"central Asia South Asia Eleсtriсity Transmission аnd Trade Proieсt (сAsA 1000)'' Grant No. H94{-TJ, Grant No. TF0A4615-тJ' Loan No. ТJK-0055 The projeсt speсial purpose finanсiаl statements foг the year ended Deсember 31,2023 and independent auditors' report CENTRAL ASIA SOUTH ASIA ELECTRICITY TRANSMISSION AND TRADE PROJECT(CASA‐ 1000)'' GRANT No.H941‐ TJ,GRANT No.TFOA4615‐ TJ,LOAN No,TJK‐ 0055 TABLE OF CONTENTS Pages STATEMENT OF MANAGEMENTIS RESPONSIBILITIES FOR THE PREPARATION AND APPROVAL OF THE PROJECT SPECIAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31,2023 3 INDEPENDENT AUDITORS'REPORT 4‑6 THE PRO」 ECT SPECIAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 3112023 Summary offunds received and expenditures paid 7 Summary of expenditures paid by components 8 Notes to the proiect Special purpose￢ nancial statements 9‑20 CENTRAL ASIA SOUTH ASIA ELECTRICITY TRANSMISS10N AND TRADE PROJECT (CASA‐ 1000)'' GRANT No.H941‐ TJ,GRANT No.TFOA4615‐ TJ,LOAN No.TJK‐ 0055 STATEMENT OF MANAGEMENT]S RESPONSIBILITIES FOR THE PREPARATiON AND APPROVAL OF THE PROJECT SPECIAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31,2023 The following statement,which should be read in conjuncdon wК h the independent audК oド s respOnsibilhies made with a view to distinguish the respective responsib‖ ities of management and those of the independent audhor in relaJon to the proieCt Special purpose村 nancial statements of the Proiect‖ Central Asia South Asia Electttcity Transmission and Trade Project(CASA‐ 1000メ :Grant No.H941‐ TJ,Grant No.TFOA4615‑TJ,Loan No.T」 K‑0055(the Prttect),Management is responsible for the preparadon of the prolect speciat purpose financial statements that present fairly,in a‖ rYlateriat respects,the summary offunds received and expenditures paid and the summary of expendhures paid by prtteCt COmponents forthe year ended December 31,2023 in accordance with internationaI Public Sector Accounting Standard"Financial Reporting Underthe Cash Basis of Accountingit(the WIPSASW)isSued by the internadonaI Public Accounting Standards Board of the international Federation of Accountants and the Worid Bankis Financial  Ⅳ lanagement Sector Boardis WGuidetinesi Annual Financial RepOtting and Auditing for Worid Bank Financed Activities‖ (the‖ VVOrid Bank Guidelinest, In prepaHng the prolect Special purpose石 nancial statementsi managementis responsible foE ・   selecting suitable accounting policies and applying the同 l COnSistentlyi e making judgments and esdmates that are reasonable and prudent e  staung WhetherIPSAS and VVoHd Bank Guidelines have been followed,sutteCttO any matettal departures disclosed and explained in the proieCt Special purpose financial statementsi and ・   preparing the project special purpose financial statements on the assumption that the Project w‖ l be irnplemented in ・   acco「 dance with the established period. Managementis also responsible fori ・   designingiimplementing and maintaining effective and sound system ofinternal control and for revealing risks in system ofinternal control; ・   maintaining proper accounting records that disciose,with reasonable accuracy at any tirnet the inancial position of the Projecti and which enable them to ensure that the prolect Special purpose financial statements ofthe PrtteCt,COmply whh IPSAS and VVoHd Bank Guidelinesi ・  compliance wtth iaws and regulaMons of the Republic of TttikiStan,accoundng system ofthe PrtteCt and the requirements oftheヽ /Vorid Banki ・  taking such steps as are reasonably available to them to safeguard the assets ofthe PrtteCti and ・   detecting and preventing fraud and otherirregularities, The prttect Special purpose inancial statements forthe year ended December 31,2023 were appЮ ved and authottzed forissue on May 30,2024 by the Management ofthe ProieCt. On behalf ofthe Management: Asrorzoda N. S lishment PrOiect Chief Accountant of State establishment̀̀ProleCt Sector''    Management Unit for Electro‐ Energy Sector'' May 30, May 30,2024 Dushan Dushanbe,Republic of TttikiStan 3 7K RESTON vi:R七瑠 Ю 載 《 E‐ :1弔 ll協 電昭 面ai::krestOnttshkettΩ 0乳 amail.com Makttumk耐 d,99A INDEPENDENT AUDITORS'REPORT To the Management of the ProieCt Central Asia South Asia Electricity Transmission and Trade ProieCt (CASA‐ 1000)"coordinated by the State establishment i=Proiect Management Unit for Electro‐ Energy Sector"underthe OJSC Barki Toiik"and to the Management State Committee on investments and State Property Management ofthe Republic of TaiikiStan Opinion We have audled the SpeciaI Purpose FinanciaI Statements prepared by the Management ofthe PrtteCt Central Asia South Asia Electrichy Transmission and Trade Proiect(CASA‐ 1000)"underthe State establishment"Prttect Management Unitfor Electro― Energy Sectort underthe O」 SC‖ Barki Tttik"(hereinafter― PMUES)of the central Asia South Asia Electttchy Transmission and Trade Proiect(CASA‑1000)"(hereinaRer― the ProieCt)￢ nanced against the financial proceeds of the international Development Association(hereinafter― IDA)according to the Grant Agreements No H941‑T」 , No.TFOA4615 and Loan Agreement TJK‑0055 (hereinafter  ― Financial Agreements)fOrthe year ended December 31,2023 The SpeciaI Purpose FinanciaI Statements comprise Summary of Funds received and Expenditures paidi Sunlmary of Expendhures paid by Components,Notes to the special purpose financial statements includes:(け Statement of ExpendК ure(SOE)i(ii)Statement of Designated Account(￨￨り Statement of FinanciaI Poshioni and the principal accounting policies and other explanatory information, In our opinion, ・  The SpeciaI Purpose FinanciaI Statements of the Pr(可 ect fairly present in a‖ material respects the nnancial poshion ofthe Prttect aS at December 31,2023 and the results oftts operadons forthe year ended December 31,2023,in conformК y wК h the internationaI Public Sector Accoundng Standards(hereinafter― IPSAS)i The PMUES has utilized a‖ proceeds ofthe Financial Agreements v胡 thdrawn from IDA only for purposes ofthe PrtteCtin accordance whh the Financial Agreementsi and no proceeds ofthe Financial Agreements have been utilized for other purposesi ・   Statement of Designated Account on Prolectforthe year ended December 31,2023 give a true and fair view of the financial position of the Designated Account ofthe Prolect as at December 31,2023 and ofthe cash fiows forthe year ended December 31,2023 and complies with the Worid Bank's guidelinesi rnoreover ・  With respectto(30Es,adequate suppotting documentation has been maintained to support claims to the lDA for reimbursement of expenditures incurred and the expenditures comply with otteCtiVes stipulated in the Financing Agreements. Basis for opinion VVe conducted our auditin accordance with international Standards on Auditing(ISAs).Our responsibilities under those standards are futther described in the Auditoド s Responsib‖ ities for the Audit of the FinanciaI Statements section of our repo武 .1/Ve are independent ofthe Prolect PMUES in accordance with the ethicalrequirements that are relevantto our audit ofthe statements in with the international Ethics Standards Board for Accountants'Code of Ethics for Professional Accountants(lESBA Code),and we have fuifilled our other ethical responsibilities in accordance whh the lESBA Code We believe thatthe audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion 4 7KRESTON Auditlng Company《 kiRESヤ ONヤAsHktNT》 止 LC 《 Uzbeklstan,Tashkent,100007,Makhtumku‖ street,99A Phone:+988(90)346‐ 3443 E‐ hail:krestontashkentcど amail.com Emphasis of Matter βasる oFAccoLl′ 7ri9g Without modifying our opinion,we draw attendon to Note 3 to the SpeciaI Purpose Financial Statementst which describes the basis of accounting.The SpeciaI Purpose Financial Statements are prepared to assist the PrOject to comply with the financial repotting provisions on the requirements conditions ofthe Financing Agreements and IPSAS.As a resultt the SpeciaI Purpose Financial Statements may not be suitable for another purpose. Responsib‖ ities of Management and Those Charged with Governance forthe FinanciaI Statements Managementis responsible for the preparation and fatr presentation ofthe SpeciaI Purpose Financial Statements based on the cash flow basis in accordance with IPSAS and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement,whether due to fraud or error. In preparing the financial statements, management is responsible for assessing the Prttect PMUES ability to continue as a going concern,disciosing, as applicable, matters relating to going concern and using the going concern basis of accounting untess management eitherintends to liquidate the Project orto cease operationsi or has no realistic alternative butto do so Those charged with governance are responsible for overseeing the ProieCt PMUES lnancialrepotting process. Auditor's Responsibilities forthe Audit ofthe FinanciaI Statements Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement,whether due to fraud or error,and to issue an auditoド s repottthatinctudes our opinion Reasonable assurance is a high ievel of assurance,butis not a guarantee that an audit conducted in accordance whh internadonaI Standards on AudК ing(ISAs)will always detect a mateHal misstatement when h exists. As patt of an audnin accOrdance whh iSAs,we exercise professionaliudgment and maintain professional skepticism throughout the audit VVe also: 7 1dentify and assess the ttsks of matettal misstatement ofthe lnancial statements,whether due to fraud or errori design and perform audit procedures responsive to those riskst and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error,as fraud may invoive co‖ usioni forgery,intentional onlissions, misrepresentationsi or the override ofinternal control y/  Obtain an understanding of internal control relevant to audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstancesi but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the PrtteCt PMUES intemal control γ  Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disctosures made by management, γ   Conclude on the appropriateness of management's use ofthe going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained,whether a material uncettainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the PMUES ability to continue as a going concern,If we conclude that a material uncertainty exists,we are required to draw attention in our auditorJs reportto the related disclosures in the financial statements ori r such disclosures are inadequate,to modify our opinion,Our conclusions are based on the audh evidence obtained up to the date of our auditor's report, However,future events or conditions may cause the P氏 胴UES to cease to continue as a going concern. 5 (KRESTON H岳縦溜用精脇鰐 E■naill krestontashkent順 ら 07,Mak‖ umkuli s常 amail.com 199A γ  Evaluate the overa‖  presentation, structure and content of the financial statements, inctuding the disclosures,and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation, We conlmunicate with those cha「 ged with governance regardingi among other mattersi the planned scope and tinning of the audit and significant audit findings,including any significant deficiencies in internal control that we identify duttng our aud忙 . VVe also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical requirements regarding independencel and to conlmunicate with them a‖ relationships and other matters that may reasonably be thoughtto bear on ourindependence,and where applicablei related safeguards Auditor: KRESTON TASHKENT LLC Uzbekistan,Tashkent region,100007, Makhtumkuli street,99A KRE sTON TASHKENT Tashkent,May 30,2024 OI:｀ 6 ・ ・CENTRAL ASIA SOUTH ASIA ELECTRICITY TRANSMISSiON AND TRADE PROJECT (CASA‐ 1000)]t GRANT No.H941‐ TJ,GRANT No.TFOA4615‐ TJ,LOAN No.TJK‐ 0055 SUMMARY OF FUNDS RECEIVED AND EXPENDITURES PAID FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31,2023 r′ ,と ノ ′ S JO′rars) Note   Forthe year Forthe year Cumulative ended ended December 31, December 31, 2023 2022 Opening balance 4 41,420 93 Funds received Grant No.H9410 ５ 193,301 4016831574 Grant No.TFOA4615‐ T」 614,444 900,447 ５ 1〕 28,962,536 Loan No.TJK‐ 0055 2,188,209 ５ 2,6191199 25,181,266 3,802,6S3      3,712,947     94,827,376 Temporary funding from CASA 1000 CSP 9,000 Other non operadon income 1,849 41049 1,849 13,049 TOTAL RECEIPTS 3,802,653      3,714,796     94,840,425 PrOieCt expenses Goods,works,nonttconsulting seⅣ ices,Operating Costs,Training and consulting seⅣ ices 6 2,188,209 2,812,500 65,864,840 Non‐ consuiting seⅣ ices,and consuitants'seⅣ ices, Training and incrementa1 0perating Costs 6 1,652,785 861 129     28,970,882 Total proieCt expenses 3,840,994      3,673,629     94,8o曼 ,722 Other expenses Other expenses Foreign exchange rate direrences 93 (160) 11717 Ciosing balance 4 2,986 41,420 2,986 On behaif ofthe Management: Asrorzoda N Mu Executive establishment PrOiect Chief Accountant of State establishment t̀PrOieCt Management Energy Sector"     Management Unit for Electro‐ Energy Sector'' May 301 May 30,2024 Dushanbe Dushanbet Republic of TaiikiStan The notes on the pttectspedtt purpose lnand』 stalements, The 7 ==CENTRALASIA SOUTH ASIA ELECTRICITY TRANSMISS10N AND TRADE PROJECT(CASA‐ 1000)]・ GRANT No.H941‑TJ,GRANT No.TFOA4615‐ TJ,LOAN No.TJK‐ 0055 SUMMARY OF EXPENDITURES PAID BY COMPONENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31,2023 とノS Forthe year ended December 31,2023 Forthe year ended December 31,2022 Grant Grant       Loan Total: Grant Grant       Loan Total: Cumulative No.H9410 No.TFOA4615  No.TJK‐ 0055 No.H9410 No.TFOA4615  No.TJK‐ 0055 Part A:Construction of High Voitage Transnlission infrastructure 2,188,209     2,188,209 193,301 2,619,199      2,812,500     89,896,322 Part B:Technical Assistance and Prttect implementation Support 1,652,785 11652,785 861,129 86η ,129     4,939,400 Part Ci Community Support program 1.652,785     2,188.209     3.840,994 193.301 861,129 2,619,199      3,673,629     94.8351722 On behaif ofthe Asrorzoda N M OV S Executive Director of ment P『 9〕 eCt Management Unitfor Chief Accountant of State establishment  P『 oieCt Management Unit for Electro‐ Energy Electro‐ Energy Sector'' May 30,2024 May 30,2024 Dushanbe,Repu Dushanbe,Republic ofTaiikiStan The notes on pages special purpose inancial statements, The independent 8 ='CENTRAL ASIA SOUTH ASIA ELECTRICITY TRANSMISSION AND TRADE PROJECT(CASA‐ 1000)]= GRANT No.H941‐ TJ,GRANT Noo TFOA4615‐ TJ,LOAN No.TJK‐ 0055 NOTES TO THE PROJECT SPEICAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31,2023 rrn tノ S Jo〃ars, 1.  GENERALINFORMATION AccordingtotheagreementbemeentheRepublicofTailkiStanandinternadonalDevelopmentAssociadon (the WIDA ,WWoHd Bank)dated Ap画 124,2015 the Crant No.H941‑T」 was provided in the amount of 29,400,000 Special Drawing Rights to assistin inancing the ProieCt"Central Asia South Asia Electttchy Transmission and Trade ProieCt(CaSa̲lo00(the"PrttecP).MOreoveri according to the Agreement between the Republic of TaiikiStan and intemadonal Bank of ReconstrucuOn and Development and internadonal Development Association(together"Word Bank)dated september14,2017,the Worid Bank provided a  Ⅳluit卜 Donor Trust Fund Grant No TFOA4615‐ TJ in the amount of l1000,000 Us do‖ ars to the Republic of TalikiStan,On September 23,2019,an addК ional agreement was signed between the 1/VoHd Bank and the Republic of TaiikiStan to increase the grant amount up to an amount not to exceed 17,000,000 US do‖ ars, According to Agreement bemeen the Republic of TttikiStan and istamic Development Bank(the Wl DB) dated October 10,20151 l DB contHbuted to石 nance the Proiect wК h iSSuing the Loan No.T」 K‐ 0055 in the amount of46,600,000 1siamic dinars(the"ID‖ ) According tO letter fromヽ Arorid Bank dated March14,2021 additionalfinancing to the Project under Muiti― Donor Trust Fund Grant Agreement Grant TFOA4615‑T」 ― TJ was approved in the amount of 12,8661820 US do‖ ars. PrOieCt purpose The purpose ofthe Projectis the construction of a 500 Kヽ /high voltage overhead transmission iine that will connectfouriDB member countttes(TttikiStan】 Kyrgyzstan,Afghanistan,and Pakistan).The line il be ujlized to expott the surplus electttcК y from the Republic of TttikiStan and the Kyrgyz Republic to their neighboHng countttes Afghanistan and Pakistan duttng summer months The transmission line bettreen TttikiStan and Kyrgyzstan will be an Ahernattng Current(AC)line,Which connects to the national grid in both countries. This connection w‖ l a‖ ow feeding the  ne from any substauon on the nadonal gttd.The transmission line bemeen TaiikiStan,Afghanistan,and Pakistan wili be a Direct Current(DC)line,Which aliow for the long distance transmission of the high vottage current with minimum amount oftechnicaliossesi The Proiect COnsists ofthe foliowing parts Part Ai Construction of High Voltage Transmission infrastructure Patt BI Technical Assistance and Prttectimplementadon Support Patt Ci CommunК y Support Program Pa′lAr Co′ ,srrycriO′ ,Or′ fig′ ,yO′ rage rrans阿 た Sわ η ′ ′,「rasと rirctwre ―   打fgん y。 ′ 士age DC rransmた sね 例と 加eF Construction of about 750 km of 500 kV high voitage DC overhead transmission tine to interconnect the electHcК y network of Taiikistan from the Sangtuda convetter station through Afghanistan to Pakistan Nowshera converter stationi ―   打ig′コy。 ′ tage DC CoP,verと er Staす oP,s「 Engineeringi design,constructioni and co何 lrYliSSion oftwo high voltage DC converter stationsi Sangtuda in TttikiStan and Nowshera in Pakistan. ―  打fgtt Vb′ rage AC rransmたsゎ 打′ ,tercottη oЛ  beと veen  κ ecと ′ yrgyzsratt attJ Ta」 iikiSrattf Construction of about 475 km of 500'く V high voitage AC overhead transrnission line to interconnectthe electttcК y network of Kyrgyzstan,from Datka stadonito Taiikistani at the Khuiand Substadon,along whh substation equipment. 9 ‐  鷲stan ettJ Re加 『 鶴亀 「 orcemeη tf Reinforcements,including construction f 500kV line from Regar substation to Sangtuda converter station and other parts ofthe network necessary to ensure transfer of TailkiStan and Ky「 gyzstan export powerto Sangtuda. Paπ  Bf recん Лたa′ Assた と ance anJ Pro」 iect′ 阿P′ ettetttatデ o掃 Si′ppO′ セ ̲  打igr,yb′ とage AC ar,J Dc f′ ,gtteers「 Provision of consuitancy seⅣ ices ofふ ″o owner's engineers forthe high voitage DC and AC pOrtions ofthe PrOieCtiindudhg forth‖ d patty monkoHng and supeⅣ にbn duttng∞ nstrucuOn. ―  f′ ,viroP,me阿 とa′,J Socね ′Ma′ ,agemer,と Svppoだ Strengthening ofthe Proiectimplemenung enddesi capacК y to develop and supeⅣ ise environmental and social safeguard documentslincluding country specific Environmentat and Socialirγ lpact Assessment and Resetuement Acdon PIans. ―   Avdit,Fir,ancね r aP,J ReyeP,yc Mar,agemerη 常 Carrying out annual audhs ofthe prttect aCCOunts in the 4 Patticipaung Countnes and Of endty audК s of the Proiectimplemenung Enddes where such audК s are notlnanced from otherresourcesi and suppotting transparent inancial management of revenues generated by the Pr9ject,including the implementadon of a financial rnanagementirnprovement program ―   Pro」 iect Managemettr strppott「 Provision ot(i)PrOiect management suppoA to Proiectimptemenung Enddes,including procurement and contract management,Hnancial managementi monК ottngi and evaluadon ofthe ProieCt performance and resuks as well as incrementa1 0peraung Costsi(ii)training and capachy building focusing on high vokage DC operattons and maintenance,power dispatchi and(iり COmmercial and legal advisory seⅣ ices on the commercialtransactions,   Cooxイ 脅 ぃ ari。 ,, Strengthening of the inte卜 Governmentai Counc‖ through financing of technical, conlmercial and legal seⅣ ices and incrementa1 0perating Costs. ― Pro」 iecr CO阿 阿 yη たatFotts′ Carrying out of communications campaign and information― sharing activities directed at relevant stakeholders,patticutaHy communides,whhin the Prttect areà ― Capacrry Bvi:dingr Building capachy of personnel of the ProieCtimplemendng Enddes and relevant Government officials in orderto develop a regional electricity market Paた Of Co阿 阿yη ′ v sVppoだ Prograttf ― Carrying ovと と ′ ,e bene篇 ,e CSP rOrと′ o「 ど ′,e com vη ttes″ y′ 何g加 ど ′,c area ortr,c PrO」 iecと ProJiect mattagemettr The proiectiS implemented by the State establishment‖ Proiect management unК  for electro― energy sector (the WPMUES"). Duradon ofthe ProieCtiS from October 24,2015 undI March 311 2025. 2. PRESENTAT10N OF THE PROJECT SPECiAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS Basis of preparation These proieCt Special purpose financial statements have been prepared in accordance with the internationaI Public Sector Accounting Standard(the"IPSAS‖ )WFinancial Reporting underthe Cash Basis of Accounting issued by the Public Sector Co阿 lmittee ofthe internationaI Federation of Accountantst and incorporate the fo‖ owing principal accounting policies,which have been consistently f6‖ owedin a‖ rnaterial respects and comply with the VVorid Bankts Financial luanagement Sector Boardis"Guidelines:Annual Financial RepOtting and Audhing for VVoHd Bank Financed Acuvtties‖ (the‖ vVoHd Bank GuidelinesW) 10 Under the cash basis system income(Or expenditure)iS recOgnized when cash is received(Or paid) irrespective of when goods or services are received or provided. The Prolecぜ S approved budget disciosed by categories of expenses is not publicty available and as such comparison of budget and actual amounts is not presented. These proieCt Special purpose inancial statements consist ot o  Summary offunds received and expenditures paidi ・  Summary of expendlures paid by proiect cOmponentsi ・   Notes to the prOject speciat purpose financial statements, inctuding shott description of main statements of accounting .  pOncy and Other descriptive notes. The reporting currency ofthese proiect special purpose lnancial statements is US do‖ ars(the WUSD"). 3.  SUMMARY OF SIGNIFiCANT ACCOUNTING POLiCIES Cash basis of accounting The proiect Special purpose lnancial statements are prepared on a cash basis of accounung.The cash basis of accounting recognizes transactions and events only when cash(including cash equivalents)is receヤ ed or paid by the Proiect,The proiect Special purpose￢ nancial statements prepared underthe cash basis provide information on the sources offundstthe purpose of uses offunds,and cash balances atthe repotting date.The measurement focus in the prolect Special purpose financial statements is balances of cash and changes therein. Foreign currency Operations in foreign currency initia‖ y are counted in functional currency by the oricial currency exchange rate setued by the National Bank of Taiikistan(the WNBTW)on a date of operation. Funds received are transiated into US do‖ ars at official exchange rate of Special Drawing Rights(the WSDR出 payments made in iocal currency are )and ISiamic dinar(the WID")atthe date of funds receipt.A‖ transiated into tJS do‖ ars atthe official exchange rate defined by NB￢「 ,at the date oftransaction. Monetary assets and liabilities expressed in fbreign currency are converted to functional currency at omcial exchange rate on a date settled by the NBT. A‖ foreign exchange differences resulted from maturity or recounting are included in the summary offunds received and expenditures paid. Non‐ monetary items are valued according to their historic costin foreign currency,which are recalculated on rates ofthe initial operation date, Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents include cash on hand and due from banks,which can be converted to the corresponding amount of cash in the shott term. Balances of advances paid to employees atthe end of the period are also patt of closing cash position. Taxes The ProiectiS exempt from taxes and dudesi except for personal and socialincome taxes foriocal star. Calculation and payment of personalincome tax and social security contributions from income of iocal stafF and consultants is made in accordance with the requirements and rates of the Tax Code of the Republic of TaiikiStan and relevantiegisiadon ofthe Republic of TttikiStan. PrOieCt expenses The expenses are recorded in the period when they were actua‖ y paid. Sources offunds The funds were pro胡 ded by the Wottd Bank and lslamic Devetopment Bank to the PrOlect by direct payment,advance and reimbursement. 11 4。 CASH AND CASH EQUiVALENTS Cash and cash equivalents as at December 311 2023 and 2022 comprise Source of financing       Currency December 31, December 31, 2023 2022 Designated account Grant No.TFOA4615‐ T」 USD 41 ２ ８ ０ Transit account Grant No.TFOA4615‐ T」 S 2,986 ７ ２ T」 Cash on hands Grant No.TFOA4615‐ T」 S ８ ６ T」 2,986 41,420 5.  FUNDS RECEIVED The funds received are presented by the f6‖ owing financing methods and sources offinancing: Forthe year    Forthe year    Comulative ended        ended December 31,  December 31, 2023          2022 Grant No.H941‐ T」 Advances Direct Payments 1931301     4016831574 Reimbursement 193,301     40,683,574 Grant No.TFOA4615‐ TJ Advances 139,892 211,590 721,029 Direct Payments 1,429,558 486,989 27,615,034 Reimbursement 44,994 201,868 626,473 1,614,444 900,447     28,962,536 Loan No.TJK‐ 0055 Advances Direct Payments 2,1881209      2.6191199     25,181,266 Reimbursement 2,188,209      2,619,199     25,181,266 3,802,653 3,712,947     94,827,376 12 6.  PROJECT EXPENESES The Proiect eXpenses by patts are presented in the summary of expendた ures paid by prttect parts.The PrOieCt expenses on maiOr categoHes are presented in the summary offunds received and expendК ures paid Breakdown of proleCt expenses by catego「 ies and natures is presented as fo‖ owsi GOODS,WORKS,NON‐ CONSULTING SERViCES,OPERATING COSTS,TRAINING AND CONSULTING SERViCES Forthe year Forthe year Cumuladve ended ended December 31, December 31, 2023 2022 Grant No.H9410 Supply and insta‖ ation of equipment 193,301 40,6791493 Others 4,081 193,301     40,683,574 Loan No.T」 K‐ 0055 Supply and insta‖ ation of equipment 194,733 637,454 High Voltage DC Transmission Line 2,188,209 2,403,748 24,523,094 Others 20 718 20,718 2,188,209      2,619,199     25,181,266 2,188,209      2,812,500     65,864,840 NON‐ CONSULTING SERVICES,AND CONSULTANTSiSERViCES,TRAINING AND INCREMENTAL OPERATING COSTS Forthe year Forthe year Cumulative ended ended December 31, December 31, 2023 2022 Grant No.TFOA4615‐ T」 Consulting seⅣ ices 1,501,471 5611072 4,061,874 Training and incrementa1 0perating Costs 117,518 258,430 730,771 Operating expenses 21,335 9,330 47,345 Oflce and other rnaterial expenses 10,095 61114 20,531 Car maintenance costs 1,689 5,988 Communicalon seⅣ ices 177 333 510 Supply and insta‖ ation of equipment 24,0311482 omce equipment 23,172 441634 Modernization l C 8,959 Travel expenses 720 9,588 Others 1,958 9,200 1,652,785 861,129     28,970,882 1,652,785 861,129 3,840,994 3, 673.629 94,835,722 13 Breakdown of proieCt expenses by components(parts)iS presented as foliowsi PART A:CONSTRUCTiON OF H:GH VOLTAGE TRANSMISSiON INFRASTRUCTURE Forthe year Forthe year Cumulative ended ended December 31, December 31, 2023 2022 Grant No.H9410 Supply and insta‖ ation of equipment 193,301     40,683,574 193,301     40,683,574 Grant No.TFOA4615‐ TJ Supply and insta‖ ation of equipment 24,031,482 24,031,482 Loan No.TJK‐ 0055 High Voltage DC Transmission Line 2,188,209 2,402,802 24,523,094 Supply and insta‖ ation of equipment 194,733 637,454 Others 21,664 20,718 2,188,209      2,619,199     25,181,266 2,188,209      2,812,500     89,896,322 PART B:TECHNICAL ASSISTANCE AND PROJECTIMPLEMENTAT:ON SUPPORT Grant No.TFOA4615‐ TJ Consulting seⅣ ices 1,5011471 561,072 41061,874 Training and incrementat Operating Costs 117,518 258,430 730,771 omce equipment 23,172 441634 Operating expenses 21,835 9,330 47,345 Oflce and other rnaterial expenses 10,095 61114 20,531 Modernizaton l C 一 ０   一 ３ 8,959 ７     ３ ２     ３ Travel expenses 9,588 Car maintenance costs 1,689 51988 Communicadon seⅣ ices 177 510 9,200 ９ ５ ８ Others 1 1,652,785 861,129      4,939,400 1,652,785 861,129 4,939,400 3,840,994      3,673,629     94,835,722 14 7.  DIRECT PAYMENTS PROCEDURES Direct payments made by the lDA from Grant and Credit Account during the period from」 anuary l,2023 tilI December 31・ 2023 are stated in the f6‖ owing table Paid Amount by categOry on USD) Sources offinancing No.of Dated Payment currency Amountin Goods,works,     Non‐ consuiting Total amountin Withdrawal payment currency non‐ consulting     seⅣ ices,and USD application seⅣ ices,         consuitants= Operating Costs,   seⅣ ices,Training Training and     and incrementtI consuiting      Operating Costs seⅣ ices Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 065 04‑」 an‑2023 EUR 76,353 81,255 811255 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 066A 11‑May‑2023 EUR 59,973 65,847 65,847 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 067 11‑May‑2023 EUR 196,804 216,081 216,081 Grant No TFOA4615‑T」 CASA TF 069 15‑May‑2023 T」 S 3,291,200 302,222 302,222 Grant No TFOA4615‑T」 CASA TF 072 28‑Aug̲2023 T」 S 217111259 247,604 2471604 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 073 28‑Aug̲2023 EUR 96,892 105,205 1051205 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 075 15‑Dec‑2023 EUR 44,631 48,121 48,121 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 077 15‑Dec‑2023 T」 S 31968,718 363,223 363,223 Loan No.TJK‑0055 37 6‑Ap卜 2023 T」 S 3,398,700 3111410 3111410 Loan No.T」 K‑0055 46 21‑Sep‑2023 T」 S 2,353,647 214,727 214,727 Loan No.T」 K‑0055 51 26‑Dec‑2023 T」 S 296,593 27,064 27,064 Loan No.T」 K‑0055 48 5‑Oct‑2023 T」 S 11043,936 95,228 95,228 Loan No.T」 K‑0055 50 10‑Nov‑2023 T」 S 780,243 71,226 711226 Loan No.T」 K‑0055 36 3‑Ap卜 2023 USD 2531625 253,625 2531625 Loan No.T」 K‑0055 34 6‑Ap卜 2023 T」 S 1,314,106 120,407 120,407 Loan No.T」 K‑0055 47 2‑Oc卜 2023 USD 400,238 400,238 4001238 Loan No.T」 K‑0055 53 21‑Dec‑2023 USD 76,108 76,108 761108 Loan No.T」 K‑0055 41 5‑」 un‑2023 USD 586,447 586,447 586,447 Loan No.T」 K‑0055 40 8‑」 un‑2023 T」 S 346.182 31 723 31 723 Total 2.188.209 1,429,558 3.617,767 15 Paid Amount by category(in USD) Goods,works,non‐ consulting      Non‐ seⅣ ices,Operating Costs,     cOnsulting Training and consulting     senrices,and senrices            consultantsi seⅣ :ces, Tralning and incremental Operating Costs Grant Loan Grant Total Amount Reporting Year No.H941‐ TJ No.T」 K‐ 0055 No.TFOA4615 in USD 2018 17,169,822 41507,609 21,6771431 2019 171205,268 1,296,320 3011863 18,8031451 2020 4,050,227 10,448,005 14,091,231 28,589,463 2021 21064,966 4,121,924 11,305,393 17,492,273 2022 193,301 2,6191199 486,989 31299,489 2023 2,1881209 114291558 3,6171767 Total 40,683,574     25,181,266     27,615,034     93,479,874 3.  STATEMENT OF EXPENDiTURE(SOE)PROCEDURES SOE procedure used by the PrOiecttO replenish funds to the Designated Accountin accordance wtth the conditions ofthe Financing Agreement and VVorid Bank Guidelines'requirements Summary data on funds reimbursed through SOE procedures for the period l  」anuary 2023 ti‖ December 31,2023 is stated in the fo‖ owing tablei Total Amount reported under SOEs 223,227 Unbilled expenses ‑― ―――――――                    (34,226) 189,001 と 肘 ess∫ expe′ ,Jilyres′ ,or syb用 ′θ〔 yど o′ DA O′ ,97 Decθ ttbθ 2029 (3a296, 「 NANo,CASA rF 073 (3a296, Subtotal: 150 705 Of which:reolenished to Designated Account 184.887 Addiinterbank charge Less:Reimbursements of expenses incurred in 2022 as per applicationsi (34,182) NAⅣo.CASA rF 06イ (31,500) ″A Ⅳo.CASA TF 068 (2,682) Subtotal: 150.705 Direrence rリ ア狗e torar exρ θηJ,ど vre For ttte h狙 #CASス アF078c'9'ms acrvar1/a阿 。vη ts to υSD 3a296 reFttbttrseJ ar rtte beg'p′ ,Fng oF 2θ 2Zr. 16 Below is the summary of IDA-finanсed total undeг the SoЕ Proсeduгe (fгom the beginning of the Project) Expenses сategory No. WA Yeаr Non_Consulting Serviсes, And Тotаl аmount to Total amount of Offset from Unreimbursed consцltants' Serviсes, Trаining and be replenished replenishment of advаnсes expenses lnсremental operating Costs the Designаted Aссount сAsA ТF 064 31,500 сАsA TF 068 2023 10,812 10,812 1З'4s4 CАsA ТF 070 2023 36,370 36,370 36,370 сАsA TF 071A 2023 30,408 30,408 30,408 сAsА ТF 074 2023 41,300 41,300 41,300 CASA ТF 076 2023 31,815 31,815 31,815 CASA ТF 078 2023 38,296 38,296 Тotаl: 189,001 189,00'l 184,887 (-) The application "cАsА тF 064" for the amount of З1,500 USD, which was actuallу replenished in 2023, contains soЕ 2022 for the amount of 31,500 IJSD. (*) The application "сАsд тF 068" for the amount of 13,494 USD, which was aэtually replenished in 2023, contains soЕ 2022 for the amount of 2,682 USD and soЕ 2023 for the amount of 10'812 UsD (-) The application "cАsд тF 078" for the amount of З8'296 USD, which was actuallу replenished in 2024, contains soЕ 2023 for the amount of 38,296 lJSD. 9 sтAтEгtlENт oF FINANсIAL PoslтIoN FinanсiaI position as at Deсеmbeг 31 2023 and 2022 сompгises: ' Deсember 31, Deсember 31, 2023 2022 AssЕтs AND ЕxPЕNDlтU REs Cash and сash equivalents 2,986 41,420 Cumulative projeсt expenditures 94,835,722 90,994,728 Foreign exсhange loss 1 717 1 624 тoтAL AssEтs AND ExPENDlтURЕs 94.840.425 91.037.772 FlNANсlNG Funds reсeived 94'827,З76 91'024'72З otheг non-operating inсome 13,049 13,049 тoтAL FlNANсING 94'в40'425 91.O37.772 17 10. WiTHDRAWAL APPLICATiONS vuthdrawal applications forthe year ended December 311 2023 comprise: Sources of financing Applications Value Date Direct payment Advances Reimbursement     Totalin USD Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 065 」anuary 4, 2023 81,255 811255 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 064 February 141 2023 31,500 31,500 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 066A May ll, 2023 651847 651847 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 067 May ll, 2023 216,081 2161081 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 068 May 12, 2023 131494 131494 Grant No.TFOA4615‐ T」 CASA TF 069 May 15, 2023 302,222 302.222 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 070 May 26〕 2023 36.370 36,370 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 071A August 24, 2023 30,408 30,408 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 072 August 28, 2023 247,604 2471604 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 073 August 281 2023 105,205 105,205 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 074 September 19, 2023 41,299 41,299 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 076 December 13, 2023 31,815 311815 Grant No.TFOA4615‑TJ CASA TF 075 December 15, 2023 48,121 481121 Grant No.TFOA4615‑T」 CASA TF 077 December 151 2023 363.223 363,223 1,429!558 139,892 44,994 1.614,444 Loan No.T」 K0055 2023 253,625 253,625 ３ ６ Ap面 13, Loan No.T」 K0055 2023 311,410 3111410 ３ ７ Aptt1 6, Loan No.T」 K0055 2023 120,407 120,407 ３ ４ Apn1 6, Loan No.T」 K0055 2023 5861447 586,447 ︲ ４ 」une 5, Loan No.T」 K0055 2023 311723 ︒ 31,723 ４ 」une 3, 2023 214,733 214,733 ６ Loan No.TJK 0055 September 211 ４ Loan No.T」 K0055 2023 400,238 4001238 ７ ４ 0ctober 2, Loan No.T」 K0055 November 101 2023 95,228 95,228 ４ ８ Loan No.T」 K0055 December 211 2023 71,226 ０ 71,226 ５ Loan No.T」 K0055 December 26, 2023 76,108 ３ 76,108 ５ Loan No.T」 K0055 anuaⅣ 4. 2023 27 064 27.064 ︲ ５ 」 2,188,209 2!1881209 18 11. STATEMENT OF DESIGNATED ACCOUNT Statement of designated accountforthe year ended December 311 2023 comprise: Sources of financing Grant No. Grant No. Grant No. TFOA4615‐ TJ TFOA4615‐ TJ TFOA4615‐ T」 Bank C」 SC WHalyk C」 SC"The O」 SC Bank First WEskhataW TailkiStan" Microinance Bank附 Currency US Dollars US Do‖ ars US Do‖ ars Bank account 20206840351 20206840201 20206840200 101723002 000121501 020100902 Bank's iocation Sadriddin Aini 734000 Dushanbe, Ave.i42i block Pushkina N.Karabaev 2,loor 2 Street 10 str.16 Balance as at December 31,2022 41,280 Advance to designated account 1391892 Totalfunds received to a designated account 139,892 Transfer between accounts 175,226 Pald Expenses 5,898 Commission ofthe bank 48 Total Expenses to a designated account 181,172 Balance as at December 31,2023 12. UNDRAWN FUNDS As at December 31,2023 undrawn funds are presented as fbHowsi Grant       Grant Grant Loan Noo H941‐ TJ   No.H941‐ T」 Noo TF04615 No.T」 K‐ 0055 わ SDR      tt  υ SD 加 υSD 加 υSD Approved grant amount 29,4001000     45,000,000 29,866,820 701000,000 Disbursed from the beginning ofthe proiecttO December 31,2023 29,398,214 40,683,575 281962,536 25,181,266 Historicalforex between SDR and USD (4,307,444) Undrawn inancing amount 6,786 8,981 904.284 44,818,740 19 13. COMMITMENTS in the normal course of activitiesi the P「 oiect COnctudes agreements with suppliers of goods and services in accordance with the established budget and procurement plan. Contract value of obligations valid es at December 31,2023 was as foHowsi Grant#                       CounterpaHり                          Contract No.              Currency        Remaining contract      amountto be paid (in uSD) Grant No.TFOA4615‑T」 」V ABB AB&Cobra TA」 lKISTAN/FIRSTCONTRACT/CA― I USD 8,038,808 Grant No.TFOA4615‑T」 」V of CESI S p.A.&VVAPCOS Limhed Vuthout a number USD 681,641 Loan No.T」 K‑0055 KALPATARU POWER TRANSMISSION LIMITED CASA1000メ TL/TVV04/T.A」 USD 11405,884 14. LECAL CASES There were no any legai cases related to the ProieCt. 15. EVENTS AFTER THE REPORTING DAT During 2024 untilthe date ofissue ofthese prolect special purpose financial statements provided inancing to the Pr9ject as foHows: Sources of mnancing Financing App cations Currency Value Date Amountin Amountin USD Method original CCY Grant No.TFOA4615‑T」 Direct Payment CASA TF 79 T」 S 01‑Feb‑2024 944,183 86,512 Grant No.TFOA4615‑T」 Advances CASA TF 078 USD 14‑Feb‑2024 38,296 38,296 Grant No TFOA4615‑T」 Reimbursement CASA TF 080 T」 S 21‑Feb‑2024 1181004 10,782 Grant No.TFOA4615‑T」 Direct Pavment CASA TF 081 EUR 05‑Ap卜 2024 97,643 97,643 233,233 Sources of financing Financing Applications Currency Value Date Amountin Amountin USD Method original CCY Direct Payment T」 S 8‑Feb‑2024 114061890 ５ ４ Loan No.T」 K‑0055 128,392 Direct Payment USD 26‑Ma卜 2024 ５ 1151184 ５ Lcan No.T」 K‑0055 1151184 Direct Payment USD 27‑Ma卜 2024 ５ ６ Loan No.T」 K‑0055 797,167 7971167 Direct Payment USD 30‑Apr‑2024 ５ ７ Loan No.T」 K‑0055 1,020,517 1,020,517 Direct Payment T」 S 10‑May‑2024 31109,853 ５ ８ Loan No.T」 K‑0055 285,127 Direct Payment T」 S 10‑Mav‑2024 5241948 ９ ５ Loan No.T」 K‑0055 48,130 2,394,517 As atthe date ofissue ofthe p「 olect speciai purpose荀 nancial statements no other significant events ortransactions occur「 ed,exceptforthe events ortransactions descrlbed above. 20