圈世界银行25305 叹 通过、资获得全球机遇200酬 全球经济展望 与发展中国家 世界银行本书编写组编著 中国财政经济出版社组织翻译 一空旦丝些鱼丛鱼丛卫 2003 Global Ecollolllic Prospects and the Developing countries 2003 肠pyright⑨2003 by the International Bank for Reconstruction and Devel叩ment/Thew份ld Bank 1818 H Street,N.W.,Washington,D.C.20433,U.S.A. 全球经济展望与发展中国家，2003年 @2003年，版权所有 国际复兴开发银行／世界银行 This Work was originally published by the World Bank inE叱lish as Global Econ,i&P阳5加cts and theD酬IOping count朋 2003 .This Chinese translation was prepared and pr记uced by China Financial and Ecollolllic Publishing House,and 15 not an offi- cial World Bank translation.TheW份ld Bank does not guarantee the accuracy of the trans]ation and accepts no res卯nsibility What- soever for any cons明uence of its interpretation or use. 本书原版由世界银行以英文出版，书名为《全球经济展望与发展中国家，2田3年》。中文版由中国财政经济出版社组织翻 译并出版，并非世界银行的官方系译。世界银行不保证系译的准确性，也不对本书的解释或使用引起的后果承担责任。 本书是世界银行工作人员的成果，其中的看法未必反映执行董事会或他们所代表的国家的观点。世界银行不保证 本书数据准确无误，并对任何人引用其中的观点和数据引起的后果不承担任何责任。本书所附地图的疆界、颜色、名 称和其他资料，并不表示世界银行的任何部门对任何地区的法律地位的看法，也不意味着对这些疆界的认可或接受。 图书在版簖目《CIP）数据 全球经济展望与发展中国家．2003年／世界银行《全球经济展望与发展中国家2003年）编写组编著； 中国财政经济出版社译一北京：中国财政经济出版社，2003 .8 ISBN7一5005一6655一7 工．全…11．①世…②中…m．①发展中国家一经济一研究②发展中国家一国际贸易一研究 W .Fll2.1 中国版本图书馆CIP数据核字（2003）第059034号 中阅时谈括片该服私出版 l服L:httP：刀如ww .cfe曲．~.cn E一又诩U:Cfe曲＠drc .gov.m （版权所有翻印必究） 社址：北京海淀区阜成路甲28号邮政编码：100036 发行处电话：88190406 北京京丰印刷厂印刷各地新华书店经销 850 x 1168毫米16开14.75印张306 000字 2003年9月第l版2003年9月北京第l次印刷 定价：40 .00元 ISBN7一5005一6655一7/F·5809 图字： 01一2003一5894 （图书出现印装问题，本社负责调换） 目录 前言i、 致谢xi 概论x1日 簩略语与数据资料说明x、 第卫章国际经济和发展中国家前景展望l 复苏受到重大风险的掣肘4 发展中国家的投资周期22 2m5年的增镼与贫困：储蓄和投资格局末来的变化28 注释40 第2章全球企业结构的变化43 贸易和外国直接投资骤增44 服务部门外国直接投资的增长5() 全球生产网络53 好的政策可以吸引外国直接投资65 注释69 第3章优化国内政策，赢取全球机会73 投资环境和投资政策刊 吸引高效的私人投资：倡导饱争82 基础设施和人力资本领域的公共投资102 促进竞争的政策均6 注释107 第4章为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定1的 旨在推动投资的国际努力1曰 川 全球经济展望2003 旨在推动竟争、改善竟争政策的国际协定犯6 结论仍8 注释玛8 附录l地区经济展望拼工 附录2全球商品价格展望165 附录3全球经济指标190 图 图1.1按典型方式开始的复苏6 图1.2工业国已发生的短暂反弹6 图卜3工业国的反弹推动了东亚的生产6 图l,4非石油商品正在复苏，但是还远远低于过去的峰值7 图1,5洲）幻2年以来私营部门债权人削减债务额度的情况9 图16流向新兴亚洲的FDI流址已反弹不少10 图l,7投资的复苏尚不确定川 图1.8 1998一20沮年世界贸易和GDP一起反弹13 图1.9 2002年显示开始适度复苏巧 图玉．川LAC和MENA未出现复苏15 图玉．n悲观预测：世界贸易和其他各项指标将大大低于基线20 图1.127国集团投资剧跌2玉 图1．协拉丁粎洲的投资增镼与进入的净资本流量有着很强的相关性22 图1.14石油价格穗状图22 图1．巧东亚的投资比 GDP更反复无常23 图1．场拉丁粎洲的投资比GDP更反复无常23 图1.17中欧和土耳其投资的反复无常比其在GDP方面的变化更严重24 图1.18投资的反复无常随着收入的增加而减少24 图1.19完善的投资气候可以减少投资周期的反复无常25 图1 .20政策气候对投资反复无常的影响在对收入矫正之后仍然很大25 图1.21劳动年龄人口的增长在放慢32 图生．22生产率并非各地区主要的增长源泉34 图1.23从镼期来看生产率有望成为更重要的因素34 图1.24投资和储蓄行为发生了熏大的结构性变化36 图玉．25除日本以外各地青少年抚养率都将下降38 图1.26一些地区的老年人赡养率将卜升38 iV 目录 图21自上世纪70年代以来出口额与GDP的比率上升了45 图2.2所有地区都从外国直接投资增加中获益45 图2 .3FD工主要集中于一些大国，但许多小国所接受的印工与GDP的比率较高47 图2.4上世纪90年代企业并购的大幅度增长中服务部门占主导地位47 图2.5与股票市场价值相比跨国并购的价值不大48 图2.6粎国经济的总体集中程度保持相对稳定49 图27全球经济的集中程度没有明显提高49 图28主要工叶国家服务部门FDI所占比例都提高了51 图2.9粎国汽车是由许多国家生产的54 图2.10跨国生产籑络占全球生产和贸易的比例越来越大55 图2 .11在上世纪90年代的绝大多数年份中全球生产网络的作用继续提高55 图2.12过去20年来关税降低了56 图2.13改革国家通过参与全球土产网络而增加了出口卯 图2.14 1981一2000年零配件的出口迅速增长60 图2 .15飞981一2000年发展中国家零配件出口额在金球出口额中所占比例提高了60 图2.16 2000年发展中国家零配件出日额高度集中于少数国家61 图217法律原WlJ严格执行可以吸引外国投资者66 图2 .18外国投资者远离投资环境不佳的国家67 图2.19上世纪90年代基础设施中的私人投资增加了68 图3.1国内资才是发展中国家最大的投资来源74 图3.2吸引外良接投资的激励政策种类繁多77 图3.3引入竟争祖放松市场进入限制能够促进经济增长82 图3.4进口引入的竟争挤压了目标市场约裔＿旗主间84 图3.5高企的关税与低生产率是相关的85 图3 .6高企的市场进入成本阻碍了外国直接投资87 图3,7市场进入壁垒能够演变为市场退出壁垒90 图3.8市场进入和退出的壁垒保护了低效的企业91 图3 .9难于获得营业执照和经营许可阻碍了外国直接投资92 图310低效率豹通关手续影响了印度出口93 图3.n港口运作效率太低佼得印度的运输成本远远高于竞争对手93 图3.12私有化收入在20世纪90年代飞速增长94 图3.13授子垄断权利能够增加私有化收入9石 图3．拼竞争能够提高电话普及率96 图3.15较好的基础设施意味着史快的经济增长速度104 图3．场识字率与经济增长速度正相关1(j5 V 全球经济展望2()&)3 图3.17改蔷教育有助于提高外国直接投资的生产率，！挺进经济增长l仍 图4.1各国加丘枣实施本国投资体制的自由化l& 图4.2南一南外国直接投资在增长l叮 图4.3南一南外国直接投资在外国直接投资袋，兹中的比例在肚升116 图4.4暴六出的偏好：政府对服务业免遭投资竞争的保护比对制造枚的保护更为 乡·常1 18 图4.5外国直接投资比出口及产出增长得更快陀O 图4.6 OECO国家在2。（J1年在支待农业生产者匕花费f 230。｝乙美元巨7 图4.7 1981一2000年无论富国还是穷国受粉特尔影响的进门均在增加l川 表 表1.1影响发畏中国家增镼的全球条件和世界G工）P增长3 表1.2 1991一2004丰仗撰巾国家所处的外部环境14 表1.3 2003一2004年悲观顶i贝陌勺全球结果19 表1.4悲观预测：对2003年全球结果的贡献情况川 衷！.5发展中以、一、投洽的相对变化很高 24 表t.6投资高乱可从（‘外切国内融资26 表1.7中等收入国家的资本流入从领先于投资：投资比率和（r过去或米来）资本流 入世之间的相关性26 表1,8绝大多数地区的镼期前景预料将愈来愈强劲有力29 表1.9 EAP和SAR大幅度减贫的成绩部分地被SSA贫困状况的加大所抵销30 表1．玲高收入国家的储蓄在下降，但绝大多数其他地区则上升刃 表2．飞1988一t999年服务业积制谈业的FDI流入曾额51 表2.219剐一2000年零配件出口枷增长率剑 表2.3 1980一1998年匀竺界出口额中增长率最为迅速的产品类型的出口清挽61 表24全球生产籑络价’月叫家经济迅速增长，经济结构发生了变化64 表3.11971一1978年不同集中度和市场份额下企业的权益收益率（百分比）: 巴襼97 衷3,2部分发展中国家和地区的卡特尔缀织及其行动99 表4.1在1995一2001年期间启动了大址的反烦销调查129 表4.2国际卡特尔带来J’昂贵的代价：对其钠售额及索要高价的沽。！130 表4.3各国免除出l一J商遵守竞争法的情况134 表4.4打破海洋运输垄断将有助于发展中国家135 V} Д з� '� � 1.1 ��t• Т� г`�'Н � СЭ ъ� �;1~ G'`{�] � о�'� г: �г�-,' �� !� f� � Т? 4 i,г �?�����1���'1���, _���i��;�С����г.�!1 tг z. з гос�1 �- �э .� 11 а 6���"G� ;�° ��� `;� �'�,��1 1 x�t�tд � 16 l.� fiG.L��Cл.��'�ц��L7��';;�i��X�f�1��йJ f�.�����r г7 1.s ��r��x������`��;€�1=t�r5'�i�ci-г� t � з€ 1.� ����������������1�= зз г. 1 ��. �'Г � Cf i; г�1 Ё]f] F� дi� G' �i �� t�: Т 5� з . � �� ?lJ I,€к rG1i �.� `� ;�'�� и5 4�Ч �,�.5` �'J J� 1 5?. � � г т �Г � � €11 ,+%'+' : N"k '� 4'с э� �'J �'t�1�� �ft з.Z �3�k�l��'�:i��'�s'�`�`�`�-'��с'I`�ЁЭ�J�'�lT 1UE} з.з �t��1�z��f ����а "�Fr�$ 1" э� �"�гз�� j..� 1Uз а. � Т�-�.���х�?#���л�� I1г А.г ���z�?1�7^� �MAI) 11�i 4. З � �'г� �7 ; ъ� �'�i `! i� n� �Is�? L 17 =I .� �'к' ]�7 7х'Jг'ё. f�]� � 1,� 1'� 1' � 9'i Uг�i. �3 р�7 7�.: '�'з � а�'� l г 1 4.5 '-`,�-.tг.�� r у1��'']�`]" �.�������� 1г� 4.б 15�95-гD(3l Д#��I���`°J�'�I����%!ti lз1 4,7 ��Т � fi���� JJ г`��С� l37 _ _ vii 、，&,. 目组舀 生 产率的提高和效率卓著的投资是快速增镼和减贫至关重要的条件。“投资气候”的改善是技 术加速发展和投资增镼的关键，就幼义而言，这一术语包括对创业精神、学习和生产投资起 促进作用的政策和制度环境。 在这一期报告内我们断言，发展中国家的投资气候既是指全球的，也是指本国的。全球的投资气候 虽然不太适合发展中国家的政策能动性，可是它仍然能提供机会、制造风险，有时还是发展中国家发展 的障碍。在这一期报告内我们把焦点集中在全球投资气候的两个方面：世界经济的当前状态和全球生产 组织的状况。前者能对发展中国家的金融面貌、出口和增长前景产生影响（第1章），而后者尤其是指 多国公司以及与其有关的生产籑络的扩散状况（第2章）。在前几期报告中我们研究了全球投资气候的 其他方面，其中包括世界贸易体系（《2002年全球经济展望》）和全球金融体系（《2002年全球发展融 资》）。 第3章对发展中国家国内的投资气候进行了论述。国内的投资气候由能对创业精神起促进作用并 对生产率增镼速度和投资率产生强大影响的政策和投资环境所组成。国内政策的不同有助于说明为何 有些国家增镼迅速，而有些国家则不然，尽管所有国家都在同一个国际投资气候中运行。简而言之， 政策决策者在选择能对投资额和投资效率产生影响的政策方面拥有巨大的活动余地。 为了达到这一期报告的目的，我们把焦点集中在能对各国如何利用全球化来促进增长起作用的两 类国内政策上。第一类是投资政策，例如税收刺激、关税、补贴、每个具体行业吸引投资的政策以及 公共投资。第二类是推动或限制竞争的政策，例如关税税率、市场准入限制、国家垄断以及常规意义 上的竞争政策。 我们选择这些政策领域有三个理由。第一，这些政策领域直接把投资气候所需的国内政策同全球 经济联系在一起。第二，与主要对投资数量起作用的宏观经济政策、产权和其他制度特征（即能促进 投资和竞争活动的政策）不同，这些政策是通过微观经济的激励手段来对投资质量施加影响（用其效 率来测量）的。最后，这些政策处于全球争论的中心，2001年11月世界贸易组织（wTO）部长会议 关于多哈发展日程的讨论对其作了突出的反映。 为了报道这一争论，这一期报告的最后一章提出了这样一个问题，即国际大家庭如何才能支持发 展中国家对更好的全球和国内投资气候的追求。这一章把焦点放在能从发展中国家参与国际投资与竞 争政策协议中产生的协调一致的行动上，这种行动不仅是WTO多哈发展日程的中心话题，而且也突 出地反映在世界许多地区的贸易谈判中。 N Icholas Stern 世界银行首席经济学家和高级副行长 】X 致谢 本 报告由世界银行发展展望小组撰写。它采用了负责发展经济学的副行长办公室和世界银 行各地区办公室的素材。本报告的主要负责人和作者是Richard Newfarmer，他得到了 Uri Dadush的指导。各章的主要作者分别为HanS Timmer（第1章）,william Shaw（第 2章）,Jeffrey LewiS和Scott wallsten（第3章），以及Richard Newfarmer和Pierre Sauv己（第4章）。 Bernard Hoekman,Michael Klein和Theodore Moran（乔治敦大学）对各章提供了想法和见解。本报 告是在NICholaS Stern的总体指导下完成的。 本报告得到了世界银行内外许多工作人员的帮助。在第1章caroline Farah,Himmat Kalsi, Robert Keyfitz,Annette 1 .De Kleine,Robert Lynn,Fernando Martel Garcia,Mick Riordan，和Bert wolfe对全球趋势的撰写提供了帮助；Dominique van de,Mensbrugghe提供了长期分析；shaohua Chen和Martin Ravallion对贫困的分析提供了帮助；Kathleen RollinS是工作人员助理。第2章的撰写 得益于Gary Gereffi,Mary Hallward一Driemeier,Shafiq Islam,FranceS Ng,Matthew Slaughter, Lawrence white，和Yong zhang提供的背景文章和其他材料。同样，在第3章，claudio Frischtak, Rughvir Khemani,Kamal Saggi,LuiS villela，和Alberto Barreix以及Mary Hallward一Driemeier等提 供了背景论文，这些文章已成为激励、投资、竞争和外国投资等各节的组成部分，而DeniS Medvedev 则提供了有价值的写作素材和研究上的帮助。第4章是根据simon Evenett和Benn。Ferrarini（竞争）, BIJit Bora（实绩要求），以及Mary Hallward一Driemei:（双边投资条约和投资保护）的背景论文以及 Aaditya Mattoo和shweta Bagai（各个方面）的材料撰写而成。Beata smarzynska和Jacques Morlsset对 本报告的各个方面提供了有益的指导和评论。地区的附录得益于世界银行各地区首席经济学家们和他 们的工作人员的材料。John Baffes,Betty Dow,Donald Mitchell，和Shane Streifel等撰写了商品附录。 本报告的工作人员助理是Awatif Abuzeid。Mark Feige提供了编辑上的援助。Yinne Yu和Yong zhang 以及Jonathan Koh在撰写本报告的各个阶段提供了有价值的研究上的帮助。Dorota Nowak对本报告 的出版进行了协调并负责发送工作。 下列各位专家提供了评论，极大地提高了报告各个阶段的质量：Pierre一Richard Agenor,Robert Anderson,Milan Brahmbhatt,Jean一Jacques Dethier,Simeon Djankov,Richard Eglin,Antonio Es- tache, Shahrokh Fardoust,Alan Gelb,Coralie Gevers,1 an肠ldin,Rughvir Khemani,Aart Kraay, Ernesto May,Mustapha Nabli,Anne McGuirk,Ashoka Mody,Iiaz Nabi,John Panzer,Guillermo Per- ry,Gtly Pfeffermann,Karl sauvant,Todd schneider,Mark sundberg，和Roberto zagha等。 我们还要感谢世界各国政府通过他门在世界银行委员会的执行理事提供的许多实质性的评论。 Melissa Edeburn,Susan Graham，和Ilma Kramer负责世界银行出版办公室的一切工作。 Xl 概论 黑：：默；竺…：〕：）薰翼线 家，这种变化无常的情况要远远少于政策 强 大的周期性动态加上粎国和和制度都欠缺的国家。 其他各地对宏观经济政策的流入发展中国家的资本具有周期性的 放松，于2002年促佼全球经特征。但是投资和资本流入之间因果关系 济有很大一部分进入了复苏的初始阶段。的取向对富国和穷国而言大相径庭。在富 复苏初始阶段背后的推动力量一度曾经强国，国内固定投资的高涨有助于吸引外 劲有力，但是这种力量寿命不镼，因为库资，而在中等收入国家，这会加速资本的 存和高技术周期短暂，而且似乎已达到了流入，从而一般会刺激国内的投资。同 顶峰。尽管消费支出保持稳定，但是这完样，富国投资的下降会趋向于减少净资本 全是由于经济处于投资需求必须佼复苏加的流入，而对中等收入国家来说，净资本 快步伐并把它推入更高轨道的时刻。迄今流入的减少（或者资本流出增加）则是促 这并未成为事实。全球失衡在整个世界经使国内投资萎缩的力量。这种对资本流量 济中以各种不同的形式表现得淋漓尽至，的依赖，使得中等收入的国家在全球金融 看来正在佼增镼下降。金融市场上众多的市场出现紧张时特别不堪一击。低收入国 不确定性，可以佼所需的固定投资反弹受家，由于严重依赖官方援助，由于进入私 挫，从而佼未来全球经济复苏规划设想的人资本市场的机会有限，不会出现上述任 前景黯然失色。股票市场价格的下跌和剧何一种局面。 糼赏暮荔墓嚣另严篇黑：篡一不过长期前景“然一”大” 盈利率的重新估价等，佼全世界的投资人从长远来看，技术进步（常常由全球 即佼不是高度紧张不安，至少也是瞻前顾化促成）的新机会，与更加稳定的宏观经 后、小心糼糼。由于这些原因，2003年济政策以及完善的商业气候一起，具有能 几乎所有发展中地区的增镼看来必定会表使当前落伍的发展中国家加速增长和提高 现不佳，不像我们最近6个月前所预计得投资效率的潜力。全球减贫的前景尽管普 那样顺利。遍向好并保持如我们上一期报告中所讲的 对镼期趋势所作的分析指出，作为整那种规模，但是由于今天尚未出现强有力 个周期行为决定因素的投资周期，无论对的复苏而在一定程度上显得黯然失色。 全球经济展望2003 与此同时，人口状况似乎佼现有的储达到了约1万亿美元。尽管如此，在每个 蓄和投资格局发生了变化，并将通过资本地区FDI实际上是促使全球化的推动力 流量而佼各国更加互相依赖。由人口促成量。在上世纪90年代，相对于资本支出 的经常项目的变化看来正在加速金融一体总额而言，FDI是上升的。在中等收入国 化，尤其是在日本促佼顺差减少，而在中家它已经翻了一番，而在低收入国家，它 等收入国家则促佼顺差增加。由于外国直更是提高了2倍。最近FDI流见卜降了， 接投资（FDI）在发展中国家逐渐壮大的它在1999年最高达到1840亿美元，而从 市场中的扩张，由于发展中国家的金融机1981一1983年全球经济衰退时起，在大 构试图佼它们在富国中的投资组合多样部分时间内它一直持续不断地下降着。 化，在净流址宽幅振动的下面涌动着甚至在过去10年中，这种趋势增强了全 更大的资本流量。然而，由于国际资金流世界大多数市场上的竞争。尽管购并数量 续不时发生大幅度的波动，有时它们会佼急剧增多，在上世纪90年代，最大的公 增镼和减贫受到伤害。国际大家庭和发展司在全球经济活动中所占的份额并未上 中国家必须找出一些机制来佼一体化保持升。2001年50家最大公司的利润为世界 更大的稳定。发展中国家依靠自身的力量GDP的0 .8%，虽然它们的利润总额在 可以做很多的事，尤其是通过执行健全的2000年全球储蓄总额中所占的比重从 宏观经济政策，改进政府治理，完善国内1994年的1 .8％上升到3 .3％。这一上升 的投资气候，就可以克服资本流量变化多可能是美国经济繁荣和美国某些大公司夸 端的特性并吸引变化较小的FD工。大收益的结果。这些事实所指出的与其说 全球竞争正在为发展中国家创造新霆是爵纂誓护聋美雨纂鬃量誓纂藻鑫节 的机遇．…＿,,.L_ &‘一与此相似的格局。 在过去30年中，跨境贸易总童和直对发展中国家来说，在经济组织上有 接投资总额增镼迅速。全球商品和服务出四种变化特别重要。首先，在发展中国 口额，从上世纪70年代占总产出的14％家，外国对服务业投资的上升正在创造新 增加到上世纪90年代的23%，而全球的竟争源泉和潜在的生产率收益，而在这 FDI流吐相对于国内生产总值（GDP）而些国家根深蒂固的国有企业几十年来，直 言系了一番还多。在上世纪90年代后期，垄断若生产。最近为这些公司实行私有化 FDI流量汹涌澎湃，一浪高过一浪，在和对工业开放竟争所做的努力，使某些发 2001年跌落到7250亿粎元之前，从1995展中国家得以利用竞争来获取收益。在许 年的3310亿粎元上升到2000年的1 .3万多发展中国家，对服务业的限制仍然很 亿粎元。这些流量大部分流向了富国。严，因为有些国家私有化工作进行得很 流向发展中国家的FDI约为1600亿慢，而其他一些国家私有化工作甚至进行 粎元。与发展中国家的全部国内投资相得很糟，私人垄断仍然把竞争拒之于「里 比，这一数址仍然较小，因为前者现在已之外。 概论 其次，扩展到全球的生产籑在过去仅的胃口。此种项目的不幸不仅反映在发展 局限于国际经济地平线的一隅，现在已具中国家必须向债券持有人按新兴市场债券 有中心的特征。如此多的大公司选择从海指数（甚至不包括“幸免于”危机灾难的 外寻求零部件和设备的生产来源，或者把国家）支付的高于美国国库券利率的平均 生产设施转移到海外，从而向发展中国家差价上，而且还更为普遍的是反映在美国 提供了新的机会。那些通过外部来源统管高风险的企业债券的利差上。这二者都翻 产、供、销全部过程的公司为供应商创造了一番，从不到500个基点上涨到1000 了新的机会，为发展中国家参与贸易打下个基点以上。最近电信部门的崩溃以及大 了稳步增镼的基础。其下方的此种生产和型电力公司由于安然公司丑闻而经受的困 与其有关的出口高增镼率在地理上是高度难，使投资者人数大减，使潜在的长期融 集中的，所以迄今仅仅对少数几个国家敞资人热情一落千丈。第二，许多项目饱受 开了通向在全球经济中占据较大份额的大支付问题之苦，因为需求急剧萎缩的处境 门。要趁机利用这种生产籑，必须建立既使当事人失去履行合同的能力。从阿根廷 能促进私人投资，又能提供起拾遗补簺作到印度尼西亚，基础设施项目违约和改组 用的公共投资的强有力的政策环境（参阅情况层出不穷，比比皆是，遗留下了一条 下面的论述）。极度萎簩的尾巴。因此，发展中世界的各 第三，出于对风险的日益关心，投资国政府必须做很多的事才能使这一风险得 人对发展中国家的投资气候愈来愈敏感，到弥补。这主要是通过完善政策，也许还 因此资金就投向幼阔的、增镼迅速而又相要政府放慢为基础设施融资的后退脚步， 对稳定的经济环境。中国、韩国和墨襼哥而这一切都是在私有化的旗帜下发生的。 墨粼攫墨琴馨霆）狱些’获‘，就必须减’竞 一部分，市场狭小的国家正在证明他们能’一一 够保持他们的进度，只要他们能保护好产发展中国家如要提高外国和本国投资 权，证明他们具有稳定的宏观经济环境和的效率，就必须把全球化所固有的竞争力 完好的制度。政策和制度都有所欠簺的穷量充分利用起来。屡见不鲜的是他们并未 国，已经从市场狭小中感受到了不利的一这样身体力行。在许多国家，竞争的政策 面，因此，除了自然资源外，实际上他们壁垒，无论是为贸易设置的障碍，对外国 的任何一个部门都会被外国投资流量摈弃投资入境规定的限制，给竞争构筑的行政 在大门之外。壁垒，抑或给予国营企业的垄断权，都把 最后，对基础设施提供融资的镼期私本国的以及外国的投资引入了生产率较低 人投资，已经减少到一直以来持久不变的的营业部门，从而损害了生产率的提高， 水平之下。这种萎簩情况出自两大簘由。使增长陷于困境。例如，进口竞争可以使 第一，1997年后全球风险溢价的上升降当地少数几个生产者垄断价格的行为受到 低了投资人消化风险和进行旷日持久项目掣肘。在对发展中国家进行的大范围抽样 全球经济展望2003 调查中发现，寡头卖主的销售毛利提高成功的证据还非常之少。而只有当它们为 8%，则集中监管行业中的进口额就从占内容广泛的一揽子改革提供支持，无论是 国内销售额的25％减少到零。为浮出水面的机会（诸如经济开发区）提 为新私有化行业规定的妨碍竞争的规供支持，或者是为能逐步扩张（诸如 章条例，佼私有化的潜在好处遭到破坏，EPZs）的改革创造转轨机制和建立一批 并把新的业主（这往往是外国公司）拒之最初的单位时，这些干预才能取得最好的 于能提高效率的竞争的门外，其结果是佼结果。但是，一般来说，投资激励手段通 增镼放慢脚步，佼资源配籮不当。例如，常不会弥补投资环境中严重缺陷的不足， 在非洲，在实行私人垄断的国家，电话服或者产生持续的增长。为了鼓励进行生产 务的成镼速度只有实行竞争性电话服务籑投资并从全球化中获益，政府必须处理好 的国家的1/3。促进竞争和企业家精神的挑战，并在诸如 随着时间的进展，在贸易和投资竞争教育等领域进行拾遗补缺的生产性公共投 壁垒少的国家，按照普遍的规律，其企业资。 从国外和本国投资中获得ha产率非常之一因此可靠的公共投资绝非可有 高，因此增镼也就更为迅速。这一事实并 .___，一＿.__＿一＿山＿,.＿、．、、＿可无― 非千篇一律地对所有国家都能奏效，这要’‘一 取决于他们所处的发展阶段。又如中国的公共投资在扩大增长方面也起着举足 经验所表明的那样，改革必须从国情出轻重的作用。有些国家既抓住投资权的水 发，并且要与可持续发展战略结合在一平层次，也关注投资权的构成，因此他们 起。不管怎样，本分析的含意是，那些希的增长率也高。其他一些国家通过公共部 望从全球化中获得较多机会的国家，要做门进行了过多的投资，从而挤走了私人投 得更好，就应该首先着眼于佼他们的投资资。由于这些结果也与对享有垄断地位因 气候具有激励的特性，要特别注意撤除妨而不受竞争影响的国营企业的投资有关， 碍竞争的壁垒。所以公共投资的构成效应是负面的。还有 一要谨慎地佼用目标明确的干一些国家对公共部门的投资又太少，这一 问题通常表现为教育差，基础设施低劣以 预―一、一，一～·1‘·一一 及公共机构一般势单力傅。这一切既会减 政府可能希望通过激励机制来弥补不少本国的，也会减少外国的有利可图的投 利的投资环境所造成的损失。虽然诸如实资机会。对效率卓著的公共机构进行投资 行税收刺激，建立出口加工区（EPZS）可以取得特别高的回报。 牵喜蠢纂髦喜嚣聋蒙童髻爵粹昊菜辈咋岔国际投资协“和竞争政策能使双方 __＿、三＿__.,_,,＿二，，、＿＿一＿、，，、、．都获利― 及随之而来更多的工作岗位和有关的溢出‘一’ 效应），而且这方面的扛例也有目共睹，国家从适合当地战略和国情的国内单 但是遗憾的是这些主动行为能系统地取得边改革中可以获得最多的正增长刺激，但 概论 是这些改革不应把国际协议当作抵押品。高地指望带来新的投资流量。 何况，实行改革的政府还可以从国际协议使各国谈判相互开放市场和实施非歧 中获得额外的利益。这种利益有多种表现视性待遇的国际协议，可以加强健全的国 形式。就投资政策而言，参与能大童提供内政策，并为改善绩效作出贡献。由于大 进入市场机会的国际协议，通过向投资人多数残留的限制仍然在起作用，世界各国 发出改革持久不变的信号，就可以吸引更政府可以利用现有的多边框架来增加进入 多的投资。此外，参与国际谈判由于能提市场的机会，而不是另起炉灶创立新的框 供进入国外市场的前景，从而加强了国内架。贸易和服务总协定（GATS）为谈判 改革者的力量，以换取实行新的国内政相互进入对方服务市场提供的安排，尚未 策；与此同时，谈判能加快伙伴国之间的得到充分的利用。直到今天为止，它从一 互惠改革，否则这种改革就无从说起。就大批国家收到的承诺还十分有限。世界贸 竟争政策而言，国际协议可以导致取消有易组织只有约2/3的成员国明确了60个 碍竞争的各种限制，由此就可发动一轮新或更少部门（GATS清单上提出了160个 的对各国都有利的价格竟争。部门）的开放时间表。再者，在许多情况 ＿。一、，,_,,，、，,．。、一一二下承诺并未反映实际的开放程度。最后， ―可是有关投资政策的协议只有在‘&”叫’“卜～~’尸”&&&&~.～伏“~&&& 处理好发展中国家面临的，｝司题后才彗霆髻霎霖殊羞理严黛军囊育紧煲票鹭嚣 有可能发挥强大的发展效应一争服务。为了克服这些问题，各国政府必 协调投资政策的目的是扩大全世界的须利用GATS提供的机会，承诺保持当 投资流量，最大限度地减少有损邻国利益前的开放水平，或者提前承诺加大未来的 的政策所产生的外部效应，帮助改善经济开放水平，从而使改革计划具有更大的信 绩效。协议有可能通过下述二条主要渠道誉。为了推动服务业的改革过程，使之超 促佼达到这些目的：保护投资人的权利，过独自作出的水平以及为了从发展中国家 这会加大对投资的刺激；佼投资能自由流的观点中导出更为平衡的结果，各国可以 动，这可以扩大接触机会和竟争；以及约通过设计谈判方案，扩大各部门的交换范 束以牺牲邻国利益为代价的佼投资流量和围（包括商品和服务二者）和供货方式， 贸易发生扭曲的政策。尤其是工人的临时流动来更好地利用相互 以建立投资人保护办法为中心的国际作用的力量。尽管困难重重，但是与设计 协议，不能指望它会显著增加对新签约国一整套新的国际投资安排相比，这种努力 的投资流吹。这是因为许多保护办法业已也许会事半功倍。 包括在双边投资条约（BITS）之内。甚同样，抑制那种能使“邻国沦为乞 至BITS内规定的比较强有力的保护办法，丐”的政策所产生的外部效应，可以使发 也不大会加大对签约的发展中国家的投资展中国家获益匪浅，特别是这些国家如果 流量。这些事实说明，不能因为在任何把解决两个关键问题作为中心的话。第一 多边规定中规定了保护办法，从而就可以过个问题是减少投资扭曲贸易的壁垒。除了 全球经济展望2003 佼发展中匡家丧失进入市场的机会和失去中国家具有有害影响的一些贡大的限制， 出口信心之外，许多贸易壁垒还会削弱发也能带来利益。 展中国家出口行业投资机会对外国和本国全球市场上对发展伤害最大的竟争限 投资人的吸引力。加拿大、欧盟（EU）、制有：种表现形式。第一种形式由国外市 日本和之国对发展中国家制成品征收的平场政策壁垒所组成，它限制了发展中国家 均从价关税，约等于对经济合作与发展组在这些市场上的竞争。这些哇垒犹如上面 织各国征收的2倍。这些国家对农产品征论述过的那些绝垒一样，对投资起阻挡作 收的从价关税（更不用说补贴了）比对制用并为竞争设趁障碍。尤为有害的是 成品征收的同类关税高3倍多。减少发展3110亿美元的农业补贴和纺织品配额， 中国家本身之间的贸易壁垒与减少富国的以及相应的对边境的．听度保护、关税扭曲 贸易壁垒同样重要。发展中旧家对相互进（即最高关税和关税递线）以及保护主义 口品征收的平均从价税率，与EU对发展者对反倾销的使用。在所有冈家，无论是 中囚家进口品征收的相似。这种保护水平富国还是穷国，这些方法屡见不鲜、司空 抑制了本国和外国对受到影响的出口行业见惯。所有这些贸易限制，限制着发展中 的投资。撤除这些壁垒将会带来可观的发！只家出口商在国际市场上的竞争能力。 展成果。其次，发展中国家对私人竞争的限 第二个关键问题是抑制各国之间新出制，在价格上对消费者和生产者都产生了 现的通过投资刺激来引诱外国投资的竟不利的泞衫响―其程度要高J立在巨业！到产 争。遗憾的是，有关投资刺激程度的信息生的影响。例如，以高收入国家为基地的 尚不足以对此种刺激的结果作出评价。所各公司之间采用的卡特尔手法，在上世纪 以，把国际协作作为重点有利于系统地汇90年代从发展中川家消费者身上多宁走 集此类信息。的费用高达70亿美龙之巨。那些为起诉 最后，参加国际投资协议还可以获得卡特尔行为提供方便的行动应受到最优先 超过或者与单边改革相同的好处，只要该的考虑。这些行动具体包括从为竞争单位 协议包含有对发展中国家来说重要领域市之间交换信息制定更为系统的计划起，到 场互入机会的话。这种利益只有在谈判过给予发展中日家当其贸易受到不利影响时 程中才能一清二楚，水落石出。以佼用外国反托拉斯法进行起诉的地位 一因此竞争协议必须把焦．＊、集中在止。士真万确的是，无论发展中国家还是 限，l！对发展中国家有害的竞争上一麟熟翼黔黑撒篇；良裴艺 竞争愈激烈，发展就愈快，它还能减的手法并将其写成文件，都将受益匪浅。 少发展中｝司家为贸易和外国投资设籮的政第三，许多商收入国家的政府在国内 策壁垒。又如第3章指出的那样，这是一法律中写进了对他们的公习实行反托拉斯 股强大的支持竞争的力量。在单边行动之豁免条款，并据此来给予贸易限制行为以 外，国际竞争政策协议只要能解决对发展官方支持。例如，许多政府准许他们的公 概论 司组织出口卡特尔，并让它们偷偷籩上政作，必须承认各国能力和制度构架的不 府登记注册的外衣，这样这些国家的出口同，确保在推荐（不是命令执行）跨国政 卡特尔就可以大大提高对发展中国家的价策时小心从事。在这一领域内，为发展中 格。必须为有关这些国家出口卡特尔的信国家学习和采用最佳做法提供方便的自愿 息具有透明度而作出努力。如果能减少对计划会得到大的收获。 价格有害无益的卡特尔行为，则每个人都发展中国家要打开禁锢全球机会的锁 可以从中受益。同样，对远洋运输实行的链，可以从努力改善他们的投资气候着手。 反托拉斯豁免办法，产生了佼各地消费者调度得法的投资政策和为竞争松绑的政策 其中包括发展中国家消费者受到系统伤害都能加快经济增长和减贫。本报告提供的 的定价安排。这些限制估计每年给发展中是一个总的构架和一些经验教训，但是每 国家造成20亿粎元以上的代价，也佼各个国家必须制订自己的发展战略。尽管如 工业经济体的消费者扼担了相同的费用。此，国际大家庭只要同心协力、和衷共济， 最后，发展中国家本身通过增加透明就能通过发展援助、自愿合作和周密设计 度、实行非歧视性待遇以及完善程序与手的国际协定来提供帮助。要使这些努力取 续，可以在许多方面改善他们的竟争政得最大的成功，他们必须处理好最紧迫的 策。然而，这种综合调控领域中的国际合投资和竞争问题。这也是他们面临的挑战。 簩略语与数据资料说明 ADB亚洲开发银行根廷、巴西、巴拉圭和乌拉圭） ASCM补贴和补偼措施协议MFN最惠国 BITS双边投资条约MNCs多国公司 BPZ出口加工区NAF&TA北美自由贸易协定 EU欧盟N以〕非政府组织 FDI外国直接投资OAS美洲国家组织 FSAP金融部门评估计划OECD经济合作与发展组织 GATS服务业贸易总协定ROSC标准与法典遵守情况报告 GPA政府采购协议SOES国有企业 HIV/AIDS人类免疫簺陷病毒／获得性免疫TNCS跨国公司 簺陷综合症TR IMS与贸易相关的投资措施 ICC国际商会TRIPS知识产权与贸易相关的部分 ICN国际竞争籑U .S.BEA美国经济分析局 ICSID国际投资纠纷调解中心UNCITRAL联合国国际贸易法委员会 IMF国际货币基金组织UNCTAD联合国贸易和发展会议，简称 ITO国际贸易组织联合国贸发会 LDC最不发达国家UNDP联合国开发计划署 M&A兼并和收购USAID美国国际开发署 MAI多边投资协定WTO世界贸易组织，简称世贸组织 MERCUSOR拉丁美洲南锥体贸易集团（阿 地区、出口类别以及负债情况进行了分类。除另 数据资料说明有说明外，本书中的“发展中国家”指所有低收 人和中等收人国家，包括经济转轨国家。所有美 本书结尾部分的“经济体分类表”，按收人、元数字是指美国货币元。 X.XI 1 国际经济和发展 中国家前景展望 2002年初发展呈现出周期性的反累·可是，在当前的高涨中，第二阶段却 因金融市场出现紧张而举步维艰。这种紧 张反映在日积月累的金融失调和巨大的不 宏观经济的刺激，高技术部门经历的确定性上。这些压力使2002年的复苏力 反弹以及库存周期性的见底回升，佼全球度前后不一，在2003年大概只会达到中 经济有一大部分在2001年末走上了复苏等程度的增长。 轨道。利率的下降有助于佼消费者对耐用在日本，通货紧缩和政府债务的迅速 品的需求保持强劲。这种需求加上财政状上升极大地限制了货币和财政刺激。坏账 况的好转，为粎国以及某些东亚和欧洲国和资本由于资产价值的下降而减少，这成 家的复苏提供了支持，兴然对后三者的支了银行部门的一大包袱，把银行部门压得 持程度略小一些。高技术市场―在该市喘不过气来。金融的不确定性与银行部门 场上技术会很快过时―由于产品更新换的困境相结合，阻止复苏由出口部门向为 代而再度增镼强劲。存货已出清完毕，日国内市场生产商品的部门扩展。美国的会 此为2002年初国内生产总值（GDP）的计丑闻使审核系统声名狼藉。向来以产权 加速增镼作出了贡献。价格不断上升为依托的投资人，现在发现 复苏初始阶段背后的动力非常强劲，很难对企业的盈利能力作出估价。这种困 但是寿命不镼，因为企业信心仍然不尚。难使产权市场的风险溢价急剧上升。欧洲 库存和高技术周期一般较短，二者在的金融机构在发现大规模的违约，尤其是 2002年年中似乎都达到了顶峰。在当前阿根廷和某些美国大公司违约之后，不得 的环境中，财政刺激和放松银根的效应也不对它们的资产平衡表进行调整。这对欧 很快烟消云散。洲各经济体刚刚露出苗头的复苏可能起了 一可是金融市场上的不“定性使咒瞿妥翼黑纂嚣巍羔馨 复苏势头元气大伤苦苦挣扎，这些部门的资本开支很难迅速 在典型复苏的第二阶段，好转的趋势恢复元气。 会扩散到其他部门和其他地区，复苏的动不确定性使全世界的投资人如果不是 力会从库存的蓬勃上升转向固定投资的积惊恐不安，就是小心翼翼、裹足不前。高收 l 全球经济展望2003 奥星季咒带蒸澹髻受霖找驾汇氛糼裘震一2003年的前景是温和增长 中国家的敞口头寸作了限制，把他们的资出于对金融不确定性和企业对复苏失 产集中投向具有投资级别的借债国家。’望的反映，预计2003年几乎所有发展中 投向大部分拉粎国家的资本流址急剧减地区的增长都是下降的，这是囚为工业国 少，这是对阿根廷违约和对全球不确定的增长（其动力是大量的投资预支）不大 性，某些大国的国内问题以及地区间相互可能出现强劲的反弹。与这一修改相一致 感染三者恶陇结合后果作出的反映。资本的是，通货膨胀、利率和非石油商品的价格 流量的倒退加上由此引起的利差上升和货看来也将下降。中东和北非地区二毛这种格局 币贬值，这种情况和不堪一击的资产负债中惟一的例外，因为那里的石油出口国从 表特征结合在一起，引发了一些拉粎国家2002年石油价格的高企上获得了不少好处。 债务动态恶化的危险。在此种情况下，这一地区有一些国家的政府开芝正在均加， 2002年拉粎人均收入连续第二年下降。其资金来自快速上升的石油收入盈余。 2002年的反弹不像预料的那样均匀发展中国家的投资周期比富国的更 一致―变化莫测 2002年初的迅速复苏，是由粎国政随着2001年全球投资的息剧下跌和 府在恐怖袭击‘！不件之后急剧加大了政府支资本支出反弹环境中不确定什的出现，投 出促成的，结果是粎国、东亚和日本对二资行为已成为前景的一个关键要素。对发 月份提出的增镼预测作了向上的修改（表展中国家投资周期的严密观察得只了如下 1.1）。在另外一端，拉丁美洲的增长这一一些结论： 年下降了1.6个百分点。这一下降不仅是 对阿根廷危机的反映，而且也是对乌拉圭．低收入和中等收入国家的投资行为， 和委内瑞拉玻利瓦尔共和国的GDP大幅是一切变化又测现象的决定因素，这 度萎簩，再加上巴襼、智利和吸襼哥增长一点甚至比高收入国家更为L几要。 簓慢的反映。这种情况佼2001一02年这．政策环境强有力的发展中国家，投资 一时期成为该地区自上世纪80年代早期变化多端的现象比较少。 债务危机以来最糟糕的一年。与高于预料．虽然国内固定投资在宫国是促使外国 处宕矿增镼相一致的是，2002年非石油资本流入的动力，而在中等收入国家 商品价格的上涨比预料的大。尽管如此，情况却与此相反，也就是资本流入一 这一次商品价格的回升从历史范围来看并般是促成国内投资的动力。 不过分。因此这突出说明，价格由于结构 因索将继续扼受下调的压力。商品价格的这几条结论意味着中等收入国家由于 提高为撒哈拉以南非洲经济绩效的改善提当前金融市场上的紧张状况而特另lJ容易受 供了一些微弱的支持。到伤害。此类国家很容易遭到资本流量突 2 qFг�i��e���'Q�лi 4��' � 1.1 �i0l���гф®�в��Э`J��т�.1��0�� GDP в� (�f� =�'�j гi `г�t��Tk„ �1� Fu�i1H1�t��yh> {.'?оfэ? '�= �.х"�, ?��1�"7�гs�г igii�hl�(;�1 ч'�ц��у FGlai!г ги,ю �• 2эиi'1 _'�-� гоог'� гооз � гоо� � гои? �_- 2г�и; _�: 3� �,;? f'h ��`�'� (:::> 1з.з -o.s г.9 7.о 8.о i.ti ы.з �� (iн���fi�> 7[���гГ�1, OECD�r-i��� ��,д 1.7 0.9 1.2 1.5 � �s,U i.п �:I� :1.4 _'.?л 1.6 2.1 2.3 1<5 �.-1 ��1п'п�1'� ( �iXff1', �'c7L) г'�адд4f11•�й, ��.#�Г-i+г�, �л; -1.з -у.э s.o s.s а.д s.� 7.? Гr1#�kf1� (Xic, 7�д��1�1'�> ��с/1� zн.2 г�.•э zs.o гз.о го.о 2t1.гr гг.о ar�GfSГ� (%, �4k.�i53�t�> 9ь_~ • 13,'а г.7 -и.о -1з.о - ь�.Ч s.n �U,>�С д� д1��r (��с>` -:.1 - i.�. o.s з.о 2.г - n.3 ;.1s �11 �' ь^А 1.1вок ('t1�, €53•�> ь.r� з.б 1.в 1.s з.1 _.з �.п 6^А EURIBOR (�.'�f�, €�т?''�С) -s-� Ч•' 3.4 3.2 З.в З.о �.!� GDP (�%)а �`+�г- З.К 1.1 1.7 2.5 3.1 1.д з.А � �:1!�� : L�г GDP (РРР)е �.� z.l 2.8 3.4 4.0 '.� j.3 ��Ci�'•�� � .3.5 U.'� 1.5 г.1 2.7 (r.Ч 3.? OECD�C�1` ?,» о.8 1.д 2.1 2.6 lг.ч з.1 -. . з.� о.3 2.3 2.б 3.1 1.3 :1,7 �� г.; --r1.3 о.о о.н 1.3 -1.t 1.7 �г';�С �:.� 1.- о.8 1.8 г.ь 1.? э.з �� оЕС0 �!�д г,.г; - о.7 г.з з.7 s.з г.7 5.: iя�`�' `i ;< 5.2 �.Ч 2.8 3.9 �.7 3.l •й.Ч ��Fi1�C� r�i�G� б.b ?.3 3.б 3.4 3.6 З.: �g7 r;:�ii�я����.��Э г,.а ,1.б з.s з.3 з.s 3.; �1.t1 �iT��1�utlд�itl;�,C 3.7 о.•1 -1.1 1.8 з.7 �1_t ;.я Т��1�P7�',� д.5 I.г 0.7 1.9 3.6 ?.1 �.:З �$'fi�i1���� д-? 3.'? 2.5 3.5 3.7 2.1 '-' �У��дГ� .±.?, Z.д г.4 3.7 З.б _.? 2.S _•;•:;��7с1�у��4# ?.7 �+.3 z.z г.7 з.б д.1 �+.� !iг �1L' �1.К �1.д �.6 5.4 5.8 •1 Ч �� ; �t ����F���'2�i 3�-°_ ?.9� 2.5 3.2 3.8 __!г .З.Ь � �: т� F� ���'С;Э�t �Г�,�i �i�i1.I�� 4.❑ 3.h 2.7 i���J r, г.[вок=fЕ�г�r1.�11�1�#�>�г�!� -, РРР 9�� 9'bYo г. ?1д�-�Тr-�. ;� �.иj, ":.L. ���+1. 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总的说来，高收入国家老龄人日手中产生了新的不平衡。在全世界，财政平衡 储蓄的减少和发展中世界储蓄的增加（与恶化了，金融机构的资产负债表弱化了。 适应潜在增镼所盗的投资格局不同），意与世界在更为正常环境下的衍况相比，金 味着有愈来愈多的发展中国家在经常项目融市场上持续的紧张形势使2002年的复 上将走向顺差，最近由债务愈积愈多向债苏不那么均匀一致，并可能使2003年的 务愈来愈少的转变可能会继续下去。只要复苏不那么强劲有力。不利冲击所引起的 国内信贷市场继续趋于成熟，公共储蓄不脆弱性加剧了，甚至能使工业国“再度陷 出现恶化，则国内储蓄就有望上升，而所入”衰退处境的潜在力址―在此紧要关 要求的债务水平的下降将不会与所要求的头―并未彻底销声匿迹。 投资发生冲突。最近的发展具有的特征是有三个不同 的阶段。扮演第一阶段角色的是起始于 复苏受到重大风险的掣肘2001年后期复苏初始阶段背后的动力， 这次复苏在粎国和东亚都显得更为强劲。 ，八八，年夏季，投资人的风险意识从库存调整结束、银根放松和财政刺激 &UU‘增强了，大部分世界经济体起，到高技术工业部门技术l夏新崛起止是 市场上的人气恶化了，这佼从2001年第这些力址达到的范围。为发展中国家创造 4季度开始的全球复苏遭到了破坏。从上有利的环境是这种情况正常的特征。这一 世纪90年代形成的金融失衡日积月累，环境包括低通胀率和低利率，再加上全球 4 国际经济和发展中国家前景展望 贸易的强劲复苏和商品价格的回升，尽管的年率向前发展，尽管净出口额恶化造成 这是一次从低水平起步的复苏。在第二阶的累赘达到了近1.5个百分点。与此相 段，复苏一般会向其他地区和其他部门扩反，日本的产出增加了2.5%，外贸对此所 展。因此，利润的复原和固定投资的强劲做的贡献达到1.8个百分点。而在欧洲地 增镼，成为维持或者甚至加快增镼的动区，1.6％的口护增长受到出口正增长的支 力。如果不出现这种扩展和深化，作为初持，净出口贡献率几乎达到1个百分点。 嚣览髯齐彗雯醚霭鬓霖鬓霆蓉产篡譬霆羹一库存动态一 三阶段―通常会从“复苏”转变为经济库存动态在复苏中起着关键的作用， 发展―要对一组与中期全球前景是对宏观经济刺激工作的补充。2001年 (2003一04年）相对抗的力趁（周期性反库存的减少使存货的建立工作对GDP的 弹和金融动荡所产生的影响）进行分析。增长产生了负面影响，但是这意味着 2001年各地区几乎同时放慢了增镼的脚2002年库存同样的减少却使存货的建立 步，紧随其后的2002年增镼业绩不均的工作对GDP的增长作出积极的贡献。所 现象特别一目了然。各地区2003年的增需的库存一旦达到较低的水平，则存货的 镼计划较为均匀一致，但是与对全球同步建立工作就会从急剧的负增长变为接近于 强劲复苏的期望相比，就明显逊色多了。事＿存货清理速度的减慢从2001下半年 全球复苏‘，第一阶“是由政策刺激裂篇炭忿黑幂孺冀 带动起来的―山，__.,．、二、、＿_,_，匕 &”一‘’者GDP的增镼增添了1 .2个百分点，给 紧跟2001年9月的恐怖袭击事件之粎国增添了整整2.2个百分点（图1.1) 后，粎国放松银根的强有力举措―以及一二，__, 了’竺下二一于r’一下．’一厂‘一＿二丁―高技米回升― 欧洲程度稍为逊色的类似举措―帮助防 止了全球经济更深一步的下滑。粎国的消全球高技术市场的复苏同样也是一个 费者从历史上最低的利率中获益匪浅，从强有力的刺激因素。2001年期间对半导 而佼他们增加了对耐用消费品的购买数量。体及其相关设备的需求直线下跌之后，曾 这一刺激加上政府开支两位数的增镼（主预期市场能急剧反弹，不过复苏的范围超 要是由安全、防卫和重建等工作引发的），过了预期。市场多达50％速率的下降受 足以佼粎国的GDP出现正增镼，在2001到了某些自然的限制。产品的性质―产 年第4季度达到2.7%（折算成年率）。品的技术很快过时―保证高增长定期出 一个季度以后，日本（曾饱受连续三个季现，因为老产品要被新产品所代替，以及 度急剧下降之苦）和欧洲（其GDP仅有引入先进的技术会产生新的和日益壮大的 稍许的下降）也突破了负增镼率。市场。美国的防卫和安全开支也起了支撑 在此次复苏中粎国国内需求的数业引斋求的作用（美国对计算机和通信设备的 人注目。在2002年上半年，GDP以3％定单在2002年初分别达到了40％和90％的 5 全球经齐展望2003 巨到 年率）。由于反弹得到了加强，工业国的持稳定和利率在低通胀的促使下维持在历 制造品产吐尤其是东亚的生产和出口增镼史最低点上，发展中国家在2002年早期 强劲（图1.2和图1.3）。所面临的是极为有利的环境。 的转霭冀黑鬓案嚣霭卖篡掣馨异弃窟且霍一全球，易在复苏一 统的国际渠道形成了全球经济幼泛复苏的2001年世界贸易开始以接近两位数 国目 6 国际经济和发展中国家前景展望 的年率增镼，从在负增镼区域内的下跌中上之前已经趋于明朗。在美国出现大公司 恢复了元气。世界银行非石油商品价格指破产和会计丑闻的前夕，股票市场的市值 数在2001年10月到2002年10月之间增仍然被高估，而债务水平似乎又被低估。 加了19.2%（图1.4)，而撒哈拉以南非股权价格的下跌侵蚀了日本商业银行和其 洲（SSA）各国的相应指数进一步上升，他金融机构的资本基础。拉丁美洲的增长 增镼了30％。可是，商品价格仍然不到形势明显恶化。紧随着阿根廷违约之后， 1997年夏其最高水平的1/3。而有些出口乌拉圭和巴拉圭由于受到金融和贸易的拖 商，尤其是加勒比地区各国专门出口咖啡累也困难重重。委内瑞拉玻利瓦尔共和国 和食糖的出口商，却没有从2002年上半由于政治上的不确定性而出现了资本外逃 年平均价格的回升中获益。从历史上讲，的现象。其他一些国家的债务动态由于国 低通胀不仅是高收入国家的特征，而且也内问题和对国际资本市场风险的厌恶二者 是大多数发展中国家的特征。尽管石油价结合在一起而趋于恶化（专栏1.1）。在 格相对来说较高，尽管普遍采用灵活的汇欧洲，金融机构由于美国和阿根廷的违 率，但是发展中国家的平均通胀率仍然只约，以及股权价格下跌和美元疲软而陷于 有上世纪90年代的1/3。确实，通胀率达困境，而欧洲电信部门的困境在投资过度 到两位数的国家已经成为例外，而诸如阿和债务负担日益加重的压力下继续深化。 根廷和土耳其这些最近陷入危机的国家，由于股权价值被侵蚀和信贷标准趋严， 其最高的通胀率也只有刚好20％一40％。投资支出急剧下降了。这种下降和破产一 第二阶“复苏的基“扑朔迷离糼花华羹暴柔霭矗姜落薰翟羹：凳景厦馨 尽管积极的环境在2002年早期已经储备，降低信用额度，这些金融机构反过 形成，但在年中金融吃紧的形势笼籩在头来出售了它们的一部分股权资产。它们的 巨习 7 全球经济展望2003 专栏1.1拉丁粎洲在日益高涨的大潮中是否在江河日下？ 拉 丁粎洲和加勒比地区（LAC）的经济活动已落的影响。在巴西，公共债务上升了，出口由于阿根廷 在其他发展中国家生产趋势的后面（见专栏附需求的一落千丈而下降了，十月大选前政治不确定因 图）。2002年这一地区的人均国内生产总值（GDP）素扩大了。这三者结合在一起使金融市场对这个国家 估计一『降了2.6％。这是这一年惟一人均产出下降的的感情弱化了。这一结合也使私人融资流业急剧减少， 发展中地区。这一衰退佼人均收入连续第二年减少，它反过来又使公共债务动态趋于恶化。 这是上世纪80年代债务危机开始以来最糟糕的业绩。在这一年中，随希金融市场愈来愈不愿意为向主 为什么LAC地区在全球收入日益增镼的大潮中却江要的LAC国家提供融资而承担风险，该地区的其他国 河日下呢？家也无法以合理的条件从国际资本市场上筹措大量新 阿根廷的危机及其对南锥体共同市场（MER的资金。融资不足限制了对融资浴求址大的高负债国 C()SUR）国家，尤其是对乌拉圭和巴拉圭的波及效家的增长。委内瑞拉玻利瓦尔共和国的政治动荡― 应，很明显对2002年该地区产出的下降产生了最大在3月曾因为前几年经济管理不善而发生过一次流产 的政变，佼Cl〕P显著萎缩了约6％。 阿根廷的危机及其伴生结果，是国际金融市场动 荡和国内经济苍白无力这一恶性循环的典型事例。这 种苍白无力表现为：债务水平高；融资需求大；某些 国家实行的固定汇率制度；政治上的不确定因素多； 以及银行系统软弱无力等。危机一且爆发，这种恶性 循环就转化为螺旋式的急剧下降。货币贬值，债务负 担加重，粎元回报率降低，利差上升和资本流世逆转 等现象就纷至沓来。这一年到9月，阿根廷比索的价 值损失了2/3以上。与此相对照的是，东亚和中欧一 些国家的股票价格在同一时期内上涨了加％一30%, 货币稳定，利差也未大幅度上升。 资料来源：世界银行工作人员。 这种做法，进一步推动了股价下跌，扩大了未利用不景气来减少经常项目的逆差。尽 新的不平衡。同样，资本流量的下降加剧了管家庭储蓄率上升和私人投资率下降，但 某些动荡不安的中等收入国家的债务问题。是2002年第二季度经常项目的逆差达到 工业国公共部门出现赤字是产生新的了分水岭，即达到GDP的5％。 不平衡或者不平衡恶化的另一个例子。美欧洲地区与此相似，财政赤字也恶化 国政府的综合赤字恶化了。由2000日历了，从0 .9％的盈余恶化成相同数目的赤 年达GDP 2 .3％的盈余转变为2002年达字，虽然这种恶化主要反映了自动稳定器 2.5％的赤字。这一变化中有2.5个百的运转情况。与美国的财政赤字不同，这 分点要归咎于结构性的恶化，粎国政府却不是结构性的恶化。法国、德川、意大利 8 国际经济和发展中国家前景展望 和葡萄牙的赤字正在接近为GDP3％的现度。这些资本流量的数字表明，发展中世 行范围，这一范围是由欧洲货币联盟增长界的外债总额在继续缩小。 与稳定公约规定的。早先规定在2004年流入发展中国家的外国直接投资 消灭赤字的计划已被放弃，它已被在未来（FDI）净流入量也趋于下降，从2000和 几年中结构性赤字每年至少降低0.5个百2001这两年每年约1700亿美元下降到 分点的协议所取代。日本的财政赤字仍然2002年估计为1450亿美元（图1 .6）。这 很高，已达到GDP7％以上的水平。平均一下降可以几乎全部归结到流入拉丁美洲 而言，东亚新兴国家的赤字水平也继续走流童的减少上，而流向中欧和东亚的FDI 高，在GDP的4％以上，与1997年危机仍保持着原先充沛的底气。这种充沛的活 之前1％的赤字水平形成鲜明的对照。在力是中国（最近赢得了世界贸易组织 发展中世界的其他地区，基本盈余在增（wTO）中的席位）和中欧国家（预料将 加，可是要佼总赤字得到改善尚有许多困加入欧洲联盟）目前所追求的与全球市场 难，因为他们的还债负担很重。和邻近市场结成一体这一重大过程的支持 已经恶化的政府赤字和低的名义利率力量。 蕙粹覆言霎肴星套禧喜糼纂赘型髻意享嚣融资紧张可能会抑制公司的投资 有可能再降低一些利率（尤其是在欧洲），虽然衰退见底标志着好转的开始，但 但是宏观经济政策的活动范围非常有限，这是在2002年秋季这几个月内，高收入国 佼围绕着复苏的风险甚至会变本加厉。工业家和发展中国家的投资还在下降（图 世界的政策解决方案最好集中于消灭坏账并1 .7）。在典型的复苏中，一旦投资增长返 通过加强机构监管来恢复投资者的人气。回到正增长区域之内，复苏就会获得新的 动力，因为股本和所期望的市场增长的良 流向新兴市场的资本流量在衰减＿ 虽然国际利率很低而且工业世界出现．喜J髻及菇落葫蔺石卜’&~,&.&&&~“、门，. 了第一阶段的复苏，但是以国际市场为基．（以市场为基础的月度总汰叭1咙美元）. 地的资本流量的继续下降，其影响对中等．&”灭画再明平两厥万石亿篆石一一一一． 收入国家来说也非同小可。随着银行放款．20一子一书一三二＝言二平＝二兰二l 数竺的急转直下，新的资本市场流量总额．,；一二．一月月―口以』一．一． 从2000年的2280亿粎元减少到2001年．-..．……咨」助卜月月一． 的1750亿粎元，而2002年又进一步减少．.............．…… 到1400亿粎元（图1 .5）。这最后一个数l-...．……日日．．……l 字突出地说明，在土耳其和阿根廷发生金l”产产尸严吕，～尸尸尸尸尸尸产尸尸尸吕－吕l 融危机以及紧随其后若干粎国公司违约之．（月份）l 后，国际银行采取了极为谨慎”、‘合的态匕兰摆罢巴艺尝逻乙』 9 全球经济展至2003 力业可能会寿命不镼。公共部门日益扩大 的亏空限制了财政政策的选择范围。由于 法国、德国和意大利接近了’舀斯特里赫特 条约规定的限度，由于美国的赤字在增 加，以及由于日本仍然为持续不断的大址 财政失调所困扰，工业世界进一步实行财 政刺激的机会确实少之又少。再者，看来 推动初始复苏的其他某些力量当它们的刺 激性能消失之后，也会很快失去势头。现 在官方利率已处于历史低点（尤其是日本 和粎国），进一步放松银根已不大可能再 起重要作用。库存和高技术生命周期― 尤其是寿命短的高技术―在2002年年 中大概已经达到顶峰。 尽管消费者（不顾劳动力市场的状况 性调整周期，能轻而易举地佼发放给资本疲软不佳）开始以更快的速率扩大开支， 支出的贷款数世系一番。可是，当前困扰但是日本产出的增长目前仍大部分建立在 公司邹门的融资紧张对投资可能产生抑制出门增长的基础之上。外国盖求状况一旦 作用。股权价格的下跌，对公司债务的担趋于恶化，或者日元对美元一旦升值，或 忧，对利润率的心中无底，以及高收入国 家商业银行对放款的瞻前顾后和顾虑重r--------－一－--－气 里，都趋向于削减对投资的融资。此外，.~&&&J&~&J~,，月一，&~~. 当前生产上对未来消费增镼的胸中无数是．(4个冬度的移动平均线，百分比变化q/&saar). 抑制资本开支的另一股力黄。流向新兴市．巧一―l 场资本的减少佼发展中世界的投资蒙上－.＿又八，. 层令人丧气的色彩。如果再往前看，公共．、／工业川l、． 部门数额巨大且又不断增镼的赤字，可能l”一飞一一了一一闪万一一一l 且右一股把高收入国家和发展中国家的私．。一一人一一子‘下，一甲一怎一l 人投资“排挤出局”的潜力，尽管低的政．＿、／\\,. 府债券利率表明这种排挤尚未成为问题。．v奋． ―推动初始阶段的力量可能是短．从众差．二品片．只森爱斌荔二才斌上点黑丈． 命的―二‘：吻乡吐份硬誉二 如果投资没有坚实牢靠的增镼，夏苏．川冲lL(．、个丫，/；二们杯：的45%). 簺乏及时的扩一展，则推动反弹第一阶段的L~~~~~~~~~～山山山山山 1O 国际经济和发展中国家前景展望 者两种情况同时发生，则日本强劲的出口价格的进一步提高主要是具体品种供应中 绩效就会出现风险，而且还会很快消失。断的结果，比如科特迪瓦内乱破坏了可可 在粎国，消费者支出的情况扑朔迷离，捉生产以及澳大利亚、加拿大和美国的旱情 摸不定。在第三季度耐用商品购买量大幅使小麦价格上涨，因此这并不是需求增加 增镼，尤其是由零利率刺激引起的汽车销的信号。通货膨胀率仍然很低，但是东亚 售量大幅增镼之后，出现了增镼进入这一一部分发展中国家和工业国家，如中国、 年最后一个季度趋向何处的问题。刺激不香港（中国）、新加坡、台湾（中国）和 可能无休止地继续下去，过去二年中以股日本却挤出了通货紧缩的苗头。通货膨胀 权为基础的大量财富的丧失，可能对每个率保持稳定和保持低的水平，是增长牢固 家庭的消费决定产生巨大的影响。虽然低可靠的前提条件，它能为有效的货币政策 利率刺激了抵押再融资和“现金支出”创造有利的环境。然而，在有些情况下， （这二项预计在2002年可以佼消费者手中通货膨胀率的急剧下降提高了实际利率， 握有约1000亿到2000亿粎元的额外变现使债务问题恶化。虽然通货紧缩限制了货 资金），但是如果复苏脚步瞒姗，这种趋势币政策的选择余地，但它势必会使投资以 将受到限制。粎国公司在投资和重新雇用及对耐用品的需求受到抑制。 工人方面仍然小心糼糼，裹足不前，这部在市场强调资金紧张和风险意识时， 分是因为最终需求的增镼前景仍然乌云密对发展中世界某些亮点不视而不见非常重 布。而在欧洲地区，尤其是德国，国内需要。市场改革，其中包括贸易壁垒的减少 求不振，其最近期间的增镼大概要取决于和上世纪90年代许多国家对外国竞争实 全球的需求和金融状况（并可能受到它们行开放等动向值得注意。这些变化对贸易 的影响）。在2002年上半年增镼情况令人的快速增长和福利的提高作出了贡献，在 沮丧，对下半年产出的进展也期望不高。许多国家这一过程还在继续。中国和某些 目前这种不高的期望已得到更多人的认同。中欧国家是成功地进行了经济改革的典 一意味着发展中国家外部环境得茬榨葬灌膏夕曹森找藻让星覆雾蓄幕莱芝 到的支持要少得多期利益，而且还可以帮助这些国家提高企 在此种背景下，尤甘是在工业国固定业信心，为吸引以出口为导向的FDI提 投资反弹乏力，而金融不确定性却日益强供方便，从而缓解或者甚至避免短期冲击 化的背景下，发展中国家所处的环境极其和震荡。也许更重要的是这些国家通过吸 不妙。国际利率将可能仍然很低，但是借收较多的FDI，在国际金融市场发生混乱 贷成本却会随着利差的提高而同步上扬。时能较少地受到伤害（专栏1.2）。 贸易量和商品价格有可能提高但仍然处中期前景要求全球经济能有适度的 碑’氏的坚，，襼肇塑r粉竺萎增长一第三阶段 簩。2002年年中金属价格开始再次下跌， 这加大了对全球复苏力度的怀疑。农产品基准预测反映了各种互相对立的强大 11 全球经济展望2()()3 力童的相互作用：一方面是为加速全球增．2002年（预测的起始年）的全球增 镼而发挥作用的激励政策，库存建立中的长，与2001年全球增长几乎同步下 内在复苏和高技术生产；另一方面是资金降后人们通常期望的均匀复苏不同。 紧张，即高额并不断上升的债务水平，股在工业国以及发展中国家，它表现为 权价格的下跌以及对利润率的心中无底。极其不同的活动模式。 这些推动力量和抑制力堂以三种方式对前．2003一04年的增加顶计将是适度的。 景产生影响：世界GDP反映的是一种组合状况， 专栏1.2只要得到政策的支持，一体化就能带来盈利 全 球最近出现的f;’降趋势佼发展中世界的出口增（EU）的过程，签署了各种联合协议并减少了贸易壁 镼受到了抑制，导致了2001年第三季度到垒，大大增进了与全球市场的贸易一体化，]1&．将最终 2002年第一季度出口总址的萎簩。可是，有些国家，成为EU的正式成员。现在看来池们将可以在2加4年 特别是中国、捷克共和国、匈牙利和波兰的出口额却正式加盟。 获得了令人印象深刻的增镼（见专栏附图）。他们之所减少贸易壁皇仅仅是这些国家取得成功并能利用 以能做到这一点，是因为他们提高了他们在市场土占贸易机会的一个因素。宏观经济的稳定，为实现国内 有的份额，从而佼他们弥补了全球下降趋势所造成的市场自由化而加速制度改革，良好的或合适的教育水 抑制效应。市场占有份额提高的本身，反映他们加强平以及有竞争力的＿〔资（相对于生产率增长而言），所 与全球经济一体化以及获得FDI的格局继续保持不变。有这一切都为取得成功作出r贡献。 例如，中国在经过数年的谈判和努力奉行世贸组这四个国家从西方投资人待续提供的强大的Fr)I 织（wT()）的规则和标准之后，最近终于成为wT(）流入量中获益匪浅。他们依靠这些流入建立了性三产能 的成员（20()l年12月），在与世界市场的一体化方力，获得了管理技能和技术诀窍。除r融资外，这些 面取得了更大的进展。三个中欧国家通过加入欧盟国家随着一体化的深入还威得了额外的市场份额。FI)I 流入量有助于扩大生产能力，提高生产率（也就是有 助于改善接受国的竞争能力）。这四个国家各显神通， 为接纳高额的FDI流入见作r安排。例如，中国、捷 克共和国、匈牙利和波兰把各自经济在1让界Fl)I流入 量中所占的份匆矛利用到对各自经济在世界GDP中所占 份额的比率匕，佼比率提高到l（或世界平均数）以 上，于1998一2()O(j年分另l」达至l」了1.3,2.7,1.2和 1.5。作为固定资本形成总员的一部分，流入这些国家 的FDI也很高，中国尤其这祥。1 990一99年流入中国 的FDI平均达到固定资本形成总址的13％。在1 997一 99年，捷克共和国、匈牙利和波坎的FI)I流入址在固 定资本形成总址中平均分别为25伙，、1()（沁和16%- 资料来源：世界银行l二作）、员 l2 国际经济和发展中国家前景展望 即拉丁粎洲更为循序渐进的复苏，日然上涨，它跳出了周期的低点：农业指数 本出现适度的增镼，而全球经济的其比1997年高峰时期下跌了40％。最近的 他部分一般是温和反弹。平均产量不猛涨在很大程度上是由供应因素引起的： 会遵循一般说来强劲的复苏和扩张模例如，澳大利亚和美国的干旱使谷物的价 式，这种模式各地区大同小异并由于格剧升，而科特迪瓦和加纳可可供应的中 适应了宏观经济政策而得到加强。断佼可可价格出现相同的情况。从2001 ．基准预测不准的风险很大。全球复苏年10月起金属价格开始止跌回稳，这通 看来在额外的冲击面前不堪一击。常和经济周期有着密切的关系，但在 （我们将在审视外部环境和发展中国2002年第二季度已陷于停顿。对金属价 家前景之后再来论述这些观点）。格的预测是2002年将下降，以后则回复 外部环境良，不齐冀器默澳森蓄全球复 这种动力可以在对全球贸易量增镼的基础预测设想，当前石油市场的风险 期望中找到：2002年为2 .9%，以后两年溢价会逐步消失，石油输出国组织 平均为7.5%（图1.8和表1.2）。与中期（OPEC）和非OPEC国石油供应吐的增 不同的是，抑制力鱼佼资本流童激增。非加，能轻而易举地满足需求的适度增长。 石油商品价格适度而又稳定的趋势―这一预测意味着到2004年石油价格每桶 2002年为5%，以后几年平均为为20美元左右。复苏力度的不足还反映 5.1%―反映复苏是和簓的。商品价格在对利率的预测上。伦敦银行同业拆放利 5％的涨势，仍然显著低于繁荣时期的历率（LIBOR）和欧洲银行同业拆放利率 史格局。商品实际价格的提高可能甚至更（EuRIBOR）预料在2003年会进一步稍 为适度，每年约为2.5％。2002年商品价许下调，但是随着2004年经济活动的趋 格的提高大部分要归诸于农产品价格的骤稳而上升，不高于4％。 l二。。。。。。。。。，，二．，刀，二。。。。土二C=；。l .14一一一一一一一一一一一一一一一一． .12一一一一一一一一一一一一一一一一二―一一一一一一一一一一一一一一一州． .10―一一一一一一一一一一一7‘一一一一八口． .6―一一一，二夕‘一一‘‘一入厂一一一一一． .4一一一一一一一一一一一一一＝＝舀． .2―自．口口口口尸一一一月口口口口口一一一」口口口口口一一一一人―一十二洲二忿二二二二口口口口口口一一一一勺口口口口口，一月． .0一一一一一一一面面叹曰口．－十－曰．.....--－一一‘一月． ．一Zee一一一一一一，一一一一一一一一． 1 1998年1999年20()0年2001年2002年2003年2004年I l资来｝来，嵘”MF·OECD、”，界银，,，口，，卜界乍级，，预计。l 13 � з:� �s „y � � гооз - - - � i.г i99i-гооа���Ф®��1"r��h4F�3�� ��t�->>�����г5з��,�Т-�, �+���_�����sr����€gr) ��i! Ё3•] i�у'J� �' �i Н�� Г1'1 FGI г411 �' L;��;�,rL��, �s�� f�эv1� гис�о "!'� 1�эЧ9 ":� 20ои "��� 2001 � �no2 �f 2по3 �1= 2апа �Г- гОП2 и4 �f� 1_�У1!У (,DP ���1iE �.� 2.9 3.� 0.8 1.4 � 2.1 2.б 2.0 f�"-Уг':ihлiŭ{; 7.2 �.6 tЭ.I -0.5 2.Ч (;.7 7.7 �.7 L�LL�i'#[I"��;� ь.9 �.> (1.а -1.0 1.3 5.д 6.R д.д л�] 9.! 1'_. i t;.7 -З.б �.д R.1 5.U 6.S Д� ��6 б.б (0.7 -2.8 - 2.0 7.7 Ег.б д.7 1нл�ti1�? б.б (�.� 11.Э 0.8 -f1.5 4.П б.ь 3.3 `t:k�'�f��zZ1I'�r�;:� ц.г i.; 1ь.� л.5 >.ь to.i tи.п н.и �t�г��i�zF�1�i?t.:,i�;-;� го.� г;.г о.г z.ь �.г� s.� ь.ri �k�f�i�i �: p�fi� (�Х) - i.� �i.� �.з -9.1 �.i� 5.н д.� 5.� %L��I1_ 1.3 13.9 ~.� -9.1 ц.д �.; д.N 7.(1 ��чFЯй�`г�` 1_8 ?.3 12.6 -9.6 ,.5 5.(, 5.7 2..� ���,�i��w��,��9;�i�` 1.1 11.U U.x -7.8 �.i z.s г.г з.2 ����1#� (��с, �д�Z��) _` i�э.� iн. i г�.г г4.а zs.o ?з.гi 2o.�i zz.� 7с/� �1bkгAi��1f1#ё�д и.3 � п.? 3.( -1.4 U.5 з.и 2.' 1.Ч У��1�1��,���i� и.� з.; ?.� о.з з_г i.a i.з г.и ��>�1�/G�P (°io)е и.� и.� n.ь o.i -о.ы и.4 и.д и.� �iвок (��с, 6^}1) s.ь �., г,.ь з.ь i.н i.� з.i �.� EURIBOR (�дЛ,гG, 6^А ) �.д 3. 1 д.5 4.2 3.4 з.2 3.ri 3.S �: ьы t�. ��ок=f�"i�`�'-r�1��i�•.1'�'"�+1�, Етлггвоя= ".�ги':;гi-rf•:���,;,:.���1��а а. f��ŭп���f1 jC ;�' I'Л�� Ь. �' С] �jtt3�_1-.f'ru ":::'�L. 3С'гrS' fF']'���14� �i•�L г: #'I� �`_г]�;� 'i г.А l�� п-д fiZ f3 t�ыгг � ii:��. i�:. 1;.� ,�.. . г,�г 1]� �`t']�гг е. f�- �г�,;: Е,,.�.;гг' fI-� - � � '- "f''�ь э �Сл � �i � ] ?i`� Iв г��3 �� �f �~ � � {.f [:�] 1. l у' Э' �'}1' �`t г11= � Гf'•� �: � 1.�. ; ьj iЭ. 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Эz=.. ,'_-:, � i i7 h �, "' .•(-с [� Е-� rti7 � 'Г�' 7� �гi� � � 1'7 � i'v xsfl � '�' ,� ,�=���� �s;� [_I ir��I,�L!; t�, [ г� ] . r, ) i�= :�I ��� i�., k�hL� `�jc�{��1L� f�.�� ��� i.i: г� Ё' 1=�� �! r�f• S�S ��� '�: 1� У�С г=JЭ �� .��I �f`-� I{'� ; f�! 1F� {; f.11 J r1йL' �i ТЭ�Э f I 111�к I� [#-1 �}�I 1Е(г �ij п1i ��1 'уЕ] �I] ��r _�] :'( f 3'1 �`if Е�� п. �гG� i' 25 全球经济展望2003 造成资本流入吐具有周期倾向性的主要原后一年与中等收入国家投资的相关性为 因。在经济下降期间，由r企业推迟投资0.27，而与高收入国家的相关性仅为 计划和减少资本存量，对投资融资的需求0.08。在中等收入国家，资本流入量滞后 就减少（拉动因素）。与此同时，金融投一年与国内投资周期的相关性，同该周期 资家寻找风险小或者没有风险的投资对与当前资本流入量的相关性具有同样的强 象，而对增镼和利润率下降的国家和部门度（表1.7）。与此相反，在高收入国家， 却没有投资胃口（推动因素）。对于发展资本流入量领先一年与国内投资周期的相 中国家来说，推动因素统统被强调为重大关性，同该周期与当前资本流入量的相关 的挑战。外部财源的激增常常出现在严重性具有同样的强度。 危机发生之前（诸如半襼哥、东亚和土耳对中等收入国家来说，当人们重视官 其发生的情况），因为这些流量的突然逆方储备的效应时，则作为推动因素的资本 转会引发危机。资本净流入童的动态和周流入业就会得到加强。在中等收入国家， 期中官方储备的变化，二者都千真万确地领先于国内投资高潮的一些外资流入量会 指出推动因素对中等收入国家更为重要，被当作外汇储备暂时积累起来，而领先于 而拉动因素在高收入国家中则居于支配地国内经济破产的资本流出啧，则会被官方 位。外国资本净流入量的确能领先于中等外汇储备的减少暂时地冲减掉。 收入国家的闰内投资周期，而在高收入国在低收入国家，资本流入也具有周期 家则滞后于该周期。例如，资本流入量滞性倾向，但是与旧内周期的相关性就小 些。相关性小反映了这种流觉的具体特征 表1.6投资高涨可从国外和国内融资―官方援助和FDI的周期性较小，它 二。阳机、、八、二。．，滋、还反映这些国家对商品价格的依赖性。投 周期投资成分与下列，，高收入一体叭二二，力、八刁「叫四川旧目J：、姚．二。认 场盲菱花函箱吴性‘’划，入中等收入’乙山；资高潮所需的一部分融资不是来自向外国 经常项目（为GDP借款，而是来自增加的出口收入，这是贸 的％)&‘一’&&&’易产生盈余的结果。同样，投资衰减也不 霎霎产蓄‘为GDP。·。（jl 6 04，一定是由资本流公逆转弓’发的，而可能是 注：本表描述单个国家飞该；刁关性系数的非加权平均数。起因于贸易亏损。 资衬来源：刊：界银行。 表1.7中等收人国家的资本流人量领先于投资：投资比率和（过去或未来）资本流人量之 间的相关性 未滞后或 粼几拼：滞自年未领先低加年气先碑 净资本流人t 低收入国家一01,‘沪e．叮）！矛0.21&)．。70J叮 中等收入国家u．朴（：封0.35 1)．川一。·月 高收入国家（OECD）一0 20 0．。‘。．32 0.”。补 资资｝来源：世界狠令下作人员估计。 26 國除蛭濟和岌展中國家前景展望 青橙1 .4低收人和中等收人國家的消費在經濟周期內日趨平緩 在 全邢風家組卯。．頑靜鴃搜短期．柚方‘，約低收人、中等收人和高收人國家在貿易奈件沖缶 遵斤結攻州英．輟劉規編樹率叫芍〔誰鍛極叉下的相對和日益加大的脆弱性 (―吐刃目職喲、吋友壢‘!‘凶京華巡達齡件美件較弱―一不不二？不國不？一f不不二一 澱栽之所以較鬍，訌丰廈絨力自發生貿馬爺件仲．輪細狀〝．早之即”年 吋，&DP井不仁繼叮量收才、約祈颺尺度＿森友袈甲！」如抆×1 1 02么3 ！寥．把貿弘盈方包括合內的，舅絨仔收k抓州！〕的亥中鞏皮，、1 9 18 22 陣！根化比奕坏二）l）綱增校更化化元常在高收入釣向搬A,,-;:()I州Dl:.,15-., 工上州家，尖婦州物神頗骨回離州史，程附刻·禺收入田F:(,ml&4目！., 各耐儲用寧州。kl夾向增汝之刈的積美注尚買茫大― lr】川撇效盔．媲k你准州憂了以中中際仿不添朧 l.‘」，．•齡紅米擢：機界縱行針緲 低牧＼糱‘衫等廷文人國家；肖約H絕平綢的淌二飛祇江 如山．因力達些鬨家扼切際‘｀波幼的茶件不如馬‘―望人織家那瞧有利翁先，國內離炎下燭的遠衍一般總向 于下大平徐．啊丰些入國隊資太市場又比高收入國東困 玲邑：：其次．既然11常N彼幼膳攤貿房荼件的仲南引增的， 訪高收入凶家：片乞卹地泣的買彎荊的律由州比．逐日 方制浪費的吸引力魷差一收。例411，然進川觸．的份格 T-’敵川．倚格的降低栩嗎干收入的提高，))．而引友佔 痲不提高然而，｛今格的啊吋下鈇意味者未釆紛格的 !：漲，因此把鳥前的緒蠶中待未朱花啊的做法給不那 么廾有吸侈1力。在收么訓暫吋提高麓情況下，如釆收 抆認上回到校做的水平，那么就虹能決使人薛」現在諸 病，以后花啊 粩錢寺在仰這然緣祥．但他發展中國家的妒尚費在經 濟淌期內茫！l匕訕！,：雙的．逃可以使消擠考娜l徐后制―之 遲胞．時鳥有既期繪向搬吃明般張亨海到同內融嗡白兮吃待 術”斗舟：戲W根，:1 flj、很 按照這神粎系來看，周期依然是宏現周期性。發展中國家和高收入國家之同的 通濟發展的特征。這紂發展中國家甚至比重大區別在于，中等收入國家更多地受到 討工亞閑更很要。在上世紀90年代，周資本流量自由逆輪的牽制，而高收入國家 期的長現比以前數十年更明昱。投資的扒對資本流址變化的適座性更強。平于低收 展是通這國內和國外的融資達到的，這佼入國家，其周期功態在很大程度上受到貿 邊常項目的逆座和資本流入量具有強烈的易茶件仲缶和特有劫亂的影晌。 27 全球经沂展至二003 2015年的增镼与贫困：储蓄和投资长期的人均增长预期会加速 格局未来的变化与上世纪90年代的绩效相比，在 2005年到2015年这10年期l旬，发展中 上 世纪90年代，在发展中国家出现国家按人均计算的墉沃预计将翻一番以上 了令人印象深刻的市场改革和加（表1.8）。这种预期反映欧洲和中亚以及 大开放的高潮之亏（改革和开放二者加快撒哈拉以南非洲的增长前景将大为改井＞ 了技术进步的步伐并带来了更加稳定的宏欧洲和中亚把上世纪向市场经济转轨所特 观经济环境），发展中国家的镼期经济增有的经济急剧萎缩的现象抛在了后面。就 镼前扮是比较乐观的。如果这些设想能够非洲而言，其升象将走政府治理和经济政 得到实现，则增镼格局将可以佼贫困差距策大为改观。解决冲突和农业开展多种经 减少。这样到2015年就可以在全球范围营取得的进步以及出口依赖初级产品等广 内达到把贫困人数减少一半的千年发展目泛趋势将继续下止：）与此同时，人力资本 标，尽管并非所有地区的增镼都将足以达不足，基础设施贫乏以及AIDS瘟疫仍然 到减贫的目标。与此同时，金触失调和国足使人头痛的问题 际资本流健的变化无常继续佼持续增镼受在此种情况下，拉丁类洲的人均增长 到危害。经济力碘薄弱的国家在持续高增有望以1个百分点的速度加快，但是由于 镼的道路卜将从债务的进一步减少中获人口华长速度减慢，实际GDP的理长速 益。度不会太快。拉丁笼洲国家有望从近几年 发展中国家增镼的加速有望与投资率进行的改革和宏观经济稳定性持续提．岛上 的提高相一致。储蓄率也有望得到提高。获益。东亚和太平洋地区的人均增长率将 青少年比例的下降和成年人为了退休后的从上世纪90年代的6.4％下降到长期的 生计而进行储篱，这两股力堵尤其能对此5.4%，因为那吸的各个经济体都已成熟， 起推动作用。工业［；哥的情况可能与此背道而赶超的选扦方案已不像以往那样丰六。 而驰，因为那里的老年人不得不降低储蓄世界其余地区，其中包括南亚、中东和北 率，那里人口增镼率的锐降将佼投资率受非以及高收入国家人均增长的速度预计将 到抑制。得到适度的加快。 中！月紧嚣糼梁篡量锻撰巾默扩一正在使贫困显著减少 尽管总流量对扩大增镼潜力将继续发生重正如上一期《全球经济展仁玲（GEP) 要的作用。全球储蓄与投资行为的此种变中所设想的那样，到2015年将在全球范 化会引起这样的一些问题，即金融一体化围内达到把上世纪90年代贫困阶层中的 和改进国际金融中介的需要起着至关重要赤贫人数降低、1飞的千年发展日标，尽管 的作用。地区之间会有很大的差别。经过修正的减 贫计划指出，2015年的贫困率将是13 .3% 28 国际经济和发展中国家前景展望 表1 .8绝大多数地区的镼期前景预料将愈来愈强劲有力 （文衍人均GDP，。几卜均百分比变化） Ri矛1 三l望L么创 上世纪80年代上世纪90年代之阴‘卜．卜〕川6一杯 世界合计1.3 1.2 11止l 高收入国家25 1.8 1.5 24 OECD 2 5 1 .8 15 24 粎国22 2.2 J6公4 日本3.5 1.2「j．二2二， 欧盟2.1 1.7,.9 2．礴 非OECD国家3 .3 3 . 6 1 7 33 发展中国家0.7 1.6 2.4毛．多 东亚和太平洋地区5.6 6.4气1 5．闷 欧洲和中亚07一1.9、3飞“ 拉丁粎洲和加勒比地区一0.9 1.6。乒之6 中东和北非一0.6 1.0 13 13 南亚3.4 3.3 3.5」．u 撒哈拉以南｝！三洲一1.2一0.4 08!.6 注：急杜为移动平均数，在以不变价格计算瑞长石再逐今户听拉！：众计订 资料来仁：世界银行。 左右，而上世纪90年代则为29 .6％。穷测―使对贫困的预测稍稍恶化了， 人的实际人数将从1990年的13亿和其他一切都保持不变。 1999年的n亿减少到8.09亿左右。亚．新的调查和方法显著地改变了1999 洲将会很容易地达到目标，而MENA和年对贫困所作的估计。对发展中国家 SSA地区在减贫方面不会有很大进步（表来说，这一变化使对每日生活费不到 1.9）。一粎元的穷人人数的估计上升了 虽然中心任务保持不变，但镼期前景1.6％。不过这一修正对各地区而言 却反映去年的预测将发生显著的变化，这并非千篇一律。东亚、欧洲和中亚上 些变化是下列三种因素结合在一起的结果：升显著，而拉丁美洲的穷人人数则下 降了。“ ．经济设想反映了最近的趋势，反映了．第三个因素是经济增长和减贫之间关 中期预测的下调，本章第＿页内对此系的变化。用新的调查数据对这一关 作了详细的描述。镼期预测相对来说系作了重新估计。总的说来，关系是 没有变化，但是2000和2005年之间弱化了（也就是对于同样的增长率来 增镼率的下降―’匕前的增镼率和预说，减贫率下降了）。 29 ��4si:`��� 2003 � i.ч ЕАР �о sАп ��t���£�7n�'c��353-ft{з� ssл �O�FrR�'7�io��"Гт#�;� ���i � г�;i�� 1 .�,�:!yl��'г ( ,'i T-� ) --- �д��уΡ С2002 �$�с?'�i���г _......._._f,2003'���-��� i�i � �` 1� � ' у ЛF'S�.i К: 1990 1999 2015 199tt 1999 2о15 � ��с�,С 4sz гбо s9 4яб г79 я0 ��,��f� 9г 46 6 11о s7 7 �i:rhi`Я`�'7�. 7 17 4 6 г4 7 �.'. Г� �г)гi�д�lд�Jtf;�G 74 77 60 4я 57 47 �'3'У�17���� 6 7 6 6 6 я �1Е. 49s 490 г79 so6 4ия гь4 �� #�и�#���1���}}М 242 300 345 г41 з15 404 � it 1, 276 1, 151 753 1, 292 1, 1б9 иU9 Т�,�и�'� 916 937 70U �э17 Ч45 735 _ ��1 =�l"с%дiЛ��#н'йг (1`i�if;) - - � С Сгоог���г�r���> (;20озз��5;�k�`_г�)t����� _ 1990 1999 2015 1)9(! 1999 2015 _ �У.�С�,1�. 27.6 14.2 2.8 30.5 15.б 3.9 ��,�д�С� 18.s 7.9 о.9 24.г 1о.ь з.1 иЛ �}1i �t1 ��� 1. 6 3. 6 0. 8 1. 4 5. 7 1. 4 #�1T��1�n�a�tf;�,G 16.в 1s.1 9.7 11.о 11.1 7.s ���Я=1��� 2.4 2.3 1.5 2. 1 2.2 2. ] ��1� 44.0 36.9 16.7 �г5.0 Зh.б 16.7 и�i "�; : г �:l �� i� �}hI 47 . 7 46 . 7 39 . 3 47. 4 49 . 0 46 . U д it 29.0 22.7 12.3 3Ч.(i '3.2 13.д %F'��`�'� 28.1 24.5 14.8 2и.i 25.0 15.7 �k*�?�г jьTi�' 2 �7tit3�11�'�7( ( k i t1 ) э1а. С�. Сгоог ���гу�1Э���> �.гоиз �€;?��;>'�;i�k�1?; _ 1990 1999 2015 lЧЧ0 1999 2015 _ �Y.XCit�,CX. 1,084 849 2я4 1.11�1 иЧ7 3з9 fi�,#��1�! гвs гзб 9з z9s гб9 1>о �:г}ii�t1 ��ц'. 44 91 42 31 97 д5 ##;7Т ��:rrN�я�n�it�l�.Cx; 167 1ьв 146 121 132 117 �ps);Fя�1Е;�� s9 87 65 sп бя 6z �1� �1С' 976 1, 098 1, 098 1, 010 1, 7 2и 1, 139 f;; !���г��r�i��N звв а8а s97 зиб дно ь1я � it 2,718 2,777 2,232 2,712 ?,802 ?,�20 Т���ф(Е� 1,9i9 г,1ьа г,оа1 1.и92 г,17з 2.101 ��z�:��д,::�� ����_с с���) �. С С2002 �Y��fi�y'гг3i �г�) С2(103 `���у��'.ii��$`-�.7� - 199(1 1999 2(115 i990 1999 2015 ]L�i�h,Г. ьб.1 46.г 1з.s 69.7 so.1 16.6 %Г�,f��р<<' s7.з 4о.4 13.з ба.9 5о.2 18.а �лг31li�n��IF 9.6 19.з в.7 б.8 гп.з 9.з �Т`��!1�i1д�t�i�.� зи.1 зз.1 гз.а г7.б 26.о 1я.9 �'�1:�1���� 2д.8 29.9 16.7 21.0 2Э.3 1б.0 �I� 11% 86. 8 82. 6 65. 5 89.8 84.8 б8.0 �tю А°пfitL;,if''�-���}1i 76.4 75.3 би.(1 76.0 74.7 70.4 � i1' 61.7 54.7 36.3 62.1 5$.б 38.1 ��,��Q sя.я s6.s 41.0 sя.7 s7.s 4а.7 #: .�оогТ;.>�:�,�;#fы�-�, i:�!�rL3�;t[rJ. �#(�����11. ��"гl.?1�I�o �� ��• �гз�: � ��� �: 1r14��I�Ы1�$ito 30 - -- - 国际经济和发展中国家前景展望 读者应该切记，这几种数字对所选的贫困线以及根本的设想和数据都很敏感（见专栏1 .5）。 专栏1.5世界银行是否把全球的贫困状况估计高了？ 最 近的研究（H halla 2002年）得出结论说，世界与Bhana的研究（他把二手数据来源作为依据） 银行把发展中国家的穷人人数斤i计高了，还说不同，世界银行对贫困的计劝仅仅依靠从每户综合调 2000年就已经达到了2015年把赤贫人数从1990年查中得出的最初数据。从上世纪80年代起，世界银行 水平减少一半的千年发展目标。该研究估计2000年和发展中国家的政府积极地开展了对全国的家庭调查， 发展中国家的穷人百分数仅仅为131%，因此认为以获取有关个人之间消费分配的精确情况。迄今为止， 世界银行的沽计高出了10个百分点（参阅表1.9）。已经分类整理了300次以上的综合调查资料，并据此 在Bhana估计和世界银行对Bhalla不同结论的说明之对穷人人数作了计算。目前，此种调查已覆盖90多个 间有三个区别。这些区别包括对贫困线的选择，他利国家，‘举握了大多数国家数年的调查数据。这些调查 用二手数据来源而不是利用最初的调查和对消费的调全部都覆盖了全国范围。它们包括了对自己生产的产 整。这些区别着重说明了在计算穷人人数方面的复杂品的消费（这是许多发展中国家的关键性特征），计算 性，并在此对这些区别作了解释。在单个的论文进行了适当的加权，以反映对调查工作的设计和家庭 (Ravalllon 2002年）中可以找到对Bhaua研究的更为大小的差别。消费被当作衡量收入的优先尺度，不过 全面的评论。在不具备消费资料时就利用收入数据。 世界银行为了计算全球的贫困状况，选择每日生最后，Bhalla的研究对消费作了调整，这种调整可 活费1粎元和2粎元作为贫困线，这大致上抓住了发能根据不足，从而使对贫困所作的计算出现偏差。在 展中国家全国贫困线的范围，Bhalla则佼用了1 .5美计算主要指数（亦即生活费达到或低于贫困线的人口 元为每日生活费。由于购买2200卡路里热量的费用数）时，利用了与贫困线有关的对人均消费水平的估 各国互不相同，每个国家都对其本国的全国贫困线作计。在以调查资料为依据的平均消费与按国民经济核 了测算。这种方法反映了这样一个事实，即贫困的性算计量的平均消费之间可能会有很大的差异。造成这 质各国之间和一国之内变化极大。再者，贫困还表现种差异的部分原因在于国民核算中对消费的计算方法 在许多方面：对主要商品消费不足、寿命短、婴幼儿（它一般包括了如非赢利组织的非家庭私人单位的消 死亡率高、以及入学率低等，这些都与生活质量有费）。其他差异可能来自计量误差（例如，调查中对消 关。贫困也是一种相对的和主观的概念。某些国家认费作了错误的报告）。对这些差异所作的调整能导致对 为是必不可少的东襼（例如，富国进入户内的管道）贫困作出不同的估计。例如，如果错误的报告向高收 在其他一些国家就可能被认为是奢侈品。在拉丁粎入倾斜（亦即在调查中只有富裕家庭对消费作了过低 洲，据对地区所作的计算，1998年生活在赤贫状况的报告），以及如果对所有家庭（其中包括最贫困的家 中的人数所占的比重为17.8%(w记on和其他等人，庭）作了向上的调整，那么穷人人数肯定会被低估 2002年），而1999年用每日1粎元生活费作为贫困（参阅Ravallion 2002年）。世界银行对贫困的估计是以 线时则为11.1％。前者的基础是全国的贫困线，而调查得出的消费水平为依据的。 且是从地区的展望中得出的。这一较高的数字（从社在如何对穷人人数进行计算方面，所用方法的透 会观点有力地说明它是对贫困状况的精确反映）更适明度和评估贫困水平时所用的数据对此争论是至关重 合作为决定性的减贫政策。然而，为r进行全球比要的。不同研究工作者在顺利地评估和比较结果方面 较，世界银行通过努力选出了真实的消费水平，作为的能力，将会使估计臻十完善，使对贫困的性质和加 计量各国同等消费水平的最佳尺度，从而据此作出总速减贫的政策有更好的了解。 体调整，而不考虑穷人的住地在哪里。资料来源：世界银行工作人员 31 全球经济展笙2003 增镼和贫困之间的关系可能并未发长与贫困关系的弱化。 生根本性的妙，不过变化可能是以往如、储蓄和投资是长期预测的主 趋势在更为分散的水平上所造成的后果。 _＿一、、＿_.__.,._＿、。．_＿要因素 最近对印度贫困趋势所作的研究”表明，一、一’& 在增镼率尚和减贫从增镼中获益同样也从上个10年以来，某些发展中地区 多的许多邦中，贫困都顺利地减少了。主要的增长因素（尤其是生产率、储蓄和 此外，证据表明，这些地区的起始条件投资）的绩效在倒退。倒退友明的可能是 比增镼率低的邦好得多。这一证据的含或者政策发生了变化，或者是钧于坚持正 ,&d，是，在全｝以增镼率相同的情况下，在在进行中的改革。对长期预测的主要因素 将来取得进步将会很难。因此，减贫政―人口和芳动力供给、技术进步以及储 策必须把焦点放在提高这些落后邦的起蓄和投资―进行评估，可以对长期州长 始条件上，而不必专门依靠全国增镼率预测中的某些主要动态及理（政策含意做出 的提离。解释。 预计犷碧瞥雪糼豁沁赘各地区的人口增长都将趋缓一 12.3％。当前的预测表明，2015年穷人在未来的巧年期间，实际上所有月 人数将仅仅减少到8.09亿人，或老上要家处于劳动年龄的人口增民预计将会下 仁！‘分比为13.3％。与去丰的数字相比，降，从而形向到劳动勺的供给并l)l此减少 变化为增加了7.4％。百分比的加大可以GDP的长期增长（图1.21）。到2015年 分解为两个因素：1999年穷人人数的初高收入国家和欧洲及中亚各｛｛封处于劳动年 始水平被估计高了，这导致2015年的预龄的人口很可能会绝对减少。到这一时期 测提高丁2.3%，其他一切情况均保持不末虽然东亚人口年增长率每年会减少一 变。预测中增加的其余5.1％要归因于增半，即减少到0.7%，但是发展中地区人 匡到 32 国际经济和发展中国家前景展望 口的下降速度还是簓住的。’。劳动力增镼前看，许多国家都期待着从过去10年进 率的放隆兹味着如果要达到同样的人均增行的改革中获得好处。这些好处很可能将 镼率，就必需加快投资，提高生产率水会随着技术进步的加快而增多（图1.22 平，或者二者齐头并进。和1.23）。在工业国家中，欧洲的工业国 一但是技，进步应该加快黑蒸霎翼滤咒裂翼蕊 在过去10年中，就全要素生产率门问题多多而感到包袱沉重，但是服务部 (TFP）的增镼对经济增镼率的决定作用门变化显著，这将给他带来长期的回报。 进行了大量的研究（参阅专栏1.6)，但欧洲和日本二者虽然有些落后于美！习，但 是人们愈来愈意识到，技术进步和效率的是有机会从信息技术应用的改进中 提高是经济增镼模式的决定因素。如果向获益。 专栏1.6技术进步是增长的重要决定因素 在 经济文献中人们愈来愈意识到，全要素生产率40％以上，在大多数拉丁美洲国家中达到30％或者更 (TFP）是各国在收入水平和（泊P增镼率方面多，而在东亚所占的比重则摆幅很大（从一5％到 存在急体差距的原因（Easterly和Levin。2001年）。”30％不等）（见附图）。有些作者尝试用计量投入的质 自从Deniso。（1972年）与Jorgenso。和Grllic［、e、量的方法来使有关TFP对增长贡献率的计算更趋于完 (1967,1972年）具有创新意义的文章发表以来，美，例如用受教育或培训的程度来调整劳动力投入的 TFP抑或资本和劳力是否是各国之间收入存在．总体数据（参阅Easterly和晚vlne,2001年以及Parent。和 差距的原因就成为有争议的一大问题。L世纪90年Prescott,2000年有关最近贡献率的论著）。 代，当一系列对比较增镼进行的研究发现，东亚诸小总的来说，显著降低TFP在增长或收入差别中所 虎的成功主要是由资本和劳力的增加，而不是由起作用的努力并未取得成功。 TFP的提高带动起来（Young1992,1995年；、．lin、r二廿贾竺性二竺里尸－-eses气 和阮worth 1996年）之后，这种争论就更为尖锐了。．＿二二了r一‘一一一’-. 由于资本正经历着下降，这些研究暗示，东亚取得的l，八l 韶镼姚不粉久的（Kru脚a：、1994年）。l,n一l 最近，论据的砧码似乎正在向TFP是增长的主．40．月引阵一月卜一―. 要动力这一结论倾斜。东亚的一些研究受到厂批评，.30月旧日卜面门卜州甘百门月叶～-. 认为它们没有顾及到技术进步对鼓励加大资本积累所l艺U刀门引盯月门「川百月门n『一】「l 起的作用（Hulten2000年；阮ro和附a一i一N坛tinl992.&-........．…… 年）。”Nelson和Pack(1999年）强调，学习、吸收技l，。＿一l 术和充满活力的企业家精神是对实物资本和人力资本．户飞炙夕夹纪蔗夕夕找尹扩矿夕求矿． 进行大量投资取得成功的关键。Klenow和R浏山u二－．甲叹哪褚硫，茄． oa二（1997年）认为，除新加坡外，TFP对整个东亚．&’、． 创造“奇迹”的经济体的增长作出了重要贡献。二 Easterly和I,vin。（2001年）对研究进行总结后指出，l资料来源：Easterl,，和价vi，、。（2001年）。l TFP在绝移数l&．业国拟增肿所孙比醚到一 33 全球经济展望2003 专栏1.6（续） 有关TFP增镼是经济增镼主要动力的论据，对Brock和D盯！auf,2001年）。 发展中国家来说是一个乐观的信号，因为国内资金和诸如产出中的资本比重这些社要参数，常常被假 获取国外融资机会受到的制约，会严重地阻挠一个国设为建立在有限的实证研究基础之仁（发nhadj.,2000 家通过增加实物资本和人力资本的数量，或者改进这年）。阮low(2001年）指出，增长孩劝框架假设经济 些资本的质量来提高增镼率的能力。由于TFP增镼正沿着潜在的产出新领域前进。在发展中国家，经济 的差别将会反映技术卜的差别，因而发展中国家（他周期的变化无常意味着实际产出也可能与任一时点卜 们的尖端技术领域落后太多）可以通过进口技术来潜的潜在产出大相径庭。因而，增长核算工作沽计，利 在地佼增镼达到高的“追赶”率。Parente和Prescott用时间系列数据可能会由于在开始和结束这两个时间 (1994年）认为，各国生产率出现差距的主要原因源点上潜在的和实际的产出水平存在差异而发生偏差， 自对采用先进技术所设籮的政策壁垒。TFP的增镼甚至覆盖的时间段很长也会这样。最后，增长核井一 还反映经济效益的其他方面，而通过改进政策是可以般并不反映商品质量的改进，也不反映对新产品的采 驾驭这些方面的变化的。例如，加大竞争的政策可以纳，而这些对福利也很重要（Hdton,2000年）。这些 通过改进劳力和资本的配籮以及提高经济对经济环境批评意见着重说明，在量化投入和生产率对增长率所 变化的应变能力来提高TFP(Easterly和I一vlne，作的贡献方面存在着巨大的方法和计量困难。尽管如 2001年；阮low,2001年；Hulten,2000年）。此，正如Hulton(2000年）强调的，这种方法提供了 对利用核算方法的批评包括这样一个事实，即它一个简单而又内部连贯一致的知识框架，用以获取对 一般依靠各种起限制作用的假设（例如不因生产规模经济增长过程至关重要的洞察力。 和竞争性市场变动而变动的收益率），而这些假设在― 现实中可能并不适用（尽管把市场不完善这一点包括资料来赘世界银行卜作人员。 进去的模型也会面临困难的计量经济问题；参阅 回回 34 国际经济和发展中国家前景展望 在过去20年中，东亚地区是发展中持着一些世界上最高的贸易壁垒。这些壁 地区在生产率加速发展方面的领头粊。它垒在多边和地区贸易协定推动下将慢慢地 依靠的是改变构成（从农业改变为制造业被拆除，从而保证效益的提高。 和服务业）、完善教育和提高生产率的政图1.22和1.23概括地把GDP增长 策（例如扩大开放）。这一地区将继续从的各种源泉分解为下列三个主要的要素： 良好的政策和结构改革中获益。但是这一1990一2000年这一历史时期和2005一15 地区中最大的国家―中国，60％的劳动年长期计划中的劳动力供应、资本积累和 力终究还在从事农业，即佼他与技术上更生产率。为2005一巧年预想的分解轮廓 先进的国家的差距在日益簩小，在生产率与1990一2000年的相同，都把技术进步 方面取得高度进步的机会仍在减少。的贡献显著地排除在外。又如接下来讲到 欧洲和中亚正在从上世纪90年代的的，我们预计绝大多数地区的技术进步将 重大改革中获益，因为该改革同时还得到加快速度，推动GDP的增长臻于完善。 了大淤的FDI流量。再者，许多争取加该进步将引发资本的进一步积累，以适应 入欧盟的国家，在此预测期间的早期为了并进一步扩大增长前景，因此今后就需要 加盟而加快了改革进程。提供一个有利于投资的环境。资本积累意 在拉丁粎洲，整个地区的进步是有目味着投资轮廓（这将在下面作更详细的论 共睹的。由于智利和墨襼哥在开放和稳定述）必然要与未来10年储蓄行为的假设 方面获得了积极的成果，开放和稳定成了联系在一起。 童素裂言薰氰默篡箕舅霎粹暮投资率的趋同很可能会继续下去 出结论说，结构改革和稳定局势的政策为在过去几十年中，各地区的投资率很 上世纪90年代增镼率的全面加速发展作明显各不相同，而在未来几十年中，投资 出了巨大的贡献，而上世纪80年代则是率有望稍微趋于一致，尽管差异仍将显 “浪费掉的10年”。’3在下一个10年中，著。发展中的东亚和太平洋地区的投资率 随着基础设施和教育投资的增加，随着对由上世纪60年代占GDP的巧％逐步上 作为生产率增镼牢固基础的贸易开放的加升到上世纪80年代的约30%（图 大，上述趋势还将继续下去。关键的向下1.24a）。这一上升同该地区各经济体的快 风险包括该地区在外部冲击面前，尤其是速增长、同经济多样化所引起的部门大变 在其庞大的外债包袱重压下脆弱得不堪一化以及地区和全球的一体化是相吻合的， 击，以及这种债务对其内部金融部门稳定因为这一切都要求扩大或者置换资本存 可能产生的后果。量。在上世纪90年代前5年，平均投资 撒哈拉以南非洲也从其相似的改革和率进一步跃进到35%，其中相当大一部 稳定中获益。FDI增加了，某些镼期内战分在外资进入时用于开发房地产。1 997 的解决应该能创造一个更加有利于持续增年投资人认识到他们的集体行为是建立在 镼的环境。南亚、中东和北非地区还在维过分乐观的预期之上，其结果是所产生的 35 全f杉5：左被望二川3 上融危戸L佼1賃資J仁．j紳1ド―洋、J.:il夏到才勺力販変f元Jに，り乞ダに！琴引［り父安『11&-1佐浜萱 ユ51%，的IJ{ Ll「化，り、L交Jl&:H貸資寺ぐJ菱力何、f＼設資」踏ブ言 1有1]－日」」賃甘（4え到1」―てナ己70年代’1&19』淘女‘1&‘員，k変止（」』夕：勧：利た（と。―\lJ LIJ摘 右止六7【き1-k，子ご．『生俄川h『］r丈】：＼就！「好1』乙果」玉，町ノ、」也1又巨IC」1洛茅ご牛、契1：プう；婆―楽パh、 引区刊t】二お＜]／【乏，た熱！―蛇】二J造印度禄色革是』貸資夫（走強月JI..！引：D,1、原l&j・目 命fll―引＿1ヒjlt.J的―刀映ちを然1「均投資率1.241。っ即使投資率縦低． ひ1是―」―て－L ょ貸＜f呑に．[I毛川1タ、づ蓮引J{l-}J. 合1－ニ造／1【二tl］才己t)I}1（にブ全名ジJI）『―【！巧ゼ三＜]1―志）、ドり1重久毛 811て1三代fll 9()11こ代1亡プ1末才奏提芦’万If勺，&&1 11ifl雄り才こ夫［!］投りど．達’与：1二FジでJ受191」ぐ．J 11’に！J］「『11 水平己4妾近01久’1）水11「―1り雪勺Zr％。－，お咳． 期増！ミ．】1,:]1勺実け刊j碁以支1］れ’」資本預！潟 iK・4く・ド大大．高j「1ンJた州1{1］撤11「すIJ以南―可打＜手「《全球・F均巨1ザ＜率』こジ［的！］り：l.,] 女：- -1：泊1 リきノ、（IJI』遥L！之”被―を耳・1竜」年1呆Pr王乏；に． 111]l1[111 【づ上1舌―丙辛士也―授（l』』A(’『リssAり日ず弾1「ゴリ刊りG」刊『攻1％に」年，造：1-1 fl&―之どセ―に‘11’引そミ 押：1句安―畏与」】1州打叶炎‘}J力な，た損1た庭「if]!？た」気，か：】勺那’―「的回授乏手「．六；ユ「；r：引1:―長 才己フ1)11「fに1111な分j也111海タト提4!1；資1に1左」‘1』］&1づ1 . 1叱，く」1 997一2（ンて． 1て1「．西111！り―十．11、じ，ぞf f&Jl 」受資jれ的逐1―二召，注―」11：雪己8(1にfに歩U ;il（女ヨ千年（入1］べに）．二区引之資J了力日 1朝出理的険芳危りL’いJた然午ケ変力fr才父ドIJ均J更叱逃行」‘1』曽、1均lr&f( .;,.1.:,GJぐへ 降1受資f航F降f約51・百分．点―:ll-－曾己目家的1受資：名将1,-1罪約2』り」・「バォ，汽ぐ中 8自り三1に均1l&fl)，才kJ交ナ1で：（見ゴ発1斉的」j:9司伺J「ぐ’―甲rfli．約1生敵」「結11、己ゴ習洋111 (1叫1：常，調的通貨膨’1ル本L■又父1【：洲貿易茶1『1：約G川’引＼J］増【之：航，―司J十仁巳是1,1、蚤1り：:&J 的，曹則晋叱，1更増［-L－亭－級度菱箱＜引比011 姿乍』土出－界的変lrピ［’糾出目り寺―ルLI&―戸＜て 月・境1「、1受資率然汝1【可祭7？切1」」―又．点排約平均投資事徴増（〕．2争自分点，トり：け戸 7l(]I 【引】才己り。り三fに卼」1月，1せり（4-(2（に（肖多川貝天投lrn井1的』二川力午牙4受資的成目111 巨回 ス6 国际经济和发展中国家前景展望 表1.10高收人国家的储蓄在下降，但绝大多数其他地区则上升 （为GDP的百分比） 1997一2001年2015年 储蓄投资资本流入量储蓄投资资本流入觉 (S)(l)(KA)(S)(I)(KA) 急计22.4 22.5 0.1 20.52{).5 0.0 石收入22 .0 21 .9一0.1 18.6 19.0 0.4 低和中等收入24.2 24.7 0.5 26.0 24.9一1.1 欧组20 .8 20.4一0.4 17.5 17.4一（).1 日本29 .8 27.5一2.2 26.()25.4一（).6 ‘忍，、』17.5 19.5 2.0 14.5 16.3 1.9 其余：i.=：收入地区30.8 26.1一4.7 24.9 23.2一！.7 亚太地区36.9 33.9一3.0 35．《，29.3一5.8 南亚21 .3 22.2 0.9 23.7 23.5一住2 中东和北非26.2 21.4一4.8 23.1 22.2一（).9 n狡l合拉以南推洲13.9 17.6 3.7 19，硬，20.1 1.1 吟洲和中亚21.9 22,6 0.7 22.027.15,1 书粎和加勒比地区17.9 21.7 3.7 205 20.60,O 注：（匀、（I)：口（K八）栏分别代镼全籑储名乍、全国投资率j1l资本难户，它们那是GDP的一个部分。2015年的数值几从全球急 。｝街锁式（发版痊济学展全小组坚持的嵘．钓中补’：约模拟数。1997一2。。1年这一时期的数值代表世界银行统计数据库中观察到 的朴均｝l&i对二收入国家来说，这些数值是1997一99年或者1997一2000年的平均值，这要取决于所具备的数据，从急计来说，平 均位以飞盖1997一99年。 资料仁：,;&：世界银行模型模拟。 抵销。后者仍终衅过妙资过度之正在变化的人口将使发展中国家的 暮霹嚣霖暮蕊黑蒜粼扩、蓄上升，使工、国。。储蓄下，& 绝大多数其他发展中地区预计增镼将提在新千年之初，全球人口动态的演变 高，因而其投资将加速。这些地区的投资非常迅速。富国人口寿命延长而出生率快 回报率也将高于更为成熟的经济体。速下降，从而使人口急剧老龄化。发展中 未来投资率的变化并不一定导致经常国家青少年的比重较快地下降，老年人的 项目发生相应的变化。尽管资本流动性加人数略微增多。最近获得的经济证据表 快，投资率并不趋向于与经济项目的镼期明，这种趋势对全国储蓄率可能具有巨大 逆差相关，这就是所谓的Feldstein一Ho一的内在含意：富国的储蓄率由于人口老龄 noka困惑（1980年）。在未来15年期间，化而下降，但是发展中国家的却由于工人 增镼预计将加速的那些国家，其储蓄率有为未来退休后的生计进行储蓄而提高。出 望增加。这部分地要归因于人口的快速变生率的下降也会使青少年对资源的需求减 化。少。 37 全球经济展望2003 高收入国家涉及青少年比例的人口转2015年发展中国家的变化不大，这是因 轨大大高于其他国家（图1.25）。2000年为人的健康状况和预期寿命最近才有所改 每100名工人中青少年的总体平均数为善，只有在将来才能进一步对老年人口产 27.4人，&“到2015年预计将下降到24.4生影响。’52000年工业国的老年人赡养衣 人。发展中地区的人口变化可能要大得平均为每100名工人中占21.2人。到 多。首先，青少年的比重是从非常高的基2015年预期提高到26.9人，超过青少年 础开始的，抚养率平均为51.0，约为高的抚养率。日本的老年人赡养屯将急剧上 收入国家平均数的2倍。到2015年这一升，从25 .1人增加到39.8人。单单这一 比率预计下降到40.7，是工业国预期下变化对日本就具有重大的宏观经济含义， 降百分数的2倍。这种预计的下降是两种而对世界其余地区也具有彩响，因为日本 因素造成的：过去20年出生率的高涨很早以来就有大量的多余储蓄在国外反复 （导致处于劳动年龄的人口快速增加），以循环。除了工业国之外，平均老年赡养率 及最近出生率的下降。后者是经济增长预计不会发生太大的变化。 和计划生育二者相结合的结果。最近对私人储蓄行为进行的一些研 按每100名工人中年龄在65岁以上究，把私人储蓄率和许多不同因索联系在 的人口数确定的老年人赡养率，,｝七乎每个一起：人口、收入水平和增长、利息和通 地区都在提高（图1.26）。工业国的人口货膨胀率以及金融中介的方便程度等。’& 由于出生高峰期出生的婴儿这一代人的成下面的讨论结果把焦点仅仅集中在对储签 镼和预期寿命的延镼而转轨迅速，但是到有影响的三种渠道上：人均GDP增长率， 团日 38 国际经济和发展中国家前景展望 青少年抚养率和老年人赡养率。不过，其常项目可能继续发生大量的顺差，而拉丁 他的渠道，诸如金融中介的完善程度和稳美洲的经常项目可能继续收敛为平衡。后 定的宏观经济环境可能具有同等的重要者将是储蓄率和相对稳定的投资率产生的 性。把前面三种效应结合在一起后认为，结果，而且代表着上升。这些数字将反映 从镼期来看全球的储蓄可能下降1个百分总体增长与上世纪％年代相比没有变化， 点左右，这一数字考虑了高收入国家降低因为人口增长的下降将把人均增长的加速 2.7个百分点和发展中国家上升3.7个百抵消掉。’9储蓄和投资率的这些趋势将要 分点。求进行调整，以减轻预算和其他变量的重 如果国内储蓄率摆幅较大，则预测认负。开放资本市场和商品市场将使人口转 为净资本流量的变化会相当大。在模型模轨造成的压力得到缓解。 军篡履劳爵粼鼎揣戳纂馨可能出现重大的政策挑战 资，这约等于低收入和中等收入国家虽然有证据说明，此种长期经济增长 GDP的1 .1％。东亚是基年净资本输出的的推测是得到人们支持的，但是此种推测 惟一发展中地区。’7到2015年，在这种储存在着高度的不确定性。大家认识到这些 蓄和投资的假设下，低收入和中等收入国趋势将要求有良好的政策，因为许多发展 家将是重要的净输出国（约达他们GDP中国家仍然为严重的冲击所苦恼。 的1.1%)，而工业国将是净输入国。在这些情况提出了重大的长期政策问 工业国家中，欧洲的投资和储蓄接近平题。第一，变化中的储蓄和投资模式将给 衡，但是粎国可能继续是重要的资本输入净资本流量带来后果。在过去几十年中， 国。粎国的资本账户顺差与基年相比将变一些依赖净资本流入的发展中国家，将发 化不大（作为GDP的份额），虽然他目前现在未来巧年中很难再做到这一点。确 的水平将发生逆转。由于老龄人口迅速增实，这些国家中有许多最近已从债务积累 多，储蓄趋于减少，日本的资本账户逆差转变为债务减少，这很可能预示着将出现 将急剧下降。’”债务进一步减少的新的长期趋势。如果预 储蓄和投资率这些变化的实际幅度仍期中的国内私人储蓄的增长还伴随着国内 然是推测的，即佼这些变化建立在实证有信贷市场的进一步成熟，而且也未受到公 效的经济理论之上，处于前后连贯的核算共储蓄恶化的骚扰，那么债务的减少就不 框架之内，因为某些根本性的行为关系在会与增长所需的投资模式发生冲击。 某种程度上可能佼储蓄率、投资率发生变净资本流量的宽幅振荡甚至会促使资 化，或者佼二者同时发生变化。这些变化本总流量进行更大的流动，因为进入发展 能佼平衡（亦即资本账户）产生引人注目中国家日益壮大的市场内的FDI正在扩 的结果。然而这些预计模式发生大的变化张，还因为发展中国家的金融机构正在设 这一点是毋庸正疑的。发展中国家的外债法使它们在富国内的投资组合多样化。此 将出现进一步减少的明显趋势，东亚的经种资本运动将要求国际金融进一步实现一 39 全球经济展望2003 体化。因为金融一体化的历史并不一帆风7．相关系数超过0.750 顺，有时还对增镼和减贫起破坏作用。国8·拉丁美洲贫困率的大幅下调源于新的调 际大家庭和发展中国家不得不探索能佼一查和对消费水平的修正。调炎是在该地．、最近的 体化保持更大稳定的机制。骚乱，尤其是在阿根廷的骚乱之前进行的。阿根 发展中国家通过改善他们的投资气薰露覆翼雾暴黑纂嚣宾览忿夏富羹异量 候，就能进一步为潜在的增镼提供方便条了反映。用世界银行每日1美兀或2，尤弓出的 件。健全的政策环境将能引来投资流童，提高可能使讹值降低了，因为阿根廷的人均收入 而更重要的是将保证这些流丛进入在国际（按购买力平价计约2001年为12,100美元， 上具有竞争力的营业领域。发展中国家健1995年为7,750美元）大大高于每日2美元的 全的投资气候还能吸引FDI，这是一种变水平。 化较小的资本流入形式。9．参阅Datt和Rav公110。（2002年）的例子。 10．增镼率用劳动增值来加权，如果高工资 注释国家的增镼率降低了，则劳动增值可能使地区的 计算值偏向于减少。此外，这一方法还使世界总 1·具有投资级别借款国的例子为智利、中星受到影响，因为工业国家的工资比发展中国家 一高得多。 国、韩【心、马来襼亚、咫西哥、泰国以及一些中 11.TFP与技术进步不是一回争，但是它包 欧国家。括了资本和劳动力的数据未予采集的全部贡献· 2．要了解发展中地区最近的发展情况·政然而，把更多的有效技术和生产结合在起，就 策和前杀的细节，可参阅附件1,“地区经济展能提高TFP的水平。 望，&o 12．从技术上讲，只有从按固定的TFP增长 3．模拟佼用的是牛津经济预测公司的世界率进行的j：要投资倾向中脱颖而出的一部分资本 模刑。积累，才应该被看作资本对产出增长所作的单独 4．投资是GDP最具周期性质的成份，也是贡献。Hulte。（2 000年）发现，对由较高TFP带 经济出现拐点的基本动力。投资支出的流量是反来的诱发性资本积累进行校正，几乎使TFP为 复泥常的，因为投资和消费不一样，它代表的是美国增长所作贡献的计节值翻厂一番。 存量所需要的变化。与资本存量趋向于同收入和13．参阅Loayza,Fa」nzylber和calder6n 消费一起流动一样，存址变化所呈现出的波动比（2002年）。 收入变化更剧烈。再者，投资趋于减少本来就是14．我们将用“工人’，这一名词来概括巧到 临时性的，而且孕育右随之而来的糅苏的种子。65岁之间的劳动人口。 所．际要的资本存业一旦降低之后，投资流从就停15.ssA被绝对排除在外，那肚的AIDs病瘟 止下降，并再次增加直到佼资本存喷在新的水平疫使估计寿命大为缩短，EcA也除外，但其程度 上保持稳定为止。较前者为小，那里的卫生保健系统在向市场经济 5．这些趋向用Hendrick一Prescott过滤公式转轨过程中恶化」‘ 进行了计算16．参阅例如Loayza,Fajnzy!be：和Caldero。 6．为了减少坏账有害结果的潜在危险，我（2002年）以及Masson,Bayouln，和samiei 们排除了无关的书物（大于3个中数以上标准离（1998年）等人的著作。 差的投资发散性）。17．模型模拟起始于1997年从年，该年的净 4O 国际经济和发展中国家前景展望 资本流旦取自全球贸易分析计划模型本身保证任何模拟中的全球核算每年 (GTAP）数据库，减免5 .0。请注意，都是前后一致的。（除了一个国家外，模 GTAP数据虽然以官方的统计为基础，但型能对每个国家所观察到的储蓄对投资的 足为了保证全球核算的连贯性而进行了调比率进行出色的跟踪。或者说在模型中将 整（也就是各地区资本账户的总和都一律会有一个残余的国家，为了保证全球核算 为零）。在过去数年中，世界资本账户都的一致性而由他来承担任何调整）。即使 有很大的残数，而且该残数在日益增镼。全球资本账户的不俗衡只是全球GDP的 表1.10前3栏中的数值（亦即1997一很小一部分，挤出1000亿到2000亿美元 2001年期间储蓄对投资的平均比率），与的残值误差也一定会对各个个别国家的资 GT好数据库中1997起始年的基准水平本账户产生重大的影响，即使像美国这样 基本上是一致的。资本账户余额在1997的大国也不例外。如果美国的不平衡为 年和1997一2001年平均数之间出现不同4000亿美元，并且不得不对其进行全面 符币的惟一地区是MENA，该地区由于的调整，则美国资本账户的不平衡可能改 作为这一地区王要出口品的石油的价格波变50％之多。 动大i叮变化无常。18．清注意，这一观点是建立在流滋 对其他所有地区来说，在该期间早期基础之上。所有工业国家在其他工业国家 资本账户余额中所观察到的符号与1997以及在发展中国家都拥有数量庞大的资 年这一毯年的是一致的，虽然数量可能互产。人们可以预料，如日本的情况，随着 有不同数迅的不同很容易被夸大，因为人口老龄化，退休的老人将从他们积累的 资本账户余额是残值项。因而，即佼储蓄储蓄（其中包括从投资到海外的资金）;}, 和投资组成各自变化不大，资本账户余额提取开支。 的变化也会非常可观。19．表1.10把1997一2001年期间所 最后，正如在该表的注释中阐明的，观察到的投资比率与该模型所产生的期末 敢近全球规模上的资本账户很不平衡，而投资比率作了比较。在模型的起点1997 且在日渐增镼。在模型模拟中，为了去掉年，拉丁美洲的投资比率为20.5。所以， 全球的不平衡，对基础数据作了调整，而据预测比率事实上未发生变化。 41 2 全球企业结构的变化 众球的企业结构正在迅速地发生变卜．,＿一＿._.,.,．。＿ 声凡‘‘刃一”“一一一’“了一勺一了一士一发展中国家己经从全球贸易和投资 只汤产，化，它极大地影响着发展中国家－ 」匕的竞争机会。一企业结构发生变、的增长中受益一 的一个主要特征是，跨国公司持续稳定地过去30年来，跨国贸易和外国直接 扩张，它们的贸易和投资活动也在不断增投资增长迅速。全球产品和服务出口额占 镼。跨国公司，包括很多总部位于发展中全球国内生产总值的比例，从上世纪70 国家的跨国公司，可以为发展中国家提供年代初期的14％增至上世纪90年代末期 进入市场的一种新的途径，因而跨国公司的23%；而全球外国直接投资与国内生 的扩张正在改变着世界各国竞争力的态产急值之比则提高了1倍以上。外国直接 势。此外，由于通信和交通成本不断下投资的增长，有很大一部分来源于跨国并 降，跨国公司还可以在相距遥远的不同地购的增长，这种增长趋势在上世纪90年 区安排产品不同阶段的生产，因而为发展代末期更为明显。全球外国直接投资总额 中国家创造出适合其竞争优势特点的机从1995年的3310亿美元，增至2000年 会，即往往是劳动力密集型生产的机会。的13000亿美元，尔后在2001年又下降 不过，并非所有国家都能够自动地获得这了，据估计为7250亿美元。虽然全球跨 种潜在的竞争机会，也并非所有国家都国并购活动近年来急剧增加，不过从统计 从中获益。而且，最近一些观察人士对全数据来看，在上世纪90年代，全世界最 球一些大的跨国公司全球并购的骤增表大的50家跨国公司在全球经济活动中所 示担心，认为这些并购可能会削弱发展中占的份额并没有明显的增加。这些公司占 国家的竞争力，并为发展中国家设籮障全世界GDP的0 .8%，它们在2000年度 碍。的急盈利占当年全球储蓄额的3.3％。 在本章中，我们将分析全球企业结构＿＿、一、＿，一、．、、＿.,,, 一‘一‘”一“&&&z&l/‘一代一士～&&―服务部门外国直接投资的 近期的四种变化趋势，这些趋势影响着 、＿.,___.,._.＿一．,_＿一、．，增长― 发展中国家吸引外国投资以提高竞争力的 能力。这四种趋势是：全球经济集中程度全球企业结构所发生的第二点变化， 上的变化，服务部门外国直接投资的增为发展中国家提高生产率和竞争力提供了 加，全球生产籑络的增镼，以及投资环境机会。服务业包括金融、商业批发和零 对于吸引外国投资发挥着越来越重要的作售、房地产和商业服务，近年来服务业中 用。的外国投资在不断增长。目前，在大多数主 43 全琢经济彼望Zuu3 要工业！引家中，服务业中的外国直接投资求和供给会增加，它还可以为发展中国家 都占其外同了〔接投资总额的一半以卜服带来产业升级的机会，使得发展中lrd家可 务业外国投资的增镼，佼得发展中国家可以生产更加尖端的产品。不过，这种生产 以采用新的技术，增加服务业中的竟争网络的生产目前主要率中于少数国家，这 性，增加服务业的籑点和便利程度，并提些国家都有良好的政策体制、技术劳动力 高服务质听、由于许多服务业都是生产过以及充足的基础设施。 程中的重要投入物，服务业洲民经济的一不过良好的投资环境起着扑常 几乎所有部门都有千丝万缕的联系，因 ．一＿一＿_－一～_＿卜二一二．_&.__＿重要的作用 此，提高服务业的效率，就可以直接提高一’ 整个国民经济的效率。然而，时至今日，一国能否更多地吸引外国直接投资， 仍然有很多国家禁止在服务业中引入新的一个重要的决定凶京是白是否li：有良好的 竞争和采用新的技术，因此这些国家有经政策和制度框架。在上世纪90年代，在 济发展落后的危险。全球迅速增加的全球外国直接投资中，那 一跨国生产籑络也在不断增镼一策二垦异竺翼默需黑鸳凳 交通、通讯和数据处理技术的进步以（尤其是基础设施服务）私人投资的限制， 及政策改革，促进了跨国生产籑络的增从而增加了私人投资，并改燕f对企业服 镼在传统的生产模式中，根据资本、技务的质堡降低贸易映垒，减少对外国五 术劳动力和非技术劳动力的密集程度以及接投资的限制措施，使得发展中洲家能够 其他一些条件，将最终产品的生产分为不更多地参与跨国生产网络。另外，外部因 同的阶段。但在跨国生产籑络中，跨国公素也对一国吸引外资的能力产土一定的彭 司打破了这种传统的生产模式，如果条件响。比如，最近全球商业环境的恶化就导 允许，哪里成本更低，跨国公司就在哪里致对高风险项目投资减少，全世界对毯础 进行某个阶段的生产。这其中的一部分原设施的外国投资都减少了。不过，即便如 因是，产品生产所采购的外部中间产品越此，那些具有稳定的宏观经济基础、良好 来越多，因为跨国公司的垂直一体化程度的政府治理以及健全的体制的国家，在可 越书越低。还有一部分原因是，生产籑络吸引的外资中所占的比例也会越来越大。 是通过外国子公司建立起来的。 发展中国家在生产籑络中的参与程度贸易和外国直接投资骤增 越来越大，这从以下两个方面可以看出： ;::{｛摺黔赚巍）描；群一～ 国家带来了巨大的利益，这些国家可以更过去几十年来，跨境贸易和直接投资 多地获得新的技术，因而对技术工人的斋迅速增长。从1978年至2001年，全球产 44 全球企业结构的变化 70年代的仅仅14％多一点增至2001年的 将近25％。高收入国家在全球贸易总额 中占有较大的比重，因此贸易曾、额的增长 中这些国家增量最大。从1978年至2001 年，发展中国家出口额年度增长率将近 6%，同一时期其出口额与GDP的比例提 高r一半以上（图2.1）。 全球外国直接投资也迅速增长。在上 世纪90年代末，这种增长进一步加快， 全球外国直接投资总额从1995年的3310 亿粎元增至2000年的13000亿美元，尔 后在2001年又下降了，据估计为7250亿 粎元（联合国贸发会议2002a）。在上世 纪90年代，所有不同收入档次国家的外 品和服务出口额以实际价值计算每年增镼国直接投资与总投资额之比都大幅度上升 5.5%，其占全球产出总额的比重从上世纪（图2.2)，其中上升幅度最大的是工业国家 ha 45 全球经济展望2003 于上世纪90年代后期的几年。低收入国能是负作用。当然，如果外国汽接投资的 家外国直接投资与曾、投资额之间的比例提目的是整合国内各子公司在生产网络中的 高了4倍，目前这一比例几乎与中低收入作用，那么这些投资就可能会产生较大的 国家相当。流入发展中国家的外国直接投外在效应（Moran 2001）。 资达卼00｛特元左右，而发展中国家一但并物有国家都同等地获得 的总投资额约为15000亿美元。－ 一国际贸易和夕卜！习直接技资的增镼，又，了吸收夕卜国直接投资的机会 于发展中国家企业生产率的提高发挥了重在工业国家中，外国直接投资净流入 要的作用。一方面，贸易改善了发展中国童最多的前5个国家占外国汽接投资曾、额 家的资源配片，而且跨国公司在发展中国的74％。不过，在外国直接投资与GDP 家的子公司比其本国企业的生产率要高，的比例上，一些小国（比如爱尔兰和丹 从而带动了发展中国家生产率的提高。另麦）达到最高。这种关系也适合发展中国 一方面，发展中国家的国内企业通过参与家，在发展中国家中，外国直接投资净流 贸易，通过与国内外商投资企业之间的联入量最大的12个国家占外国直接投资总 系，也可以提高其生产率，虽然有关经济额的80%，不过一些小国的外国直接投 学著作对这种联系的程度和渠道进行了相资与GDP之间的比例是发展中国家该比 当多的讨论。很多实证研究重点探讨了通例平均水平的若千倍。图2.3比较了不同 过进出口和外国直接投资给一国带来技术的发展中国家在外！习直接投资总额中所占 进步的可能性（更为详细的讨论见第3的比例，及其外国直接投资与GDP的比 章）。总体来看，进口带来技术进步的可例（这些国家根据其在外国直接投资总额 能性大一些，而通过出口带来技术进步的中的比例排序）。在外国直接投资最大的 可能性较小。外国直接投资能否带来技术12个国家中（图2.3中的左方），几乎有 进步？这方面的证据稍微复杂一些。很多一半国家的外国汽接投资与GDP的比例 关于产业的研究（比如Blomstr6m 1986）低于平均水平。联合国贸发会议制订J’一 认为，外国直接投资与生产率的提高之间项更为全面地反映一国外国直接投资状况 是正相关的关系，不过它们之间的因果关的指标，根据这一指标，流入发展中国家 系还不十分明确。一些关于企业的研究认的外国直接投资是相对集中的：在102个 为，发展中国家没有发现州国直接投资能发展中国家中，只有30个国家州封直接 够带来技术进步的证据。州国直接投资对投资与GDP之比达到或超过发展中国家 提高生产率到底起到多大作用，在一定程的GDP、就业和出口额在世界份额中的 度上取决于这些投资采取什么形式。如果平均水平（见世界银行2002b中的专栏 外国直接投资进入了受到高度保护的行2.2）。显然，一国对外国有接投资是否具 业，或者被成本较高的激励措施所吸引，有吸引力，除了市场规模之外，其他许多 那么这些投资在促进经济增镼和提高生产因素，尤其是一国的政策和制度框架也起 率方面所起的作用就可能会很小，甚至可着重要的作用。’ 46 全球企业结构的变化 三 近年来，工业国家之间的企业并购增们一般都会预期，生产率的持续增长将会 镼迅速，臼是导致外国直接投资迅速增镼推动股票价格的持续上涨（图2.4）。上 的主要力量。企业并购的增镼，一方面得世纪90年代前半期，全球企业并购价值 益于一些大公司股票价格超乎异常的提仅仅增长了24%；而在1995至2000年 高；另一方面还因为，在经济增镼时期，人间，全球企业并购的价值增长了4倍以上， l图2。上世，己90年代企业并购白勺大幅度增长中月；务。。。〕占主导地位l .，世，己9脾代企业并购大幅度增镼l,8了年琴2000年企业并购的增长中月及务部「］占． .-l---－、－一jl－卜一仁导地f立． l(l叫乙粎元）(10亿美儿）l 1 l20()-900-l .～一～,800一一一一一一一一一一一一一一一一． .1000―一一一一一一一一一一一一一一一二二又1. ．人妙．1700一一一一一一一一一一一一一一一一． 1 80(）一一一一一一一一一一一一一一一一600ee千成尸下一，习‘一l ．。，/500一～&‘一一勺卜一一． .60(）一一一一一一一一一一一一一一一一二又又1. …U小解r卜r：泪；、／400一一，尸一一一一一尹‘一一． .400一一一一一一一一＝＝一一二＝一一300eseseseseseseseseseseses,g币而二一一一七。又一一万心刁．，一． .__＿·司认／、曰冰＼万K 200一‘二竺匕巴＝一一一一一一一一七． .200―一，一一一一一一一＝气声一￡‘、一丁：艾了一洲巴六． .~&”一声口口口～．、、一洲产尸＼100一一＝＝硒舀端‘，一一一一一一＝. .0尸，尸，ee-,ee,es,es州es-,--,0尸哪声洲～竹es竹‘而孟钾‘份es. l？、。来源：联合｝7几多I气会议（2001，。l 47 全球经济放笙2003 到2000年达到1 .1万亿粌元这一顶峰；长‘J上世纪90年代后期股市的增长，尤 2001年，随着股市的下跌和全球经济增其是美国股市的大幅度增氏是一致的。囚 镼的放簓，全球企业并购价值下降了此，应当记住的是，在1112.5有关数了的 45％左右。2这种经）)J并非是空前的：在计算中，分子和分母都增长迅速。 上世纪80年代和90年代，全球经济经历一个相建的问顶是，全球经济i占动的 过几次吸要的企业并购浪潮。3全球企业集中程度（包括单个部门的信中和曾、体上 并购交易吮卜级大的部门是服务部门（一半的集中）,：挂否还因为跨国并购之外的因 以上的并购交易产生于金融、运输、仓储式而提｝苛？从社会和政治匕考虑，一目经 和通了劝，这些部门的并购交易增镼速度济高度集中于一些大公司是一个流汾关注 自从1998年以来进一步加快（参见前面的问题。比如，美｛：绮有550万家企业，但 关于服务部门州阅南接投资的论述）。其中股大的100家公司就占全闲就业人数 企业所有权的全球集中程度并没有增加斋贡资篡金乳豁几淤履吴哭堰粱 与大多数人的肴法相反，全球企业并业，如铸’人们有新的企业家思想而得不到 购的动镼对于全球企业所有权的焦中程度资金上的支持和制度卜的鼓励，从而除了 并没有产生较大影响。上世纪90年代后一些巨无勒理的公司之外没有！卜他的选择 期全球企业并购交易额只占工业国家股票的话，那么美国经济和社会政治面貌会完 ．节场曾、价值的非常小的部分。在7个孰要全不同。如果全球经济中存拍若这种经济 的工业国家中，绝大部分国家的跨境并购活动高度集中的情况，也／&A今人担心的问 交易的粎元价值均不到其股市总价值的题。在这方面，发几挤｝&｝月家还有值得特别 3%（口2.5）。“‘与然，全球企业并购的增关注的日索＿当今全球谈大的一些跨曰公 司，总部位于发展中卜．家以及被认为足发 展中国家的公司少之又少。6如果全球经 济被少数最大的公司所立宰，而这些大公 司的总部又都位于较少的几个工业｝司东之 中，那么就会在发展中国家引起更大的社 会政治问题，发展中目家会认为，它们对 这些企业基本上不能加以有效的控制。 虽然在如何测算全球经济的集中程度 上还存在着不少的问题，不过｝J前并没有 迹象显示全球经济的集中程度很高，上世 纪90年代也没有大幅度提i场7white (2001,2002）根据是否采用就业人数、 工资收入或企业利润等指标得出的结论 是，从上世纪80年代直至90年代末，美 48 全球企业结构的变化 国经济总体上的集中程度是斤降的或者保尸－一－-－气 持稳定（专栏2.6）。“不过庄当注意的是，．拓二斗佑舀－一一～&&--.－一’一‘&&l 这种关于经济总体集中程度的测算指标，并．私人抓门snn家士，&5司所厨卜例． 不表明其在单个市场中的市场影响力，因为．（百分LL). 每家企业可能会考与多个市场的活动。”．三甘二万一一不丽一一一一一一一―I 虽然在评估全球经济的集中程度方面．60一一入牛厂一～、，一一一一一I 面临着较多的数据问题，不过目前看来这．望一一一一一一一一一一一一灰2. 种集中程度仍然较低。2001年，《福布．30－勺己燮匕一一二兰立竺决一一一l 斯》杂志确定的全球议赶50家公司的就．笠‘&&‘二二二二二二二二二二二二l 妞数贴全料动柑0.3%，占．。一． OECD国家就业人数的1 .6％。这些公司．孚才才才才尽尽尽酬尽尽尽尽尽尽才l 当年的利润只占全世界GDP总值的．资料来源：white(2 001）。． 0.8%，占全啊内总储蓄的3.3％。’”虽一 然我们很难明确规定什么程度的经济集中 应’l守值得关注，但至少有一点可以明确：2002）关于美国的研究中所总结出的趋势 上述总业数据并不能反映出少数企业主宰是一致的。虽然上世纪90年代世界上产 了全球经济或OECD国家的经济。生了企业并购的浪潮，但与一般企业相 上世纪90年代，全球经济集中程度比，特大型公司的就业人数并没有显著的 没有明显提．佰自从1994年以来，福布扩大。这一方面是因为企业内部采取了合 斯评出的全球最大50家公司的就业人数理化和减少成本的措施，另方面也因为 在全球和OECD国家就业人数中的比例有大逝的企业撤资行为。 都略有下降（图2.7）。”大公司就业人数自从上世纪90年代中期以来，全球 在就业人口中比例下降，这与wh工te(2001，最大50家公司利润与全球储蓄和OEcD 1.,27，球。济白勺，中。旱、；。有日月，,；高l 1 1994一2001年全球50强企业就业人数1994一2001年全球50强企业的和］润l I（百分比）（百分比飞I 1 18一一二二二，吓耳二二下万不万互，下获下丁丁，万‘丁下下无井丁犷下艺，--6一产「－--－一l ．工．6一州卜，一－～一份―一r，一t&i一一厂件＿曰、～,~&~‘吓”&“曰jJ“目11. .14一一｛卜州卜一fl&‘一月leses州．卜一日11一」．1一州卜．八l1L甲妙：。。，．下八下八曲｝11_. .12一州卜一卜一）争―日：l一｝」一屯湘一｝:i一曰卜4-―厂卜一冲一一月曰口扛一士允i-. .10一州卜月卜一l!！一l&.l―」‘十一训一，Jl一｝卜＿_}11}11 111一JI口口1．日．1. .08一州卜一卜一l个二l｝流l二毛咨万币二镜二山二二礼‘卜一11.}l}l}}11．日IJ．日l口口l口口l口口．1. .06~we」1一月卜一卜下二U}~l：二才飞书了讲二拌饭二井作2一L卜洲11）口曰口｝目口｛卜书口卜口口终刁口111-. .04一日卜月卜一‘｛一I}.1一＋&，丹，l十一」」一日卜口口．}l口口｛口口l口口l口口l口口l口口．1口口… .02书口卜日口卜系口于口口l口口苦口口斗书口｝｝书口卜口口｝}l口口l口口】口口｝q口口l口口l口口1口口｝}}. .0月L禹月．一寿．‘告～介～声．沼钾．&J钾．L－告O月几尘声．一杆．L二钾．‘杆．&. 1 19941995199619971998199920002001 l994l995l996l997l998l9992O0020Oll l&；刃r{&l:whlle ZooZb&l 49 全球经济展望2003 国家储蓄之比提高了（图2.7）。大公司目前还没有关于全球部门性集中程度的比 利润增加与white(2001,2002）关于美较全面的数据。 国的研究中所曾、结出的趋势也是一致的。一些仁要国家具有关于部门的统计数 不过，在粎国，在上世纪90年代后期，据，这些数据确实反映出集中程度比率提 全国企业的利润迅速增加；因此大公司利．青了。美国工业平均集中程度以标准工业 润与全国企业利润之间的比例是相对稳定分类（SIC）第4版计算，从1947年至 的。遗憾的是，我们无法获得关于全世界1992年间增加了；日本的这一指标从 井至OECD国家的企业利润的不同时间1983至1992年间略有下降，而在1992一 序列的数据。不过，OECD国家的企业利1 998年间大幅度上升。’3不过，单个国家 润可能比名义GDP或储蓄额增镼更快，的部门集中程度比率并不能提供有关市场 因而大公司利润在所有企业利润中的比上竞争程度的信息，因为绝大多数公司都 及，可能不像图2.7中的比例显示的那样面临着进口产品的无乡。实际上，过去 增加那么多。此外，近期曝光的、影响到20年来，世界贸易的商速增长，加上发 电信、能源和其他高科技企业的会计丑闻展中国家出口企业的出现，表明在许多产 表明，上世纪90年代末期很多大公司的业中竞争压力都加大了。’4 盈利可能被高估了。因此，全球最大50虽然在如何测算全球经济部门竞争程 家公司盈利与全球储蓄额的比例可能被高度以及确定其对竞争的另脚向方面存在着困 估厂。难，不过一些反竟争的措施已经明显地对 DeGrauwe和Camerman(2002）在一些产业造成了影｛，向。上世纪90年代， 评估全球经济的集中程度时采用了不同的世界上建乞了大」．全的国际卡特尔，来自多 方法，不过所得出的结论大体相同。他们个｝司家的企业签订明确的协议以保证产品 的研究发现，从《财富》评定的500强企市场价格的稳定，瓜分市场，或操纵投标 业中所选择的最大50家工业企业，其合同等（见第4了汾）。 1980年至2000年间的销售额增长速度略 低于同期全世界GDP的增镼速度。因此，服务部门外国直接投资的增长 最大50家工业企业在2000年销售额与全 世界GDP名间的比率，略低于’980年的流入服务业的外国直接投资已经超 这一比率olz-- 表明全球经济集中程度的这些指标，过了制造业一 并不能反映单个部门之中市场力量的集中过去几十年来，服务部门的外国直接 程度。在某个具体部门之中，集中程度提投资丫玉增长迅速，服务业已成为外国直 高会减弱该部门的竞争程度，从而会提高接投资的一个主要部门。’5在上世纪50年 消费者和供货商所接受的价格，佼财富从代，服务业的外国直接投资还只有外国直 竞争性产业的消费者和供货商手中转移至接投资偿、额的1/5（联合日1989年数 集中程度较高的生产者手中。不幸的是，据），但到上世纪70年代中期，主要工业 50 全球企业结构的变化 国家对外投资总额中服务业所占比夔已经r---------es----- 在30％一40％之间。’6到了1990年，这一．曰z匕王墨上业囤粼版穷都lJ卜UI. 比率上升到45％至60%，而且在过云的．&”一『一“‘一～一’一‘. 10年间，不论是发展中国家还是工业国．一’&--. 家，服务业的外国直接投资继续以高于制．80―拜一． 造业的速度增镼着（表2 .1）。到上世纪．‘八一一一目匕J招一一些丝一一一一一． 90年代末，主要工业国家吸收的外国直．”。1111川口卜口卜一落下州片司‘}}-. 接投资中，服务业占一半以上（图2.8）。．30月：jl一口卜口｝1一月乒月．曰口．llL. 虽然服务部门吸收的外国直接投资增镼迅．不．}）口｛口！_.1口口：L．以＿. 速，但服务业全球外国直接投资与附加值l。厂～曰下．‘山尸．习丫．司份．‘卜产．目门l 之间的比率仍然不到制造业该比率的一二 半，这表明服务部门外国直接投资有进一l资料来条oEcD(z001）和oEcD在代数据． 步增镼的六间。服务部门占据外国直接投― 资的绝大邓分，这表明建立一个有效的监 ～、、．曰月卜、二，二、二儿。二、、、口。，＊。―表明服务业在全球经济中的作 管体制是非常重要的，因为对许多服务部‘F一，川、7J一，工rJ一川一诀·。 门，卜。＊曰、种。。rf--t、，、。、、：，、＊＊、用增加了 门（比如基础设施中的垄断企业）建立恰”通‘目“一“ 当的监管体制比对制造业企业的监管要困与制造业相比，服务业的外国岂接投 难得多。资增加了，其部分原因在于服务部门在经 济活动中的重要性增加了。服务部门所创 表2.1 1988一1999年服务业和制造业的造的产值在全球产值中的比重，已从上世 FDI流人总额纪70年代初期的一半，增至90年代末的 （以泛元表示的增镼率和百分比）,．。目口．1。、二二LLw.，曰。二。口。、：*./ 、。·二＼。小二。、，11」口7，卜匕，64％。国民收入的增长是导致服务业增长 1昭卜’。9&）钮的主要动力：跨国比较显示，世界上那些 增：、沈毛万度1999年百分比 。分比变化最富裕的国家，服务业在国民经济中所占 全世只的比例最大。工业国家中服务业占产出的 黔共额玲于．70%，中等收入国家服务业占55%，低 制造业12.2 41.6，甘～，一J叭、～刁、，J,,J一～～。，、。 服务业13.8 50.3收入国家服务业占44％。收入水平与服 朴堆国家务业所占比例之间的相关系数为0.6。较 FD，总额9,9高的收入与服务业所占的较高比例之间的 制遣业91 364 服务业11.6 555关系，部分地反映了消费者的需求，因为 ‘二二、司幼诸如旅游和娱乐等奢侈品往往都包含着较 发展中巴求。，州月。·刀J一。、／J、、Jo.，曰曰．一．一二，～、．~ FDI急额215多的服务成分在甩面。此外，人民的收入 黯金粼粼提高以后，可以有更多的资源用来保护资 注：兮：囚和日本第＿栏中的数据分别为：998和；994脚撇据。产（保险和法律服务）；一个国家更为富 资料来泌联介门代发刽义（20叫。裕和多样化以后，社会就会要求将更七的 51 全球经济展望2003 资源用于教育和咨询服务，而月＿收入提．岛技术进步极大地降低了一些服务的成 所带来的技术进步，也为人们的医疗保健本，因此增加了可以隆供服务的范田，比 提供了更多的选择。最后，服务业中劳动如移动电话、如金融衍生产品等复杂的金 力密集程度较．何，实际工资不断增镼，从融交易以及通过先进的数据处理手段而带 而提高了服务业相对于制造业的名义价动的一系列其他服务。技术进步还带来了 值。提供服务的新手段，比如通过因特网来传 一技、变革增加了对服务业的供求纂纂篡箭潺饭显咒默 技术进步往往会增加对与产品生产有技术进步和人民收入的增长，极大地提高 关的服务的需求，并促佼产品生产与服务了工业相对于初级产品部门的重要性。 相分离。’7生产的规模越大，产品的生产某些服务成本的下降和服务范围的扩 技术越尖端，以及远距离企业之间的产品大，增加了服务的可交易性。外｛叫江接投 贸易与管理越多，那么对眼务的需求就越资的增长已经在部分地利用这种趋势。比 大。与制成品的价值相比，企业管理、市如，企业可以在诸如印度等低成本的地方 场营销、分销以及产品销售之后的维护越生产软件，而通过因特网直接销牛给美国 来越重要。许多信息和知识密集型的服务的企业和消费者。许多跨国公司已经在工 已经成为制造业产品生产过程中必不可少资水平较低的发展中国家设立了地区中 的组成部分，这些服务包括：产品的研究心，通过这些中心与｛一收困家的消黄者进 与开发（R&D）、工程设计、电子化与数行联系。比如，设于加勒比地区的电话中 据处理、存货管理、质璧控制、会计、法心负责管理翔司客户打往跨国公司的电话 律服务和人笋管理服务等。现代制造业的（这是眼务企业参与生产网络的一个例子， 生产和产品的分销越来越依赖于信息处理详细情况参见关于制造业中这一概念的说 和传播，因此对这些生产者服务的需求正明）。在有些情况下，服务可交易性的提 在迅速增加。高，可能会减少外国直接投资，囚为公司 此外，随着服务业的发展，服务产品可以在远距离提供这些服务，而不需要通 越来越复杂，越来越多样化，而且随着规过设立一家子公司来提供这些服务。不 模经济的扩大也越来越专业化，因此工业过，从总体卜看，服务可交易性的增加， 企业越来越多地依赖于外部资源，而较少为跨国公司的子公司向其母国市场出口服 地靠内部的部门来提供生产所必需的服务创造了新的机会，而且这些子公司在有 务。这对统计数据立即产生了影响：随着些条件下还可以成为提供某些服务的国际 以前被确定为制造业产品的服务业突然被中心，为其他国家的企业提供服务。由于 看作为服务业产品，服务部门的规模就扩工业国家是可交易服务的主要消费者，发 大了。此类服务的典型例子包括会计、计展中国家已经从中获得了利益，设于发展 算机服务（数据处理与软件）、仓库管理、中国家的子公司可以为李裕国家的市场提 公共关系、信息技术以及管理信息系统等。供服务。技术进步提高了服务的可交易性， 52 全球企业结构的变化 还佼得跨国公司在提供服务的过程中比国施增强了服务部门的竞争性。直到最近， 内企业增加了一种优势，因而跨国公司可包括许多工业国家在内的许多国家，仍然 以克服市场上地理距离和知识等天然因素限制外国投资进入诸如交通运输、通信、 (Sauvant和Mallampally 1996）。银行业、金融、公共设施和媒体。从上世 收入的增镼和技术的进步，通过一些纪80年代中期开始，工业国家和发展中国 部门各种形式的跨境关系，促进了服务业家的政府逐渐向外资开放这些服务部门。’& 的扩展，这些形式包括：(1）宾馆、饭店跨国公司进入发展中国家的服务业， 和汽车租赁业中的管理和特许经营权合同可以提高这些国家服务业的效率，因为跨 （通过这些合同，明确规定服务上所要达国公司可以提供发展中国家所无法提供的 到的要求，最好有当地的管理上的投入，一些服务，而且外资的进入可以增加服务 其优势是全球预订和推荐系统，没有股权业的竟争性。尤其是，提供生产者服务 投资所存在的风险和成本）;(2）在一些（比如企业管理、工程设计、融资和市场 商业服务、娱乐活动、一些会计和法律服营销）可以为发展中国家的企业带来重要 务以及交钥匙工程的工程设计中设立合资的收益，这些服务往往受到规模经济的限 企业（需要掌握当地特定项目的知识和专制，而且远距离获得这些服务往往需要很 业知识）;(3）需要当地有合作者参与市高的成本。一国是否具备这些生产者服 场营销和分销的服务（Dunning 1981）。务，可能是它能否组成工业联合体的一个 往往通过设立子公司，而不是其他关系来重要原因，在很大程度上可以解释各地区 提供服务的企业包括：(1）金融机构，设之间经济实绩的差异。生产者服务很可能 立金融机构需要有专业知识，它提供服务可以通过外国直接投资来提供，而不是通 的成本较高，比较复杂而且有专业特点；过比如说培训非直属企业来提供的，因为 (2）需要控制产量以佼效率最大化，以及外国直接投资包括以知识为基础的资产； 保护最终产品质量（因而即顾客的商誉）如果企业失去对知识的控制，这些资产是 的企业（比如幼告业、市场调研、建筑很容易被拷贝的（Markusen、Rutherford和 业、商业咨询、消费者服务以及与产品有肠r:2000）。发展中国家的银行业中外国投 关的个人服务，比如汽车维护与修理等）；资增长迅速，大多数条件下这些外国投资 (3）非服务型跨国公司所设立的与贸易相降低了这些国家金融业务的成本，增加了 关的下属机构，其目的是为国内的活动或本国企业金融服务的范围，而且发展中国 为了供应市场而获得投入物。家金融从业人员也获得了较先进的技能。’9 ―鼓励私人部门提供服务的政策．＿…，_._ 全球生产网络 改革－一＿__ 因、）民籲重昙誓星膏拿糼算菩喜糟轰霎屑生产的全球化促进了全球贸易的增长 限制，并实施了管理体制的改革，这些措全球贸易和外国直接投资的增长，部 53 全球经济展望2003 分地反映了生产籑络的扩张。20许多以前只是略有上升，从1990年的17％增至 本在一个地方完成生产的最终产品的生1999年的19％。21测！引闷际采购比例的一 产，被分解为若干个独立的步骤，而每一项指标是制造业中进口产品与中间产品总 个步骤都在那些能够以最低成本完成的地额的比例，美国从1974年至1993年间这 方生产（venables 1999;Kimura 2001）。一比例翻了一番，加拿大和英国也上升 因此，国际贸易和外国直接投资已经从原了，而日本则有所下降（图2.10）。 来的最终消费品的交换和生产，转变为产Hummels、Rappaport和Yi(1999）采用 品零配件的交换和生产。生产单个产品的了投入与产出表，该研究通过汁算得出的 这种全球化进程已经进入到很高的程度结果是，从1970年至1990年间，法卜｝、 了，因此目前已经很难区分某些产品的国英国和美国进口和出口中的中间产品在贸 籍了。比如，世界贸易组织（wTO易总额中的比例都上升了，而日本的这一 1998）公布了关于汽乍生产中各国附加值比例略有下降。22联合国商品贸易数据库 比例的一些数据，相关国家根据产品类型（Comtrade）的数据显示，从1981年至 分组。在汽车生产的附加值中，粎国只占2000年间，产品‘犷配件出口价值的年度 37%（图2.9）。增镼率比制成品出口年度增长率要高2个 有大量证据表明，通过全球生产籑络百分点（表2.2）。23前者基本上可以表明 生产的产品在全球贸易中的比重在上升，一国参与全球生产网络的程度。 虽然对于不同的国家和不同的研究其结果全球生产网络在国际贸易中的比例逐 可能会有所差异。Baldone、Sdogati和步上升，这部分地反映出诸如电子、化学 Tajoli(2002）估计，欧盟内部贸易总额产品、运输设备和机械等产品在全球的生 中，中间产品所占比例在上世纪90年代产中起着越来越重要的作用，在这些产品 的士产巾留早具县七雷更的冷此郭门六 .＿二＿__,＿二～__＿…世界贸易中所占比例从1986年的27％上 11升金l」1997年的43%(Schive和Chvn .－一一－--.2001）。不过，这种上升巾反映出在该类 ．口口．产品中产品零配件留易的增长。Hanson、 l”以口口口口1 Mataloni和Slaughter(2001）得出的结论 ．口口口口口口．表2.2 1981一2000年零配件出口额增长率 .10）口卜」口呀一一一一一一一一一一．（美元计值的平均年度自分比变化） l八口口口口口口口口口．...esee口口口1 1981一90 1990 20〔）0 ．妙率分挤协渐妙幸争分．制成品出口l().6 72 .&N吞系”六兮岁’厂，．肠呢件出口12.1 96 ．扩卜叮习．备忘项目：令龙件出口 11所占比例笼3.2 185 口．.............．资料来原联合国comtrade数据库、 54 全球企业结构的变化 匡画 是，从1982年至1994年间，在电子、运输促进了外国直接投资的增长和跨境生产网 设备以及工业机械和设备上，粎国跨国公司络的建立。一方面，从上世纪80年代初 下属企业进口的中间产品的价值在其销售总至90年代中期，海洋运输单位成本降低 额中的比例大幅度提高了（图2.11）。了约70%（其部分原因是由于货物由集 、球生产籑络的建立是由技术进步莞翼异赞笃宜毖黔雪漂是馨暮鬓翼攘 所推动的一赖于空运，而且特快专递服知比如隔夜 运输、通信和数据处理技术的进步，和两日内送达）也在迅速增长25，这些因 巨圆 55 全球经济展望ZuO3 素都导致了企业将产品零配件送到不同的关税从上世纪80年代初期的25％一30% 地方进行加工处理。低成本的镼途电话、降至1998年的13%（图2.12）。即便是很 传真机的发展以及最近因特籑的出现，都低的关税税率也可能大大妨碍着跨境网络 佼得跨国公司可以密切协调不同地区的生的建立，因为在产品的生产过程中，产品 产。这些变化还极大地降低了发现和评估往往需要若干次地进出海关（Navaretti、 潜在供应商的成本（Grossman和Help一Haaland和venables 2002)，而工业企业 man 2002）。最后，技术进步佼得跨国公所面临的总体关税水平往往需要在5％以 司能够处理和分析大量的数据，从而加强内。26 Hanson、Mataloni和Slaughter 了全球籑络的管理。电子数据交换（2002）发现，对于来自母公司的中间产 (EDI）系统佼得日常交易的处理实现了品投入与其在美国的子公司的销售总额之 自动化，因而极大地降低了采购的成本，间的比例（它是直接测算生产网络内部活 增强了不同工厂之间生产的协调（Chen动的一项指标）而言，关税水平是一个重 1996）。要的决定因素。高关税往往会带来较低程 一政策的改善一黔巍蒸鑫凳默欺篱 经济政策的改善，尤其是贸易壁垒的希望降低对其中间产品投入物的关税，以 减少，也有助于跨境生产籑络的建立。经便它们能够降低其生产网络的成本。在上 过多轮多边贸易谈判，工业国家对进口制世纪90年代，工业国家对进口零配件所征 成品所征收的平均关税从1980年的10％收的平均关税降低了，到上世纪90年代末 降至1998年的5％。发展中国家的平均这种关税比总体平均关税水平要低很多。 巨困 56 全球企业结构的变化 一些工资水平差距较大的邻近国家采取了公司的出口额与销售额之比大幅度增加； 不同的措施来促进地区一体化，这对于促中国在上世纪90年代初期进行改革之后， 进地区性生产籑络的增镼具有特别重要的加拿大在上世纪80年代中期的投资改革 作用。1990年之前，东欧向欧盟出口制及1989年签署美加自由贸易协定之后， 成品非常少。到1996年，波兰向欧盟出都是这种情况（图2.13）。 口制成品占其向欧盟出口总额的200&0，一刺激外国投资的措施 籗马尼亚为40%，其他东欧国家也都在 10％以上（Baldone、sdogati和Tajoli各国通过制订针对外国投资企业的特 2002）。Kaminski和Ng(2001）报告说，定要求或优惠措施，能够影响其对全球生 中欧国家产品零配件贸易总额从1993年产网络的吸引力。Moran(2001）评估了 至1997年间将近增镼了3倍。北粎自由上述被认为参与全球生产网络程度最高的 贸易协定签籲以后，墨襼哥的maquilad。一产业（电子、机械和运输设备）中的案例 ra工业得到了惊人的发展。研究。他发现，如果一国对跨国公司实施 一些特定的安排也促进了全球生产籑相对严格的或者广泛的限制标准（比如对 络的发展。粎国和欧洲的关税规定鼓励了外国投资股权比例的限制、产品本国成分 跨国公司子公司的生产，因为对子公司进的要求以及各种各样的技术分享要求等）, 口产品征收关税时，其计税基础仅是在装那么该国的跨国公司子公司的生产率会较 配国的附加值，而不是对产品的总价值征低，所采用的技术也较陈旧，而且引进新 税（Ng和YeatS 2001）。的程序和产品所花费的时间也会较长。因 发展中国家减少对外国直接投资的限此，如果一国对外国投资有严格的要求， 制，增加了发展中国家参与国际生产籑络那么其产品更有可能是针对本国市场而生 的程度。在上世纪90年代发展中国家所产的，因为参与全球生产网络往往要求采 实施的诸多法规和政策改革中，95％以上用最新的技术。 改革措施的目的是为了创造一个更为开放代二甘代二氰二二箕二二丁门 的环境，以利于吸引外国直接投资（联合．网络肉增加了出日． 国贸发会议2001）。许多发展中国家取消．盏蒸散黔心户，了云口，划山目铡白并俐合芯铡． 了对外叫直接投资的诸多限制，转而实施．4巨―. 禁入目录措施（即，通过禁入目录明确规．聋更习口肖一一又～一币t一可讨一一一一． 定哪些行业禁止外国投资参与，或者须对．招二习：！二面口仁二二卫l二习憾二二二二l 外国投资者拥有的股权进行限制）。别有关．16月口！｝一口日一日到一．日一尹鲜． 国家在贸易、外国直接投资和其他方面改．0尸．口，」．上，J．王甲J..Lr. 革一起，增加了其在全球籑络中的参与程．&&”一‘’一’‘一一－一雨曲蒙l 度。墨襼哥在上世纪80年代中期实施了．注少，于在初级产品进n的比例下降，美国跨国公司． 留易改革和投资改革．因而从1982年到．有提高． 1998年间，在墨襼哥的粎国跨国公司子L----~~~~~~~~~.. 57 全球经济展望2003 全球籑络可以通过多种方式建立霭箕童算蓄荔国嘉裂覆拿霆霖鬓集霖雾 全球籑络可以通过多种所有制结构来是其所关注的一个重要问题（Ethie：和 实现，它可以采取非密切交易的形式（比Markusen 1996）。29由犷在非密切交易安排 如在有序的市场上标准化零配件的贸易），中跨国公司很难保持技术上的控制，因此 也可以设立一家子公司，为特定的产品生外国直接投资往往是最优的选择（Hoon 产定制零配件（Arndt 2001）。这中间有和Ho 2001）。30近年来，跨国公司的出口 很多选择，每种选择都包含着供应方与购中内部企业贸易所占比例不断上升，至少 买方之间的某种形式的关系。28与当地企发展中国家是如此，这从另一个侧面反映 业相比，跨国公司所具有的一个主要优势了跨国公司的选择（专栏2.1）。 专栏2.1全世界跨国公司的内部贸易都增长了 ，世纪90年代全球外国直接投资的增镼，只是r~~~~~~~~~~~~~~~ 一带来番国出口中跨国公司内邵伦且E贸易所占比．n仪万二匕只，J止二匕l门刚J只勿灶不随里女． 例的少量增镼（见专栏图1）。j，与此相比，在同一时．J只．万：”一一’&－一’一”’一． 期．日本跨国公司内部贸易在日本贸易总额中的比例二 增镼了几乎1倍。上世纪90年代，粎国对外直接投．荞，制造业．.．服务业． 咨兰鲡增特了将布斤两倍伯井沿有带央潦围今、司内部．以j刊口口廿今一一门口份一一一」口口． 贸易比例的大幅度增镼，这可能反映出粎国的对外投．30一．口一～一」口口一－月口卜，公J口卜一一． 俗，存个湘井购形式下个昨所石权的牙化对干留易．曰－勺口二石面一1口口一一一一口口临百函一1口口口口一． 流望未必会产生多大的影响。从更镼的时期来看．有．swe．口口口一月口口口一口口口口卜一翻口口口一． 证据表明．粎国跨国公司的内部贸易已经发挥着越来．一‘．八一’．八。＿&．八八＿&.___&. 越事要的作用．服务业尤其如此（亏栏图2）。二 .dn_．同生严的严品贸易，以及制成品的贸易以用十外国的 .35-，、一一一一一一一一又一一―．币场宫销和分销。有让据表明，j也过全球网络进伯的 ．川―产一一一一一一一口口口―．生产已经越来越重要了。日本的出口总额中，出口给 ．二nl，四口口口．海外制造企业予公司的中间产品所占比例已从1994年 .1,＿一一一一月自口口口口卜一．的20％增加到1999年的29％。美国跨国公司的出口 .10-.―一门口口口口口卜一l总额中，出口给国外子公司以进一步加工的中间产品 IJ―一一一一1口口口口口百―l所占比例．已从1989年的57％增至1999年的68% .’软、，口、‘.(Mataloni和Y。哪son 2002）。美国跨国公司外国子公 二司之同的贸易也增加丁，这也许表明全球网络已经变 七山山山山山舀山山－-----J得更为复杂。跨国公司外国子公司内部出口中，出口 58 全球企业结构的变化 专栏2.1（续）r甲－－甲－---------- 到其他子公司（而不是母公司）的比例，从1983年I鉴奥咐国公”J士公”j内都出曰白出比巳钡倒l 的53％增至1999年的66%（专栏图3）。这种增长．__. 几乎完全是由于跨国公司在发展中国家的子公司之间．_．州二 贸易的增镼而带来的，发展中国家子公司之间的贸易．曰…止’”、． 占粎国跨国公司内部贸易的比例从1983年的30％增．．…l,,j、二 至1999年的51％。工业国家之间劳动力成本大体相．．…1983、二 同，因而这些国家之间跨国公司的生产网络相对而言．-．…… 就不是那么重要了。比如，外国跨国公司对其美国子．--．…… 公司的内部出口中，90％是制成品，其目的是直接在．&&．…… 粎国市场上进行销售。从总体上看，美国跨国公司的．U…一一一―~. 内部出口总额只是比粎国出口总额的增长速度略快一二 点。不过，这种贸易增镼的更大一部分是由生产网络】资料来源：OEcD(2001）。． 带来的，生产籑络越来越多地包括发展中国家。‘.............. 不过，通过外国直接投资建立全球生产网络之中，这种网络负责中间产品的生 产籑络也有其不利的方面。通过与当地企产和贸易。发展中国家与工业国家之间工 业签订合同来保证中间产品的供应，其管资水平的差异，使得跨国公司一般将生产 理成本往往比设立一家子公司要低。跨国链中劳动力密集型的生产安排在发展中国 公司在提供技术、市场营销方法和分销服家，而将需要技术劳动力的生产（比如产 务方面有专镼，而当地的合伙人可能更适品研发、管理与市场营销）安排在本国 合于处理在建立一家企业过程中所遇到的（Hanson、Mataloni和slaughter 2001; 人事和监管l司题。此外，一些跨国公司有Filipe、Fontoura和saucier 2002）。在发 相当大一部分制造品是自外部采购的，因展中国家经营的跨国公司更像是全球网络 为在技术飞速发展的今天，产品过时而被中的一部分（不是供应本国市场），而不 淘汰的风险很高，合同供应商比跨国公司像工业国家的跨国公司。美国跨国公司在 自身更能够消化这种风险（Emst 2002）。发展中国家的国外子公司，其产品回销美 在上世纪90年代，为知名跨国公司生产零国市场的比例，比其在其他工业国家的子 配件的合同供应商迅速增加，目前在电子产公司高1倍多（Shatz和Venables 2000）。 品生产总值中这些供应商占20％一30％。通过零配件出口额的统计数据可以近 叁展中国家更多地参“了全球生产糼聋彝篡羹霏男重震蓄膏鬃望鸳童篡至蒸 籑络＿_,,__＿」、＿、＿。。…，__＿一，．、 籑络的程度越来越高。32上世纪80年代， 发展中国家越来越多地参与到国际生发展中国家零配件出口额（以美元计价） 59 全球经济展望2003 年度增镼率达到将近18%，上世纪90年resesseeseseses甲甲es甲es甲es气 代达到22.5%，后一时期的增镼率比高．异漏袖裕－-－一”一’‘一‘一一． 收入国家此类出口的年度增镼率将近高3.（年度百分比）. 倍（图2 .14）。其结果是，发展中国家在．乙”―一一二二二． 全球零配件出口额中的比例从1 981年的．乙。一一甲二丁二万一一二二习｝「一． 4％增至2 000年的21%（图2 .15）。与此l&，一一一了卜瓜万丽霖翻口口｝「一l 相比，发展中国家制成品出口额在全世界．&U一‘乙乙二一一口口口｝l一． 制成品出口额中所占比例的增镼速度要慢．”一｝｝一一1口口｝「一l 韶，从1981年的16％增至2000年的．。一一l 22%，而发展中国家贸易总额占全世界贸．___,______l 易总额的比例则略有下降（主要原因在于L------~~~~----- 初级产品价格的下跌）。 只有少数发展中国家能“参“全球军蒸羚暴瞧鬃公昌直豪霏 籑络．、＿、，_,__. 63%，制成品出口总额的75％。因此， 参与全球籑络的发展中国家非常集零配件贸易比一般贸易或制成品贸易更为 中，尤其是在东亚地区。发展中国家中最集中在少数国家上。这10个最大的出口 大的5个零配件出口国是中国、墨襼哥、国中，除巴西外，其他9个国家要么是东 韩国、马来襼亚和泰国，它们占整个发展亚国家，要么与美国或欧盟一起加入了地 中国家零配件出口总额的78%，另外的5区性的安排，从而降低了贸易啥垒，并有 个最大的出口国占约14%（图2.16）。除加强贸易一体化的长期安排。相反，那些 这10个国家之外的发展中国家只占总额与主要工业国家市场没有多少联系，缺乏 匡困 6O 全球企业结构的变化 段，需要大量的劳动力投入，近年来这些 部门迅速发展，发展中国家尤其可以将资 源投入到这些部门中来。由于发展中国家 积极参与全球生产籑络，因而这些国家在 全世界迅速增镼的出口产品（晶体管和半 导体、计算机以及计算机零配件和办公室 机器零配件）中的比重，从1980年的 2.4%（这一比例与这些产品在全球出口 总额中的比重大体相当）增至1998年的 16.3%（比这些产品在全球出口总额中的 比例几乎高7%)（表2.3）。 发展中国家参与全球生产网络，还会 有助于降低不利冲击所带来的影响。跨国 公司对于与它们有密切联系的企业都愿意 ＊。、、神。、‘、甘且六：二；二，。、、维持长期的业务关系，其形式或者是投 充分的基础设施（尤其是交通运输设施）乡比可卜朋口”韭万人尔，云’夕从从们正玖 或受过一定程度教育的劳动力，由于政府资，或者是长期的合同关系。有些作者认 答；田二、洽、，．二储二二、＊,：日、。二为，与企业之间的贸易相比，企业内部贸 管理不善或体制不健全而存在着很大的风／&，一二二、，曰JoJ火、”，。，二二。习。｝J火 险，或者所实施的政策抑制了私人投资的易对于相对价格的变化不是那么敏感，因 积极性的国家，则极少可能参与全球生产为跨国公司主要关心的是它们的生产决策 籑络。南亚、撒哈拉以南非洲以及中东与对于其外国子公司生存能力的影响（cho 北非加在一起，只占发展中国家零配件出1990;Helleiner 1978)”。l习此在子公司 口总额的2%（其中2邝来自南非和印遇到临时性的冲击时，跨国公司可能会给 ，、二＊,.＊。。。ha、。l。、110/－子公司提供贷款，或者为子公司获得贷款 度），向在制成品出口教上则占n％。J“叫代‘八外叭’从侧／JJ自川，川可外扒 提供必要的支持。 全球生产籑络改善了资源配籮通过全球生产网络而形成的长期合同 二＊、，闪、，、日二。、。的，。、、关系有助于企业经受得住严重冲击的干 全球生产籑络将既定的最终产品的生人尔’曰则J止笠江又‘I寸！工’兰’甲山口”& 、八。二万愉r丫二；、二、二荡、＊．、二扰门比如，1998年菲律宾的出口额保持 产分解为一系列不同的生产活动，这些活挑。阳阳，上”。十”卜件六日”山曰酬沐’可 动在资本、技术劳动力、非技术劳动力和 其他生产条件的密集程度上都有所不同。表2.3 1980一1998年全世界出口额中增长 、，、、二入、二＊糩‘、、、二、二＊、，率最为迅速的产品类型的出口情况 在这种全球生产籑络中，发展中国家并不十取／，心规“&’口“大土“”山“‘肖孔 _．、＿_，、＿__,._＿、＿＿二．（百分比） 是生产所有产品，而是参与那些最适合其’一’『一’ 条件的生产阶段，比如劳动力密集型阶段―理塑卫巡 的生产。这种方法佼得发展中国家可以将在全世界出口总额中的百分比2·“&7 一～,，、～、一一～一「一，、＿。一，~_,,1、一二，、、在发展中国家出口总额中的百分比24 163 更多的资源转移到它们具有相对优势的活‘~~&~&&～一‘&&~&&J一‘- 动上来。在制造业链中的一个或多个阶资料来源：联合国贸发会议（2002)o 61 全球经济展望2003 了两位数的增镼，而该地区其他国家贝」由国），通常也有一半至3/4的发明创新是 于经济危机的影响出口大幅度下降。菲律来源于国外的，只有美国一个国家的经济 宾出口额增镼如此迅速，主要原因在于电增长大部分源于本国的发明创新（同样参 子产品出口的增镼（而消费品的出口则下见Kelle:2001）。发展中国家用犷基础研 降了），而菲律宾几乎所有的电子产品出究上的资金大大低于工业国家，因此它们 口都来自跨国公司的子公司。这种安排意对州国技术的依赖程度更高。因此，发展 味着，菲律宾所生产的产品相当大一部分中国家通过国际贸易和外国直接投资，从 已经事前取得了订单（一般是一年），因而增加获得技术的机会所带来的潜力会更 而该国在经济需求下降的条件下能够保持大（Keller 2002）。 生产的增镼（世界银行1999）。由于技术转移而带来的收益部分地直 全球生产籑络可以帮助发展中国家接由参与全球生产网络的当地企业或跨国 .＿公司的子公司所获得。技术一般由母公司 获得技术―＿、、，*_，、＿一、二，_.,,.＿入二＿ “一“’一’转移给子公司，一家当地的出口企业也可 参与全球生产籑络可以帮助发展中国以购买技术，将其作为参与生产网络的一 家更好地获得技术。跨国公司往往具有专个条件。跨国公司内部知识转移在不断地 利、专有技术和商标等知识资产，这些资增长，与此相一致的一个微观经济证据 产可以安籮于跨国公司母国之外的企业之是，跨国公司外国子公司所进行的研发工 中（参见Dunning 1951）。Blomstrom和作的比例越来越高丁。据美巨J经济分析局 Kokk。（1998）得出的结论是，跨国公司（BEA）报告，在1982年，美国跨国公司 往往具有专有技术，佼它们能够与当地企的国外子公司只进行了这些公司全球研发 业进行竞争，尽管后者对当地的市场和做工作的6.4%；而到1994年，这一比例 法更为了解。全世界约有90％的研发工几乎提高了1倍，达到n.5％。这种形 作是在5个国家（粎国、英国、法国、德式的技术转移可以提高子公司所在国的生 国和日本）进行的，这5个国家也是全世产率，不过其收益是完全通过市场价格反 界外国直接投资最大的来源国（Kelle：映出来的：当地子公司或独立的公司通过 2001）。汇回利润或技术费用等形式支付购买技术 _.＿、、，、、，,.,，、，,＿的费用。此外，当地企业还可能通过其他 ―技米是一国经济增镼潜力的重“&~&&’。一”一“一一一J&～一一’、’- ,＿渠道从参与全球籑络中获得技术，这些渠 要来源、＿万＿二厂二＿:，、．＿二＿.；、．’丁二＿ 道并不完全反映在市场交易之中（我们称 获得技术对于发展中国家而言尤为重之为外在效应，参见第3章的论述）。R。－ 要，因为发展中国家所佼用的相当大一部drlguezClare(1996）说明了戈，’了全球生 分先进技术裔要从国外引进。Eaton和产网络的跨国外在效应是如何产生作用 Kortum(1999）采用国际专利数据进行的：跨国公习的国外户公司一般会增加东 研究后发现，即便是世界上的一些主要工道国获得各种各样中间专有技术的机会， 业国家（粎国、日本、德国、英国和法这些技术会提高该国企业的生产杯。 62 全球企业结构的变化 全球生产籑络可以增加对技米劳动的电子和英语培t)rl（见Mor畔001)0此 力的，应和需求’卜少于外平烤投资鲜外贸易增加工 有吸引力的就业机会，因此会减少教育程 全球生产籑络可以增加参与这些籑络度较高的劳动力移民工业国家的数量。比 的国家获得技术的机会，这会促进对技术如，上世纪90年代爱尔兰的经济繁荣在 劳动力需求的增镼。由于外国直接投资而很大程度上是由于外国直接投资的流入而 带来的资本的增加，也可以导致对技术劳带来的，经济繁荣导致劳动力供应大幅度 动力需求的增镼（参见Hamermesh增长，其主要原因是年轻的爱尔兰人回流 1993）。Feenstra和Hanson(1996）的研到爱尔兰国内来了。 究显示，由于全球生产籑络而导致的技术如果跨国公司的存在使得技术劳动力 转移和资本的增加，不论在工业国家还是供不应求，那么技术劳动力工资收入水平 发展中国家，都可以带来对技术劳动力需的增长幅度就会快于非技术劳动力。这种 求的增镼；Feenstra和Hanson(1997）估变化表明，在那些具有大量非技术劳动力 计，墨襼哥maquiladoras所吸收的外国直的国家，收入水平的差距会越来越大。不 接投资促进了对技术劳动力需求的增镼。过，如果不考虑对相对收入水平的影响的 Slaughte:(2002）发现，技术升级与美国话，跨国公司对劳动力的需求很可能会提 跨国公司国外子公司的存在之间有非常密高所有劳动力的收入水平。一些研究发 切的正相关关系。其中，发展中国家的这现，跨国公司所支付的工资水平，一般要 一相关关系系数是工业国家的两倍。高于本国企业支付给员工的水平，即便在 参与全球生产籑络可以增加发展中国易11除诸如产业、地区和总体规模等有关工 家技术劳动力的供应。其中的一种渠道人和工厂的一大批特征的条件下也是如 是，跨国公司在当地的企业开展了各种各此。这种差异有时候还非常明显。Doms 样的在职培训，或者对当地的教育机构进和Jensen(1998）的资料显示，1987年， 行资助，从而与当地劳动力市场互相促美国制造业跨国公司外国子公司的工资水 进。跨国公司可以对劳动力供应产生直接平比所在国国内企业高5％一15%，其中 的影响，因为它们所转移的技术可能会增生产工人比非生产工人的工资水平差异更 加其职员的技能，并且通过劳动力的流大一些。34跨国公司子公司里的工人可以 动，也可以增加国内企业员工的技能。跨获得更高的工资，是因为跨国公司具有技 国公司还可以对劳动力的供应产生间接的术上或资金上的优势，从而具有更高的劳 影响，比如通过课程的设籮和职业培训而动生产率。当然还有其他一些因素，比如 影响东道国的在教育方面的基础设施等跨国公司的劳动力素质更高，或者跨国公 等。Hanson(2001）指出，Intel公司最司盈利能力更强，因而能够让员工获得更 近决定在哥斯达黎加建立一个大型的组装高的收益等。总而言之，最基本的一点 和检测基地，其部分原因是它与该国达成是，全球生产网络可以为技术高的或技术 了一项协议，哥斯达黎加同意扩大其中学低的工人带来高工资的机会。 63 全球经济展望2003 、一．、，、…＿、表2.4全球生产网络参与国家经济迅速增 全球生产籑络带来的好处会促进经万一二＿‘二一）．下．’三花下－一－一’‘一一－ 一’一’一’--－一镼，经济结构发生了变化 济增镼和结构性变革 19802(j00 资源配籮的改善、获得技术的增多以制造业附加值在GDP中的 及技术劳动力的增加，都可以为一国经济百分比22、8 232 的发展做出重要的贡献，它们会有助于该农业附加值在GDP中的 国提高劳动生产率，并佼该国从初级产品百分比17.3 103 备忘项目：1980一2000年制 经济转变为生产高附加值产品和具有更大造业附加值平均年度增长率53 增镼潜力的经济。不过，一国参与全球生― 产籑络能够获得多大程度的利益，这是一喜’。喜糼擎譬熟宾炙件出日”&l，少·的2。个发一汪‘&“、东砒 个实证问题。如果跨国公司可以选择在全资料来源：世界银行职员 球多个地点进行生产，而且在采购产品时 处于垄断地位，那么跨国公司子公司所在长率比那些很少参与或基本上不参与全球 国的企业也许就不能从技术转移中获得利生产网络的发展中国家平均增长率要高 益并提高生产率。在这种情况下，供货商2.5个百分点。’7这些国家制造业附加值在 之间的竞争会导致产品价格下跌，而本国其GDP中所占比例之所以未见增长，主 企业生产率提高所带来的收益将会被跨国要原因在于随着人民收入的增长，服务业 公司所获得。35迅速发展起来，在那些经济迅速发展的国 一些观察人士认为，除了那些成功地家这一点尤为明显。发展中国家参与全球 取得了经济发展的东亚国家之外，对于大生产网络，有利于其结构性变革，这反映 多数国家而言，参与全球生产籑络所获得在农业附加值在GDP中比例的快速下降 的利益有限（参见联合国贸发会议上，该比例从1980年的17％降至2000 2002b）。发展中国家通过参与全球生产网年的10％。这些数据并不能说明，参与 络也许可以增加其制成品的出口，但制成全球生产网络是导致发展中川家经济增长 品的附加值并没有随之增加，参与全球生和结构性变革的主要原因，但它的确表 产籑络也许仅仅意味着在低附加值的经济明，参与全球生产网络与上述这些进步是 活动中继续佼用非技术劳动力，而并不意一致的。 味着制造业的发展。对于零配件出口总额一些部门研究显示，参与全球生产网 （该指标可以表明一国参与全球生产籑络络可以使得发展中旧家从低价值的经济活 的程度）最大的20个发展中国家而言，动转移到较高价值的经济活动中来。比 其GDP中制造业平均所占比例在过去20如，全球服装业的发展中就有许多关于发 年间并没有增镼（表2.4）。36不过，这些展中国家产业升级的例子。38一州｛月家原 国家制造业平均附加值（以固定价格计先只不过是从事来料加工（它只击低工资 算）年度增镼率达到5％以上，这是过去的劳动力），后来转变为从全球买家中取 20年间非常了不起的成就；而且这种增得订单了。而要获得全球买家的服装订 64 全球企业结构的变化 单，要求该国必须有制造出服装样品的能2000）。 力，能够购买或生产所需要的面料和其他当然，参与全球生产网络并不必然会 投入物，在价格、质量和运输上达到国际使参与国家在高附加值产业上取得进步。 标准，并扼担最终产品的包装和装船运输一些研究证据显示，东亚国家的企业在参 的任务。一些东亚国家在上世纪70年代与全球网络之后，由于吸收了外国的技术 完成了这种转变，而且在80年代开始利（以及出口增长的影响），这些企业比那些 用亚洲和世界其他地区劳动力成本较低的没有参与全球网络的企业相比出现了更多 国家建立起它们自己的国际生产籑络。自的创新（世界银行ZOOZa）。不过，这些 那时起，有些国家（比如印度、墨襼哥、企业在就业或创造的附加值上总体而言并 籗马尼亚、土耳其和越南）已经具有了服不比那些没有参与全球网络的企业高。世 装生产链所需的专业技术和人才。随着界银行（ZOOZa）的研究也发现，在东亚 2005年根据多纤维协定而取消服装出口国家的企业中，能够通过参与全球生产网 配额，这些国家在服装生产上的作用会越络而提升价值链的企业没有几个。不过， 来越大。从总体上看，这些现象与以下结论并不矛 亚洲电子行业发展和升级的一个主要盾，即：发展中国家参与全球生产网络， 特征是全球生产籑络。虽然中国香港、韩可以通过跨国公司子公司的外在效应和生 国、新加坡和中国台湾省这些东亚新兴工产而获得利益。 业化国家和地区在参与全球生产网络方面 捷足先登，不过后来印度尼襼亚、马来西好的政策可以吸引外国直接投资 亚、菲律宾和泰国这些东南亚国家也直接 参与了生产链，包括设计上的参与以及建，，、＿展中国家政策质量的高低，是其能 立自己的生产籑络等。最近，中国更是从乙气否吸引外国直接投资的一个重要的 低成本加工产品的提供者转变为多种行业决定因素。假定其他因素不变，那么外国 中电子产品的主要生产国（Borrus、Erns：投资具体投往何处？起决定作用的因素包 和Haggard 2000）。最后，肯尼亚和津巴括：一国宏观经济是否稳定，是否存在腐 布韦新鲜蔬菜的出口商由于与英国超市建败现象，法律原则是否得到执行，以及管 立了良好的关系而获得了利益，这些出口理规章是否有效等（Stein和Daude 商在如何达到生产标准方面获得了援助，2002）。比如，图2 .17显示了在假定一国 而且最近还在生产链之内从事了高附加值经济规模、收入水平、贸易开放程度、通 的生产活动。这些活动包括：包装和采用货膨胀率和居民受教育程度保持不变的条 条形码以及投资于冷藏等；适时管理技术件下，各国法律原则执行程度与该国的外 （包括信息技术）以减少新鲜蔬菜在采摘、国直接投资流入水平是密切相关的（参见 包装和运输之间的时间差；以及与运输企Kaufman、Kraay和zoido一Lobaton 2000）。 业扩大合作关系，以更好地控制新鲜蔬菜通过这种方法可以计算出，使法律原则执 的运送过程等（Dolan和Humphrey行程度提高一个标准离差（比如从孟加拉 65 全球经济展望2003 外国直接投资的比例也不低，但在上世纪 90年代后半期，这个比例总体上在不断 下降。比如，在采取反腐败措施方面排名 处于平均水平以下的｝川家，1994年其吸 引的外国直接投资还占招个发展中国家的 70%，但至2000年已降至50％。而．苟于 平均水平的国家，其吸引的外国直接投资 所占比例已从20％增至40％。如果我们 假定，决定外国直接投资的其他因素（包 括市场规模、开放程度、通货膨胀率和受 教育程度等）保持不变，那么在90年代 后期，一国的腐败程度与该｝目外国沉接投 国的水平提高到土耳其的水平，或者从土资所占比例是密切相关的，不过这种关系 耳其的水平提高到智利的水平），则可以不适用于90年代初期。 佼外国直接投资流入额提高40％。为什么那些具有良好投资环境的国家 根据不同时间数据进行的分析显示在上世纪90年代能够吸引更多的外国直 出，政府管理和制度质了抢对于外国直接投接投资呢？需要记住的是，在这一时期， 资的分配具有重要的意义。在上世纪90流入发展中国家的外国互接投资曾、额增长 年代，投资环境较好的国家在全球外国直非常快。一种可能性是，有些国家腐败程 接投资曾、额中所占的比例越来越大（图度较高，或者法律原则执行程度较低，对 2.18)3”。其中投资环境好坏的标志包括于某些特定部门的投资而if，这些国家可 一国的腐败程度、人民的发言权（政治开能有某些方面的吸引力（比如高关税或一 放程度）、法律原则、管理体制的质里、些刺激措施等），但它们对一般的外国直 政府有效性以及政治稳定性等。图2.18接投资而言肯定不是理想的投资国。这些 中构成投资环境的各个因素在重要性方面国家不大可能与那些具有良好投资环境的 差异极大。那些在管理体制质量、政府有国家一样，平等分享上世纪90年代外国 效性和政治稳定性方面排名较高的国家，直接投资的增长。曾、体而．;，在上世纪 一直吸引着流向发展中国家的外国直接投90年代，外国直接投资主要被一些国家 资总额的一半以上；不过与上世纪90年经济政策的自由化和宏观经济稳定所吸 代初相比，到90年代末这些国家所吸引引。也就是说，在上世纪90年代，那些 的外国直接投资在整个发展中国家中所占政府管理不善的国家，由于采取了成本极 的比例则变化不大。政治开放程度与一国．高的刺激措施而吸引了大甘的外国，t工接投 所吸引的外国直接投资的比例之间的关系资。不过，如果这些国家不能够继续提供 不是非常密切。此外，虽然在法律原则和这些刺激措施，它们就不大可能会增加其 反腐败力度上排名不太高的国家所吸引的在所吸引的外国直接投资中的比搜另一 66 全球企业结构的变化 与 种可能性是，由于上世纪90年代后期发利差就大幅度增长，它表明在全球环境中 生了金融危机，投资者越来越关注于投资风险有加大的趋势。 的风险，那些政府管理不善的国家越来越上世纪90年代，基础设施中的私人 有可能被视为高风险地区。1998年底，投资增长迅速，这凸现了政策在吸引外国 垃圾债券和新兴市场国家债务工具的风险投资中的重要性。发展中国家基础设施中 67 全球经济展至2003 的私人投资，从1990年的140亿粎元增低了。比如，在东亚和太平洋地区，堪础 至1997年的最高峰1170亿粎元，然后至设施中私人投资在1997年达到顶』｝华的 90年代末降至890亿粎元（图2 .19）。40 380亿美元，）占来降至1998至2000年的 虽然在1990一1998年的私人投资基础设每年平均不足150亿玲元。在拉可炎洲， 施融资中，外国投资者只占其粎元融资额基础设施私人投资1998年为报书，达到 的约30%，不过外国投资者参与了私人710亿美元，而1999一2000年的投资水 投资基础设施中约80％的项目（Sade：平降低了一半。这种下降反映在各个部门 2000）。基础设施中私人投资的大量增加，之中，其中从顶峰到低谷分别为天然气和 是因为一些最大的发展中国家的投资环境电力下降了63%，交通运输下降了57%, 改善了。私有化计划佼得携础设施部门可电信部门下降了24％。 以向私人投资开放，而基础设施私有化所虽然目前没有关于发展中国家过去两 带来的收益则从1990年的100亿粎元增年长陇础设施项目外国直接投资的数据， 至1998年的400亿粎元，尔后在1999年但估计这两年这种投资额是继续下降的。 又大幅度降至120亿粎元（世界银行国际经济环步毫总体上的继续恶化，导致商 2001）。更概括地说，一些发展中国家开业银行向发展中国家提供的信贷大幅度下 放贸易和投资，并创造r一个更为稳定的降（商业银行提供的长期净贷款在2001 宏观经济环境，从而促进了基础设施投资年降至一320亿美元），项日融资缺少资 的大幅度增镼。金来源。此外，基础设施邹门的主要投资 自从1997年以来，发展中国家的典者、公共设施（欧洲和关「，习）企业、设备 础设施中外国投资减少了，这基本上反映制造商以及专业从金管理公司等盈利能力 出，由于东亚、俄籗斯、巴襼和阿根廷金下降，在有些条件下一些企业还破产了。 融危机的影响，对基础设施服务的需求降这些企业中的大多数企业面临着增加资本 区国 68 全球企业结构的变化 的压力，不愿意将其有限的资源投入到发务报表或政府公布的数据中并不定期报告这些数 展中国家的高风险项目上。最后，与能源据。企业盈利取决于折旧和摊销的计提方式，而 业放松管制有关的丑闻和私有化之后电信这些方式不同企业之间是不同的，企业盈利还取 企业发生的巨额亏损，可能降低了对服务决于企业所得税的水平，各个国家也有所不同。 靓刁自由化的支持。服务业的自由化是向销售收入数据可能会极大地扭曲零售企业的重要 ＿、＿___＿性（其销售收入与附加值之比非常大），降低工 着由私人部一：提供基础设施服务所迈出的业企业的量巍。一橇命颧算经济的集中程 关键一步。度则意味着金融中介产品被重复计算。此外，所 报告的资产价值的大小还取决于以下因素：企业 注释并购中所采用的会计处理方法，资产折旧、摊销 和销账的会计处理方法和税收计征方法的变化， 1．一国的地理位籮对于其吸引外国直接投以及各类成本计算方法的变化等。为了避免这些 资具有重要的意义。比如，加勒比地区由于靠近不一致性和定义问题，我们采用就业人数数据来 粎国而获益颇多。分析全球经济的集中程度，不过我们也分析以企 2．数据来源于2001年联合国贸发会议。跨业利润为基础的指标。 国并购数据与外国直接投资的数据之间不可比。8.white(2001）根据附加值计算方法也得 比如，跨国并购数据是以交易为基础而报告的，出了类似的结论，该项研究认为，从上世纪40 而作为外国直接投资报告的实际资金支付则可能年代至80年代，全球制造业的集中程度从总 分散在若干年中。此外，本国融资部分被计算为体上提高了，然后到90年代降低了；从就业数 跨国并购的构成部分而不被视为外国直接投资。据和企业利润数据来看，上世纪70年代经济的 因此，比较跨国并购数据和外国直接投资数据的集中程度降低了；从资产数据来看，从上世纪 大小并没有什么意义。50年代至80年代，全球经济当今总体集中程度 3．对这些企业并购浪潮的讨论可参见Golbe降低了。Pryo:(Zoolb）得出的结论有几分相 和white(1988,1991),Black(2000)，同。 Holmstrom和Kaplan(2001),white(2001)，以9．反托拉斯l可题唯一值得关注的问题是大 及Pryo:(200la）。公司与多个市场的联系。对此问题的讨论参见 4．根据Evenett所作的分析。Feinberg(1955),Rhoades和He既estad(1955), 5．这些数据来源于wllite(2001,2002）。Bernheim和w场。ton(1990)，以及EvanS和 公司数量是指2000年的公司数士。最大100家Kessides(1994）。 企业所占比例为1999年数据。10.（福布斯）50强是根据企业销售额、利 6．《财富》杂志2000年公布的全球500强润、就业和市值综合计算得出的。 企业（以收入计算）中，12家企业总部位于中n．对不同时间的分析是根据（福布斯二公 国（包括香港地区）,11家企业总部位于韩国，布的企业名单进行的，该名录提供了1994年至 巴襼为3家，堆襼哥、俄籗斯和南非各为两家，2001年间的可比较数据。我们未采用《财富》 印度、马来襼亚和委内瑞拉各为1家。其他500 500强企业的数据，是因为该项数据中包括一些 强企业均为日本、北粎和襼欧企业。政府拥有的企业。具体而言，在最近的年份中， 7．要选择能够表明全球经济集中程度的合它包括了中国的一些国有企业，因而使得上世纪 适指标是比较困难的。附加值显然是测算总体集90年代中期数据的可比性降低了。 中程度的一个好的指标，不过企业在其公布的财12．如前所述，计算经济的总体集中程度不 69 全球经济展望2003 能以销售额数据为基础，因为不同的企业之间销19．有些作者已经论述了外国银行的参与对 售额与附加值之比差异极大。不过这种计算反映于发展中国家的水要性（见Roldos 2002）。 了由于时间的变化而带来的影响，而月假定销售20．关于生产的全球化与发展中囚家关系的 额和附加值的增镼率的差异不大。讨论，见世界银行（1997）。 13．世界银行的计算以粎国调查局和日本通21.19％年至1999年间，该比例下降了，其 产省的数据为基础。原因在于根据欧盟联合协定，欧盟国家取消了关 14．即便可以获得相关数据，但一些大的垄税，从而使得欧盟国家的公司在采购中间产品时 断行业中一些公司的全球趋势也并不能提供关于往往从欧盟国家转移至东欧国家。 竞争程度变化情况的信息。一方面，企业数瞬减22．这是狭义的通过全球生产网络进行的贸 少也许是因为竟争程度提高带来的，因为交通运易所占比例；它不包括那些进口以后在本国加工 输和通信成本的降低佼得以前的地区性企业成为并在本国市场上作为最终产品出售的产品。 全球性企业。另一方面，企业数量没有什么变化23.Hummels、lshl；和Yl(2001）认为，过 可能是因为竞争程度降低形成的（比如，与其他去25年来世界贸易的增长中，有1/3应归因于 企业形成战略性联盟，以便协调产品价格或瓜分零配件贸易的增长，而不是最终产品贸易的增 市场）(OECD 2001）。长。 巧．在很大程度上说，服务j是无形的、不可24．集装箱运输的好处包括：可以更好地统 储存的和不可运输的产品。无形产品意味着产品计所运输的货物，提，；万港口服务的效率和可卑 质里魁很难确定的，因为服务包括大觉的、可变性，而且更加有利于转为陆路运输。 的人力因素在里面，而几产品具有“一次性”特25.1978至1998年间，航空运输货物．l1每 点。因此，服务业往往需要在地理上比较接近，年增长了6%，而国际航呈运输收入在航空运输 服务的提供者与消费者之间要有密切的互动关收入中所占比例从约40％提高到50％以上（航 系，以保证服务质吐达到令人满意的水平。不可空运输协会1999年）。 储存和不可运输则表明，服务的提供和消费必须26.Deardorff(1998）指出，税收既可以阻碍 尤在同一时间和同一地点。不过，有些服务是可也可以促进一国参与全球生产网络，这取决于对 以包今于产品之中的，或者可以通过电子手段储进出口产品是否征收关税，以及关税是对最终产 存和传输。这些服务包括：商品批发和零售；旅品征收还是对中间产品征收。 游业；交通运输；储存和仓储业；电信；银行服27．各年度、全球发展个吐：对发展中国家 务、金融和保险；娱乐业；房地产；会计和审放松对外国直接投资的限制方面都进行了探讨。 计；数据处理；研究与开发；法律服务；保健服28.Chen(1996）列举了生产关系的其他一 务；教育；公共关系；个人服务（包括汽车和房些形式，包括全资子公司、合资企业、外国少数 屋修理、理发和洗衣业）；以及公共管理等。股东控股企业、逐渐推出的协议、许可证协议、 16．参见联合国贸发会议（1992)，表1 .3，特许经营权协议、管理合同、交钥匙项目、契约 第18页。对德国和日本而言，起始年份为1976性合资企业以及分包合同等等。其他形式的分类 年。可参见Grosse(1996）。 17．服务正在越来越紧密地与商品联系在一29．就跨国公司与本国企业而言，要进行外 起，尤其是那些高技术产品，硬件的佼用需要各国直接投资，跨国公司必须具有某些方面的优 种软件和维护服务。势，这样才能弥补其与本国企业在对本闪市场、 18.williaxnson和Maha:(1998）详细探讨了消费者偏好和经营惯例的了解上的差距 银行业部门自由化方面所采取的措施。（BI二str6m和Sjoholm 1998）。 70 全球企业结构的变化 30．例如，一家新加坡企业也许可能将某些观点提供了某种实证的支持。 技术转让给当地分包商，但关键技术就不大可能34．关于美国的更多的情况，请参见Howen- 转让了。Stlne和Zelle(1994）。Griffith(1999）给美国提 31．问题是这些数据是否准确，因为跨国公供了类似的论据；Globerman、Ries和vertinsky 司关于子公司之间进行交易的产品的价格可能不（1996）给加拿大提供了论据；凡tk即、Harrison 够“l氢实”，它们可能抬高从低税收地区所进口和LIPsey为举西哥和委内瑞拉提供了论据； 产品的价格（从而抬高了利润）而降低从高税收Te Velde和Morrissey(2001）则为5个非洲国家 地区进口产品的价格。有证据表明，美国企业一提供了论据。 般采取这种做法。不过从．总体上看，跨国公司之35．假定所有部门都处于完美的竞争条件 间产品贸易价格与一般企业贸易之间的价格机制下，因而生产率提高的收益为消费者所获得。 具有相似之处（Clausing 2001）。因此这些数据在36．该计算未包括那些缺乏制造业附加值时 一定程度上可以较为准确地反映企业之间贸易的间序列数据的全球生产网络参与企业的数据。 趋势。37．如果不包括韩国、马来西亚和中国台湾 32．指国际贸易标准分类（sITC）第2次修省，那么该组别发展中国家制造业附加值年度平 订版中确定为零配件的产品类型的数据。这些产均增长率将会降至4.3%，不过仍然比其他发展 品的贸易大体上可以代表，但并不等同于通过全中国家要高。 球生产籑络而进行的生产。总体而言，这些数据38．关于服装业的一般信息主要来源于Ger- 可能低估了通过全球生产籑络而完成的贸易的程effl(1999),Gereffi和Korzeniew,cz(1994）以及 度（参见Kam旧ski和Ng 2001）。决reffi和Kaplinsky(2001）中关于服装业的章 33．不过，Rangan和Lawrence(1999）认节。 为，一方面，跨国公司在选择供货商的过程中会39．各国被划分为二个类型：最差类型国家 产生一定的研究和评估的成本，这说明，从短期（比平均水平差半个标准离差以上）、低于平均水 来看，即便是非密切的企业关系对于相对价格的平的国家（比平均水平差半个标准离差以内）和 变化也不是非常敏感。另一方面，由于跨国公司高于平均水平的国家。 具有较为丰富的国际经验，它们在研究和评估方40．技术创新也有助于增加上世纪90年代 面的成本也会较低，因而在相对汇率发生变化的基础设施投资。比如，随着长途服务价格的明 时，它们会很快地对生产进行调整。作者为这种显下降，电信部门的投资额大幅度上升了。 7l 3 优化国内政策， 赢取全球机会 ，、一二，_,，、＿构―包括透明的规则、较少的腐败现 全球化进程表明，培育良好的“投‘“一’一”&“州一州、’人／”州阎～~ 资环境，，一变得越来越重要一氮蕊鬓溉翼皇露翼黯馨 对于那些成功地驾驭竞争，并能够有如税收优惠等特殊的投资政策，以吸引投 效刺激投资的发展中国家而言，如果扩大资或者将投资导向特殊的领域。这种政策 为全球市场服务和生产的能力，就能够加往往在设计时就有缺陷，实施起来又不彻 快经济增镼。有效投资并不是简单地投入底，而成本又很高。当然，也许那些除此 更多的资金。最近的研究表明，事实上，之外本没有好的投资项目的投资者会得到 在短期内，投资数量和经济增长之间几乎不少收益。 鹰互磊摆岩霆婆攫擎糼胜一促进竞争，提高私人投资的生产率 国国内政策紧密相关，两者结合在一起大在许多国家，政府有可能制订对私人 致上就形成了该国的投资环境。部门不利的政策，或者针对私人部门设置 健全的、积极的政策―包括良好的壁垒，这要么挫伤了私人投资的积极性， 治理结构、制度和产权―有助于吸引更要么将投资导向了生产率较低的领域，阻 多的国内外的私人投资。如果将政策主旨碍了经济增长。但是，培育积极的投资环 定位于促进竞争，倡导企业家精神，就能境并非意味着要在经济领域放任自流，而 够提高投资效率。同时，补充性的公共投是要求政府努力排除投资障碍，鼓励企业 资则可以进一步促进总体生产率的增镼。家精神，促进竞争。有四种阻碍竞争的政 总而言之，如果能够在这三个方面制订完策壁垒特别常见：贸易壁垒、对外国投资 善的政策，就能够形成积极的投资环境，的限制、市场进入和退出的行政壁垒、给 这对于加速经济增镼、减少贫困是很关键与国有企业和新私有化企业垄断地位。尽 的（Stern 2001）。管私有化通常能够改进被剥离出来的企业 的绩效状况，但在随后的经营中仍然问题 一制定积极的政策框架一多多。这些问题与ha业出售之前制订的 稳定的宏观经济环境对于一国挖掘其阻挠竞争、独享排他性权利的政策有关 投资潜力是很重要的。良好的公共治理结系。另外，针对私人部门设置的限制竞争 73 全球经济展望2003 的壁皇―包括规定货物零售价和其他串 谋行为―会扭曲资源配矍。在制订了完投资环境和投资政策 备的宏观经济政策框架后，一国如果能够 进一步降低妨碍竞争的政策壁垒和私人部t二1管发展中国家采取各种措施吸引外 门壁垒，通常就能够将投资扭曲最小化。，i，国直接投资，这些投资也的确给这 这些国家也会因此而吸引更多的资本流些国家带来很多好处，但是从来源上看， 入，获得更快的贸易增镼速度，取得骄人发展中国家的投资仍然主要是国内资金 的总体经济发展成绩。（图3.1）。，这一‘:1实说明，一国在制订投 公共投资在提高生产率方面起到关资政策时，应该以刺激所有投资塑提高所 有投资的生产率为出发点，而不是仅仅针 键作用＿.,_.＿、＿_,．…，__＿一．、，_ 一”对外国投资。自从上世纪80年代以来， 公共投资的水平和结构在过去的20年发展中国家的公共投资份额一直保持相对 内发生了变化。随着私有化浪潮风起云涌，稳定，同时，私人投资有所减缓，外国直 很多原来需要通过国有企业进行的公共投接投资有所增长。 聋雪蒸童霎嚣鼻重靡笃季夏毡攀霭攀艾羹治理结构·腐“和产权！司题一 争。以前被用来补贴亏损的国有企业的公衡量一国国内政策环境的一个关键就 共资源有可能被投放到私人部门投资不足是政府运作是否共有透明度、可信度和稳 的领域：如教育、乡村道路以及提高某些服定性。良好的治理结构―包括独立的中 务不完善地区的服务水平。尽管有效地投资介机构、民众监控公共事务的机制以及限 于基础设施建设和人力资本项目通常具有很制腐败行为的规则―对促进发展而．。是 大的挑战性，但是其收益也是特别高的。必不可少的（世界银行ZOOZb）。巴罗 巨到 74 优化国内政策，赢取全球机会 (1991）研究了1960年至1985年间98个腐败现象通常会吓退外国投资者，因 国家的经历，他发现政治稳定程度与经济为它提高r交易成本，增加了履行合同的 增镼之间存在着正相关关系。例如，法治不确定性，使得经营成本无法准确预测， 越完善的国家，吸引的外国直接投资越加大了申请必备的营业执照和许可的难度。 多，这一点我们在第2章曾论述过（图最近的实证研究证明，腐败程度与外国直 2.17）。接投资流入叽之间存在着显著的负相关关 透明度是积极的国内政策环境最重要系（Smarz娜ka和We,2000;We,2000）。 的要素之一。透明度取决于东道国政府当Lipsey(1999）也发现，美国公司在亚洲国 局采取的措施，也与该国幼泛意义上的经家设立分支机构的数量与一国的腐败程度 济环境有关。一个不透明的经济环境会增呈明显的负相关关系。“Hausmann和Fer- 加信息成本，将企业的精力转移到寻租活nandez-ArlaS(2000）则发现，外国直接 动中去，易于诱发腐败。案例研究表明，投资占一国国内生产总值的比率会随着该 如果投资者认为一国经济环境是透明的国制度趋于完善而上升，尽管这一关系不 话，他们就会乐于投资，而不需要该国法是特别明显。3 律和监管制度额外地“对投资者友好”。腐败和糟糕的治理结构通常会导致投 相反，极度簺乏透明度的经济环境会吓退资者利益得不到保障，制度无法有效实 所有的私人投资，不管政府采取多好的鼓施，因而阻碍竞争并影响投资。没有投资 励政策。者―无论是国内的投资者还是外国的投 虽然这些因素会影响到东道国经济领资者―愿欲承担资产被随意没收的风 域的所有参与者，但通常是外国投资者深险，不论潜在的利润有多高。如果能够保 受其害，因为他们无法获得一些本地投资障私有财产的安全，将有助于改善投资者 者能够得到的信息，对投资方向也别无选和政府之间信息不对称的状况并减少投资 择。当然，这种因果关系是双向的，因为不确定性，从而降低风险溢价和总体经营 外国直接投资本来是有助于建设更加透明成本。在这一点上，实证研究为我们提供 的经济环境的，如果外国投资者受到影了确凿无疑的证据：保护产权的制度是促 响，对一国经济环境也没什么好处。有关进经济增长的最为核心的因素（Knack和 国家的经历也表明，外国企业进驻后，能Kee{e:1995)；如果政府公正地保护和界 够带劝政府行为更加公开化，提高该国企定私有财产权利，那么就会提高生产率， 业透明度，促佼社会各界遏制腐败现象。促进经济增长（oaugue和其他人1999); 更为阵遍的是，在发展中国家经营的跨国在产权保护不祝力的国家，经济增长往往 企业通过遵守公认的行为准则，例如经济很簓漫（Zak 2001）。而且，工业国家的 合作与发展组织制订的防止外国公共官员历史经验也证明，&‘今投资者有可能面临资 腐败公约（convention。n combatlng产被没收的迹象时，他们往往会采取高定 Br,bery。f Fore,gn Publ,C of{,c,als)，可以价策略，以期早早收回投资―如果他们 增强东道【｝戮企业的社会责任感。最终做出投资决策的话（Keefer 1996; 75 全球经济展望2003 Wallsten 2O01c）。明确的鼓励政策，以吸引尽可能多的投 一“是在制定私人“资政策时要鬃头丁纂雪鄙雪馨暮囊婴架蓝拿蕊孟纂 谨慎一和鼓励措蔽Moran 1998）。图3.2列示 建设一个优良和稳定的投资环境既非了这些国家采取的财政和众融鼓励的种类 易事，也不可能一跳而就。政府往往希望和频率。这些政策通常都是为了吸引某些 能够毕其功于一役，或者用其他吸引投资特殊类型的投资―或者旨在改变投资者 者（通常是外国投资者）的优惠政策来弥行为―并不是为了改善总体投资环境。 补恶劣的投资环境所造成的影响。类似吸引外国直接投资的鼓励包括：意在帮助 地，各国也采取这种手段来吸引高附加值跨国企业消化固定资产投资支出的补贴 产业领域的外国投资，并以此消除国际贸（金融鼓励）、免税期（财政鼓励）和其他 易和生产中的技术差距。制定这些政策的补贴。这些政策的主要目的在于改变外国 意图是明显的：这些措施能够很快地获得直接投资流入的规模和地点。 立法通过，在采取措施之后，如果有新到吸引外国育接投资的鼓励共有大 位的投资，就可以被吹嘘为政策的积极效类：财政鼓励―降低企业税收负扣（包 果。、l有然，也许不乏真正的成功实例，但括税前损失扣除和加速折旧）的政策；金 是这些实例更多的是例外情况，而不是常融鼓励―政府部门支接给予企业资助 规情况，因为，政策设计的簺陷加上实施（包括直接资本补贴或者补贴贷款）；以及 中的扭曲不可能产生预期的政策效果。而其他无法归入上述两类的鼓励。工业国家 且，这种政策所花费的代价是高昂的，成通常采取金融鼓励，形成对比的是，发展 本将会大大超过收益，而仅有的一点成果中国家绝大部分采取财政鼓励（参见图 就是将私人投资者本想投资于其他项目的3.2）。在最近一项覆盖71个发展中国家 资金转移过来而已。当每一个发展中国家的研究中，Bora(2002）得到的结论是， 都试图通过最大的政策优惠来吸引投资财政鼓励的应用最为普遍，在29项最频 时，由于潜在的投资总量是一定的，国家繁采用的鼓励中，财政鼓励占19项。而 之间不可遼免会存在竞争关系，这些国家且，最常用的5项都是财政鼓励。 的政策就很容易一退再退，滑到能够接受尽管发展中！园家乐刁：对外国布接投资 的底线。在本部分，我们将考察＿二类常见采取鼓励政策，但是其效果却不是很明 的政策：对外国直接投资的税收优惠、鼓显。联合国贸易和发展会议（UNCTAI〕 励工业企业形成“工业粤（clusters)”的1996）指出，如果具体从鼓励和项目类型 补贴政策和旨在通过设立出口加工区角度去检验效果，这些鼓励对于吸引外国 EPzS鼓励工业发展的政策措施。直接投资还是有一些作用的。相反地， Caves(1996）、Villela和Barreix(2002) 对外国直接投资的税收鼓励。鉴于外则发现，一旦考虑到外国直接投资的琏本 国直接投资好处多多，很多国家都制定了决定因索的作用，那么这些鼓励荃本上是 76 优化国内政策，赢取全球机会 厦 无效的。此外，Morisset和Pimia(2000）对美国州一级政府采取政策对制造业投资 通过研究有关税收鼓励的文献资料，发现地点的影响作了实证研究，他发现，以制 这些政策并不能弥补总体经济环境的低效造业就业机会为考察指标，那些具备亲商 状态，也无法产生预期的良好外部效应。务（PrO一business）监管环境的州较之毗 总而言之，最近的证据对那些认为激励能邻的缺乏类似环境的州要高出1/3。该研 带来额外的外国汽接投资的人不会提供多究还发现，鼓励采用和适应新技术的政策 少支持。―以及其他一些跨州实施的一般性激励 从某种程度上说，这种互相矛盾的结措施―很重要，有助于培育完善、积极 论反映了人们对鼓励意图的不同理解因的政策环境。这种环境包括：有效实施合 此，必须将财政和金融鼓励（通常针对特同、去除官僚习气、完善基础设施、启动 定的企业粤）与其他旨在促进商务活动的有效的培训和教育项目。 更一般的政策区分开来，以观其效果。事在特定条件下，有针对性地采取鼓励 实无可争辩地表明，一般性政策在吸引投措施以吸引外国直接投资也许会产生一些 资方面也是相当重要的。Holme。（1998）积极效果。一些政府官员似乎很满足于这 77 全球经济展望2003 种措施的作用，就像世界贸易组织下属的诱信（Moran 1998）。 贸易和投资工作小组的一些成员阐述的那因采用鼓励政策而产生的另外一个问 样（世界贸易组织「1998〕）。一些研究表题是对租（rents）在政府、东道叫企业和 明，财政鼓励的确能够影响外国穴接投资大型跨国企业之间分配的影响。发展中国 的投资地点，特别是出口导向的外国直接家向跨国企业提供投资鼓励，部分原因在 投资，而一般性鼓励措施的作用只能扮其于希望这些企业对本地企业产生技术上的 次（参见Devereux和Griffith 1998；溢出效应。然而，这同时会使得本地企业 Guisinge：和其他人1985;HineS 1996）。在竞争上处于不利地位，至少会在经营初 然而，对于以国内市场为主要目标市场的期对本地企业形成压力。这种影响是难以 外国直接投资来说，财政鼓励的作用似乎估计的：也许这种鼓励增加了本地企业的 不是那么明显，相反，此类投资对于进口短期成本，但琏从长期来看可以从外国投 保护程度更加敏感。因此，对鼓励作用的资中获益。 看法产生细微差别也就不可遼免了。尽管有选择的采用投资鼓励措施会对外国 一些鼓励措施对于吸引特定类型的外国直企业产生战略性影响，特别廷跨国企业在 接投资会有所帮助，但是在整个经济体层市场中随处可见而且集中度很高的情况 面上实施就难以产生明显效果了（参见下。例如，无论是发展中国家的本地企 Hoekman和Saggi 2000）。业，还是在该国经营的以出口为导向的外 而且，即佼针对特定的目标，吸引外国企业，如果没有事：得投资补贴，不能因 国直接投资的鼓励也会给政府带来高昂的此摊薄成本，就会在与有补贴的企业充争 成本，特别是通过特别税收优惠条款实施时处于下风。因此，鼓励能够改变跨国企 的财政鼓励。原因在于此类鼓励产生的效业之间租的分配。 益（如新建的制造厂、创造的就业岗位）最后，发展中国家采用投资鼓励有可 是可见的，但是成本则是隐性的（如放弃能产生两方面的｝习际协调问题。第一，正 了税收收入），政府有可能忽视成本而过如前面提到过的，发展中国家之间如果竞 多地提供优惠条件。当然，过多地采用旨相提供鼓励，会因彼此相互“竞争”而过 在吸引外国直接投资的鼓励并非仅仅发生度承诺鼓励程度，那些因此而“胜出”的 在发展中国家―实际上，这种鼓励在工国家将得不偿失。这就需要进行国际协 业国家更为普遍。例如，1996年，梅塞调，以避免出现次优的结果（女见第4 德斯一奔驰公司因在阿拉巴马州设立r一行）。第二，高收入国家有可能维持或音 个汽车制造厂而获得了州政府3亿粎元的吸引到一部分州川直接投资，而这些投资 补贴，平摊下来，相当于每位雇员获得了如果流入其他发展中国家，可能会运用得 20万岌元（Moran 1995）。同样地，在东更有效（Hoekrnan和saggi 2000）。例如， 襼德合并后，德国政府向Dow Chemical某些国家的劳工组织和地方利益集团会反 支付了价值68亿粎元的补贴，相当于平对关闭低效率的工厂，希望能够提供过多 均每位员工340万粎元，这简弃让人难以的鼓励以维持工厂的运转。出于类似的动 78 优化国内政策，赢取全球机会 机，他们还会采用诸如反倾销等贸易政策力供应、能够获得特殊的资源、市场参与 来保护这些工厂。因此，我们要鼓励竞者之间的信息共享。直到现在，工业群依 争，提高效率，但要谨慎对待有可能影响然能够带来这些好处。在一个成功的工业 外国直接投资的投资及贸易政策（如反倾群里，这些因素是能够产生良性循环的， 销）。这类政策本身就是低效的，因为它因为人和企业的集中能够吸引更多的人和 们意在保护不具备竞争能力的企业，导致企业参与其中（儿th以：1994; Krugman 资源配狡扭曲。很多研究文献中都对此作1991）。 过精辟的论述（Finge:1993）。由于具有这些潜在的好处，政策制定 者们很自然地会想到在自己国家建立红业 工业粤。在过去的10年中，工业粤粤。不幸的是，截至目前为止，政府试图 的概念一直倍受关注（如，Porte:1990）。建立工业群的积极努力很少成功的先例， 工业粤虽然没有标准的定义，但总是以相部分原因在于：各个国家的政府在“挑选 关行业的企业在一个地区集结为特征的优胜者”进入工业群时面临着很大的困 （辅以配套基础设施和支持性服务，如商难。由于政府缺乏明确的市场信号以识别 务服务、金融服务和法律服务），这些因哪些商务活动或者哪些工业群是具有竞争 素共同作用，形成良性循环，在吸引新企力的，因此政府很难采取恰当的政策。 业迁入的同时也帮助已有企业不断发展壮Bergman和Fese:(2001）断言，“在欠发 大加利福利亚的硅谷就是典型的高科技达国家，政府如果采取政策将资源集中应 工业粤，那里发展了众多高科技企业，还用于主要行业，而不是去满足更广行业领 有顶级的大学与当地企业积极互动，此域的一般性基础设施需要，或者采取其他 外，硅谷聚集着一批优秀的风险投资专战略，那么就会因政策效果无法得到保障 家。实际上，工业粤现象在很多其他行业而面临很大的风险。”研究表明，在工业 也存在，已经变得十分普遍（Elhson和化国家，试图通过科学园区和公共风险资 Glaeser 1997;Krugman 1991,1998）。在本的方式建立工业群的做法是不会成功的 粎国，知识溢出效应既可能发生在大区域（Braun和McHone 1992;Felsenstein 内（Jaffe 1989;Jaffe,Trachtenberg和1994;Wallsten ZOOld）。 Henderson 1993)，也可能发生在特别小当然，这种预整性的结论并非要大家 的范围内（Wallsten 2001b)，这些都说忽视陆陆续续出现的工业群。我们希望表 明，生产性质类似的企业如果毗邻，将会达的是，各国政府应该吸取工业群发展中 互相受益。的经验教训，预见到可能出现的问题，找 尽管对工业粤发生政策层面上的兴趣准改革方向，确定改革次序。换句话说， 只是最近的水情，但是人们认同这一概念在建设工业群的过程中，如果将资源导向 已经有很镼时间了。1920年， Alfred那些具备重要基础条件，同时政府又能发 Marshall（引述自Davenport 1935）就总挥催化剂作用的领域，就会产生更好的效 结出工业粤存在的三个理由：充足的劳动果。目前比较成功的工业群的案例证明了 79 全球经，卉展望2003 这种有选择干预的作用，比如中卜汀台湾的对东道囚经济向‘，出口加工区的即 新竹科学园区（Saxenian和Hsu 2000）。期利益就是创造了就业机会和州加了外汇 综丘所述，尽竹种种扛实都证明，工收入，有的也有可能带来更高的真实薪资 业粤在经过一段时间自然形成后，能够带收入。在许多情况下，工人们往往觉得出 来诸多好处，了｝J是我们对如何从起步阶段口加工区的工作很有吸引力。例如，Brown 开始建设工业粤仍然知之甚少，政府在培（2001,de Ferranti和其他人（2002）中有 育工业粤方面也未显示出任何专镼。只有所引述）发现，墨西哥maq园a（制造业出 采取措施改二笋幼泛段义上的商务环境，才口加工区）雇用的男工和女工分别比非出 能获得更大的收益。如呆政府部门必须要口加工区的工人多挣31％和38％。结论 为工业粤发展做点什么，那最好是鼓励现相同的是，Sargent和Matthews(1999, 有工业粤的扩张，而不是硬性地选出几家de Ferranti和其他人（2002）中也有所引 企业，简单地将资源转移到私人部门，而述）开展的一项调齐显示，拐西份 不产生任何积极的外部效应。maquila接受调卉的工人中，73％的工人 认为自己的工作至少不比他们以前的工作 出口加工区。在许多发展中国家和经粊而且，山f雇卜实行工人福利（如｛长 济转型川家，出口加工区如雨后春笋般涌疗保险）、稳足卫作计划和周末休息制， 现，数甘从 1987年涉及53个国家的175出口加工区的工人福利也得到大大改片 个增加到1995午遍布73个！&J家的500个Moran(2002）对很多l下l家出｛I加二l左的 (Kreye和其他人1987; OECD 1996，工人状况进行了研究，其结论是，“就工 Schrank 2001对这两篇文献均有引述）。资水’｝乙和工作条件而．孔外资企业或者外 伴随着出口加工区的蓬勃发展，其创造的资控制的企业要好得多”。Moran(2002) 就业岗位在许多习家中均占据较大份额进一步指出，对出口加工区就业岗位的需 ―例如，在多米尼加共和洲，出口加工求十分旺盛，工人们在度假结束后，往往 区创造的就业机会占到了6%(deFerran一都会回到现在的工作岗位上来。Enghsh ti和其他人2002）。尽管出口加工区在发和de Wulf(2002）则发现，孟加主；：的出 展中｛川家倍受欢迎，了f！是人们对这种形式口加工区为妇女提供了更多的就业机会， 是否走有效的发展途径仍然争论不一。一多米尼加共和国的出口加工区为减少妇女 些人认为出口加仁区是发展中国家实施国贫困作出了很大贡献，而且出口加匕区的 内市场自由化的第一步（Rodrlk 1999)，工人工资比该国经济其他领域的工人要高。 弓外一些人则认为，建立出口加工区实际我们在全而评估出口加工区的作用 上造向加工区内的企业所有者提供了特殊时，除了认可就业机会这种或接效果外， 的“产权”价值，囚而减少了政府向其他还应通过两圣其他标了化来汁待它们。第 领域投入资源的力度，影响了政府进行更一，出口加工区是不真的刺激了企业出口 大范围的改革，阻碍了总体经济自由化和（或者增加了出口），而不怂为了华受出口 发展进程。加工区的财务鼓励而将已有出口＼l(/．务转移 8O 优化国内政策，赢取全球机会 到加工区内？第二，出口加工区是否产生机会，提高了生产率（和工资水平）并改 了积极的溢出效应，将本地制造商带入国善了工人的工作条件。如果缺乏这些补充性 际市场，因而间接地带动全国更幼范围的的内容，出口加工区将有可能成为另外一个 制造商进行改革，以提升竞争力？Schr田水固地自封的利益王国，顽固地坚持贸易壁 (2001）比较了多米尼加共和国和韩国的垒，阻碍更广范围的市场改革。 出口加工区，发现市场规模是决定出口加关于出口加工区的另一个看法是它们 工区成功与否的重要因素。多米尼加共和具有“产权转型（transition property 国的出口加工区尽管都经营得很好，但是：ights)”的作用。出口加工区有助于一国 却很少能够为该国经济的其他领域带来任稳定地改善投资环境。也就是说，出口加 何积极的溢出效应。相反，韩国的出口加工区能够在东道国经济中诱发一系列有益 工区与本地供应商建立起越来越紧密的联的变化，具有催化剂的功能。在这方面， 系，因而将很多本国企业转变成为具备竟墨西哥的经历很有说服力：从设立一个边 争力的国际利企业。schrank指出，规模界为2英里的maquila：开始，这个国家就 较小的国家往往很难“将弱小的本地制造开始转型，然后maqullas扩建为12英里， 商培养成市场导向的国际型企业”，也难转型也开始在很多州发生，最后整个国家 以将本国经济引上“大国增镼轨道”。都发生了积极的变化。因此，出口加工区 当然，有的研究表明，在某些情况相当J二在旧体制和新体制之间架起一座桥 下，出口加工区是可以获得成功的，也能梁，最终有助于改善投资环境。 够成为经济体其他领域获得增镼的催化剂一鼓励性措施并不能消除恶劣政 （例如，Jayanthakumaran和Welss 1997; JOh一和Nll二n 1997）。M。ran(2002）策环勃影响 指出，如果出口加工区不能被融入一国现政府也许希望通过采取一些鼓励机制 有的工商业体系中，如果出口加工区没有来弥补政策环境的不足。尽管在某些情况 毗邻现有的或者潜在的高东质劳动力粤，下，有目的地采取干预措施（如采取财政 那么其作用将是有限的。这一结论也说鼓励、建立出口加工区、或者支持建设工 明，如果政府希望利用出口加，；区来促进业群）的确能够提高投资水平―也许还 “落后”地区的经济发展，而且这些地区能够因为投资增加促进就业，带来相关的 远离现有的工业中心（基础设施较差，熟溢出效应―但不幸的是，目前还很少有 练劳动力稀簺），那么这种措施是不大可证据表明，这种首创精神能够取得系统性 能获得成功的。Moran认为比较成功的出的成功。相反，只有推行更广泛的一揽子 口加工区有哥斯达黎加、多米尼加共和国改革，这种干预才能最好地发挥作用，因 和菲律宾的加工区。这些实例说明，出口为这促使形成新的增长机会（如工业群）, 加工区能够将外国投资从局限于出口的低也可以为渐进的改革模式（如出口加工 技术含诀工厂转移到与经济体紧密相连的区）培育最初的一批拥护者。但是，在更 高技术含见生产活动中，它们提供了就业幼泛的意义上看，正如WellS和其他人 8l 全球经，介展上2003 (2001）指出的那样，“鼓励措施往往既不微观井础的篆本交柱，微观咚础对于生产 能弥补投资环境的重大簺陷，也无法孕育率和社会福利井有电大影响在一个竟价 出预想的镼期战略。”为了吸引．苟效率的投性环境中，企业通常经万’军岁更好一些，那 资，并从全球化进积中获益，政府们必须些言裕国家和经济幼队应度校快的｝刁家往 侣肾竟争，鼓励企业家的进取精神，同时往也足竞争更充分、市场进入咬长更少的 在i幼夕如教（J’等领域进行补充性、．苟效率的国家在一些以前被认为是自然垄断的领 公共投资。我门下面开始讨论这些问题域（如获础设施）或者是被认为有必要维护 主权主导地位的行业（如服务业、房地）护呀口 吸引高效的私人投资：倡导竞争金触业），技术变迁、全球商务组织和监竹 制度已经为引人充分竞争提供了新的条件。 稳 定的宏观经济环境和良好的治理结如果一国政府不随着形势变化而修订投资政 构对于吸引投资是很贡要的，同时，策，不能很好运用川家的权利并胜行自身贵 必须制订各种政策，培育有觉争力的市任的话―如对私有化的企业进行｝｛盆认、提 场，保护市场布与者免于遭受市场强势力供教育机会或者引人竟争机制―他们将丧 从的控制，从而保址新的投资能够被高效失减少贫困、促进经济增氏的绝好时机。 率地佼用，提高生产率，在这方而，投资在更广泛件义上，引入竟争与降低市 和竞争政策尤其重要，因为这两者是一国场进入爷幸和经济增长都是，｝相又的（图 投资环境的重要组成邵分，也足一国经济3.3）。发展中国家存在大里限制克少的政 ha 82 优化国内政策，氛取全球机会 策和私人壁皇。一国如果对贸易和外国直产性投资和促进经济增长起着霞要的作 接投资加以限制，不但会减少该国经济潜用。学者们对不同的贸易开放程度进行了 在的投资来源，而且会打击企业提l行生产研究，包括相对规模（用进口和出口份额 率的积极性。当然，这种因果关系是相互来衡量）和扭曲程度（用平均关税税率和 的，也就是说，如果贸易和外国直接投资生产率差异来衡量），他们发现，无论是 方面的政策是宽松的，将有助于提高企业工业国家还是发展中国家，开放程度越 的生产率。但是竞争并非仅仅源于一国经大，经济增长速度就越高。sachs和 济与全球经济的互动。许多发展中国家仍warner(1995）也发现，开放程度是经 然对现有企业进行保护―不论是国有企济增长的重要决定因素，对于贫困国家而 业还是私人企业一即便没有多大的合理言，只要开放贸易，并配合以产权制度， 性，政府也会赋予他们垄断的权力。这种就足以构成经济增长所必需的基本条件。 措施虽然保护了个别的企业，但总是会给Kang和sawad。（2000）也得出了类似的 经济体中的其他企业带来额外的成本。另开放促增长的结论。他们论证说，在适’l, 外，其他私人壁垒一如串谋·规定货物的金融发展的配合下，开放贸易之所以能 零售价以及卡特尔组织一妨碍了竟争，够提高发展中国家的经济增长率，主要在 减少了社会福利。本部分将论述这些阻碍于它能够降低人力资本投资的成本。Mal- 竞争的譬’并增’田分析这些壁垒是’口何～,(2001）对上述结论提供了区域实证 抓拨展中国家经济的。的支持，他指出，在拉丁美洲廊些开放 妨碍竞争的政策壁垒影响了生产性程度更高、知识基础设施越健全的国家， 投资经济增镼速度越快。与这一实证结论一致 。，，。＊。一。＊。一一～一＿二、＿二～的是，Cuadros,orts和Alguacil(2001) 阻碍竟争的壁垒往往源于政府政策，一“‘一，------,-&－一L。－--1·－－一 它可能是通过直接的渠道形成（如政府特也发现，在拉丁美洲，开放程度通过促进 许的国家垄断），或者通过间接的方式发外国直接投资，对经济增长和贸易产生了 挥作用（如一些政策在实现其他目标的同积极的影响。‘ 时也可能产生限制竟争的副作用）。在本但是，这种宏观层面的结论仍然无法 部分，我们将论述政府政策对竞争产生影确切地回答如下的问题：提高开放程度 响的四种方式：（无论怎样衡量）是通过怎样的机制促进 经济快速增镼的？一种解释是，当一国企 ．进口竟争业直接面对竞争性更强的全球市场时，就 ．外国直接投资竞争会不断学习先进技术和管理，提高生产 ．行政壁皇率，从而变得更有效率，并开始具备出口 ．影响竞争的国家彼断和私人壁垒的能力。另外一种比较引人关注的观点 是，&t&J一国实现贸易自由化后，其进口倾 进口竞争可以提高生产率向就会增加；不断增加的进口给国ha业 国际社会很早就认识到贸易对鼓励生带来直接的竞争压力，同时间接地引导他 83 全球经济展望2003 们进行技术创新，或者开展重组以削减成的研究发现，卡自州J动的竞争使布引川内企 本，进一步提高竟争力和生产率。业迅速、｝褪一艺地提洲f&｝三产率，并且石－ 研究发现，价格和成本之间的差额段时间之后，淘汰了那些低效的企业 （即利润空间）会随着进口竞争趋于激烈（Muendle:2002）。各国的数据均支持了 而簩窄，尽管这两者之间孰因孰果并不十这一结论，说明高企的关税税率（这使得 分清楚。并且，来自州J刁的竞争能够提高进口成本更高，进口商品缺乏竟争力）会 制造商的效率（Tybou:2001）。Hoek一导致更低的生产率（l’习3,5）。 man,Kee和olarreaga(2001）发现，’进提高开放程度、增加进口除J”会花接 口竞争（在某一行业中进口l止占国内消费引入竞争外，还能够扮来积极的溢出效 总、讹的比率）会挤压利润空间。当市场被应，使得｝司内企业无需艾付足额的费用就 少数几个详头垄断时，进口竞争的影响尤可以获得电好的技术。一般而言，从工业 其显著。在图3,4中，当进口竟争最高、国家的进口都会带来积极的技术扩散效 企业较多时（图的右前角），利润空间（纵应，促进生产率的提高（Eaton和Kortum 轴）是最低的；相反，当进口竟争低、市1996;Lumenga Neso,01arreaga和Sch,ff 场更加被乡头垄断控制时（图中宇后的角2001）。Sjoholm(1996）发现，瑞典的双 落），禾l］含闰空l旬是最「、石的。边进口份额和专利引述（patent c.tations) 进口竞争能够促佼国内企业提高生产耳有正相关关系。scoe和Helpma。（1995) 率。例如，最近，一项针对巴襼制造企业也发现，互收烈家如果从研发支只；较高的 困 84 优化国内政策，赢取全球机会 Hakura和Jaumotte(1999）发现，从工业 国家进口的商品比例越高，对总要素生产 率的促进作用就越大。最后，xu和wang (2000）发现，从高技术国家进口的资本货 物的比重与生产率增长显著相关。 外国直接投资的竞争效应取决于政 策― 外国直接投资可能是促进竞争的潜在 媒介物。跨国公司的生产率一般比小型的 本地企业要高。然而，尽管跨国公司进入 本地市场后，会对本地制造商带来竞争压 力，但是跨国公司的进驻并不必然意味若 国家进口大址商品的话，也能够促进生产能够促进竞争。原因在于他们通常拥有巨 率更快地增镼。‘尽管大家一致认为进口是额无形资产（如品牌知名度、技术、管理 技术扩散的一个重要渠道，但是对于在何技能等等），跨国公司通常直接在不同市 种条件下技术扩散更易于发生这一问题，场中经营（通过在本地生产的方式），而 目前仍有不同结论。coe,Helpman和Hoff一不是通过出口输出产品。lyJ此，他们所拥 ma:ster(1 997）对co。和Helpma。（1995）有的无形资产使他们能够获得巨大的市场 的研究向发展中国家进行了扩展，他的发支配力趁如果一国在引入外国直接投资 现，发展中国家曾、要素生产率与这些国家的同时，放开贸易，降低市场进入和退出 对工业国家的开放程度呈正相关关系。而的璧垒，制定其他一些监管制度，就有助 且，发展中目家的生产率随着进口在国内于限制跨国公司在本地市场滥用其市场支 生产总值中的比例上升而提高。配力该为自己谋利益。 一些研究得到的结论是，发展中国家尽管外国直接投资和竟争之间的关系 制造业生产率的提高依赖于这些国家进口很复杂，但是从长期看来，其对竟争的促 机器的复杂程度（Navarett，和soloag。进作用仍然比较显著。历史上，外国直接 2001）。Choudhri和Hakura(1999）则发投资往往流入那些关税税率很高的国家， 现，只有在适度增镼的制造业中，进口才因为投资方认识到，与其支付较高的关税 与生产率的增镼紧密相关。在生产率增镼通过出口进入一国市场，不如直接在该国 过低或者过高的情况下，进口均不会对生设立附属企业。这种规避关税的投资给投 产率形成任何影响。Kelle:(2000）利用资方带来的另外一个好处是，进驻的外国 行业数据开展的研究表明，如果一国从技企业在服务本土市场时，由于拥有本地关 术含过较高的贸易对手进口相对较多的商税壁垒的保护，可以免于国际市场的竞 品，进口就会对技术扩散有促进作用。争。这种类型的外国直接投资可以追溯到 85 全球经济展望2003 很久以前：在第二次世界大战后，很多发率的国内企业继续从事高成本的生产，以 展中国家为了鼓励本国和外国企业向优先较高的价格向本地市场供应商品。这一研 发展的行业投资，往往一方面提供各种各究还发现，甚至有较大比例的匡｝内项目只 样的额外鼓励措施，另一方面对此类行业会给东道国带来负的增加值。En二mation 制订很高的关税，施加数量化的限制要求，和wells(1986）研究了50个项目，他们 并建立起其他非关税壁垒（公ves 1996）。发现，25％一45％的项目降低了国民收入； 然而，通过这种方式吸引来的投资往罪魁祸首仍然是高度的关税保护。 瘪芝委鬓霖；蒸酉裘拿夕髻薰国季鬓篡薰一，是壁垒“低，从外国直“投 表明，规遼关税的外国直接投资一往往是种获得的益处就越大 短期行为，只要人为的政策鼓励一消失，从以上论述中得到的一个明显结论就 它们就会溜之大吉”(BalasubramanyaLrn是：如果一个国家敞开大门吸引外国投 2001）。其次，这种投资通常会抬高消费价资，那么贸易梦粤就可能而且应该降低。 格，损害社会福利。肠以和Streeten(1997）开放贸易、引入｝司际竟争一方面能够防止 以历史上关税高企的年代为背亲对90宗外跨国公司利用高企的保护性关税，在川内 国直接投资进行了研究，他们发现，这些市场滥用市场支配能力，另一方面，也能 投资中有1/3实际上对东道国的国民收入够防止这些公司加入国内利益集团，从11 产生了负面影响。这种影响注要源于过度子租活动以试图将优惠改策长期化。如果 的关税保护，佼得东道川即佼能够通过进不放开贸易，不引入匡｝际竞争，其成本将 口获得便宜得多的商品，但仍然允许低效是巨大的，专栏3.1对此作了专门论述。 专栏3.1贸易限制政策佼得跨国公司免于竞争，带来巨大的成本：阿根廷的案例 贸 易和税收政策通常互相影响，并放大它们对竞地区性保护和补贴是如此的诱人，以至于外国企业 争所带来的限制性形响。从：研阴11er(2001）通（甚至一些国内企业）从日本购买成品装运至巴守马， 过阿根廷在20世纪80年代的经历说明，在评价跨国然后将产品拆卸，最后运到火地岛进行再次组装，出 公司（或者国内企业）对一国所带来的净效应时，必售到阿根廷的内地市场赚取利润。据估计，截至20世 须同时考虑该国所采取政策的影响。例如，阿根廷政纪90年代，（浙临破产的）阿根廷国库为此付出的成 府为了鼓励企业在火地岛落户生产，这里也是阿根廷本高达国内生产总值的0.5％一l％。在这一过程中， 的最南端（部分原因是对与智利的领土争端作出回受益的是火地岛地区的制造商和几千个工人；利益洲 应），政府设立了一个电子组装产品特别生产区，并出受损害的则是阿根廷的消费者和浦要支付更高原料成 台了慷慨的关税保护和税收补贴政策。企业纷至沓来，本的另外一些生产商。如果不是这种政策结构，千万 开始生产各式各样的电子产品，并以可观的利差将产个工人将有机会在阿根廷内地获得虹具目际竞争力的 品出售给阿根廷高度受保护的市场。结果是，阿根廷就业岗位。而阿根廷贫困人群和其他群体一起，则为 的电视机通常比国际市场的价格高出巧。％一400％。财政账户平衡支付了高额的通货膨胀税 86 优化国内政策，赢取全球机会 最近几年，规遼关税的外国直接投资资金实力、更高的营销技能、更完善的产 已经有所减少。各国大幅度降低了贸易壁品或者更先进的生产工艺，它们有可能将 垒。由于生产籑络（production networks）大量的国内竞争对手淘汰出局。如果跨国 的重要性日益凸显，外国投资者开始感觉公司是因为更高的效率而具备竞争优势， 到，受市场进入壁垒的保护和在竞争力较如果由此而形成的市场结构仍然具有合理 差的环境下经营并不是那么有吸引力。最的竞争活力，那么跨国公司带来的影响就 近的研究也表明，对进口商品施加高额关是积极的。而且，跨国公司能够诱导生产 税和非关税壁垒开始阻碍外国投资，相率较高的企业进入市场参与竞争，鼓励市 反，外国投资往往流入更为开放的经济场进行创新，丰富产品规格，并降低产品 体。charkrabarti(2001）对各国家吸引价格。然而，如果国内企业是由于跨国公 外国直接投资的决定因素进行了回归分司滥用市场支配力量而退出市场，如果国 析，其结论是，除市场规模外，开放程度内企业退出后生产更加集中于少数跨国公 是判断外国汽接投资地点的最为可靠的指司，那么最终的结果可能是损害竞争。 标（参见Kolstad和Tondel 2002）。正如案例研究为我们同时提供了正面和反 图3.6显示的那样，高昂的市场进入成面实例。UNCT川〕（1997）进行了实证 本7和对外国投资者的吸引力之间有着显考察后指出，尽管跨国公司进驻后，能够 著的负相关关系（假设市场规模、宏观经给市场带来新的产品，并刺激企业对现有 济稳定性和人力资本等因素相同）。产品进行完善，但是目前还没有系统性的 由于跨国公司改变了一国的所有者关证据表明跨国公司能够最终降低消费价 系和市场结构，因而间接影响到市场竞争格。因此，不能基于一时一刻的情况来评 状况。例如，由于跨国公司拥有更雄厚的价跨国公司的总体效应。在短期内，一些 巨习 87 全球经济展望ZuO3 低效率的生产商有可能被淘汰出局，但是下来的制度环境各有千秋，十分复杂（参 在更镼的时间内，更多生产率较高的生产见CooPer 2001）。例如，一国投资环境如 商有可能进入市场。目前确实有证据表果有利于外国直接投资，那么一般也会有 明，跨国公司在国内的供应商往往具有较利于国内投资，那么，究克足哪一部分投 高的生产率，不论是总体生产率的绝对水资刺激了经济增长就不是很洛楚了。R。－ 平还是生产率的增镼幅度都是可观的（参driguez和Rodrik(1999）以及CooPer 见Blalock 2001;Smarzynska 2002）。因（2001）对贸易开放程度和经济增长的跨 此，从实质上看，外国直接投资对竞争产行业研究提出了方法论角度的批评，这些 生的净效应取决于该行业的国际竞争状况批评同样适用于外国直接投资与经济增长 以及国内企业是否有能力针对激化的竞争之间关系的研究，尽管这些研究相对较 态势不断提高他们的生产率。少。 也许是由于外国直接投资影响竞争的发展中国家的行政壁垒通常 机制会随着一国制度环境发生变化―如厂一’一 一、、－．一…．较高― 关税结构、市场规模、竞争政策等等― 实证研究也发现，外国直接投资对经济增在转型国家和发展中国家，企业家精 镼的刺激作用并不是很明显。当然，外国神对于刺激经济增长和改善社会福利是十 直接投资对经济增镼应该是具有一定的积分重要的。例如，越南在改革的前7年 极作用的，因为这些投资带来了资本、技中，新设立的企业创造了1000万个新就 术、先进的管理和技术人员，另外，这些业岗位，这些新兴的企业“通常是转型国 企业的商务运作往往更为现代化。确实，家中增长速度最快的”(McMillan和 一些计量经济学研究发现，在其他因素控woodruff 2002）。当改革措施推行后，市 制不变的条件下，外国直接投资流入量与场竟争气氛被激活，市场中会涌现出相当 经济增镼是正相关的（例如，发展中国家多的新企业。邓小平曾经强调说：中国自 的情况请参见UNCTAO 1998和世界银行从1978年改革开放以来，在不到10年的 2001；拉丁粎洲的情况请参见Van Ryck一时间见，“各种各样的乡镇企业蓬勃发展， eghem 1994；中国的情况请见chunlai就像突然出现的一支生产大军一样’, 1997）。（McM,llan和Woodrt:ff 2002引述Zhou 然而，外国直接投资与经济增镼之间 1996）。鼓励新设企业和提高生厂，率的关 的因果关系并不是很清晰：是由于外l司直键就在于创造一个有利J几市场进入和退出 接投资带来很多好处，从而带动经济增的环境（Lansbury和MayeS 1996）。在这 镼？还是由于那些快速扩张的市场本身很个过程中，经营很差的企业将被淘汰出市 有吸引力，蜂拥而至的外国直接投资仅仅场，而具有竞争力的新企业则积极进入市 是为了抓住市场机会攫取利润？答案也许场。不幸的是，很多发展中国家和转型国 是：两者都有可能。理论研究之所以无法家并未认识到，企业的诞生和火J七是企业 给出一个明确的结论，原因在于历史沿袭家承担风险过程中不可避免的自然轮回。 88 优化国内政策，栽取全球机会 相反，这些国家的政府人为地设立了大量尽管政策制订者和政策顾问们总是倾 的行政壁垒，来干预企业的设立、经营和向于强调市场进入，事实上，市场退出这 关闭。一问题同样很重要，因为退出的企业能够 越来越多的文献研究谈到，发展中国释放出资源，被运用到效率更高的生产活 家的企业家在成立新企业时面临着重重困动中去。在健康的经济体中，企业往往具 难（例如，Djankov和其他人2002;E一有很高的“流动比率”。研究也发现，市 mery和其他人2000;Friedman和其他人场进入和市场退出之间存在明显的正相关 2000）。Djankov和其他人（2002）总结关系（Love 1996）。而且，正如Caves 了85个国家中的市场进入监管规定，发（1996）所指出的那样，市场退出的壁垒 现各国设立新企业的审批程序五花八门，同时也可能成为市场进入的壁垒，原因在 例如，加拿大程序较少，只有两步；而在于如果低效率的企业无法退出市场，就会 多米尼加共和国，则有多达21步审批程继续占用本来稀缺的资源，新企业所能够 序（玻利维亚和俄籗斯紧跟其后，排名第使用的资源更少，参与竞争的难度更大。 二，审批程序有20项）。设立一个新企业同样，市场进入的壁垒也会成为市场退出 所需要的时间也相应镼短不一，加拿大只的壁垒（参见图3.7）。ClaessenS和KlaP- 而要2个工作日，马达加斯加则需要巧ZPe:(2002）发现，在设立新企业所需时 天。这些程序给经济带来了很大的成本。间相对较长的国家，处于破产处理过程中 例如，在玻利维亚，设立一个新企业需要的企业数量相对较少，这说明，如果存在 履行的官方程序的成本（也就是说，不包耗时颇长的审批壁垒，新的市场进入者将 括行贿受贿）达到人均国民收入的总是有一段时间被排除在市场之外，因此 266％。Djankov和其他人（2002）发现，现有的低效率企业实际上得到了保护。 对市场进入监管越严，政府腐败现象越突尽管市场退出壁垒是有害的，但是处 出以及非正规经济（informal economy）理一个企业的退出行为却不是那么简单 越庞大。而且，“一国如果拥有更加通畅的。理论上，破产程序在将没有竞争能力 的政治渠道，对行政部门的制约越大，民的企业通过清算淘汰出去的同时，也能够 众李有的政治权利越充分，那么市场进入挽救那些具有一定竞争力但是处于暂时财 的监管程序就越少―即佼人均收入相同务困难的企业。但在实践中，判断哪些企 ―也少于那些较少代表民众意愿、较少业仍然具有竞争能力是十分困难的。 制衡机制和较少自由的政府的国家”Djankov,Hart和Nenova(2002）就曾指 (Djankov和其他人2002）。Emery和其他出，许多国家的破产法很粗糙，可能会直 人（2000）对南非的市场进入障碍进行了接将暂时处于财务困难的企业推向清算程 研究，发现“总体看来，由于这些重复序；其他一些国家则可能因为无法分辨出 的、烦冗的和不透明的审批程序的原因，完全没有竞争能力的企业，而允许这些企 投资项目往往要耗费近两年的时间才能被业进入恢复程序（rehabilitation proce- 批准，进入操作阶段。”dures）。在后一种情况中，这些企业可能 89 全球经济展呈2003 巨口 会采取各种恢复措施，但是在一段漫镼时程中所遇到的大量、通常也是随意的行政 期之后，在耗费了大量资源之后，这些企壁垒肯定会影响投资决策。 冀髻馨浑梦卖夏攫犷篡鹭鳌擎爵翼冀宾一也会带来实际成本 破产程序改革，在积极引入恢复程序的同行政壁垒会给经济带来实际的成本， 时，允许债权人在企业启动恢复程序时更这意味着，即便是具有潜在竞争力的企业 换管理层（Djankov,Hart和Nenova通常也无法完全地参与竞争，因为它们拥 2002）。有的效率优势可能被行政干预所带来的成 即佼市场进入和退出没有一问题，也会本消耗掉。例如，印度的企业在很多劳动 存在限制企业经营灵活度的壁垒。Fried一密集型行业中是具有潜在竟争力的，它们 man和其他人（2000）簖制了反映税收水的劳动生产率较高，薪资水平较低，因而 平和过分监管程度的指数（实质上是商务生产成本相对较低。在印度，丁于一单位增 环境指数），该指数梭盖了69个国家的企加值的人工成本要低于诸如马来西亚、菲 业。尽管Friedman和其他人（2000）没律宾和泰国等东亚竞争者。然而，在实际 有发现证据能够证明过高的税率会迫佼企生产中，印度的这一潜在竞争优势通常被 业转向地下经济，“…每一个衡甘过度监投资环境的瓶颈所抵消，导致印度的出口 管程度的指标都与非正规经济的比重紧密相对较少。这一案例特别具有启示意义。 相关，而且这种关系的方向也很明确：过首先，印度生产要索．仃场的监管，特别是 度监管越严重，非正规经济规模越大。”劳工和土地市场的过度监管严重地限制了 由此形成的重要结论是，高税率似乎并不企业的进入和退出行为。例如，雇用超过 会吓跑投资者，但是在设立和经营企业过100人的企业在没有政府许可的情况下， 9O 优化国内政策，戳取全球机会 不准裁减工人。其次，债权人利益得不到生产率差别―这个衡量低效率程度 保障，司法案件严重积压，这些现象说的指标―总是与影响竞争的壁垒相关 明，印度是国际上破产法执行力度最差的的，这些壁垒包括在印度、中国、菲律 国家之一。印度工业协会估计，法律案件宾、泰国、马来西亚和韩国等国家广泛存 动辄耗时两年以上；而移交到高等法院的在的设立新企业的行政壁垒（图3.8）。 案件中，超过60％的清算案件已经积压在印度的纺织、服装、电子等行业中，领 10多年了。很容易看出，由于这些因素先企业平均每个工人创造的增加值是落后 会带来高额成本，印度企业在参与国际市企业的5倍。世界银行曾经对东亚四国进 场竞争时，其潜在优势往往被消耗殆尽。行过类似的调查研究，研究结果表明，在 对于一个国家而言，判断市场是否具这些国家内部，企业间的生产率差别很 有竞争力的有效指标是某一行业内部企业小。泰国和马来西亚的生产率差别比率低 间生产率的差别状况。在市场进入和退出于3，而韩国稍高于2。因此，竞争性较 具有合理自由度的竞争性市场中，这一差强国家（用设立新企业所需要的星期数来 别应该是较小的，因为生产率低的企业要衡童）的生产率差另lJ比竟争性较弱国家要 么经过改进提高了生产率，要么就被淘汰小。 出市场。较大的生产率差别意味着，低效这些壁垒可能会吓退外国投资者。 的生产商并没有被市场力量驱佼去提高生Morisset和Lumenga Neso(2002）以32 产率，或者退出市场。对很多国家企业的个发展中国家为样本，研究了申办市场进 研究也证实了这点。“有碍于市场进入和入、获得土地以及基础设施等所需的许可 退出的补贴措施或过度监管最终保护的是证和工作程序。他们的结论是，各国之间 高成本生产商。只要这种企业仍然在市场 中经营，生产率更高的企业就簺乏足够的r二，甲吧少，气吮竺，,，士，，性－飞 动机或者能力去进一步提高生产率，或者．仟朴的个、｝l,. 扩大生产。但是，随着竞争越来越激烈，.（牛产率差别状限．百分比：吊期数）l 这些企业也将面临更紧迫的创新要求，一．14几‘万一一一一一一一一一一一一一． 旦这些企业不能顺应市场需求开展创新，.’丁．谭立新企业所需要的‘蓉‘绸数． 其将要付出的代价也是越来越大。如果国．8－月一～～一月卜葬全竺弓黔竺一一． 内企业失去保护，直接面对外国企业的竟．6一口匕一口匕一口丫州甘一一口一一石丁一． 争，那些低效的国内生产商将不得不采取．。．].}.,l]．门阵月口一． 措施，更好的利用规模经济，杜绝浪费现．0广侧钾民书J．划刹．-L声L斗．名． 象，消除管理弊端，应用更先进的生产技．群扩、犷睿穿蒸． 术，否则，这些企业只能关门走人。其结．’州． 果是，在面临更激烈的竞争时，行业的总．合：勺州·异足李、低炊针，·啪端标一口享关． 体生产率得到提升，但是企业间生产率的．甲畔竺吐贝银行员几图‘护数据以对5（观个企业的． 差别应该簩小。L~~~~~--~~~~~~~~ 91 全球经价展望之OU3 的行政程序种类紧多，其中，获得土地佼印度纺织业在．J13/j、．汀场中就没有多少竞争 用权和开工建设许．J丁证尤其困难。他们得能力了。世界银行的调杏提供了各国通关 到的证据廷，不断增加的行政壁从影响了所需要的天数，以供对比（参见图 外日投资。3.10）。从图‘户可以看出，与韩国和泰国 世界银行的调衣研究支持了上述结相比，印度的情况实在是不容乐观，其通 论，该研究将样本扩大到69个发展中国关所击时间比其他国家要长约50%（比 家，得到的结果是类似的：管理层花在申经济合作与发展组织国家要长3倍）。9而 办必要批件上的时间越镼，则该国州习汽且，问题不仅仅在于平均通关时间，还在 接投资的水平就偏低，这两者之间是高度于通关时间在各行业的变动幅度。图 的负相关（图3.9）。310以3个行业为例，列示了印）t典型 影响竟争的另外一个障碍是产品运送企业在过去一年中通关所需要的最长时 成本，这一囚只退生产商无法控制的，但间。尽管平均通关时间是n天，但是服 是可能极大地彩响企业的总体竞争力。交装行业最长延误时间平均几乎达到28天， 通运输状况，以及诸如海关等政府机构的制药行业平均达到25天。’。 工作效率如果不理想，完全可能将企业原将一个集装箱的纺织品从印度装船运 本在生产中所拥有的成本优势消耗掉。印往美国所需的成本比从书匡！运往相同目的 度的纺织业就足一个很好的例子。以每一地的成本高出20%，比从中国出发的成 单位人下成本所创造的增加值来衍锻，该本高出35%（州3.11）。这二个国‘求与美 增加值几乎要低于其所有东亚邻国。然国之间海运距离的远近只是造成这种成本 而，如呆将印度通关（c learing customs）差异的次要原因，港口操作的延误和低效 延误的时间以及高额船运成本考虑进来，率兄主要原！门。总而而乙，低效率的海关 医国 92 优化国内政策，赢取全球机会 l图31。，氏。率白勺。、手，，影。向了。。磨白勺出口l .（平均迈关天数）（印度的平均通关天数）. 1 12-30-l .10―扭口卜一一一一一一一一一一一一一25一一一一令－---------------. .8―胭口一20一一一一州卜一一一一一一一一‘一一‘‘气月卜―l .6―口口―1口困一一一一口口一一一一」口已―15一一一一州十一一任三一‘二＝之一；少―. .4―系口－月口口―系口口一一一一书口口―10―口口：矛一一一下‘司i一一一〕舀曰｝-. .2―口口口－一一一月口口一一一一刁口口一一一一」口曰―5―口口口卜一一一月口口去，―书口口卜一． 10一一，一一―坦．L一，一习．.&,0一一一．.&－砚一，一‘,l ．印度中国侧．川泰国服装纺织制药． l资料来泌’饼银行：&’戮挤‘对企如略获徽勺数据’l 这些政府往往已经陷入财政窘垅场中，因 此影响了政府向其他重要领域投入资源。 例如，有一项估计显示，“如果把国有企 业的补贴转向投入基础教育…将能够使墨 襼哥中央政府教育支出增加50%，使坦 桑尼亚的教育支出增加74%，使突尼斯 教育支出增加160%，使印度的教育支出 增加550%&（世界银行1995）。 由于高比例持有国有企业股份导致无 法持续的财政成本，世界各国不得不开始 一轮声势浩大的私有化浪潮。在20世纪 80年代初，发展中国家和转轨国家通过 私有化获得的收入很少，几乎可以忽略不 程序和港口操作可能损害投资环境，抵消计，但到1997年已经增加到600多亿美 掉比较优势。元，1998年稍有下滑，但仍有500亿美 国有企业利用资源的效率不高一童漆昌军甜茗肴盟乙鬓黑霹 国家直接持有企业的股份、并介入一元（Megginson和Nette:2001）。发展巾 些行业的经营活动也可能阻碍竞争，压抑国家的私有化主要发生在服务业，特别是 企业家进取精神。截至1990年，发展中基础设施行业。 国家的国有企业消耗掉约20％的国内总一私有化能够改善企业经营 投资，却只贡献厂稍高于10％的国内生 ___＿、，…状况― 产总值（世界银行1995）。国家大业持有 企业股份实际上是不可持续的。许多国有总体上，私有化措施已经极大地改善 企业稀要政府提供大坦补贴才能生存，而了以前那些国有企业的经营状况。与私有 93 全球经济浪望2003 (Galal和其他人1994）。换句话说，私有 化不仅能够改补企业经佑状况，使投资择 从中获益，il&l,:}L还能够增加国家总体福利。 ―如果同时引入竞争政策，私有 化将会更为成功 我们在上一部分列举了大量的研究结 果，以证明私有化企业得到改善，然而， 简单籗列这些证据往补使我们忽略了私有 化在不同行业的不同点，有时候这些不同 点是很重要的，特别是在引入竞争政策方 面。诸如制造业等一些行业往往从一开始 就没有任何经济方面的理由来支持国家所 企业相比，国有企业的效率实在是太低有制形式。已经被私有化的闰有企业进入 了。Shirley和walsh(2000）报道说，大竟乡性市场时―从无法盈利的政府控制 部分研究文献均发现私有企业要优于〔｝哥有或者社会“强制”模式中脱离出来一往 企业。在52项实证研究中，有32项研究往经云得很好。确实，研究也发现，私有 发现私有企业和私有化企业的经奋要“明化最为成功的案例来自于奄每性部门 显优于公共企业，”有15项研究发现“所（Kikeri和NelliS 2001）。 豪制霎雪星里笔履暮贷酥之星糼夏望霸霆基石出设施行业的私有化会带来特殊 有企业均获得了有利的证据支持）。总体的挑战 而言，大多数研究均发现，在所有子类别然而，在诸如电讯、电力、天然气和 中，私有企业经芍状况要更好”(Shirley运输烤华础设施行业，现有的川有企业传 和Walsh 2000）。统上往往被认为是“自然垄断”的。人们 私有化措施通常能够改井私有化企业顽固地相信，在这些行业中，单个企业就 的财务和经了兮状况（如若希望了解全面的能够以最低的成本提供服务。在除北笼洲 文献资料，请叁见Megginson和Netter以外的其他大部分地区，这种自然粼l析慢 2001）。这一结论在工业国家和发展中国怪演变为｝司家所有的很断，这一趋势从 家均是成立的（Boubraki和Cosset 1998a,20世纪20年代开始，直至80年代。但 1998b;Megglnson和Notter 2001）。而是到了50年代末期，伴随着技术变革， 且，针对不「习国家和一国内部不同行业的人们越来越i敞呢地队识到，国长所有制和 集例研究也支持了这一结论（Sheshlnski垄断所带来的成本是很高的，发展中国家 和L叩ez一Calva 2000）。而且，其他研究也的自然垄断型国有企业沁遍无法有效地为 表明，私有化总体上是促进社会福利的消费者提供服务。因此，从技术上看，对 94 优化国内政策，瓜取全球机会 这些企业进行私有化，并同时引入竞争政有化取得了多大的成功。也许并非很令人 策变得可行了，这在政治上也是众望所意外的一个结论是，私有化成功的一个主 归一这样做的好处是明显的：研究发现，要决定因索就是监管制度引入竞争的程 开展私有化或者将公共服务外包，包括许度。正如Ambrose,Hennemeye：和 多墓础设施服务―如果操作得法―能ChaP。。（1990）指出的那样，“简单地将 够带来相当于以前成本10％一30％的效率垄断权力从公共企业手中转移到私人企业 收益（Bartone和其他人1991;Carnagha。并不能引致竞争行为。”影响私有化成功 和Bracewell一Mllnes 1993;Domberger和的另外一个因素是改革（包括私有化）在 Piggott 1994）。如果没有或者无法引入真各个行业的排序，以及是否建立了必要的 正的竞争，那么私有化可能不会很有效监管制度以实现更广泛的目标，包括促进 (Kwoka 1996）。但是，即佼在这种情况下，竞争的目标。诸如私有化等政策改革通常 许多私人企业仍然比公共企业经营得好。这推行得太快，其他必要的制度往往建立得 一方面的例子有阿根廷、科特迪瓦和几内亚太慢，无法支持改革进一步推进（例如， 的供水行业（oarke,Menard和zd旧ga参见welleniu:1992）。出现这种结果也不 2000;Nou,S瓦rley和。wan 2000）。足为怪，原因在于，尽竹私有化有点复 在将公用毯础设施服务私有化过程杂，但与建立一套从未有过的监管机构相 中，如果要促进竞争，至少存在两大方面比，私有化毕竟是一项相对直接和独立的 的难处。第一，并不是基础设施行业的所任务。然lt[j，各国在私有化方面的不同经 有企业都适合用竟朴的方式提高效率；因验都说明，有些行业至今仍不知竞争为何 此，并不是所有问题都适合用私有化来解物，发展中国家在将这些行业私有化之 决的。例如，成本相对较低的无线技术佼前，必须建立起完善的利益制衡体系，以 得大部分电讯企业具有潜在竞争力，因而保障私有化进程顺利推行。 可以参与竞争；但是发电企业远不如输电由于各方面的原因，政府在私有化过 企业那样能够适应竞争。因此，对任何行程中，可能会出售一些国有垄断企业，同 业而言，若希望改革取得成功，就必须对时向一些现有的私人企业许可全部或者部 市场结构进行彻底的改革，以充分挖掘市分的垄断特权。政府在试图最大化私有化 场吸收和消化真正竞争的可能性。市场结收入时可能会面临很大的压力，因为衡址 构改革有助于区分―和在不同程度上分国有企业售卖是否成功的第一个指标可能 离出―系统中真正的自然垄断成分和竞就是出售价格。私有化曾、是一个争议很大 争性成分。第二，即佼引入竟争是可行的领域，如果出售企业的价格太低，那么 的，一个行业中现有的占支配地位的企业政府就担心会因为资产流失被起诉。出于 通常具有动机和手段来干扰竞争。这种担心，再加上必须建斌私有化的配套 由于私有化在竞争性行业更易于获得制度，政府总是倾向于抬高出售价格，即 成功，而基础设施行业通常不太适合被推佼因此牺牲了未来的利益也在所不借。’！含 向竞争，因此很难说目前基础设施行业私一国讨于初次进行私有化，并且私有化获 95 全球经济展兰2003 得成功的先例很少，或者经营不善的国有法弥补成本的情况下，任何企业都不会投 企业对私人投资者没有多大吸引力时，这资。健断型企业由于其仃市场乞配力量， 种担心所带来的压力尤其明显。因此有能力以较高的价格问．厅场供应较低 当电讯行业的投资者被赋子一定程度数量的商品或者服务，从而获取典烈的书 的“排他性权利”―暂时的垄断权利断利润，在这种情况卜，这此企业电加不 ―时与没有这种权利相比，这些企业的太可能去启动一些投资项目。只l拼一个企 增民速度是很高的，但是竺个电讯籑络的业抓有稳定的笔断地位，它就不太可能开 增镼速度却不是很理想。一项针对20个展大规模的投资，因为它无裔担心：,.&:i效率 终有电讯企业私有化经历的国家的研究发的竞争对手会吞噬它的。lJ与份须此时， 现，尽管私人投资者愿意为排他比权利支如果允许新企业进入该行业，对现叮企业 付更，JJ’的费用（图3.13),｛巨是在给予私形成一定的威胁―这也是引入改广自．于的 人投资者这种权利的国家，电讯投资水平典型状况―就会促使现有企业圳加投 要远远低于那些不发放排他性权利的国家资，提高效率。 (wallsten 2000）。换句话说，投资一音在现的确，对电讯行业的实LJI一研究一农明， 期支付高额贵用，目的是获取未来垄断利竞争，特别是移动电话服务商之问的活争 润的期啥现金流，而不是投资的权利。（它们的同定成本比固定线踌电讯企业低 发展中｝引家对一些企业扼诺垄断权利得多）对于提高电话使）日夜轰率尤典有效 的另个理白圣于如下的误解：在一个行（例如，Flnk,Mattoo不，}Rath:ndran 2002; 业内部限制竟争就能够刺激现有企业投Galal和Na盯lya!1995;L，和xu 2001; 资。正如Noll(2000）指出的那样，在一Ros 1999;wallsten ZOOla,ZOOIC）。l牡】 个竞争性环境中经营的企业和值断刑企业3.14说明了非洲移动｝：廷话位众不在党少 只有同样的资本成本，在未来期望收入无性市场和垄断体制下的对比状况。 回日 96 优化国内政策，爪取全球机会 然而，引入竟争―即佼技术上是可行的表3.1 1971一1978年不同集中度和市场份 ―也是很困难的。现有企业可能会利用额下企业的权益收益率（百分比）：巴西 它们庞大的市场支配力甘云干扰盘争，以辰大四个企业的 于洲」l打场份额（l之MS犷 期击溃竞争制度。要在全球经济中成功引‘川‘}l二率（cR&) 入竞争，并完全获取竞争所带来的好处，川30,7。”。 就必须建立起能够将竞争最大化的监管框20 123 40 129 149 架。赶在企业私有化之前建扭一个清晰的60曰、5 145 15.5 监管框架是建设一个竞争性市场的关键步80&&l”·116&7·’ ______._100 14.7 16.7 17.7 187 197 骤。Wallsten(2002）研究了200个国家― 从，985年到，99。年．司在电讯行业改革方斌一，拭’；盆：＿筑二怠二伙怂监城少：’盯 面的经历，他发现，在私有化之前建立一“沁打」，，份、‘连’：、｝匕日谁’r习啥，刊目失匀自比率，用四 个监管框架与随后私有化措施的有效程度二一。火之共；:J溉均；、；99。）。产“;：执吮、；」。．, 具有明显而且正向的相关关系（以监管能哥脸：：窟飞）&J）军1淤‘f&&&&&&&&，水：“模、杠杆一书 力和投资为衡公指标）。而且，监性者的 地位确立得越早，随后电讯企业私有化的假设是：‘历度傀甲型市场中的企业将获得 价格就越高，因为监管框架减少了术｝（收更高的利润（暗含的垄断利润），也有能 入流的不确定性。”本报告的第1章对监力要求消黄者支付更尚的价格。实证研究 管机构有更多的论述。通带能够支持这一观点，也就括说，高度 有碍竞争的私人壁垒通常不易于识集中型市场中的企业盈利能力更强，产品 或者服务价格吏高（参见Weiss 1989）。 别，而且有害二丁．’一＿一＿_&－一＿_＿、万 ’一’一另外，Newfarmer和Marsh(1994）发 即便是阻碍竟争的政策壁之被取消，现，在巴西的制造业，企业集中度和盈利 私人企业―通常是处于集中行业的企业能力存在统计上显著的相关关系（表 ―也可能会树立起新的壁垒以妨碍竞3.1）。Corm。：(1977）对巴西和墨西哥的 争。特别是具有市场支配力量的企业会利研究得到了类似的结论。 用其支配力吐防止竞争对手进入其所在的然而，在对这些结论进行解释时必须 行业，以稳定目前的高价格，确保高额利格外小心。企业集中度和盈利能力同时很 润。在诸如电讯这种原先由一个企业控制高，可能有企业利用市场支配力量阻挠新 而后被私有化的行业，有碍竟争的行为是的市场进入者的原因，但也可能是由于优 普遍存在的。私人叹夔拍勺另外一种形式是秀的、高效的企业曾、是最有可能胜出，并 企业间的串谋―通常以卡特尔的形式操获取更高的市场份额，因而盈利能力更强 作―以固定价格打击新的市场进入者。（Bresnahan 1989;Feeny和Rogers 2000）。 早期的研究先是着眼于生产集中度和但是，实证研究―主要是针对工业国家 盈利能力之间的关系，随后转移到生产集的研究―表明一些行业中的确存在大吐 中度和价格之间的关系。此类研究的潜在操纵市场的现象，而且阻碍竟争的行为的 97 全球经济从望2003 确导致了较高的价格一成本利差（Bres一的市场进入者。串谋行为并不鲜见，发展 nahan 1989）。并且，正如weiss(1989）中国家的竞争监竹机构就已经确认了若干 指出的那样，&［与上业化国家相比〕，一操纵价格的行为，表3.2列示了这些行为 些小国家并不那么热心于反托拉斯，因此的案例。在一个生动的案例中，电力设施 问题肯定会更严重。”行业（高压开关设备）的若卜企业就达成 很多人认为，发展中国家的市场通常了投标串谋行为，参与者栏据月相的周期 不是很有竞争性。除了巴襼、中国、印度来决定由哪个企业递交出价较“低”的标 和印度尼襼亚等旧家之外，其他国家的国书。’2 内市场一般较小，人力资本簺乏，基础设在过去的10年中，布民多发展中国家 施不完善，经济动荡，几乎没有什么生产和转型国家已经采用或者强化了竟梦法 原料是国内生产的。但是令人惊奇的是，（参见专栏3.2）。90多个国家已经拥有了 些证据显示，平均而言，这些｝司家的制这方面的主法；其中，一半以上的法律是 造业并不比其他国家簺乏竞争性。正如1990年以来建立的。尽骨这些法律的核 Tybout(2 000）指出的那样，“由于存在心条款（用来解决滥用市场权利和兼并收 制度健垒，劳工市场监若过严，金融市场购过程中的横向和纵向限制问越horlzon- 运作不灵，l祠内需求不振，发展中l日家的：al and vertlcal:estra:nts）是’｛屯似的，但是 工业通常被描述成孤立的、低效的夯头市各国竟争法的适用范国、制度设计、预 场。但走，载至目前，几乎没有什么证据算、人员配备和其他资源安排大相径庭。 能够支持这一论断。在这些被当作研究对竞争法通常对其他政策形成补充和支持， 象的发展中国家，周转率相当之高，规模如旨在促进龙争的放松监管政策、私有化 经济效应已经被充分利用，也没有证据表政策、贸易和投资自｝li化政策。然而，在 明垄断寻租现象是普遍存在的。”然而，他行政管理能力仍然很l李弱的情况下，过度 同时指出，“如果就此认为发展中国家不存应用或者滥用竞争法也会带来严l欢的负面 在操纵市场的问题，那就大错特错了。”影响。若想有效地实施竞争法，就价要给 串谋行为和国内卡特尔组织限制了实施机构注入充裕畔金，配备训练有 ．素、知识丰箭、有经验的工作人员。这对 市场竞争止．＿一山＿公丁斤万一＿__＿几、’乙丁二 工业国家都是一个挑战，何况是发展中’ZJ 单个企业滥用市场支配力址并不是企家。’“很多发展中国家虽然在这一领域已 业阻挠竞争的惟一方式。制造商或者供应经取得了令人瞩目的成绩，但足现在就断 商与下游分销商之间以排他性代理和区域言它们的竟争管理机制总体卜有效还为时 市场划片等形式表现的纵向限制（vertlcal太早。国际投资者已经发现了这样一个问 restraints）关系也可能造成妨碍竟争的壁题：竞争法律过多过繁已经扦）加了并购交 垒。另外，那些个别的价格接受者―无易的成本―并购已经成为外国直接投资 法单独控制市场的任何重要部分―也可的一种主要方式。在架些情况下，竞手管 能联合起来控制市场，抬高价格，打击新理机构做出的决策很成问题。 98 一一一一－-－一一一一－ 优化国内政策，赢取全球机会 表3.2部分发展中国家和地区的卡特尔组织及其行动 睡犷州｝也卜‘年份市场行动 保加利亚2扭）fj！川初」的交通运输固定价格 2。（J(）电话卡销售固定价格 2()()2’乙化含同中包含作竞争性条款 中国1998修建校舍投际串谋 1998建筑班程投标串谋 19，叼砖瓦T一是受标串1某 处少尼亚19,，出租车服务l州定价格 1999）重路交通运输固定价格 2()‘川奶制品｛．划定价格 印度尼呵亚2川川管道和管道如工服务投际串谋 书吮维亚1998一1999臼几下在组织旅客杭班力面进行合作 1999由｛；寺卫J丙个山巧递公司之户l签11协议 秘伙1995一1996家禽市场固定价格控制洪应址和图谋建立呼辛以 妨碍市场进入 !997建筑仁程投标串i某 1,9，出手［［乍旅游t州定价格 刀马尼亚1997矿泉水固定价格 1997一1999药品药品分销‘}，的串谋行为 斯洛文尼亚20()(）电力固定价格 2&)o理j文化活动的组织共同建认：｝丁场进入壁皇 南作1999附橘果品钩式、包装｛11销竹柑橘果品方而的串谋 中：:i台二！997一｝998小泛关方卡特尔施加f数址控制和配额限制 1998移动起重利L投书J、串i某 液化天然气｝州定价格 乌克兰1999电J几收款机1.111认让价格 20阳瓷土（Kaoll：、）非竟争性行同 叽比亚不详家禽阻碍竟争的合同 1997石全l{!｛州定价格 资州来源：叮六介作与发辰：只（2001）。 应付企业的反竞争行为必然要依靠国监管力量薄弱、腐败程度较高、问责机制 家的力近。作为促进商务的第·要义，各有缺陷的国家，政府部门最好采取如下措 国都竭尽所能，力图降低影响竞争的政策施：第一，将竟争监管机构的职能限制在 壁垒。那些市场较小的国家可以特别检讨检查政府政策对竞争的形响方面；第二， 一下贸易政策，以合理监管国内价格。在集中力甘改善企业的信息披露和报告制 99 全球经济展望2003 专栏3.2各国的竞争政策和竞争法具有类似的目标 最 近几年，很多国家都先后制定了特别的法律以地位本身，因为该地位并不违法，而必须界定并 保护和鼓励竞争。实施竞争法（或者反托拉斯防止“滥用”支配地位。竞争管理机构必须具备 和反垄断措施）可以打击企业的反竞争行为，消除由足够的专长，以区分支配地位到底是源于企业在 此带来的消极外部效应，增加社会福利，提高效率。经营上的确技高一筹，还是由于企业通过树立反 为完成这一任务，各国先后设立了竞争管理机构，这竞争壁垒为自己谋私利。 些机构的关注点和目标各异：诸如加拿大、新襼兰和．纵向限制是生产商、供应商和分销商之间达成的 粎国等国家强调的是消费者福利和经济效率；而其他一种限制性约定（如商品转售价格约定、排他性 国家，如巴襼和欧盟成员国，关注的是保护更幼泛的’经营、将市场进行区域性分割等等）。这种行为的 “公共利益”。但是，不论关注点何在，其基本原则是后果很微妙，因为它在打击竞争的同时，也可能 类似的。提高效率。目前大家的一致看法是，如果参与这 竞争法的行为性条款（conduct provisions）主要种限制性约定的企业具有一定程度的市场支配地 涉及如下内容：位，那么这种行为的负面后果居多。因此，纵向 ．横向约定（Horizontal agreements）往往被企业用限制约定需要放在是否滥用市场支配地位这一背 来操纵价格（以及进行投标串谋；限制产量；分景下进行判断。 配市场份额、将市场和消费者作地域性切分等竞争法的结构性条款主要涉及如下内容： 等）。由于这种约定削弱了企业间的价格竞争或．兼并和购笠，主要产生于横向交易中，它与合资 者产量竞争，毫无疑问会给消费者带来福利损经营组成两种结构形式。目前对此有两种流行观 失。各国通常会严厉追究这种行为，严惩参与约点。第一种观点是，如果并购交易大幅度减少了 定的企业。在某些国家（加拿大和粎国），这种行业中的企业数量，增加了生产的集中度，那么 行为往往被当作刑事犯籪，企业的首席执行官有竞争就会被大大地削弱。第二种观点是，企业可 可能因此而琅档人狱。然而，这种反竞争行为通能是出于提高效率的动机来从事并购交易，因此 常也很难调查，因为参与的管理者往往不会留下只有在新的市场进入者被种种壁垒挡在市场之外， 任何书面的联络信息。为了对付这种行为，有些竞争受到削弱时，并购交易才会导致反竞争的后 国家对卡特尔组织中首先站出来“揭发告密”的果。由于大多数横向兼并活动都会在降低竞争激 成员往往予以宽大处理，或者不追究责任。但烈程度的同时，或多或少地提高效率，因此在评 是，对付横向约定最为有效的政策也许是消除私估这种交易时，必须进行成本收益分析：如果效 人和政策壁垒，鼓励新的市场进入者参与竞争，率收益大于竞争削弱所带来的损失，那么应该许 原因是随着企业数量的增加和竞争的加剧，串谋可这种兼并活动在重组的基础上继续下去；反之 行为自然会越来越难以成功，因而会逐渐减少。则应终止这种兼并活动。 ．滥用市场支配地位（即，将竞争对手排除在市场＿ 之外和掠夺性定价等垄断行为）更加难以管理，资料来源：Kh~ni(2l)02）。 因为管理当局不能干预企业的规模或者市场支配 度，增加企业的透明度，以吸引新的市场架的国家，试图建仁更加全面的竞争管理 进入者。在簺乏适当的法律和经济管理框机构只会给腐败和寻租行为提供另外一种 100 优化国内政策，几取全球机会 收入来源。在监管能力较强的国家，竞争了发展中冈家在监骨方面的投入：第一， 管理机构除厂检查政府政策对竞争的影响私有化浪潮风起云涌之时，恰逢美国和其 和改井信急披；l雾外，还可以做得更多。它他工业国家正在积极放松监管，这通常意 们可以起诉价格操纵和少粤他横向限制行味着削减政府控制力鱿，倡导行业自由竞 为，也可以汁理限制性范稀肖和其他纵向限争，鼓励新的市场进入者。第二，发展中 制行为，这些行为通常影响到市场进入。｝司家的政府在将国有企业私有化时，不但 建立监管机构有助于促进竞争，但霏霖立止矗氢紧拿雪晨囊馨履篷喜喜霭 并不是放之四海而皆准的法则着相互竞、的眯。对投资者而‘一；，增加 若希望监管机构在促进竞争和吸引投企业价值址简单（也是最为常见）的方式 资中扮演积极的角色，有一个办法就是在就是将垄断权利写进服务条款，但是，不 被少数企业控制的行业中引入竞争，或者幸的是，阻碍竞争最终将会妨碍投资。 在建立起卡特尔的行业中鼓励竞争。例第三，建立有效监管机制的挑战是眨 如，Galal和Nauriyal(1995）比较了很多大的，而｛L不会自动地带来如愿以偿的结 国家电讯行业在改革前和改革后的经营状果。这些监管机构的成本很高，‘裔要人力 况，他们的目的是观察这些洲家如何平衡资本等各方面巨大的投入，而且只有在建 监管日标：改草的决心、信息不对称和定立了诸如竞争管理机构等配套组织后才能 价问题。他们发现，在样本中，如果能够充分发挥作用。而且，很少证据提明，发 同时解决这一个方面问题（智利），就能够展中国家的监管机构是成功的。由于他们 最终在电讯行业获得了荣大的改进；而连的监管通常着眼于控制市场进入，因此， 一项咬管目标都没有实现的国家（菲律宾）正如D」anko、和其他人（2002）表述的那 则所获无几，那些只达成部分目标的国家样，这些同抓的监许“通常导致更严重的 则只能实现部分的成功。关厂竞争、私有腐败和更大规模的非正规经济，，偿、之并没 化和监管的最近一项研究表明，有效的监有带来更高质生的私人产品或者公共产品 管机制是十分童要的（Wallsten 2O01a）。该二监管的主妻受益人似乎是政客和官僚们 研究得到了和其他研究一样的结论（如，自己。” Pet二zi丙19%;Ros 1999)，即，源于私有这个研究并非意在说明，发展中国家 化而激发的竟争对电讯行业的增镼具有积在建立有效监管机制方面注定要失败；也 极作用，同时，该研究指出，如果建立起没有游离出我们的基本结论，即若想在以 独立的监管体系，私有化所带来的好处还前被单个企业控制的行业成功引入竞争， 会大得多。就必须建立强有力的监管机制，以保护消 由此，我们可以看出，监管机制在促苛考利益，同时确保投资者的资产不会被 进竞争方面具有潜在的重要作用。但是，随意没收掉。相反，这一研究呼应了我们 让人觉得诧异的是，发展中国家并没有对在前面论述过的内容，强调了监管机构应 监管给予多少关注。可能有三个因索影响该着眼于鼓励市场进入行为，而不是将市 101 全球经济展望2003 场进入管制起来，l司时，监管机构自身应Easterly和Levine 1997;Canning 1999; 该特别注意要以透明的方式运作，以增强canning和BennathanZ。。0）。即便是在软 可信度。这一目标不是那么容易达到的，件行业等对能源和交通服务要求较低的行 监管机构必须在问责机制和独立」立短期政业，企业在投资选址时也会充分考虑基础 治压力之间找到微妙的平衡。设施及其质量的重要作用，因为这决定了 企业是否具有卫星设施以出日产品（Ba!- 基础设施和人力资本领域的公共投资asubramanyam 2001）。除了促进经济增 镼，覆盖面幼泛的基础设施服务也是吸引 政 府在鼓励投资、创造竟争条件和促外国直接投资的一个重要决定因素（Bal 进效率方面扮演着关键的角色，同asubrarnanyarn 2001;Stein和Daude 时它在建设良好投资环境中作为直接投资2001）。 者的作用也至关重要。公共投资对私人投基础设施服务是一国投资环境的毛要 资的影响至今尚无定论（参见专栏3.3）。组成部分。最近的一个调戒研究将投资环 而且，所有的政府都通过下述渠道从事直境用数量化指标加以衡址，然后研究其与 接的公共投资：政府可以直接在实物和人企业的投资和增长状况之间的联系，研究 力基础设施供应领域进行投资。另外，政结果发现，各国基础设施领域还有很大的 府在一些非实物领域（保证政策稳定性，改进余地。该研究以印度10个邦的1000 制定标准，建立法律和监管框架）也发挥多个企业为样本，得到的结论走，如呆印 着作用，即佼直接投资的介入程度不深，度每个邦在监管和基础设施服务方面都采 也有可能影响到私人部门获得各种机会。用“最佳操作（best practice)&，那么印度 在本部分，我们将讨论政府介入基础设施全国的经济将会多增长约2个百分点（参 和人力资本供应领域的范围和基本原理。见图3.15）。在投资环境较差的邦，这样 基、设施影响增镼机会鬓譬贤咒纂淤豁髯署豪肇喜 基础设施的质堵和可获得性对私人部变目前做法，采纳最佳操作，那么将获得 }］的投资机会具有重要影响。世界银行相当大的改进。即使在投资环境很好的 (2002）谈到，“基础设施服务的改善有助邦，特定领域的环境仍然有很大的改进余 于促进其他市场的竞争，有证据显示，基地：转向最佳操作将使这些邦的经济增长 础设施建设对于促进增镼和消除贫困具有速度提高1.5个百分点。我们注意到，这 积极作用。”Easterly和Rebel。（1993）以仅仅是保守的估计，因为这些措施可能使 100个国家为研究样本，说明了基础设施一些邦的监管机制和基础设施质嗜仅仅提 资本在经济增镼中的重要作用―特别是高到目前其他领先的邦的水平。如果印度 交通和通讯行业。诸如铺砌的道路、每名在各领域的投资环境能够达到中国或者泰 工人的电话占有率、充足的发电设备等基国的水平，那么其潜在的经济增长速度甚 础设施对经济增镼都有重要的作用（参见至将会更加巨大（世界银行ZOOZa）。 102 优化国内政策，赢取全球机会 专栏3.3公共投资将私人投资“挤出去了”还是“挤进来了”? 尽 管政府在经济中的直接投资是必要的，但是资（2000）发现，公共投资总体仁是挤出了私人投资，但 源毕竟是稀簺的，所以应该认真地为这些直接是诸如交通和通讯等领域的公共基础设施支出似乎吸 支出进行定位。政府应该特别注意的是，不要投资于引了更多的私人投资。 私人部门愿意而且有能力投资的领域。政府可能从两Ghura和〔冶记win(2000）通过对31个国家样 个方面将私人投资挤出去。第一是，政府投资于私人本的研究，也得到了公共投资吸引私人投资的结论。 部门利润丰厚的领域。这种投资对政客是有吸引力但是他们也发现这种情况在地区之间是有差异的： 的，因为他们可以借助高收益率吹嘘他们的投资是亚洲和拉丁美洲国家挤出效应比较明显；而在撤 “成功”的。但是这种成功是虚幻的，因为私人部门哈拉沙漠以南非洲国家，公共投资和私人投资是互补 也可以从事这种投资，在这种情况下，政府资源的利的。Herrera和Garcia(2000）的研究样本稍小，也发 用是次优的，因而付出了机会成本。第二，政府盲目现拉丁美洲和东亚国家存在挤出效应，其中拉丁美 扩大赤字、举借公债进行投资后，可能会导致市场利洲国家更为明显。Everhart和Sum石ns裕（2001）将 率高企―因此提高借款成本―或者佼得私人投资国有企业投资也纳入公共投资范畴，在研究了62个发 者借款困难，通过宏观经济机制间接地把私人投资挤展中国家后，他们发现，腐败行为进一步恶化了挤出 出去。相反，某些政府支出也有可能创造出很好的投效应。实际仁，腐败问题的影响是相当大的，长期看 资环境，吸引私人部门从事额外的投资；如果没有政来，如果不存在腐败现象，也就不存在挤出效应 府投资在前，私人投资也就不会跟进了。此类政府投了。 资包括：为吸引私人投资搞好基础设施建设，为了把最后，wang(2002）通过研究东亚国家（同时包 农村和市场连接起来而进行道路建设以及普及教育等括发展中国家和工业国家）年度数据，发现公共领域 等。产生的积极外部效应能够给私人部门带来很大的好处， 在任何国家，都有一部分公共投资会把私人投资因而暗示了公共投资对私人投资有补充作用。然而， 挤出去，而另外一部分公共投资则为私人投资创造良他也进一步指出，从长期来看，私人生产活动对公共 好条件。因此，实证研究也无法区分出公共投资的哪支出的影响要大一些，而不是相反。这也许意味着， 种作用是主要的。Aschaue:(1989）论证说，政府在正是私人部门的需求引致了公共投资的增加，两者之 进行公共投资时，通常鼓励私人部门充分利用公共投间是存在明确的因果关系的。 资的成果，而不是在同一领域再次进行私人投资，这因此，在公共投资对私人投资造成影响这一问题 样，公共投资增加一部分，私人投资可能会减少等量仁，目前学者们还没有一致的观点。实证结论通常过 的部分；同时，公共投资（特别是基础设施投资）为分依赖于研究样本，国家不同，年代不同，情况也各 私人部门从事商品生产和提供服务创造了条件，是私异。所以，到底是挤出效应居多还是吸引作用为主， 人投资的有利补充。因此，公共投资增加了私人投资最终取决于私人投资和公共投资之间复杂的互动关系。 的边际产品―尽管也存在负面作用―公共投资对一定程度上说，增加公共投资就能够鼓励私人部门进 私人投资的镼期效果是积极的。行投资，并促进经济增长。但是，当公共投资过量时 然而，这些结论都是以粎国的经济为基础的，学（或者对现有项目的利用缺乏效率时），任何额外的公 者们对公共投资效果的跨国家检验研究并没有能够提共投资都会挤出私少、投资。 供如此明确的结论。发展中国家最近的情况也千差万 别，无法明确地说明什么。例如，Ahmed和Mille：资料来源：世界银行员工· 103 全球经济辰望2003 在过度支出的问题，因此降低了公共投资 的生产率。 人力资源的投资很关键 人力资本被幼泛认为是促进经济增长 和发展的重要因素。Mankiw,Rome：和 W系（1992）所作的原创性研究表明，当 人力资本指标被引入索洛经济增长模型 时，该模型的解释能力获得了极大的提 高。类似地，很多内生经济增长模型在引 入教育变量后，模型也获得了较大的改进 （如，参见Rome:1990）。Barro(1991) 发现，1960年至1985年l旬，98个样本国 家的人均实际国内生产总值增长速度与初 基础设施利用率是与基础设施存储同始人力资本水平（用1960年的入学率代 样重要的一个问题。Easterly和Levine表）具有正相关关系。图3 .16也支持了 (2001）强调，“从本质上看，为高生产率这一结论，该图以75个发展中国家在 的资本积累创造条件比积累本身更重要，1970年至2000间的经历为研究对象，发 政策制订者应该重点关注促进总要素生产现1970年的识字率与随后的人均国内生 率（Total Factor Productivity）的增长。”产总值增长率明显正相关。 Hulten(1996）指出，那些中低收入国家Easterly和Levine(2001）告诫说， 如果无法高效地利用簝础设施，那么它们各国经济均长速度的差异不是简单地用要 从毯础设施投资中获得的好处就会小得素（包括人力资本）积累就能解释得了 多，股终它们付出的是经济增镼的代价。的，各国应该着重提升技术水平和提高生 各国经济增镼的差异中，超过40％的部产率。然而，我们不得不承认，先进技术 分源于效率差别的影响，效率因此成为解在发展中国家的广泛传播｝，要取决于东道 释不同经济增镼速度的重要变退。类似国的技术吸收能力，也就是说，为了实现 地，Aschaue:(2000）也强调了效率变量新技术对经济增长的促进作用，一国必须 的亏要作用，尽管他无法拒绝正常水平公拥有大量忧技术的专业人员，来消化、吸 共资本的数址和有效性同样重要的假设。收和利用新技术。例如，Borensztein,De Aschauer(2000）也计算了既定的经济增Gregori。和Le。（1995）证明，外国直接 镼水平所高要的最大公共资本投资，他发投资对经济增长的促进作用有赖于东道国 现，46个发展中国家的平均投资水平大可获得的人力资本存续。这些研究人员通 人超过了他的计算结果。这说明，平均而过建立一个内生的经济增长模型，发现外 言，他样本中的国家在资本投资方面都存国直接投资和人力资本之间存在着显著的 104 优化国内政策，底取全球机会 巨到 正相关关系。这一结果说明，“外国直接口一－-~～气 东道国的消化吸收能力，才能最终促进东．&～一”‘一‘一’~～一”一”、。． 一此甘袖的科亦拘许乃习｝寿卜阂吉块粉．连―. 资与人力资本之间的关系。例如，Cough一I飞一一一J口【二―I 1 in和Segev(1999),Noorbakhsh.Palonil”一一一一1口「一一一一不薄丁夏玉l 和Youssef(2001）以及Kolstad和Tondel 12一一日‘口口一二＝产，一厂气下l (2002）均让明于外国直搂投货琉入与乐．,．目’口口口口口口匕厂一匕－. 值国的人力资本存量夕间的正相关关系。．。尸－～一曰．..,J.-＝一J..‘尸．.&l Balasubramanyam(2001）则指出，人力l外国盲接投资占国内生产总值的比例l 抄乙训占、冲·叭习曰‘人k庄1飞红十幸」公径工占八＿另火i后可石）五．代1．一‘．二士＊讯，卜二击二＊、伏品．1，拍．八、I，、． 1970年至1989年间，那些入学率和．以及超过1％。l 外国直接投资均处于高水平国家的经济增L~~~~~~~-~~~~~~~ 镼速度比低水平国家要快得多（图 3.17）。人力资本作为一个重要因素，也不甘示弱，纷纷涌入生产和服务领域；而 促进了外国直接投资和国内私人投资之间在人力资本匾乏的国家，情况则完全相反 的互动。在人力资本较丰富的国家，外国（Herrera和 Garcia 2000）。因此，如果一 直接投资会蜂拥而至，同时，国内投资也国人力资本丰富，将会提高该国的总体投 105 全球经济展望2003 资水平。在人力资本充裕的国家，出生率 往往很低，实物投资与国内生产总值的比促进竞争的政策 率往往很高。一些证据显示，政府在教育 方面的额外支出通常能够引导民间在教育L」管竞争和企业家精神实际上都是私 领域增加投资。例如，Foste：和Rosen一，i，人部门的活动，但是他们仍然需要 zweig(1996）以印度的经历证明，初级运作良好的市场予以支持。在这一方面， 教育的高额回报实际上吸引了私人部门大政府的职责是建立良好的市场环境，确保 量增加对学校的投资。市场具有竞争力，保证进取的企业能够获 尽管大家一致认为，人力资本是经济得回报，当然，政府要做到这点也十分不 可持续发展的重要因素之一，但是，学者容易。既得利益集团往往力黔很强大，因 们却很难通过实证研究来证明教育和经济此有时候很难判断一项特定的政策主要是 增镼之间存在显著的正相关关系（详见佼广大民众受益，还是为一小撮叫嚣得很 Easterly 2001）。一个典型实例就是，有厉害的私人利益集团服务的。尽管如此， 学者对1960年至1985年间东亚和撒哈拉下面谈到的一些基本原则将有助于促进竞 以南非洲的情况进行过对比研究，他们发争和经济增长。 现：东亚在此期间的人均国内生产总值增政府和政府机构应该遵循透明的运作 镼速度比非洲快4个百分点，但是同期非规则，严禁腐败，尊重产权；也应该采取 洲的教育投资增镼速度实际上比东亚要高措施，扫除设立和经营企业的障碍。发展 (Prltchett 1999）。对这一有悖于常理认识中国家设立新企业所必须履行的官僚审批 的现象，有些学者提出，由于投资环境是程序严重影响了许多行业的市场进入。而 多维的，人们只有在积极的就业政策支持且，这种行政上的繁冗程序有时会特别有 下，才能够获得机会将他们所学到的技能害：在某些情况下，这种壁垒可能会严重 运用到生产活动当中去；也只有在这种情伤害小的本地企业家，因为他们缺乏足够 况下，教育才能够最终发挥作用，促进经的资源来克服这些障碍。政府机构越多， 济增镼。Easterly(2 001）论证说，当一企业必须履行的程序越多，企业就不可避 国的外汇黑市溢价不多，同时入学率又很免地要更多次地行贿，才能完成必需的程 高的情况下，经济增镼速度会很快；如果序，扫除正常经营的障碍。 一国经济存在很多黑市收入，那么无论教政府的作用远远不是泛泛地建设一个 育水平高或低，经济增镼速度都会放慢。有利于投资的环境。直到过去的10年， 这也就是说，“只有当政府采取措施，建发展中国家的日有企业一直在很多行业中 立起促进经济增镼的激励机制，而不是仅拥有垄断地位。最近的私有化浪潮不仅大 仅停留在再分配政策上，教育才会促进经幅度地改善了这些企业的效率，改进了这 济增镼。”些企业的产品和服务质量，而且将这些行 业推向市场，直面竞争。只要政府在私有 化过程中引入了竞争，而且不再给予私有 106 优化国内政策，赢取全球机会 化企业以任何特殊的垄断权利，这些企业成为一个寻租对象，最终阻碍经济发展。 的服务就能够获得最大程度的提升。私有最后，如果政府机构没有履行职责的能力， 化并不是一件容易的事情，往往带来很大很简单，这个机构将是没有效率的。 的争议。政府应该意识到，尽管他们通过这些标准说明―特别是监管和竞争 赋予企业某些垄断权利能够提高该企业私协调机构―没有一劳永逸的解决方案。 有化的价格，但正是这种排他性权利通常最佳的监管和竞争协调机构（如果存在这 会降低企业随后的投资意愿，抑制投资水样的机构的话）不但有赖于市场条件（例 平。也就是说，投资者在支付较高的价格如，个别企业在多大程度上能够利用自身 购买私有化企业时，他们的目标是未来垄支配力量来阻遏新的市场进入者），而且 断利润的现金流，而不是更多的投资权利。取决于一国是否能够可信地设计和运作自 竞争和监管机构有助于防止企业滥用己的政府机构，达到上述标准。一般而 市场支配力量为自己谋利益，确保市场具言，较大的、更加稳定的国家如果已经建 有竞争性。为了实现这一佼命，这些机构立了有效的行政机构，那么更有可能满足 可以着眼于如下两个方面的目标：一方上述所有标准。其他国家会碰到更多的困 面，要确保监管和市场规则对于投资者具难。设立一个政府机构并为之配备充足的 有可信度；另一方面，要保护消费者利人员需要相当多的资源，这可能对弱小国 益。然而，当这两个目标在具体实施过程家不是很现实。一些专家建议，当一国缺 中产生矛盾时，做好平衡是很困难的。而乏必要的资源和技术时，可以与其他国家 且，增设一个监管机构就等于为腐败开辟一起合作，建立区域性机构，以分担成本 了另外一个渠道，特别是在投资环境十分和责任。此外，那些腐败问题很严重而且 糟糕的国家。政府机构只有在达到了特定缺乏透明度的国家肯定无法取信于消费者 的标准之后，才能实现纠正市场失败的目和投资者，人们无法相信政府设立的新机 标，同时又能防止政府失败。这些标准中构在运作上会与现有机构存在本质区别。 尤其重要的是，政府机构要以透明的方式在这种情况下，政府如果希望建立起自己 运作，建立起问责机制，独立于短期政治的声誉，在市场中引入竞争，就必须在如 压力，仅被赋予有限的授权，而且具备履下两个方面下苦功夫：一是向公众披露更 行职责的能力。多的企业和政府机构信息；二是在设立任 如果不能满足上述标准，后果是严重何新机构时，要采取特殊措施，努力提高 的。例如，假设监管政策可以被随意修改这些机构的透明度，同时要强调：赋予这 以满足任何政客的短期目标，那么就不会些机构的授权是有限的。 有人来投资。类似地，如果政府机构总是 进行黑箱操作，而且职责不清，要么会吓注释 跑投资者，要么会被监管对象利用，损害 消费者。同时，如果不对其权力进行约1．要注意这里的投资类别并不是严格可比 束，政府机构可能会伺机扩大其监管范围，的，原因在于：外国直接投资流二数据取自国际 107 全球经济展望2003 收支平鸯二表，因而既包括新的外囚投资流入｛；卜，生产率之间存在比相关关系。 也包括意在收购现有企业的外国投资流入卫。而7．图36所用的衡员，｝了场进入成本的指标是 其他投资数据则取白｝司马账户，因此只包括新的指：为设、／一个新的企业申请必要的许可证和其 投资。“国内私人投资”这类别是作为剩余项他牌照，以及履行其他程序所付出的成本详隋 计算出来的，因此不一定与其他途径获得的数据请叁见Djankov和其他人（2002）。 相匹配。8.Hallward一Driemeler,laross，和Sokoloff 2．然而，他的腐败程度指际与其他解释变（2002）对此有更多的论述；Levlns比n(1993); 量相关，因此，一旦其他解释变讹被纳入模型，Haddad和Harrlson(1993）也有论述。 腐败变量的系数就不是很显著。9．在所有被认为可能造成障碍的各种监管 3．外国直接投资的增镼幅度并不大，因为机构中，海关排名第二―汉次于劳动监挤机构 其他类型的资本流入对制庄质吸更加敏感，一旦―被认为是在印度从事商务的仁要限制陇因 制度获得了改善，其他类型的资本流入迅速增素。 加，外国直接投资在总资木流入中的份额就会下10．海关通关所造成的延误有些类似。由于 降。存在这种不确定隆，企业往往会在手中保留更多 4．并不是每个人都信服这些跨国家的回归的库存物资，乡i因此支付大量的仓储成本，耗费 结果。例如，R记riguez和R。击Ik(1999）断言，了原本可用作其他更有效用途的资源 一些衡里开放程度的指标可能与其他衡里怪济衣n.&l毛然，情况并非总是如此。一国制定一 现的指标存在相关关系―包括宏观经济政策效项监管制度后，也可能会吓退投资者，增加风险 果―或者它们部分地体现出国贸易政策体制补偿。但肚，平均而占，监管为而的确定性对投 的特点。由于SachS和wame：的指标与政策和制资者更为贡要。 度变童高度相关，因此在估计贸易限制政策的效12scherer和Ross(1990）第7扮和第8章 果时会产生向上的偏离（叩ward bias）。此外，对这一案例和其他串谋行为都有描述。 作为两个直接衡姚贸易开放程度的变星，关税和13一些评论家认为，鼓励发展中国家和新 非关税壁垒在跨国回归分析中被分开单独考察兴市场国家制订竞介么足错i八的，.,！为这些日玄 时，就丧失了其解释能力。的相关制度很补树，竟争法色实施过程中若勺夫 5专利引述（patent cltations）是指：一些误，便会造成很大的风险。这些法律仃可能成为 专利申清机构要求专利申请人必须在自己的申请政府干预市场的又一个渠道，并导致更多的欣攻 材料中载明自己在从事发明创造活动中借鉴了哪行为。然而，这种反对意见同样适用于叹他政策 些已申i自令利的技术（参见Branstette:2000）。领域，如税收征管、银行监咨等等）这此行见的 这些引述内容可以被当作是技术溢出效应的证政策含义恰恰是，首先要建亿权力制衡体系，包 据。括建立问责机制和增加透明度；其次，要不断完 6然而，Keller(1998）发现，进口份额在善制度，提高制度约束能力。 促进十产率方面的作用是有限的。他随机产生了14．此处的黑市溢价被当作足合法的、高生 几组进口份额数据，并输入Q延和Helpman产率的就业机会的代名训。 (1995）的模型，得到的结论是外国研发活动与 108 4 为了发展而建立旨在改善投资 与竞争的国际协定 速增镼的发展中国家有一个共同们确定了投资与竞争政策的日程，并决定 的特点，即创门均成功地建立了启动包括投资与竞争在内的多边框架谈 一个能够推动私人投资、规范竞判。这些谈判取决于将在2003年召开的 争、从而确保生产力增镼的投资体制。与Cancon部长会议上所作出的决定，成员 贸易改革一样，新一轮投资与竞争政策的国将就其形式达成明确的一致意见。新框 大部分成效来自国内政策的单方面改革。架的目的在于“为长期跨境投资提供一个 本章将探讨国际合作―这种合作主要以透明、稳定及可预测的环境”，藉此扩大 国际协定的方式体现―的潜力，以帮助贸易，“提高竞争政策对国际贸易及发展 发展中国家巩固其优良的投资环境。的贡献度”。’ 国际协定一般涉及多边安排或区域性国际社会尤其是发展中国家面临着两 安排，如果能与国内改革同时进行，可能个需要回答的问题：在投资与竞争政策领 会产生更大的积极效果。这些效果可以通域，什么类型的新多边倡议能够推动更多 过几种形式体现。就投资政策而言，国际的、更具生产力的投资，从而推动更快的 协定通常把目标锁定在吸引更多的投资发展？此外，哪些问题的最好解决方式是 上，其手段是坚持改革，为投资者提供更通过自愿性倡议与多边合作？哪些问题最 大程度的保护。国际协定还能减簓那些会好的解决方式是通过具有强制力的承诺 产生“以邻为壑”后果的政策的外部效（例如在世界贸易组织及区域性安排的框 应。不仅如此，加入国际谈判将促佼参与架下的承诺）？要回答这些问题，需要对 方推行互惠性改革，否则，这些改革不会投资与竞争政策分别展开讨论。 付诸实施。此外，加入国际谈判还能够加协调的投资政策能够增加流入发展 言霖窃凳囊篡蒙赢瑟粼爆中国家的资金·减少“邻为壑的做 _,I二＿_.,，、＿，二＿一、、．,__，法吗？ 条件，从而引发新的价格竞争，让所有的‘一‘& 国家受惠。本章的中心意图是把那些能够对投资政策进行协调的总体目标是扩 产生最大发展效果的联合行动甄别出来。大投资在全世界的流动，最大程度地减少 当世界贸易组织（wTO）部镼会议会对邻国造成损害的扭曲现象，推动经济 在2001年11月在卡塔尔多哈召开时，他绩效的改善。协调可以通过三个主要的渠 109 全球经济展望2003 道帮助以下目标的实现：(a）保护投资者制国家之间通过优惠措施吸引外国投资这 的权利，藉此扩大对投资的激励；(b）对种正在出现的竞争。遗憾的是，有关投资 投资流动实施自由化，以扩大准入的范激励程度的信息不大完整，无法对它们的 围，鼓励竞争；(C）限制那些以邻国为代效果进行评估。鉴于此，系统性地收集整 价、对投资流动与贸易产生扭曲作用的政理这种信息应是同际合作的优先目标。 策。最后一点，在以下情况下，参与国际 通过分析，可以得出几个大致的结投资协定能够达到并超过单方面改革所带 论。与贸易改革一样，旨在实施外国直接来的好处，即这些协定附之以互惠性的市 投资（FDI）自由化的单方面改革能够为场准入，而准入的领域正是对发展中国家 改革国家带来最大的、最为直接的好处。有着重要意义的领域。这些好处只有在谈 但可以预计，那些把着重点放在建立投资判的过程之中才能逐步明晰。 辜雯鸳馨晏暨蒸星纂黑贵于霆矍雷凳馨星联合行动能够改善竟争 保护措施已经涵盖在众多双边投资协定伴随着竞争的加剧，发展将会加快。 (BITS）之中，即便是这些相对较强的保正如本书第3章所显示的，在发展中国家 护，看来也不会为签约的发展中国家吸引降低那些阻碍贸易与外国投资的政策障碍 更多的投资流入。这些事实说明：人们对将产生眨大的威力，能够推动竞争。在竞 任何多边协定中有关投资者保护办法所吸争政策领域建立国际协定能够实现单方面 引到的新资金流入不应预期太高。行动所达不到的效果―前提是这些协定 那些促佼各国就互惠性市场自由化进能够解决那些对发展中国家造成负面影响 行谈判以及推动非歧视性的国际协定有助的主要约束环节。 于强化稳健的国内政策，为经济绩效的改在全球市场上，对发展造成最大损害 善作出贡献。由于大多数剩下的投资限制的竞争障碍有三种表现形式。第一，外国 存在于服务业，现存的服务贸易总协定市场的政策障碍限制了发展中国家在这些 (GATS）为达此目标提供了机遇。与此市场上的竞争。特别有宵的是3110亿美 相类似，如果对以邻为壑的政策的外在效元的农业补贴与纺织品配额；此外，还有 应加以限制，将会让发展中国家受益；假高度的边境保护、关税扭曲（例如最高关 如协定的焦点放在以下两个关键的问题税及关税税率递增）以及以反倾销之名行 上，发展中国家受益的程度将会更大。第贸易保护毛义之实。这些政策障碍在所有 一个问题是减少那些将削弱国内外投资者国家都是存在的―包括富国与穷国。所 投资于发展中国家出口行业的吸引力的贸有这些限制都削弱了发展中国家出口商在 易壁垒―这些壁垒将剥夺发展中国家进国际市场上的竞争能力。 入市场的权利，压制出口。在这个领域，第二，私人部门对竞争的限制会对发 降低发展中国家的贸易壁垒与降低富裕国展中国家的消费者与生产者造成负面影 家的贸易啥垒同等重要。第二个问题是限响。例如，位于高收入国家的公司在一些 1 10 为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定 市场上形成了卡特尔；经证实，在20世纪本章首先分析投资政策问题，然后再分析 90年代，卡特尔给发展中国家的消费者全球竞争问题。 增加了将近70亿粎元的负担。推动追究 卡特尔的行动应该成为很高的优先目标。旨在推动投资的国际努力 类似的行动范围很幼，从较为系统的安排 到交换信息，到赋予发展中国家依据外国岭已有以协定形式协调投资政策、藉此 反垄断法对其诉讼的能力―假如它们的产2．推动发展的努力均包含以下目标： 贸易受到负面影响的话。的确，如果付出增加投资的流动，在各国之间最大程度地 更大的努力，甄别并记录下那些对自己的消除扭曲，帮助各国分享从投资及与投资 贸易价格产生负面影响的限制性商业做有关的贸易中获得的潜在收益。本书第3 法，发展中国家将获得巨大的收益。章指出了那些对国内外私人投资的数童及 第三，许多高收入国家的政府正式准生产率产生影响的国内政策。如果一国政 许贸易限制措施的存在，免除自己的公司府实施稳定的宏观经济政策，为投资者提 遵守国内反垄断法。例如，许多政府准许供有效的产权保护，不断降低竞争的政策 自己的公司垄断出口。尽管这些卡特尔受障碍，这个国家总体而言在创立可持续增 到政府的秘密保护，但这些国家的出口卡长的环境上取得了更大的成功。旨在支持 特尔在向发展中国家出口时大大提高了价这些政策的国际努力可以采取不同的形 格。人们应该努力让有关各国出口卡特尔式：双边的、区域性的或者多边的形式。 的信息透明化。如果能发现卡特尔对价格它们可以是具有强制力的，正如世界贸易 产生了负面影响并减少这些被官方认可的组织和北美自由贸易协定（NAF工A）那 私人贸易限制手段，每个人将从中受惠。样，也可能是不具有强制力的，正如经济 与此相类似，由于在海洋运输领域没有实合作与发展组织（OECD）那样。当前的 施反袭断措施，导致了固定价格安排的出体制是具有强制力的与不具有强制力的 现，这种安排有组织地对世界各地的消费（规则）的综合。 者包括发展中国家的消费者造成了伤害。当今的国际投资框架是多年缝制起 在许多情况下，发展中国家自身的竞 一＿．一一～＿、二＿＿一＿__.，、，_＿二、＿来的补丁被子 争政策可以通过提高透明度、推行无歧视 待遇、实现程序化的公平等手段而得到改在过去几十年里，随着外国直接投资 善。但是，如在这个监管十分复杂的领域浪潮的不断涌起，有关投资的国际协定也 开展国际合作，就必须认识到以下一点，稳步上升。这些协定一般均建立在以下假 即各个国家的能力与制度架构是不同的，设的基础之上，即跨境投资为投资国及东 因此要审慎提出超越一国的政策建议，更道国均会带来好处；规则能够最大程度地 不要强制性地推行某些政策。在这个领减少争端，并为争端提供解决的方案；形 域，旨在在发展中国家推动学习与接纳最成共识的规则能够提高投资的数量与质 佳做法的自愿性项目能够获得最大的回报。曦。在20世纪40年代末，旨在创立国际 1 11 乡珠抢‘未段盆州（上气 贸幼纽l井（(I]()）的；｝污凡纳完卞提议把投场的、史勺欣队内：J叹范狡爪则1卞右取成J 资现引与炭铸规则卜：J包扣孙些宋投资现鲜叫的又引匕 lrl:j的、，l&l：』l}l是｛:ll‘立｝了邢叹的．这｛艺「：1为i午多国双边功定丈刀竺投资协定娜封卜，&；之 尔一创馨琏发展‘川嘴家’方旧外国扮润心］」业比’｛几户隔度助川丫｝川llj了已绷勺1犯、 己l:J「｝片资派与．咬略仃往之从那时「｝丝，川尸｝&&．均致｛。犷职加！&4厂介．到，川l年咬匆 外］被幼处出砚！&，已包括J[r玩小！：门的了！2()99个（‘址仃价4．门叹力川l二抓丫． 处少钊创龙资的杖心协定、拭城性‘女排及多优r不娜个卜｝家准iJ!155独flll&,(l．亡 也「叭渡这个｝{；洲今外」‘被子‘J－什轶lejl冰贸U＼〔”l人l、加。2）价一第一：妇训界左战二ll& 专栏4.1什么是双边投资协定？ 在 20世纪90年代，双边投资协定（BIT、）的数处理（这等于变相承认r东道国在外国直接投资准入 里急剧增镼（见专栏中的数字）。这共协定所！几的监管权利）。大多数BIF、也没有明确触及所仃权 包含的是幼义的外国投资．包括非股权形式、众多类与控制间题．但它们j王常i奎涵盖一些操作卜的限制圣 型的投资资产叮包括证券投资）以及诸如知识产权之款．如审批关键的管理人员只有一」垮111&l、、讨、l巨责要 哭的无形资产。，一般来讲，川l、、回避了对企业设立求的规定r以规范： 审批权利的直接管理，lhJ是把这个问题留给各国法律大多数Bl价均规定厂国民待遇、最黑国 回回 吃MFN）待遇、公平及平等待遇以及符合习惯性国际制定的相关条款：国际投资争端解决中心（简称IC 法的待遇。此外，I\IT、还规定了特定的投资保护．510，为世界银行的附浦机构）、联合国国际贸易法委 所涉及的领域包括资金的转移、没收及国有化。它们员会（uNC叮R.AI〕及国际商会（l(&C卜 还一般为签约国之间、投资者与东道国之间的争端设 立厂解决机制。所谓的投资者一东道国帅裁条款一般― 是指先前存在的仲裁规则．比较重要的是以卜机构所资料来源世界银石l井乍人员 l}2 为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定 的大部分时间里，BITS是南北双方谈判问题包括技术转让、环境保护、税收、相 签订的，而在最近，南南双方签订的互抵触的要求以及跨国企业行为规范等 BITS出现了强劲的增镼。例如，在2001等。 年，发展中［fJ家之间签订的协定占了新签多边协定。关于投资的重要多边规则 BITs总量的42%(uNCTAD 2002）。在是在1994年结束的乌拉圭回合中确立下 1999一2001年期间流向发展中国家的所来的。在下列所有的协定中，均直接或间 有外国投资中，BITS平均涵盖了其中的接地涉及到了关键的投资问题：关于补贴 50％。及补偼措施的协定（ASCM）、关于与贸 区域性安排。有关投资的原则主要体易相关的投资措施的协定（TRIMS）、月良 现在区域贸易及一体化协定中，尤其是在务贸易总协定（GATS）、关于与贸易相 最近签订的协定当中。在这些协定中，有关的知识产权问题的协定（TRIPS）以及 些把外国投资纳入到一个更为幼泛的、旨多边的政府采购协定。 在推动经济合作、加深一体化的规则框架大峨的多边协定以及在世界贸易组织 之中。这一框架包括欧洲联盟、北粎自由框架之外达成的安排也对投资有着重要的 贸易协定、联系3国集团（黑襼哥、委内影响，在改善发展中国家的投资环境上发 瑞拉和哥伦比亚）的自由贸易协定、最近挥着积极的作用。在其他的协定与安排中 签订的新加坡一日本协定以及欧洲自由贸间，包括旨在遏制贿赂与腐败的努力（经济 易区。其他协定―例如经济合作与发展合作与发展组织、美洲国家组织［OAS」）; 组织的资本流动自由化准则、南方共同市管辖跨国公司行为的规则（经济合作与 场内部实行的关于推动投资及相互保护的发展组织关于跨国公司的指导原则、联合 Coloma议定书、亚太经济合作组织国「UN］全球契约）、关于企业社会责 (A尸EC）制定的非强制性投资原则―任及公司治理的指导原则（经济合作与发 在贸易与投资的相互关联上则没有那么全展组织、世界银行）、在投资推动活动上 面。最佳做法的合作（联合国贸易与发展会议 那些包含投资原则的区域性安排具有（UNCTAD)，世界银行）。 一个突出的妙，＿那就是：它们‘卵于同为投资采取联合行动‘，新努力仍在 时处理投资保护及自由化（准入）的问＿. 二‘一万万．二．一、＿_＿万，_&．、一、继续 题，与此同时，还设定了关于企业成立之一’ 后的经营环境的原则以及解决投资争端的在世界各地不断上升的外国直接投资 工具（包括国家与国家之间及投资者与国浪潮，其部分原因在于发展中国家对外国 家之间的争端）。从最为发达的区域自由直接投资的流入采取了更为热烈的欢迎态 贸易及一体化协定的架构中可以发现，投度。随着关税的降低，有关外来投资的限 资、贸易、月民务、知识产权、竞争政策及制（尤其是在制造业）也相应解除了。有 商业人员的流动之间存在着复杂的相互关些国家的政府过去曾经敌视跨国公司 联。一些区域性协定所涉及到的其他重要（TNCS)，而现在则主动地寻求它们的参 1 13 全球经济展望2003 与，甚至为此而展开竞争。这可以以投资环境相对应，情形将会变得更加清晰。这 监管的变化来说明。在1991年到2001年些政策涉及以下内容：投资自由化，藉此 期间，各国外国直接投资管理体系中共出推动市场准入；把建立投资者保护机制’!1 现了1393个监管变化，其中1315项变化作是投资的激励手段；通过制定限制扭 （占95%）的目的在于为外国直接投资营曲投资的政策，藉此影响贸易及投资的 造更为有利的环境（图4.1）。仅2001年选址。 馨兹矍攀男喜‘二繁溉：00&s菜笃通过投资自由化来推动市场准入一 于外国投资者（UNCTAD 2002）。这提出如在国际谈判中把投资包括进来，则 了这么一个问题：是否这种显而易见的改能够促使投资体制的进一步开放，这单方 善投资环境的热情能够被进一步放大，通面就可以达到。如果投资问题的谈少｝｝作为 过在多边谈判中推行互惠的原则，佼之产一组更为广泛的贸易谈判的组成部分，而 生额外的积极效果。这个问题将在下面谈不是孤立对待，那么，传统的互惠准入机 到。制将会支持国内及国外更大程度的开放。 就投资政策上的合作潜力与挑战而例如，发展中国家的出口商改善了它们进 舀，如果我们把它划分成三个核心的子议入外国农产品市场的渠道，那么，它们将 程，并与第2章和第3章中所讨论的投资成为一股抗衡力量，反对那些抵触铲除电 专栏4.2投资多边协定（MAI) 由 于对投资的管理不再局限于关税，而是延伸到MAI中获得很多好处，因为它们将从服务贸易总协定 了国内监管领域，所以，把为数众多的国家吸中获得最惠国待遇，同时又不需要作出任何互惠性的 引过来，相互统一各自的国内规则，其政治上的困难让步）。另外一个起作用的因素是：oEcD国家不愿意 决不是轻而易举的。这些困难可以从最近一次设计多向外国投资者开放敏感性的行业（例如海洋运输及视 边协定的失败努力中得到证明。1995年，发达国家听服务业）。劳工与环境组织反对的理由是：MAI将 努力推动在经济合作与发展组织内部建立多边投资协给予跨国公司以更大的权力，它们会忽视工人的利益 定（MAI)，其目标在于建立“有着最好标准的投资与环境问题，它们会向国内的监管举动提出挑战，提 体制以及有着有效争端解决程序的投资保护机制”。“交国际仲裁机构评判。与此同时，许多发展中国家因 这些努力没有获得成功，MAI没有建立起来。为MAI的地点选在了oEcD，没有参与讨论，在设计 MAI失败的一个原因在于来自企业界的支持十过程中没有发言，因此不愿意接受这些规则（Gilnin 分有限，越来越明显的是，MAI签字国所给予的投2000）。“到了1998年，有关MAI的谈判正式放弃，这 资保护几乎肯定要低于双边投资协定所给予的水平。个实例让人们深刻、清醒地看到了在制定全面的投资 显而易见，推行重大投资自由化的进程将受到阻隔，规则的努力中所遇到的复杂性与政治敏感性。 人们首先会担心那些是WT(）成员但不是（)ECD成员― 的国家会采取自由放任的态度（这些国家肯定会从资料来源：世界银行工作人员· 1 14 为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定 医画 信行业投资障碍（的利益集团）。与此同点放在其他发展中国家。据估计，在流入 时，国内政治经济领域里的斗争不可回发展中国家的外国投资中，将近1邝来自 遼，这佼得该国成为致力于改善准入条件其他发展中国家，而在20世纪90年代初 的可信的谈判方。这个过程如果行得通的期，这个数里是微不足道的（世界银行 话，将会带来双重好处：推行自由化的国2002a)，南一南外国直接投资有所增长， 家将从竞争的加剧、外国直接投资的相应（见图4.2和4.3）。 增加中受惠，而它们的企业将改善其进入 国外市场的渠道。一个关键的问题―这口一－~~~~～气 个问题只有在谈判的进程中才能决定―．国’&&‘刑‘刊／“到旦1州儿，谧，占烟协． 是，投资协定能够在多大程度上推动贸易l&&&~’一’一’一‘’一～一～’一’一“、‘一’l 伙伴做出互惠扼诺。由于互惠的收益难以二00-. 度量，对于每个国家来讲，只有当人们看．90－一万不万二燕奚犷万厂、又． 到促进国家发展的前景时，在国内政策上．&U一下行―歹户一一一． 做出扼诺才是具有意义的事情，这是一个．,_//／南丁南． 重要的前提条件。．、。一全竺二二一罕生一一二生～己竺I 尽管大多数外国投资来自富裕国家，.40―一一7龙不丁一． 其目的地也是其他富裕国家，但那些旨在．jU二二二二二歹丈丁一了―. 让发展中国家受惠的互惠协定仍然存在着．一二／／一、＼l 锭的顼―即便题不媲广撇资．。一． 领域。由于发展中国家越来越像投资者那l&，件‘,,J&,,0&,&&，。”,,&UUUI 样活跃起来，它们在建立一套清晰的准入．员科木阶八ykula加”atn“气～如． 规则上有着共同的利益。它们把投资的重 1 15 全球经齐万至2003 」f经营的风险要么转变成为l赶高的风险溢 价（在为公司资产定价的时候），要么为 企业增加了额外的信息成本。但实书求是 的讲，如果根本性的法律及规则不乞’:：年或 者无法预测，透明度本身是起不r多大作 用的。 案例研究表明，企业可能会愿念在那 些法律与监管书｝i架尚不能认为是“对投资 者有利”的国家进行投资―前提是企业 能够对它们将要经澎兮的环境获得一定程度 的了解。相反，如果透明度低过了一定的 门槛，商业环境变得卜分不透明，那么， 事实上没有哪个投资者愿意进入，且不管 优惠的程度有多大。 投资协定到底能够户生多少实际的收这些政策并非完全意味疗偌要把堪少 旋还有待检验。旨在投资自由化的协同努制裁的争端解决程序界f一个具有法律约 力可以划分为两类：第一，透明度，第束力的协定之中。鉴少此，建立在合作推 二，在｝｝了场准入上给予外词投资以非歧视础之上的国际男力或许需女采取其他的方 待遇。式，例如，扩大发展中国家在制定淤佳范 透明度。透明度的内涵涉及以下几个例这些不具有强制力的工共的过程中的介 加叮：让公众知晓相关的法律与监管规入，或者为强化这些机构而提供支持。由 定；’与法律发生变化的时候，告诉相关于透明度的责任在·些世界贸易组织协定 者；确保管理与佼用的一致性。此外，增中获得了一定程度的确认，来自多边同类 加透明度可以通过向当事者提供一个评论机构的监测与监督将成为推动东道国推行 法律及监竹规则的机会来实现，这意味着旨在改善治理结构的改革的最位方式。 需要通报拟发生变化的政策目标，为公众在市场准入上对外国投资给予柞歧视 评论留下时间，为相关部门沟通提供一个性待遇。把国外及国内销售商汽J立同等的 中介。竞争地位是贸易协定的标志。这个目标并 如果东道国的商业环境不透明，那么不比投资协定的币要性逊色。在国际投资 将会增加信息成本，把企业的精力分散到领域推行自由化，其核心就在沂要确保准 寻租活动上，而且会滋生腐败行为。这种入及经若上的无歧视条件。这种方法的要 环境对国内外企业均有负面作用，而在许素既包括最惠国待遇（也就是说，在所有 多情况下对外国企业尤其不利，因为它们的外国机构中实现无歧视化），也包括国 通常更不容易获得二地的信息。这突出说民待遇（也就是说，在国内机构与外国机 明了以下一点，即在东道国商业环境下从构之间实现无歧视化）。 1 16 为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定 专栏4.3南一南流动：谁投资？谁吸收？ 发 展中国家之间出现的大部分外国直接投资流动非洲的部分地区。自90年代下半期以来，在流入印度 是在东南亚国家联盟（ASEAN）国家之间以及的外国直接投资总额中，差不多有30％来自其他发展 最近在拉丁粎洲国家―尤其是南方共同市场成员国中国家―主要来源为毛里求斯、马来西亚和韩国 之间―发生的（联合国贸易与发展会议1999）。现（Aykut及Ratha 2002）。在2001年从拉丁美洲流出的 在有迹象表明，从东亚及东南亚流向拉丁粎洲及非洲资金中，主要投向该地区的其他国家（联合国贸易发 的外国直接投资也在上升。根据中国对外贸易及经济展会议2002）。智利仍然是地区间投资的一个主要角 合作部公布的数据，中国在1998年从22个发展中国色，紧随其后的是墨西哥和阿根廷。一些南非的跨国 家吸引了30亿粎元的投资。尽管这个数字只占流入公司最近也选定了全球增长的策略，并部分地通过跨 中国外国直接投资总量的7%，但这些投资来源于范境购并来实现。一个值得关注的全球经营的例子是南 围幼泛的国家（从国家大小的角度以及人均收入水平非酿酒公司，它在24个国家经营着108个酿造厂，其 的角度），投资在众多不同的行业（Aykut和Ratha中包括在中国、非洲的大部分及欧洲（联合国贸易发 2002）。此外，中国的跨国企业开始在世界市场上崭展会议2002）。在中东欧国家中，从诸如克罗地亚、 露头角。中国不仅投资在亚洲国家，而且还投资于孟爱沙尼亚、斯洛文尼亚等国家流出的外国直接投资， 加拉国、巴襼、印度、伊朗、波兰，还有非洲国家。也是主要投向了它们的邻国。在发展水平相似或者较 韩国是经济合作与发展组织成员国，它在1998低的邻国进行投资的倾向是南一南外国直接投资的另 年把将近1/3的直接投资投在发展中国家（不包括在一个特征（Aykut和Ratha 2002）。 非洲及中东的投资）。截止1999年，韩国在其他发展 中国家的投资占其投资总量的将近50％。马来西亚― 也把外国直接投资的范围从东亚扩展到了拉丁美洲和资料来源：世界银行工作人员· 非歧视性待遇的偏离一般会以两种形信的。 式出现：要么是在投资准入的“成立之迄今为止自由化最为争议的一个方面 前”阶段，要么是一个企业“成立之后”是在成立之前阶段做出开放的承诺，其原 的经营环境。世界各地的政府均不愿意在因在于在一些敏感的行业对市场准入存在 所有部门向所有潜在的进入者提供全部的着限制的倾向。大多数国家现在准许外国 “成立之前”特权。在成立之后的阶段，投资者自由进入制造业。采矿业及农业的 确保非歧视待遇的条件具有同等重要的意情况也差不多，只是程度逊色一点。的 义，这是因为外国投资者一般有着很大的确，由于东道国推出了众多投资激励措 启动成本，而且讨厌监管条件出现瞬时、施，外国投资者在制造业所获得的待遇通 不可预测的变化，这会把竞争的优势偏向常比国内投资者所能够得到的待遇更好一 国内竞争者。因此，在成立之后阶段做出些。大多数政府对外国投资者公开歧视、 非歧视性待遇的扼诺等于向外国投资者放限制外国直接投资流入的行业为服务业以 出了强烈信号，即东道国的改革努力是可及一些关键的行业，如电信业、传媒以及 1 17 全球经济展望2003 相关的视听服务、卫星服务、能源服务、能成为在互惠的框架下扩大非歧视性准入 金融服务（尤其是银行业与保险）、民航的有用工具。通过列示积极的单子这种方 及海洋运输。“据sauv&(2002）估计，在法―各国自愿列示出时间表，承诺在哪 影响国际投资的所有限制中，80％一85％些行业实施国民待遇，批准市场准入 存在于服务业。在全球经济中，服务业是―，各国政府享有足够大的灵活性，把 最有活力的行业之一，在最近几年有大约那些自认为有着特殊国家利益的行业排除 2/3的跨境外国直接投资投向了这个行业在外。一旦做出承诺，当事国准许所有的 （见本书第2章）。供应商―外国及国内供应商―以同等 大家在服务业投资自由化领域经常谈的条件进入市场，并以非歧视的原则进行 到的一个东襼，是在那个命运不佳的投资经营。但迄今为止，GATS远远没有实现 多边协定（MAI）中由潜在的签字国提出其自由化的潜力。很多国家作出的承诺的 的一个消极措施单子。这个单子指出在哪范围有限。在世界贸易组织成员中，2/3 些行业谈判方希望对外国投资者施加准入左右的成员给出了不到60个行业的自由 限制（图4.4）。在北粎自由贸易协定中，化时间表（在GATS所明确的单子中，行 类似的趋势也是显而易见的。简单的讲，业总数有160个）。（见Stem 2002）。在 有关投资的市场准入或议程很大程度上是许多情况下，承诺并不代表开放的实际程 围绕着服务业进行的〔Hoekman及Saggi度（Mattoo 2000）。在其他情况下，有关 2000;Sauv己及Wilkie 2000〕。国家并没有积极给出行业自由化的时间表 旨在通过服务业投资自由化、把积极―即便国内政策已经对投资者开放。最 的外在性变成现实的多边工具已经存在后一点；在有些时候，有关国家做出承诺 ―服务贸易总协定（GATS）。GATS有的目的在于保护现有国内外投资者的特权 几个对各国具有吸引力的特征，佼之有可地位，而不是扩大市场的竞争程度。 巴国 1 18 为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定 各国应该进一步利用GATS所提供的承诺。但是，对于上述这个观点，存在 的机会，扩大改革项目的可信度，或者扼着一个重要的不同看法：鉴于多边协定在 诺维持当前的开放程度，或者预先扼诺在一定程度上是为了重新调整权力上的不平 未来推行更高水平的开放。为了把服务业衡，对弱小国家有利，那么，在全球商业 改革的进程推进到单独改革所达不到的水领域有发言权的参与者可能会更加偏爱那 平，以及从发展中国家的角度达到更为平些来自双边投资协定中更高水平的投资保 衡的结果，各国应更好地利用互惠安排的护，而对建立多边投资协定失去兴趣。 威力，设计一个能够扩大取舍范围的谈判第三，在投资保护上建立一套多边规 模式，这种取舍可以是跨行业的（包括商则可以说是帮助发展中国家向潜在的投资 品及服务业），也可以是不同的提供方式，者放出了一个积极的信号：持久性的政策 尤为突出的是暂时性的工人流动（Mattoo变化，可以预测的外国投资者待遇标准， 2002）。可以依赖的争端解决程序。 一但是，对投资的保护并不一定＿尽管这些因素意味着签订类似协定之 能增力口投资诌。流动纂馨蒸霆忍贪言票遗续事翼霎矗霎豪愿覆 任何国家投资环境的基石均是对投资慎。第一，在没有投资保护的多边规则的 者给予产权的保护。旨在鼓励各国改善投情况下，跨境投资活动几乎没有受到什么 资者保护的协定将会推动国外投资的流阻碍。的确，在过去巧年里，外国直接 动，同时引出更多的国内投资。如果在投投资的增长速度远远超过了贸易及产出的 资保护上建立多边原则，国际社会一般会增长速度（见图4.5）。 从中获得三项好处，而发展中国家将受惠第二，在没有多边协定的情况下，重 最大。大的单方面改革并没有受到什么阻隔（见 第一，在共同的标准上达成协议将会上面的论述及图4.1）。 提高效率，这是因为在规则制定上存在着第三，一个更为确切的标准是双边投 巨大的潜在规模效益：一个多边协定可以资协定在吸引新投资方面的历史经验。双 一下子取代现存的众多复杂而且在法律上边投资协定的签订增加了外国直接投资的 差异很大的双边投资协定。流动吗？Hallward一Driemeier(2002）发 第二，在投资保护上建立起多边机制现：双边投资协定并没有对投资的巨大增 有助于抵消在双边投资协定中存在的讨价长单独产生过多大影响（专栏4.4）。 还价能力的不对称以及在区域协定中因南第四，人们尚不清楚多边投资规则 北划线所形成的不对等。在有些情况下，―无论是在联合国、世界贸易组织还是 在双边协定上所普遍存在的谈判不对等地在经济合作与发展组织框架之下―，是 位致佼发展中国家在有些协定中需要扼担否比双边投资协定给予更好的投资保护， 大量的义务，但它们并没有获得任何互惠也就是说，将增添新的内容。以世界贸易 的行动，只不过是得到增加未来私人投资组织为例，从多哈部长会议声明中可以看 1 19 全球经济展望2明3 应口 出，它提出了一个存在着重大局限的方投资时应采取什么适当的措施？这些具有 法，显然，它不认为应以多边投资协定取争议性的难题在任何国际协定中均高要花 代双边及区域性协定。最近在世界贸易很长时间来解决。 组织框架下所进行的谈判要点也表明，、一必须最大程度地减少以邻为壑的投 些害票邺秒回了对投、壁钟府之资扭曲现、－-- 间争端解决机制的支持，这意味着在多边”’一‘一‘&- 协定中，有关投资者保护的附加值将会政府所实行的政策会对跨国投资的 减少。选址及行为产生影响。三个负面的政策外 争端解决机制是另一个重要的而且是部效应―也就是说，一｝目的政策对其他 迄今为止尚未解决的问题，它将对任何旨国家产生的消极影响―值得讨论。第一 在强化投资者保护的多边协定的内容产生个同时也是威力最大的负面的政策外部效 影响。大多数双边投资协定所包含的争端应是对投资产生扭曲作用的贸易障碍。关 解决机制均准许投资者就政府的裁决向仲税、关税递增及其他形式的保护措施抑制 裁委员会或旧际法庭提出抗辩。在世界贸了对发展中国家出口部门的lsI内外投资。 易组织的框架之下，尽管它不大支持把投换一种不同的说法，如果发展中目家在国 资者与政府之间的仲裁条款包括在未来的外市场准入上遇到了障碍，这些障碍的结 多边投资协定之中，但世界贸易组织有关果将是降低其出Ll活动的潜在收益。这一 投资保护的规则也将佼得问题复杂化；即变化将相应减少国内外投资者在发展中国 便是通过国与国之间争端解决机制进行管家投资生产类似出口产品的动力。配额安 理，也是如此。比如说，在非法没收外国排、反倾销行动、补贴、有关产地的过于 120 为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定 专栏4.4双边投资协定扩大了投资流动吗？只有一点点 j份边投资协定（BITs）是有关国家用来保护本国尸．............. 刀妇卜投资者进行境外投资的工具，而东道国则把．寿屏中围家吸日令外围盲排铅咨的份颤． BITs当作是吸引外国投资者的重要手段。BITs为解．州利小冥竺有”“阴豁NluJ. 决争端提供了依据；它们也要求接受投资的东道国的I上伍杯。。．浦司，。I/J。、． 政府扼担大量潜在的义务。例如，差不多所有的协定．。。＿. 均规定对没收的投资给予赔偼。在有些情况下，协定．口口口口． 禁止任何会造成私人投资价值下降的政府行动―即．八。－口口口口口口－口口． 便是环境行动或其他监管措施，从而为赔偼奠定了基．口口口口口口口口口口口口口口． 础。类似的赔偼要么意味着东道国所扼担的广泛义．口口口口口口口口口口口口口口． 务，要么迫佼它放弃作出一些政策选择。在这种背景．口口口口口口口口口口口口口口． 下，BITS是否真的扩大了外国直接投资就成为了一．口口口口口口口口口口口口口口． 个重要的问题。l&_;&＿。’_1执中‘上1’上。‘上；&. 令人吃凉的是，在检验BITs在吸引外国直接投I二金刊乙牛． 资上所发挥的作用方面，基本上没有做出多少实证工l一－--－一l 作。联合国贸易与发展会议在其最近的一项研究中，.”汁十木胎”，一’卜”能me比取，“入． 没有发现多少BITS扩大了外国直接投资的证据― (U NcTAD 1998）。这项工作考察的范围为单一年份的外国直接投资的相对数量是否受双边投资协定的影 的投资，然后检验东道国签订的BITs数量与它收到响。证据显示，签订双边投资协定对一国吸收从对方 的外国直接投资的数量是否相关。Hallward一Driemeier流出的外国直接投资的比例会更大一些，但结果并不 (2002）重做了那个试验，但佼用了20年的数据，考具有重要的统计意义。 察了经济合作与发展组织成员国与31个发展中国家的有些国家把BIT。当作是向人们显示其尊重产权的 双边流动。制ward－以～ier的检验涵盖了绝大多数信号。特别是对于那些产权保护信誉较差的国家，签 外国直接投资的流动，同时也包括它们与历史上签籲订一个双边投资协定被看做是消除外国投资者担心的 的大量的类似协定之间的关系。总体而言，有关BITs一个途径。不妙的是，此类信号的可信度并没有那么 会增加外国直接投资的证据往最好的说也是较弱的。强。国内的法制必须足够的强健，然后，外国人才会 截止到20世纪90年代末，BITs签订了很多，而外国愿意接受BIT的条款并相信这些条款是能够付诸实施 直接投资也增加很快。但如果剔除时间趋势这个因素，的。为了检验这些假设，研究人员进行了回归分析， 没有发现BITs在外国直接投资的增加中发挥多大独立包括有关法制、政府效力与监管质量的衡量指标。然 的作用。签订双边投资协定的国家不大可能比没有签后，在这些因素中插入一个双边投资协定，考察其相 订类似协定的国家吸收到更多的外国直接投资。互作用的结果结果显示，在一个脆弱的投资环境下， 另一个问题是，一个双边投资协定是否让某一特BIT并不能达到增加外国直接投资的目的。但在投资 定的地方得到了特别的关注，因此导致投资流动在谈环境较为强健的国家，如果存在一个双边投资协定， 判之后出现了上升。但是，如果拿BIT签订之后三东道国多少能够多得到一些外国直接投资，所占的份 年的投资流动与签订之前三年的投资流动相对比，外额也相对大一点。 国直接投资没有出现大幅度的增加（见专栏附图）。― 第三个问题是，投资来源国投向另一个特定国家资料来潞Hallward一Driern改。（2 002）· 121 全球经济展望2003 严格的限制措施、以及其它的限制措施不一定程度上缓解内向型投资―尤其是进 仅对贸易造成扭曲，而且会导致投资的扭口替代型投资―所造成的贸易平衡压 曲，而且这些扭曲可以说是影响发展中国力。国产化比率的要求的目的在于最大程 家投资的最大的负面的政策外部效应。度地实现竖向联系以及国内技能的提高。7 其他两类政策外在性也在投资决策中按照TRIMS协定第9条的规定，世界贸 有着突出的体现―行为要求以及投资刺易组织最近启动了评估程序，讨论修改 激：前者是强迫跨国公司把附加值链中的TRIM：协定的部分条款。“就目前而言， 较大一部分定位在国内市场上，后者通常这些争论并不在于多哈议程之列。 以给予免税期或从政府直接转移的方式来与有关行为要求的规则不同，有关投 吸引外国直接投资。即便是这些政策对国资激励的规则较为有限―欧洲联盟关于 内经济有利，但这两项政策均有可能对与国家补贴的一套全面规则是一个例外。乌 邻国的贸易及投资流动产生负面影响。鉴拉圭回合关于补贴及补偿措施的协定 于此，旨在限制其消极影响的国际合作将（ASCM）在赋予投资刺激方面设定了有 为所有的国家带来积极效果。限度的规则。这些规则很大程度旦是间接 与准入的限制主要影响服务业不同，的，这是因为它们仅仅适用于出口补贴以 行为要求及投资刺激通常对制造业产生影及其他与商品相关的交易―也就是说， 响。总体而言，发展中国家一直选择行为一国政府只有在一些类型的成员运用了某 要求这个工具，以确保跨国公司的活动能些类型的投资刺激、对商品贸易有所扭曲 够对国内经济产生最大程度的积极效果。的情况下才能有助于该协议的相关条款。” 经济合作与发展组织国家主要采取以投资对那些扭曲投资的激励措施加以约束 刺激的手段来吸引投资，但在最近几年，会让发展中国家得到实惠，因为这些规则 大量的发展中国家也跟着这样做（见本书将减少这个零和税收竞争游戏的范围。但 第3章；同时见联合国贸易与发展会议迄今为止，起草一组有关投资激励的多边 2002）。规则的工作几乎没有多少进展。出现这一 行为要求―这在TRIMS（关于与僵局的原因之一在于在一些大的联邦政府 贸易相关的投资措施的协定）中有所定义国家，许多投资刺激措施发源于地方政府 ―所造成的贸易扭曲的后果，一直是一层面，把它们当作了推动区域发展的工 个时期以来在区域及多边层面上进行谈具。另一个原因是许多新兴发展中国家在 判、确定规则的议程。世界贸易组织关于最近几年同样大秘使用了投资激励措施。 行为要求的规则已经纳入1995年通过的鉴于此，投资激励并不是诸如世界贸易 TRIMS协定（关于与贸易相关的投资措组织之类的国际论坛所讨论的显著话题。 施的协定）。在行为要求中，最为主要的在多边投资协定（MAI）框架下没有多大 措施有国产化比率、合资经营（或者要求作用的讨论在投资激励方面也没有什么 国内参股）、出口、技术及就业等方面的成效。 要求。提出出口要求的最初依据是为了在尽管如此，在政府之间通过激励措施 122 为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定 相互竞争的现象在世界的很多地方变得越制住可能会产生负面的后果，这是因为在 来越普遍。发展中国家通常会发现它们在有些情况下，激励措施可以抵消当地的不 彼此竟争，很少发现在与发达国家直接展利条件，或者是被用来捕捉来自外国直接 开竞争。此外，相互竟争的发展中国家通投资流入所带来的溢出效应（见Hoek- 常是中等收入国家。以下四个原因似乎能man和saggi 2000）。例如，就爱尔兰和 够解释这些状况：葡萄牙而言，激励方案在为欠发达地区吸 第一，研究显示，在政府之间竞相推引投资上发挥了十分重要的作用。再以巴 出的激励活动中，大部分出现在地区层面西为例，有证据显示，向投资者竞相提供 而不是出现在全球层面（0man2000；激励措施在降低地区差别上发挥了作用， Charlton 2002）。只有几个与发达国家相其原因在于在某些行业的外国直接投资 邻的发展中国家与那些富国的雄厚财力展〔尤其是汽车制造业〕越来越把位置选在 开直接竞争。墨襼哥的汽车工业在北粎自圣保罗这个传统的工业腹地之外的地区 由贸易协定下的情景可能是这方面最为突（Cano 1998）。尽管就激励措施而言失败 出的一个例子。’”及过度支出的故事在数量上远远超过成功 第二，在跨国公司选址上的竞争一般的个案，但协定中必须包含一定程度的灵 会在经济环境、要素察赋及政策体制相似活性。第一步是要提供足够的信息，能够 的邻国之间最为激烈地进行。竞争在高技用于评估激励措施对贸易及投资的扭曲后 能、技术密集型行业尤其是生产出口商品果―从而在更广的意义上对其带来的净 的企业也非常激烈。汽车制造商、芯片制发展成效进行评估。 造商及制药企业是各国竞相争取的投资。总而言之，现有的多边协定的确就目 只有有限数量的高收入发展中国家才可能前在世界各地使用的以邻为壑的政策设定 有资格获得此类投资。了有限的规则。就限制激励措施而言，即 第二，竞争只有在投资者把投资地址便从多边协定中可望为各国带来收益，但 放在何处基本上不太在意的时候才有可由于在多边层面上缺少能够看得到的势头 能。这种不在意意味着只有相对较为发达―同时考虑到税收竞争及贸易影响的区 的国家和地区（包括新兴市场或者转轨国域性特征―，这意味着区域性安排可能 家）才会与发达国家展开竞争。”会比国际联合行动发挥更好的作用。但 第四，国家之间爆发公开的争夺战是是，数据是缺乏的。旨在改善有关投资刺 相对少见的―尽管在某些特定的国家竞激的信息的国际努力―可能通过世界贸 争会特别激烈―，而且一般局限于几个易组织这个机制―有助于填补这个空白， 行业。这些事件通常在具体项目特别大或并对投资扭曲的程度进行更好的分析。 者所涉及行卼例如汽车或电子）在一国J嘴：从国际投资合作中获取最大 钾区域争济“咚中“赋予较高的优先地的发展成效 位时才会发生（Charlton 2002）。 当然，竭尽全力把所有激励措施均限如果在放开投资的市场准入、加强投 123 全球经：艺展望2003 专栏4.5建立对企业的约束也能改善投资环境 目 前，在世界贸易组织框架之下拟议中的规则只金会、公共事务中合等之间，以及在国际组织及银行 把重点放在r对政府的约束上，很少提及企业如世界银行、国际货币基金组织、亚洲开发银行、联 的责任（见Morall 2()02）。企业的不洽当行为―贿合国开发计划署、美国国际开发机构等之间开展合作， 赂或会计失真―将腐蚀发展中国家及发达国家的社制定反腐败的方法，是值得关注的。 会组织。在安然、安达信及吐通会计丑闻事件之后，其他方案更加关注技术层面的问题。世界银行在 旨在提高公司透明度及良好行为的举措重新获得人们公司治理结构上的工作强调信息披露、透明度、股东 的重视。许多类似活动均是在世界贸易组织框架之外及利益相关者的权利及待遇、董事会成员的责任等。 进行的。它以经济合作与发展组织的公司治理原则为准绳，准 为了帮助打击贿赂及腐败行为，经济合作与发展备对与其发生业务的成员国进行公司治理结构评估， 组织最近建立了“打击在国际商业活动中向外国政府以评价它们在公司治理机制卜的制度框架。此外，世 官员行贿公约”。这项公约是1999年生效的，目前的界银行还与国际货币基金组织共同发起J”金融部门评 签约国包括所有29个经济合作与发展组织成员国及估计划以及际准与规则遵从报告。 5个非成员国（阿根廷、巴襼、保加利亚、智利和斯从更广的范围来讲，联合国于2000年7月通过厂 洛伐克共和国）。这项公约把向外国政府官员行贿确全球契约，以减轻少、们在全球化对发展中世界的社会 定为刑事犯籪行为。它还包括以下内容：关于预防的影响巨的担忧。目前，来自隧界不同地区的大约100 非刑事规则、整体透明度要求以及国家之间的合作。个主要跨国公司及1〔）()0个其他公司均加入到厂全球契 它终止了准许外国贿赂款项从纳税基础中扣除的做约中。项目涉及以下领域：让更多的少、能够获得小额 法。但是，许多国家还需要修改各自的立法，以便把贷款，减少二氧化碳的排放址，反击Hlv／艾滋病病毒 这一公约完全付诸实施。区域合作论坛也能够发挥作以及在当地社区扩大基本的教育服务。与此如出一辙 用。例如，粎洲国家组织在1996年通过了“泛粎国的是，经济合作与发展组织在2000年大幅度修改J’跨 家打击腐败公约”;20()l年4月，粎洲国家首脑会议国公司指导原则，增加了以下方面的建议：消除童＿E 为泛粎公约创立J’实施机制。经验显示，为厂让反腐及强迫劳动，改善内部环境管理，尊重）、权，寻求打 败倡议有效发挥咋用，社会团体、私j、机构及公众的击腐败的途径，改善信息披露与透明度等。 参与是极端重要的。从这个意义出发，在非政府组织― (N以）s）如透明度国际组织、全球非洲联盟、诺华基资料来源：世界银行曰乍人员 资保护、最大程度地降低投资扭曲等方面资而言是越来越贴切。多数汽留下来的限 进行国际合作，发展中国家将从中得到实制存在于服务业。正如我们在第3行所看 惠。这儿有五个结论。到的，在服务业大力推行改节能够为整个 第一，在上述每个领域，通过稳健的经济带来巨大的收益，而｛L应该优先考虑 投资政策以吸引高质量的投资是最主要的把它当作是所有发展战略的组成部分。更 成效，而这些成效可能要归因于国内单方好的电信、银行业、审计服务、零乞与批 面改革的实施。镼期以来贸易自由化是一发贸易以及其他的服务行业与其余的经济 个老生常谈的话题，这个结论―鉴于投部门有着多重的联系，它们能够成为提高 资汗对国际协定明显表现出冷淡―对投性个经济生产率的源泉。但足，投资自由 124 为了发展而建立旨在改善投资与竟争的国际协定 化的步骤及其采取的形式一定要因行业、边规则作用于新投资所带来的整体附加刺 国情而异，这是因为它们需要有与自身能激可能并不比单方面改革多出多少―而 力及国家目标相一致的监督管理。国际社对于低收入发展中国家，多实上不存在什 会可以通过以下举措提供帮助：多边及双么附加效果。 边发展援助，政府间信息交换，以及向政第四，国际协定在约束两种以邻为壑 府提供信息及支持的私人努力。的、对发展特别不利的政策外在性方面能 第二，那些把重点放在放开准入的条够发挥作用。第一个也是最为重要的一个 件、排除不利于外国竞争的障碍的国际协政策外在性是对投资产生扭曲作用的贸易 定将在巩固国内改革的同时，为国外的互措施。关税递增、最高关税、配额安排及 惠行动打开新的途径。由于投资体制尤其其他壁垒―这些壁垒在发展中国家中间 是服务行业的投资体制十分敏感，所有协及富国与穷国之间都很普遍―压制了发 定均必须准许国与国之间存在多样性，准展中国家的出口以及为生产出口所必需的 许各国政府拥有一定的灵活性，按照与其投资。降低这些贸易壁垒将迅速扩大出口 发展战略相适应的方式设计自由化的模行业的新投资，而且一部分新投资可望来 式。鉴于服务贸易总协议（GATS）提供自国外。第二个政策外在性涉及到的是那 了这种灵活性，而且触及到了大多数遗留些对投资配置造成扭曲的投资刺激规则， 下来的限制措施，多边努力应该集中精力在多边层面上开展合作具有概念清晰、范 于以下方面：进一步扩大仍然有所限制的围宽广的优势。但是，由于投资一般会影 GATS的覆盖范围，增加具有商业意义的响区域特征相近的国家，它们发现，在区 扼诺的数量与质量。充分利用互惠安排域性安排的框架之下、建立旨在限制投资 ―既包括跨越不同的提供方式（尤其是刺激方面的不利竞争的规则更容易做一 把暂时性的工人流动提到桌面）也包括跨些。采取联合行动的前提是了解投资刺激 越不同行业―的力量，将有助于推动覆的程度及其影响，鉴于此，在多边框架下 盖范围的扩大。对投资刺激方面的信息加以整理是一个需 第三，基于可以得到的证据，那些通要优先对待的目标。一个选择是建立年度 过加大投资者保护、藉此寻求大幅度增加监测程序，把它置于世界贸易组织的名义 投资流动的国际协定看来注定达不到原来之下，或者成为国际货币基金组织年度监 的预期。一些关键的问题已经在双边投资测的组成部分。 协定中被那些相对较强的投资者保护条款最后一点，如果新的投资安排能够放 涵盖了。不仅如此，人们尚不清楚多边谈大国外改革中的互惠承诺，而这些改革属 判达成的投资者保护条款是否会比现存于于贸易议程中的其他领域，尤其是在新的 双边协定中的保护条款有显著的增加。最市场准入方面，那么，这些协定肯定会对 后一点，单纯地创设保护措施并不意味着发展中国家有所帮助。这些问题只有在谈 投资流动肯定会增加。出于这些原因，多判的过程之中才能确定。 125 全球经济展望2003 此于不利的地位，直接限制了它们的市场 旨在推动竞争、改善竞争政策的国竟争能力。最为严贡的障碍会对农业、纺 际协定织业及其他劳动密集型制造业及服务业造 成影响。第二是阻碍国际竞争的私人手 为 了推动发展，不仅需要制定鼓励投段，它们将抬高针对发展中国家的消费者 资的政策，而且要制定能够确保投或生产厂家的价格。这些限制包括国际卡 资具有生产力的政策。在这些政策当中，特尔，当这些卡特尔对经济合作与发展组 竞争政策是威力最大的之一。鼓励竞争的织的市场产生影响时，一般会被认定是非 政策大多数是国内政策，而本书第3章的法的。第三是官方批准的限制措施，这些 重要结论是，减少不利于竞争的相关政策措施可能会对发展中国家的进出口价格产 障碍对于提高川内生产力至关重要。在许生影响。我们下面所要论述的，是政府授 多不利于竞争的国内政策障碍中，最为突权自己的企业组成国家出口卡特尔、准许 出的通常涉及到全球化的一些特征，例如它们不遵守反垄断法律所造成的影响，以 关税，对外国直接投资的限制（尤其在服及海洋运输及航空安排抬高价格的影响， 务行业），国家垄断，在实施私有化的行这对发展中国家造成了有组织的伤害。在 业里推行限制竞争的监管措施等。在国内许多情况下，发展中国家自身的竞争政策 市场上对私人限制措施加以规范的竞争政也能够通过增加透明度、非歧视安排及程 策也很戴要。但是，竞争法一定要与当地序化的公平等手段而得到改茂所有这些 的环境相适应，这是因为它们严重依赖于政策均是国际谈判的课题，但它们对发展 司法裁决的实力与独立性，法律当局的执的潜在影响却是不同的。 ::{;）袱）{:：〕虑黑黔制·…～ 败的根源。对于来自发展中国家的出口商―尤 如果政府在多边或区域框架下协同工其是出口农产品、纺织品、劳动密集型制 作，那么，旨在扩大竞争范围的政策将能造品及服务的出口商，它们在国际市场上 够付诸实施，由此而产生的成效将超过单的竞争能力遇到了严重的限制。发展中国 方面改革所能够达到的成效。我们必须着家一般比工业国遇到更高的出口壁垒（世 手分析那些在全球市场上对发展中国家的界银行一国际货币摹金组织2002）。日本 负面衫响最大的限制措施；如果这些限制和美国对来自发展中国家的进口进行了最 措施得以排除掉的话，将为发展带来最大大程度的限制，而欧洲联盟限制的对象则 的刺激效果。是来自中等收入的进口。发展中国家的平 在全球市场上，有三种限制竞争的形均壁垒水平高于富裕国家，而它们为了阻 式特别不好。第一是那些不利于贸易的政］F－其他发展中国家的竞争，还在抬高壁 策障碍，这些障碍把发展中国家的出口商皇。总而言之，诸如高关税、最高关税、 126 为了发展而建立旨在改善投资与竟争的国际协定 对低关税进口施加限制性的税率配额、国r------es~~～气 内及出口补贴等保护主义措施是普遍存在．军而斗轰岁口吴滋牛二；品石鉴拿，&,. 的，创门抬高了所有发展中国家的竞争障二 碍。由于世界贫穷人民流常生产农产品及．。比．曰，仕“。，牛对双物王阴文狩忌i--r达． 劳动密集型产品，世界贸易体系在往不利．一． 于穷人的方向倾斜。穷人平均在国际市场．厂‘.11\. 上销售产品所遇到的关税是非穷人的两倍．友＿＿竺叮‘_｝了＼. （世界银行ZOOZC；同时见oxfam 2002）。l如曰‘－·U。。。＼l 农业领域的补贴与贸易壁皇是特别有．声‘‘吧二翻叭93083亿美元｝. 害的。在发达国家，对农产品征收的关税．勺口口尸＼/l 是制造品的两倍。为保护农业而给予巨额．阅尸赶国＼/. 补贴的做法进一步加剧了关税的后果（经．＼、＼玉／. 济合作与发展组织2001；世界银行一国．,,.＊材一．1～丫、、。。八～、． 际货币基金组织2002）。此类支持价格的口一一．...J 成本最终由被保护市场上的低收入消费者 来扼担―这些消费者把它们的很大一部21%（见附录2）。这一增长将大大加剧 分收入花在了食物上，而好处却被为数不发展中国家贸易条件的不断恶化的长期趋 多的大到农场主获得。例如，粎国每年用势，因为它将对农产品的长期世界价格产 近40亿粎元纳税人的资金对棉花种植土生影响。如果按照加权按价来衡量，发展 补贴―该金额是粎国对非洲援助预算的中国家对农业的保护也很普遍，但如果把 二倍―，这样做同时对种植棉花的低收补贴因素也考虑进来，发展中国家的保护 入襼非国家造成了负面影响。欧洲联盟与程度就低出很多（见世界银行一国际货币 粎国对糖业的高度保护与支持是这些有害基金组织2002）。 政策的另一个例子。2001年，经济合作在服装与纺织领域限制竞争的政策障 与发展组织对农产品的支持相当于这些国碍对发展中国家也产生了类似的消极后 家国内生产总值的1.3%，而从绝对数里果。发展中国家占世界纺织品出口的 来讲，欧盟对农场主的支持估计12最高50％左右及世界服装出口的70%（世界 （见图4.6）。经济合作与发展组织的农场银行一国际货币基金组织2002）。按照乌 主所得到的价格平均．巧出世界价格31％拉圭回合关于纺织品与服装的协定，在 （以离岸价格计算）（世界银行一国际货币1995一2005年期间将逐步取消配额限制。 基金组织2002）。尽管经济合作与发展组但在纺织与服装行业取消竞争限制的步伐 织国家一直在努力降低对农业的保护，但并不快，这在许多发展中国家造成了巨大 最近生效的2002年粎国农业法却增加了的出口收入损失，而且失去了具有生产力 对农业的支出，预计增至450亿之元，相的就业机会。对于发展中国家而言，因工 当于2002一07财政年度农场E收入的业｝日进口配额及关税所造成的收入损失总 127 全球经济展望2003 计达每年240亿粎元，而出口收入损失为上，以便把现存的国内企业挤出市场，建 400亿粎元（世界银行一国际货币基金组立自己的垄断地位。一日得逞，垄断者将 织2002）。会利用它的市场威力，远远回收它之前的 不利于竞争的障碍还以其他方式出损失。为了达到其掠夺的目的，垄断者或 现。加拿大、欧洲联盟、日本和粎国在卡特尔不仅需要消除国内奄争，而且还需 6％至14％之间的税率范围内可以征收最要阻止新竟争者的进入。鉴于此，它沂要 商关税，在有些情况下，税率可以超过成为一个全球性的垄断者，猫奏说服进口 1000;0以上（Hoekman,Ng和olarreaga国政府在市场准入上施加限制或者是容忍 2001）。由于高得吓人的最高关税，发展已有的限制，还需要具有把私人准入障碍 中国家的出口商可能会被排挤出加拿大和抬升到很高水平的能力。（Hoekman和 粎国（纺织品与服装）以及欧盟和日本Kostecki 2001）。 （农产品、鞋子及食品）市场。即便法国从实际情况来看，在第二次世界大战 对粎国的出口多于孟加拉国12倍，粎国之后，成功的掠夺性倾销个案是例外而不 对孟加拉国进口征收的关税收入与对法国是规律。假设竟争标准―对竞争造成伤 进口征收的关税收入孔本相同（Gresse：害的潜在危险―被当作评判的依据， 2002）。关税递增不利」几深加工的发展，因90％以上的反倾销调查是不会启动的 为在这种机制下，对初级产品的保护较少，(Messerlin 2000）。’3随着书态的演变，反 而随着国内附加值的增加，关税随之上升。倾销变成了限制进口竟争的有利工具，而 例如，智利企业向粎国出口新鲜襼红柿需要且在发展中国家中间相互使用的频率不断 支付2.2％的关税，但如果它们把襼红柿脱增加。自1995年以来，各国涛址动了 水、包装，粎国的关税将上升至8.7%，而1800多起反倾销调查（表4.1）。尽管工 如果它们把襼红柿制成襼红柿将再出口，关业国在传统上是此类措施的卜要使用者， 税为n.6%（凡场ff 2001）。关税递增安排但发展中国家最近几年则显得更为活跃， 降低了对发展中国家加工程度较高的产品领头的是印度、阿根廷、巴西和南非。在 的需求，阻碍了发展中国家实现出口的多2001年之前的7年间，发展中国家发起 元化，不利于发挥各自的竞争优势。这些的调查差不多占总数的2/3，远远超过了 税收结构在穷国及富国均很普遍（见世界它们在世界贸易中所占的份额。但是，发 银行2O02c:45）。展中国家在被调查的对象中占了将近 不利于竟争的另一个障碍因素是有些60%，而主要的发起方则足其他的发展中 国家经常性地诉诸反倾销及其他类型的应国家。最近出现的反掠夺调查的急剧上升 急保护措施。反倾销法设立的最初目的是趋势，使得实施贸易政策的可预测性及非 反击外国销售商在国内市场上的掠夺性行歧视性面临着风险。 为。这曾经是粎国在1916年制定反垄断排除这些不利于发展中国家竞争的障 立法的原始依据。人们担心，外国公司碍将会带来巨大的发展成效。这些问题及 （或卡特尔）有意把价格定在很低的水平详尽的政策建议已经在大鱿的文献中得到 128 为了发展而建立旨在改弄投资与竞争的国际协定 表4.1在1995一2001年期间启动了大量的反倾销调查 受彩油｝的｝川认 发起汁｛灭一一一―一一―一――一―-- }‘日囚好｝l糎欧盟发展中国家转轨囚家总计 i居作的次数5JI川2;j.1】，086 248 1．胡5 几、】LI匕12林1 7 67 363 1 146矛〕5 ，孙护 石，:}7ql)461络6飞（!255 欧盟l,6{)1 65硬、6 246 发展中旧家劝（）陌二427比13]l,228 转轨叹京4 04 5 3 12 占l澳‘夕r的比例二N 6 17多91又I‘川 工、｝:｛词21飞1 1 6t.19 100 其中 哭｛厂1 31!)18 57121（川 ｝扮别6 2 0 67 27 100 发j子泛｛r：习导二31,2(}58]1!O〔） 转轨11习京33〔j 33 42 251()O 资料来心：待户贸·，报织秘枯处，见仁啼二，、吮环少币；l粗个之2002。 了充分的分析（例如，见世界银行20O2c）。是极端霞要的。 可以肯定的讲，解除世墨范围的贸”壁垒私人部门在国际竞争上设置‘，障碍 及农业补贴将会提高发展中国家的长期增一’- .,_～一＿…、＿.___,,_,＿将抬高对发展中国家的价格 镼率，幅度可以达到每年0.5个百分点，&’一“一‘’一‘一J’一‘~ 此外再加上贸易条件的改阵，生活在贫困除了不利于竞争的政策障碍之外，那 线之下的人口可望在2015年之前减少些具有市场影响力的大型国际公司可以组 13％。1/3到一半的福利增镼可能流到发成卡特尔，以制定价格，分配市场，限制 展中世界（世界银行2O02c）。鉴于南一竞争。尽管世界各地的贸易改革以及潜在 南贸易的重要性不断增镼，而发展中国家市场竞争者的不断扩大无疑缩小了私人卡 之间的壁垒依然很高，在它们中间铲除那特尔的空间，但从20世纪90年代发现的 些不利于竞争的障碍将带来巨大的收益大吐国际卡特尔可以看出，单靠市场力量 （见世界银行ZOOZa；世界银行一国际货并不能完全防止价格制定及分配市场安 币基金组织2002）。这些书实突出说明了排，而这些安排抬高了对发展中国家的价 世界贸易组织多哈发展议程以及在世界各格。当卡特尔对本国的商业造成不利影响 地旨在降低发展中国家贸易壁垒的众多区时，一般会被认为是非法的。但在经济合 域性努力是重要的。由于并不是所有｝园家作与发展组织，当卡特尔的活动超越了本 均能够从改革（例如取消纺织品配额）中国的管辖权、无法证明它们对进口或国内 受惠，因此，一个范围更幼、能够涵盖所商品的价格造成影响时，各成员国的政府 有贸易问题并与发展援助联系起来的改几准没有追究的权力。 129 全球经济展望2003 在20世纪90年代，几个国际卡特尔20％一40％。从6个彩响很大的国际卡特 被揭了出来。1993年粎国修改了自己的尔诉讼案例中可以看出（表4 .2)，卡特 反卡特尔实施办法，对第一个与当局合作尔所造成的价格上升幅度差别很大，从不 的卡特尔成员给予赦免，在此之后，追究锈钢管的10％到石樱电极的45％。在6 国际卡特尔的活动不断增加。在1993年个案例中，卡特尔在其存在的期间累计多 之前，大约一年有一家公司请求按照反卡向发展中国家收取30亿美元到70亿美元 特尔法律宽大处理，很少有大的案例出的高价，两个数据的汽异取决于是使用国 现；而在现在，每月就有一家公司请求宽际贸易标准分类法（SITC）还是使用商 大处理。在90年代，粎国对国内及国际品统一分类法（HS）。2000年，发展中国 卡特尔的籚金曾、计达到17亿粎元。这些家从在20世纪90年代被追究的国际卡特 起诉举动产生了很大的影响（在很多情况尔进口12种产品，销信额为110亿是元， 下既涉及到国际市场又涉及到粎国市场）,（图4.7)；假如价格串通导致价格平均上 从而鼓励其他执法机构采取类似的起诉举升20%，多索取的高价在2000年会达到 动，这包括几个中等收入国家的执法机构差不多20亿美元。 （例如巴襼’J韩国）。在90年代，单单美尽管追究的力度在加大，但要彻底打 国与欧盟的反垄断当局就起诉了40个国碎国际卡特尔仍然不是件容易的事〕当局 际卡特尔。开出的籚金通常远低于它们多收的高价， 那些被执法机构揭路出来的卡特尔在这样一来，通过对卡特尔进行追究、以此 抬升对发展中国家的价格上举足轻重。尽抑制卡特尔行为的有效性就值得怀疑。在 管估计数字有所差异，但国际卡特尔所造美国和欧盟起诉的40个卡特尔中，其中 成的国际价格平均增镼幅度约为订单的的24个至少历时四年，这说明了市场力 表4.2国际卡特尔带来了昂贵的代价：对其销售额及索要高价的估计 片待存．卜业的卡特尔销仁针价格上可能向发展中国家索要的高价 产品―--―罚金 了I的‘l犷分妄交‘，卜％I丁（,IJs升幅度sIT(115 维他命｝q9（卜（）甲264亿粎儿l(j8亿关儿35%305亿美元17川乙美儿几乎2(）亿美元 柠林眼1,9!QS 1 11 99亿处兀447亿处几2。％402亿美兀。（&7亿处几超过25亿美记 溟｛。95,82598亿粎儿4()9亿关元巧％O4(j亿美元。洲亿关匕700万美元 不锈钢管l,9(,&,5 8266忆粎七217亿美儿10%163亿美少‘119亿美亡q900万欧元 石书电极！992() 7 239。亿关兀7（川乙粎，L 45%135亿美兀975亿丈兀超过56亿美元 赖篮旋｝。9295 5 48亿粎兀9 13亿关毛10%294亿美元（j 43亿羌兀人约2亿美元 sITc：叹：：、贸易扒住分趁位；HS＝两．洁咬一分类法 ｝上：数据汤盖r每个卡特尔户｝枯个期问的阴谋活功＿镌，仁段．认本上佼用了被扮控企业所在思的出口统计，因此，}:l内端毯不在j写中似犷，之’J｛补尔的 人达链许囚公司，而人们又知1汽了的附城：尧业位不门些i卜；熨，那么，在计帐铂跨塌的时，，少呢之考店利诉企业所在日．内出｝J:：、这叭州！午．，只厂｛．朴．、J 生产义披认定几全球什．IJ抓；{=J，叮喊足按介上产垄断户品的所有国家的出Jl额加在一起计并的左要的洲价几这样计算的：发叹｝,［司家的如｝交厂（1十价 格卜尹．簖厅）x价格于升淄望俏恻彻训‘的依据尤slTC第二次修订嗽泛HS工998匀取 。由于卡特尔是在1999年2月被浑涂的，所以玩r顺乃东要场价的估计龙1990年到1998年的加急 资料来源：Conno:(2001),Levenstel。和SLislow(2001)，经济合作与发展组织（2000）及世l，鑫一体化贸易解决方夜玫据库 130 为了发展而建立旨在改善投资与竟争的国际协定 二 专栏4.6 1995一2001年期间的赖氨酸卡特尔 赖 氨酸是一种用于猪及家禽饲料的食品添加剂。亿美元（经济合作与发展组织2000:16）。 国际赖氨酸卡特尔存在于1992到1995年期卡特尔对赖氨酸的潜在生产者与使用者均产生了 间。在那个时期，5个参与方控制了全球产量的97％巨大的影响。1994年赖氨酸的实际产量至少比竞争条 以上。卡特尔的成员签订了有关制定价格、分配销售件下（的潜在产量）低出20%，由此造成对赖氨酸存 配额、监督产量等方面的协议。1994年，在卡特尔在依赖关系的饲料及肉联行业产量下降。不仅如此， 有效发挥作用的顶峰时期，赖氨酸的价格达到了1 .2卡特尔通过在各个地区使用价格歧视的方式，限制了 粎元／磅左右，大约高出竞争价格水平0.5粎元。发展中国家的潜在竞争者，此外，卡特尔把领先企业 人们对粎国消费者在该时期多支付的货款所进行在市场上的相对地位给固定住了，这与在这场阴谋之 的估计不尽一致，最高估计为1.41亿粎元。尽管没前变动很快的形势形成了对比。尽管有一些相对小的 有人对在粎国之外地区的过高索价进行正规分析，但厂商在90年代进入了这个市场（主要在匈牙利、斯洛 我们从在亚洲观察到的相对较低的价格中得知，在世伐克共和国及南非），但大多数新厂商是在1995年卡特 界其他地区索价过高的程度低于粎国。根据肠nnor尔被打破之后才开始生产的。特别是，中国已经成为赖 (2 001）的研究成果，有关对赖氨酸卡特尔在全球范氨酸产量增加的一个来源。尽管如此在90年代末， 围内多收的货款的合理推断应在2亿到25亿粎元之卡特尔的5个原始参与者仍然控制着全球95％的产量。 间。一个更为保守的估计是：以全球年销售量14亿― 粎元为基础，如果多收10%，则多收的货款为1.4资料来源：肠nnor(2001）· 131 全球经济展笙2003 量并不总能够快速地铲除卡特尔。从卡特另外一个选择是赋予发展中国家的政 尔的历史来看，有些卡特尔会断断续续地府―或它们的公民―在王要经济合作 存在几十年。’“与发展组织国家起诉的权利，这样一来， 对马卜法国际卡特尔施加约束的新倡议：｛誉毫裴臀髦凳票黑譬霎 如果企业建立卡特尔、锁定价格面临讼。由于大多数反垄断行动起源j二私人抗 着籚款的危险，而且籚款的金额乘以被抓议以及私人诉讼，类似的法律变化将会显 住的概率所得出的乘积（也就是说，成本著增强发展中国家的消费者及企业的力 的预期价值）超过了这种反竞争行为所带量，以遏制那些私人部门的限制性做法。 来的额外收益（换库之，创设卡特尔所面此类建议的主要吸引之处在于：它能够让 临的潜在惩籚超过了它可能带来的收益），发展中国家从经济合作与发展组织国家负 那么，它们将不会这样做。那些旨在加大责竞争水务的机构所拥有的巨大的调查权 对卡特尔制裁、提高对卡特尔成功诉讼的力及监管经验中受益。20世纪90年代的 可能性的改革措施将会抑制更多的企业在执法记录显示，卡特尔成员中的绝大多数 国内及国际市场上建立卡特尔。大多数的总部设在工业国家。这项建议的缺点 卡特尔协议具有秘密的特性，这会产生特是，域外管辖权的使用是国家之间紧张关 别的问题，因为它意味着政府必须积极地系的永久来源，而对于经济合作与发展组 寻找证据或者必须鼓励卡特尔成员主动织而言，它们对乌脚向外国市场的本国公司 提供证据，因此，企业将以为被追究的采取行动的内在动力不大。 可能性非常之低（Evenett,Lehmann和一个更为温和的改革选择是，把重点 steil 2000）。放在各国执法当局相互告知及信息交换 抑制非法卡特尔的一个选择是进一步上。这种信息交换将有赖于有关竟争问题 扩大工业国的反卡特尔法的域外管辖范围的双边合作协定不断增加，因此能够扩大 (Hoekman和MavroidiS 2002）。当一国负它们的范围，把更多的国家包括进来。这 责竞争事务的政府机构揭出了一个对本国儿的目标在于提高对卡特尔提起成功诉讼 市场及其他国家市场均产生影响的卡特尔的可能性，其途径在护鼓励执法当局之间 时，那么，该国当局可以代表所有受影响交流有关卡特尔阴谋的信息。近年来，在 的国家采取执法行动。比这个建议更强的此领域的国际合作引起了人们很大的关 一种版本是，即便是卡特尔对外国市场产注，最起码的讲有经济合作与发展组织制 生了影响但对本国市场没有产生影响，该定的非强制性的“关于铁杆卡特尔的建 国负责竞争书务的政府机构也可以采取行议”。尽管如此，这种方法主要对那些有 动。在两种情况下，它均可以请求其他国着有效的竞争法律的国家有用，但是，许 家的执法机构收集证据。对卡特尔开出的多发展中国家却没有这类法规。进而言 籚金及制裁措施将根据对所有国家的不利之，现在有关卡特尔案件的信息交流的数 影响来确定。址受到了严格的限制，因为大多数国家制 132 为了发展而建立旨在改善投资与竟争的国际协定 定了反对交换秘密信息的法律。这些法律的约束之外―其实质就是向国内公司而 的初衷是为了保护合法的商业秘密与计不是外国公司提供某种程度的合法垄断特 划，但不幸的是，这些保密规定被运用在权（表4.3）。美国的纯碱制造商便利用 了卡特尔调查过程中对非法行为的揭露了美国的相关法律，形成了一个出口卡特 上。有关信息交换的限制在以下情况下特尔，随后却成为了欧洲及印度执法行动的 别值得担忧，即从有些国家的宽大处理方对象。一般的讲，这些卡特尔试图在出口 案中，可以获得有关国际卡特尔的大量证市场上抬高自己的价格，其结果是对外国 据，这说明信息交换的潜力是特别巨大的。消费者造成了损害。它们能否取得成功取 另外一种方法是多边协定。支持把竞决于这些市场上存在多少其他外国竞争 争问题籮于多边议程的人士倾向于不要把者。由于发展中国家的市场规模较小，竞 焦点过于扩大化。它们寻求在以下问题上争更有可能较为有限，因此发展中国家遭 制定规则：(a）所谓的核心问题，如非歧受负面影响的程度可能会更大一些。 视性原则、国民待遇与透明度；(b）私人由于有关卡特尔的登记在欧洲和日本 “铁杆”国际卡特尔。这些原则将适用于是秘密的，实际上在美国也是秘密的，因 所有世界贸易组织成员，既包括工业国，此，关于它们的程度、产品及地理覆盖范 也包括发展中国家和地区。与之相配套围的信息一点也没有。法律上的豁免是大 的，是提供技术援助与能力建设。最近所家都知道的，而根据最新得到的信息― 进行的讨论大多数均强调了自愿性国际合在1974年从经济合作与发展组织获得 作的重要性（Anderson和Jenny 2001）。”-，可以推断出它甚为流行。对出口卡 总而言之，那些有助于发展中国家更特尔给予豁免的最初依据是让那些出口商 加有效地行佼针对国际卡特尔的规则将为联合起来，以分担据说是在国外市场上营 富国及穷国的消费者带来巨大的潜在收益。销产品的巨额费用。即便是这种说辞在过 官方认可的私人限制措施将损害对去是站得住脚的，但大多数工业国ha小 _＿一企业今天的出口并不需要什么卡特尔，因 发展中国家的贸易．…卜、二＿二、入～~．三二＿、～._ 一‘“一’一“&&&&’此，这一理论依据也已经过时了。 官方认可的贸易限制构成了对发展中不受经济合作与发展组织反垄断法约 国家产生不利影响的第三大类竞争障碍。束的另一个例外是海洋运输，这不经意地 这些限制的表现形式为：它们免除了国内把发展中国家置于垄断定价的支配之下。 反竟争法律的约束，但可以在一些国际业美国法律所给予海洋运输的豁免待遇推动 务中加以佼用。许多国家从法律上准许它了海洋班船运输的合谋安排，而这种安排 们自己的私人公司垄断出口市场―只要是通过运输大会的形式来实现的。在私人 受影响的市场位于本国之外就行，而且出船运公司之间签订协议的做法有很长的历 口卡特尔没有给国内厂商提供在国内市场史，开始于19世纪70年代的英国与印度 上制定价格的机会。的确，为数众多的国之间的贸易。类似的安排以不同的形式出 家明确地把出口卡特尔排除在国内竞争法现，其中包括就统一的货运价格及服务条 133 全球经济展望2003 表4.3各国免除出口商遵守竞争法的情况 国家豁免的种类报介对长 澳大利亚套啤誊利亚之外签籲商“出口或服务提少4天以J仁叭梢‘女’:，川、邵 ~z、‘“一供合同二饭 巴襼生旦早食竺企业，但前提是对巴西市场橄洲毛，、、 一不产生影响－ 加拿大对国内竞争不产生影响的出口活动没有 克籗地亚糼霎耀爵琵盆糼凳于提蔽东狱尝3以之内冲又！价，·灯i 爱沙尼亚业务活动不对国内市场造成影响没有 匈牙利业务活动不对国内市场造成影响笠八 日本在出口领域或者在出口商之间签订协议，、；勺甲豁｝报、少，。务减七准 拉脱维亚业务活动不对国内市场造成影响没有 立陶宛业务活动不对国内市场造成影响没有 墨襼哥建立出口协会及合作组织没有 新襼兰清嚣爹纂馨寡属有关的安排，“且对国～「扮、，的、 葡萄牙业务活动不对国内市场造成影响没有 瑞典业务活动不对国内市场造成影响没有 webb一Pomerene法：业务活动不影响w山｛一八。。。、法上“写’、月陇斗 粎国星宫鑫雪公司法：，寸webb一P_erene军毖懊二委六灵的牡、．、、门湘；。 法赋予的豁免权予以加强佑认川弓 资料来源：Evenett和Ferrarin.(2002)；引自OECD(1996）、OECD(2000）和以下网址：卜ttp://wwwgett.ngthedeal,hroughcom (2002年5月）。 件达成协议，在运输线路之间建立排他性省20亿美元成本甚至更多（见表4.4; 的或优惠的工作关系，通过建立战略联盟同时见Francois和Wooton 2001）。 实现运输籑络一体化等。如果发展中国家能够节省同等比例的 在最近几年，类似安排的影响力出现进口成本，那么它们的出口曾、成本将下降 了下降，这是因为在货运联盟之外的公司23亿美元。这个数字还可能低估了在海 赢得了大量的市场份额，而且，监管者也洋贸易服务领域打破私人限制对发展中国 在采取行动，鼓励更大程度的价格竞争。家的影响。运输成本受价格制定机制的影 尽管如此，Fink、Mattoo和Neagu(2001）响可能要超过运输成本受工业国航线的影 得出的结论认为：如果在主要扼运人之间响，其原因在于运输量不大限制了在商业 打破合作性的业务协议及价格制定安排，上能够生存的竞争者。例如，欧洲委员会 粎国航线的运输价格将会下降20%，节发现，中西非班轮联盟过度使用了自己的 134 为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定 表4.4打波每粊运输垄断将有助于发展中国家不大知晓，对出口卡特尔最低程度的政策 （结束对海洋班轮竞争的私人限制所带来的经济影响）要求就是信息披露。假如出口卡特尔被准 影响金额许保留其合法地位，那么，政府就应该要 海洋运输的降价幅度加％求那些寻求建立出口卡特尔的企业公开注 预计粎国进口成本节约总额21亿粎元册―有关的注册记录应该每年更新一 预计发展中国家进口成本节约总额23亿笼元次，而且要通过因特网向公众披露。进而 资料来源：Fink，喃ttoo，和Nea。（2001)；世界银行言之，如果这些卡特尔获得豁免的具体原 (20 02c)o因就是对小企业提供帮助，那么就没有理 主导地位，它按照自己的政策向货主提供由准许大企业加入。 了优惠，同时实行了其他违反竞争的行与此相类似，有关国家可以同意终止 动。16海洋运输所享有的反垄断豁免特权，同时 一但国际协定能够抑制它们的负赋予发展中驻衅口商在遭受卡特尔行 为损害时依照反垄断法规提起诉讼的权 面影响一、…，…，·一二一一 利。这一变化将会带来重大的影响，它将 旨在约束国内出口卡特尔的多边努激发本行业的竞争活力，改变那些目前抬 力，以及旨在铲除那些在被监管行业所存高许多发展中国家出口成本的安排。 覆霸谙嚣爵蟹工粹笃竹鸯茬霓蓄雪蟹戮鑫国际合作能够加强国内竞争政策 别相吻合。现在，大多数政府要么鼓励、发展中国家的国内政策对竞争环境会 要么默许国内卡特尔的存在，它们对市场产生重要的影响。第3章强调指出了不利 的消极影响超出了自己的国界。在全球贸于竞争的政策障碍的特别要害之处，尤其 易规则的时代，政府对以邻为壑的出口卡是在贸易领域的政策障碍、对外国直接投 特尔给予支持是个不合时宜的错误。互惠资流入的限制、在被监管行业对准入（外 性的国际协定为降低在国内市场上的外来国或本国的准入者）的限制。第3章还得 扭曲提供了希望，这反过来能够换回不从出了这样的结论，即国内主管竞争事务的 事类似活动的扼诺。要建立有关国际卡特机构的潜在作用在很大程度上受到国内制 尔的协定，就必须放弃出口过程中带来的度环境的影响。在一些有着强有力法律与 租金，以换回更具竞争力的国内市场所产司法制度的国家，主管竞争事务的机构有 生的收益。助于加固竞争；而在另一些法律与司法制 旨在抑制出口卡特尔的多边公约可能度软弱无力的国家，如果建立一个负责竞 会让发展中国家受惠。一个气魄不那么大争事务的机构使其成为一个寻租及腐败的 的替代方法是：把范围收簩到这样一些行根源，那么它就是破坏生产力的。 业，即如果不存在一个共同扼担营销成本在国际范围展开有关贸易政策的讨 等负担的机制，中小企业便无法开展国际论，从一开始起，就把国内竞争政策看做 竞争。由于对外国消费者造成伤害的程度是与市场准入相关联的一个问题。竞争政 135 全球经济展望2003 策与国民待遇原则及最惠国待遇有着内在行业（交易额）、销售额（市场规模）等 的联系，因为在一定程度上竟争法可以被划分的企业个数的数据以及进口竟争的情 用来处理某些类型的拒绝外国人进入市场况。他们的结论是，反竞争法本身对加价 的歧视性政策与安排。’7多少没有影响，但进口及准入对降低加价 世界贸易组织在1997年启动了贸易幅度有重大的影响，这种影响在统计上是 与竟争政策工作小组，这标志着最新一轮显著的（见第3章）。但研究人员发现， 有关贸易与竞争之间的关联、在竞争法领竞争法有着间接的影响，它能够首先降低 域开展多边合作可能性的国际讨论的开进口的边际影响，同时能够进一步强化国 始。并不是所有的国内竞争问题都会引发内竞争的边际影响。这种影响在较为发 国际贸易问题，反之亦然。但的确有这么达、规模较大的经济体的作用更大。 一些情况，当没有竞争法或者竟争法被不从发展的角度上讲，那些对非贸易品 恰当地加以运用的时候，贸易及市场准入加以限制的政府政策会比反竞争行动产生 将会受到阻隔。在经过5年的讨论之后，更为重要的影响，这是因为这些政策将会 政府明显地从雄心勃勃的实施方案（如协对关键中间投入品的价格与质量产生影 同一致）中退却下来，转而把重点放在有响，而这些投入品将决定相关行业在世界 关核心原则、透明度、非歧视性原则、程市场上的竞争力（例如Fink、Mattoo和 序公平等方案上。政府可能把重点放在应Neag。2002;Francois和Wooton 2001）。 对非法国际卡特尔的规则上（见上面的论负责竞争事务的政府机构或许能够发挥一 述）。除了这些基本的原则之外，各国竞争些作用，它可以对新政策及不利于竞争的 法律所包含的具体内容差别很大，其中行监管障碍进行评估―当然，这取决于政 为及结构性原则等内容均有比较大的不同。府的能力（见本书第3章，另见Anderson 从一个国家的角度来看，竞争法要作和Holmes 2002）。 为一个优先目标，它必须比其他选择产生正如winters(2002）所注意到的， 更高的回报。竞争法的技术性很强，它的竞争法所涉及到的管理问题相当复杂，如 佼用需要一定的技能，而这些技能在许多果被错误地付诸实施，将会对投资产生代 发展中国家是供给不足的。培养能够有效价高昂、令人寒心的影响。与制度设计相 地把竟争立法付诸实施的能力需要假以时关的问题、调查机构的独立性、司法评估 日。鉴于竞争法的运用是采取个案的形及上诉机制的有效性以及专业技能―包 式，以其处理系统性贸易与投资障碍、同括法律技能及分析技能―的充分与否， 时处理那些限制竟争的政府监管规定将会对于反垄断法的有效实施均是极端重要的 产生较高的收益（见第3章）。Kee和问题。鉴于此，在许多国家竟争法应在很 Hoekman(2002）对于竞争法的存在对行长时期里循序渐进地发展，并不断有所进 业成本之上的估计加价的影响进行了研步。必要的管理机构无法在一个短时间段 究。他们进行了不同国家、不同行业的时里安排到位。负贵竟争事务的机构要想最 间序列面杼回归分析，其中包括了有关按终摆脱政治影响（这样它就能够集中精力 136 为了发展而建立旨在改善投资与竟争的国际协定 履行自己的职责），就必须在制度上有所有助于进一步强化国内在竞争法领域所进 保证，政府就必须接受这个从事国家管理行的改革（见Bir旅沮和Lawrence 1999)&“。 的分支机构应在它的直接控制之外从事活但是，在这个国内监管特别复杂的领域， 动。直到几十年之前，大多数欧盟成员国不能搞一刀切，而且，正如许多WTO成 尚没有反垄断的经验。在政府决定把它作员国已经注意到的，在竞争法政策上的合 为国家优先目标之前，实施竞争法规的成作的前提是把国内的执法能力充分建立起 本与收益都应该予以考虑，其中包括可能来，而就目前而言，许多发展中国家达不 出现据为己有或腐败的消极后果。到这一点。其他的渠道也有助于把最佳做 按照wTO的模式，成员之间在互惠法传送到那些希望加强自己的竞争环境的 基础上讨价还价，然后付诸实施。以上的国家。｝七家机构及论坛已经安排了国际竞 论述说明，这种框架不大适合在竞争法领争政策方面的工作计划。这些机构包括经 域采取联合行动，还不如通过开发援助和济合作与发展组织、联合国贸易发展会 其他方式进行国际合作。诚然，国际谈判议、国际竞争网络（ICN)（见专栏4.7）。 专栏4.7国际合作支持了竞争政策 在 世界贸易组织之外，还有几家机构的活动与竞策相关活动的机构的另一个例子是2001年10月25日 争政策密切相关。例如，经济合作与发展组织成立的国际竞争网络（ICN)，它的任务是处理国际反 在2001年10月发起了全球竞争论坛，以推动针对竞垄断执法事宜，其途径是在全世界范围内在政府官员、 争的全面政策对话，从而超越了它之前仅仅提供技术私人机构及非政府组织之间进行经常性的磋商。根据 援助的活动范围。这个论坛在经济合作与发展组织下它的职责，ICN将“起草一些在程序及内容上趋同的 属的竞争法及政策委员会的支持下，与成员国及非成方案，所采用的方法是制定注重结果的议程与结构”。 员国（其中包括那些尚不具有充分运作的竞争执法机它的特殊地位来源于以下事实，即这个机构是执法当 构的国家）的主要官员进行了高级别的讨论。这个论局自己维持的，加入该机构是自愿的，它不受任何规 坛的目的是，第一，在大量负责竞争事务的官员中间则的约束，相反，它服务的目的只是为了大家的利益。 推动共同理解及经验分享；第二，通过相互合作、遼第一次年会在2002年意大利召开，与会者对以下问题 免冲突、自愿趋同等方式来创造收益。它的第一次会进行了极其热烈的讨论：关于（企业）合并监督过程 议成功地揭示了竞争政策的作用，突出说明了它在经的改革；负责竞争事务的机构的有利作用及其活动 济改革中的重要地位；它还激发了在这个领域更大程（尤其是发展中国家和新兴市场国家和地区）；关于最 度的国际合作。它最近召开的半年一次的会议是在佳做法的建议。ICN将会触及一些复杂的问题，新近 2002年2月，会上讨论了发展中国家竞争政策的优成立的负责竞争事务的机构无疑将受益于其他成员机 点、在合并及卡特尔个案上的国际合作、能力建设以构的共同经验。 及技术援助等。此外，这个论坛还得到了一些区域性尽管评判全球竞争论坛及ICN在推动全球竞争上 组织的帮助，例如东南非共同市场，此外，它还得到的成功尚为时过早，但它们在散播有关实施竞争政策 了国际组织的帮助，如世界银行、联合国贸易与发展的最佳做法的信息方面发挥着有益的作用。 会议和世界贸易组织。― 在世界贸易组织之外开展与竞争政资料来源世界银行工作人员。 137 全球经济展望2003 经济合作与发展组织及联合国贸易发展会口活动中引走投资的做法，因为这些障碍 议已经制定了自己的旨在处理国际卡特尔抑制了从这些国家的进口。第二个关键领 问题的指导原则或建议，但它们并没有执域是在政府之间施加约束，不要通过浪费 法或调查的权力。新近成立的国际竞争籑性的投资激励措施竞相吸引外国投资。首 络更多地关注国际并购活动，但它也希望先迈出的重要一步是建立关于这些激励措 能够推动信息交换及最佳做法的散播。施的程度、成本及扭曲后果的信息库。协 定要审慎地加以设计，把创门的范围限定 结论在国际外在性存在的领域。就世界贸易组 织而言，设计的着重点应放在降低歧视、 对 于投资与竞争政策，那些出于国家提高市场准入上。假如通过发展援助的方 利益、旨在推动一个良好的投资环式（且不论是以双边、区域性还是多边的 境以及更具竞争力的经济而单方面实施的形式），在国内监管设计上的国际合作就 国内改革有可能对增镼及减贫产生最为直会更加有效。 接和正面的结果。国际社会可以通过以下对于竞争政策，协定能够带来巨大的 方式支持改革进程，即提供多边及双边发潜在收益，但前提是它能够解决在全球市 展援助，政府与政府之间的信息交流，私场上对发展中国家产生负面影响最大的竞 人部门向具有改革思维的政府提供信息与争限制：那些对出口商造成伤害、不利护 支持等。有关国家可以利用区域及多边协竞争的政策障碍，以国际卡特尔形式出现 定来激励国内改革的进一步深入，同时利的私人限制措施，官方认可的、源于豁免 用国内改革来撬动国外改革，以此推动发遵守反垄断法的私人限制措施。在这一领 展。但为了达到效果，这些协定必须这样域，有关那些阻碍竞争的政策的流行程度 设计，即创门能够实现具体明确的目标，及影响，还需要收集大量的信息。国际社 而这些目标能够在发展与强化积极的国内会可以与发展中国家开展合作，向创门提 政策上发挥重要作用，但不要扭曲这些政供技术与资金支持，以推动相互学习、信 策。息交流及在竞争政策上的合作。 对于投资政策，国际合作可能有助于 。、二协次浦、品、＊。、二；二、曰二：*．卜卜注释 外国投资流入的增加，但证据显示，这些江杆 收益可能是有限的，除非它们把重点放在 以下方面：在自由化过程中创立非歧视化LWTOZO0la，世界贸易组织部长声明第20 的环境，’肖除负面的政策外在性。那些旨魏雾撬鑫粼黔大技术援”与能力 在约束以邻为壑的投资政策、遼免投资选2．见ostry 1997；同时见Har、1996。 址扭曲的协定在以下两个领域特别重要。3．粎国1998，正如Gilpi。2000所引述的： 第一个关键领域是对投资有扭曲作用的贸184页。 易障碍―也就是说，边境保护、农业补4．见smyth。19980 贴、关税递增以及其他从发展中国家的出5·南一南外国直接投资是这样计算的：拿流 138 为了发展而建立旨在改善投资与竞争的国际协定 入发展中国家的外国直接投资的数晒与从其他地验。以服务业为例，服务贸易总协定提出了开发 区流出的数址相比较。这个数字可能比其他数字必要的“旨在避免类似贸易扭曲影响的多边规 更准确，其原因在于发展中国家一般会低报它们则”的要求。这项工作进展较慢。 的外国直接投资流出业。此外，一个国家的资本10．有证据表明，大竺的投资从加勒比盆地 流出国外之后再回流国内的现象可能会高估外国国家转向了墨西哥，但是，墨西哥作为北美自由 直接投资的数字（世界银行20O2a）。贸易协定成员国这一事实肯定是一个更为重要的 6．从北粎自由贸易协定的保护名单中可以推动因素，超过了财政或金融激励措施的使用， 看出服务业的极其突出的地位。有关内容见因为墨西哥一般没有这样做的实力。 Rugman及撇trin 1994。同时参见撇tri。及11．这并不是要否认“以不正当手段争取投 RUgnlan 1993。资”的潜在风险，包括在发展中国家之间。研究 7．在2003年之前，所有的成员国必须完全成果的确得出了以下结论，即如果刺激方案仅仅 取消那些在协定签订之时已经存在的以及在通知是把投资从一个地方转向另一个地方，并没有增 程序下按照“祖父条款”存在下来的行为要求。加新的就业或者提高生产率，其福利后果是负面 在被告知的27项与协定不符的政策中，全部来的。例如，就巴西而言，研究人员共同的观点 自发展中国家。其中，差不多有一半直接与汽车是：那些债务负担沉重的州向汽车公司提供了十 行业有关。在过渡期内，许多行为要求已经取消分优惠的免税期，以吸引它们在本地建立工厂， 掉了。10个要求延镼过渡期的国家被准许推迟4而这些公司本来就准备在巴西设厂（R必iguez- 年，到2003年结束。Pose和Arb汉2001）。 8．世界贸易组织成员国面临着两个选择。12．对农场主的支持是这样估计出来的，即 第一，它们可以同意就协定重新谈判，这看来不每年从消费者及纳税人向农产品生产者的转移总 大可能。第二，它们可以寻求簩短“说明性附额的货币价值。这些数字取自世界银行一国际货 单”的镼度或者对其进行解释。问题在于，即便币基金组织20020 迄今为止在通知程序上出现的间题及发生争执的13．事实上，掠夺行为与实际操作中的反倾 间题主要是围绕着这个“说明性的”的单子（突销行动基本不相关，在这方面美国可能是一个最 出的问题是国产化比率的要求，程度稍低的问题好的例子。美国有两个反倾销法。一个―1916 是贸易平衡要求），但该协议可以说是限制在更年反倾销法―为实施反倾销制定了掠夺行为标 大范围内提出尚未明确规定的行为要求。在语言准，另一个―1930年关税法―制定了价格 上给予更加清晰的界定将会在更大范围里扩大该与成本歧视标准。在案例中总是使用的是第二个 协定的效力，或者说，把协定严格限定在这个说法律，而不是第一个法律。 明性的单子上。14．例如，Epsteln和Newfarmer19so发现， 9．根据ASCM所设定的框架，规则所涉及重工业领域的卡特尔时断时续地从1939年12月 的范围取决于一项投资激励措施所带来的挑战：存在到70年代中期，它们在销售汽轮机及其他 该项激励可以是具体的个案，也可能处于协定所产品时多收货款达20％以上。 涵盖的范围之内，还可能取决于出口的情况或者巧．那些已建立起竞争执法机构的世界贸易 对另一个成员的贸易产生了“负面”影响。评估组织成员国看来坚持以下要求，即合作的前提是 类似挑战的困难在于所涉及政策的具体类别。确发展中国家制定相关立法并具备执法能力。“在 定补贴的关键因素之一是那些把财政及金融激励竞争问题上的合作只有在以下情况下才有可能， 措施均包括在内的“资金捐助”，这些措施为发即竞争机制已经开始运作，也就是说，具有某种 达国家及发展中国家所佼用。这些规则尚有待检类型的国内竞争法律，建立了国内竞争执法当 139 全球经济展望2003 局，而且它具有足够的权力把这些法律有效地付18.Birdsa[l及Lawrence(1999）写到：“当发 诸实施……尽竹合作可以在一个互利的自愿性框展中国家加入现代贸易协定之后，它们通常会就 架之下展开，但对于一个发展中国家而言，除非特定的国内政策作出一些承诺―例如，反筱断 它建立起了国内竟争法，否则，铲除那些对其国或其他的竟争政策。批准类似的政策符合发展中 内市场有所影响的、伤害竞争的做法是不太可能国家的利益（而且超越了它们直接得到的贸易收 的”。（世界贸易组织ZOOlc:27，第79段）。益）&，因为这些承诺能够强化其｝国内的改革进 16．见世界银行ZOOZc关于海洋班轮大会的程。的确，加入国际协定将推动可行的内部改 更为详尽的介绍。革，从而佼整个国家受益，要不然的话，这些改 17．见世界贸易组织2002。革可能被利益集团成功地抵制住。 140 附录1 地区经济展望 2002年严重的全球性衰退走向逐步恢复， 东亚和太平洋地区支持了包括重要的高科技部门在内的出口 最近的发展的好转挤亚许多重要的初级产品冲大 米、橡胶、棕桐油、椰子产品以及木材的 始 于2001年末的东亚经济复苏在粎元出口价格2001年下半年都急剧上升， 2002年上半年继续加强，但夏尽管这是从若干年贸易条件持续下降使东 季以后势头放慢，不确定因素增亚许多国家遭受较大收入损失的基础上上 加了。在中国7％以上增镼率的带动下，升的。地区内的出口增幅一直较强劲，尤 东亚发展中国家的产出增镼率预计将从其是中国，2002年上半年达到了惊人的 2001年的5 .5％左右增加到2002年的50％。起支持作用的货币和（在一些情况 6.3％。韩国、马来襼亚、中国台湾省、下的）财政政策推动了内需。在轿车和其 新加坡和泰国等因2001年世界贸易与半他耐用消费品支出的带动下，本地区居民 导体需求减簓而遭受重创的经济体产出增支出尤其旺盛，但私人投资仍然滞后。债 镼回弹最快，其中大多数经济体2002年务一股权比率尽管在一些情况下有所下 上半年的年度增镼率，从2001年下半年降，但许多情况下按国际标准来衡量仍然 的水平上跃升到5％一10%，尽管工业生较高，加之公司盈利率较低，使投资环境 产和贸易数据表明2002年下半年的产出持续低迷，削弱了加速的中期增长的前 增镼较为疲软。本地区其他国家的增长率景。 放慢了，中国和越南等转轨国家由于继续世界半导体的销售和来自美国的高科 扩大内需和出口下降不太明显，减幅较技设备定单在2001年末强劲恢复，但在 小。印度尼襼亚和菲律宾的增镼率从2002年秋天之前却减弱了势头，且销售 2000年4％一5％的幅度减到2001年的量远低于2000年的水平（图Al .1）。八 3％一3.5%，减幅不算太大，而这两个国九月份北美半导体设备定单的急剧减少表 家的周期性反弹则与本地区其他国家相比明，受压制的高科技行业该年刚开始出现 不那么明显（尽管菲律宾要显著一些）。的复苏可能会减弱。据几个东亚国家报 迄今为止，本地区的经济复苏一直是道，8一9月份出口和工业生产增长率从 靠国内外的需求支撑的。世界经济状况从年中时达到的较高比率上下降了。 141 全球经济展望2003 在过去三年中，宏观经济条件的改杏对于 簓解外部冲击和国际资本市场波动对东亚 各国的影响起着至关重要的作用。通过 1997年危机以来持续在经常项目盈余状 况下的运行、削减外债（包括短期债务） 和建立外汇储备，大多数国家的全国资产 平衡状况得到了加强。更铸灵活性的汇率 机制的采用也佼各国得以更平稳地适应外 部冲击（而最近粎元的下跌还缓解了人们 对其货币与粎元挂钩的国家，如中国和马 来襼亚竞争力损失的关注）。 但东亚宏观经济不稳定的潜在根源是 几个国家1997年危机以后积累起来的较 高的公共部门债务（包括或有负债）。印 从6月至9月全球股票市场走向低迷，度尼西亚和菲律宾公共债务水平相当高， 工业国增镼率重归疲软的证据，新兴市场而其他国家的也不可小觑。由少货币升 持续混乱世界石油价格上涨以及发生于值、利率较低，目前债务与GDP之比已 菲律宾和印度尼襼亚的恐怖袭击事件，这经开始下落，精心设计的财政政策措施有 些都是造成本地区前景不确定性的因素。助于这种趋势的发展，确保中期财政的可 一、一持续性。 近期展望”一、表受危机影响的国家中，私人投资与 东亚国家如何才能安然应对可能出现1997年危机前的水平相比依然乏力。但 的新的外部和内部冲击呢？本地区过去两危机前的最高水平是建立在过于乐观的预 年的经验佼我们对此抱有审慎乐观的态测和充足的外国资本基础上的。经济持续 度。在经受之前的1997年危机打击的国增长、宏观经济稳定、利率下降、货币升 家中，无论是2001年出口的严重下滑还值以及旨在改善投资环境的政策努力，为 是最近几年沉重的贸易比价损失，都导致在此期间投资的回升打下了基础。这一时 了新一波的公司与金融失误风潮。面对全期内，东亚股票市场也急剧下跌，但经过 球性股票与新兴市场的动荡，东亚本地金过去一到两年，行情一般都超过了工业国 融市场显然是能够迅速恢复的。的股票市场。在实行可变利率制度的国 总之，本地区各国在应对外部出现的家，其货币相对二工美元在2002年普遍升 较高风险方面处于相对的优势，尤其是如值了，而相对于日圆则依然不变或稍有贬 果它们能在最近取得的成功的基础上继续值。尽管大多数国家国内利率大大低于 实施改革，进一步减少面对外部冲击的脆2001年的平均水平，但其货币仍呈现强 弱性，培育国内生产力增镼的源泉的话。势，弱化了投资者对该地区的感觉出现改 142 附录1地区经济展望 善的迹象。致的。 10月份发生于巴厘岛的恐怖袭击可能在这种环境下，尽管并没有迅速恶化 会佼印度尼襼亚近期的增速减慢。印度尼襼的迹象，但增长也不可能加速。本地区的 亚来自旅游的收入占GDP的4％一5%，东GDP增长率2003年预计会达到6 .1%, 南亚其他国家也大体如此。根据1997年2004年达到6.4％。除中国外，全地区经 发生于阿拉伯埃及共和国卢克索恐怖袭击济增镼率2003和2004年预计将分另｝］达到 李件的经验，加上之前印度尼襼亚本身发3.8％和4.3％。平均通货膨胀率预计仍 生的政治骚乱的影响，印度尼襼亚的游客较低，尽管有可能高于2002年2 .5％的 可能会减少大约两成。游客来廷的减少和历史较低水平。由于出口值以约9％的速 袭击事件对消费者和企业信誉的不利影度增长，经常项目仍保持着相当于GDP 响，可能佼印度尼襼亚2003年的增长率2 .5％的充裕的盈余。 霆辈品爵暴糠弃系膏菜馨国喜慧会裘瑟票长期前景 集中精力应对重大的安全挑战，它也可能东亚各国面临着公众对提高公共物品 会对国内政治造成不利影响。这种安全挑与服务的质量，尤其是改善法制与秩序的 战是关注于发展和改革优先事项所可能导需求。保护生命和公共财产与维护法制， 表Al .1东亚和太平洋地区预测一览 （年百分比） 草本预测 埔镼率／比上］99］二｛}（、f)2「）()()2〔）&)1 2002 2003 20042005一15 GDP实向、增镼率7 .7 7Q 55 6.3 61 6.4 62 人均私人消费5卜60 62 57 52 5.6 56 人均GDP 6 4 5 9 4 .5 5 .4 5 2 56&54 人口121O().9 0.9 0.9 0.8,07 国内投资总臼l/GD尸28 .7 29.2川1 32.8 33.9 34.9:304 通货膨胀祖b 565066253.63.6: 政府急预户灸额／GDP一1 .2 3 3 3 .3一3 .6 34一33 出口市场增镼率c,7 141一25 36 92 87: 出口l;d 11.422.52515.915.711.3} 贸易比价／GDPc fJ(!(}0(1 4 05一0 .1 0 .3 经公项目／GDP(,5工6 2 .7 2 7 2 7 2.5 备查项目 黑籐了，除中刚卜的衍”2.13·6 38 435.0 数据不详。 a以实际价的掩砖的震户什资。 b本币GDP人嗬指数．中间｛f=l C出口市场的进日高求加权平均增长序 d戈钧和｛卜姜东！及务。 e贸易比价的变化，以占GDP的比重（百分比）’笋云介 资r上叩世界银仃毯水角“.2002年11月。 一一一一一一～一一一一一一一一一一 143 全球经济展望2003 是对本地区目前正进行的建立或巩固代议（AFTA）于2002年在该地区6个成员国 制或民兰政府的最根本的补充，也是经济中进入实施阶段。联盟成员国｝｛前正要求 发展的基础。巴厘恐怖袭击突出了通过国在降低关税和通过解决非关税壁垒、生产 家与有合作意象的地区努力来加强安全、标准、通关手续、服务贸易、运输与物流 法制与秩序的重要性。以及投资流童等问题方面取得成效。与此 如果东亚地区财政纪律的加强能与满同时，还推出了东盟一体化倡议（IAI), 足公众对更多更好的公共物品与服务，例以帮助新的欠发达成员国（柬埔军、老挝 如法律和秩序、卫生保健、教育、基础研人民民主共和国、缅甸和越南）建立能 究、技术传播以及基础设施等的需求相结力，并随着时间的推移更充分地溶入自由 合，那么，持续的公共部门和治理结构改贸易区。ASENA+3(ASENA、中国、 革就很重要。就消费者自身权利而言，这日本和韩国）的讨论与合作以及其他新的 些东襼许多都弥足珍贵，它们也是生产性论坛也在相继展开。 投资气候的构成要素，并且是政治合法性在这种背景下，本地区未来十年内人 与稳定性的重要基础。本地区目｝i寸正对这均GDP增长将可稳定在5 .5％左右，尽 些问题进行公开讨论和认识，尽管除韩管这可能意味岌。与前一个十年飞快的赶超 国、马来襼亚和新加坡以外，这一进程一速度相比减少了1个百分点。由于未来 般步伐较慢。15年中人口增长仍较缓份一一比20世纪 各国在公司与金融重组、旨在改善金90年代低0.5个百分点―GDP创长期 融监管的改革和加强公司治理方面片遍继增镼趋势估计为6.2%，比90年代Ji&{．长 续取得了不同程度的进展。但是大多数国趋势低1.5个百分点。 家仍需深化公司和金融部门改革，进一步 拓宽从机构制度方面促进私营部门发展和南亚 强化投资环境的议程。尤其值得注意的 暴未霖量箕霆霎馨…｛万暴辈蒙羹显囊虞层最近的发展 尽快解决其债务问题的较大的出口国。这一一宜一Jk亚地区2002年的增长率预计平 一点尤为重要的原因在于，中国加入世贸．戈尽【均为4.6％。该年度GDP增长 组织导致本地区重新构织出口籑络，刺激二切率与《2002年全球经济展望》 了对中国的外国直接投资，以及本地区其所预测的5.3％相比下降的主要原因是不 他国家，尤其是与中国低工资部门的产品利的气候条件、对内外安全问题的持续关 直接竞争的国家竟争压力加大了。注，以及最近全球经济的衰退比预料的时 级近几年的努力与本地区对多边贸易间拖得更长。尽管石油价格上升，这些因 自由化和一体化的镼期扼诺一起，为东亚索仍使本地区大多数国家高求增长级l.&i, 加强地区合作打下了从础。东南亚国家联通货膨胀依然维持在较低水平。更有甚 盟（ASEAN，简称东盟）自由贸易区者，大多数国家政府预算余额将表现为上 144 附录1地区经济展望 升的赤字。平均而言，2001年得到加强综观整个地区，经济状况萎靡不振使 （在印度实现了盈余）的经常项目余额在得加强财政的努力变得错综复杂。尽管一 2002年预计会得到改善。其部分原因是些国家通过削减支出―包括用于发展计 进口减少，这一因索一般预测足以抵消因划的开支―来抵消财政收入的减少而使 外部需求疲软而佼出口量减少所造成的负它们得以实现预算目标，印度则没有削减 面影响而有余。开支。标准普尔注意到其巨额的内债― 由于农业在本地区就业和经济增镼中估计相当于GDP的70%，于2002年10月 起着重要作用，所以它是本地区各经济体将印度的政府票据评定降级为垃圾债券。 的一个重要部门。最近的旱灾造成了减2002年上半年，南亚主要市场的外 产，尽管后来的下雨（有的地方造成了洪部需求减少，增速减缓了，尽管这种减缓 灾）多少簓解了该季的歉收。这佼2002相对于2001年本地区大多数国家所发生 年的收成总体看来预计比2001年稍有减的收缩不太严重。在2002年下半年，初 少，结果可能会因为增加抗旱的转移支付步数据表明出口增长进一步加速，虽然在 而给政府金库带来额外压力。世界贸易量的恢复进一步拖延的情况下， 安全保障问题正日益受到人们关注，涨势不像《2002年全球经济展望》预测 虽然部分地区紧张状况有所簓解，为改善的那么强劲。进口淤的增长也由于出口国 增镼环境铺平了道路。2001年后期以来对原材料和半成品需求的减少以及疲软的 阿富汗战水减少以及址近新政府在2002国内需求状况而降低。这些因素的总体影 年6月开始运作，佼经济活动得以恢复，响使本地区的贸易平衡得到净改善。这种 从2001年的极低且受到钳制的水平上开改善，加上本地区工人侨汇总量的上升， 始重建。佼本地区外汇储备持有量增加了。而工人 侨汇的增加反映出9·11袭击事件之后资 本投资组合的转变，以及在孟加拉国的例 子中，反映出侨汇通过官方渠道转移速度 加快所导致的私人资本流觉的迅速增加。 由于最近的粎元疲软，2002年中，本地 区一些货币升值了。但是，保持竞争力所 要求的总体货币局势表明，各种货币间的 短期动态将会逆转，本地区货币将重新归 于贬值。 近期展望 我们的近期展望是以国内政局稳定和 地区安全问题继续改善为前提的―尽管 紧张状况显然仍会持续。例如在斯里兰卡， 145 全球经济展望2003 明显改善的政治和政策环境可佼该国近期较强的内部外部击求所产生的对投资的刺 内GDP的增镼加速―而且这种加速确激作用。由于近期内服务业将继续是本地区 实会持续到中期之内。相反，从中期预测大多数国家增长率的主要来源，个另l］产业将 的角度看，持续的国内政治压力会佼得尼在一定程度上慢于实际GDP的增长速度。 泊尔的增民率与本地区平均水平相比表现我们关于世界贸易前景将恢复的全球 欠佳。性预测转变成了南亚地区各国外部需求状 我们还假设与上文论述过的最近的干况的增强。部分原因在于以上对国内经济 毕气候相反，本地区将受益于未来两年更的评价，该地区预计2003年将实现平均 为正常的气候格局。农业在本地区产出中5.4％的稳固增长，而2004年将达到 占有大约1/4的份额，但收成提．苛对于最5.8％。虽然进口增长率也将随着外部需 贫困的家庭具有尤为明显的影响，因为对求的增加而增长，但鉴于出口品中的高进 这些家庭来说，农村经济占了他们就业的口含量以及消费品进口强度较大，贸易平 最大比重。农村收入提高可直接反馈为私衡状况应是有利的。加之贸易比价一定程 人消费的强势增镼，但从投资前景来看度上的恶化，这种增长的格局预计会转变 ―尤其是私人部门的投资，情况要复杂为全地区经常项目赤字对GDP的平均比 得多。对稳定性的担忧至少会部分地抵消率稍有增长。 表Al .2南亚地区预测一览 价「汾比） 基本预测 增镼率／比率飞991一2(10（、200(）之〔j()1 2002 20()32()()4 2005一2()15 GDP实阵二均镼率5,2 4 .8 4 .4 4 6 5 4 5 .8 5 .4 人均私人消费2.01．魂4.1 2.6 3.6 40:3.2 人均GDP 3 .32,9 2 .6 2 .9 3 .8 4 .2 41 人口1.9 1.9 1.7 1.7 16 16 13 国内投资急额／GD尸21 .9 24.2 24.9 25.8 258 255:248 j沮货膨胀率b 7.93.96.15.0516.8: 政府总预算余额／GDP 10 .3一9 .7一10 .3一1 0 .3一9,8一9 .2 出口市场增镼率c提．8月．1 0.4 2.8 7.3 7.9 出口量d 10.9745.38.38.88.5 贸易比价／GD严一0.1一0.8 0.4 0.0 0.2 0.2 经常项目／GDP一1 .5一0 .8一0 .3一0 .1一0 .2一0 .2: 备查项目 GDP增镼杯、除印度 丝哑鱼亚闷家曰汤生2 3.8 3.9 48 5.2 53 数据不详。 a以”〕孔阶业有从的闹定投资 b本币GnP、补肠指数，中间仇。 。出口，卜场的进口石求加权矜均始长乍 d货物和非要右服务。 e贸易比价的变化，以占GDP的比江（百分比）来衡业。 资哟架源：世界银行毯本预酬，2。。2年11月。 146 附录1地区经济展望 本地区的宏观经济政策已历史性地偏5.5％左右，这与（2002年全球经济展 向于适应经济的增镼，并因此带来了财政望》对增长率的预测是一致的。这种预测 失衡。总体看来，动员财政收入仍是本地多少高于20世纪90年代5.2％的平均实 区要应对的一个主要挑战。本地区各国政际增长水平。对直至2015年的未来10年 府已幼泛认识到财政赤字的不可持续性增长率较高的预测，反映出几个基本假 ―虽然这并不意味着它们已达成了共设，如假设私营部门会对增长率做出更大 识。因此，出于政治方面的考虑以及解决的贡献。这反过来反映出预计在以下方面 最近农业产幼减少所产生的迟滞效应的需会取得进展，即财政的巩固和继续进行结 要，未来两年内，可能会减簓审慎的财政构改革，包括贸易、金融、私有化和基础 政策的采用。下一财年许多国家的预算赤设施方面的改革。这些因素，加上最近几 字确有恶化的可能。其中一个主要的问题年人力资本指标的改善一如识字率和入 是公共债务一对服务业的巨大需求限制学率的提高，婴儿死亡率的下降一将导 了预算削减的力度，尤其是在极度贫穷的致生产力的增长。尽管婴儿死亡率预计会 情况下。本地区的主要问题在于扩大税下降，但由于出生率预计会更快地下降， 基，但在这方面，迄今取得的进展不如预因而南亚地区总体上人口增长率预计会下 期的那么快。以印度为例，那里迟迟没有降。未来10年人口增长的下降加上预测 引入税制改革。，．、，二＿__.~._,.＿、，、，._ &&’一笨冠茵大；数国家一般采取了与贬。的增长率，意味着本地区的年人均增长率 二＿’几一万一＿厄＿．一、＿万将接近4％。 相关的货币政策姿态，目标是支持外汇储”一’一一 备，并通过提高竞争力推动出口。这些措风险 施预计也会对经常项目的平衡产生积极影 响。这种货币政策的实施一直为横行于本预计会带来衰退的各种风险因素中， 地区的通货膨胀压力所推动。尽管最近几包括全球需求的恢复比预计的要疲软，从 年遭受旱灾以及石油价格坚挺，但本地区而带动出口增长减慢并降低本地区的 消费者价格通货膨胀总的看来一直较低。GDPo类似地，气候条件继续不利将造成 有几个国家对燃料和某些食品采取了补贴农业产量减少，从而导致增长速度慢于预 措施，这种政策对进口的消费者价格通货测的结果。国内政治的不确定性会使财政 膨胀起到了簓冲作用，但在一些情况下和其他结构改革的步伐放慢。地区性政局 （如巴基斯坦）创门被过度佼用了。最近动荡也会严重威胁对增长率的预测，并可 的需求下降会在最初抑制价格的攀升，与能加剧经济增长的停滞，使贫困率增加， 此同时，由于增镼势头的形成以及非石油以及产生诸如减少旅游收入和外国援助等 进口品平均价格上升，2003年后期和不太严重的影响。总之，正如最近几年发 2004年，通货膨胀率预计会适度上升。生的各种不同的冲击―如巴基斯坦的干 ＿旱，孟加拉国的洪水，印度部分地区的自 镼期前景然灾害以及斯里兰卡的内战一所证实 南亚地区镼期增镼率预计为平均的，本地区面临着一些难以承受的问题。 147 全球经济展望2003 对这些灾害无能为力导致在巴基斯坦这类reses---~--－甲～甲seeses 国家暂时性贫困的高发生率，这可能解释．属正茹‘花a仁义品亨深“r--－一‘一l 了各年度之间观察到的收入与贫困情况波．（百分比，年／年）. 动较大的原因。这种无能为力的状况还会．’乙―兀赢慕刃一丁弄不丽而百丁． 对一国的增镼前景产生深远的影响，因为1./\～、丫厂仁、I 没有担保的风险会对经济机构预期的行为．0一N牛兰一会、书． 者产生影响。．一4―一一入‘产一一一一一书「一． 拉丁粎洲和加勒比地区I_,6-―一二以I 最近的发展l卜，、。，阴：.～二、、、。，~,l 二许多其他发展中地区不同的是，L－一．....J .，士拉丁粎洲和加勒比地区的经济增 、少镼率在2002年得到了加强，几个国家能够吸引到维持国内增长率强力 GDP获得了1 .1％的增镼率，比春天的预恢复所需的资本流量。美国经济在2002 测低1.6个百分点。但增镼率比2001年年第一季度开始强力增长后便大幅度减 低0.4％是大里经济合同集中沂少数国家缓，同时欧洲的增长缺乏动力，这些因素 的结果，主要是因为外部环境促成了这种导致对拉丁美洲和加勒比地区主要出口市 集中，国内因素也有利于这种集聚。除了场短期内的增长预测下降。本地区2002 阿根廷外，本地区2002年的增镼业绩预年的出口市场增长率为1 .2%，难以令人 计为0.7%，稍低于上一年1.2％的增长满意，主要出口商品价格的下降（如蔗糖 率。该年的下半年，消融于阿根廷的负面下降26 .5%，阿拉伯小粒咖啡下降 溢出效应又开始影响到本地区其他国家。8.8%，香热下降7.4%，铝下降6.5%, 在全球经济的复苏阶段，拉丁粎洲大铜下降0.2%）也没能对此提供任何帮 多数国家的外部环境比预计的更为不利。助，而且阿根廷收入的下降对巴拉圭和乌 尽管由于工业国利率较低，资本都涌向发拉圭的旅游业以及玻利维亚和巴拉圭的工 展中国家，但拉丁粎洲和加勒比地区资本人侨汇产生了极大影响。 流量仍告减少，部分原因在于阿根廷及其国内因素是解释规模较小的国家经济 小邻国发生的危机。在大多数发展中国家表现不佳的重要原因，这些国家是本地区 2001年10月至2002年4月之间外债逐2002年增长业绩不好的始作俑者。在阿 步下降之后，许多拉丁粎洲国家的外债却根廷，对可持续的宏观经济框架缺乏政治 急剧上升了―智利、墨襼哥和中粎洲与共识使一项国际货币基金组织的计划推迟 加勒比的小国只有小幅上升（图Al .4）。实施，甚至使得净资本流址进一步减少， 在国内储蓄难以提高的情况下，只有少数并导致高达10％以上的更深层次、更持 148 附录1地区经济展望 二 久的经济萎簩。这对其他南方共同市场国少了储备，并导致货币的波动，迫使当局 家有同样深的影响，尤其是乌拉圭以及实施巩固财政和收紧银根的政策。GDP （较轻程度上的）巴拉圭和玻利维亚。在的增长估计下降了大约10％。巴西被迫 巴襼，大选和全球经济前景加重了投资者收紧财政政策，但也为暂时降低短期政策 信心的分哒（尽管实施了稳健的宏观经济性利率留有了余地，并使长期利率经历了 政策），这些因素引致的不确定性减慢了大幅度的增长。年度伊始出现的巴西人投 增镼率恢复的步伐。在委内瑞拉玻利瓦尔资的首次浪潮让位于下半年更微弱的增 共和国，一场因短暂的打击而加剧的严重长。在哥伦比亚，由于总统选举、内战升 的政治危机再次引起大规模资本外流，对级以及增长率低于预测等一系列事件之 除石油以外的部门的投资几乎枯竭，增镼后，政府在削减财政赤字以将债务的能动 率步入下降阶段。作用引导到可持续的途径方面没有更大的 这些因素的共同作用削弱了增镼率的作为，财政账户依然不禁风雨。秘鲁则相 加速，而这种加速在全球经济活动恢复的反地在解决财政赤字，保持对公共债务的 背景下原本是有望实现的。受制于较高的控制方面取得了进展；2002年的增长加 债务水平，采取了提高对外借款准备金要速了。厄瓜多尔受益于相对高的石油价 求和减少外部融资的应对政策，实行了不格，当局不得不艰难地去减少财政赤字， 可遼免的紧簩。在乌拉圭，金融危机引起在一个美元化经济中为保持宏观经济纪律 了像阿根廷那样的粎元存款大量撤回，减而进行必要的变动。在中美洲，咖啡降价 149 全球经济展望2003 和粎国对咖啡需求疲软降低了出口收入，备为100亿美元左右，低于去年年末的水 加上相对高的财政和对外赤字，限制了财平，主要是因为阿根廷和乌拉圭的储备急 政的扩张。而在旅游收入减少的情况下，剧下降。 一些加勒比国家财政娜瞥放松银根衅近期展望 地也很小；而且，在牙买加，存在着被一”一 20世纪90年代中期金融部门危机加重了在全球经济壮大，尤其是贸易量、商 的大量的过头债务。墨襼哥政府坚持实行品价格和资本流量等有利因素的支持下， 财政纪律―高于预期的石油价格对此起本地区的增长前景在2003年预计会得到 到了支持作用―正佼重大改革的进程减改善。如果目前的政治不确定状况和金融 簓，尽管这些改革在增加政府的非石油收市场前景会彻底改变，预计本地区的 入方面仅取得了部分的成效。GDP在2003年有望增长1 .8%―仍比 总之，拉丁粎洲大多数国家的政策是春季的预测低近2个百分点，与世界增长 作为保障通货膨胀不会加剧的工具来佼用率下降的趋势相一致。由于债务居高不 的。但那些由于净资本流量急剧减少而对下，一些国家应加大财政调整的力度，并 其汇率进行了大幅调整的国家确实面临着应预提大量融资准备金，以减少经济的脆 通货膨胀的压力。这些国家的通货膨胀弱性。这些措施，连同许多国家目前正进 （以消费者价格指数―CPI来衡量）上行的改革议程，都是重振投资者信心（它 升到了适当高的水平，阿根廷为45％左会降低利率成本），吸引更多平等的外部 右，委内瑞拉超过20%，乌拉圭20％左资金，使增长恢复元气所必须的。 右。鉴于居高不下的债务水平和公共债务在基本预测中，假设阿根廷政府将实 动态状况恶化（这是高利率和货币贬值造施一项由外部支持的宏观经济计划，该计 成的），大多数政府当局难以推行反周期划将重新得到2003年3月大选后上任的 性的政策，整个地区的失业率依然较高新政府的确认。该计划将使增长率得到恢 （阿根廷5月份为21 .5%，乌拉圭9月份复，也许在年中会显示出强大的年度增长 为19%，委内瑞拉6月份为16.2%，哥率―但也许直至2004年也不会，这取 伦比亚9月份为17.2%，智利9月份为决于计划实际付诸实施的时间。如果这种 9.7%）。假设情景成为现实，它将改善南方共同市 世界增镼速度减慢和对外融资受限，场中较小国家的前景。这种基本状况也可 迫佼本地区对对外账户进行调整。进口量用于对巴西新政府的描述，该政府继续实 连续两年下降了（阿根廷、乌拉圭和委内行审慎的宏观经济政策，并在重振市场信 瑞拉下降尤甚），随着大多数调整措施在心方面取得成效。本地区2004年的GDP 4月份以后相继出台，经常项目赤字从增长率预计会上升到3.7％。 2001年的500亿粎元（或相当于GDP的一些积极因素使得对本地区的基本预 2.9%）收簩到2002年的250亿粎元以下测显得切实可靠。墨西哥较成功地战胜了 （或相当于GDP的1 .5%）。8月份外汇储最近的全球衰退。稳健的政策使投资者保 150 附录1地区经济展望 表Al .3拉丁粎洲和加勒比地区预测一览 （年百分比） 基本预测 增镼率／比率l,，卜2()()()2()（》‘)2(）〔）1 2002 2003 20042005一2015 石歹画系爵薄―－一万于一下万一一几几一万万而一万万下一不而－ 人均私人消费二3 24一l王一28一。3 19 2.5 人均GDP 1 6 21].2一2 6 0 3 23:26 人口工7 16 16 15 1.4 14:1.2 国内投资总额／GD尸］98 19&1,3 180 173 181&220 通货膨胀率“125 64 6.9 50 42 44& 政府总预算余额／GDP 3 1 18一1 .8一26一31一30: 出口市场增镼率e IJ4119J5128.288& 出口量d吕61(）苏14 47 111 109, 贸易比价／GDP&O二（、6〔J .5一01一03一0 .5& 经常项目／GDP 2 8 2 4 29一1 .5一13一1 .8: 备查项目： GDP增镼率、除阿根廷外的， LAC国家飞1 4 5 1 .2 0 7 1 9 3 .6,3 .8 中粎洲国家442,16 21 31 36&40 加勒比国家，5执2＿已二364·3 43&42 数据不详。 a以实际价值衡量的固定投资。 b本币GDP减缩指数，中间值。 c出口市场的进口需求加权平均增长率。 d货物和非要素服务。 e贸易比价的变化，以占GDP的比重（百分比）来衡胜。 资料来源世界银行荃本项测，2002年11月。 持着对它的信心，资本大量流入，而且粎尼达和多巴哥尽管政治上存在不确定性， 国增镼率的好转应对其2003年经济的迅经济依然持续增长。 速扩张起到支撑作用。智利也成功地应对但是存在短期下降的风险。阿根廷金 了来自阿根廷的负面影响和贸易条件的恶融系统形势2002年在一定程度上得到稳 化，预计坚挺的铜价应在支持经济增镼中定的同时，仍面临着巨大的障碍，当局在 发挥作用。哥伦比亚新任当局的政治立场限制2003年的通货膨胀方面面对的将是 有利于投资者，这对来自粎国的为消除游一个艰难的局面―货币过剩和公共融资 击战争而提供的援助是强有力的支持。预疲软。尽管假设在2003年3月的大选之 计来年金属价格趋于强势，将有助于秘鲁前能够达成所需的共识，但也存在这些共 削减其自2001年衰退以来为恢复经济而识不能很快付诸实践的风险。巴西在收入 举借的外部债务。加勒比地区的小岛国在管理方面还得采取树立信心的措施，以扭 面对内外因素强大的负面影响的情况下，转货币市场的不确定性。如果巴西不能维 也显示出自己的恢复能力―牙买加坚持持宏观经济政策的可持续性，它与疲软的 实行紧簩的财政政策（过去3年中保持相经济业绩一起，将对地区经济前景产生重 当于GDPg％一10％的基本盈余）；特立大的影响。委内瑞拉将面临石油价格的下 151 全球经济展望2003 降，而无论会带来多大痛苦，石油价格的些国家仍继续依赖于大量举债，尤其是公 调整将势在必行。加勒比国家面对的是旅共部门。一些国家公共债务对GDP的比 游恢复推迟的可能性，这将簩小财政在处率上升了，加之期限缩短了的债务的到 理前所未见的自然灾害风险中的活动空期，这增加了它们在面对这种情况时的脆 间。弱性：即当债务可持续性成问题时投资者 镼期前景辱粹菜套集鹜童蒋翼立霖理塑塑馨二霭霖 本地区镼期（2005一2015年）的人下生存，必要时还得调整公共支出。各国 均GDP增镼率预计每年平均为2 .6%，在年景好的时候必须在财政上留有余地， 比其在20世纪90年代所达到的增镼率高以便在将来经济活动出现下降趋势时能够 一个百分点。本地区许多国家在整个90采取反周期性政策。第二，许多国家，尤 年代的宏观经济管理有所改善，尽管这种其是低收入的咖啡生产国也必须使它们的 改善源自于历次危机，但它应成为良好的出口进一步多元化，以加强对商品价格大 投资环境的基础。投资环境的改善还受到幅度摆动的承受力。最后，本地区在金融 外国直接投资以最快的速度流入整个地区深度（它有助于提高国民储蓄率）、基础 的激励，虽然外国投资部分地用于国有企设施和机构制度的质量方面仍然滞后― 业的私有化以及用于管理和拥有这些企这些方面是本地区在取得高度可持续的增 业。下一波的外国直接投资浪潮将会涌向长率之前必须加以改善的。 环保性的经济活动，正如哥斯达黎加吸引 高科技企业的做法一样。从90年代初以欧洲和中亚 来金融部门监管就得到了加强，但仍有进 真誓喜夏卯重集篡霭默霭薰霭磊最近的发展 了，这佼贸易对GDP的比率居于高位，一薄一月山靡不振的外部环境，尤其是西欧 并正在上升（智利、墨襼哥、加勒比共同j刁污奋的环境是造成欧洲和中亚 体和共同市场以及其他小国都是范例）。二二户肠（ECA）地区大多数国家2002年 而且，本地区在深化贸易合作，尤其是在的经济增长比2001年普遍缓慢的原因。 通过谈判建立粎洲自由贸易协会和签订但本地区在战胜最近的全球经济衰退方面 （智利和中粎洲与粎国的）双边协议，与做得较好，主要原因是本地区大多数国家 北粎实现贸易一体化方面，向来较积极主较强的国内需求以及持续在高价位上的石 动。油有利于出口石油的独联体国家。然而尽 与此同时，本地区与其他许多发展中管几乎所有ECA国家2002年经济都有厂 地区相比，仍存在更大的脆弱性。首先，适度的增长，土耳其经济有望复苏―从 20世纪80年代以来的过量债务仍是许多2001年GDP下落超过7％的基础上大幅 国家金融的一大问题。就在90年代，一度摆动―提升了本地区该年的平均增长 1 52 附录1地区经济展望 率。其结果是ECA地区综合增镼率计划持的。在一些国家，财政政策变得更具扩 将从2001年的估计2 .3％增加到2002年张性，尤其在捷克共和国、匈牙利和斯洛 的3,6％。E以地区（不包括土耳其）的伐克共和国。波兰由于货币状况吃紧、工 增镼率预计将从2001年的2 .9％降到资增长迟缓和创记录的失业率使得内需乏 2002年的2 .3％。力，因而有别于这种国内市场相对强劲的 中东欧国家（CEE）受它们的主要出情况。尽管CEE地区通货膨胀压力已普 口市场―襼欧需求疲软的影响尤其大，遍消退，但在罗马尼亚、土耳其和南斯拉 同时该地区许多国家通货升值也对经济产夫联盟共和国仍然较大（两位数）。虽然 生了影响。这些因素佼该地区出口价值增仍可继续得到充足的外部融资，但许多 镼大大减慢，尽管在许多国家（如捷克共CEE国家继续经受着4％以上的相对高的 和国、匈牙利和波兰）由于市场渗透力增经常账户赤字。除了对国内需求和地区增 加，出口值仍维持着较高水平（见第1章长提供一般性的支持外，大量不间断的外 专栏1.2）。因此，这些因素对GDP的钳国直接投资流人尤其有助于为经常账户赤 制结果并不像它们可能会有的那么大。而字融资。土耳其仍是一个主要的问题焦 且，减少出口量―主要反映在所有点。部分地由新改革计划、降低利率和相 CEE国家出口品的高进口密度上―有对于2001年信誉度有所提高所推动， 助于减少出口量下降的影响。在大多数2002年初的各项指标表明经济开始复苏。 CEE国家，见得到的强大的国内需求部但与新政府对当前经济计划的继续实施有 分地抵消了因对外部门衰退而造成的对增关的不确定性以及中东地区政治高度的不 镼激励作用的损失。国内需求一般是由低稳定性，可能会由于利率的上升和市场情 通胀、放松利率管制和扩大私人消费所支绪愈益为人们所关注而使增长势头受到抑 匹国 153 全球经济展望2003 制。降低利率对于实现公共债务的可持续克斯坦还为意外获得的石油收益创立了囚 性仍是至关重要的。家基金。2001年，随着能源价格从2000 相对坚挺的石油价格―它加强了石年的峰值上下降（无论以实际值或名义值 油生产国之间的财政联系，支撑着独联体来衡量），俄罗斯的财政盈余萎缩了，尽 国家间的贸易―维系着独联体国家经济管最近石油价格走向坚挺可能会对2001 最近的恢复，尤其佼它们在外部条件恶化年之后2002年预算收入的稳定化作出一 的情况下得到簓冲。然而由于外部需求不定贡献。其他独联体国家的财政政策普遍 火，一些国家（如俄籗斯联邦）汇率高估较具扩张性，因而产生了较大赤字（例如 和2002年上半年石油价格有所松动，整乌克兰）。在整个独联体国家中，由于汇率 个独联体只有适度增镼。碳氢化合物出口升值、出口增加以及直到最近石油出口收 国―阿塞拜疆、哈萨克斯坦、俄籗斯和入表现平平，经常项目盈余正在萎缩（如 土库曼斯坦―尽管比2001年大幅下降，俄罗斯和乌克兰），赤字在一定程度上加大 但增镼仍较有力。这些国家对能源部门生了（在大多数现有的独联体国家）。俄罗斯 产能力投资的增加为经济活力提供了支经常项目盈余尽管仍较大，但也收缩了。 势套赘源进口竺呼联华甲牢卑吉午吉近期展望 斯共和国（加之黄金产量的增加）、塔吉一”‘一 克斯坦（加之铝产量的增加）和乌克兰相如果2003年欧盟进口需求会很强劲 对好的农业收成，这些因素促成了持续强（据预测这种需求2004年会大大加强）, 劲的经济增镼。俄籗斯不仅仅由于其在本那么2003年CEE国家的增长率可望会再 地区的分量最大，而且由于其是许多独联次开始提升。对于土耳其来说，如果政治 体国家（再加上某些CEE国家）主要的相对稳定，而且新政府将会继续遵循目前 出口市场，它的持续而强有力的增镼也支的改革计划，就会对2003年的经济恢复 撑着本地区的增镼。与CEE许多国家一起到支持作用。CEE地区的增长率预计 样，独联体国家一直是通过降低通货膨胀会从2002年的2 .3％分别加速到2003年 率和下调利率来支持国内需求的。尽管通的3.1％和2004年的4.3％。由于加入欧 货膨胀压力在所有独联体国家有所减轻，盟议程在即，预计首轮入盟的新成员国尤 但它们在某些情况下仍是一个令人关注的其将继续得到丰厚的外国直接投资流入 问题，特别在白俄籗斯和乌兹别克斯坦。（在欧盟的转移支付之外），这将为外部融 俄籗斯和塔吉克斯坦2002年的通货膨胀资保有一个重要的来源，为长期增长奠定 率预测也会是两位数，但会在更适度的水基础。’尽管还要过一系列贡大难关― 平上。在与能源有关的收益提高了财政收它们尤其与目前正就共同农业政策 入的同时，独联体的能源出口国对财政状（CAP）、欧盟预算和向新成员国的转移支 况仍持相当谨慎的态度，虽然阿塞拜疆和付等一系列问题进行的谈判有关―但入 哈萨克斯坦的财政政策多少变得更具扩张盟议程仍按计划进行。2如果石油价格在 性。为保证预算的平稳，阿塞拜疆和哈萨2003和2004年仍会大幅下降（从2002年 154 附录1地区经济展望 表Al .4欧洲和中亚预测一览 （午百分比） 基本预测 增镼率／比率1991一2000 20002001 2002 2003 2004 2005一2015 GDP实际增镼率一汗万一一了万一一不不一3.6 3.4 36 3.6 人均私人消费0、29,1 1.5 4.8 4.0 3.8 37 人均GDP一1 .9 6 .42&2 3.5 3.3 3.5 3.5 人口0、2 0.1 01 0.1 0.1 0.1,0.1 国内投资总额／ GD尸23 6 22Li之1.9 20.6 20.5 212 256 通货膨胀率b 128.0987.0325.557 政府总预算余额／GDP一4、4一5、4一6 .5一6 .2一6 .0一5 .5 出口市场增镼率c 10712.96.72.16.48.1 出口量d 9.410.98.86.45275: 贸易比价／GDPe 0 .0一1 .6 3 .0一2 .5一1 .3 0.1! 经常项目／GDP之，34,9一1 .8 2 .4一24一2 .3: 备查项目 GDP增镼率，转轨国家f卫．6 6 4 46 3 5 3 3 35 中东欧f 0.63.82.9233.143 独联体国家一映·4歇乞一一止止44 3.5 3.0 数据不详。 。以实际价值衡量的固定投资。 b、本币GDP减缩指数，中间值。 。出口市场的进口偌求加权平均增长率。 d货物和非要未服务。 e贸易比价的变化，以占GDP的比．上（百分比）来祈叭 f不包括土耳其。 资料来源：世界银韵烤本预测，2002年11月。 预计每桶25粎元分别下降到预测的2003本地区更强劲的经济增长。它们包括较高 年每桶23粎元和2004年每桶20粎元），的投资率和正在进行的对资本基础的重 直到2004年，独联体国家的增镼率预计组。政策环境继续改善，包括宏观经济更 将会放慢。独联体国家的GDP增镼率预加稳定，都可能为达到计划的高增长率奠 测将从2002年的4 .4％分别下降到2003定基础。加入欧盟进程和即将成为成员国 年的3.5％和 2004年的3％。尽管俄罗斯将继续发挥着结构改革的锚的作用，并有 的经常项目有望在近期内继续保持盈余，助于吸引大量外国直接投资的流入。尽管 但随着能源价格疲软，预测会大幅萎簩。结构改革是大多数独联体国家追随的目 欧洲和中亚地区整体看来2003和2004年标，但总的看来实施的力度和广度却不及 的增镼率预计会分别达到平均3.4％和CEE国家，在一些情况下结构改革还受 3.6％的水平。到较大限制。这意味着相比而言会降低长 镼期前景糼糼馨鬓碳黔翼嚣嚣寞 在CEE国家转轨的第二个十年中，取一些改革措施，并为投资支出的增长 预计有一些因素将比前一个十年更有利于（尤其在能源部门）作出贡献。但是，由 155 全球经济展望2003 于能源市场价格波动，这些国家如不将其稳定。除了有可能使旅游收入减少外，贸 经济从单一能源转向基础更幼的多元化，易中断和对该地区风险感的汗遍上升还可 就不可能维持目前达到的较高增长率。鉴能导致利率升高。 于许多独联体国家，尤其是俄罗斯降低了 对能源的依存度，预计石油价格的疲软撒哈拉以南非洲 ―据基本预测，2005到2010年间每桶 望馨霍握晨葆瞥糼卖霭覆暴蒸誓最近的发展 的水平上步步下降。在与全球衰退进行的令人沮丧的斗争 中，撒哈拉以南非洲并没有袖手旁观。本 风险地区比其他地区的经济下降幅度可能要小 欧盟地区经济恢复比预计的势头弱可一些，但世界贸易的崩溃和商品价格步步 能会佼本地区各国的外部需求减少，尤其降低对本地区经济业绩产生了不利影响。 是CEE国家，并从而转入较低的增镼。服务出口，主要是旅游业，受到9·11恐 如果外国直接投资突然枯竭（这可能引起怖袭击事件的进一步影响。按实际价值衡 入盟议程的推迟），许多cEE国家经常项量，GDP增长率从2000年的3 .2％下降 目较大的赤字可能会带来国际信誉严重下到了2001年的2 .9％和2002年的2 .5％。 降的风险。对高度依赖于能源价格的独联除尼日利亚外，石油出口国的情况一般好 体碳氢化合物出口国来说，石油价格比预于本地区其他国家，尤其是石油产喷增加 测水平大幅下降带来了经济下降的巨大风了的｝川家―安哥拉、赤道几内亚、苏丹 险。其结果是俄籗斯增镼率比预测快的下―由r石油价格尽管从2001年的水平 降速度，可能导致其他独联体国家和一些下降了，但仍然相对坚挺。与此同时，遭 CEE国家（即波籗的海各国）外部需求受严重旱灾的国家农业’片产情况糟糕，令 的下降。土耳其较大的政治不确定性或对人扫兴，通常情况下，这种糟糕的情况可 改革计划的逆转，可能会削弱其刚刚开始见于那些经历着社会和政治冲突的国家。 的岌苏，佼增镼率大大低于预测水平―但经济衰退是本地区汗遍的现象。 并进而对其部分贸易伙伴（包括保加利2002年经济业绩减缓要归咎J二本地 亚）产生影响。一些最贫穷的独联体国家区对增长乏力的欧洲市场的出口依赖。这 （格鲁吉亚、吉尔吉斯共和国和塔吉克斯使得按实际价值衡址的出口依然基本上萎 坦）具有较高的外债（高达出口额的靡不振。从有利方画看，非石油商品价格 200%)，如果增镼率不能按计划落实，外也曾有过突然好转，尽管是从历史上的低 部援助也跟不上，将会濒于破产。中东政水平起步。在2001年10月摸低后，2002 治较不稳定和局势日益紧张，将造成欧洲年8月份非能源商品价格急剧反弹，在出 和中亚，尤其是土耳其和一些南部阶梯上口权谊中占到了26％。其中主要的是可 的独联体国家的邻国经济和政治局势的不可，占到80%,}l：他商品也增加了― 1 56 附录l地区经济展望 籗巴斯塔咖啡上升20%，棉花上升33%，出。 铜上升7%，黄金上升10％。由于该年上由于农业以及出口导向型的采矿和制 升势头来得较晚，从全年度来看，2002造业在更大基础上得到加强（这得益于兰 年许多商品的价格仍呈下降，大多数价格德的疲软），南非保持了2002年巨半年以 仍大大低于20世纪90年代中期的高峰水来持续的恢复势头。在支出方面，国内需 平。不过，中期内适度的实际价格收益将求在上半年达到了2.3％的年度增长水 为簓解对外平衡提供一个祛码。石油价格平，反映在趋于上升的固定资产投资、强 仍比预测的坚挺，这种预测结果尽管不受有力的私人消费和采取适度扩张的财政立 非石油出口国的欢迎，但对于该地区作为场上，尽管库存积累不足减低了需求增长 整体来说仍是有积极意义的。的幅度。在对外账户方面，旅游业从9·n 旅游业占到本地区出口收入的n%，书件的影响下恢复较慢，但疲软的兰德促 但其令人失望的结果不仅反映出欧洲经济进了净有形贸易，经常项目余额重新出现 的疲软，而且反映出9·11遥；件所带来的少量盈余。南非经济的主要关注点是通货 后果。一些重要的旅游目的地―如毛里膨胀上升―在2001年兰德贬值近40% 求斯，它受益于安全的旅游目的地的声誉之后，这并不足以为奇，但它给利率带来 -2002年的来客流量有所增加。但其了上升的压力。居高不下的工资收益只是 他大多数国家只从9·n影响中得到部分部分地被生产率的提高所抵消，造成了单 恢复。根据世界旅游组织的估计，3撒哈拉位人工成本的大幅上升。不过，指标表 以南非洲旅游和旅游业出口增镼在恢复到明，由于更广泛地采取了收紧银根的政 2002年的4 .3％之前，仅簓慢地增镼了策，通货膨胀有望缓解（兰德对美元的比 1.5％。两年的增镼率都大大低于其可能价在2001年末降到12以上之后，2002 达到的水平。世界旅游组织估计，9·n年前二季度稳定在10.9的平均值上。 事件造成了本地区2001一2002年3 .2% 的出口一万个就业岗位的损失。代爪代气烹贡置：二二炭门 在国内方面，农业生产因举灾而受．和非石油出口国的实际GDP增长率． 阻，而在津巴布韦则是政治骚乱阻碍了农l～、．］、l 业的发展。这佼得近3000万人需要紧急．,-. 粮食援助。其中近半数生活在南部非洲，．月＿口口一一一一一二兰几二二一―. 他们经历了接连第二个歉收的年份。马拉．。口口非钊‘田山丫‘叫口口一一口口｝. 维、赞比亚和津巴布韦受影响最严重，因．口「刃厂勿口口｝}l｝口．}. 为农业是他们经济的重要组成部分，这佼．口口｛口口）｝口口｝}.｝口口｝. 得收入和消费支出都被）丘低了。而埃塞俄．口口」口口｝口口｝}｝口口｝l 比亚境况最糟，旱灾将约1500万人丑于l一‘,nn,&,nn,&,nn,&,nn乙‘l 危难之中。但影响是非常局部性的。南非．。、；。二份。；「、人，八六L卜、． 玉米获得特大丰收，有力地推动了国内支‘............... 157 全球经济展望2003 表AI.5撒哈拉以南非洲预测一览 凶二百分比） 大t才‘fJ）测 」‘竿L之才杯／比会19,l一2（川‘)2(}()（》2!)&)12()02 Zt)(,32（川42（川5一2川5 GDP实际维镼乞2 2 3 2 2 9 2 5 3 2 3 8 37 人均私人尸1冷（J.6 1.4〔j.7(,3()8 13 12 人均GDP(:4(1 7f,5(j,l()9 15[5 人口2.6 25 2.4 24 23 23 22 国内投资急额／GD户169 17.9 18.7!8.9!86 18.2 211 通货膨胀林“,8 63 54 43 39 4.2 政府总项劝余额／GDP 3．。（j6() 3 0 .4(j .5(),3 出口l仃场增镼铆14.4川8 01 247飞7.8 出口｝。卜d礴1 4.3 2.8 11 5.3 5.8 贸易比价／GDPe若j.(}2 .1 11一1 .5().2()8 经常项目／GDP 2 1 23之2 3 01 8 12 备查项目 自〕P叭沃军，哭八不含南非27 33 36 27 37 42 石油出n国2,5 4.8 44 2036 38 CFA国家2 6 2 3 3 2 2 9 3 .3 38 数据不详。SSA即撇，.：汁以南1卜洲；CFA即非洲金融共同体。 a以文句价：j1浅j代的l司定投资 b本币GDP减簖水教，巾1川仃坑 c出口市场的进口呀．求加权平均的｝之率 d货物和非要孟狠务。 e贸易比价的呀化，以占GDP的比龟（百分比）来衍址 节．i来l1.&：担界银仃咬‘门训，2002年H月。 在尼日利亚，坚持削减欧佩克石油出化，对于扩大在尼日利亚的石油采购尤为 口配额所带来的影响超过了石油价格比预感兴趣。 期坚挺的影响，加上预算不通畅限制了政、＿__ 府支出，致佼实际GDP从2000年的水平一”『一 下降了约0.6％。不幸的是，石油收入的如果外部环境能有力恢复，预测本地 壮大可能还重新招致实施急需的结构改革区2003一2004年的增长有望加速。总的 的压力，正如与JMF达成的非正式监督看来，实际增长率2003年预计会升至 安排中断所证实的。政治局势依然紧张。3.2%,2004年升至3.8%，人均增长 地方选举已两度推迟，全国大选计划在1.1％左右。欧洲的加快增长将带动出口 2003年4月进行。国民大会就预算问题址，而且，随着世界经济的恢复，大多数 向奥巴桑乔曾、统施加了强大的压力。如果紧缺商品供需将趋于平衡，价格走势将更 石油价格在近期内像预测的那样下跌，尼为有利。已持续15年价格走｝lJJ’的可可将 日利亚的问题将加剧，尽管有迹象表明这例外。石油价格预计会放松，尽管已大大 些问题可能会被能源部门中期内大幅的扩高r20世纪90年代后期较低的水平。尽 张所抵消，这种扩张与欧佩克的政策是一管对于撒哈拉以南非洲典有重要意义的商 致的。粎国为佼自己的能源供应来源分散品较大的实际价格收益在中期内不可能继 1 58 附录1地区经济展望 续保持，但幼泛引入的结构改革和市场自中期所达到的水平。前景是乐观的―这 由化预计会提升出口竟争力，在可预见的种结果将使本地区长期衰退的历史大大逆 未来，本地区必将仍是主要的商品供应转―但即使这种增长率离达到千年发展 地。总之，由于进口价格通货膨胀率仍较目标规定的减贫要求仍有很大差距。撒哈 低，非石油出口国的贸易比价在2003一拉以南非洲仍将继续落后于其他发展中地 2004年预计会在一定程度上加强。区，到2015年，生活在每天1美元以下 随着对外部门的适度改善，国内经济的人数预计会增加近30%，从31500万 业绩预计会更好。更正常的气候有望为农人增加到40400万人。 业和消费支出奠定基础，从而推动经济增这种预测是基于治理标准和经济政策 镼，刺激投资周期性上升。总之，由于进将趋于完善这种持续的大趋势得出的。本 口需求的上升―这种需求注要受制于融地区绝大多数国家己开始制定减贫战略文 资的可得性―同时拥有相应的净出口，件，该战略有九个不同的实施阶段。早期 国内需求将仍是GDP增镼的主要源泉。结果让人们看到了其前景。同时，非洲发 由于外国直接投资从现有水平上回落，加展新伙伴关系（NEPAD）以及其他地区 上马达加斯加航空公司等私有化出售的步性行动正使政府信誉得到加强，地区间合 伐放慢，经常项目余额确有可能大幅收作得到巩固。尽管在科特迪瓦、马达加斯 簩。虽然与此同时更为有利的海外经济状加和津巴布韦发生的事件更突出了本地区 况应能对工人侨汇产生积极的影响。政治进程的脆弱性，但已取得令人鼓舞的 对本地区的石油出口国来说，出口价进展，并开始解决中非地区棘手的冲突。 格的疲软将被产觉的增加所抵消。计划将政治环境的改善将刺激生产力快速增长， 在几内亚湾（安哥拉、赤道几内亚和尼日使生产从单一农业转向多样化，并减少对 利亚）进行的新的重大离岸开发项目在未初级商品的出口依赖。 来几年内即将动工，尽管石油价格下降，这些内部进展与外部环境的适度改善 该部门仍应有较高的利润。但它对非石油一起，将推动多样化，鼓励提高储蓄和投 部门的溢出效应总体看来仍较不起眼。这资，刺激生产力的增长。尽管总的情况令 将佼石油生产国的增镼率从2002年的人忧郁，但本地区还是涌现出一些好的典 2％提高到2003年的3 .6％和2004年的范（博茨瓦纳和毛里求斯）以及政治改革 3.8％。尽管石油价格预期仍会较坚挺，带来了巨大变化的例子（埃塞俄比亚、莫 在每桶20粎元以上，佼对外部业绩和财桑比克、坦桑尼亚和乌干达）。与此同时， 政账户的压力得到簓解，但贸易比价的下一些难以触及而根深蒂固的问题将继续干 降将佼经常项目赤字扩大。扰着经济业绩。低水平的人力和物质资 .＿本、基础设施简陋、艾滋病、内乱以及对 镼朋R&J京国际投资者的蔑视，这些问题都没有一毗 预测本地区2005一2015年的人均增而就的解决方法，而对出口的特别倚重将 镼率平均为1.5%，接近20世纪90年代继续使对外部门处于价格高度波动的风险 159 全球经济展望2003 之中。不过，如果开始出现于非洲大陆的res一－----－甲－---－气 新现实被证实没有被夸大其词的话，那就．忌、卜口、一一‘一r一‘．吓朴叶、． 能够耀由椭，在预撇够瓤的全．8一曰． 面业绩方面会取得适度进展。．六丰一旅――一―一一车币． 中了几禾D北日巨lj才一一一一气丁二二7乡矿～―一片拜I 最近的发展l-----. 鳄石姗格麒高涨，中东毗非一 (MENA）的增镼率还是由于2001年的 9·11事件的余行在本地区继续回荡而从划，目的是在支持国内高求增长的同时， 2001年的3 .2％下降到2002年的2 .5％。加强社会和经济基础设施。 石油出［J国的增镼率仍保持在2％以随着GDP增长率降到2 .2%，从 卜。预计将由油价走高和公共部门支出增2001年的水平下降了2%，出口多样化的 镼带动的增镼率幅度的较大提高，被生产国家2002年面临泞日益糟糕的外部环境。 和出口的衰退抵消了，这导致欧佩克于导致这种下降的外部因素有，埃及、摩洛 2001年实施J’紧簩的石油出口配额，以哥和突尼斯出口．汀场增长情况的恶化以及 维持较高的油价。注意到这种动向，一些北非和地中海东部几个国家2001年9·n 石油出口国实施了以增加的石油收入融资事件以后旅游部门的急剧萎缩。：生埃及， 的支出计划。以安哥拉为例，该国在其已2001年最后一个季度的游客数适同比减 实施的改革计划得不到强大的私人投资响少了41%，甚至直到2002年上半年的末 应的情况下，采用了一项价值相’&1于期，游客人数仍未恢复到危机之前的水 2001年GDP的约10％的经济恢复四年计平。摩洛哥2002年上半年的来客数员也 减少了20％多。但在本地区的一些呵家， 曰 国外游客的减少部分地是被MENA国民 的旅游目的地分散到本地区内其他国家所 抵消。由于旅游部门许多公司大幅度地打 折，旅游收入下降甚至比游客减少的幅度 更大。向欧盟的出口也受挫，尤其是摩洛 哥出口欧盟的纺织品和电子产品。约旦的 情况则多少有所不同，原因是印度和美国 对它的出口斋求2002年增长势头依然强 劲。 一些国家的内部因素也是造成增长率 160 附录l地区经济展望 表Al .6中东和北非地区预测一览 （年百分比） 丛本预测 增镼率／比率1991一2(J(j()2〔）。（)2(）。12（川22〔川32（川42（川5一2()15 GDP岁J.F｛胃匕私3 2 4 2 32 25 35 37 32 人均私人消费‘).314 11()6()8〔js 11 人均GDPI{)22]3()6]5 1 7 14 人口22 20卜9 19 191,18 目内投资总额／GOP&2 1 2 21 6 22(, 225 227 229 243 通货膨胀率“60 48 4.24}404。 政府总预算余额／GOP一1 1 14一卜1 2 1 2 4 24 出口市场增民率cl()1 1331(,3()78 82 出口理l七ds〔）76 24 27 57 58 竹尹易比价／GDPe。5 84一（).9比9 11一14 经常项目／GDP 2 1 6 5 5 2 3 3 23日9 备查狈目 以r增镼率，石油出口国24 36 24 24 37 36 出lJ多样化国家4(}37 4.3 22 27 36 数据不详 a以实际价位沙．L的固定投资 b本币GDP双簩指数，中ls：竺， c出口市场的进门击求加权｛衬｝增长私 d货」勿和非要索服务。 e贸场比价的玺化，以片GOP的比通口了分比）来沈’&- 资科介：：世界钊宁「镼本预洲，2002年工1} 减退的原因。由于气候条件不利，摩洛哥多样化的国家都有望复苏。石油出口国中 2001年农业的有效增镼在2002年有所减已实施的公共支出计划将在未来若干年内 慢。为防止经常项目赤字可能出现的增佼农业和基础设施得到改善，对社会部门 镼，突尼斯收紧了财政和货币政策；这一改革的支持将有助于提高公共部门在增长 措施抑制了国内需求压力，也减少了对外中的贡献率。在原油库存吃紧的时期，为 平衡的压力，但加深了由外部冲击引起的满足日益增长的需求，欧佩克可能会在 衰退的影响。在埃及，尽管旅游业已开始2003年增加石油出口配额，在这种背景 逐步恢复，但汇率机制方面的未决问题一下，石油出口国的增长率预计平均可达 直阻碍着私营部门的恢复，而这些问题的3.6％。此外，阿尔及利亚确定提高原油 根源要追溯到20世纪90年代后期。生产能力，它的天然气出口预计会出现不 短期展望豪丈里馨馨睼暴撂筐晕；翟鬓喜菜星靳菜 中东和北非地区增镼的前鱼显然取决的中期增长将主要来源于目前正发挥作用 于本地区是否会突发军亨行动。假如未来的公共部门较大的刺激作用。这将为支出 几年不会发生冲突（因而对本地区的信心计划经久不衰而重振国内需求。在沙特阿 逐渐得到恢复），本地区2003一2004年的拉伯，股票市场表现良好，对私营部门的 增镼率预测为3,7％。石油出口国和出口信贷上升，预示着2003一2004年是好年 161 全球经济展望2003 累。在连续几年干旱之后，由于天然气出管赤字已在高位，政府仍将继续实施扩张 口量扩大以及持续放松进口限制支持了非性财政政策，并将推迟实施可能会产生较 石油部门的增镼，伊朗伊斯兰共和国的农高社会代价的改革。 业部门将有望振兴。最近发生的政治事件显然给本地区的 出口多样化国家的增镼率预计在前景蒙上了一层阴影。针对伊拉克可能采 2003年将提高到2 .7%,2004年提高到取的行动所带来的持续的不确定性，对预 3.6％。2003一2004年出口市场预计会大测的短期内的逐步恢复可能产生较大影 幅增镼，随着外部环境直至2004年会逐响。石油出口国起初会从出口配额增加和 步改善，旅游产业也可望从2001年9月石油价格上涨中获益，但这种效应可能是 n日以来的下滑局面中得到恢复。摩洛短暂的。出口多样化的国家受害将更深， 哥和突尼斯等一些出口多样化的国家，出尤其将受害于旅游产业的衰退。甚至预计 于实行巩固财政的政策和保持具有较大钢将发生于本地区周遭国家的军事行动也可 性的支出，尤其是控制政府工资支出的必能对增长率造成短期的重大影响。而且， 要性，经济的增镼不可能依赖于政府的刺军事行动对脆弱的全球资本市场信心的影 激措施。克服外部冲击中暴露出来的脆弱响，可能导致资本愈益扩散和抽逃至适合 性要求加快结构改革步伐，改善私营部门的地区，尤其是从本地区那些旱近战场的 投资的前景。摩洛哥必须依靠私有化得到国家抽逃。 霎篡鑫重糼鞋馨段霭柔显誉篡睿重件笃薪长期前景 融资方式在中期内将减少，来自以前的准即使在短期内能实现相对较强的增 国有企业的税收收入也将减少，这意味着长，本地区长期增长率也只足有望达到平 除非对支出加以改革，否则还会出现更大均3.2％的水平。 的赤字。这就要求突出抓好公共部门的改在本地区许多国家中，政治环境对长 革，尤其是与工资有关的改革，它是造成期增长的影响正逐步改善，尽管是逐步 高支出的主要因素。一些国家私营部门将的。约旦正因更开放的贸易体制而受益， 依然软弱。由于印度和粎国对其出口的需北非许多国家也在率先促成更开放的贸易 求增加，约旦在战胜衰退方面比其他国家关系。但预算赤字在这些国家仍是主要问 成效更大，但是消费需求不振和降低对私题，尤其是那些严重依赖于私有化收入为 营部门的贷款比率表明国内经济会继续疲日益增长的财政支出融资的国家。来自私 软。埃及私营部门经济活动乏力，反映出有化的收入的短暂性使未来对公共部门支 它的信贷状况和收紧的货币政策（虽然最出（和作为其基础的公共部门政策）的改 近贴现率降低了100个基本点，降到革以及税收显得尤其曦．爵。而且，许多地 10%，可能刘一情况多少会有帮助）;2002中海国家由于私人投资增长处于低水平， 年银行收益的下降表明短期内私营部门投目前正面临增长缓慢或私营部门发展停滞 资将依然簺乏活力。在货币政策方面，尽的局面。这表明有必要加强投资气候，解 162 附录1地区经济展望 决获取资金和主要生产投入物方面的瓶颈一击的可能性。尽管有几个国家最近几年 问题，这些问题阻碍着私营部门的投资。调整了名义汇率，但一些国家的固定汇率 埃及的镼期前景显得不理想，政治改革议制度对出口竞争力具有不利影响，抵消了 程放慢了，反映在国内经济减速上。目前来自贸易和关税改革的收益。来自旅游和 的政策一揽子措施包括以扩张性财政政策侨汇的收入由于本地区国家资金来源中收 来抵消紧簩的货币政策，这是支撑汇率所入增长缓慢、政治冲突频频发生和有可能 必须的。采取的军事行动而显得非常脆弱。来自石 在石油出口国，伊朗统一了汇率，佼油的意外收入往往是短暂的，实际长期油 私人银行得以组建，重申了进行私有化的价预计会下降，尤其是2005一2006年之 扼诺，并率先推行了财政改革。阿尔及利后，那时里海石油预计会开工生产。 亚正考虑放松对电力行业的管制，放开对 该部门的私人投资，并宣布对国营公司实注释 行私有化。在沙特阿拉伯，海关关税的削 减为2003年与海湾合作委员会建立关税1．在2002年6月塞维利亚政府首脑会议和 同盟铺平了道路，与世贸组织的谈判正在2002年10月布舟塞尔政府首脑会议上，欧共体 进行，正在起草新的法律，以增加国内资确认欧洲货币区8个加入欧盟的国家（捷克共和 本·劳务和保险市场的竞争性。但是正在国·爱沙尼亚、匈牙利、立陶宛、拉脱维亚、波 发生的这些变革许多是非常逐步的，而且草裘资货矗蕊戮星霆黎雪嘿；潺曝望翼 一些已被大大拖延了。阿尔及利亚并没有签定入盟协定。官方的目标是在2004年年中欧 推行它所宣称的私有化，电力部门的改革洲议会选举之时完成东扩。保加利亚和罗马尼亚 也非常簓慢。本地区许多石油出口国仍拥尚处于入盟进程的早期阶段，可望稍晚一些加 有庞大而低效的公共部门，非碳氢化合物入。土耳其尽管还需进行式谈判，但也是入盟的 部门的私人投资率也很低。对这些部门进候选国。 行改革以获取效率收益并提高潜在的增镼2．在即将于2002年12月中旬举行的欧共 率是十分必要的。体哥本哈根政府首脑会议之后，欧盟现有巧个 在镼期内，本地区还必须继续克服若成员国议会将对批准或拒绝扩大进行表决。 干的障碍。本地区严重依赖于范围非常狭3·世界旅游组织，2002。旅游及旅游业对 窄的外部收入来源，尤其是石油、俐印就业与经卿影响一20020 http://~.wttc.or只。 旅游，而这种依赖性会招致出口收入不堪 163 附录2 全球商品价格展望 由 于供给紧张及中东局势恶化，如厄尔尼诺和干旱等的影响。预计2003 2002年原油价格上涨了约3%，年，名义非石油商品价格指数将上升 非石油商品价格上涨了约5%,5.8%，到2005年，实际非石油商品价格 其中农产品价格上升幅度最大，为9%，指数将上升近8％。（对以现值美元和不 这抵消了五金矿产品价格4％的下降后还变粎元计算的2002、2003、2005、2010 有余（图A2.1）。全球经济恢复力度的不以及2015年的商品价格和价格指数的详 确定性是导致五金矿产品价格下降的原细预测见本附录后面的表A2.13一 因，但是对于农产品价格，这种不确定性从．巧。） 的影响则被干旱导致的一些特定产品如谷农产品价格自1997年年中开始下降 物、油籽等的供给减少所抵消了。粎元的以来，似乎已经达到了一个周期性的低水 疲软也支持了商品价格的上升。平。预计到2005年，农产品的名义价格 由于可能对伊拉克采取军扛行动，以将在2002年的水平上上涨约13%，尽管 及石油输出国组织（OPEC）部分成员国如此，大多数农产品的名义价格仍然会大 家限产导致供给紧张，预计原油价格在大低于1997年的高水平。由于供给大幅 2003年初将保持稳定。预计一「1中东局增加、需求疲软，或者这两种情况加在一 势得到簓解，原油价格将会下跌，因为非起，一些特定农产品价格的下降幅度甚至 石油输出国组织国家的供给将会增加，伊远远高于这几年农产品价格的平均下降幅 拉克的石油供给也会重新回到市场。预计度，其中有一部分的价格在可预见的未来 2003年，原油平均价格将从2002年的每都无法回复到1997年的水平。例如，由 桶25粎元下降到每桶23粎元，到2005于越南和巴西罗巴斯塔咖啡的供给大幅增 年，原油价格将下降到每桶19粎元。加，以及尽管价格很低但需求仍然疲软， 非石油商品价格正在开始反弹，预计籗巴斯塔咖啡的名义价格已经下降到了自 这个反弹在名义价格重新走弱之前将会持上世纪60年代以来从未达到过的低水平； 续大约三年。全球经济恢复的力度将会在2002年，棉花的名义价格也下降到了继 很大程度上影响五金矿产品价格回升的时1986年及上世纪70年代中期的又一低 间和力度，但是农产品价格的回升将会更位；在1998至2002年四年间，棕桐油的 大程度上受供给增加以及最近的天气波动价格下降了一半还多，名义价格达到了继 165 全球经济展望2003 增加和价格的进一步下滑。但尽管如此， 许多国家的产堂还是增加了，加上需求缺 乏强劲的增镼，这样的产址增加迫使价格 走低。镍是支持金属价格上升的一种主要 产品，这主要是因为镍的库存很少，人们 预期镍的供给会很紧张。黄金的价格在 2002年也大幅上升，这主要是因为制造 商对冲账户回购造成的，但股票市场的下 挫、粎元的疲软、以及对中东军事行动的 担忧也推动了黄金价格的上升。 由于斋求疲软、非石油输出国组织国 家生产商增加供给、以及石油输出国组织 部分成员国超配额生产，2002原油价格 开始降到每桶20粎元以下。不过，石油 输出国组织的限产措施使价格得以回升到 1986年来的最低水平。了接近石油输出国组织目标价位（每桶 以实际价格计算’，籗巴斯塔咖啡价22至28美元）的上限水平。自2001年 格从1980年至2001年间下降了85%，初开始，石油输出国组织大幅减产，到 棉花价格在1980年至2002年间下降了2002年下半年，世界原油库存开始下降， 61%，而棕桐油的实际价格在1980年至这使得价格得以保持较高水平。另外，由 2001年间也下降了60％。导致农产品价于美国可能攻打伊拉克，从而导致了原油 格急剧下降的原因有很多，包括生产力的供给波动的不确定性增加，这也推动了原 大幅提高、由于人口增镼率及收入弹性的油价格上涨到更高的水平―每桶接近 下降导致的需求增镼簓慢、以及支持高收30美元。 入国家产品的政策等等。几个大的商品出1980至2001年，实际商品价格急剧 口国都经历了汇率的贬值，这与亚洲经济下降，世界银行的农产品价格指数下降了 危机有关，它进一步加剧了价格的下降。53%，原油价格指数下降了46%，五金 由于需求疲软、库存里大、以及持续矿产品价格指数下降了35%（图A2.2）。 的产量增加，2002年五金矿产品的价格农、矿产品价格相对于制造业产品价格如 下跌了约4％。由于经济恢复速度变慢，此大幅度的下降，给那些出口收入H要依 以及工业需求没有能出现预期的反弹，赖于农、矿产品出口的发展中国家带来了 2001年10月以来的五金矿产品价格复苏严峻的挑战。而由于农、矿产品的生产力 在2002年中断了。许多金属品市场出现的增长速度快于制造业生产力增长速度， 了过剩，库存很大，一些金属制造商关闭预计这样的价格下降还会持续较长时 了他们的生产设备，试图阻止存货的继续期。 166 附录2全球商品价格展望 口 产品（如可可）价格在2002年达到了多 年以来的高水平，而另一些农产品（如咖 啡和棉花）的价格最近则又创造了新低或 者继续下滑。造成这种差异的部分原因是 各种农产品的滞销库存水平不一样，再就 是天气状况对于供给的影响：澳大利亚、 加拿大和粎国的干旱造成了农产品产出的 下降，这推动了谷物和油籽价格的上涨。 粎国颁布了一项新的农业法案，有效 期是2002至2007年。这项法案增加了对 许多农产品的价格支持力度，并把一些原 来没有纳入政府扶持项目的农产品也纳入进 来（见专栏A2.1）。而欧盟则达成了一项协 议，根据共同农业政策，限制未来直到 2013年的农业预算的增加（见专栏AZ .2）。 农业 饮料 预 计农产品价格继2001年下跌2002年，世界银行的饮料价格指数 9％后，在2002年将上涨约（由咖啡、可可和茶叶价格组成）上升了 9％。1997至2001年农产品价约17%，这主要是因为可可价格上升了 格的急剧下降已经佼得世界银行的年度农70％。相反，咖啡和茶叶的价格却仍然维 产品价格指数下降了38%，而这次增镼持疲软的状况。可可价格的急剧上升反映 是继这以后的第一次增镼。预计农产品名了生产问题和最近可可的主要产地科特迪 义价格在2002至2005年间将上涨13%，瓦的政变企图。咖啡价格的疲软可以被归 这将只能弥补1997一2001年下降幅度的结为库存量大、需求不足以及主要出口国 1/3略多一点。由于需求增镼簓慢、生产大量增产所致。茶叶价格下降则是由于供 力和生产效率增镼迅速、一些商品如咖给过剩和需求增长缓慢的原因。 啡、棉花和糖的库存量很大等原因，预计 农产品价格回升的力度将会比较温和。预咖啡。2002年，咖啡价格下降到了 计农产品实际价格在2002至2015年间将历史低水平，成为了农产品价格下跌最明 上涨n%，然而，实际价格的上升在更显的标志。就实际价格来看，目前的咖啡 大程度上是对现在价格水平低的反映，而价格不到1960年水平的1/3。价格下降 没有改变农产品价格相对于制造业产品价主要反映的是供给增加的问题，但同样重 格下降的镼期趋势。要的镼期问题是需求的疲软。美国农业部 各种农产品之间的差异很大：一些农的资料显示，在过去10年中，主要进口 167 全球经济展望2003 专栏AZ .1美国农业法案 八八八，年5月13日，粎国颁布了一项新的农定了一个新的对牛奶生产商、扁豆、鹰嘴豆、花生种 &UU‘业法案：2002年农业保障和农村投资法植者以及蜂蜜、羊毛、马海毛生产者进行辛｝、贴的计划， 案。法案有效期从2002年至2007年，镼达6年。农它扩展了原来的保有储备计划（COllservation Reserve 产品价格过低，已经迫佼政府每年都不得不在以前法Program)，原来的这个计划只对保护环境导致的土地 案下的常规补贴项目之外采取另外一些补充的扶持措闲置进行补贴，该计划还确立了一个新的保有储备计 施，这项新的法案本质上是在6年中扩充了这些临时划，以就提高环境质量对作物种植者们进行补贴。 的扶持政策。对国内农业进行扶持被认为是一种贸易扭曲，在 新农业法案的主要特征是对于主要作物的更强的1994年乌拉圭回合关于农业的协议框架下，美国同意 价格支持，当世界价格水平下跌时，对种植者们提供把对国内农业扶持项目开支限制在每年191亿美元的 更多的补贴以保证达到目标价位，并大力增加储备活范围内。由于支付并不固定，而是要基于市场价格水 动。该法案继续保持了对于谷物和棉花种植者的年度平和供给水平而定，所以我们不可能确切地知道新农 支付，并创造了一个新的类似于1996年废止了的目业法案下的支付是否会超出协议的范围，美国国会己 标价格系统，以在价格跌到某一特定水平时对种植者经指示美国农业部采取措施，以限制农业补贴支付不 们进行补充支付―除非在新法案下农户不再需要根超过这个限制。 据种植面积来获得补贴支付，这个系统使得农户可以― 更新用来计算特定项目支付的种植记录。该法案还制资料来源：银行工作人员。 专栏AZ .2欧盟共同农业政策 法 国总统希拉克和德国总理施籗德于2002年10移支付。 月26一27日在布鲁塞尔达成了一项共同农业欧盟农业专员弗朗兹·费希勒（Franz Fisc川er）于 政策（CAP）预算协议。该协议限制在2006年预计2002年7月在2002年中期工作总结时提出了一项激 456亿欧元的预算基础上，在2006到2013年共同农进的改革建议，这项建议将把收入资助从剩余生产转 业政策预算每年只能增加1％。2001年，经合组织对向治理环境恶化、动物保护和食品安全标准等方面。 于欧盟农业的直接和间接资助估计为1179亿欧元，根据这项建议，欧盟农户将基于历史数据―而不管 这其中一半以上源自消费者们支付的较高的商品价它们是否以现有规模继续生产―获得单独的分别支 格。付；在7年内对农民的资助开支将每年减少3%，所 布鲁塞尔的与会国递交了一份建议，建议对于节余的资金用于农村发展；并且将结束对大农场的资 2004年将要新加入欧盟的国家，将对其农业资助从助。后来看来，这个建议引起了很多争议，几个欧盟 现有的考察成员国的25％增加到2007年的40％的水成员国已经表示了反对改革现有的体制。 平，并到2013年保持不变。该协议限制了共同农业― 开支的增加，即便到2004年10个新成员国加入后也资料来源：伦敦阿格拉欧洲有限公司及欧盟委员会。关于欧 不能增加，随着对新加入成员国的资助力度增加，该洲共同农业政策的资料可以参见欧盟网站： 限制必须改革，或者需要对现有成员国的农户进行转h,,p://europa eu,n,／即l/agr/,ndex en htm 168 附录2全球商品价格展望 国的人均咖啡年消费量没有增镼，维持在2004年，阿拉伯咖啡价格会进一步回升。 相当于每人4.5千克生咖啡的水平上。但是，我们也看到，如果最近的供给得不 预计2002一03年是一个丰收年，全到控制的问题持续下去的话，价格回升所 球咖啡产量将在上季11070万袋的基础上需的时间可能会更长一些。长期来看，实际 增加10 .7%（表A2.1)，占世界产量1邝咖啡价格也有望回升，但是仍将会处于上世 的巴襼预计将会达到4690万袋的历史高纪70年代的历史高点以及最近90年代的高 产量，而第二大产地哥伦比亚和第三大产点水平以下。预计到20巧年，罗巴斯塔咖 地越南各自将生产1000万袋。啡和阿拉伯咖啡实际价格将分别在2002年 制止咖啡价格下滑的许多努力都先后的基础上上升约75%，但价格水平仍然仅 失败了。咖啡生产国协会（ACPC）在过仅为上世纪如年代高点水平的一半左右。 去的3年里，迫佼咖啡生产国遵循了出口 维持安排，但是2002年2月1日，这个可可。可可价格的上升带动了整个农 协会解体了。国际咖啡组织支持了一个计产品价格的复苏。可可价格在2000年2 划，号召限制向市场出售低品质的咖啡月跌到了近30年来的最低点，之后开始 豆，但是咖啡生产国却并没有很好地支持强劲回升，至现在价格已经翻了一倍还 这个计划，因为国际咖啡组织并没有能够多，达到了16年以来的最高水平。可可 补偼低品质咖啡豆生产商的损失。许多国价格上升的原因是主要生产国由于政局不 家也采取了他们自己的价格扶持计划或者稳定及生产商对于急剧的价格下降作出回 库存持有机制，例如，巴襼通过补贴卖出应，从而减少了供给。预计两个主要的可 期权来有效地保证了生产商获得的最低价可生产地，科特迪瓦和加纳在刚刚结束的 格，尽管这些政策可能在短期内有一点效2001一刃2营销季度中的供给分别减少了 果，但是在镼期来看，却可能加剧供给过4％和2％。如此小的供给变化导致了价格 量的问题。如此急剧的上升，原因部分是因为一些商 我rl&］预计，2003年，籗巴斯塔咖啡品基金的投机性收购。另外，供给的不确 和阿拉伯咖啡的价格都将会有所回升，定性也使得可可加工厂商的需求大大增加。 表A2.1一些国家的咖啡产量 （百万袋） 】9q7一19勺5 1 998一19() 9 1999一2〔）（川20{l（〕一20〔）12〔川1一2(J（〕2 Zf)022「）t)3 巴襼竺卜356川8沁1 33 7 46.9 哥伦比亚1二皿l〔J&，。51&)5 11()}f), 科特迪瓦飞7 22只7 43 333飞 印度尼襼亚”卜696下6苏6()5卜 墨襼哥5 1 50 62 48 47 52 越南6,7只11(){53 123川5 全世界热个，“一＿也兰泛＿______1经只‘_____＿止纽卫一丝止一一．一一上立匕‘ 资料来源：川后农业部。 169 全球经济展望2003 预计明年可可的价格将维持在2002三次拍卖的均价下跌了6%（表AZ .2）。 年的水平，2004年将会下跌12%，原因在有数据的最近一年―2001年，主要 是供给的持续增加。这些预测是建立在如出口国（印度、肯尼亚和斯里兰卡）的产 下的基础上的：(a）本季的高价刺激了种量增加了4%；其他出口国，如中国和越 植者们维持他们的可可树数童并增加产南，出口增长也很迅速。这些增长加剧了 出；(b）价格迅猛上升的一部分原因是由价格的走弱。 于短期的投机活动造成的，而这些短期投预计茶叶价格将会从2002年的低点 机活动不会持续到明年；(c）最近在科特上稳步回升（2003年将上涨3%)，但相 迪瓦的军事政变企图被镇压。对于1997和1998年的高点，仍然会维持 由于价格较高，预计下一个营销年度较低的水平。如果一些新兴的出口国如越 可可的需求将在1990一2000年的基础上南等继续增加出口，则茶叶价格就有进一 平均下降2.4%，但随后将回复到历史增步下跌的危险。但是，俄联盟以及茶叶的 镼率（表A2.2）。预计到2015年，可可主要消费地中东地区的石油价格维持在较 的实际价格将从2002年的基础上下降高水平，这大大地支持了茶叶的需求，所 25％。以我们预测茶叶价格会开始缓慢地回升。 预计到2005年，茶叶的名义价格将在 茶叶。由于供给相对于需求持续增2002年的水平上上涨10%，而这个名义 加，库存保持在很高水平，2002年茶叶价格水平仍然比1997年低20％。 表A2.2全球饮料供求状况表 年增镼率（伙，) 1 97(1 198()19q《）1999 20《）02()01 1970一1980 1980一199（孙1990一2()(}() 咖啡（千袋） 产净。七64、161 86.174 88.849 113,345 117、049 J10,773 211 136 12lJ 消费童，1、5飞记）7,,If)()96,3()f，川467〔〕l(16.58。l()8,45&)101 197(j22 出］}1 .15毒，l吕66(J.，勺6 76.163 92.256 89.968卜5.788 078 241 168 可可（千吨） 产子．{1,55不l,69气2 .st）褚）3，【173 2.8生2 2.75〔）()46 462]16 可可粉l,J！卜l,55了〕2、335 2 9673()142,823()164月8 258 库存4,7f)751,7, 1 1 .3411,1111、1川238 1389一466 茶叶（千吨） 产才．七1,286]，从4州2、51蛤之，gt川2.96(}3．〔J3()409 287 149 出日J，七7气2吕气，1 .1321、25,l,33〔飞1.389 235 239 162 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~～名一一‘--‘山一‘~-－石～~~&-----.~-&--－公～石‘~-～一‘目～‘目山－ 沈：咖啡（产佬和出日狱数据）和可叮数据参照时间以生产开始这一年起到作物收获这一年为毯础，可可为10月到9月，咖l月卜为4 月到3月，）啡消价扣茶叶数据的每照时间为日历年 资浪，来源：刚叼叫衅组织、围际叮可组织、联什｝封良农组织、闪际茶叶委员考：、灵：目农业部以及世界银行。 170 附录2全球商品价格展望 跌40％后，在2002年开始回升，一年上 涨了13％。价格上升最快的主要是一些 植物油，如棕搁油（上涨35%）和椰子 油（上涨30%)，这是因为产量下降导致 的。粗粉类价格仍然维持疲软的局面，如由 于对家畜家禽的需求不旺，牵连大豆粉的价 格下跌了3％。预计在2003一05年许多油脂 产品的价格都会上涨，而名义价格指数从 2叨2年到2叨5年预计将上升13％。 预计2002一03年全球主要油脂的产 量将增加约2%，而消费将增加3.2%, 这将佼得库存进一步减少，而价格得以继 续上涨。棕搁油和大豆油是所有植物油中 产量最大的，它们加起来占到整个植物油 产量的40％。自1990年以来，世界大豆 产量每年增加5.3%，但由于美国的干 自1997一99年的急剧下降之后，食旱，预计2002年世界大豆产量将维持不 品价格指数近几年都没有发生什么变化变。这导致了2002年大豆价格较高以及 （图A2.3）。2002年，食品价格指数上升库存减少，预计这个影响会持续到2003 了约4%，由于今年主要的谷物和大豆出年，支持2003年的较高大豆价格。尽管 口国发生了干旱，导致了谷物和油籽价格有经济方面的问题和不确定性，我们认 较高，预计在2003年食品价格指数会进为，其他的一些主要产地仍然会增加大豆 一步上升7%,2004年会上升2％。到的产量。（表AZ .3) 2015年，实际价格将会在2002年的基础自1卿年以来，棕桐油的产量已经翻了 上下降约2％。一番还多（表A2.4)，其中产量增加最多的 是印度尼襼亚和马来襼亚。但预计加倪一03 油脂。油脂价格继1997一2001年下年，产量增加将会平缓一些，为2％。 表A2.3大豆产量表A2.4棕搁油产量 （百万吨）（百万吨） 年份阿根廷巴襼粌国全世界年份印尼马来西亚全世界 1990 1 15 15卜5乙4工f;41 1990一19912、41 61〔）11（〕3 1995 124 242 592 1249 1995一1996 422 781 1522 2000 27 8 39t)75)!75 1 2000一2001 7 53 1 194 2354 2001二9 5 4357凡7 1837 2001一2002 8201165之398 2002＿望卫生兰竺一一一卫止l一止鱼l二2002一2003 8.5()1182 2453 注：阿根廷、巴襼、粎国的产量约占到全世界产甲的约印％。资料来源：油品世界。 资料来深：手叫农业部。 171 全球经济展望2003 谷物。预计本农事年的世界谷物可用表A2.5全球可用谷物库存 库存将显著地下降（表A2,5)，库存的下（百分比，不包括中国） 降将会佼谷物价格在2003年得以上涨，午份王米人米嘴咬补物以。 然后，由于价格上涨，产量增加，价格又1997一1995！〔）]8.8 .7．《，:3.1 会下跌。但如果主要出口地的干旱持续下1998一1999比5。．6，、。曰。 去，或者其他的些主要谷物生产国的产 1999一20001:41!．、：7.：。3.7 量比预计低，则谷物价格也有可能会比预：000一2001 J .5〕2．《、；9.()J4: 计的更急剧地持续上涨。小麦的名义价格2001一20021(,.!：飞．:21 .1，训 预计将在2002年上升近20％的基础上在2001一2003 0．。川。，、。！27 2003年进一步上升19%，然后，在2004 90年代低位‘,,,7·8 13&97 和2005年，会分别下降6％和12%，这是资料来源：异l农化战 因为高价带来的产量增加引起的。玉米价 格在2002年上涨了12%，预计2003年将东的／：莎会比较高，而东欧和俄罗斯的产 进一步上涨25%，然后2004年和2005年址会有所下降。预计中｝斑的谷物产里会增 开始下跌。大米价格在2002年上升了加2 .3%，而由于降雨不足，印度的产吹 n%，预计到2005年还会上涨22％。将会下降4 .9％。 预计2002一03年，粎国、欧盟、加拿各种谷物的库存状况各不相同，如全 大、澳大利亚和阿根廷等主要谷物出口国球E米的可用库存处于90年代以来的最 和地区的可用库存将会降到自1997一97年低点，而大米和小麦则处」：前期的低点以 以来的最低水平，这主要是由于粎国、加上。但是，各种谷物的价格是高度相关的， 拿大、和澳大利亚的千旱造成的，预计干一种谷物价格的上涨通常会反映到另一些 旱将会佼这些地区2002一03年的产量分谷物的价格上。谷物价格上涨将有利于一 别比上年下降9％、7％和6％。澳大利亚些净出口的发展中国家，如阿根廷（预计 的不利气候主要是由厄尔尼诺现象导致在2002一03年将出口2200万吨以上的谷 的，并且该气候还会进一步减少澳大利亚物），而会使另一些净进口的发展中国家 明年的谷物产最。2粎国、加拿大和澳大如泌西哥以及埃及（预计在2002一03年 利亚产吐的减少部分地被欧盟创历史的高分别会进口1300万吨和1000万吨谷物） 产肠所抵消。阿根廷的经济问题是导致该等遭受损失。 地区今年产里和出口减少的原因之一，但 是预计发生在这一地区的经济骚乱对于下糖。2002年，糖的价格下降到每公 一个农厂乍的影响才最严重，因为许多种斤巧美分（比2001年卜降了21%)，回 植和投入决策都是在经济危机完全浮出水到了20年来10一30美分的交易价格范围 面之前作出的。的低端。价格下降的原因是刚刚在8月结 预计2002一03年，发展中国家的谷束的营销年度中世界糖的产址估计增加了 物产址将下降1.8%，亚洲、拉粎以及中5%，以及累计库存增加幅度约占到年消 172 附录2全球商品价格展望 费量的近50％。预计最大的糖出口地巴r---－甲甲－-~-----es 襼的甘蔗产量将比上年增加8％到9%,．二森居易了一一． 耐于卸国瀚的限也蜘了，所以．如一． 预计糖的进口将会比较疲软。因此，20031”勺二二甲寸下不二牙产一伙丁一一一－l 年，糖的价格将不太可能明显回升。．。。一一一全全―一一一一玉． 在过去的10年中，巴襼的糖产量和出．20-I 口量增镼非常迅速，近年，其出口量几乎．派巴酉～. 占到全世界的30%，是全球糖出口量增加．5一一一形二万尸一兰二一一一一－. 的主要原因（图A2.4）。其他的主要出口．二o&o。．品。．品月．品‘．品。。命n弘人。l 国，澳大利亚和泰国的产量在1990一91年．。。，，二朋＊\ll&,. 到1997一98年价格有吸引力的年份分别‘...-－一－.．曰 增加了50％和70％。但是随着价格的下 降，这些地区也削减了产量。于供给持续增加而下跌（图A2.5）。农业 随着价格低，供给减少，预计糖的价原材料价格在2001年触底，自此以后在 格将在2004年开始回升，然而在以后的棉花和天然橡胶价格的带动下开始回升。 几年中，糖的价格仍将维持在相对较低的预计到2005年，名义价格将在2002年的 水平，而且会随着每年的产量和消费量的基础上上涨16%，到20巧年，实际价格 对比而发生波动。预计到2005年，糖的将在2002年的基础上上涨18％。 名义价格将在2002年的基础上上涨17%, 镼期来看，名义价格将回复到10一30美分棉花。由于两个最大产地美国和中国 交易价格范围的中点。预计实际价格将大的产量大幅增加，2002年，棉花价格继 约为平均每公斤约18粎分（每磅8.2粎2001年下跌19％后再度下跌5%（表 分）。A2.7）。2002年的棉花价格不及1995年 主要食品的全球供求状况见表A2.6，高点时的一半，达到30年以来的低点。 从表中我们可以看出，上世纪90年代，棉花价格严重疲软有许多因素，如需求增 全球的谷物产量和消费增镼率相对于以前长缓慢、产量增加以及合成纤维的竞争 的年代变慢了，但是大豆和糖的产量和消等。而美国和中国对于棉花生产者的补贴 费增镼率却上升了，而油脂类的产量和消也造成了产量过剩。在过去3年中，美国 费增镼率在上世纪80年代和90年代则相平均每年给予其棉花生产者的补贴差不多 对地保持不变。为30亿粎元，中国则平均为20亿美元。 农业原材料比上糠草库状件霆晕鹭柔；骂鼎 农业原材料价格指数（由热带硬木、中国的产量下降，美国的干旱已经导致棉 棉花和天然橡胶价格组成）在亚洲经济危花产里从2001一02年旺季的历史高点下 机期间急剧下跌，然后企稳，随后再度由降。根据国际棉花咨询委员会最近的预 173 � �н=>э��� гооз - - � А2.б ��'�1о°о'�%�С�С�� � � �: т� i 'h� ) IЧ?U l98П 1Ч9U 199v ?OOU i�1q1 1970-19801980-1990 1990-20(10 �е �fi ( Гi Т� и� ) ;� f�i 1. 07�э �. д;п l. 7г,ч �,�71 r. н39 l.�on 2. 88 �. 55 L од УF;ц:`'г!' 1,11а 1,д51 1,717 1�86Ч I.86К 1.k9(; 2.58 1.78 1.02 �С7'п 119 �12 <ОЬ '�5 2?� 2?1 б.ЗS O.1i О.Ч4 J��;` �,i 1Ч3 .ЭОЧ -!9l) �_'�) 5pU -l'О 7.24 3.83 - 0.5б �Q���') Р� �г+: -!2, 1 З д б3, 173 1 U�, 093 15Ч, ЧUJ 175, UЧв 1 ц �, 7?д 6. 84 1. 87 5.08 г1�1�"a' д�,уб2i б8,0�2 1bd.;07 1бq,5д1 172.1�6 lt�-l.'?8 6.53 2.b4 4.99 �а�« гг._,�rz �,,,кz, >>.?вс д�.ь~? s;,u?� t7.��з s.2� о.но г.ия I��r �,: �. 3�)д 10.'_бб '_U. iЬч ?7, ЧU8 ?t1. Ки ; 3b.' 1К 13.83 - 0. бб 0.20 �� �u��IPi',-�'I)� f` �1i• 70. 919 �д. 7д2 lОЧ. -1U3 ( дR, turд 1-t3. ?'о 13ь. 1 1 1 2. R0 1.59 3. 2б ;�, ���.t b5. 39j v l.Об? 1 Ur,. ЛD7 1±Ii. 'г; l 1��, 1 ид 1?д, 713 3. 30 1. 40 3.00 �1Г���~' г1.9;1 '7,;7g ,-!,1)7h ;'�,71U Jг,U15 ?н,д95 3.2б 0.83 3.12 I��-F=!': 19,51-1 1S;.д9д 1Ч.�>уу Эl,7U? З�,у3Ч 1S.д7д 3.96 -U.77 4.52 itHЛB � �Т7 �'L' � �У+;� .9.�н �н.09 цп.sа ii�.�� i�7.nч iiy.,, з.ья з.s� з.7о i��':=,;. �9.в? �ь.�гэ но.п7 �i1.��я 1tь.�� i��u.7� 3.s5 3.ь9 з.6� �1 Г� ��`� 8.ti3 17.7б 26.8Ч ?5.а5 ,3К. 10 ±Ч. ~7 7.05 4. 19 3.39 j���;�; 5.18 Ч.25 1?.l5 1-l.?6 tд.д7 1±.19 7.b9 2.д4 О.б9 г�: ;�'.'!, ���а#иг�1�;!;�аи•?1'B1�i�z:,;`�;�€, {%t 1 г�F��r�h� г.,��fS�вf:�7, i�;`i �i з;г' ,�:����'З�У'4�.ь �Л'�''; :-i!::�•?i��]�i�r'-ц �`Т-, i}. I A if!ai1j� ;1t1:•'4'�L�: ;-�^:ir`�L'и'��Я«�Irii'it!�'�го � А2.5 �,�,�J�T� (Т� � �%Л�1ТП'1�й �Fi Т��. i?� Т71ЕЭ �11J � J 2. 6% о LY7 с��, �99о_�оо> ��+;�: rf�����.�f-, �Тi7��tго0з i3o ���1�i� А #����.�{- 10°/о, 2004 120 �� �f����'�-�� 16°/о, �1 2015 '�, ���fST'�i �',{5',-r� 2002 -'��j��ŭ�. 1 l о �� 30 °/о о i оо 9о � и* � � о 2002 � �•71 , /\ ;Г.: '1� !llc С7`J �����г��F)�11=��^r���J1.b�I�� �а�1, � во �h,� �. �F �'J � :� о 2002 � � �У � � �'] 't� 7о �J Т�' � 1=� 2001 ����% j��] 32 °/о о�' � Q 1997 �Т= 1998'� 1999� 2000'� 2001'� 2002'� �t1 �А 1А �� ��1 �А �_1�'���f�:�T�'1�,��с�1`-�13���'�тf�т1 ';,�+з1�Jfi: г•::,,.':r�, �i�'�i���JГ1�7�гаi�']�%r�'�7%�гr���`1��1;��'к (��С7'1��7Со 1�J�y�'1�l1ХС1'1�iii; J� UJ���1�� 174 - -- - � 附录2全球商品价格展望 表A2.7一些国家的棉花产量 （千吨） 1998一19q9 1999一21川0 20()0一2001 20()l一2002 2002一2003 Li,IJ}4 .501 3.83〔）4.35〔，S,32〔14,420 法郎地区897 9287毛，()1,034 921 印度2,7102,6502,3502,6862,50() 巴又粤斯坦I,48()1 .8足）〔冬I,75()l,8531,731 盛l马3()3()3 .835 3.8184,42吸）3,826 乌兹别克斯坦l，的0 1.1州9601，。551，。巧 全世界！8,551 18887 19,126 21,422 19,157 资解书源：「，．汗t币花咨询委员会。 疲软，因为经合组织（OECD）国家的轮将达到8％。由于欧洲对于非洲萨佩莱原 胎生产（天然橡胶级主要的需求）预计在木需求保持稳定，因而萨佩莱原木的价格 2002年将下降2％。下跌的幅度比亚洲原木要小。预计从 天然橡胶价格的上涨趋势可能会持续2002年到2005年，萨佩莱原木的名义价 下去，因为三方橡胶组织（TRC)―由格将上涨约5％。 印度尼襼亚、马来襼亚和泰国继国际天然预计热带木材实际价格也将从低位开 橡胶组织（INRO）解体之后建立的一个始回升，但在到2015年的预测期内，其 二方组织―对供给的控制可能会限制出价格不会创新高。预计到2015年，莫兰 口。但我们预计2003年天然橡胶的价格蒂（meranti）原木实际价格将上涨47%, 会在2002年的基础上保持稳定，而不会而萨佩莱原木的价格将仅上涨18%，这 显著上涨，因为全球经济增镼速度明显放是因为非洲萨佩莱原木价格相对于亚洲莫 慢，也导致了对天然橡胶的高求不旺。到牲蒂（meranti）原木下跌的幅度较小， 2005年，天然橡胶的名义价格将在2002从而反弹的幅度也会较小。 年的基础上上涨6％。而在更镼的时期，全球农业原料供求状况见表A2.8, 天然橡胶的实际价格将会下跌，从2002从该表可以看出，上世纪90年代，棉花 年到2015年，预计会下跌3％。产量、消费量和出口童增长速度相对于 80年代都急剧地变慢了，整个90年代棉 热带木材。亚洲热带木材的价格似乎花的出口量仅增加了0.2%，这是受价格 终止了自上世纪90年代中期以来的下跌急剧下跌的影响造成的。天然橡胶的产 趋势，于2001年末触底后开始回升。里、消费耸和出口敛增长率在上世纪90 2002年，名义木材价格在2001年的基础年代相对于80年代基本维持不变。而由 上上涨了约9%，这主要归功于日本的木于木材加工国越来越转向国内加工，从而 材需求增加、粎元相对于日元贬值以及中锯木产量增加，导致了热带原木产量增长 国持续强劲的进口高求。由于亚洲经济增率也下降。上世纪90年代与80年代比 镼迅速加快，预计木材价格在2003年和较，锯木进口增加了，而胶合板进口增长 2004年还将进一步回升，年平均增长率则下降了。 175 ���>э��� гооз - � Аг.в ��г.�#��=}���k%R� �`$-1`н ��` f" ( ��, ) 1�> i( ь !�)80 19�)и ! 999 �U00 �(�ц 1 ] 970-1980 ] 980-7 990 1990-20По �ir��(�'�) i'�,~ 1 У.'-tП :�, £г ;? 1 ti, Ч711 19, �?6 19, дПi; ? 1, д2? 1. 2 3. 1 0. 8 7:7?.`s <<� 1�, I7 д 1 �, 21S l8, �7б 1Ч.',ЧЬ 19, 762 ZП, (l7fi 1. 1 3. 1 0.2 �11�i� >,ц7� -l,д7д �,П81 6.1�2 �,7if� С,,1зn 0.9 2.8 0.5 f��F��k �'.(�,U1 �1.~9> (�,б�lS 9,:>S9 Ч.?7-l 1о,б;0 1.7 2.R 7.4 ��;��(�'�' ) ��ц 3.1�;о ?,н?n �.ot„) б,hlo h.?до 7.l�о 1.8 з.г 3.L гq!'S{чг з,г)�7t7 3.771i ��1Чр G.660 7,33l1 i.11зо 1.6 3.2 3.3 г�г�;и �a г.s2u д.2�о з,��sп �,г;7�i ».��;п ,, iг>г� i.з 2.1 t.в 1��f1•С 1.-?цti 1,:1ггП L,�U(i 2,5а0 1.Ч5о �.u9i� 0.6 0.2 3.7 ���� ( Г '�:��) Г��К, i'=i�t г!п '_ь2 Зггп 2нь �гя7 :7гт 1. s 1. 7 о. 5 Г�.�,i��1i� ;6. i -1�. � �s. i ,я. з zi. г zi.,r о.г s.1 s.4 �,��К, r���€� Чh. � 1 1� ц 13I . н 103. �i !h l.� �э9. � 1. 2 1. 7 2. 0 f��,z�Гi�ik 7.; !5.' 1G.1. 3Э.г �3а.; 33.> 5.0 2.Ь 3.3 ���F,1`''�i� з; � ;9_4 д£;? ��.б 55.д �д.Ч 1.2 2.0 П.5 {&n�C,T�I-1T�� :.�i 6.U 1•t.Ч 18.9 11.� 20.? 0.7 9.1 З.б (�: n�-?С'�#�7эJ�411`ti7L����'..=�7�йу'i, I�,BA3�4`дi э:�F#�>ВZ�Я�г'��К�h�г���'�Г.iЭI�э�Гf7�о 4;i�I)�гг�, Г.`��r.'ч��i�1��i?. �i��Гf'�di'fi��}3i.�1yP. �i3л�`!ttуи�ЯЙ!fi'-€ы1i> ������T�i'#���F, п гТ�3��Т�1� '(� �� �Q�c�J7���11�'�tt��'JTk,��',���t�'�Q��r- �л����������, �,��,��r �� �� 2002 ���'Ь"к#��.� i Г� L1 А2.6 1��L1ii� �� f12. . 6 ) о 1L �f г� � 'U J �C.`. �` � , �т. ( � тG � н�, ) гоо L�1;��� p11i� '�'`х'(l�, г�i]Att�75��� 1во f�po Т��, ��4�1��сТ�, ��� д 1�� 1ьо ��� �i1'r1��Tk,��r��, �1 гТт11������'�, 14о - ��1�i����(С��`J+�'�'о ��%���11�#'� 1го r� ��_ ����'�%���ŭ.'��� Ег��J-"L����; С�1�� � 100 �� � 80 - �'t `�'�F�%�� ��, T����к7�LL�TX`��{����i�3' 60 / �fiL �э'л �Л1����i%, �)�,Ъ����i�3'�Л�'�fk�1�%:% 40 гооз ��г гоо4 �г��f-о ���k,���� го � � j7 '�J �?: �� rtn � � '(� � , �L � � �с � OI 98о 1985 1990 1995 2ооо �, �#��7Jk���1, ��!1���`����J �;а`E;��tr,�: Т�i���э�+�о ггп � Е`f`7 З О°/о L� � о 176 附录2全球商品价格展望 原因，2002年东欧的主要化肥生产商的计到2015年，实际价格将在2002年的基 出口下降，从而导致氮肥价格（以尿素价础上下跌5％。 格为代表）下降了约2％。出口下降部分全球化肥行业巨大的生产能力过剩主 地被主要进口国家的需求下降（原因是农要是由于前苏联集团和东欧国家随着前苏 产品价格低以及当地的化肥产量增加）所联的解体和在向市场经济转型的过程中， 抵消。由于谷物价格上涨以及东欧减少出对化肥的消费急剧减少造成的。许多国家 口等原因，预计尿素价格将继续上涨。预（如俄罗斯和乌克兰）保留有巨大的生产 计到2005年，尿素名义价格将在2002年能力，但国内需求却有所减小―这导致 的基础上上涨36%，但此后，增镼将开自1993年以来平均每年的出口增长率接 始变慢，实际价格开始下跌。预计到近4%，这些增加的出口取代了传统的出 2015年，由于整个行业进一步合理化，口并压低了氮肥和磷肥的价格。1988至 以及削减剩余生产能力，尿素实际价格将1993年，全球化肥消费量下降了约17%, 维持在比2002年高19％的水平上。直到最近，化肥价格才又回复到接近 由于需求疲软和生产能力过剩，2002 1988年的高点，表A2.9给出了全球的化 年，氮化钾的价格下跌了5％。如果不是肥供求状况。 主要出口商进行了积极的供给控制，价格 下跌的幅度可能会更大。尽管随着谷物价五金矿产 格的上升，谷物生产对于抓化钾的需求会 有所增加，但由于中国的国内氯化钾产全，J须期经济将会强劲复苏，对于 的增加将削弱其未来的进口需求，加上全L三」金属的需求会大大增加，五金矿 球生产能力大址过剩，预计氯化钾的价格口一一．产价格从2001年10月的低点有 上涨幅度将会很小。预计到2005年，氯所同升，但这次回升在2002年第2季度 化钾的名义价格将在2002年的基础上上终止了，因为人们看到经济恢复的力度比 涨10%，到2015年，抓化钾的实际价格预期的要弱。由于需求不旺，库存堆积， 将在2002年基础上下跌6％。许多金属的价格都又重新跌回到了2001 2002年，三过磷酸钙（TSP）价格年末的水平甚至更低（见图AZ .7铝和铜 继1998一2001年下降27％之后，上涨了的价格）。尽管价格有所恢复，但2002年 5％。由于价格较低、中国和印度国内产前9个月的五金矿产品价格指数仍比上年 量增加导致进口略有减少等原因，2001同期平均低5 .6％。 年的三过磷酸钙产量有所下降。随着谷物2002年，五金矿产的需求增长非常 价格的上升和种植面积的增加，对于一过缓慢，并且在短期内看不到迅速增长的迹 磷酸钙的需求应该会增加。剩余生产能力象。而与此同时，尽管在努力削减，但产 相对于其他主要化肥来说较少，预计在接量却仍在持续增加。结果，伦敦金属交易 下来的几年还会减少，这将导致气过磷酸所（LME）许多金属的库存都继续上升 钙的名义价格到2005年上涨约13%，预到较高的水平（见图AZ .8铝和铜的库 177 全球经济展望2003 表AZ .9全球化肥供求状况表 （匕1万吨） 年增镼率（‘沁） ｝勺7(}19苏（JI,9价1今98!9勺92(）咬川1970一1980 1980一199()199《）一20《）() 氮肥 产宁，七、；33(l卜之7封82 28 883(j 87 75 346二653 312 028 消费i绪3176（、（卜78,71洲8277 84勺5 816二686 260 056 出口啧色77 13151,5, 23（川2多，42牛、7(}723 51()234 磷肥 ，爪，fl,22()4多4只1 39.18 33.()93二51毛17（笋372 17()21() 消力31：叹艺1 12 317(）、苏，(｝飞3飞5飞飞4八32‘、气385 139()()(l 出口辛1 t 29少，5 11(,5．飞1 2 50 12.,()12;1 8375()1 1.44 钾肥 jr：工11了592下斗62‘、82 25()l二5()12气．5堪397〔）.(,3一《）.49 消费l丝16碍飞洲二42礴68 22以22 12卫止l:3 93 005 1.()7 出口二）45}67之l今日2 2223 22‘石立；月489 073 168 注：所有数据均为营销年度数据。 资料来源：粮农组织 2003年，而回升的力度上要要看全球经 济反弹的时机和力度。在下一个经济周期 的上升时期，由于投资基金增加购买，金 属价格有可能会急剧上涨。但价格上涨将 会引致新的生产能力，并产生闲狡设备， 价格最终又会下跌。长期来吞，由于新技 术的应用和管理的进步，生产成本持续下 降，预计五金矿产品实际价格总体上将会 下跌。 辛吕 由于需求相对较弱，产量增加，库存 猛涨，铝的价格几乎跌回到了2001年10 月的低点。由于电价较高以及美国太平洋 襼北铝厂和巴襼实行电力配给，铝的生产 存）。许多削减产量的努力，尤其以铝和能力有所下降，这在一定程度上支撑了铝 铜为典型，一定程度上支持了价格，但为的价格，但巴西以及北美（幅度较小）的 防止产生更多的库存和价格进一步下跌，恢复生产导致了过剩。中国的铝产呈显著 可能有必要关闭更多的生产能力。增加，尽管中国的铝．击求淤每年增长 金属价格回升有可能会被推迟到10％以上，但今年中国仍成为了一个净出 178 附录2全球商品价格展望 巨日 口国，这进一步对价格带来了下跌的压力。苏。从2001年10月到2002年6月，铜 预计2003年铝的需求量增镼将加速，的价格上涨了20％。此后，由于近期的 但在接下来的两年里，市场仍会供大于需求前景暗淡，铜的价格又重新开始下 求，这将会阻碍价格的任何明显上升。预跌。但由J二行业收缩，世界铜矿产量下降 计这一时期中国的出口量将会继续上升，了约2%，所以预计今年市场的供求将会 并带来过剩。预计在2005年之前，铝市基本平衡。伦敦金属交易所（LME）库 场将不会转向供小J几求的局面，但在短期存尽管由于中国的进口迅速增长而在5月 内，预测会有许多风险，如经济恢复的力份急剧下降了，但仍然保持在很高水平。 度，闲籮生产能力的重新投产，以及中国预计明年铜的需求会相对较旺，而由 净出口的数量等等。于最近智利Escondida四期工程的试运行 预计在镼期内，随着预期的需求增以及闲置生产能力的重新投入生产，预计 镼，新的低成本生产能力的开发投产，粗明年的铜供给将保持稳定。稳定的市场供 铝的实际价格将会下跌。但是，新的铝厂求将会对价格产生支持作用，但是由于库 投资仍将需要低成本的电力供应。在中期，存址大，也阻碍了明年铜价的大幅上涨。 无法预计铝的供给会显著得到限制，因为预计在以后的几年，市场上铜的需求会略 几个新的铝生产能力扩张正在进行过程中。大于供给，这将会支持铜价在即将到来的 经济周期中上涨。预计在更长的时期里， 铜＿,_．、二＿人二，．、，一二二＿_,__ 新的低成本生产能力的增加将会导致实际 随着一系列的产量削减，在过去的几价格的下跌。预测中一个较大的不确定性 年中，铜的价格带领了基础金属价格的复是中国的铜进口址。 179 全球经济展望2003 致了接下来几年镍的价格会保持相对较 镍＿三、，,，且＿~＾一＿-.1一，,_ 高。预计在镼期，将会有一些大的新的项 镍是支持今年金属价格上升的一种基目投产运营，如新喀里多尼亚的Inc。，s 本金属，在2001年10月至2002年9月Goro项目（2005年）、加拿大拉布拉多的 间，镍的价格上升了38％。对于镍价的Voisey Bay(2006年）等。其他一些新项 预测本来为商业周期的谷底，但由于镍的目的上马以及扩产，还有诺里斯克的抵押 库存相对较低，而且俄籗斯诺里斯克努力到期也会产生供给。新技术也将会降低成 消化了出口市场中的过剩供给，这佼得镍本，预计镍的实际价格将下跌。 价得以支持，从而大大高于预测的水平。表A2.10显示了从1970年到2001年 诺里斯克把6万吨镍作为抵押向襼方国家的铝、铜和镍的产址、消费址以及伦敦金 银行借了一笔三年期的贷款，在贷款到期属交易所（LME）的年终库存童情况。 鑫雾豪裘彗霸糼襄霭戛场注望霎霆雷瑟震黄金 金属的供给短簺造成的。自2002年4月后，黄金价格平均保 预计2003年以及接下来的几年里，持在300美元／盎司以上，这是自1997年 镍市场将转入需求大于供给的局面，因为以来的首次，当时黄金价格在300美元／ 预计产量的增加将会落在需求的强劲增镼盎司以上保持了一个多月。黄金价格走强 之后。直到2005年，都没有大的新的镍主要是因为黄金生产商对冲账户回购。另 项目投产试运行，目前簺乏新投资状况的外，投资需求的增加―部分原因是受美 主要原因是澳大利亚的加压酸浸技术的技国股票市场下跌和美元贬值的影响―也 术业绩和财务业绩不好，而投资的缺乏导支持了黄金的价格。 表A2.10全球五金矿产供求状况表 （干吨） 年增镼率（%) ！叼？f、］98f)IQ9()19992〔J气川之f)(}J 1970一198()198(）一1990 1990一2001 铝 产，迁l(),25,1 6.iJ271（夕．362 23.71()24、465皿4,5二1 3.2 19 22 消费仪备9、9，。14、77]19,244 23358之4、871 23、5二5 32 18 18 LME年终库存峨6卜31177气3犯咫！na一03 92 铜 产虽内；8飞，,2421{),st)91牛4厂、飞14,8飞11气、5,1 1 9 1 1 34 消费事．七7,2&)49,4苦）{)l().,5(l！礴，〔．二4 15,1( .41书，58飞25 10 28 LME年终库存犷7之l邓17，为（j抓7，叭少74一5 6 146 镍 产r巨l)7 1 7 8421,()28 1 .If)2 1 .1卫5 na]6 27 白获上（)742拭581,fl59}.14,）卜l气（j n a 1 5 27 LME年终库存’．韦21飞（l洛，5只4 4 .344 471〔｝l·）n,a一0 5 152 资料来探：世界金属统计局，伦敦金属交易所及世界银行。 180 附录2全球商品价格展望 表AZ.n全球黄金供求状况表 （吨） 年增镼百分比 l&）叼｛1 995］勺96 19,,1998 19Qg Zfj咬）《）2(）吸）l- 1991一2001 需求 珠宝里巧尽二．6工8二，,91 2.8513飞4,3,1493,188 2995 24 其他制品气js 45?5.)3 484 56&J 595 564 48706 金条余额252 2313七｝，、182飞2气240214 22戈，13 其他二，飞洲，。6:，创，。！70 总需求｝.（飞、1283、别巧飞，606 3.5招4．之344,］洲3.9义3.804 2.0 供给 金矿产丫2、15勺2、井，2,2742,3机2,4为2 56吕2.5阴2,595 19 官方净销怪111 811,7 3 279 626 46.4 47) 468 155 旧的黄金废料4眨6176肠640628 616阴吕6,5 37 净套期交易‘l&i6&，场3 535 142卯4川6 其他UO}73:,952沂，、322 46 总供给卫3.1邓3沁苏3，阴63,9464,154 4.1科3.9眨3、阴4 20 n“指不详。 资料来．吓：金矿服务和世界银行 然而，随着生产商回购的结束以及中 央银行持续抛售，预计最近黄金价格的反石油 弹不会镼久。目前，生产商对冲不具吸引 力，因为利率太低，但在某个点上，生产，2001年9 .11事件后，由于经济 商对冲将会重新变得有吸引力，从而压低口一1衰退、气候温和以及航空需求萎 黄金价格。尽管英国中央银行的抛售计划口一一月缩，石油价格一路下滑。另外， 在2002年3月就结束了，但其他国家石油输出国组织（OPEC）没有采取有力措 （如瑞典）的中央银行仍然在继续抛售。施支持石油价格（图A2.9）。然而，随着 如果价格继续保持在300粎元／盎司石油输出国组织石油价格跌到其目标价位 以上，则珠宝需求市场的价格弹性会减每桶22一28美元以下（2001年12月， 弱，并会刺激新的供给。预计即便价格跌OPEC油价为平均每桶17 .53美元），除伊 回到300粎元／盎司以下，但因为采用了拉克外10个石油输出国组织国家同意在 新的低成本的工艺，从而金矿石产址也会2002初削减6 .5％的生产配额。这已经是 有所增加。影响中期黄金价格的一个决定石油输出国组织在不到一年的时间里第四 性因素是在2004年华盛顼协议到期后，次削减生产配额了，总计削减幅度达到每 中央银行是否还会决定进一步通过官方抛天500万桶，占到19%（图A2.10）。 售来干预市场。3由于预期世界石油需求将回升、石油 表2.11显示了从1991年到2001年输出国组织将限产、以及股票市场低迷， 的黄金年末供求状况。石油市场将趋紧，2001年底，石油价格 181 全球经乡齐展望2003 巨到 巫耐 开始反弹，而且，对于粎国为首的集团入格上涨到平均每桶20美元以上，9月更 侵伊拉克导致供给紧张的担忧也佼得油价是达到了每桶30美元。随着步入冬季需 上涨，随着时间推移，这种担忧越来越严求高峰期，石油市场会更进一步趋紧。 重。由于粎国总统小布什向联合国递交了大体上来说，2002年大部分时间里， 对伊动武的议案，3月世界银行的石油价石油市场基本供求平衡，库存比较适中， 182 附录2全球商品价格展望 表AZ.12全球石油供求状况表 （百万桶／天） 年增镼率（%) 197f,19只r)199(）之〔川1 Zlj〔〕之2〔J于少3- 1970一1980 1980一1990 1990一2001 消耗t OPEC 34．〔j 4 1 5 41 5 477 476 48.fJ 2.0 00 1.3 前苏联5.0卜q 8.4 3.7 38魂9 6.0一06一7.2 其他非OPEC国家石．8 1 2 3 16 12&1 25气257 6.1 2.7 4.1 总计45 7 62价、66(}76 5 76 0 77 5 3.2 0.5 1.3 产t OPEC 23.5 27二之45飞口2 285 28.,1.5一1.0 1.9 前苏联7 1 12{11 5 86 93 9.9 5.4一0.5一2.6 其他非OPEC国家1 7 .4 246 309 382 38f,301 3.5 2.3 1.9 总计48．。旧勺669?6。，。4 77 7 2.9 05 1.3 库存变化，杂项2.3 13 09 04(I2。·3 注：伊拉克1 6 2 72}J二4丈夕之。55一2.7 1.5 资料来源：英国石油公司、国际能源机构和世界银行。 尽管由于冬季临近，石油输出国组织维持上，很难准确地预测升水的数额，也不存在 低产量，石油库存可能会减少。今年世界对升水的精确定义。石油专家菲利浦·K· 石油需求可能会略有上升（表艇．12)，沃勒格·J:(PhilipK.verlege:Jr.）把升 幅度与2001年相当。同时，非石油输出水定义为，在给定库存水平的情况下，购 国组织国家的石油供给继续大幅增加，增买者为立即获得石油供给而非延迟供给所 加幅度大约为每天120万桶，其中一半以愿意支付的额外金额，他认为，根据这个 上来自于俄籗斯的石油供给。定义，在2002年9月末，石油价格中没 石油输出国组织通过大幅削减产量才有战争升水。J 将石油价格维持在了其目标范围内―尽对于石油市场的近期展望主要要看伊 管有些成员国产量还是增加了。而且，由拉克局势的发展以及石油输出国组织的产 于与联合国在通过追溯定价消除伊拉克的量决策。尽管美国和联合国达成协议，允 超额供给问题上存在分歧，伊拉克的石油许武器核查小组返回伊拉克工作，但如果 出口潜力在全年大部分时间里只利用了不伊拉克拒绝联合国的要求，则局势如何发 到一半，但是，购买者们还是扼受着巨大展就将变得扑朔迷离。如果战争在下月爆 的追加定价风险，因此减少了从伊拉克购发，则由于库存不足、石油输出国组织的 买原油的数量。反应、以及战略储备的需求，石油价格将 由于预期粎国对伊拉克动武，人们纷会急剧上涨。在1990年波斯湾战争期间， 纷对今年石油价格“战争升水”作出了预科威特和伊拉克的每天400多万桶的石油 测，预测的升水范围从极低（价格反映市供给从国际市场上撤出，石油价格上升到 场供求状况）到每桶几粎元各不相同。事实每桶超过40美元。在石油输出国组织内 183 全球经济展望2003 部，还有许多超额供给―但不会立即释需求仅仅会略有上升。非石油输出川每天 放。重要的是，在战争发动（很快就会有增加的100万桶石油供给将会满足世界石 结果）以及战略库存释放以前，石油价格油先求的增加。石油输出国组织生产能力 不会下跌。增加，要求更多的供给配额（从阿尔及利 伊拉克很可能向科威特和沙特阿拉伯亚和尼日利亚），以及伊拉克石油出口的 发射飞毛腼导弹从而佼石油供给产生短期增加可能会削弱石油输出国组织支持价格 波动，但总体来说，伊拉克出口量仅为每的努力。但只要市场上存在供给波动的风 天约100万桶，所以处于波动风险下的石险，价格就很可能被维持在石油输出国组 油供给比例不大。石油输出国组织内部的织的目标范围以内。 超额生产能力比1990年要大得多，而且由于供给竞争加剧，斋求增长低于趋 沙特阿拉伯的闲籮生产能力就足以弥补伊势值，预计2003年石油价格将会从2002 拉克的石油供给。但是，石油输出国组织年的每桶25美元下降到每桶23美元。到 希望石油价格最少能够达到每桶25粎元，2005年左右，价格预计将跌到每桶20美 而且我们不清楚其成员国在增产以遏制价元以下（图A2.11）。预测的一个风险是 格上升方面行动有多迅速。在这样的环境石油输出国组织在以后的几年会继续执行 下，由于裔求较大、投机活动严重、以及严格的产续控制以把价格维持在每桶25 人们囤积石油，所以原油报价可能会急剧美元或以上的水平，如果这样的努力成功 上涨。石油购买者们可能将不得不为立即的话，将会给价格带来更大的压力―需 获取而支付高额的升水，石油价格可能会求减少和刺激竞争对手的供给―预计到 上升到1990年的水平。2005年左右，石油价格仍然会跌至每桶 一旦战争结束，由于石油输出国产量20粎元以下。预计到2005一2006年，西 较高，战略库存需求减少，以及伊拉克的非、里海以及其他地区的石油供给也将进 石油供给回到市场，石油价格可能会急剧入市场，而且石油输出国组织内部生产能 下跌。石油输出国组织内部关于市场份额力也会增加，这些供给将会给石油价格带 的分歧可能会佼得石油价格下跌到每桶来严峻的下跌压力。 20粎元以下。从镼远观点来看，石油需求只会像过 如果战争不爆发，石油输出国组织的去20年一样略有增加（表A212)，而新 产量决策就将成为影响价格的价主要的因技术的采用和环境压力以及政府政策可能 素。石油输出国组织可能会将石油价格维会进一步削弱志求的增长。略低于每桶 持在每桶25粎元的水平。冬季需求较大，20美元的价格就足以引致既有的和新的 为佼价格维持在每桶30粎元以下，要求石油供给，而且在未来很长时期内，并没 石油输出国组织适当增加产量，但冬季结有明显的石油资源枯竭现象。另外，新的 束后，石油输出国组织可能又会削减产油田不断被开采（如深海采油和蜓海的石 量，以佼价格维持在目标区域。预计油），新技术使得开采成本不断降低（使 2003年，石油输出国组织成员国的石油供给曲线外移）。最后，石油输出国组织 184 附录2全球商品价格展望 成员国不断增加生产能力，在接下来的几品价格，以及从2002年到2015年的价格 年里会加剧供给的竞争。基于所有的这些预期。表A2.13给出了以现值美元计价 因素，预计石油实际价格在镼期将会持续的商品价格及其预测，表A2.14是以 下跌。1990年的不变美元计价的，表A2．巧 本附录开头处已经提到，我们现在将给出了商品价格加权指数和通货膨胀数 通过表格，给出从1970年到2001年的商据。 匡困 185 � з:� i>��� 2003 �А2.13 L.l�J2-'���c7Lbt'1�'�Э`J1�1пo1fi���'�i��'Jli��� � � �7 f�1 �°�V Дд � 1i43 1970 1980 1990 2000 2001 2i812.. ?OU1 ''IrПS ?П!П 2il1S _ � �.$ ��, Т��С��� -:� i�+' С;`i�: п. а. п. а. 39.67 26. 25 32. 31 ыh. �i3 �ti. i1I3 :7. Уи1 �9. 50 t'_. Пlг Г��,�`-�7 ���:�#� 1.z1 зь.87 zz.ss гв.гз zд.зs ?s;r�11 2з,иг! 1v,uo 1�+-и❑ 2.1.ио �С��`Ы,>С�Л� :�i',:�L'��a7.j;$��.1���,�" п.а. 3.40 2.55 3.86 4.06 �.l�11 2.3i3 ?.tiI} '_.'�+ :й.()0 ��'1.;�„ �'I�I � �,�+� 71'�е?�'�{.� 0. 17 1.55 1.70 4.31 3.96 З..?,S 3.?(г ?.i11; ?.Oi1 3.25 ���Ëi�f�oo . ��оо �/А � �7 ��,г��;�iТ• ь7.s zьо.4 1zь.7 9о.ь 1оь.9 18?.и iн2,и. 1r,t1 {1 1`sT.b 1&й.и �1Д��>�TL.�I:��'-i =?г��:L1Г 114.7 346.6 197.2 192.0 137.3 133�f1 lйiч! 7���4 ?:«-5 ?`.if.1.4 ���Т}4 �bp�� �! �;,�Ё: �г 91.4 324.3 118.2 91.3 60.7 �ы.4 ?Сг-С. 3�,г5 l1l?. Гг 14i.6 ,�'i„�1�(3)�{'-1-'�'7 7'jгг'Р[��1' 83.5 ]65.9 205.8 187.6 159.8 1:+d1.U iS�,li 1ij�.i1 Е?5.Ц iгf{)..0 '1� оо i��ë �1G�1f1з �г[::''r.">з!4� 397.2 673.8 336.5 450.3 318.1 •3],5 +] дSга,(1 fitltl,lr .�д5 и G7ir,{` ��G��l s,тi.,r�';��i: ,� гг4.в 4sz.7 гзо.7 зоа.8 zo2.1 �б�:� д.�а.� �s5i�,u .tiн�.(1 Bpu.U ��� �а�1�:Э1� з7в.ь вsв.в 9ьз.7 71з.7 бво.з ь8[1.с1 751±:0 r'sгг�:rг �50..г 8'?S,,r -�`'г.���7У11з �7ti: г: �!� 260. 1 583. 7 289. 8 310. 3 285. 7 3$9.1ь zц[i„р •1lКд> t1 д511. U a7i. Е4 �CQ�i} �it,'; ���; 102.6 262.4 200.2 189.2 181.0 175 (1 2�U.f1 ''U5 :1 2i�,ir '?1г-{3 �CQ.Y� '�дСг`��` 286.3 597.6 447.3 338.1 354.0 sд{1-{i д5tь.i! s.3[1,и a6iY.d1 iif�,ii �Q �`.�r;i �„� 116.9 296.2 246.8 211.8 195.8 ?i.li.l1 ?ill.i.г .3�:11 ?1U,{1 Z�O.гi a�i! , �� ��L'%�:��? 58.4 125.3 109.3 88.5 89.6 liifl.l] 12� г} llS.П f:?(1 (1 33ti.11 ' ��, � Г�], 5% �?,э�f'i: �� 126.3 410. 7 270. 9 202.4 172. 8 L�2,43 �1�..i} ; з< П 2nrf. L �р5. U �� �`.��.;t;� 51.8 128.9 103.9 88.0 95.2 Ii1�,11 325.41, 1ln ti 13[y.F }��b'.U ' i���,��,HRW �`.�:f�'� 54.9 172.7 135.5 114.1 126.8 �51..5 1tй11,[1 15U.a3 E6lr,!1 ;{,�,.f1 , �1L1�oo � .. �f�>�I� -rtэс:гг,ЭR�� 166.1 377.3 540.9 424.0 583.3 S3{1,Q �7В :j �''Ч-1:. 568.[i SЯП.Iг � Г�7 ,�: ГQ ��f �'�' ГГ 130 . 4 276 . 0 256 . 3 193 . 2 212 . 9 2 i�. U."�+U; f7 у.78 [S 2?2 . 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Ltlf!т?17�г7]�Р�`р41Г�#ё''�f(3=.��i'ffk�Л�3r�4�1987-1989��д11�(6a��Lтl)6h�`�+�itil��h,��6�11990'�f�''��'i'. ��Яf�GЧ�г0~#йз"г�i1�)f�i��-�г�F <#h4lи�г�др�'ŭtl#h�3Z�i(F}Э�SЭ L�гF•::цА�:��У 69.1%.�AL 2.7%.�i.,i А';�28.2%."ь1�'.�116.9%. �р° 29.4%.1�i #: } r22.8%.'rФЛё 10.1 %.i�т�916.996. �1twt���a 1г.ачь,�#дэ.зэь,l��i�.Гf7.�t�`� 1з_б�о г. 1:1�D9 4�'�А�]'�#�тf'�• ��:1 r�111�'Gu�n'�'-1�( f1Г�1Эд�л#Q(S$аfц�iЛ�ЛК-1 11г. д. гоог -zozs ��i�::г�'��;I���k� 2оог �_� ц I� в а(зh iч. ��:,г1о 2оо1 �hh7�J�ua �11�rt��4�it��o zэво �,1ээо �.2ооо �1`�,zoos �,го1о ��л 2015 �1�H�]f15!% �#�'Э'�^1 �i�: ? °4;3G17�L�kfil3г'''1-�' t:=r ��Tt��` -Xfqi1 - -г�11';:с �� е. 5li�'kг;'j(„-:i�,,.::���.E:!�.i:1�h� �,`�)�Q[1�]г'Ifi�u°п�'�1+1.�Т'�ё'.Iыж�1��7�:�),1��?�'Г���1�1%Х2�`1'f-= л�7�'iG�h�,L�,$�J1{Ь.j11 �'. �3't�� � �:P-S�tit�$т�%'t1�4:.�;ld��;:-f*Jf�`�'�IY�fHh:�ilti,ti:!'_с�Р s!с:47#ё'�о 188 附录2全球商品价格展望 的温度比平时高1摄氏度，而1997年，太平洋的 注释温度则比平时高出3摄氏度。因而预计今年厄尔 尼诺现象的影响要比1997年的小，当年东南亚的 1．是相对于制成品单位价值（Muv）指数计干旱冒子致自然火灾和可怜的谷物欠收。 算的，该指数是5国集团（法国、德国、日本、英国3·欧洲央行和14个欧洲国家央行在1999 和粎国）向发展中国家出口的制成品单位价值指年9月达成的一项协议，该协议要求把黄金抛售 数，以粎元计价（1 990一100）。限制在每年400吨，并且在随后5年中，销售总丛 2·厄尔尼诺现象发生在太平洋温度变高的不得超过2000吨。 时候，就像这次这样。但今年的厄尔尼诺现象比4·菲利浦·K·沃勒格·J:.，石油经济月刊）, 上一次发生在1997年的轻微得多。今年太平洋2002年8月第11页及2002年9月第1页。 189 附录3 全球经济指标 ����_%��� гооз � А3.1 1971-2015 � GDP �I���c 199s'� cDP .�.�7�сУС�-'��7�%(ё�jЗ' i�) 2нгаl �: г;i7Р �{��SЭ't� '�]0? ': 2nr1� - ti1u f�ih�jil. 1971- 1981- 1991- ?��4i r диl.� •�;�:� 198о 199о гоо0 �"�г� -,��'h1�`: ��� ii;,?�ц 3.7 3.0 2.6 F i !:? 3,1 � 1}�С,� ®�г �=Е;?s5� 3. 5 3. 1 2. 5 fi 7 ;. 4 ?: у г�.СЭ aG,�1,чfi з.4 з.1 2.а г� н 1.r• г.� 7 I�'��s f� 21�, <=л'з2 3. 4 3.1 2. 3 t1 s i. 3 2, 5 �:� i�],г.1К2 3.3 3.2 3.2 (1.3 2.'# 3.1 i1� :,Iбti 4.5 4.1 1.3 °t1:3 f}.{1 l.6 [д�11 а��� 5,С'1+ г.9 г.а 1.в 1.s и г �г., 1�;�° 1,s�s� г.7 г.г 1.7 п.т г�.�! l.�� ��сгХ ti:��гэаб з.г г.з г.о г � гг.и 2.з ��7I�м�?9:'� .3,4Sё з.г г.9 з.о 2 р 2.3 '?,t1 �j{�h�'�Л1�� 71и7 7.7 5.1 s.1 -i� 7 ?.3 .t,] �.�м�] N1Fs 5.;] 9.5 7.4 б.] --1 д ?.fi •1.7 �Eмfc.l�Ф�ЧSt.I®� s,цзн � а.в г.б з.г 2.� 2 н У.=; Т�,�`1'��Л�Я CIS 5,44�1 5.5 3.0 4.7 ± t} ? : т ЭF.гfМ .'.,?i15 5.2 б.8 7.0 4-= _"•.R h g �t,Э�.�Я�С'{'i� У��7? 6.6 7.3 7.7 '+ 5 с,.3 ti.? �С7 i.t5n б.г 9.з 1о.1 7.з 7.н ЕрJ�Гс,�]F. C�sS 7.9 б.4 4.2 :;.? д.3 I� `1F. ц'е2 3. 1 5. 7 5. 2 4 � :{ G т_ д ЕР7х �ч5 з.о s.s s.б а.5 У.ч . �т������я�д�Е� z=�s� s.9 1.1 з.з и.� --г.1 �,ь � � s1J? 8. 5 1. 5 2 . 7 ? < (1. � . . . : �'г��� s;lR 6.7 1.8 3.5 -(i 3 S.3 .. 1�1�� 2�9 з.о -1.s a.s -s..: х1.ч .. �л�м�Я`#'g 9?т 3.s 1.7 -1.7 � s ; а з•г, ��1��36 ?iR� 3.7 1. 5 - 4.0 :�. Ед д.3 ... �$� E�i�3 4. 1 5.2 3. 5 . �. 1 'г1�".' Е%б 5.1 - 1.7 3.7 S.iЭ 1.ti ��"к�аr�� 5�в б.s z.s з.г ?.2 _.. з.з N���1#�i1t� !цн 1о.з о.а г.г =__�� i. i ... ���f��r"#��яС� 1'1� 1.в г.7 а.1 ч в ;., .. �1Э�1��1�#,ь�Я�� Чб б.б 5.5 4.4 а.ц 1.[ь ю����%� 1'���'l�I 3Uri 3. 3 1. 7 2.2 2. ц 2. > 3. 7 I��� 1(;i 3.5 1.3 1.7 2..2 2.7 ... 1L Д�1 Э� д 1 4. 7 1. 1 2. 6 �# - ry f7 . 6_ а. 1991'�6,1®�J%Э4�J$$5�7�''$К� ь. 199г � ь� ,�; д� н7 �1�цf tr4 �#>� г�:#817�9�': �Н1 �;^��]г'�it�� �F��:4;�'г�л':�Я'г�17�#��ЯSf'�1�у1(�tif'�о ®АЗ.1 GDP�7�p,r�'� (��t�) 10.0 в.о 1991-2000 2003-2015 б.0 4.0 � � _ 2.0 - i � i � 0.0 I i -� � -г.0 -4.0 �м��. ;,:��я ��� �т��м ���я ���я �м�,, п}: ��� �я���� �g �r�� ���а��}��� й�:'r�3�Ei1fi.: L�1�г"1r7'���li Г�1���4�it�o 192 I�t � 3 � � � i�i � д �f.т � АЗ.2 1971-2015 �А�] GDP �{�Т в� 1995 � GDP,�l1�I��C�-��7�irc(€5Э'l�) 7и[11-�1= г�[aFy �t� �SЭ�t� �fii�?:.�; 7д]и3° f 1l1 {�,1}�'��, 1971- 1981- 1991- 3йf1i 2o�iS .L :ti3 198о 199о zooo 4г�:�'� i���t 3��� 5�'_6[1 1.8 1.3 1.2 - U. 1 11.5 :.р ��SC�®� г6.::;7� 2.6 2.5 1.8 о.:я 1.1 �� а г�L� аг..лt14 2.ь 2.s 1.8 О.а i,� ?.� 7��� 29� .3fi 2.7 2.5 1.7 !1.! 1l.9 Z,� �� 3f,.33'_ 2.2 2.2 2.2 -0.S i..f: ?.s Д� 32. li58 3. 3 3. 5 1. 1 - Е�. 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[}.3 1 7 U-J •.�:.С 1[Е -ii.1 I}.�i I1.3 [Э.г О.$ I.U �г �;,';'�!:'� д� г.5 г}.ь и-н 1.г 1.? i-� 1`:1'�г':-fi4'{ ti.-; sг 57 13. д 1[1.1 a.fi 7.7 б.Гз 3.[] ,�; ,Е•;;: 1is:. Sг� 1-н ь.ц s-a у.5 г[1..� �.? i�>�А�о��тЧ�J�®�г д l1.г! -!.? -1.ь si.1 и.:+ -п-� �:{fi�i*.:fг,�.�ггг;, � 1� 13 [}.? - 1.ц - l.Б fi.' 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'С''��' iL' I� 11.�1i1r�г:� �i �!���,-.i- . i�1!:..-г{..i.�. .. . ... i.. 1�1i 全球经济展望2003 表A3.5 2001年货物出口 商品出口（FOB）以百万粎元计；1992一2001年平均增镼率（自分比）;1992一2001年实际市场叨长万·（百分比） 一 196 附无3全球经济指标 表A3 .5 2001年货物出口（续） 商品出口（FOB）以百万粎元计；1992一2001年平均增镼率（百分比）;1992一2001年实际市场增长率（百分比） ,;；副菇盆实粼～二＋&＊陈 增镼率成；。到增镼率耐场！叨）弓增长率二场 &“〔，’帐卜）比‘，堪附‘一’～一’而” 甘品孤―一i喜露二―一一叮瓦露瓜一‘一― 人菌蒙”‘·贴忍7.0’·，i灭菌豪辰，灭菌豪阮， 巴林6.2俐，5.07.4以色列3卜275 9.0生久3｝中国台湾1之2、德邻575,3 Brune.3．士5石1 .1(l rs！科威特里7．外臼29.0甲．污｛阿拉伯联合J7．邸林2.7 h．铭 中丙音港：名夕．,27·2熟夕）新加坡宝煞．科，7·4门乓德。｛酋长国 FOB离当‘介格。 a仁活产开份。 b实阮、市场州L几华指该目出口市场上的进口境增长的加权平均值。 资料来潭：见技术注择。 巨画 巨圈 197 全球经济展望2003 表A3.6 2001年货物进口 商品进口（CIF）以百万粎元计；1992一2001年平均增长率（百分比）；商品进口占GDP的份额（百分比） 、、、｝商品｛商品 增镼率份额增镼率汾抓｝增长率份额 进‘,）进日…进「J 仁 198 附最3全球經濟指杯 表A3.6 2001年貨物進口（續） 商品出口（CIF）以萬百粎誠計；1992一2001年平均增長率（百分比）；商品進口占GDP的份額（百分比） &,\I，占C、―缸二！!：一 斗石仄啊，抓丁不〕1作fl文俘、r丁謝刁―，、，么冒民卑，下叮可個 併哪：―蔆牛n―劉辭二lJ 唯才叫，州旨■听｛饞才l么惜旨■听―饞才l么他『■听 于竺里〝，]5．鵝婦？7,4&?.&―中瑩豐兀＇、―中竺甲雙 人凶示屹〕―人凶豕〔來〕―人凶豕【縱j 巴林．喜．勺烽1.8然．JI科威特乍7似：3.0 wB」中國台灣107‘華勵：6.8〕氈r 文萊土．妝7 1.9錦』邊1卡塔示＇·、二＇&.―阿拉伯聯合膽．州夕11.1驗萍 中國香港1騙B．紹5 7.8馴．}1訢加坡109．群2 7.0熱j！曲伙目＇、、＇、：＇、 以笆夕u熟魚71無癩］～一二→“涌 CIF到岸份格。 a包括盧森堡 資料來源：見技米注釋。 匣回 巨日 199 �з�$=„t�c� 2003 - - - �АЗ.7 (�j о�'�л�i11�JJ,2001 `� (�"i��r`��'г'л�'i�]�т� t�) I �ь �г� +4 � f -` [•� . 1t� �� A �i1 `I' � �;;С л А� и [�I � ,.;. �� . . +1i � '�r�`-�� "�11�� �]у Г+1;rh� 'F'" #г�Т �)г�iЕ� � :l р� �, �, t�. i�,г�� ;� � �o- �,:г #i ь;t � г�И �� l. �i � д3�'i1� �iи] iэ i41 i! =1� S'�. 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Ч._з�' 871 218 470 -251 ��'hlëg �.г,оь 7.1 i,�mo яэs г.огs о 7об v7 sг9 �,��г�В`с�{3 2,50ц 1.0 ',200 -1.58�� 2.71•У 1,O75 308 66I -354 �1r��-k���n 2.г;д 11.7 2, iв5 iзз 2.os2 а 49 51 -з i�'н ;�S1IT� 1 д-! 13. 5 б4 �}0 2д 0 70 70 0 � )�'� �,�7 i9 . .. .. . ... ... . ... %�F� 1?,2l7 6.1 11.-S16 7.7дд 9R2 2.7111 801 37 763 �i�d = 169 0.5 927 3�? 595 0 - 759 - 785 26 ����Jsг�r� зо? г.г iн s? ion гэ гв4 гы га Ф,'`r,�o�r�� i.�70 о.г 1.07� - 9зI I,209 79s з96 з,2гз - 2,вг7 �7Т7���� -1.67� -3.1 -1,'Iз 1.г?ь 1U д -465 -81 -38а ��� ���� ?,:,1� 2.3 t,9бэ I7д 7,235 6I9 345 541 - 196 � �Я f?� - - �����- -�_>.г5з -г.г -ьiг -ь�9 зу о -I,64з -i1 -1,бзг #��n Q 47 ЕЭ 8р7 9.6 -15g - 115 �58 1? 352 369 - I7 Р;j��Э� -д60 -1.4 -?ЧЗ ��9 1(1 1-l7 -167 96 -263 hul3� б9 0. 5 �7 2Э 23 1 1 12 21 - 9 R7�'i1�;�д�+11Е ьs z. i io7 --� г1i и -ао -14 -гб #� � С� �1�„�т 1,Uд9 5.2 ЧГ6 21�5 75? 0 4д 190 -146 �,I'�#��nC� -1г -o.i -zoi о -зоi о iы9 г1о -г1 }�о�С,����%}{� 18,527 5.7 7,07-{ -д9� 6,676 893 11,453 12,563 -1,110 ���1 1,а07 15. 9 1,:;06 - 492 1. б9£+ �1 201 230 - 29 j�7,��L�j 11 0.2 27 -3 30 д -16 10 -26 #�'� ��L �б 0.5 - �7 - !з9 1�б б 103 237 - ]34 ��� lRS 2.1 - 2] 52 31 0 205 292 - 87 :5' л:€� t�ЭГ[ �К7 9.2 а2 - 8 �б 0 545 565 - 20 �1Д'г,�. - 2-t - 0. 5 1 а? -- сц 15(f 0 - 166 9 - 175 �jд`�j �$3 9. 7 71 - 57 1 lQ 17 � 12 442 - 29 �IL, �]С' 37-t 3. 6 53 -(> ( 1 11 д 321 403 - 82 �3;�i�д�ri�д гун 7.7 из о кз о 21s г19 -з ГG Д��1L 7q6 1. 7 9О7 177 1,OR? 2 - 201 I13 - 314 �'Гk7�1дi7� :Зд9 8.0 106 - 2 107 D 243 276 - 33 ��� 2.i97 2.3 2,736 l11 ЧН1 86а 221 219 3 ��j, j�} �Ь д 5. 0 ;Ч'? 0 392 0 171 173 - 2 � L��. 778 24.0 191 - 9 200 0 587 620 - 33 � L,�("i �-, 10R 1.5 ?�� 5П 79 1 79 145 - 66 _�. FD14h1��1��C#�'�.; oDA��i"`l"к}t�i��F�>> �f�F�`�: L���гrr�t#�� .�i.##����У- 205 ���4Ls�;�� гооз рАз.lоа гооо�-���%���i,���7n� «� � � i оо - ��: � во � ; - б0 #G� 40 20 0 ��°�� л���я �� �Т��м �t�� ��t�я ��г��а��Jм �+r� �я�д�,Е� �� ���� �i�� �,цi: 1i±�'-�sTr�'г#t� . ®А3.10Ь 1990-г000��bJ�-��� �$���Т�`���'�,z'Т� (�1}t�> во 60 40 20 0 �м� л;�.� �� ,�тх�м ;r�;�n �л��я ��lг�i����м �� l� �яi�д�t� �7� 1��� ���h=E�'GY�: L-�Г' -iг i Г�'s.'i�o 206 技术注释 本附录的数据主要来源于世界银行的进口以到岸价格计。贸易额以百万实值美 中央数据库和国际货币基金组织的一些数元表示，而增长率以不变价格为基础，不 据库，并结合了OECD和牛津经济Inc变价格来源于以相应价格指数减缩后的现 (OEF）数据，包含了工业国和其他高收值。表A3 .5中的实际市场增长是指以出 入国家的数据。统计数据的截止日期为口加权的与国家贸易伙伴的进口增长率。 2002年n月15日。此后修订或公布的表A3 .7和表A3 .8。IMF贸易数据 数据没有列入表中。地区合计是在以收入库提供的双边贸易额和增长率的基本数据 组别和地区进行分类的基础上产生的，由与这些表格的主要内容是一致的。增长率 此生成了世界银行的标准定义（见随后的指综合平均值，计算的是以时值美元衡量 国别分类表）。的贸易。 137个国家向世界银行债务报告机构表A3.9。长期债务包括政府和政府 (DRS）报告了债务和财务数据（见表担保的外债，但不包括IMF信贷。优惠 A3 .9和表A3 .10)，对于非DRs国家则债务是指赠予成分在25％或以上的债务。 利用商业市场信息已佼用的数据给予补非优惠可变利率债务包括所有政府的和政 充。小国通常在表中略去，但其数据包括府担保的长期债务，其赠予成分不足 在地区合计中。时价数据以粎元计。25%，它的条件取决于主要市场利率的变 化。该项指标表明借款人在国际市场利率 表注变化中的风险敞口。 表A3.10。镼期净资金流量是指长期 表A3 .1一表A3 .4。历史数据源自上债务的净资金流动与非债务引起的资金流 述数据库，而表格的设籮与第1章和附录量之和（不包括IMF信贷）。外国直接投 1的主要内容是一致的。资指来自国外的净投资流入。证券投资股 表A3.5和表A3.6。商品贸易数据本流量是指国家基金、存单和由国外投资 来源于IMF、世界银行、OECD和OEF者直接购买的股份的总和。 等。商品的出口与进口不包括劳务贸易。 207 国家分类 全球经济展望2003 表1 2002年7月按收人和地区划分的国家组别 几 210 一一一一一一一一一一 国家分类 表1 2002年7月按收人和地区划分的国家组别（续） 一 a前南斯拉夫马只烦共和民 b法国海外领地，法属圭亚那、瓜得籗普、马提尼克和留尼汪都包括在法国内。 c1997年7月1日中国恢互付香港行使主权。 d1999年12月20日中国恢复对澳门行使主权。 其他国家已达到了较高的或最终的发展阶段。以 分组说明’收入分组未必反映了发展状况。 出于业务和分析的目的，世界银行对国家分这些表格包括了所有世界银行成员国以及人 组的主要标准是人均国民总收入（GNI）。每个口在3万人以上的国家或地区。 经济体被划分为低收入国家，中等收入国家（又各收入组别按照2001年人均GNI划分，使 分为中低收入和中高收入），高收入国家。其他用世界银行图表集方法计算。各组别为：低收入 则以地理区域和外债水平为基础分组。国家，745美元及以下；下中等收入国家，746 低收入国家和中等收入国家有时也称为发展粎元至2,975美元；上中等收入国家，2,976至 中国家，佼用这个术语是为了方便，并不表明这9.205美元；以及高收入国家，9,206美元及以 一组别的所有国家都在经历类似的发展阶段，而上。 211 全球经济展望2003 表2 2002年7月按收人和负债划分的国家组别 爪 212 国家分类 表2 2002年按收人和负债划分的国家组别（续） 一 a前南斯拉夫马其顿共和国。 b法国海外领地，法属圭亚那、瓜得籗普、马提尼克和留尼汪都包括在法国的数字内。 c 1999年12月20日中国恢复对澳门行使主权。 d.1997年7月1日中国恢复对香港行使主权。 资料来源：世界银行数据。 键比率均超过60%，但尚未达到危机水平。对 一一于那些未将详细的负债数字提供给世界银行的国 这些表格包括了所有世界银行成员国以及人家，不可能计算出现值，因此使用如下方法代 口在3万人以上的国家或地区。各收入组别按照替，即非世界银行债务人报告制度国家，严重负 2001年人均GNI划分，佼用世界银行图表集方债指4个关键比率（1998一加00年平均值）中 法计算。各组别为：低收入国家，745粎元及以的3个在危机水平以上，即负债与GNI的比率 下；下中等收入国家，746至2,975粎元；上中（50%)，负债与出口额的比率（275%)，债务还 等收入国家，2,976至9，加5粎元以及高收入国本付息额与出口额的比率（30%）以及利息与出 家，9，加6粎元及以上。口额的比率（加％）。适度负债指4个关键比率 本表国别分类佼用了世界银行严重负债与适中的3个超过60%，但尚未达到危机水平。所 度负债分类标准。严重负债是指债务还本付息现有其他低、中收入的国家均列入低负债组别。 值与出口之比超过2加％；适度负债是指两个关 213 对世界经济的更大的参与对发．，产力的增镼和了f效的投资对J几纤济八勺快速增长和 展中国家的穷人能带来新的机厂工二减少贫｝衬足关健性的条件这种条件的产’｝耳人赖 遇同时它也能带来混乱和危土汤1几攫货资环境的改沁即能够培育企、I狄家枯神和 机《2。。3年全球经济展望》描，卜产性投资成民的政策和；ljlJ）变环境或2。。3年全球经济展 述了富裕国家和发展中国家能望：通过投寸获得全球机遇、从个球和国家居l(li！多上发展 够培育不断增镼的机遇和企业．1.1!:｝家内勺授资环境作r分析 家精神的措施从而使穷人改 善其生活境遇成为可能这本第，3辑年度性的《全球经济展望》 附．)｛、：{’分析了目前世界经济的状况以及这种状况是寺。何影响 、料灼」川六～、发展中国’粼似；口、详本的获得和增长前景的 汗、：拼，一、’考察了全球商业组织、特s.J是跨国介司以及与生产洲 络有关的产品在埔殖能力上白们丘期史化 讨论了发展中国家在全球化的过程中获得利益所必需 的健全的国家政策，龙其是滚动之争方面的政策 论述了国际社会将帮助发展中国‘家建立具有竟争力的 才是货环境的方式 考虑了新一轮w狠夕协定在投贡和竟争方面的潜力 《2003年全球经济展望》捉供了’J当今全球经济发展蓄f关 的j浅本f占．息 圈口翅且口