SOCIÉTÉ FINANCIÈRE INTERNATIONALE GROUPE DE LA BANQUE MONDIALE innovation impact action durable L'ENGAGEMENT DE LA SFI RAPPORT ANNUEL 2003 CARLOS GOLDIN SOCIÉTÉ FINANCIÈRE INTERNATIONALE Depuis sa création en 1956, la SFI a engagé plus de 37 milliards de dollars au titre de financements pour son propre compte et a monté des opérations de syndication représentant 22 milliards de dollars au profit de 2 990 sociétés dans 140 pays en développement. La Société coordonne son action avec les autres institutions du Groupe de la Banque mondiale -- la Banque internationale pour la reconstruction et le développement, l'Association internationale de développement, l'Agence multilatérale de garantie des investissements et le Centre international de règlement des différends relatifs aux investissements -- mais elle est juridiquement et financièrement indépendante. Son capital est fourni par ses 175 pays membres, qui déterminent collectivement sa politique. LE RAPPORT ANNUEL DE LA SFI SUR LE WEB : WWW.IFC.ORG/AR2003, qui fait pendant à cette publication, permet de naviguer et de télécharger facilement des informations sur les projets d'investissement de la SFI. La publication de la SFI intitulée 2003 SUSTAINABILITY REVIEW peut également être obtenue sur demande. Note : L'examen et l'analyse de la situation par la direction, les états financiers vérifiés et le portefeuille des investissements de la SFI pour l'exercice 03 figurent dans le deuxième volume du rapport annuel (en anglais). La Société emploie le terme « engagement » pour désigner : 1) les accords signés au titre de financements sous forme de prêts et de participations (y compris les quasi-participations) ; 2) les accords de garantie signés ; et 3) les mécanismes de gestion des risques considérés être applicables comme indiqué par un accord ISDA signé ou un accord de mécanisme de gestion des risques signé avec un client. Sauf indication contraire, tous les montants figurant dans le rapport sont exprimés en dollars des États-Unis. PHOTO DE COUVERTURE : NIELS VESTERGAARD R A P P O R T A N N U E L 2 0 0 3 Innovation, impact, action durable L'ENGAGEMENT DE LA SFI LES FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE 2 LE CONSEIL D'ADMINISTRATION DE LA SFI Lettre au Conseil des gouverneurs 4 Activités du Conseil d'administration 4 MESSAGE DU VICE-PRÉSIDENT EXÉCUTIF 6 INNOVATION, IMPACT, ACTION DURABLE -- 10 L'ENGAGEMENT DE LA SFI LES PRODUITS ET SERVICES 26 LES ACTIVITÉS ET LES RÉGIONS DE LA SFI Panorama des activités 28 Afrique subsaharienne 30 Asie de l'Est et Pacifique 34 Asie du Sud 38 Europe et Asie Centrale 42 Amérique Latine et Caraïbes 50 Moyen-Orient et Afrique du Nord 56 Rapport d'activité 60 RÉSULTATS DE L'EXERCICE Examen de la viabilité ­ Résumé 65 Résultats financiers 70 Portefeuille 75 PROJETS DE L'EXERCICE 03 Projets engagés 78 Projets d'assistance technique et de services-conseils 98 ANNEXES Gouverneurs et Gouverneurs suppléants 110 Administrateurs et Administrateurs suppléants, nombre de voix 113 Organigramme et Direction de la SFI 114 Représentants de la SFI sur le terrain et contacts 116 Adresses de la SFI 118 Services de promotion et de développement des investissements 119 Participants aux syndications 120 Sigles, notes et définitions 120 SOCIÉTÉ FINANCIÈRE INTERNATIONALE Groupe de la Banque mondiale S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Les faits marquants de l'exercice OPÉRATIONS -- ÉTAT RÉSUMÉ, EX. 03 Nombre de nouveaux projets engagés 204 Montant total des financements engagés USD 5,0 milliards Financements engagés par la SFI pour son propre compte USD 3,9 milliards Nombre de nouveaux projets approuvés 186 és USD 5,4 milliards Financements approuvés par la SFI pour son propre compte USD 4,0 milliards Montant total du portefeuille de prêts et de participations* USD 16,8 milliards Participations en pourcentage du portefeuille engagé 21 % Prêts en pourcentage du portefeuille engagé 71 % é 6 % Instruments de gestion des risques en pourcentage 2 % du portefeuille engagé * Y compris des instruments hors bilan tels que les garanties et les instruments de gestion des risques engagés par la SFI pour son propre compte au 30 juin 2003. RESSOURCES ET REVENU, EX. 03 USD 528 millions Résultat d'exploitation USD 2,4 milliards Capital libéré 4,4 milliards Béné és 3,5 milliards é 'exercice DURABILITÉ ET ENGAGEMENTS DE LA SFI, EX. 03 é é des actions menées* 56 % * Dans le cadre d opé é ' é é é é 'é ée » é é 2 LES FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE SECTEURS SECTEURS TE RÉGIONS GIONS USD millions % ENGAGEMENTS PAR RÉGION, EX. 03 USD millions Services financiers** 2 529 50,2 Afrique subsaharienne 167 Asie de l'Est et Pacifique 583 Transports, entreposage et services d'utilité collective 562 Asie du Sud 422 Hydrocarbures, industries extractives et chimiques 383 7,6 1 394 Produits alimentaires et boissons 378 7,5 Amérique latine et Caraïbes 2 180 246 4,9 279 Toutes régions 9 Fabrication de produits minéraux non métalliques 194 3,9 Information 182 3,6 Services hôteliers et de tourisme 98 1,9 Commerce de gros et de détail 93 1,8 Textiles, vêtements et cuirs 91 1,8 66 1,3 PRODUIT PR PRODUITS ITS 50 1,0 Mé ère fusion 50 1,0 47 0,9 ENGAGEMENTS PAR PRODUIT, EX. 03 USD millions Prêts 2 604 et éducation 37 0,7 Participations et quasi-participations 712 23 0,5 Garanties 429 écialisés, scientifiques et techniques 7 0,1 Instruments de gestion des risques 106 TOTAL, ENGAGEMENTS USD 5 033 Syndications 1 181 * Les chiffres relatifs aux engagements comprennent les garanties et les opérations de gestion des risques. ** Y compris les instruments de financement, d'assurance et de placement collectif. PORTEFEUILLE D'INVESTISSEMENTS DE LA SFI OBJECTIFS OBJECTIFS TIF PAR RÉGION (pour son propre compte) La stratégie de la SFI privilé éveloppement durable. 3 000 ENGAGEMENTS STRATÉGIQUES*, EX. 03 Au 30 juin 2003 Services financiers (50 %) RÉGION Infrastructure** (11 %) USD millions sra 2 500 'information Afrique subsaharienne 1 442 ll 2 000 Asie de l'Est et Pacifique 2 791 do Asie du Sud 1 447 (10 %) de 1 500 Europe et Asie centrale 3 581 é signé Amérique latine et Caraïbes 6 145 sno 1 000 Moyen-Orient et Afrique du Nord 1 326 illi ** Non compris les é 'information et M Toutes régions 45 500 TOTAL USD 16 777 ' é. 0 Engagements Ex. 03 équipements collectifs et de transport. LES FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE 3 S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Le Conseil d'administration de la SFI ORIENTATION ET SUPERVISION LETTRE AU CONSEIL DES GOUVERNEURS L e Conseil d'administration de la Société financière internationale a fait préparer ce rapport annuel conformément aux statuts de la SFI. M. James D. Wolfensohn, président de la SFI et de son Conseil d'administration, a soumis ce rapport ainsi que les états financiers vérifiés y afférents au Conseil des gouverneurs. Les administrateurs constatent avec satisfaction que la SFI a continué, au cours de l'exercice clos le 30 juin 2003,de favoriser un développement durable par le biais de ses opérations de financement de projets du secteur privé et ses activités de conseil. Durant l'exercice écoulé,les administrateurs ont approuvé de nombreux investissements et suivi attentivement l'évolution et l'exécution de la stratégie de la Société.Ils ont aussi participé très activement aux débats sur les orientations stratégiques de la SFI, qui définissent le cadre général de ses futures activités. Les administrateurs ont mis l'accent sur la coordination et l'exploitation des synergies entre les services du Groupe de la Banque mondiale, notamment pour promouvoir le développement durable du secteur privé des pays clients de l'institution,et ont noté avec satisfaction les échanges de vues réguliers sur la manière dont la SFI contribue à assurer la réalisation des objectifs de développement pour le Millénaire.Ils ont aussi passé en revue ADMINISTRATEURS* SUPPLÉANTS Tanwir Ali Agha Sid Ahmed Dib Mahdy Ismail Aljazzaf Mohamed Kamel Amr Yahya Abdullah M. Alyahya Abdulrahman M. Almofadhi Rapee Asumpinpong Hadiyanto Kurt Bayer Gino Alzetta Amaury Bier Gil S. Beltran Carole Brookins Robert B. Holland, III Eckhard Deutscher Eckhardt Biskup Pierre Duquesne Emmanuel Moulin Paulo F. Gomes Louis Philippe Ong Seng Alieto Guadagni Alfonso C. Revollo Yuzo Harada Masanori Yoshida Neil F. Hyden Dong-Soo Chin Finn Jønck Inkeri Hirvensalo Louis A. Kasekende J. Mills Jones Per Kurowski Maria Jesus Fernandez Alexey Kvasov Eugene Miagkov Marcel Masse Sharon Weber Ad Melkert Tamara Solyanyk Franco Passacantando Helena Cordeiro DE GAUCHE À DROITE : (debout) Yahya Abdullah M. Alyahya, Zhu Guangyao, Jakub Karnowski*, Pietro Veglio, Pierre Tom Scholar Rosemary B. Stevenson Duquesne, Eckhardt Biskup*, Eugene Miagkov, Finn Jønck, Carole Brookins, Louis A. Kasekende, Paulo F. Gomes, Amaury Chander Mohan Vasudev Akbar Ali Khan Bier, Neil F. Hyden, Alieto Guadagni, Kurt Bayer ; (assis) Rapee Asumpinpong, Tanwir Ali Agha, Mahdy Ismail Aljazzaf, Pietro Veglio Jakub Karnowski Rosemary B. Stevenson*, Ad Melkert, Chander Mohan Vasudev, Marcel Masse. Zhu Guangyao Wu Jinkang * Administrateur suppléant. Certains administrateurs ou administrateurs suppléants n'étaient pas disponibles lorsque la photo * Au 30 juin 2003 a été prise. 4 CONSEIL D'ADMINISTRATION DECLAN HEERY les opérations menées dans différents pays durant l'exercice et direction de la Société et le Groupe de l'évaluation des examiné neuf stratégies d'aide-pays préparées conjointement opérations.Ils ont insisté sur l'importance de la collaboration de par la Banque et la SFI,ainsi que les instruments correspondants. la SFI et du Groupe de la Banque mondiale aux fins de Les administrateurs ont réitéré leur appui aux priorités de la l'amélioration du climat de l'investissement qui,à leur sens,est SFI telles que les marchés émergents et les marchés pionniers, un important facteur déterminant de la qualité du portefeuille les services d'assistance technique et de conseil axés sur de la Société. Ils ont aussi mis l'accent sur l'amélioration de l'amélioration du climat de l'investissement et les petites et l'évaluation des risques compte tenu de l'expérience de la SFI. moyennes entreprises.Ils ont insisté sur l'importance que revêt S'agissant de l'examen annuel des résultats du portefeuille,les la présence de la SFI dans des contextes nationaux difficiles pour administrateurs ont pris note avec satisfaction des résultats la mission de développement de la Société.Ils ont noté le rôle obtenus par la Société malgré la persistance de conditions de stabilisation conjoncturelle que joue celle-ci face aux économiques mondiales difficiles.À l'issue de leur examen de incertitudes accrues des investisseurs et à l'instabilité des flux de la gestion financière de l'institution, les administrateurs ont capitaux à destination des pays en développement. félicité la direction d'avoir protégé l'intégrité financière de la Dans le cadre de leurs fonctions de supervision, les Société sans compromettre sa mission. Ils ont souligné la administrateurs se sont penchés sur l'examen annuel de nécessité de maintenir la rentabilité des activités tout en l'évaluation des opérations et la réponse de la direction de la SFI. accroissant leur impact sur le développement. Ils se sont félicités du dialogue constructif établi entre la LA GOUVERNANCE DE LA SFI Les pays membres de la Société financière internationale, par l'intermédiaire du Conseil des gouverneurs et du Conseil d'administration, décident de l'orientation générale des programmes et activités de l'institution. Chaque pays membre nomme un gouverneur et un suppléant. Le Conseil des gouverneurs est investi de tous les pouvoirs de la SFI, mais il en délègue la majeure partie aux 24 administrateurs. Ceux-ci disposent d'un nombre de voix qui est fonction de la contribution du pays ou du groupe de pays qu'ils représentent au capital de la Société. Les administrateurs se réunissent régulièrement au siège du Groupe de la Banque mondiale à Washington pour examiner tous les projets d'investissement, prendre les décisions nécessaires en la matière et définir les axes stratégiques de la gestion de l'institution. Ils sont aussi membres d'au moins un des cinq comités permanents qui aident le Conseil à s'acquitter de sa mission de supervision en procédant à des examens approfondis des politiques et procédures. Le Comité de l'audit fournit des conseils sur la gestion financière et la gestion des risques, le gouvernement d'entreprise et les questions de supervision et de contrôle pour faciliter les décisions des administrateurs en ces domaines ; le Comité adapte régulièrement ses termes de référence en fonction de l'évolution du champ des responsabilités des comités d'audit en matière de contrôle et de gestion des risques. Le Comité du budget examine certains aspects des procédures, les directives administratives, les normes et les questions budgétaires qui ont un impact significatif sur l'efficacité par rapport aux coûts des opérations du Groupe de la Banque. Le Comité pour l'efficacité du développement offre des conseils aux administrateurs sur certaines questions ayant trait à l'évaluation des opérations et des politiques et à l'efficacité du développement dans le but de suivre les progrès accomplis par la Banque mondiale au plan de la réduction de la pauvreté. Le Comité du personnel examine les questions de rémunération et autres aspects importants de la politique du personnel, et formule des conseils en ce domaine. Les administrateurs sont aussi membres du Comité de la gouvernance et des questions administratives concernant les administrateurs. Le nom de ce dernier comité a été modifié pour marquer l'élargissement de son mandat qui couvre désormais les questions de gouvernance. James D. Wolfensohn est le président de chacune des institutions du Groupe de la Banque mondiale, qui comprend la SFI, la Banque mondiale -- c'est-à-dire la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) et l'Association internationale de développement (IDA) -- l'Agence multilatérale de garantie des investissements (MIGA) et le Centre international de règlement des différends relatifs aux investissements (CIRDI). Il est également président du Conseil. Peter Woicke, qui est devenu vice-président exécutif de la SFI en 1999, est chargé de la gestion générale des opérations courantes de la Société. Il est, par ailleurs, directeur général de la Banque mondiale et est, à ce titre, chargé des opérations de la Banque concernant le secteur privé et de la formulation d'une stratégie cohérente du développement de ce secteur pour le Groupe de la Banque mondiale. CONSEIL D'ADMINISTRATION 5 S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E MESSAGE DU Vice-président exécutif uel contraste par rapport à l'an dernier ! À la fin de l'exercice 02, la SFI affichait des Q niveaux records de provisions pour pertes,liés pour une grande part à ses engagements en Argentine. Les résultats de l'exercice 03, au contraire, sont meilleurs que nos prévisions les plus optimistes. La baisse des taux d'intérêt et l'amélioration du climat des affaires sur certains marchés ont joué favorablement sur notre résultat d'exploitation qui a largement dépassé 500 millions de dollars, soit plus du triple de l'année dernière et l'un des meilleurs chiffres de toute l'histoire de la SFI. Mais surtout, l'institution a retrouvé le chemin d'une croissance réelle avec des engagements en hausse de 25 % par rapport à l'exercice précédent. Parmi les nouveaux investissements, quelque 67 % ont été gestion du risque, a progressé de plus de 8 % au cours de réalisés dans des secteurs que nous privilégions en raison de leur l'exercice. impact important sur le développement :marchés des capitaux, Il est intéressant d'analyser ces résultats à la lumière de infrastructures,technologies de l'information,et enfin santé et l'importante réorganisation qui a eu lieu à la SFI au début de éducation. Les prêts aux petites et moyennes entreprises, l'exercice. Si nous avons décidé ces changements, c'est que consentis directement ou à travers des intermédiaires, se sont nous avions conscience que les besoins des marchés pionniers élevés à 450 millions de dollars, soit 12 % des nouveaux pouvaient être mieux satisfaits par une stratégie et une financements de la SFI pour son propre compte. Notre structure s'écartant de notre approche traditionnelle du portefeuille total, y compris les garanties et autres produits de financement sur projet géré depuisWashington.Pour financer Peter Woicke, vice-président exécutif (à gauche) et James D. Wolfensohn, président du Groupe de la Banque mondiale. BRETON LITTLEHALES 6 MESSAGE DU VICE-PRÉSIDENT EXÉCUTIF DECLAN HEERY des sociétés privées et des entrepreneurs dans les pays en conclure quelques-unes des premières transactions sur les développement, il importait en effet de réagir plus vite, émissions de carbone, et notamment la plus importante à ce d'utiliser un éventail plus large de produits -- notamment des jour au titre du Mécanisme pour un développement propre services d'assistance technique et de conseil -- et par-dessus du Protocole de Kyoto. Face à la conjoncture, nous sommes tout, de nous impliquer davantage au stade même de la intervenus de façon décisive en Argentine et au Brésil en planification.Nous avions besoin d'être plus près de nos clients engageant les banques commerciales et d'autres partenaires à actuels et nouveaux et de nous engager plus activement à créer de vastes dispositifs de financement du commerce leurs côtés,pas uniquement pour les aider à donner vie à leurs extérieur pour pallier la réduction des crédits à court terme projets, mais aussi pour identifier des opportunités plus vastes à l'exportation.En Chine,nous avons apporté notre concours dans les marchés émergents. à l'une des premières grandes ventes de créances La structure que nous avons adoptée permet au personnel des improductives pour ramener ces dernières à un niveau plus bureaux régionaux de définir les stratégies relatives aux régions gérable. et aux clients, tandis que les départements des industries ont pour mission d'exécuter les accords conclus, en étroite La collaboration au sein collaboration avec les régions.Nous intégrons également dans du Groupe de la Banque mondiale nos stratégies régionales nos capacités d'assistance technique qui Avec le ralentissement économique mondial observé ces se développent rapidement. dernières années,beaucoup de pays,y compris parmi les plus Déplacer du personnel pour l'installer sur le terrain -- en pauvres, font davantage d'efforts pour stimuler la croissance particulier les collaborateurs les plus expérimentés -- n'est pas et donc mettre en place un environnement plus favorable au chose facile. Le travail du conjoint, la scolarité des enfants et secteur privé. Ces pays sont également conscients de la l'idée commune selon laquelle un poste au siège est plus nécessité de construire de meilleures infrastructures, avantageux pour la carrière,constituent des obstacles évidents. indispensables pour attirer les investissements privés. Les C'est pourquoi il est nécessaire d'encourager la mobilité des compétences du Groupe de la Banque mondiale en matière familles par des mesures renforcées et de créer de nouveaux de climat de l'investissement -- notamment le lancement de profils de carrière afin que la SFI, d'institution basée à « Doing Business », une base de données qui recense les Washington, devienne un organisme de terrain à l'écoute des difficultés rencontrées pour créer et exploiter de nouvelles clients. Mais nous avons déjà pris un bon départ. Nous avons entreprises dans nos pays membres -- seront très utiles pour démontré qu'un organisme public pouvait s'adapter aider les pays à formuler une stratégie à l'égard du secteur rapidement et que des changements pouvaient être apportés privé. sans inflation des coûts. Et dans le même temps, nous avons Ce travail sera complété par de nouveaux modèles développé de nouveaux produits et services pour nos clients. opérationnels.Plus précisément,de nombreux projets mis en oeuvre dans les pays en développement ne pourront aboutir La SFI explore que par le biais de partenariats entre le secteur public et le de nouvelles directions secteur privé. Notons avec plaisir que la SFI a commencé à Au cours de l'exercice qui vient de s'écouler, nous avons exploiter les ressources de l'Association internationale de accentué nos efforts dans le domaine des mécanismes de développement (IDA), qui accorde des prêts concessionnels financement du commerce extérieur, du microfinancement, aux pays les plus pauvres de la planète, pour des projets du financement du logement,de l'atténuation des risques,du originaux associant fonds publics et privés. Ce type de financement en monnaie nationale et de la titrisation. Entre partenariat privé-public sera un facteur de succès essentiel. autres montages financiers, nous avons piloté des émissions Le projet Pamir de production d'électricité au Tadjikistan, d'obligations qui ont permis à nos clients de mobiliser des aux fins duquel la SFI a fait équipe avec l'IDA et d'autres fonds en dehors des engagements de la SFI.Nous avons non partenaires, en a été l'une des premières illustrations. Par seulement répondu de façon innovante à l'évolution des ailleurs, la SFI travaille depuis peu avec l'IDA pour financer besoins du secteur privé dans les pays en développement,mais une initiative axée sur le développement durable des petites aussi parfois défini de nouveaux modes de fonctionnement. et microentreprises en Afrique subsaharienne. Au Brésil, au Guatemala et en Inde, la SFI a ainsi aidé à Le Groupe de la Banque mondiale devra également trouver MESSAGE DU VICE-PRÉSIDENT EXÉCUTIF 7 des moyens de financer les administrations infranationales, à lorsqu'ils étaient réalisés d'une manière respectueuse de qui incombent de plus en plus de responsabilités en matière l'environnement,que les personnes concernées participaient au de distribution d'eau et d'électricité, entre autres processus et que les populations locales en tiraient un réel infrastructures.Malheureusement,les collectivités territoriales bénéfice.Surtout,par ses choix de gestion,le secteur privé peut n'ont souvent pas accès aux financements et aux souvent contribuer notablement à la lutte contre la pauvreté,ce connaissances techniques dont elles auraient besoin. Après dont nombre de nos clients ont pris conscience. Il va sans dire avoir mis sur pied au Mexique le premier financement que, non seulement nous encourageons nos clients dans cette municipal réalisé dans le secteur de l'eau, nous avons voie,mais nous appuyons activement l'action des entreprises maintenant créé une unité conjointe SFI-Banque mondiale du secteur privé en matière de développement durable pour explorer la voie nouvelle du financement infranational. grâce à nos connaissances des questions sociales et environnementales, à notre expérience en matière La SFI et le développement durable d'amélioration de la chaîne d'approvisionnement Développer le secteur privé dans les pays pauvres n'est pas locale,et à notre programme de lutte contre le qu'une question d'argent. Des entreprises clairvoyantes -- VIH/SIDA. dans le monde développé mais aussi en Chine, en Inde, en À cet égard,nous sommes extrêmement Europe de l'est et enAmérique latine -- ont compris que leurs heureux et fiers de l'adoption des investissements étaient plus sûrs et plus rentables à long terme Principes d'Équateur par dix grandes banques internationales en juin Peter Woicke, vice-président exécutif, avec les vice-présidents de la SFI. 2003. Ces banques se sont DE GAUCHE À DROITE : (debout) Michael Klein, Nina Shapiro, Assaad Jabre ; engagées à respecter un (assis) Farida Khambata, Peter Woicke, Dorothy Berry. Absente sur la photo : Carol Lee. ensemble de politiques et de L'organigramme de la SFI se trouve en page 114. BRETON LITTLEHALES 8 MESSAGE DU VICE-PRÉSIDENT EXÉCUTIF directives environnementales et sociales basées sur celles établies par la Banque mondiale et la SFI,qu'elles appliqueront à leurs financements sur projet dans le monde entier. Depuis le lancement de cette initiative, quatre nouvelles banques y ont adhéré et d'autres devraient suivre prochainement. La SFI n'a pas seulement conseillé les différentes parties prenantes sur le contenu de ces principes,mais elle a joué un rôle central dans la négociation de l'accord. Ces banques voient bien qu'elles ont tout à gagner à instaurer des normes claires,compréhensibles et raisonnables pour les investissements réalisés dans les marchés émergents, ce qui est la meilleure démonstration possible du bien-fondé économique du développement durable. Même si l'on ne considère que les dix banques fondatrices, les Principes d'Équateur s'appliqueront à environ 100 milliards de dollars d'investissements réalisés dans le monde au cours des dix prochaines années, dans des secteurs allant de la foresterie et des industries manufacturières aux industries extractives et aux infrastructures. Pour la SFI, cette initiative met en évidence l'immense potentiel que nous pouvons tirer de notre avance sur le chapitre du développement durable. Elle montre que nous pouvons aider les entreprises à comprendre comment leurs intérêts peuvent coïncider avec ceux de la population des pays en Le siège de la SFI à Washington. développement et la protection de l'environnement mondial. départements d'investissement, et segmenter nos marchés et Les défis de demain améliorer la promotion de nos activités.Nous comptons aussi Nous avons encore beaucoup de travail devant nous.D'autres mettre en oeuvre les changements que nous avons apportés à banques de développement multilatérales offrent un nombre notre stratégie pour l'Afrique dès que nous aurons procédé aux croissant de produits financiers concurrents,et les conditions du dernières mises au point avec le Conseil d'administration. marché devraient rester mouvantes.Il nous reste aussi à mettre Le personnel de la SFI s'est adapté au changement tout en pleinement en valeur les synergies potentielles réparties entre faisant preuve d'innovation et d'esprit d'équipe.Il ne fait aucun nos différentes activités non commerciales, de plus en plus doute pour moi que l'institution saura poursuivre dans cette développées,qui vont de l'assistance technique et des études sur voie au cours des douze prochains mois, en maintenant une le climat de l'investissement,à l'expertise dans le domaine social attention constante et active à la qualité des investissements,à et environnemental et aux divers services de promotion et de leur impact sur le développement durable et à la satisfaction développement des investissements. des clients, tout en gardant le cap sur notre mission ultime : Il nous faut également trouver de meilleurs moyens de réduire la pauvreté. mesurer l'efficacité de ces activités non commerciales. Et nous devons rallier davantage d'entreprises du monde à la cause du développement durable en faisant valoir les Principes d'Équateur. Nous pouvons néanmoins entamer le prochain exercice avec la même résolution.La SFI peut aujourd'hui s'attaquer à différentes tâches indispensables,à savoir notamment réviser ses mesures de sauvegarde, mieux intégrer les aspects PeterWoicke environnementaux et sociaux dans le travail de nos Vice-président exécutif MESSAGE DU VICE-PRÉSIDENT EXÉCUTIF 9 Innovation, impact, développement durable L'ENGAGEMENT DE LA SFI L a Société financière internationale a pour mission de promouvoir un développement économique durable par le biais du secteur privé.À cette fin,elle cherche des moyens novateurs de relever les défis du développement en même temps qu'elle investit dans des entreprises et des institutions financières sur les marchés émergents et encourage l'acquisition de compétences en matière de gestion. La Société estime que pour être considérées fructueuses, les opérations commerciales doivent nécessairement avoir un impact positif sur le développement et elle fait porter ses efforts essentiellement sur les pays où les besoins en investissements se font le plus sentir.Elle est convaincue que la croissance économique ne peut être durable que si elle est également viable sur le plan environnemental et social et qu'elle contribue à améliorer la qualité de la vie des populations des pays en développement. RICHARD LORD DANS LE SENS DES AIGUILLES D'UNE MONTRE, EN COMMENÇANT CI-DESSUS : Parmi les entreprises bénéficiant d'un financement de la SFI, on peut citer la fabrique de cartons GIIS (Ghana), Asaka Bank (Ouzbékistan) et TelecomAsia (Thaïlande). 10 L'ENGAGEMENT DE LA SFI : INNOVATION, IMPACT, DÉVELOPPEMENT DURABLE PANOS Innovation... Durant l'exercice 03, la SFI a adopté des méthodes novatrices visant à promouvoir le développement du secteur privé · Au Mexique,la SFI a procédé à sa première opération sur le · De l'Inde à la Russie en passant par leViet Nam, la SFI a marché des financements municipaux. investi dans des sociétés à la pointe du progrès spécialisées · En Chine,la SFI a adopté une manière novatrice de faire face dans les technologies de l'information et a organisé des stages au problème des créances improductives. de formation dans des domaines de haute technologie. · AuTadjikistan,la SFI a aidé une société privée à remettre en · Dans toutes les régions, la SFI a encouragé les petites état des centrales hydroélectriques tout en fournissant de entreprises qui fournissent des biens et des services aux l'électricité à des tarifs abordables aux populations locales et grandes sociétés dans lesquelles elle investit à jouer un en protégeant l'environnement. rôle plus actif. FINANCEMENTS STRUCTURÉS La SFI propose de plus en plus souvent à ses clients des financements structurés faisant intervenir, notamment, des garanties partielles de crédit et des opérations de titrisation. Ces outils s'intègrent dans la stratégie d'ensemble de la SFI qui consiste à encourager la création de marchés financiers intérieurs et à diversifier les sources de financement en monnaie nationale des clients des pays en développement. Les montants que ses clients mobilisent ainsi en émettant des obligations est notablement plus élevé que celui des fonds qu'elle engage elle-même. En garantissant une partie du risque de financement, la Société encourage les investisseurs, et en particulier les institutions financières et les investisseurs institutionnels, à participer à des transactions qu'ils n'auraient pas envisagées dans d'autres conditions. En règle générale, l'intervention de la SFI a pour effet d'améliorer la cote de crédit et d'allonger les échéances. Parmi les clients ayant bénéficié de financements structurés durant l'exercice 03, on peut citer une université au Chili (voir encadré page 51), une société de crédit-bail en Arabie saoudite, une société de télécommunications en Thaïlande et des banques au Brésil et en Russie. En Colombie, la SFI a collaboré avec une société de reprise d'hypothèques, une banque et un prestataire de services d'approvisionnement en eau et d'assainissement dans la ville de Barranquilla. Grâce à ses montages financiers structurés, la SFI a mobilisé 836,75 millions de dollars durant l'exercice 03. RICHARD LORD L'ENGAGEMENT DE LA SFI : INNOVATION, IMPACT, DÉVELOPPEMENT DURABLE 11 Impact... La SFI s'intéresse aux secteurs les plus susceptibles d'améliorer le niveau de vie de la population. La SFI accorde une attention particulière aux pays à faible · Les investissements à eux seuls n'étant pas toujours revenu et à ceux qui présentent des risques élevés pour les suffisants, la SFI propose une assistance technique et des investisseurs,et identifie des moyens d'améliorer le climat de services de conseil de sorte que ses prêts aux entreprises l'investissement, tout en s'attachant à répondre aux besoins et ses prises de participation n'aient pas uniquement des du secteur privé dans les pays à revenu intermédiaire, alors retombées immédiates,mais qu'ils procurent des avantages que ces besoins ne cessent d'évoluer. économiques durables. · Dans tous ses investissements -- qu'ils concernent un port · La SFI joue également un rôle déterminant dans les pays au Pakistan ou des banques de microfinancement en qui subissent un fléchissement de leur conjoncture, en Azerbaïdjan,auTchad et en El Salvador -- la SFI s'efforce fournissant des fonds de roulement et en incitant le secteur de démultiplier l'impact positif des projets qu'elle finance. privé à reprendre ses investissements. LES PRINCIPES D'ÉQUATEUR En juin 2003, dix grandes banques internationales ont adopté les principes d'Équateur, un ensemble de recommandations facultatives fondées sur les directives environnementales et sociales de la SFI et sur ses mesures de sauvegarde. Ces principes seront appliqués aux financements sur projet à l'échelle mondiale et dans toutes les branches d'activité. La SFI a fourni de nombreuses directives et prêté assistance aux dix banques qui ont formulé ces principes. Ces dernières ont garanti 14,5 milliards de dollars environ au titre de prêts-projets en 2002, ce qui représente quelque 30 % du marché mondial des prêts syndiqués. Les dix banques qui ont adopté les principes d'Équateur sont : · ABN AMRO Bank, N.V. · HVB Group · Barclays PLC · Rabobank · Citigroup, Inc. · Royal Bank of Scotland · Crédit lyonnais · WestLB AG · Credit Suisse Group · Westpac Banking Corporation 12 L'ENGAGEMENT DE LA SFI : INNOVATION, IMPACT, DÉVELOPPEMENT DURABLE Viabilité... Un développement durable -- l'amélioration du gouvernement d'entreprise et la prise en compte des problèmes sociaux et environnementaux -- est l'objectif central des activités de la SFI. Mais la SFI ne se contente pas de promouvoir un · la SFI a aidé des entreprises industrielles à réduire leurs développement durable, elle cherche des moyens d'en tirer émissions de gaz à effet de serre, dans certains cas grâce à des avantages commerciaux. Durant l'exercice 03, elle a la vente de crédits d'émission de carbone sur un marché engagé une série d'activités dans ce sens : en formation ; · la SFI a confirmé son intérêt pour les petites entreprises · la SFI a mené une action éducative auprès de chefs en fournissant une vaste gamme de services d'assistance d'entreprises et de leurs employés dans le cadre de son technique et de conseils et en aidant les institutions projet « La SFI contre le sida » et a aidé le Gouvernement financières à répondre aux besoins de ces clients ; brésilien à lancer son programme « Faim zéro ». FOURNIR DE L'ÉLECTRICITÉ TOUT EN PROTÉGEANT L'ENVIRONNEMENT Après l'effondrement de l'Union soviétique, une guerre civile a éclaté au Tadjikistan et l'activité économique a brusquement ralenti. Les centrales diesel du Gorno-Badakhshan, région de l'est du Tadjikistan, ont alors cessé de fonctionner, et la population de cette région particulièrement pauvre a dû se tourner vers le bois pour satisfaire ses besoins en combustible. On estime que, en une décennie, 70 % du manteau forestier de la région a disparu. Écoles et autres institutions publiques ont été contraintes de fermer leurs portes en période de grand froid, la pollution à l'intérieur des bâtiments a atteint un niveau préoccupant et l'activité économique a chuté. La SFI et l'Aga Khan Fund for Economic Development ont mis en place Pamir Energy, concessionnaire privé, pour reprendre les centrales hydroélectriques et d'autres infrastructures qui appartenaient jusque-là à l'État et qui desservent 250 000 personnes. Ce projet, qui a donné lieu au premier investissement privé dans le secteur de l'électricité au Tadjikistan, doublera la capacité d'une centrale qui date de l'ère soviétique, améliorera les installations de transmission et de distribution et régulera le niveau d'un lac afin d'obtenir un débit adéquat en hiver. Il a également pour objectif de limiter les émissions de gaz à effet de serre et l'épuisement des ressources naturelles. Durant la phase de construction, des emplois seront créés au niveau local grâce à la conclusion de contrats. Enfin, la meilleure fiabilité de l'approvisionnement en électricité contribuera à redresser l'économie régionale. La SFI a investi 8 millions de dollars dans cette nouvelle entreprise, dont 3,5 millions sous forme de prise de participation et 4,5 millions de dollars sous forme de prêt. Grâce au soutien de bailleurs de fonds, elle avait commencé par fournir l'assistance technique nécessaire pour structurer et financer ce projet. Ce dernier a été l'occasion d'une coopération originale entre la SFI et la Banque mondiale, puisque l'IDA a accordé 10 millions de dollars au Gouvernement tadjik pour l'aider à maintenir ses tarifs à un niveau abordable pour la population locale. En outre, grâce à un don du Gouvernement suisse, même les familles les plus défavorisées bénéficieront chaque mois d'un tarif extrêmement réduit sur un volume minimal d'électricité. L'ENGAGEMENT DE LA SFI : INNOVATION, IMPACT, DÉVELOPPEMENT DURABLE 13 U N E S T R A T É G I E A X É E S U R L E S M A R C H É S P I O N N I E R S Des investissements et des services ciblés POUR OBTENIR LE PLUS DE RÉSULTATS TANGIBLES L a SFI axe son action sur les secteurs et les pays dans lesquels elle obtiendra le plus de résultats tangibles,là où le secteur privé ne peut ou ne veut pas intervenir seul,soit en raison d'une situation économique défavorable, soit du fait qu'aucune entreprise n'a jamais encore ouvert la voie en montrant qu'il était possible d'y prospérer. Elle joue également un rôle de catalyseur en encourageant d'autres entités parrainantes,notamment des banques commerciales, à investir dans les pays en développement. Grâce à l'assistance technique et aux services de conseil et de recherche qu'elle propose,la SFI aide les pays en développement à améliorer leur climat de l'investissement et à renforcer la capacité de leur secteur privé à fonctionner efficacement et à se développer. Ces services hors prêt que proposent la SFI et ses partenaires du Groupe de la Banque mondiale permettent aux pays de tirer avantage à long terme des investissements du secteur privé. D'autre part, la SFI se montre déterminée à aider les pays qui traversent une crise économique et joue un rôle de stabilisation conjoncturelle crucial en cas de repli des capitaux privés.Durant l'exercice 03,en collaboration avec des banques internationales et grâce à son programme de prêts B, elle a aidé des clients au Brésil et en Argentine à obtenir les crédits commerciaux dont ils avaient absolument besoin (voir encadré page 53).Les investissements du même type qui ont été réalisés en Asie de l'Est durant la crise de la fin des années 90 ont eu des effets économiques bénéfiques à long terme. UNE STRATÉGIE AXÉE SUR LES MARCHÉS PIONNIERS La SFI accorde une attention particulière aux pays qui attirent peu ou pas de capitaux étrangers. Selon la SFI, sont dits « pionniers » les pays à faible revenu, d'après la définition de la Banque mondiale, ou les pays qui présentent des risques élevés, c'est-à-dire qui n'ont pas de cote de crédit ou dont la notation de crédit par Institutional Investor est inférieure ou égale à 30. La SFI aide les sociétés privées et les institutions financières à investir dans ces pays. En outre, en collaboration avec la Banque mondiale, elle s'efforce d'améliorer le climat de l'investissement en fournissant des services de conseil et une assistance technique grâce auxquels les entreprises acquièrent les qualifications et le savoir-faire nécessaires à leur prospérité et à leur viabilité. LINDA YOUNG 14 DES INVESTISSEMENTS ET DES SERVICES CIBLÉS POUR OBTENIR LES RÉSULTATS LES PLUS TANGIBLES PANOS Le climat de l'investissement investisseurs de comparer les pays entre eux et de suivre leur et le Groupe de la Banque mondiale évolution. Ces indicateurs sont déjà utilisés dans des travaux Pour investir,améliorer la productivité et créer des emplois,les de portée plus vaste réalisés par le Groupe de la Banque entreprises doivent opérer dans un cadre juridique et mondiale pour mesurer l'impact de l'action en faveur du réglementaire solide. Ce cadre doit protéger les droits de développement et allouer des fonds par l'intermédiaire de propriété,donner accès au crédit et garantir que les termes des l'IDA afin de faire bénéficier les pays les plus pauvres de prêts contrats sont bien appliqués. Or on ne dispose pas de assortis de faibles taux d'intérêts.Le projet « Doing Business » suffisamment d'informations sur les réformes institutionnelles est l'un des éléments de la stratégie du Groupe de la Banque propres à créer un climat propice à l'activité économique. mondiale axée sur le climat de l'investissement. Dans cette Le projet de guide des affaires « Doing Business », lancé optique,le Groupe de la Banque a créé en 2003 une nouvelle conjointement par la SFI et la Banque mondiale, répond vice-présidence pour le développement du secteur privé, précisément à ce besoin puisqu'il crée de nouveaux indicateurs chargée de coordonner les travaux sur le climat de quantifiables de la réglementation commerciale et de son l'investissement. Le nouveau Vice-président a été également application,et analyse les rapports entre cette réglementation et nommé économiste en chef de la SFI. les résultats économiques. On peut ainsi examiner l'évolution de ces indicateurs dans le temps, et comparer les valeurs qu'ils prennent dans plus de 130 pays. Les domaines pris en compte vont de l'inscription des entreprises au registre du commerce à la réglementation du travail, en passant par l'exécution des contrats, les droits des créanciers et les faillites. De nouveaux sujets seront ajoutés en 2004 et 2005 et actualisés tous les ans et des conclusions seront publiées dans un rapport annuel,que l'on pourra consulter dès cette année sur l'internet et sous forme imprimée. Une base de données d'indicateurs en ligne, des travaux universitaires et des analyses de pays seront également disponibles. Les indicateurs du projet « Doing Business » serviront à Des étudiants en MBA participent à un programme de stage pilote, au cours duquel mettre en évidence des possibilités de réforme du climat des des étudiants de programmes de hautes études commerciales d'Afrique, d'Asie et d'Europe de l'Est sont associés à leurs homologues de pays développés pour travailler affaires. Ils permettront également aux décideurs et aux dans des petites et moyennes entreprises. CONSOLIDER LES ÉCONOMIES PAR UNE FORMATION EN GESTION Le rythme du développement des économies émergentes -- et des sociétés clientes de la SFI -- dépend des qualifications et de l'expérience des populations locales. C'est pourquoi la SFI s'est associée avec des instituts de hautes études commerciales du monde entier pour créer un réseau. L'objectif de ce programme pilote est de renforcer les capacités des milieux d'affaires des pays en développement et des pays en transition. Ce programme sera axé sur les besoins des entreprises locales et portera sur la formation d'enseignants, l'octroi de bourses, l'élaboration de cursus adaptés aux réalités locales (études de cas et matériel pédagogique par exemple) et l'e-formation. Ce projet unique en son genre fait appel aux grandes écoles de commerce du monde entier. C'est la première fois que le renforcement des capacités de gestion est abordé d'un point de vue multilatéral. Cette démarche permettra de mener à bien des activités qu'aucune de ces écoles n'aurait pu réaliser individuellement. Le projet permettra aux entreprises locales, et notamment aux petites et moyennes entreprises, d'accéder plus facilement aux informations dont disposent les milieux d'affaires internationaux, et rend ces informations plus pertinentes. Il contribuera ainsi à résoudre le problème du manque de compétences en matière de gestion des entreprises, qui constitue l'un des principaux obstacles à la croissance et à lutte contre la pauvreté. La SFI apportera son soutien à ce projet pilote durant l'exercice 04, et a d'ores et déjà créé une unité chargée de promouvoir et de gérer ses travaux. Ainsi, la Société tire profit de son expérience et des contacts qu'elle a noués pour amener les écoles de commerce, les entreprises et les bailleurs de fonds intéressés à collaborer à la préparation de programmes d'enseignement dans le domaine de la gestion inscrits dans la durée. Les premiers résultats de ce projet seront évalués l'an prochain. UNE STRATÉGIE AXÉE SUR LES MARCHÉS PIONNIERS 15 S E C T E U R S P R I O R I T A I R E S Des secteurs prioritaires au service du développement L a SFI privilégie les secteurs dont les activités ont le plus d'effets sur l'économie des pays en développement car elles touchent une vaste population ou profitent à de nombreux autres secteurs de l'économie. Elle s'est fixé les objectifs prioritaires suivants, auxquels elle consacre 70 % environ de ses opérations : le secteur financier, la santé et l'éducation, l'infrastructure, les technologies de l'information et de la communication et les petites et moyennes entreprises. Dans ces secteurs prioritaires comme dans d'autres, la SFI cherche à avoir un impact sur le développement en fournissant une assistance technique et des services de conseil. · Secteur financier. Les opérations de la SFI vont d'apports de capital à des banques commerciales établies à la mise en place d'institutions de microfinancement.La SFI propose également des programmes de formation et des services-conseils qui revêtent tout autant d'importance pour promouvoir l'amélioration du gouvernement d'entreprise, l'échange d'informations sur les meilleures pratiques et l'extension des services de prêt aux populations les plus pauvres. · Infrastructure. La SFI encourage le secteur privé à jouer un rôle dans l'approvisionnement en eau potable et en électricité et l'amélioration des moyens de transport pour desservir une plus grande partie de la population des pays en développement. La compagnie municipale des eaux deTlalnepantla,au Mexique,offre un exemple novateur. · Santé et éducation. La SFI contribue à accroître le rôle du secteur privé dans les hôpitaux et les écoles,établissements parfois jugés être uniquement la responsabilité de l'État. La Société a investi dans une université au Chili et un fabricant de produits pharmaceutiques issus de l'agriculture biologique en Égypte,et poursuit avec détermination son programme intitulé « La SFI contre le sida »,car elle est sensible au fait que dans de nombreux pays,le ANY R VIH constitue une grave entrave à la croissance économique. OLIVER EN HAUT ET À GAUCHE : Le projet Aqualma a permis de construire un hôpital à Madagascar, le seul centre de santé d'une région encore mal desservie. OLIVER RYAN 16 DES SECTEURS PRIORITAIRES AU SERVICE DU DÉVELOPPEMENT RICHARD LORD · Technologies de l'information et de la mondiale apporte directement un soutien financier à une communication. La SFI contribue à élargir l'accès aux collectivité locale. Il a créé un précédent en montrant que les télécommunications, et en particulier l'internet, dans ses municipalités mexicaines peuvent obtenir des financements pays clients. Comme le montre son investissement dans sur la base uniquement de leurs propres recettes sans recourir Novica, ces technologies ouvrent aux chefs d'entreprises à des garanties ou des transferts fédéraux, et limiter leur locaux les portes d'un marché mondial (voir encadré). exposition aux risques de change.Cette transaction a également · Petites et moyennes entreprises. Les services que la SFI permis d'introduire une nouvelle catégorie d'actifs locaux sur fournit aux petites entreprises complètent ses gros les marchés financiers du pays. investissements et contribuent à renforcer l'économie des Cette commune, la plus industrialisée du pays, ne disposait pays en développement. auparavant d'aucune usine de traitement des eaux usées.Grâce à ce projet,les eaux usées non traitées ne s'écouleront plus dans La SFI pénètre sur le marché le Rio San Javier. L'usine recyclera les effluents industriels et des financements municipaux domestiques qui seront réutilisés dans l'industrie de sorte que la population disposera de davantage d'eau potable.Cela devrait Dans les pays en développement, ce sont les municipalités qui aussi alléger la pression sur les nappes souterraines qui sont assurent la majorité des services d'infrastructure essentiels. Or exploitées de façon très intensive. elles ne peuvent généralement pas se financer sur le marché. En association avec la Banque mondiale, la SFI a créé une Grâce à une garantie partielle de crédit de 3 millions de dollars unité de Fonds de placement municipal afin de développer ses accordée au titre d'un projet d'approvisionnement en eau au opérations avec les municipalités et d'autres administrations Mexique,la SFI s'est introduite sur le marché des financements sous-nationales.Ce service mobilisera des ressources et investira municipaux. En partenariat avec une banque privée, la SFI directement dans les municipalités sans exiger de garanties accordera une garantie libellée en pesos à un fonds fiduciaire souveraines. privé mexicain qui émettra des obligations d'un montant maximal équivalant à 8,8 millions de dollars sur le marché financier local.Le produit de cette émission financera un prêt à la ville deTlalnepantla et à sa compagnie municipale des eaux pour la conception et la construction d'une station d'épuration NOVICA: des eaux usées.La SFI a également aidé à obtenir une lettre de crédit de 5 millions de dollars auprès d'un bailleur de fonds privé. AUTORISÉE Ce projet est exemplaire à double titre puisque c'est la première fois que des obligations municipales sont émises au Mexique sans garantie de l'État et que le Groupe de la Banque REPRODUCTION DES ARTISTES LOCAUX -- SUR UN MARCHÉ MONDIAL La SFI opère sur l'internet grâce à une prise de participation de 1,5 million de dollars dans un marché d'artistes et d'artisans baptisé Novica. Novica procède à des ventes au détail et en gros en ligne, et exploite des circuits de vente par catalogue à partir de centres d'approvisionnement installés dans sept pays en développement. Elle met ainsi en contact plus de 1 800 groupes d'artistes et d'artisans installés dans des marchés émergents avec les consommateurs du monde entier. Ce projet a vu le jour grâce à un don de 200 000 dollars du Service de renforcement des capacités de la SFI destiné à perfectionner les compétences des artisans fournisseurs au Ghana, en Indonésie, au Pérou et dans d'autres pays. L'investissement de la SFI dans Novica ne se limitera pas à aider ces petits producteurs à sortir de la pauvreté, mais aura également d'autres retombées puisque les artisans les plus prospères embaucheront des employés. En outre, il généralisera l'utilisation de la technologie au sein de populations qui n'étaient pas présentes sur le marché mondial. En privilégiant la qualité et l'authenticité, Novica aide les artisans à protéger leur patrimoine culturel et évite la perte de talents précieux, phénomène que l'on observe souvent lorsque les artisans doivent fabriquer des produits à bas prix. Enfin, la SFI collabore avec des groupes d'artisans de Novica afin de renforcer la capacité des fournisseurs et leur donner les moyens de se lancer sur des créneaux plus rentables. Le site de Novica peut être consulté à www.novica.com. SECTEURS PRIORITAIRES 17 A S S I S T A N C E T E C H N I Q U E Renforcer les capacités des entreprises L a SFI encourage le développement du secteur privé en procédant à des opérations d'investissement et en fournissant des services d'assistance technique et de conseils qui confortent la position des entreprises. Les principales initiatives de renforcement des capacités recouvrent notamment les services de formation et de conseil fournis à des petites et moyennes entreprises, les investissements dans de petites entreprises et les services de promotion et de développement des investissements ciblés sur certaines régions ou sur des aspects précis du développement durable. Petites et moyennes entreprises Les petites et moyennes entreprises, c'est-à-dire les entreprises comptant de 10 à 300 employés et réalisant un chiffre d'affaires compris entre 100 000 dollars et 15 millions de dollars, sont le moteur des économies en développement, en particulier lorsque celles-ci attirent peu d'investissements directs étrangers. Tout comme les microentreprises -- qui ont moins de principalement à aider les pays à mettre en place quatre 10 employés et un chiffre d'affaires inférieur à 100 000 dollars éléments fondamentaux :un climat propice aux affaires,l'accès -- les petites et moyennes entreprises procurent des emplois à aux capitaux,l'accès à des services de promotion des entreprises une grande partie de la population locale et jouent un rôle et des liens plus étroits avec des projets d'investissement de essentiel de moteur de la croissance économique et de la grande envergure. réduction de la pauvreté. La SFI a à sa disposition deux grands outils de promotion Le renforcement des entreprises de taille limitée est une des microentreprises et des petites entreprises : son réseau de priorité stratégique de la SFI. L'action de la Société consiste services de promotion des PME qui bénéficie du concours RICHARD LORD 18 RENFORCER LES CAPACITÉS DES ENTREPRISES MPDF de plusieurs bailleurs de fonds et ses programmes pilotes et de 35 millions de dollars.Durant l'exercice,de nouveaux services partenariat financés par son Service de renforcement des ont ouvert enAsie du Sud,enAfrique du Nord et dans les îles capacités des PME. Les mécanismes de promotion des PME orientales de l'Indonésie, et les administrateurs ont approuvé n'accordent pas de financements,mais conçoivent plutôt des la création d'un autre service en Amérique latine. produits et des services adaptés à la demande locale et s'efforcent de recouvrer leurs coûts en demandant à leurs Services de promotion des PME clients de régler une commission appropriée. En Afrique, la Service de promotion et de développement SFI est aussi actionnaire d'AMSCO, société de services de des investissements en Afrique gestion qui possède une antenne de formation financée par Afrique subsaharienne Service de promotion et de développement des bailleurs de fonds. des investissements en Chine Huit services de promotion des PME sont aujourd'hui Province de Sichuan, Chine opérationnels, qui comptent plus de 400 agents sur le terrain Service de promotion et de développement de l'entreprise en Indonésie dans 32 pays et dont le budget annuel global dépasse Îles orientales de l'Indonésie Service de promotion et de développement du secteur privé dans la vallée du Mékong Cambodge, Laos, Viet Nam Service de promotion et de développement de l'entreprise en Afrique du Nord Algérie, Égypte, Maroc Service de promotion et de développement de l'entreprise en Asie du Sud Bangladesh, Bhoutan, nord-est de l'Inde, Népal Service de promotion et de développement de l'entreprise au sud-est de l'Europe Albanie, Bosnie-Herzégovine, Kosovo, Ex-République yougoslave de Macédoine, Serbie-et-Monténégro Service de promotion et de développement des investissements dans le Pacifique Sud Îles du Pacifique (On trouvera à la page 119 les adresses des services ainsi que des informations sur les bailleurs de fonds.) CI-DESSUS : Hagar Soya. EN HAUT À DROITE : Hagar Design. INVESTIR AU NIVEAU LOCAL Sur les marchés pionniers où, dans le meilleur des cas, les flux de capitaux privés sont limités, on peut véritablement changer la vie des pauvres en réalisant des projets qui génèrent des revenus et qui sont ciblés sur des organisations implantées localement. Durant l'exercice écoulé, par exemple, le Service de promotion et de développement du secteur privé dans la vallée du Mékong (MPDF) a participé à la création d'une petite entreprise viable en partenariat avec une organisation non gouvernementale cambodgienne sans but lucratif, Hagar, grâce à laquelle, depuis 10 ans, 20 000 mères et enfants sans ressources ont pu commencer une vie nouvelle. Depuis 1999, le MPDF collabore avec Hagar et lui fournit des conseils sur son projet de commercialisation de lait de soja et de produits artisanaux en soie. Concernant le lait de soja, le MPDF a réalisé une étude de marché qui a révélé que la demande du produit serait très forte si son conditionnement était modifié, puis il a aidé à élaborer un projet. Une nouvelle société, Hagar Soya Ltd., a alors été lancée, au capital de laquelle la SFI a pris une participation de 450 000 dollars. La SFI s'est également engagée à assurer, après son investissement, des services de marketing et d'action commerciale. Forte de ce financement, Hagar Soya accroîtra sa production quotidienne qui est actuellement de 300 litres mais pourrait atteindre jusqu'à 12 000 litres. Elle utilisera du soja produit localement pour fabriquer une boisson nutritive à un prix abordable pour la population pauvre qui souffre souvent de malnutrition au Cambodge. Le MPDF a également aidé Hagar Design à obtenir un financement de 65 000 dollars du Service de renforcement des capacités des PME de la SFI afin d'améliorer les opérations de production de soie. Hagar Design a créé un marché international et emploie plus de 50 couturières, qui vivaient jusque-là dans des conditions précaires, pour réaliser des sacs, des sets de table et d'autres travaux d'excellente qualité. ASSISTANCE TECHNIQUE 19 Le Partenariat pour l'entreprise privée Le Partenariat pour l'entreprise privée de la SFI est un programme d'assistance technique opérant en ex-Union soviétique. Ce programme est financé conjointement par la SFI, qui a gouvernement d'entreprise et renforcer les services d'appui alloué un budget annuel de 4,6 millions de dollars jusqu'à la aux petites entreprises et le cadre réglementaire qui les régit. fin de l'exercice 06, et par des gouvernements bailleurs de Ce faisant, elle réalise son objectif qui est de renforcer et de fonds,qui ont versé un montant de 41 millions de dollars entre dynamiser le secteur privé et d'encourager la croissance la date à laquelle le partenariat a été constitué en 2000 et la fin économique de ces pays. L'assistance technique fournie par le de l'exercice 03.Le Partenariat met en oeuvre des programmes Partenariat a permis de réaliser un investissement de pour établir des marchés des capitaux, intégrer les entreprises 799 millions de dollars,dont 68 millions de dollars sous forme locales dans les chaînes d'approvisionnement et de distribution d'investissements de la SFI. de grandes entreprises, améliorer les pratiques en matière de FAIRE PARTICIPER LES PETITES ENTREPRISES À UN INVESTISSEMENT MAJEUR Dans la région reculée de Magadan dans l'Extrême-Orient russe, où la SFI et ses partenaires ont investi dans une mine d'or, le Partenariat pour l'entreprise privée fait en sorte que les petites entreprises locales profitent des avantages du développement industriel. L'assistance technique que fournit le Partenariat aide ces entreprises à devenir des fournisseurs fiables de biens et de services à la mine. L'exploitation agricole Tauyskaya Dolina, située à Talon, village isolé de 600 habitants, est un excellent exemple de l'appui que peut fournir le Partenariat. Grâce à l'assistance de ce dernier, l'exploitation a obtenu un contrat avec la mine, aux termes duquel elle lui fournit 60 tonnes de pommes de terre qui par le passé étaient importées des États-Unis et d'autres régions de la Russie. Dans le cadre de ses activités en faveur des petites entreprises, le Partenariat aide Tauyskaya Dolina à améliorer ses méthodes de gestion et de production et à trouver de nouveaux marchés, tels que la ville de Magadan, qui importe aujourd'hui plus des deux tiers des pommes de terre vendues en magasin. Le Partenariat aide également l'exploitation à diversifier sa production de légumes et à cultiver des carottes, du chou, des betteraves et des légumes- feuilles pour les mineurs de la région. LE WHO'S WHO DU PARTENARIAT POUR L'ENTREPRISE PRIVÉE Pays bénéficiaires : Arménie, Azerbaïdjan, Bélarus, Géorgie, Ouzbékistan, République kirghize, Russie, Tadjikistan, Ukraine. Pays donateurs : Canada, États-Unis, Finlande, Norvège, Pays-Bas, Royaume-Uni, Suède, Suisse. (Les bailleurs de fonds pour des projets particuliers sont indiqués dans le tableau sur les projets d'assistance technique et de services-conseils page 98.) REPRODUCTION AUTORISÉE : FORD CI-DESSUS : Un agriculteur du Magadan ; une usine de montage Ford en Russie. CI-CONTRE : Yourtes sur un site d'écotourisme en Mongolie ; grenouille vénimeuse. 20 RENFORCER LES CAPACITÉS DES ENTREPRISES NICK FLANDERS Services de promotion d'un développement durable sur les plans environnemental et social Dans le cadre des efforts qu'elle déploie pour promouvoir un développement durable, la SFI a mis en place, durant l'exercice 03, des services d'assistance technique et de financement visant à aider les entreprises dans des domaines particuliers du développement environnemental et social. · Service de promotion du civisme des entreprises. Le service fournit des fonds aux fins de la Ce service encourage l'adoption de bonnes pratiques en préparation de projets et des instruments de matière de développement communautaire, de gestion de financement souples afin d'aplanir les difficultés que l'environnement et de conditions d'emploi. En outre, il fait rencontrent ces projets et leur permettre de devenir connaître ces bonnes pratiques et aide les clients qui viables commercialement. Des projets portant sur une participent aux projets de la SFI à ne pas se contenter de technique peu coûteuse d'épuration de l'eau à petite échelle respecter des normes environnementales et sociales, mais et sur une opération de réduction des effluents liquides des plutôt à agir en amont des problèmes et à adopter un usines de pâte à papier sont notamment envisagés. comportement responsable en matière sociale. Ce service · Service des marchés de capitaux pour un partage avec les sociétés clientes le coût des programmes.Il a développement durable. Ce service encourage les participé à l'organisation d'une conférence en Amérique intermédiaires financiers de la SFI et de façon plus générale, latine au cours de laquelle des entreprises ont échangé des le secteur financier des marchés émergents, à adopter des conseils sur les moyens d'adopter des stratégies de pratiques de prêt et d'investissement responsables sur le plan développement durable.Il tente actuellement d'améliorer les environnemental et social.Les programmes financés par des systèmes d'approvisionnement de l'industrie bananière en dons consistent notamment à proposer des formations et Équateur. une assistance technique afin de sensibiliser les institutions · Service des opportunités à caractère financières aux problèmes environnementaux et sociaux et environnemental. Ce service appuie des projets qui les rendre plus à même d'y faire face. Au nombre de ses apportent des solutions novatrices du secteur privé aux actions, on peut citer le renforcement de programmes de problèmes environnementaux locaux. Les projets portent formation en matière de développement durable destinés à notamment sur la production de biens et de services qui des institutions financières en Afrique et la promotion de réduisent la pollution ou rationalisent l'utilisation des fonds de placement responsables sur le plan social dans les ressources naturelles telles que l'eau et les sources d'énergie. marchés émergents. LA PROTECTION D'ESPÈCES EN VOIE DE DISPARITION PROCURE DES AVANTAGES ÉCONOMIQUES DURABLES Fidèle à son engagement de protéger la biodiversité dans les pays en développement, la SFI a lancé des projets novateurs au Pérou et en Mongolie en partenariat avec des organisations de la société civile locales. Ces projets sont financés par le Fonds pour l'environnement mondial. Dans les forêts ombrophiles péruviennes, la SFI collabore avec deux organisations non gouvernementales pour créer un commerce d'élevage et d'exportation de grenouilles venimeuses. Ce projet a pour objectif de procurer des revenus aux populations rurales en adoptant des pratiques qui enrichissent la forêt ombrophile au lieu d'appauvrir sa diversité. Il devrait se traduire par la stabilisation, voir l'augmentation, de la population d'au moins 60 espèces de grenouilles, dont de nombreuses sont exportées clandestinement. En outre, il emploiera environ 250 familles et protégera plus de 3 000 hectares de forêt tropicale. Au nord de la Mongolie, la SFI a participé à un projet de sauvegarde d'un fleuve qui protégera une espèce de poisson menacée, le saumon de Sibérie, et fournira une source de revenus durable aux populations nomades locales. Ce projet a bénéficié d'un financement d'un million de dollars destiné à aider une organisation non gouvernementale, le Taiman Conservation Fund, à mettre en oeuvre un système financièrement viable de protection du bassin hydrographique de l'Eg-Urr. Le plan prévoit le développement d'un tourisme écologique sur cette voie d'eau sauvage et pittoresque. ASSISTANCE TECHNIQUE 21 U N E A C T I O N I N S C R I T E D A N S L A D U R É E Un impact profond sur la société E n lançant son Initiative pour promouvoir une action durable, la SFI s'est donné pour tâche de placer les avantages environnementaux et sociaux au coeur de la croissance économique. À l'instar des autres institutions qui appartiennent au Groupe de la Banque mondiale,la SFI est résolue à lutter contre la pauvreté et à favoriser la réalisation de progrès concrets en vue d'atteindre les objectifs de développement pour le Millénaire que la communauté internationale s'est fixés à l'horizon 2015. S'il est vrai que la SFI accorde plus particulièrement la priorité à des secteurs qui ont le plus d'impact sur le développement, elle s'intéresse également aux aspects sociaux et environnementaux de toutes ses opérations d'investissement et de conseil.Ainsi, la Société est convaincue qu'il est impossible de faire abstraction de crises sociales telles que la faim ou leVIH/SIDA dans les pays dans lesquels il faut encourager la croissance et où les avantages ODEBRECHT: économiques doivent être mieux partagés.La SFI aide ses entreprises clientes à entretenir de meilleures relations avec les populations qui les entourent et prend à coeur son rôle de citoyen du monde soucieux de l'intérêt général. AUTORISÉE L'Initiative pour promouvoir une action durable est décrite en détail dans l'étude intitulée « Sustainability Review » qui fait l'objet d'une publication séparée. On en trouvera un résumé à partir de la page 65. REPRODUCTION CI-DESSUS : Des pairs éducateurs d'Odebrecht au carnaval de 2003. CI-CONTRE, EN HAUT : Le centre d'information sur le VIH/SIDA sur l'un des sites d'Odebrecht en Angola. LES ENTREPRISES LUTTENT CONTRE LE SIDA TOUT EN AIDANT LEURS EMPLOYÉS Le VIH/SIDA a des répercussions directes sur les résultats financiers des entreprises. Il fait augmenter le coût de l'assurance, des soins de santé et des indemnisations en cas de décès des employés. Les entreprises pâtissent d'un accroissement des absences des employés, d'une accélération de la rotation des effectifs, d'une baisse de la productivité et du moral des employés et d'une diminution de la clientèle. Parallèlement à la diminution de leurs recettes et de leurs bénéfices, les entreprises voient augmenter le coût de leurs activités car les fournisseurs, les distributeurs et le secteur public sont eux aussi affectés. De fait, c'est l'économie dans son ensemble qui est perturbée. Odebrecht, entreprise de construction brésilienne implantée en Angola, a affecté un million de dollars à la lutte contre le sida sur un prêt de 280 millions de dollars de la SFI. Avec cette dernière, elle a lancé un programme d'éducation, de prévention et de soins à l'intention de ses employés et des communautés voisines, qui profite à quelque 30 000 personnes. Dans le cadre de ce programme, une formation est dispensée dans cinq centres à des éducateurs et des dirigeants pour leur montrer comment informer la population sur les risques du VIH. En outre, ce programme privilégie l'amélioration de la santé des femmes et la prévention de la transmission du virus de la mère à l'enfant. Il organise la distribution de préservatifs masculins et féminins, encourage les employés et leur famille à subir des tests confidentiels, dispense des traitements pour les maladies sexuellement transmissibles et fait connaître les protections que l'entreprise accorde aux employés infectés par le VIH/SIDA. Il insiste sur le fait qu'aucune personne ne peut faire l'objet de mesures discriminatoires pour la seule raison qu'elle a contracté le VIH/SIDA. Odebrecht aide les employés infectés par le virus à conserver leur emploi le plus longtemps possible et leur fournit une assistance si leur état de santé ne leur permet plus de travailler. Ce projet, qui fait partie du programme « La SFI contre le sida », montre comment les entreprises peuvent protéger leurs activités tout en investissant dans l'avenir de leurs employés et en participant à la stratégie globale de lutte contre le sida dans un pays en développement. 22 UN IMPACT PROFOND SUR LA SOCIÉTÉ REPRODUCTION AUTORISÉE : ODEBRECHT OUVRIR DES PERSPECTIVES D'EMPLOI DANS LE SECTEUR PRIVÉ AUX PERSONNES DÉFAVORISÉES « Perspectives d'emploi » est un programme mené au plan international qui vise à aider les personnes défavorisées à trouver des emplois là ou les institutions du Groupe de la Banque mondiale et ses partenaires du secteur privé exercent leurs activités. Durant six mois, les participants à ce programme occupent un emploi rémunéré tout en suivant une formation dans des domaines recherchés par le secteur privé, puis ils pénètrent sur le marché du travail. Créé à l'origine par le département juridique de la SFI comme un programme de solidarité avec des groupes marginalisés, « Perspectives d'emploi » a permis à plus de 100 personnes défavorisées de trouver un emploi. Après avoir suivi ce programme, les participants ont trouvé des emplois stables dans des bureaux, des hôtels, des centres résidentiels pour personnes dépendantes, des cabinets d'avocats, des salons de coiffures, des magasins et d'autres entreprises. À Washington, des associations locales et des associations caritatives religieuses sélectionnent les participants et leur fournissent, par ailleurs, un soutien, notamment des séances de conseil psychologique et de tutorat pour les aider à obtenir un diplôme de fin d'études secondaires. Au Caire, les participants à ce programme ont suivi une formation professionnelle de plomberie et de réparation en carrosseries grâce à un projet pilote. Ils ont trouvé des emplois qui leur permettent de subvenir à leurs besoins et à ceux de leur famille. Les employeurs qui collaborent à ce programme sont conscients de leurs responsabilités envers la société, et en tirent des avantages puisqu'ils ont des employés dévoués et motivés. Le programme du Caire est géré par la LEAD Foundation, organisme a but non lucratif égyptien qui bénéficie du concours du secteur privé local et de bailleurs de fonds internationaux. La SFI apporte un appui technique à cette fondation. (2) RUITEN ANV ANTON CI-DESSUS ET À GAUCHE : Des participants à un programme pilote organisé par « Perspectives d'emploi » à l'atelier de réparation d'automobiles Mansour au Caire. UNE ACTION INSCRITE DANS LA DURÉE 23 U N E A C T I O N I N S C R I T E D A N S L A D U R É E Une meilleure utilisation des ressources naturelles L a SFI est convaincue que la recherche d'une action inscrite dans la durée présente un intérêt économique pour les entreprises.Les travaux qu'elle réalise dans le secteur de l'énergie, en collaboration avec des services d'utilité collective, des entreprises privées et des institutions financières, montrent comment des méthodes novatrices de financement de projets peuvent à la fois augmenter la rentabilité du secteur privé et avoir des retombées positives sur l'environnement. Les investissements de la SFI ont notamment porté sur des projets visant à encourager le marché à financer des mesures d'amélioration des rendements énergétiques dans plusieurs pays d'Europe centrale (voir encadré). Sur le marché de la réduction des émissions de gaz à effet de serre -- on parle également de droits d'émission de carbone -- la SFI fait oeuvre de pionnier, en collaboration avec des États et des entreprises privées acquéreurs de droits d'émission de carbone et des entités parrainantes de pays en développement (voir encadré). En effet,les pays industrialisés qui ratifient le Protocole de Kyoto seront tenus,dès son entrée en vigueur,de réduire leurs émissions de dioxyde de carbone au niveau national.Or,ils peuvent satisfaire une partie de leurs obligations en achetant des crédits d'émission obtenus dans le cadre de projets réalisés dans les pays en développement. La SFI appuie ce système qui s'inscrit dans la logique du marché grâce à plusieurs mécanismes du Groupe de la Banque mondiale permettant d'acheter des droits d'émission. La vente de ces droits par les pays en développement encourage le transfert de technologies plus propres à moindre coût, et leur achat donne aux pays développés un moyen supplémentaire de respecter le Protocole de Kyoto. Le recours à des mécanismes du marché pour obtenir un impact positif sur l'environnement dans le monde entier est une démarche entièrement nouvelle,et la SFI prend des mesures concrètes pour en favoriser le développement. FINANCER SUR LE MARCHÉ DES PROJETS D'AMÉLIORATION DES RENDEMENTS ÉNERGÉTIQUES Les pays d'Europe centrale ont un rendement énergétique qui reste 3 à 5 fois inférieur à celui de leurs voisins d'Europe occidentale. Cette mauvaise performance compromet leur compétitivité économique, crée des tensions sociales, pollue l'air et fait obstacle à leur adhésion à l'Union européenne. La demande de nouvelles technologies à bon rendement énergétique a beau être forte, ces pays disposent de peu de capitaux car les intermédiaires financiers locaux considèrent que les projets d'amélioration des rendements énergétiques présentent des risques élevés du fait de leur nouveauté et de la difficulté à obtenir des garanties. Pour promouvoir ce type de projets, la SFI investira jusqu'à 75 millions de dollars dans le mécanisme de garantie de 90 millions de dollars qu'elle a créé en partenariat avec le Fonds pour l'environnement mondial. Ce mécanisme fournit une garantie partielle aux prêts accordés par des intermédiaires financiers locaux pour financer des projets d'amélioration des rendements énergétiques. Cette structure novatrice permettra à la SFI de mobiliser plus de 225 millions de dollars de capitaux privés. La Société a entrepris un projet pilote en Hongrie en 1997 puis a étendu la portée de cette initiative en juin 2002 à l'Estonie, la Lettonie, la Lituanie, la République tchèque et la Slovaquie. La SFI s'est fixé comme objectif de constituer un marché viable du financement de l'utilisation rationnelle de l'énergie. En conjuguant une assistance technique à des instruments d'amélioration de la qualité des créances, elle permet aux institutions financières locales de s'engager dans des opérations lucratives de financement de projets visant à améliorer les rendements énergétiques. Cette action se traduira par des avantages économiques, environnementaux et sociaux considérables, et rapprochera les pays participants de leur objectif d'adhésion à l'Union européenne. En Hongrie par exemple, la SFI a investi dans des projets visant à améliorer l'éclairage public dans de petites villes des régions les plus pauvres du pays et à remplacer des systèmes de chauffage archaïques et peu fiables dans les hôpitaux. 24 UNE MEILLEURE UTILISATION DES RESSOURCES NATURELLES NIELS VESTERGAARD RÉDUIRE LES ÉMISSIONS GRÂCE AUX MÉCANISMES DU MARCHÉ La SFI ne se contente pas de financer des projets puisqu'elle aide les entreprises, dans le cadre de projets qui répondent à certains critères, à augmenter leurs bénéfices tout en réduisant leurs effets néfastes sur l'environnement. Ainsi, la SFI a récemment engagé 15 millions de dollars de financement au profit de l'une des plus grandes sucreries indiennes, Balrampur Chini Mills Limited, pour l'aider à financer une centrale électrocalogène de 20 mégawatts qui produira de l'électricité à partir des résidus de sa production de sucre. Le mécanisme mis en place par les Pays-Bas et la SFI (IFC-Netherlands Carbon Facility) pour promouvoir la réduction des émissions de carbone négocie l'achat de crédits d'émission à hauteur de 2 millions de tonnes auprès de cette société. D'autres financements de projet traditionnels ont été couplés à des financements de réductions des émissions de carbone pour aider les entreprises à réduire leurs coûts et augmenter leur rendement énergétique. On peut citer le projet de centrale hydroélectrique d'El Canadá dans l'ouest du Guatemala, qui permettra d'éviter l'émission d'environ 144 000 tonnes par an de gaz à effet de serre par des centrales thermiques. La SFI a non seulement consenti un financement de 27 millions de dollars (dont un prêt syndiqué de 12 millions de dollars), mais a aussi collaboré avec les promoteurs du projet et le Fonds prototype pour le carbone pour monter le financement de réductions des émissions de carbone. La SFI encourage aussi le développement du marché de la réduction des émissions de gaz à effet de serre en aidant des entreprises sans y investir directement. Cette année, le IFC-Netherlands Carbon Facility a conclu un contrat de 15 millions d'euros portant sur l'achat de 5 millions de tonnes de crédits de carbone à V&M do Brasil, un grand producteur brésilien de tubes d'acier qui fabrique de l'acier à l'aide de charbon de biomasse produit d'une manière respectueuse de l'environnement au lieu de charbon traditionnel. Cette entreprise utilisera le produit de la vente de ses crédits de carbone pour entretenir les plantations qui lui servent à produire de la biomasse. Enfin, la SFI a aidé V&M à réaliser une vente ponctuelle de 400 000 tonnes de crédits à la société japonaise Toyota Tsusho Corporation. CI-DESSUS : Une jetée utilisée pour l'importation de gaz de pétrole liquéfié en Chine. À GAUCHE : Acier liquide à l'usine d'Ispat Karmet au Kazakhstan. VESTERGAARD NIELS UNE ACTION INSCRITE DANS LA DURÉE 25 S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Les produits et services PRODUITS FINANCIERS Participations et quasi-participations La SFI risque ses propres capitaux en prenant des participations dans des entreprises ou autres entités intervenant dans un projet, des institutions financières, des fonds de placement ou des fonds de participation privés. Elle peut prendre une participation à hauteur de 35 % dans une opération, mais se limite généralement à un pourcentage compris entre 5 et 20 % du capital du projet et ne doit pas être le principal actionnaire d'un projet. Elle investit à long terme et se retire d'une entreprise en cédant ses parts à des acquéreurs du même secteur ou, si le volume des liquidités le permet, sur le marché des capitaux lorsque les titres de l'entreprise sont admis à la cotation. La SFI a aussi recours à des instruments appelés quasi-participations, qui présentent à la fois les caractéristiques de titres de la dette et de participations.Certains,comme les prêts non privilégiés et les instruments de dette convertibles,sont assortis d'un calendrier rigide ; d'autres, tels que les actions privilégiées et les titres participatifs n'ont pas de calendrier préétabli. Prêts et services d'intermédiaire La SFI consent des financements sur projet ou des financements d'entreprises sous forme de prêts A, c'est-à-dire de prêts qu'elle effectue pour son propre compte sans pouvoir accepter de garantie de l'État.Ces prêts ont généralement une échéance de 7 à 12 ans au départ mais il est arrivé que leur durée soit prolongée, dans certains cas jusqu'à 20 ans. Bien qu'elle libelle ses prêts essentiellement dans des devises principales, la Société a entrepris d'accroître les moyens dont elle dispose pour offrir des prêts en monnaie nationale. La SFI procède à des études approfondies avant d'accorder un financement sur projet.Parce qu'elle a une vaste expérience des montages financiers dans les pays en développement,elle est particulièrement bien placée pour évaluer les risques associés à ces opérations. Elle accepte de consentir des financements remboursables uniquement au moyen des flux de trésorerie d'un projet, sans recours ou avec des droits de recours limités. Les prêts de la SFI peuvent aussi revêtir la forme de lignes de crédit ouvertes au profit d'intermédiaires bancaires,de sociétés de crédit-bail et d'autres institutions financières qui rétrocèdent les ressources qui leur sont ainsi procurées. Ces lignes de crédit ciblent fréquemment les petites entreprises. Mobilisation de capitaux Pour pouvoir jouer son rôle de catalyseur, la SFI doit mobiliser des capitaux privés qui pourront être investis dans des pays en développement.Elle démultiplie son impact en mobilisant les ressources d'autres institutions,qui acceptent de collaborer avec la Société au financement de crédits à des clients de marchés émergents. Les syndications ou prêts B sont un élément essentiel des efforts de mobilisation de la Société. Grâce à ce mécanisme, les risques de crédit associés au projet sont répartis entre toutes les institutions financières mais la SFI reste le prêteur en titre. Les banques participantes bénéficient ainsi des avantages (un accès préférentiel aux devises, par exemple) dont jouit la SFI en sa qualité d'institution multilatérale de développement.Elles sont également exemptées,le cas échéant,de l'obligation de constituer les provisions requises par les autorités réglementaires. La SFI peut aussi offrir à ses clients des instruments de financement structuré tels que garanties partielles de crédit et titrisations,ce qui leur permet de mobiliser des volumes de financement nettement plus élevés que ses propres engagements. Ces instruments facilitent dans une mesure considérable la mobilisation de capitaux en monnaie nationale sur les marchés intérieurs, auprès d'investisseurs institutionnels et d'institutions financières. 26 LES PRODUITS ET SERVICES Garanties et gestion des risques Les garanties relatives aux instruments financiers et les financements conditionnels permettent à la SFI de consentir des crédits tout en élargissant l'accès de ses clients aux marchés financiers et en leur permettrant d'emprunter avec plus de souplesse.Au nombre des produits disponibles figurent les garanties de prêt et d'émissions obligataires ainsi que les services de promotion du commerce et d'affacturage à forfait et les mécanismes de prêt. La SFI accorde couramment des garanties partielles de crédit au titre d'émissions obligataires et de prêts et,dans quelques cas particuliers, des garanties totales au titre de prêts en monnaie nationale. Une garantie de crédit couvre tous les risques de crédit pendant une partie déterminée de la période du financement ou à hauteur d'un plafond déterminé,et permet souvent d'obtenir des échéances plus longues que celles qui auraient,sinon,été accordées par les créanciers privés.Une garantie de crédit en monnaie nationale permet de répondre aux besoins des emprunteurs tout en contribuant au développement des marchés des capitaux intérieurs.Sur les marchés obligataires mondiaux, une garantie partielle de crédit en devises permet à une société cliente de la SFI de diversifier ses sources de financement en établissant sa surface financière auprès des investisseurs internationaux. La SFI offre des garanties partielles de crédit dans le cadre de mécanismes de promotion du commerce et d'affacturage à forfait. Ces derniers aident les banques partenaires à accroître l'envergure des programmes de financement du commerce extérieur pour en faire bénéficier les importateurs et exportateurs des pays dans lesquels les ressources pouvant être utilisées à cette fin sont limitées pour diverses raisons. Les petites et moyennes entreprises tirent souvent profit de ces programmes sans lesquels elles n'auraient accès qu'à des crédits commerciaux de très faible montant ou assortis de taux très élevés. Les mécanismes de prêt fournissent des garanties partielles de crédit dans le cadre des programmes de financement globaux qui rétrocèdent des fonds aux petites et moyennes entreprises. Grâce à ces mécanismes,les banques partenaires sont en mesure d'élargir la portée de leurs programmes de financement ou d'offrir des financements en monnaie nationale ou en devises aux secteurs cibles. Les instruments de gestion des risques de la SFI permettent à ses clients d'avoir accès aux marchés des produits dérivés à long terme.Les instruments de couverture des risques de change leur donnent la possibilité de se protéger des risques associés aux engagements en devises, généralement sous forme d'emprunts en devises. Depuis la mise au point d'instruments de couverture des risques pour les marchés émergents, la SFI peut offrir des couvertures en monnaie nationale sur les marchés existants. La Société a également des instruments de couverture des risques permettant à ses clients de gérer les risques de taux d'intérêt et les risques posés par la volatilité des prix des produits de base. AUTRES SERVICES Services-conseils Les services-conseils de la SFI ont pour objet d'améliorer le climat de l'investissement dans les pays membres de l'institution ainsi que les pratiques commerciales des entreprises dans lesquelles elle investit. Ils ont un impact croissant sur la manière dont la Société envisage ses activités d'investissement. La SFI poursuit une large gamme de missions de conseils portant sur les marchés des capitaux,et plus particulièrement sur les marchés des valeurs mobilières,les institutions bancaires et les organismes de crédit.Ces opérations recouvrent des activités telles que le développement d'un marché local des titres d'emprunts et le renforcement des capacités des institutions financières. Les activités du Service de conseil au secteur privé (PSAS),qui est géré conjointement par la SFI et par la Banque mondiale,englobent la formulation de principes directeurs,la fourniture de services-conseils dans divers secteurs,et différentes transactions déterminées.La Société fournit,dans ce cadre,des conseils sur les questions de concurrence,le montage d'opérations de privatisation,et l'analyse des questions de fond concernant les investissements étrangers. Assistance technique La SFI offre, en sus de ses opérations d'investissement, une assistance technique dans le cadre de laquelle elle fournit des services de conseils et de formation à des entreprises privées et aux gouvernements.La Société gère des services de promotion et de développement des investissements pour aider les petites et moyennes entreprises. Elle gère par ailleurs le programme des fonds fiduciaires d'assistance technique qui sont constitués avec l'appui financier des pays donateurs et une allocation de son propre budget et financent des études de faisabilité, des études sectorielles, des initiatives en matière de formation, des évaluations environnementales et sociales des projets, et des missions de conseil auprès des gouvernements. LES PRODUITS ET SERVICES 27 S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Les activités de la SFI urant l'exercice 03,plus de 67 % des nouveaux investissements de la SFI ont été réalisés D dans les secteurs considérés prioritaires par la Société, à savoir, la finance, les infrastructures,les technologies de l'information,la santé et l'éducation.Ces investissements ont bénéficié, pour 28 %, à des pays dits pionniers en raison des risques élevés qu'ils présentent ou de la faiblesse de leur niveau de revenu. Panorama des activités Durant l'exercice 03,la SFI a signé des engagements au titre de 204 projets,qui portent sur un montant global de 5,03 milliards de dollars, dont 1,18 milliard de dollars mobilisé par le biais de syndications ; les chiffres correspondants pour l'exercice 02 sont de 3,61 milliards et 518 millions de dollars. La SFI offre à ses clients une large gamme de produits et de services tels que prêts, participations, quasi-participations, garanties et instruments de gestion des risques, qu'elle finance au moyen de ses propres ressources. Elle permet aussi à des institutions financières internationales de participer à ses opérations de prêt dans le cadre de syndications. Elle a signé des engagements pour son propre compte sous forme de participations (344 millions de dollars) et de quasi-participations (368 millions de dollars) et au titre d'accords de prêts (2,60 milliards de dollars),de garanties (429 millions de dollars) et d'instruments de gestion des risques (106 millions de dollars). Si l'on considère le coût total des projets de l'exercice 03,chaque dollar engagé par la Société pour son propre compte a eu pour contrepartie un financement additionnel de 3,74 dollars émanant d'autres sources. Le portefeuille d'investissements de la Société au 30 juin 2003 se composait d'investissements de la SFI pour son propre compte (16,8 milliards de dollars) et de prêts syndiqués détenus pour des tiers (6,6 milliards de dollars).Durant l'exercice,143 entreprises sont entrées dans le portefeuille tandis que 156 autres en sont sorties.Les données relatives aux approbations,aux engagements et aux décaissements pour les cinq derniers exercices sont présentées à la page suivante. Les projets d'investissement sont décrits plus en détail dans les sections consacrées aux différentes régions et opérations et apparaissent tous dans les tableaux descriptifs des projets qui commencent à la page 78. JOHN FIEGE Un tailleur dans son atelier au Bangladesh. 28 LES ACTIVITÉS DE LA SFI RICHARD LORD OPÉRATIONS ET RESSOURCES DE LA SFI, EX. 99-EX. 03 BILAN RÉSUMÉ au 30 juin (millions de dollars) au 30 juin (millions de dollars) EX. 99 EX. 00 EX. 01 EX. 02 EX. 03 EX. 99 EX. 00 EX. 01 EX. 02 EX. 03 OPÉRATIONS ACTIF Portefeuille de liquidités, Montants engagés hors produits dérivés 11 369 13 740 14 581 16 924 17 004 au titre d'investissements Investissements 10 039 10 940 10 909 10 734 12 002 Nombre de projets* 225 205 199 204 204 Provisions pour pertes -1 825 -1 973 -2 213 -2 771 -2 625 Montant total des Investissements nets 8 214 8 967 8 696 7 963 9 377 engagements signés** USD 3 640 3 867 3 931 3 608 5 033 Produits dérivés 12 290 14 224 1 143 1 077 1 734 Pour le compte de la SFI** 2 842 2 337 2 732 3 090 3 852 Montants à recevoir Pour le compte de tiers 798 1 530 1 199 518 1 181 et autres actifs 1 583 1 788 1 750 1 775 3 428 Total Actif 33 456 38 719 26 170 27 739 31 543 Investissements approuvés PASSIF Nombre de projets 255 259 239 223 186 Encours des emprunts 12 430 14 919 15 457 16 581 17 315 Montant total des Produits dérivés 13 011 14 990 1 768 1 576 1 264 financements approuvés** USD 5 280 5 846 5 357 5 835 5 449 Montants à payer Pour le compte de la SFI ** 3 505 3 505 3 742 4 006 3 991 et autres exigibilités 2 671 3 077 2 850 3 278 6 175 Total Passif 28 112 32 986 20 075 21 435 24 754 Pour le compte de tiers 1 775 2 341 1 615 1 829 1 458 Coût total des projets 15 578 21 136 16 747 15 514 13 006 CAPITAUX PROPRES Capital social 2 350 2 358 2 360 2 360 2 360 Montants décaissés Bénéfices non distribués 2 998 3 378 3 723 3 938 4 425 au titre d'investissements Divers -4 -3 12 6 4 Montant total des décaissements USD 3 296 3 307 2 370 2 072 4 468 Total capitaux propres 5 344 5 733 6 095 6 304 6 789 Pour le compte de la SFI 2 102 2 210 1 535 1 498 2 959 Note : Par suite de l'adoption, durant l'exercice 01, de nouvelles normes comptables pour les produits Pour le compte de tiers 1 194 1 097 835 574 1 509 dérivés et les instruments de couverture, il n'est pas possible de comparer les chiffres relatifs aux investissements, aux emprunts et aux produits dérivés portés à l'actif et au passif du bilan pour les exercices 01 et suivants aux chiffres enregistrés à la clôture des exercices précédents. Portefeuille d'engagements Nombre d'entreprises 1 280 1 333 1 378 1 402 1 378 Montant total du portefeuille d'engagements** USD21 685 22 168 21 851 21 569 23 379 COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ au 30 juin (millions de dollars) Pour le compte de la SFI** 13 364 13 962 14 321 15 049 16 777 Pour le compte de tiers 8 321 8 206 7 530 6 519 6 602 EX. 99 EX. 00 EX. 01 EX. 02 EX. 03 Intérêts et commissions financières RESSOURCES ET REVENU au titre des prêts 607 694 732* 547* 477 (millions de dollars) Produits des dépôts à terme et titres 547 634 773* 493* 318 Frais liés aux emprunts -670 -812 -961 -438 -226 Capitalisation Produits financiers nets 484 516 544 602 569 Emprunts 12 429 14 919 15 457 16 581 17 315 Plus-values et moins-values nettes Capital libéré 2 350 2 358 2 360 2 360 2 360 des transactions -15 -38 87 31 157 Produits des participations 265 262 222 428 195 Bénéfices non distribués 2 998 3 378 3 723 3 938 4 425 Provision pour pertes au titre Résultat d'exploitation 249 380 241 161 528 des investissements et garanties -333 -215 -402 -657 -98 Revenu net 249 380 345 215 487 Charges financières autres que les intérêts -152 -145 -210 -243 -295 Résultat d'exploitation 249 380 241 161 528 Autres plus-values et moins-values Certaines données se rapportant aux exercices précédents ont été révisées. latentes sur produits financiers -- -- 11 54 -41 * Inclut les projets au titre desquels un premier engagement a été pris durant l'exercice. Un Effet cumulatif de projet donnant lieu au financement de plus d'une entreprise est considéré faire l'objet d'un modifications comptables -- -- 93 -- -- seul engagement. ** Y compris les garanties accordées au titre de prêts et les instruments de gestion des risques Revenu net 249 380 345 215 487 Chiffres révisés pour l'exercice 02. Le montant total du portefeuille d'engagements et le montant pour le compte de tiers incluent les prêts titrisés. *Chiffres reclassés pour assurer la conformité des données à la présentation adoptée pour l'exercice 03. LES ACTIVITÉS DE LA SFI 29 L E S R É G I O N S D E L A S F I Afrique subsaharienne RECHERCHER UNE CROISSANCE ÉCONOMIQUE DURABLE S i l'Afrique a moins ressenti que les autres régions l'impact du ralentissement de l'économie mondiale,elle a cependant dû faire face à la baisse des prix des produits de base qui sont ses principales exportations. Bien que de nombreux prix se soient stabilisés durant l'exercice écoulé, ils n'ont pas encore commencé à remonter. La faible croissance des exportations est venue s'ajouter au recul de l'industrie du tourisme,durement frappée par les conséquences des attentats terroristes du 11 septembre ainsi que par la guerre en Iraq. Au plan des politiques nationales,des signes encourageants sont à noter quant aux conflits qui sévissent depuis longtemps enAngola et dans la République démocratique du Congo.Néanmoins la Côte d'Ivoire et le Zimbabwe, qui autrefois attiraient la majorité des investissements du secteur privé dans la région, continuent de se heurter à des crises politiques. Les gouvernements africains ont maintenu des politiques macroéconomiques prudentes en dépit de la dégradation des termes de l'échange et d'autres problèmes majeurs.Malgré ce maintien de cap,le taux de croissance moyenne enAfrique subsaharienne représente moins de la moitié de ce qui serait nécessaire pour battre en brèche sérieusement la pauvreté. En termes réels, la croissance du PIB est tombé de 3,2 % en 2000 à 2,9 % en 2001 puis à 2,6 % en 2002.En plus du repli des secteurs de l'exportation et du tourisme, de graves sécheresses ont perturbé la production agricole en Afrique australe et en Afrique de l'Est. L'agriculture, qui subvient aux besoins de plus de 70 % de la population et représente en moyenne 30 % du PIB,reste à la base de la plupart des économies africaines. Le Nouveau partenariat pour le développement de l'Afrique,initiative africaine qui promet d'améliorer la gouvernance et de promouvoir le développement économique a continué de progresser durant l'exercice et aidera à attirer de nouveaux investissements pour des projets clés.Les exportations africaines en direction des États-Unis, hors pétrole, ont augmenté de 10 % en 2002. Cette croissance, stimulée par le régime de libre-échange instauré par les États-Unis en application duAfrican Growth and OpportunityAct, démontre la capacité de l'Afrique à augmenter ses exportations de produits manufacturés. LES ACTIVITÉS DE LA SFI Malgré un environnement économique et politique difficile, la SFI est restée très présente dans la région et a achevé des projets ayant des impacts importants sur le développement dans des pays et secteurs où les conditions étaient particulièrement difficiles. La SFI a appuyé d'importants investissements dans les pays affectés par un conflit. Elle a accordé un deuxième financement au principal opérateur de téléphonie mobile en République démocratique du Congo pour aider son expansion.Son premier investissement enAngola depuis la guerre,qui est axé sur une nouvelle banque de microfinancement, devrait prendre place au cours du prochain exercice. À DROITE : Sikaman Savings and Loan a pu consentir un microcrédit à cette couturière ghanéenne grâce à l'appui de la SFI. 30 LES RÉGIONS DE LA SFI RICHARD LORD Afrique du Sud Gabon Niger Angola Gambie Nigéria Bénin Ghana Ouganda Botswana Guinée République centrafricaine Burkina Faso Guinée-Bissau Rwanda Burundi Guinée équatoriale Sénégal Cameroun Kenya Seychelles Cap-Vert Lesotho Sierra Leone Comores Libéria Somalie Congo, République Madagascar Soudan démocratique du Malawi Swaziland Congo, République du Mali Tanzanie Côte d'Ivoire Maurice Tchad Djibouti Mauritanie Togo Érythrée Mozambique Zambie Éthiopie Namibie Zimbabwe FINANCEMENT DES PROJETS ET PORTEFEUILLE USD millions Ex. 02 Ex. 03 Financements engagés pour le compte de la SFI 252 140 Prêts 181 91 Participations et quasi-participations* 53 29 Garanties de prêts et gestion des risques 17 20 Syndications de prêts signées 0 26 TOTAL, ENGAGEMENTS SIGNÉS 252 167 Portefeuille d'engagements pour le compte de la SFI 1 560 1 442 Prêts 1 018 973 Participations 425 409 SABCO Garanties de prêts et gestion des risques 117 60 ARP Portefeuille d'engagements détenus pour des tiers 233 254 (participations à des prêts) TOTAL, PORTEFEUILLE D'ENGAGEMENTS 1 793 1 696 AUTORISÉE * Y compris les prêts et les investissements sous forme de prises de participation et de quasi-participation. Note : les chiffres ont été arrondis. REPRODUCTION L'aide financière de la SFI permet à SABCO, compagnie sud- africaine de boissons non alcoolisées, d'accroître ses débouchés en Afrique. LA SFI ET L'IDA font équipe en Afrique Durant l'exercice, la SFI et l'Assocation internationale de développement (IDA), institution de la Banque mondiale chargée des prêts concessionnels, ont commencé à travailler sur une nouvelle initiative clé pour appuyer le développement durable des entreprises de taille modeste en Afrique subsaharienne. Ce programme plurinational qui devrait être lancé pendant l'exercice 04 sera poursuivi conjointement par les deux institutions qui coordonneront leur approche, dans un premier temps au Burkina Faso, au Ghana, au Mali, au Mozambique, au Nigéria, en Ouganda, au Rwanda et en Tanzanie. Pendant trois à quatre ans, l'IDA, la SFI, le Service de promotion et de développement de l'investissement en Afrique (APDF) et d'autres partenaires mettront en commun leurs ressources pour poursuivre des efforts essentiellement axés sur l'accès au financement, l'assistance technique, le renforcement des capacités et l'amélioration du cadre des affaires. Ainsi au Mali, l'initiative viendra compléter le programme gouvernemental pour encourager la croissance économique. L'IDA, ainsi que d'autres bailleurs de fonds, ont accordé des allègements de la dette afin d'appuyer des reformes structurelles, notamment l'expansion d'un secteur privé composé essentiellement d'entreprises de taille modeste. L'initiative contribuera également à la création d'une institution commerciale de microfinancement au Mali, elle appuiera le travail de formation de l'APDF auprès des associations de banques locales et gèrera un programme de mentorat pour les compagnies bénéficiant de financements. Le Réseau de l'entreprise en Afrique de l'Ouest (REAO) et l'APDF chercheront également à renforcer les capacités des consultants locaux et la portée du programme de la SFI visant à renforcer les capacités des microentreprises, qui est basé au Nigéria, sera étendue pour couvrir le Mali. L'appui fourni par les bailleurs de fonds dès l'exercice 03, qui s'est notamment traduit par la mise à disposition à temps plein, à Bamako, d'un coordinateur des activités PME de la SFI, a permis d'établir des fondations solides sur lesquelles reposera l'initiative au Mali. AFRIQUE SUBSAHARIENNE 31 TCHAD Les petites entreprises se développent en même temps 800 que l'industrie pétrolière En 2003, le pétrole commencera à jaillir des gisements pétroliers 600 tchadiens et à couler dans l'oléoduc en direction des marchés dollars d'exporation. La SFI et la Banque mondiale ont joué un rôle crucial de 400 en finançant le projet, en en réduisant l'impact sur l'environnement Millions et en faisant en sorte que les revenus pétroliers du Tchad servent 200 au développement. À ce jour, le projet a généré 441 millions de 0 dollars dans le cadre de marchés passés localement au Tchad et au Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 Cameroun, créé plus de 12 000 emplois pour les populations Syndications et garanties d'émission locales et financé pour plus de 400 millions de dollars de travaux Financement de la SFI d'amélioration de l'infrastructure. La SFI a également appuyé le pour son propre compte lancement de l'initiative en faveur des PME au Tchad. Cette initiative comprend différents programmes de renforcement des capacités dans des domaines tels que la création d'entreprises agroalimentaires, la formation et le soutien de microentreprises à ENGAGEMENTS Ex. 01 Ex. 02 EX. 03 N'Djamena et dans la zone pétrolière, une assistance technique aux Nombre de projets 47 37 21 banques et la formation des chargés de prêt par l'intermédiaire du Nombre de pays 23 24 13 Service de promotion et de développement des investissements en Afrique ainsi qu'une campagne pour informer les petites entreprises des opportunités existantes et pour les sensibiliser à la question La SFI appuie les firmes régionales qui continuent à investir du VIH. et à croître dans des secteurs souffrant de la récession mondiale. L'initiative en faveur des PME au Tchad englobe également une Suite aux résultats positifs qu'elle a obtenus depuis sa composante d'accès au financement qui a accru de manière privatisation, réalisée avec l'appui de la SFI en 1995, Kenya importante les options offertes en ce domaine aux entreprises de Airways a accru sa flotte avec l'aide de la SFI.Cette dernière a taille modeste. En 2003, la SFI a accordé à Financial Bank une également dispensé ses conseils auprès du Gouvernement facilité de crédit sur quatre ans se montant à un million d'euros tanzanien pour la privatisation deAir Tanzania,qui a été menée assortie d'une assistance technique pour l'aider à accroître les à bien (voir encadré). possibilités de financement à moyen et long terme du secteur privé. La SFI a fourni un appui crucial aux institutions finançant La SFI a pris les dispositions nécessaires pour qu'un banquier les entreprises de taille restreinte. Elle a contribué à mettre en international de haut niveau travaille en étroite collaboration avec place une holding régionale qui fera l'acquisition de banques Financial Bank Tchad et Commercial Bank Tchad. par le biais des opérations de privatisation et, comme ces Alors que les opérations de prêts à moyen et long terme de banques possèdent de nombreuses agences, il sera possible de Financial Bank ciblent les petites entreprises locales, Finadev, une construire des réseaux de microfinancement à l'échelon institution de microfinancement au Tchad, donne accès au crédit national.AuTchad, la SFI a accordé des financements à deux aux microentreprises. La SFI a réalisé un investissement en capital banques commerciales, aidé à mettre en place une banque de dans Finadev et fournit à la nouvelle banque de microfinancement, microfinancement et conçu et lancé l'initiative en faveur des avec l'aide d'autres bailleurs de fonds, une assistance technique PME auTchad (voir encadré).Le Service de promotion et de pour lui permettre de développer ses opérations et notamment développement des investissements en Afrique a dispensé une d'ouvrir une agence dans la zone pétrolière. À ce jour, Finadev a formation aux banques de la région pour faciliter l'expansion effectué plus de 3 800 petits prêts allant de 50 à 1 000 dollars et des prêts aux petites entreprises. joue un rôle majeur dans la mise à disposition de services Améliorer l'accès au financement n'est qu'une des manières financiers de base à des personnes qui de soutenir les petites entreprises enAfrique.La SFI intervient n'auraient, sans elle, pas accès à également dans la formation, le renforcement des capacités, la des banques établies. gestion mais également d'autres services par l'intermédiaire de ses programmes et services en faveur des petites et moyennes entreprises, notamment le Service de promotion et de développement des investissements enAfrique et la Société de services de gestion pour l'Afrique (voir encadré). La SFI appuie une mise en valeur durable des ressources naturelles en Afrique. C'est pourquoi, elle a investi dans le New Africa Mining Fund, en Afrique du Sud ; ce programme d'investissement et de renforcement des capacités vise à développer les petites sociétés REPRODUCTION AUTORISÉE PAR EXXON-MOBIL d'exploitation minière et à accroître la participation de la communauté noire dans cette branche d'activité.Au Botswana, L'APDF les principes de sauvegarde de la SFI contribueront à garantir Pour ajouter de la valeur que la prospection de zones sensibles par Kalahari Diamonds aux investissements de la SFI Limited est réalisée dans le respect des intérêts de la collectivité À travers ses services de conseils aux PME, le Service de et de l'environnement.Le soutien de la SFI à Adamac,société promotion et de développement des investissements en Afrique nigériane qui fournit des services aux compagnies pétrolières, peut étendre l'impact des investissements de la SFI et permettre a permis à cette dernière d'accroître les retombées positives au à celle-ci de devenir un partenaire privilégié pour les promoteurs niveau local et d'attirer d'autres capitaux aux conditions du de projets dans la région. Le secteur financier, par exemple, marché.Au Mozambique, la SFI fournit des services-conseils représente pour la SFI une priorité et pendant l'exercice 03, près aux autorités pour la privatisation de la compagnie nationale de 70 institutions financières d'Afrique de l'Ouest et d'Afrique de distribution pétrolière et la mise en exploitation potentielle centrale ont envoyé leurs employés suivre des formations de de gisements importants de charbon. l'APDF sur le financement des PME. Pour aider l'Afrique à réaliser son potentiel d'agriculture L'une des transactions les plus remarquables de la SFI dans commerciale,la SFI cherche à développer ses exportations.La la région est le financement de 37 millions de dollars accordé à Société a investi dans une opération piscicole en Namibie et la SABCO, une grande entreprise sud-africaine d'embouteillage fournit une assistance technique pour aider les producteurs de boisson pour Coca-Cola ; ce financement vise à aider cette ghanéens à accroître le volume de leurs ventes à une grande dernière à s'implanter en Éthiopie, au Kenya, au Mozambique, chaîne européenne de magasins d'alimentation. en Ouganda et en Tanzanie. L'APDF aide également la SABCO à La SFI a poursuivi ses efforts de développement des trouver des moyens de travailler avec les petites entreprises institutions financières. Elle a accru sa participation au capital locales qui peuvent lui permettre de percer sur des marchés de la seule institution sud-africaine émettant des titres adossés locaux inexploités. Grâce à un don de 60 000 dollars du à des hypothèques. Elle a également aidé des banques ouest- Mécanisme de renforcement des capacités, l'APDF évalue les africaines à renforcer leur capacité à financer le commerce résultats de l'externalisation récente de certaines fonctions de extérieur par le biais d'un dispositif de promotion des échanges distribution à des petites entreprises au Kenya, identifie les avec une importante banque internationale dans la région. besoins en formation de ces dernières et développe des En 2003, la SFI a mis au point une nouvelle approche programmes afin d'en faire des partenaires plus solides de cette stratégique,qui sera mise en oeuvre pendant l'exercice 04,et qui grosse société d'embouteillage. vise à promouvoir l'investissement privé en Afrique. Au Ghana, l'APDF a été le catalyseur d'une initiative de Reconnaissant l'importance cruciale des petites et moyennes microfinancement à l'échelle nationale qui vient compléter la entreprises, elle cherche à accroître sensiblement les efforts de contribution de la SFI au récent lancement d'un nouvel renforcement des capacités,l'accès à l'information et l'octroi de établissement commercial de microfinancement : Sikaman financements aux entreprises africaines de taille modeste. La Savings and Loan. L'APDF a mobilisé 600 000 dollars auprès de Société orientera aussi son action sur les obstacles à bailleurs de fonds multilatéraux et bilatéraux pour aider les l'investissement et s'efforcera de participer plus activement à la institutions de microfinancement locales à faire plus pour offrir formulation de nouveaux projets d'investissement. Ce faisant, leurs services aux femmes rurales et autres groupes cibles, tout elle devrait accroître l'impact de ses activités dans la région et en devenant viable sur le plan administratif et financier. le volume de ses investissements en Afrique à l'avenir. TANZANIE L'essor d'une compagnie aérienne grâce à sa privatisation Le Gouvernement tanzanien a récemment privatisé la compagnie aérienne nationale, Air Tanzania, pour améliorer ses services, attirer des EÉ investissements et un personnel de direction qualifié et faire de Dar es-Salaam une plaque-tournante aérienne. Avec l'appui de bailleurs de fonds, la SFI a facilité la transaction par l'intermédiaire de ses Services de conseil pour le développement du secteur privé ; elle a AUTORIS également joué un rôle clé pendant le processus de privatisation, car la compagnie connaissait des difficultés financières et devait faire l'objet d'une restructuration importante avant sa cession. ANZANIAT AIR South African Airways (SAA) a remporté le marché et a acquis une participation au capital de 49 % en échange d'un versement REPRODUCTION ARP de dix millions de dollars à l'État et de l'injection de 10 millions de dollars dans la compagnie aérienne, soit au total 20 millions de dollars. SAA souhaite, elle aussi, faire de Dar es-Salaam une plaque-tournante pour le trafic aérien régional et intercontinental. La transaction, qui a eu lieu sur un marché totalement ouvert et concurrentiel, devrait procurer des avantages manifestes aussi bien aux consommateurs qu'à l'État. La SFI, par le biais de son Service de promotion et de développement des investissements en Afrique, avait déjà fourni son appui à une compagnie aérienne privée pionnière en Tanzanie (Precision Air). La réglementation aérienne adoptée par le gouvernement dans le cadre de l'opération de cession d'Air Tanzania, n'offre aucune protection à la compagnie après sa privatisation. Il s'agit là d'une mesure courageuse du gouvernement qui permettra de promouvoir une libéralisation totale et d'ouvrir le marché aérien. AFRIQUE SUBSAHARIENNE 33 L E S R É G I O N S D E L A S F I Asie de l'Est et Pacifique CRÉER UN CLIMAT PLUS PROPICE À L'INVESTISSEMENT PRIVÉ a reprise économique en Asie de l'Est s'est manifestée par le passage du taux de L croissance de 3,5 % en 2001 à 6 % environ en 2002. Cette reprise est néanmoins mise à mal par une série de chocs inattendus, qui tiennent en particulier à la crise en Iraq et à l'épidémie de SRAS, et qui créent un nouveau climat d'incertitude sur les fronts international et régional. Bien que la Chine se soit trouvée à l'épicentre de l'épidémie de SRAS, elle devrait continuer d'enregistrer une forte croissance. Le développement du secteur privé et l'adhésion du pays à l'Organisation mondiale du commerce transforment l'économie chinoise, mais celle-ci continue d'affronter des difficultés persistantes, notamment en ce qui concerne la restructuration du secteur financier et des entreprises d'État, l'amélioration du gouvernement d'entreprise et le relèvement des normes environnementales et sociales.AuViet Nam, l'amélioration du climat de l'investissement et un traité commercial récemment signé avec les États-Unis ont entraîné un essor des investissements privés et des exportations et créé les conditions d'une croissance vigoureuse. En Indonésie, aux Philippines et enThaïlande,le mouvement de reprise économique s'est également accéléré.La pérennité de cette reprise est néanmoins menacée par des problèmes qui demeurent irrésolus :la restructuration des entreprises et du secteur financier et, dans le cas de l'Indonésie, un climat de l'investissement difficile. Dans cette région, la SFI s'est notamment fixé comme priorités stratégiques d'améliorer le climat de l'investissement,de développer les marchés des capitaux locaux et d'encourager le secteur privé à fournir des infrastructures physiques et sociales.La SFI aide également les entreprises nationales à jouer un rôle sur la scène internationale en appuyant la restructuration des entreprises et du secteur financier et -- grâce à ses investissements et aux quatre services de promotion et de développement des investissements qu'elle gère dans la région -- en nouant des relations avec les petites entreprises. Durant l'exercice 03, la SFI a appuyé une réforme du secteur financier et encouragé son développement grâce à ses investissements et ses services-conseils. L'investissement dans Sacombank, qui vise à consolider l'assise financière de cet établissement, a été le premier de la SFI dans le secteur bancaire vietnamien (voir encadré).Conjugué à une assistance technique, il permettra de développer la capacité opérationnelle de la banque et d'en faire une banque commerciale bien gérée appliquant les normes et les meilleures pratiques internationales.En Chine, la prise de participation de la SFI dans le capital de la Xi'an City Commercial Bank -- la première de la Société dans une institution financière de l'ouest du pays -- permettra à cette banque de devenir l'une des plus importante de la région. Ce projet témoigne de l'appui de la SFI pour une région relativement peu développée de la Chine. De plus, la SFI a lancé un programme de formation à l'intention des banques commerciales chinoises, qui fera adopter les meilleures pratiques internationales en matière d'analyse du crédit et de gestion des risques. À DROITE : Internaute au Cambodge. FIEGE 34 RÉGIONS JOHN Cambodge Myanmar Chine Palaos Corée, République de Papouasie-Nouvelle-Guinée Fidji Philippines Îles Marshall République démocratique Îles Salomon populaire lao Indonésie Samoa Kiribati Thaïlande Malaisie Tonga Micronésie, États fédérés de Vanuatu Mongolie Viet Nam FINANCEMENT DES PROJETS ET PORTEFEUILLE USD millions Nombre Ex. 02 Ex. 03 500 20 Financements engagés pour le compte de la SFI 673 573 de projets Prêts 282 130 375 15 Participations et quasi-participations* 248 183 Garanties de prêts et gestion des risques 143 260 Syndications de prêts signées 67 10 250 10 TOTAL, ENGAGEMENTS SIGNÉS 740 583 Portefeuille d'engagements pour le compte de la SFI 2 513 2 791 dollars 125 5 Prêts 1 578 1 354 de Participations 601 850 Garanties de prêts et gestion des risques 335 587 Millions 0 0 Portefeuille d'engagements détenus pour des tiers 1 510 1 138 Ex. 00 Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 (participations à des prêts) Nombre de projets TOTAL, PORTEFEUILLE D'ENGAGEMENTS 4 023 3 929 Montant total en dollars * Y compris les prêts et les investissements sous forme Note : Y compris les projets du secteur de prises de participation et de quasi-participation. financier et de fonds. Note : tous les chiffres ont été arrondis. La SFI s'efforce également de créer de nouvelles institutions Chine, la SFI a participé à la première vente d'actifs en financières et de nouveaux produits financiers.En Chine,elle difficulté organisée par Huarong Asset Management a engagé des fonds pour contribuer à la création d'une Corporation, qui a constitué un précédent et contribuera à nouvelle banque d'investissement en coentreprise avec BNP développer le marché des créances improductives (voir Paribas Peregrine. En outre, elle a fondé, en partenariat avec encadré). La SFI a préparé un montage financier pour le BNP Paribas,l'une des premières sociétés de gestion de fonds consortium qui a investi dans ce portefeuille. en coentreprise,après l'adhésion de la Chine à l'Organisation L'infrastructure, élément fondamental du développement mondiale du commerce.Pour combler le manque de produits économique, reste une priorité stratégique. Ainsi, aux de gestion des risques dans la région,la SFI s'est associée avec Philippines, faisant fond sur des travaux de conseil sur la la Deutsche Bank afin de créer un mécanisme de renforcement privatisation qu'elle avait réalisés, la SFI a accordé un du crédit pour les opérations de swaps. financement à la compagnie des eaux,ManilaWater Company, Dans l'ensemble de la région, les prêts improductifs des au titre de son programme de dépenses d'équipement (voir systèmes bancaires menacent la stabilité économique. En encadré).Ce programme,qui va permettre de mieux desservir CHINE Créer un marché pour les créances improductives Le système bancaire chinois a accumulé un volume important de créances improductives après avoir, pendant de nombreuses années, accordé des prêts à des entreprises d'État qui n'étaient pas rentables. Le volume de ces créances constitue une menace pour la croissance et la stabilité économiques. En 1999, dans un souci d'encourager une réforme du système bancaire, le Gouvernement chinois a créé quatre sociétés de gestion d'actifs chargées de reprendre, gérer et céder les créances improductives. La SFI a fourni un financement de 50 millions de dollars sous forme de prêt et de prise de participation pour appuyer la vente d'un portefeuille par Huarong, la plus grande de ces sociétés. L'intervention de la SFI a rendu ce processus plus transparent, encouragé la participation d'intérêts étrangers et intensifié la concurrence. Cette transaction unique en son genre a permis de lancer, en Chine, la première opération conjointe d'entités nationales et internationales d'acquisition des créances improductives chinoises. Elle imprimera l'élan dont le pays avait grand besoin pour développer ce marché, et constituera un modèle pour d'autres transactions de ce type à l'avenir. ASIE DE L'EST ET PACIFIQUE 35 les résidents à faible revenu, fait intervenir des systèmes Aux Philippines, la SFI a aidé la Hong Kong and Shanghai originaux de raccordement et de paiement. Banking Corporation à créer une facilité de financement Les petites et moyennes entreprises, auxquelles sont commercial qui aide les banques de taille moyenne à former imputables une fraction croissante des emplois et une part de des partenariats avec des banques internationales et accorder plus en plus importante du PIB dans les pays de la région, des crédits commerciaux à de petits importateurs et souffrent souvent d'un manque de savoir-faire et d'accès aux exportateurs. D'autre part, la SFI a pris une participation au capitaux. La SFI aide les intermédiaires financiers locaux à capital de Glass Egg,une entreprise de médias numériques au mieux servir les PME en leur proposant une assistance Viet Nam, afin de l'aider à s'implanter sur le marché technique très complète par le biais de ses Services de international (voir encadré).Elle a également consenti un prêt promotion et de développement des investissements. C'est à la Jilin Zhengye Agricultural Development Company pour dans cette optique que la Société a créé le Service de mettre en place le plus grand élevage de porcs du nord-est de promotion pour l'entreprise en Indonésie, qui apporte son la Chine (voir encadré). appui aux entreprises de petite taille dans l'est de l'Indonésie. CHINE Moderniser l'élevage En 2003, la SFI a accordé un prêt de 15 millions de dollars destiné à aider la Jilin Zhengye Agricultural Development Company à créer le plus grand élevage de porcs du nord-est de la Chine. Ce projet bénéficiera à plus de 6 000 agriculteurs, qui verront 800 augmenter leur productivité et leurs revenus en élevant les porcs que leur fournit l'entreprise. Les mesures d'amélioration de 600 l'efficacité adoptées à l'occasion de ce projet permettront à cette dollars branche d'activité d'économiser 15 millions de dollars par an en de 400 produits d'alimentation. Ces mesures, auxquelles s'ajoute une amélioration des méthodes d'abattage, mettront à la disposition Millions 200 des consommateurs une viande meilleur marché et de meilleure qualité. Cette entreprise créera 1 200 emplois qualifiés et paiera 0 à ses employés un salaire supérieur de 33 % environ à leur salaire Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 actuel. En outre, la SFI a fourni une assistance technique à Syndications et garanties d'émission 3 000 éleveurs locaux environ, et leur a notamment donné des Financements de la SFI informations sur les techniques modernes d'élevage du porc. La pour son propre compte Jilin Zhengye Agricultural Development Company a repris de nombreuses activités qui étaient réalisées par des sociétés d'État peu performantes et dont la situation financière s'était détériorée. L'investissement de la SFI appuie les efforts des administrations provinciales en vue de promouvoir l'élevage de ENGAGEMENTS Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 porc et la production de maïs. Ce projet respecte les normes Nombre de projets 20 33 31 environnementales de la SFI et donnera lieu notamment à Nombre de pays 6 7 7 l'amélioration du traitement des eaux usées et la réduction des émissions provenant des chaudières de l'usine, ainsi que le recyclage des déchets d'origine animale pour produire des engrais. VIET NAM Aider une entreprise à se développer dans le secteur des technologies de l'information Le traité commercial que le Viet Nam a récemment signé avec les États-Unis ouvre les portes d'un vaste marché aux exportations de technologie de pointe. Le Viet Nam a donc entrepris d'acquérir les compétences nécessaires pour affronter la concurrence. La SFI, consciente du fait que les sociétés internationales sont rarement disposées à collaborer avec de jeunes entreprises, a pris une participation de 1,75 million de dollars au capital de Glass Egg, société de médias numériques de Hô Chi Minh-Ville qui produit des logiciels de jeux vidéo et d'ordinateur et réalise des programmations sous contrat et des animations tridimensionnelles. L'investissement de la SFI, complété par d'autres aides, permettra à la société de se développer en dépit d'un fléchissement mondial de l'activité dans le secteur technologique et du volume limité de capital-risque à la disposition des entreprises vietnamiennes. Il aidera Glass Egg à ouvrir un bureau chargé du développement commercial aux États-Unis, renforcera sa crédibilité et lui permettra d'obtenir de nouveaux contrats, tout en créant des emplois de développeurs de logiciels hautement qualifiés au Viet Nam. En finançant des stages de formation intensifs destinés aux nouveaux employés, la SFI aidera l'entreprise à améliorer la qualité des services informatiques du pays et aidera l'entreprise à élargir sa clientèle internationale. Cet investissement, le deuxième de la SFI dans le secteur des technologies de l'information, illustre l'intérêt du Groupe de la Banque mondiale pour ce secteur au Viet Nam. 36 RÉGIONS PHILIPPINES Améliorer l'efficacité et le service à la clientèle grâce à la privatisation La SFI, qui avait déjà fourni des services de conseil en matière de privatisation, a consenti un financement au programme de dépenses d'équipement de Manila Water Company (MWC), concessionnaire de services d'eau et d'assainissement dans l'agglomération de Manille. Cette concession a été accordée pour résoudre les problèmes chroniques dont souffrait le réseau de distribution d'eau (pression trop faible, approvisionnement intermittent, pertes dues à des fuites et à des branchements illégaux, etc.). MWC améliore régulièrement ses services en augmentant considérablement le nombre de raccordements et en réduisant les pertes d'eau. Le projet de la SFI s'attaque au problème de l'accès à l'eau potable et aux services d'assainissement, qui constitue un obstacle majeur au développement des Philippines. Il permettra de réduire les maladies d'origine hydrique grâce à des investissements destinés à améliorer la qualité de l'eau, de réduire le prix moyen d'achat de l'eau, de soulager la population qui devait jusque-là consacrer du temps et des efforts à chercher et transporter de l'eau et d'encourager les entreprises à investir dans des processus de production qui exigent un approvisionnement en eau fiable ou des installations de traitement des eaux usées. En participant à ce projet, la SFI confirme qu'elle est favorable à la privatisation du secteur de l'eau lorsque celle-ci présente un intérêt commercial et permet à la population de bénéficier d'un service plus fiable et de meilleure qualité. La SFI,en collaboration avec les autorités chinoises,élabore un cadre d'amélioration du gouvernement d'entreprise. En VIET NAM janvier 2003, elle a coparrainé une conférence internationale Consolider une banque privée sur ce sujet à Shanghai. La SFI continue de jouer un rôle de Cette année, la SFI a participé au développement du secteur premier plan dans les milieux d'affaires au Viet Nam et au financier du Viet Nam en réalisant son premier investissement Cambodge pour encourager les pouvoirs publics, les dans une banque privée du pays, Sacombank. Cette dernière, qui est devenue l'une des banques constituées en sociétés anonymes entreprises et les bailleurs de fonds à trouver ensemble des les plus prospères et les plus prometteuses du pays, est dirigée moyens d'améliorer le climat des affaires dans ces pays. Elle a par une équipe dynamique intéressée par l'innovation. Bien que également réalisé, en collaboration avec la Banque mondiale, Sacombank joue encore un rôle relativement restreint dans le une étude sur les perspectives de croissance du secteur privé système bancaire, la rapidité avec laquelle elle se développe lui auViet Nam. ouvre des possibilités d'accroître sa part de marché en conquérant Dans les pays où les flux de capitaux internationaux sont la clientèle de banques d'État. Pour aider Sacombank à réaliser faibles ou inexistants, ainsi que dans les régions et les secteurs son potentiel, la SFI a investi 3 millions de dollars dans une augmentation du capital destinée à développer ses capacités où les capitaux sont limités, la SFI continue d'aider les opérationnelles. La SFI fournit également une assistance entreprises à mettre en oeuvre des plans d'investissement technique, en donnant des conseils sur les moyens de devenir un solides. Le projet de rénovation et d'exploitation de l'hôtel établissement exemplaire, notamment grâce à l'évaluation et la Villa Apsara, au Cambodge, est un bon exemple de ses mise en place de systèmes de gestion des risques, en particulier activités sur les marchés pionniers. Ce projet, qui encourage l'introduction de systèmes de notation du crédit pour les le développement de l'industrie locale du tourisme, est opérations de prêts aux particuliers et aux petites entreprises, complété par les travaux que le Service de promotion et de l'examen et l'amélioration des méthodes et des pratiques de gestion des données, l'amélioration des techniques de développement du secteur privé dans la vallée du Mékong a recouvrement des prêts aux petites entreprises, l'information de réalisés avec l'association hôtelière locale gestion et le respect des normes comptables internationales. Le Service de promotion et de développement du secteur privé dans la vallée du Mékong a réalisé les travaux préparatoires à la transaction et a également organisé la visite d'une délégation de la Sacombank dans deux banques dans lesquelles la SFI a investi en Chine afin que ses membres observent comment la SFI a modifié leurs principes de gouvernement d'entreprise et de gestion. La Sacombank continuera de collaborer avec la SFI pour attirer une banque internationale comme partenaire stratégique. YOUNG LINDA Pêcheur vietnamien. ASIE DE L'EST ET PACIFIQUE 37 L E S R É G I O N S D E L A S F I Asie du Sud ACCROÎTRE LA COMPÉTITIVITÉ INTERNATIONALE lors que le reste du monde connaît un ralentissement de son activité économique, A l'Asie du Sud fait figure d'exception, puisqu'elle affiche une croissance soutenue de 5 % environ. Celle-ci a été induite par le secteur privé, en particulier le secteur des services en Inde, qui se place au tout premier rang d'un marché mondial des services en pleine expansion.L'Asie du Sud continue également d'accroître la compétitivité de son secteur industriel sur les marchés mondiaux. La SFI a engagé 386 millions de dollars au titre de nouveaux investissements, accordé 37 millions de dollars de prêts dans le cadre de syndications et fourni une assistance technique pour aider les entreprises à se restructurer, obtenir des financements à long terme, forger des partenariats efficaces, adopter des technologies novatrices et conquérir de nouveaux marchés. Cette année, un certain nombre d'industriels qui s'efforcent de devenir compétitifs sur les marchés mondiaux après la baisse des tarifs douaniers sur les importations ont bénéficié des investissements de la SFI. En Inde, on peut citerTelco, un grand constructeur d'automobiles ;ApolloTyres, troisième fabricant de pneumatiques du pays ; Alok Industries ; Usha Beltron, producteur spécialisé dans les fils d'acier et les câbles ; Cosmo Films, fabricant de films d'emballage en polypropylène ; et Larsen andToubro, groupe de construction et d'ingénierie. Au Bangladesh,la SFI a aidé R.A.K.Ceramics à investir pour augmenter sa capacité de production de carreaux de céramique et fabriquer des appareils sanitaires (voir encadré). Ces entreprises introduisent sur le marché d'Asie du Sud de nouvelles technologies qui sont non seulement plus efficaces au plan des coûts mais aussi plus respectueuses de l'environnement (pneus radiaux qui réduisent la consommation d'essence et matériel d'emballage biodégradable par exemple). En outre, la SFI aide ses clients à adopter des pratiques commerciales durables.Ainsi, la Société a conseillé à Usha Beltron de construire une centrale électrocalogène qui réduira ses émissions et lui fera réaliser des économies en produisant de l'électricité à partir des gaz de combustion produits par son aciérie. La SFI collabore également avec Usha Beltron pour accroître la portée de ses programmes de développement communautaire dans les États de Bihar et du Jharkhand, deux des plus pauvres de l'Inde (voir encadré). La SFI finance la production de gaz naturel à partir des gisements marins de l'État du Gujarat, afin que les industriels et les générateurs d'énergie électrique disposent d'une source d'énergie plus propre et meilleur marché.Enfin dans les Maldives,le prêt de la SFI à une société de tourisme et de logistique,Villa Shipping and Trading Corporation,contribuera à financer la construction d'installations de stockage pour améliorer ses activités de logistique,la modernisation des systèmes de protection de l'environnement et de sécurité et l'installation dans les stations touristiques de dispositifs de production d'eau chaude par chauffe-eau solaires qui économisent l'énergie. À DROITE : Un microentrepreneur sur un marché au Bangladesh. 38 RÉGIONS JOHN FIEGE Bangladesh Inde Maldives Népal Sri Lanka FINANCEMENT DES PROJETS ET PORTEFEUILLE USD millions Ex. 02+ Ex. 03 Nombre 160 16 Financements engagés pour le compte de la SFI 165 386 Prêts 62 349 de Participations et quasi-participations* 48 34 projets Garanties de prêts et gestion des risques 55 3 120 12 Syndications de prêts signées 15 37 TOTAL, ENGAGEMENTS SIGNÉS 180 422 80 8 Portefeuille d'engagements pour le compte de la SFI 1 314 1 447 Prêts 665 929 Participations 456 345 dollars 40 4 Garanties de prêts et gestion des risques 193 172 de Portefeuille d'engagements détenus pour des tiers 119 140 (participations à des prêts) Millions 0 0 TOTAL, PORTEFEUILLE D'ENGAGEMENTS 1 433 1 587 Ex. 00 Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 Nombre de projets + Les chiffres de l'exercice 02 ont été révisés pour exclure le Pakistan * Y compris les prêts et les investissements sous forme de prises de Montant total en dollars participation et de quasi-participation. Note : tous les chiffres ont été arrondis. Note : Y compris les projets du secteur financier et de fonds. INDE Des centres de services pour les agriculteurs En Inde, le rendement des cultures reste encore inférieur à ce que l'on pourrait espérer. Trop souvent, les semences, les produits chimiques et les engrais sont d'une qualité douteuse et les informations qui les accompagnent sont insuffisantes. Les pesticides sont fréquemment appliqués de façon anarchique, sans égards pour la santé et l'environnement, et les services publics de vulgarisation touchent un public limité. Le plus grand fabricant de tracteurs du pays, Mahindra and Mahindra, entretient de longue date des relations avec les agriculteurs indiens. Il a mis en place un système de centres de services pour les agriculteurs gérés sur une base commerciale. Ces magasins polyvalents proposent des semences, des engrais, des produits chimiques, du matériel en location, des informations sur les marchés et l'agronomie, des services JOSEPH de conseils agricoles et des aides en vue d'obtenir des crédits de campagne auprès de banques commerciales. Des franchises ont été créées sur ce modèle dans tout le pays, et la SFI a pris une participation de 28 % au capital de la société mère, Mahindra Shubhlabh. LUDWINA La SFI a élaboré un plan d'amélioration de la santé des agriculteurs et de protection de l'environnement contre l'usage abusif des produits chimiques agricoles. Il s'agit, plutôt que de tenter d'éliminer totalement la population de parasites qui causent des dégâts aux cultures, de la maintenir à un niveau assez faible pour qu'elle n'ait plus d'incidence économique. Les pesticides chimiques ne sont donc utilisés qu'en dernier ressort. En outre, la SFI a aidé Mahindra à définir une politique générale en matière de pesticides et à préparer un manuel dont se servent les centres de services aux agriculteurs pour la mettre en oeuvre. Les premiers centres ont ouvert en 2000, et plus de 50 fonctionnent aujourd'hui. Grâce au financement de la SFI, ils devraient être au nombre de 180 en 2006. S'ils se révèlent efficaces, ils permettront non seulement de créer des revenus et des emplois pour les franchisés, mais aussi d'augmenter les rendements agricoles, de réduire les coûts de production et de rendre la lutte antiparasitaire moins tributaire de substances chimiques. Une Bangladaise et son téléphone portable. SEDF Des progrès en matière de commerce et d'approvisionnement en eau Basé à Dhaka, le Service de promotion pour l'entreprise en Asie du Sud (SEDF) fournit une assistance technique au Bangladesh, au Bhoutan, au Népal et aux États voisins du nord-est de l'Inde pour faciliter l'accès aux services de financement et de promotion des entreprises, améliorer le climat des affaires et créer des relations commerciales entre les grandes sociétés et les petites entreprises. Créé en octobre 2002, il a déjà attiré 37 millions de dollars provenant de partenaires très variés aux fins du financement JOHN FIEGE des programmes destinés à consolider les petites entreprises, qui constituent la plus grande partie du secteur privé de ces régions. Ce service collabore avec des entreprises qui appartiennent à des secteurs essentiels tels que l'agro-industrie, le prêt-à-porter, les technologies de l'information et l'industrie mécanique légère. Il aide également des banques locales à acquérir les compétences 400 nécessaires pour accorder des prêts aux petites entreprises. Au Bangladesh, il s'est associé avec le plus grand groupement 300 d'entreprises du Canada afin de développer l'activité commerciale entre les deux pays. Cette année, le SEDF a organisé la visite d'une dollars 200 mission commerciale canadienne à Dhaka qui a abouti à la de signature d'accords de commerce et d'investissement représentant 100 au total 17 millions de dollars. Ces accords portent notamment sur Millions une usine d'embouteillage au Bangladesh constituée en 0 coentreprise entre un partenaire local et la société Cott Corporation, Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 basée dans l'Ontario. Syndications et garanties d'émission D'autre part, le SEDF, en association avec le Service des Financements de la SFI opportunités à caractère environnemental, apporte son concours à pour son propre compte une jeune entreprise bangladaise, Shapla Water Products, dont le système de filtration d'eau à bas prix élimine l'arsenic de l'eau potable locale. Le problème de l'eau contaminée par l'arsenic est en effet un problème majeur de santé publique au Bangladesh. Le SEDF s'efforce également, en collaboration avec des ENGAGEMENTS Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 chambres de commerce locales, de supprimer les obstacles aux Nombre de projets 24 9 18 échanges commerciaux entre le nord-est de l'Inde et le Nombre de pays 4 4 4 Bangladesh, et définit un programme pour le Bhoutan, État membre de la Banque mondiale, mais non de la SFI. INDE Le secteur de l'informatique se lance dans la conception de puces électroniques L'industrie indienne du logiciel connaît une croissance spectaculaire, puisque ses recettes ont totalisé plus de 12 milliards de dollars l'année dernière. Les exportations de logiciels ont augmenté de 30 % durant l'exercice 02 pour atteindre 10 milliards de dollars, malgré un fléchissement des activités sur le marché mondial des technologies de l'information. Toutefois, s'il veut rester compétitif sur le plan international, le secteur indien des technologies de l'information doit produire des biens et des services à plus grande valeur ajoutée. NewPath Ventures a franchi un pas important dans ce sens en créant plusieurs entreprises de haute technologie dans le domaine de la conception des puces de semi-conducteurs et des logiciels intégrés. En exploitant le savoir-faire et la structure de coûts avantageuse du pays, elle pourra rivaliser avec de grandes sociétés internationales de conception de puces. La SFI a pris une participation de 10 millions de dollars au capital de cette entreprise et possède des droits de co-investissement d'un maximum de 10 millions de dollars sous forme de participations et quasi-participations au capital de certaines filiales. À la différence des fonds de capital-risque traditionnels, ce projet permettra à la société de se lancer dans des activités nouvelles en tirant profit du riche parcours personnel de ses promoteurs -- des citoyens indiens non résidents installés dans la Silicon Valley. Ces spécialistes, parmi les meilleurs au monde, ont fait leurs preuves dans le domaine de la conception des semi-conducteurs. Ils possèdent à la fois l'expérience, les compétences et les relations nécessaires pour parvenir à pénétrer dans ce marché. 40 RÉGIONS BANGLADESH La SFI encourage l'évolution du secteur des technologies de Encourager les investissements l'information en Inde, qui cible des segments du marché très étrangers dans l'industrie prisés. En investissant dans NewPath Ventures, la SFI manufacturière contribuera à créer les premières entreprises du pays dans le Le Bangladesh attire peu d'investissements étrangers directs domaine hautement spécialisé de la conception de systèmes à dans l'industrie manufacturière. Sa capacité de production semi-conducteurs personnalisés et de logiciels intégrés (voir nationale étant limitée, ce pays est tributaire des importations pour de nombreux produits manufacturés. Dans le secteur du encadré). Son investissement dans Dataquest encouragera le bâtiment et des travaux publics par exemple, qui connaît une développement de l'industrie naissante de l'animation et, forte expansion, 60 % des carreaux de céramique et des partant,créera une nouvelle source d'emplois. appareils sanitaires sont importés. Compte tenu de cette Dans toute la région, la SFI fait porter ses efforts sur le pénurie de fabricants locaux, R.A.K. Ceramics Bangladesh, renforcement des institutions financières. Au Sri Lanka,la SFI parrainé par R.A.K. Group, société basée aux Émirats arabes a acheté 15 % des actions de la Commercial Bank of Ceylon unis, fait figure d'exception. R.A.K. a commencé à fabriquer auparavant détenues par la compagnie d'assurance Sri Lanka des carreaux de céramique au Bangladesh en 2000 et s'est rapidement imposé comme le leader du marché. Comme il est Insurance Corporation pour consolider la première et faciliter difficile d'obtenir des financements à long terme au la privatisation de la deuxième. D'autre part, sachant qu'une Bangladesh, la SFI a accordé un prêt de 7 ans, d'un montant augmentation des investissements dans le secteur du logement de 12 millions de dollars, pour permettre à l'entreprise entraîne une amélioration du niveau de vie, la SFI a aidé des d'augmenter sa capacité de production et de diversifier ses sociétés de financement du logement à mobiliser des capitaux activités en se lançant dans la fabrication d'appareils à long terme pour répondre à la forte demande non satisfaite sanitaires. des classes moyennes qui souhaitent acheter un logement. La Ce projet tire profit à la fois de l'avantage concurrentiel du SFI a aidé le plus grand établissement de crédit hypothécaire Bangladesh, qui possède des réserves abondantes et peu coûteuses d'argile et de gaz naturel, et de la technologie de indien,Housing Development Finance Corporation,à obtenir pointe de SACMI Italie, équipementier européen de renom. un financement international à long terme grâce à un prêt de R.A.K. fabriquera ainsi des produits de qualité à des prix 200 millions de dollars, dont la moitié sera syndiqué par des concurrentiels sur les marchés mondiaux et à un coût inférieur banques internationales. Elle a également investi dans des pour les consommateurs bangladais. entreprises qui se positionnent sur des créneaux spécialisés, telles que Dewan Housing, et qui rendent le crédit hypothécaire plus accessible en Inde. Le manque d'infrastructures et leur qualité inégale INDE continuent d'entraver la croissance économique de la région. Réduire les émissions La SFI a donc poursuivi ses investissements dans ce domaine, de carbone tout en aidant la population mais les carences des cadres réglementaires et la lenteur des Usha Beltron est le plus grand fabricant indien spécialisé dans les fils, les câbles et les tiges d'acier, et le numéro quatre réformes limitent les possibilités d'investissements dans le mondial du secteur. Or, comme la plupart des compagnies de secteur privé. taille moyenne en Inde, son accès aux financements à long Dans les zones les moins développées de la région, c'est la terme reste limité. La SFI a joué un rôle de premier plan dans croissance des petites et moyennes entreprises qui offre les la restructuration des activités d'Usha Beltron en fournissant meilleures chances de prospérer et de faire reculer la pauvreté. des financements sous forme de prêts et de prises de Le Service de promotion pour l'entreprise en Asie du Sud a participation pour son propre compte et en mobilisant des été créé par la SFI et ses partenaires précisément pour prêts auprès d'autres investisseurs. La Société a également encourager ces entreprises (voir encadré). fourni de précieux conseils sur la construction d'une centrale électrocalogène qui réduira les émissions de carbone et les prix de l'électricité en générant de l'électricité à partir des gaz de combustion produits par l'aciérie. Usha Beltron est résolument attachée au développement communautaire. Il parraine une organisation non gouvernementale, Krishi Gram Vikas Kendra, dont les activités portent notamment sur des projets de développement des bassins versants dans plus de 50 villages situés près de ses usines, des programmes de soins de santé et de développement agricole dans deux des États les plus pauvres du pays, le Bihar et le Jharkhand, et la promotion d'entreprises dirigées par des femmes, en partenariat avec la Self-Employed Women's Association. En ENGLISH outre, Usha Beltron gère des centres de recherche et d'apprentissage qui proposent à des petites entreprises et à des RICHARD industriels locaux des formations à la gestion. Krishi Gram Vikas Kendra, qui est parrainé par Usha Beltron met en place des programmes agricoles au profit de certaines des régions les plus pauvres d'Inde. ASIE DU SUD 41 L E S R É G I O N S D E L A S F I Europe et Asie centrale L'ESSOR DU SECTEUR PRIVÉ L es pays d'Europe et d'Asie centrale continuent de mettre en oeuvre des réformes permettant d'améliorer le climat de l'investissement et de stimuler la croissance économique qui, globalement, a été de 4,1 % en 2002. La SFI a trouvé des possibilités d'investissement dans des secteurs qui vont des industries de transformation à l'agro-industrie, et a concentré ses efforts sur les entreprises de petite taille en intervenant auprès du secteur financier et en fournissant des services d'assistance technique. EUROPE MÉRIDIONALE ET ASIE CENTRALE Des progrès réguliers dans le développement du secteur privé Les opérations de la SFI en Europe méridionale et en Asie centrale ont donné lieu à la signature d'engagements pour un montant de 587 millions de dollars durant l'exercice 03, ce qui représente un chiffre record et une augmentation de 54 % par rapport à l'exercice précédent. Malgré le ralentissement de l'activité économique mondiale,la région a continué sa croissance,essentiellement grâce à la dynamique des réformes qui se sont poursuivies dans un certain nombre de pays.Tirant profit de l'amélioration du climat de l'investissement, la SFI a développé ses activités dans des pays pionniers tels que l'Azerbaïdjan, la Bosnie-Herzégovine, l'Ouzbékistan et le Tadjikistan qui sont confrontés, entre autres, aux carences des pratiques des entreprises, à l'envergure insuffisante des intermédiaires financiers et à la taille réduite des marchés. La SFI a axé son action dans la région en priorité sur le secteur financier, les petites entreprises et l'appui aux opérations de privatisation. Elle continue de privilégier les investissements qui ont le plus de retombées sur le développement et qui reflètent son attachement aux principes de responsabilité sociale et environnementale.Le projet Pamir Energy,auTadjikistan,réalisé en collaboration avec l'IDA et d'autres partenaires, est un exemple important de cette volonté (voir encadré page 13).Grâce au Partenariat pour l'entreprise privée et au Service de promotion pour l'entreprise au sud-est de l'Europe, la SFI a apporté un soutien technique aux petites et moyennes entreprises de la région. À GAUCHE : Cette boulangerie-pâtisserie azerbaïdjanaise a profité de l'appui de la SFI au microfinancement. NEERAJ JAIN Albanie Lettonie Slovénie Arménie Lituanie Tadjikistan Azerbaïdjan Ex-République yougoslave Turkménistan Bélarus de Macédoine Turquie Bosnie-Herzégovine Moldova Ukraine Bulgarie Ouzbékistan Croatie Pologne Estonie République kirghize Fédération de Russie République slovaque Géorgie République tchèque Hongrie Roumanie Kazakhstan Serbie-et-Monténégro FINANCEMENT DES PROJETS ET PORTEFEUILLE USD millions ENGAGEMENTS DANS LE SECTEUR FINANCIER, Ex. 00 - Ex. 03 Europe et Asie centrale Ex. 02 Ex. 03 Nombre 900 40 Financements engagés pour le compte de la SFI 664 1 203 Prêts 511 968 de Participations et quasi-participations* 112 141 pro Garanties de prêts et gestion des risques 42 95 700 30 jet Syndications de prêts signées 74 190 s TOTAL, ENGAGEMENTS SIGNÉS 738 1 394 500 20 Portefeuille d'engagements pour le compte de la SFI 2 721 3 581 Prêts 2 109 2 898 srall Participations 531 527 do 300 10 Garanties de prêts et gestion des risques 82 156 de Portefeuille d'engagements détenus pour des tiers 666 785 sno illi (participations à des prêts) M 0 0 TOTAL, PORTEFEUILLE D'ENGAGEMENTS 3 387 4 366 Ex. 00 Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 Nombre de projets * Y compris les prêts et les investissements sous forme Montant total en dollars de prises de participation et de quasi-participation. Note : tous les chiffres ont été arrondis. Note : Y compris les projets du secteur financier et de fonds. AZERBAÏDJAN Aider les petites entreprises à obtenir des financements Les entrepreneurs azerbaïdjanais doivent, pour développer leurs entreprises, avoir un accès permanent et fiable à des prêts assortis de taux d'intérêts abordables. C'est pourquoi la SFI a investi dans Microfinance Bank Azerbaijan (MFBA), qui est la première banque commerciale de microfinancement du pays. Cette banque accorde des crédits et propose d'autres services financiers aux conditions du marché à des micro, petites et moyennes entreprises. La prise de participation de la SFI, d'un montant de 1,75 million de dollars, a pour effet de stimuler l'activité, de créer des emplois et d'instaurer un climat de confiance dans le secteur bancaire et a permis d'introduire dans le pays des techniques de microfinancement aux conditions du marché. Ce projet encourage la création d'autres institutions du même type, et incite les banques commerciales existantes à proposer des services de microfinancement. Il organise à l'intention des dirigeants et des employés de la banque des stages de formation, qui seront également proposés à d'autres institutions financières locales. Grâce à la participation de la SFI dans le projet de la MFBA, les chefs d'entreprise qui n'ont que de faible revenu, qui constituent un groupe nombreux et jusque-là laissé pour compte, accèderont plus facilement à des services financiers et créeront des emplois dont bénéficieront les populations défavorisées. EUROPE ET ASIE CENTRALE 43 Appuyer les institutions financières Durant l'exercice, la SFI s'est particulièrement intéressée au ENGAGEMENTS Ex. 01 - Ex. 03 développement d'institutions de microfinancement Europe et Asie centrale spécialisées. Au nombre de ses principaux programmes, on 1 600 peut citer le Fonds pour la petite entreprise en Asie centrale et,en partenariat avec la BERD,le Service de promotion pour la petite et la microentreprise en Asie centrale. Le premier srall 1 200 do propose des instruments tels que des participations,des quasi- de 800 participations et des prêts à des entreprises de la région axées sno illi sur la croissance. Le deuxième augmente le volume de M 400 financements que peuvent se procurer les petites entreprises du 0 Kazakhstan, de la République kirghize, du Tadjikistan et de Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 l'Ouzbékistan en créant des guichets spécialisés dans le 'émission financement des microentreprises et des petites entreprises Financements de la SFI dans certaines banques locales. La SFI a pu établir sept pour son propre compte institutions de microfinancement en Europe orientale et PROJETS ET PAYS méridionale,les dernières en Azerbaïdjan (voir encadré),dans Ex. 01 - Ex. 03 l'ex-République yougoslave de Macédoine et en Moldova. Europe et Asie centrale Elle a également engagé des ressources complémentaires pour ENGAGEMENTS Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 permettre aux banques de microfinancement de continuer de Nombre de projets 44 60 59 se développer en Bosnie-Herzégovine et en Serbie-et- Nombre de pays 21 19 18 Monténégro. Des petites entreprises plus saines et mieux capitalisées stimuleront la croissance économique dans tous les secteurs et contribueront à réduire la pauvreté. Kazakhstan,elle a mis au point un modèle de financement avec La SFI a également consacré des investissements au le parrainage de grandes sociétés suivant lequel ces dernières renforcement des intermédiaires pour faciliter l'acheminement fournissent une assistance technique et des débouchés à des fonds vers le secteur des petites et moyennes entreprises. d'autres plus petites.En Ouzbékistan,la SFI a consenti un prêt Cette année, elle a investi dans deux banques locales en à la première société de crédit-bail constituée en coentreprise, Azerbaïdjan pour en faire des institutions financières viables et et ouvert une ligne de crédit à une banque locale afin qu'elle en mesure de soutenir la concurrence et pour renforcer leurs accorde des financements sur la base de montants en dollars capacités d'appui aux entreprises de taille réduite. Au à des petites et moyennes entreprises. BOSNIE-HERZÉGOVINE Moderniser une entreprise dont les activités ont d'importantes retombées économiques La SFI a accordé un prêt d'un montant de 9,79 millions de dollars destiné à remettre en état, moderniser et agrandir Fabrika Cementa Lukavac, une cimenterie privatisée en Bosnie-Herzégovine. Ce projet, qui représente l'un des investissements étrangers directs les plus importants et les plus tangibles du pays, aidera à fournir le ciment dont le pays a besoin pour réparer les bâtiments, les ponts et les autres infrastructures endommagées durant la guerre. La modernisation de la cimenterie, qui aura pour effet de réduire les coûts de production de l'entreprise, lui permettra de concurrencer les produits importés et, partant, d'économiser des devises. Grâce à ce projet, l'entreprise produira un ciment de meilleure qualité à un prix plus compétitif sur le marché local des matériaux de construction. La baisse des coûts de la construction encouragera la remise en état de l'infrastructure et des logements en Bosnie. Les institutions financières de Bosnie-Herzégovine n'auraient pas été en mesure de proposer aux promoteurs de ce projet le financement à long terme dont ils avaient besoin. L'intervention de la SFI, qui a notamment amené une banque commerciale internationale à participer à l'opération, encouragera d'autres bailleurs à investir, et laisse entrevoir une amélioration du climat de l'investissement dans le pays. La SFI a favorisé le processus de privatisation non seulement grâce à son investissement, mais aussi en apportant un soutien technique lorsque l'entreprise a modernisé son équipement et son processus de fabrication. Elle l'aide actuellement à obtenir une certificat de conformité aux normes de gestion de la qualité et de gestion environnementale. REPRODUCTION AUTORISÉE PAR LUKAVAC RUSSIE La SFI entretient la croissance dans le secteur informatique Forte de ses connaissances scientifiques et d'une main-d'oeuvre très instruite, la Russie est en passe de devenir un leader mondial dans le secteur des technologies de l'information. Ce secteur, qui reste limité en Russie, se développe néanmoins rapidement, et la SFI y est l'un des premiers investisseurs. Durant l'exercice, la SFI a accordé près de 20 millions de dollars à des sociétés russes dans le domaine des technologies de l'information, dont 12 millions sous forme d'un prêt ANOSP convertible à Information Business Systems (IBS). IBS est le plus grand prestataire de services informatiques de Russie et gère la Giavoni. L'investissement de la SFI dans cette fabrique tadjike de jeans est le plus important investissement étranger direct au Tadjikistan. plus grande société de développement de logiciels offshore, Luxoft. IBS est également le plus grand distributeur russe de matériel informatique importé. À l'aide du financement de la SFI, Pour élargir l'accès à des produits et des services financiers l'entreprise se restructurera et développera ses activités de fiables, la SFI a investi dans des banques déjà établies. En programmation offshore, de conseils de gestion et d'assemblage Bosnie-Herzégovine, en Bulgarie et en Croatie, elle a formé d'ordinateurs dans le pays. Les produits de haute technologie des partenariats avec des banques locales afin de réduire les seront plus facilement disponibles en Russie, et la demande de coûts de financement des crédits hypothécaires,rendre le coût services informatiques dans les entreprises et les organismes du logement plus abordable et encourager l'accession à la publics sera mieux satisfaite. De plus, la SFI donne des conseils propriété.En Bosnie-Herzégovine et en Roumanie,la SFI a à IBS dans le cadre de la réorganisation de sa structure de gestion encouragé la privatisation du secteur bancaire. En Bulgarie, et d'organisation en vue de préparer son introduction sur un marché boursier occidental. Ce projet devrait créer des centaines au Kazakhstan, dans l'ex-République yougoslave de d'emplois en Russie. Une fois formée, cette main-d'oeuvre aura Macédoine,en Moldova et enTurquie,elle a investi dans des les compétences nécessaires pour que la Russie rivalise avec ses institutions financières afin de renforcer leur assise financière. concurrents dans le reste du monde. En Turquie, elle a mis en place un mécanisme de prêt à Par le biais du Partenariat pour l'entreprise privée, la SFI a plusieurs composantes qui bénéficiera à la plus grande banque également lancé un projet portant sur les technologies de privée du pays,et a investi dans un fonds de participation privé l'information et des télécommunications dans le nord-ouest de qui finance les entreprises à vocation exportatrice. la Russie pour fournir une assistance technique aux entreprises russes spécialisées dans la programmation offshore et les mettre en relation avec des entreprises de ce secteur en Europe Des entreprises plus compétitives occidentale. Dans l'industrie manufacturière, la SFI a investi dans des entreprises qui, en raison de leur vitalité, offrent de bonnes perspectives de croissance et de rentabilité à long terme,et les a aidées à augmenter leur capacité de production pour les rendre plus aptes à affronter la concurrence dans la région.Au Tadjikistan,dans le cadre du plus gros investissement étranger direct effectué dans le pays, la SFI a investi dans la modernisation d'une usine de textiles et dans l'établissement de relations commerciales avec plus de 350 familles d'agriculteurs pour permettre à ceux-ci de vendre du coton de qualité directement à l'usine aux conditions du marché.La SFI investit également dans une société de papier et de matériaux d'emballage en Croatie et dans une cimenterie en ENGLISH Bosnie-Herzégovine (voir encadré). En Turquie, un investissement permettra à un grand fabricant d'appareils RICHARD électroniques d'adopter des techniques de production de La ville de Khorog se trouve dans la région du Tadjikistan qui profite du projet de Pamir Energy (voir encadré p. 13). pointe et de devenir l'un des premiers exportateurs de téléviseurs en Europe. Enfin, toujours en Turquie, la SFI a investi dans une grande verrerie pour financer la modernisation et la réparation de ses fours, ce qui devrait améliorer la qualité des produits et rendre la compagnie plus compétitive à l'exportation en réduisant ses coûts. EUROPE ET ASIE CENTRALE 45 Au Kazakhstan, la SFI a investi dans l'un des plus grands gisements de gaz, de pétrole et de condensat du monde. Ce projet procurera des avantages notables aux fournisseurs locaux, notamment en faisant participer des petites entreprises aux activités du secteur des hydrocarbures. Toujours au Kazakhstan, la SFI a investi dans un centre de commerces et d'affaires afin de faciliter la distribution des biens et des services produits par des entreprises locales. En Turquie,elle a aidé une société d'électroménager à racheter CAUCASE ET ASIE CENTRALE La SFI introduit le crédit-bail un fabricant roumain de réfrigérateurs. La Bulgarie sera moins tributaire des importations si le Il est vital, pour les entreprises qui démarrent et les petites entreprises qui disposent de peu d'immobilisations, de pouvoir marché du gaz parvient à devenir plus compétitif. C'est louer des machines et de l'outillage. Le crédit-bail donne aux pourquoi la SFI a investi 17 millions de dollars dans une entreprises accès à des crédits d'équipement moyennant un entreprise qui mettra en valeur le gisement de gaz de Galata. faible investissement initial qui n'exige aucune garantie Ce projet aura également pour effet d'améliorer l'image de supplémentaire. Pour aider les petites entreprises arméniennes, la Bulgarie auprès d'investisseurs potentiels et de rehausser la SFI et ses partenaires ont créé la première société de crédit- sa réputation comme pays de transit pour le gaz. bail du pays, ACBA Leasing. La SFI a fourni 27 % des fonds propres de la société, qui s'élève à un million de dollars, et lui CI-DESSOUS ET EN BAS À GAUCHE : Les investissements dans le crédit-bail a accordé un prêt à long terme de 2 millions de dollars. Le ouzbek a permis à une fabrique de peinture et de vernis et à la maison d'édition RASTR de se procurer des matériels. crédit-bail bénéficiera aux petites entreprises qui éprouvent généralement des difficultés à obtenir des prêts auprès d'un secteur bancaire arménien sous-capitalisé. La création de cette société est le prolongement des travaux d'assistance technique que la SFI a réalisés en Arménie, et qui ont notamment porté sur l'élaboration de textes de loi sur le crédit-bail. Les travaux menés en Arménie s'inscrivent dans le cadre d'une action plus vaste entreprise par la SFI et ses partenaires pour développer le crédit-bail. Ils avaient en effet été encouragés par le succès de l'assistance accordée à ce secteur en Russie, qui a enregistré un chiffre d'affaires de 2,3 milliards de dollars en 2002. Durant l'exercice, le Partenariat pour l'entreprise privé a entrepris des programmes d'assistance technique en Azerbaïdjan et en Géorgie afin d'améliorer la législation sur le crédit-bail et renforcer les compétences locales en la matière. Le Partenariat a également contribué à la rédaction de textes de loi sur le crédit-bail en Ouzbékistan, en République kirghize, et au Tadjikistan. Durant l'exercice 03, la SFI a investi 2,5 millions de dollars dans la première société de crédit-bail d'Ouzbékistan. En Russie, elle a investi jusqu'à présent dans quatre sociétés de crédit-bail en finançant un montant de 19 millions de dollars pour son propre compte et en mobilisant 45 millions de dollars auprès de co-investisseurs. (3) ANOSP EUROPE CENTRALE avec des associations professionnelles au Bélarus constitue un ET EUROPE DE L'EST exemple intéressant de ce type d'activité (voir encadré).Durant Des investissements et des partenariats l'exercice 03,le Partenariat a élargi la portée de ses travaux et qui favorisent un développement durable a lancé des opérations en Géorgie et en Azerbaïdjan. Les pays d'Europe centrale et orientale continuent Dans le secteur des technologies de l'information, la SFI a d'enregistrer une croissance économique, mais à un rythme investi dans deux entreprises russes,IBS (voir encadré) et Ru- plus ralenti.Grâce à l'amélioration du climat des affaires,la SFI Net. Ces projets soutiennent des chefs d'entreprise locaux a intensifié ses opérations d'investissement dans la région,et en dans un secteur clé où la Russie est compétitive sur les marchés particulier en Russie. Les nouveaux engagements au titre de mondiaux. Quant au Partenariat, il aide des entreprises du ces investissements ont dépassé 616 millions de dollars pour nord-ouest de la Russie à créer des marchés pour des services l'exercice 03,ce qui représente une augmentation de 65 % par de programmation offshore. rapport à l'exercice précédent. La SFI a par ailleurs mobilisé La SFI collabore étroitement avec la Banque mondiale pour 37,5 millions de dollars dans le cadre de syndications. encourager le développement durable de la foresterie, autre La SFI joue un rôle grandissant en Europe de l'Est et ses secteur clé de l'économie russe. Le Partenariat pour investissements bénéficient à des secteurs de plus en plus divers, l'entreprise privée encourage l'investissement étranger direct qui vont des technologies de l'information à l'agro-industrie, et introduit des pratiques de gestion forestière durable.La SFI en passant par l'industrie manufacturière et les marchés a également investi dans des fabricants de produits en bois à financiers. La portée géographique de ses activités s'est valeur ajoutée afin d'améliorer leur rendement et d'augmenter également accrue pour couvrir l'ensemble de la Russie et les la part de ce secteur dans l'économie russe. petites économies d'Europe de l'Est. Son action dans les pays d'Europe centrale candidats à l'adhésion à l'Union européenne est, quant à elle, devenue plus sélective, puisqu'elle s'est concentrée sur des secteurs novateurs tels que les rendements énergétiques et le financement du logement. Fidèle à ses engagements envers les anciennes républiques soviétiques, la SFI a accepté de prolonger de trois ans son soutien au Partenariat pour l'entreprise privée. Ce dernier a été constitué en 2000 pour encourager les investissements ZUBETS privés et la croissance des petites entreprises par le biais de l'assistance technique. Les programmes du Partenariat, ANDREI conjugués aux investissements de la SFI,rendent plus efficaces Cette laiterie est l'une de celle qui a profité de l'investissement de la SFI dans les interventions dans les marchés difficiles. La collaboration Agro-Industrial Finance Company. RUSSIE Pour la première fois, une entreprise privée finance l'agriculture primaire Le secteur agricole de Russie a besoin d'avoir accès au crédit et aux techniques modernes, mais les institutions locales hésitent à investir dans ce marché qui présente des risques élevés. Pour répondre à ce besoin, la SFI et ses partenaires ont chacun pris une participation de 500 000 dollars au capital d'une nouvelle société, Agro-Industrial Finance Company, et lui ont consenti des prêts à hauteur de 5 millions de dollars. Cette compagnie, qui est la première société privée à financer l'agriculture primaire russe, achètera un équipement moderne et le louera à des exploitations agricoles qui ont signé des contrats d'approvisionnement à long terme avec l'agro-industrie. Ce projet se situe dans le prolongement des travaux d'assistance technique que le Partenariat pour l'entreprise privée a réalisés avec les exploitations agricoles qui approvisionnent en lait l'entreprise laitière néerlandaise Campina dans la région de Moscou. Campina exploite une usine de production de yaourts de 50 millions de dollars, financée en partie par un prêt de 9,3 millions de dollars de la SFI. Grâce au financement de bailleurs de fonds, le Partenariat a fourni des conseils aux exploitations agricoles sur les méthodes de production modernes propres à augmenter la qualité et la quantité de leur lait, et a facilité la conclusion de marchés d'approvisionnement à long terme avec Campina. Pour doter les exploitations d'équipements modernes, le Partenariat a structuré un investissement de 2,1 millions de dollars : 1,4 million de dollars par Campina et 700 000 dollars par des fournisseurs de matériel. Cette action s'est traduite par une augmentation globale de 34 % de la production totale de lait et par une augmentation de 78 % de la proportion de lait de premier choix et de qualité supérieure. En outre, les recettes des opérations laitières des agriculteurs ont augmenté de 60 % et les revenus de ces derniers ont doublé. Agro-Industrial Finance Company travaille avec un plus grand nombre d'exploitations clientes. Elle appuie ainsi l'action de la SFI qui vise à rendre les exploitations agricoles russes compétitives, à en faire des partenaires commerciaux dignes de confiance et à les intégrer dans les chaînes d'approvisionnement de l'agro-industrie. Lorsqu'elle sera opérationnelle, le Partenariat proposera aux agriculteurs locaux des formations en gestion financière et travaillera avec eux sur les questions de gestion agricole et de technologie. EUROPE ET ASIE CENTRALE 47 La SFI continue d'accorder une attention particulière aux RUSSIE secteurs de l'industrie manufacturière et du commerce de Les petites entreprises détail.Au nombre de ses investissements, on peut citer des conduisent une banque au succès prêts aux fabricants de verre plat et de bouteilles Borsteklo NBD Bank, située à Nizhny Novgorod, à environ 500 kilomètres et Ruscam, un prêt à la chaîne d'hypermarchés Ramstore de Moscou, accorde souvent des prêts à des chefs d'entreprises et un prêt à la société avicole Agros pour développer sa et de petites entreprises, dont les montants vont de production de poulets de chair. 25 000 dollars à un million de dollars. Cet établissement fait Pour encourager l'amélioration des rendements figure d'exception en Russie, où la plupart des banques énergétiques, la SFI a créé un programme à l'intention de estiment encore que les petites entreprises leur font courir des risques trop élevés. Ce secteur reste donc peu développé en banques participantes en Europe centrale et dans les États Russie par rapport aux pays d'Europe centrale, surtout en baltes qui accorde des garanties partielles à des prêts destinés dehors de Moscou et de Saint-Pétersbourg. à financer des projets de rendement énergétique (voir encadré Fondée en 1992, NBD Bank accorde des prêts à des petites page 24). La SFI entend s'engager davantage dans ce secteur et moyennes entreprises, des chefs d'entreprise et des en Russie,car les réformes du secteur de l'énergie vont rendre particuliers. C'est un établissement rentable puisque, en 2002, celle-ci plus coûteuse pour les entreprises du pays. son rendement sur l'actif moyen était de 1,6 % et son retour sur Le renforcement des marchés de capitaux est un objectif l'investissement de 9,5 %. C'est aussi la première banque de la région à adopter des normes comptables internationales et à essentiel car il ouvrira l'accès au financement à un grand publier des rapports trimestriels. nombre d'entreprises de la région dans tous les secteurs La SFI a consenti un prêt de 5 millions de dollars à NBD Bank d'activité.Les investissements et les services-conseils dans ce pour l'aider à renforcer son assise financière et développer ses secteur continuent de représenter la majeure partie des opérations de prêt aux entreprises de taille modeste. Déjà en activités de la SFI. Celle-ci a effectué d'importants 2001, la SFI avait ouvert à la banque une ligne de crédit de investissements dans Moscow Narodny Bank et BCEN 2,5 millions de dollars et lui avait fourni une assistance Eurobank pour appuyer la privatisation de ces deux technique afin d'améliorer ses systèmes d'information de gestion et les opérations de contrôle de gestion. La banque a rétrocédé établissements.Les travaux d'amélioration du gouvernement le premier prêt de la SFI au titre de 26 projets représentant d'entreprise,réalisés par l'intermédiaire du Partenariat pour 5,8 millions de dollars ; ces projets qui sont répartis dans toute l'entreprise privée, vont s'étendre au secteur bancaire russe la région sont aussi variés que l'achat de camions, l'achèvement afin de le rendre plus transparent et plus attrayant pour les de la construction d'un entrepôt ou la construction d'un investisseurs étrangers. En collaboration avec Rabobank établissement médical, par exemple. International et FMO, la SFI a mis en place le premier L'entrepreneur Dmitri Mikeshin est un des clients de longue intermédiaire financier pour le secteur de l'agro-industrie en date de NBD. En 2002, il a utilisé un prêt de 225 000 dollars Russie (voir encadré). obtenu grâce à la première ligne de crédit de la SFI pour acheter du matériel de fabrication de cornets de crème glacée en La SFI a axé ses efforts de renforcement des institutions gaufrette. Ce matériel lui a permis d'introduire un financières sur les petites économies de la région et, à nouveau type de crème glacée à Nizhny l'intérieur de la Russie,sur les régions en dehors de Moscou. Novgorod et d'augmenter sa Par le biais de ces institutions,la SFI est en mesure d'appuyer production de 40 %. le financement de petites entreprises locales.En Arménie,la SFI a participé à la création de la première société privée de crédit-bail du pays, ACBA Leasing.Ce projet a bénéficié des services de conseils fournis à une date antérieure par la Société, qui portaient sur le cadre législatif du crédit-bail (voir encadré). La SFI a renforcé son soutien à la Microfinance Bank of Georgia en vue d'augmenter son REPRODUCTION AUTORISÉE PAR NBD BANK capital, et a ouvert une deuxième ligne de crédit à la Bank of Georgia pour encourager l'offre de prêts hypothécaires aux particuliers et aux petites entreprises. Toujours en Géorgie, le Partenariat pour l'entreprise privée a lancé un projet à plusieurs composantes en vue de créer un secteur du crédit-bail et d'améliorer le mode de gestion des entreprises locales. En Ukraine, la SFI a accordé un mécanisme de garantie à HVB Ukraine pour qu'elle élargisse sa clientèle,principalement composée de moyennes entreprises ukrainiennes. Au Bélarus, la SFI a consenti un prêt à Priorbank, qui a constitué le premier investissement de l'institution dans le secteur financier du pays. En Russie, la SFI a investi une deuxième fois dans NBD Bank, à Nizhny Novgorod, après avoir fourni des services-conseils en vue d'améliorer son mode de fonctionnement (voir encadré). Elle a également réalisé un investissement dans UralTransBank, qu'elle complètera par une assistance technique. D'autre part, la SFI a coopéré avec des institutions financières pour mettre au point de nouveaux produits et a apporté son concours à la mise en place de crédits hypothécaires en ouvrant une ligne de crédit au Commercial Bank DeltaCredit et à la Raiffeisenbank en Russie et au BalticAmerican Enterprise Fund.Cette action permettra de porter le volume des prêts hypothécaires PEP résidentiels à un niveau tel que ces institutions pourront titriser leurs prêts sur les marchés financiers internationaux. Au Bélarus, la SFI par le biais du Partenariat pour l'entreprise privée aide les associations d'entrepreneurs locales à promouvoir les intérêts des entreprises du secteur privé, comme cette fleuriste. BÉLARUS Une appellation lourde de conséquences À Grodno, au Bélarus, l'administration locale a délivré à 86 chefs d'entreprise un permis les autorisant à installer des stands dans l'une des rues de la ville. Ce permis était notamment conditionné à l'achat d'un stand bien particulier, au prix de 1 500 dollars, soit 15 fois environ les recettes mensuelles d'un petit commerçant. Une fois que les commerçants ont consenti cet investissement initial, la ville a rebaptisé ces stands « kiosques ». Elle a alors exigé le paiement d'une taxe supplémentaire de 300 dollars en échange d'un nouveau permis, ainsi qu'une nouvelle série d'inspections officielles laborieuses. L'association des chefs d'entreprises de Grodno, parrainée par la SFI, a alors lancé une campagne dans la presse locale et a réussi à négocier une solution avec la ville. L'administration a accepté la proposition de l'association, qui consistait à baptiser « mini-marché » la série de stands. Ce simple changement de nom a permis aux commerçants de reprendre leur activité et a même fait baisser leurs impôts de 11 %. Tous les chefs d'entreprise ont adhéré à l'association, et se sont ainsi mis dans une position plus favorable pour protéger leurs intérêts à l'avenir. L'association de Grodno est l'une des 18 associations professionnelles qui collaborent avec le Partenariat pour l'entreprise privée de la SFI dans tout le Bélarus afin de mettre en place au niveau local un puissant réseau de consultants et de défenseurs des petites et moyennes entreprises. Cette action a favorisé l'adoption de mesures en faveur des entreprises et a donné aux chefs d'entreprises les moyens de réussir dans un pays où le secteur privé reste restreint et peu développé. Depuis que la SFI a commencé à travailler avec les associations du Bélarus, le nombre de leurs adhérents a augmenté de 60 % et leur clientèle a doublé. EUROPE ET ASIE CENTRALE 49 L E S R É G I O N S D E L A S F I Amérique latine et Caraïbes UN PARTENARIAT À LONG TERME AVEC LE SECTEUR PRIVÉ L a région Amérique latine et Caraïbes a de nouveau connu une année difficile.Vers le milieu de 2002,l'activité économique en Argentine affichait une contraction sans précédent par rapport à 2001.Au Brésil, les marchés des obligations et des changes ont été très volatiles par suite des incertitudes liées aux élections et de la crainte d'une propagation des problèmes argentins.L'économie uruguayenne est entrée en crise,victime notamment de la pénurie de liquidités des banques argentines installées dans le pays. Des problèmes de politique intérieure ont plongé leVenezuela dans une grave récession économique. En Bolivie, en Colombie, à la Jamaïque et en République dominicaine, la situation politique ou économique a entravé le fonctionnement normal du secteur privé. Les années 2001 et 2002 ont été marquées par un repli des apports de capitaux privés dans la région. Ce phénomène, conjugué au ralentissement économique, a touché jusqu'à des pays qui, comme le Chili ou le Mexique, bénéficient pourtant d'une bonne cote auprès des investisseurs. L'origine profonde de toutes ces difficultés est la vulnérabilité de la région aux chocs externes,qui tient à la faiblesse de l'épargne intérieure ainsi qu'à l'étroitesse et au manque de diversité de la base d'exportation des pays.Il existe aussi un mécontentement général de la population vis-à-vis des réformes,qui n'ont pas amené les améliorations attendues en termes de niveau de vie. La lenteur de la reprise aux États-Unis et la guerre en Iraq ont également rendu les investisseurs très frileux.Enfin,l'instabilité des cours du pétrole et d'autres denrées de base ainsi que la stagnation du tourisme ont achevé de créer un environnement économique difficile. De nouveaux horizons se sont toutefois ouverts avec l'arrivée au pouvoir de certains dirigeants -- notamment en Bolivie,au Brésil, en Colombie et en Équateur -- qui se sont lancés dans une politique de réformes,de relance économique et de réduction des inégalités dans la répartition du patrimoine. Néanmoins, les investisseurs sont restés prudemment en retrait. À GAUCHE : Artisane latino-américaine qui profite du marché virtuel mis en place par Novica sur l'internet (voir encadré page 17). REPRODUCTION AUTORISÉE : NOVICA Antigua-et-Barbuda El Salvador Paraguay Argentine Équateur Pérou Bahamas Grenade République dominicaine Barbade Guatemala Saint-Kitts-et-Nevis Belize Guyana Sainte-Lucie Bolivie Haïti Trinité-et-Tobago Brésil Honduras Uruguay Chili Jamaïque Venezuela, República Colombie Mexique bolivariana de Costa Rica Nicaragua Dominique Panama FINANCEMENT DES PROJETS ET PORTEFEUILLE USD millions Ex. 02 Ex. 03 Nombre 1 000 20 Financements engagés pour le compte de la SFI 1 144 1 262 Prêts 833 908 de Participations et quasi-participations* 294 309 projets Garanties de prêts et gestion des risques 18 45 750 15 Syndications de prêts signées 330 918 TOTAL, ENGAGEMENTS SIGNÉS 1 474 2 180 500 10 Portefeuille d'engagements pour le compte de la SFI 5 584 6 145 Prêts 4 431 4 966 Participations 1 115 1 099 dollars 250 5 Garanties de prêts et gestion des risques 38 79 de Portefeuille d'engagements détenus pour des tiers 3 049 3 447 (participations à des prêts) Millions 0 0 TOTAL, PORTEFEUILLE D'ENGAGEMENTS 8 633 9 592 Ex. 00 Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 Nombre de projets * Y compris les prêts et les investissements sous forme Montant total en dollars de prises de participation et de quasi-participation. Note : tous les chiffres ont été arrondis. Note : Y compris les projets du secteur financier et de fonds. CHILI Une aide ciblée sur l'enseignement, les collectivités locales et les investisseurs Le premier investissement réalisé par la SFI au Chili dans le domaine de l'enseignement privé témoigne des possibilités offertes par les partenariats dans ce secteur ainsi que les efforts déployés par la Société pour créer de nouveaux instruments financiers. Celle-ci a appuyé une émission obligataire en monnaie nationale qui va permettre de lever la contre-valeur d'environ 23 millions de dollars pour financer l'extension et la modernisation d'une grande université privée, Universidad Diego Portales. Une fois agrandie, cette université pourra accueillir davantage d'étudiants dans de nouveaux cursus de médecine, d'ingénierie et de lettres. L'université travaille avec la municipalité de Santiago en vue de créer un campus urbain totalement intégré à la collectivité et aux universités voisines. Le projet prévoit notamment de restaurer et de rénover plusieurs bâtiments historiques afin de préserver l'important patrimoine culturel du district. Cette transaction donne également lieu à l'utilisation d'un instrument financier novateur : il s'agit de la première titrisation de flux de trésorerie futurs réalisée au Chili, et la première par une université d'Amérique latine. La garantie partielle de la SFI, qui couvre 30 % de l'émission obligataire n'a pas seulement introduit un nouveau moyen de financement en monnaie nationale pour des établissements d'enseignement ; elle a aussi contribué à élargir le marché financier intérieur. Cet instrument, qui doit attirer des investisseurs institutionnels chiliens -- administrateurs de fonds de pension et compagnies d'assurance par exemple -- inaugure une nouvelle classe d'actifs susceptible de les intéresser. La garantie de la SFI a permis aux obligations à huit ans d'être mieux notées par les filiales locales des grandes agences de notation et de trouver preneur facilement. AMÉRIQUE LATINE ET CARAÏBES 51 Les petits pays d'Amérique centrale et des Caraïbes ont développé leurs liens de collaboration dans l'optique de réaliser des économies d'échelle et d'accroître leur compétitivité face à la mondialisation accélérée de l'économie. Les perspectives 2 000 de conclusion d'un accord de libre-échange centre-américain se sont améliorées au cours de l'exercice, et les travaux sur le 1 500 projet encore plus large de Zone de libre-échange des Amériques ont progressé de façon encourageante. dollars 1 000 de 500 LES ACTIVITÉS DE LA SFI Millions Le repli des investissements étrangers a suscité une forte 0 demande pour les financements de la SFI. Du côté des Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 investissements, les engagements dans la région ont totalisé Syndications et garanties d'émission 2,18 milliards de dollars, soit un montant inégalé depuis Financements de la SFI pour son propre compte plusieurs années et supérieur de 706 millions de dollars à celui de l'exercice précédent. Les financements de la SFI ont été cofinancés par des banques à hauteur de 918 millions de dollars. Les demandes d'aide de la SFI ont augmenté dans les domaines du refinancement, du financement des entreprises et du ENGAGEMENTS Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 financement du commerce extérieur, ce qui s'explique par la Nombre de projets 42 47 54 Nombre de pays 12 16 16 fuite des capitaux mais aussi par le fait que les banques ont raccourci les échéances de leurs lignes de crédit.La SFI a donné suite à ces demandes afin d'aider le secteur privé de la région à traverser cette période de crise.Elle a également contribué à améliorer la qualité des créances obligataires nationales, le secteur privé cherchant à diminuer les risques de change en s'adressant aux marchés financiers intérieurs. Les financements de la SFI ont bénéficié en particulier au secteur des exportations, empêché par la raréfaction du crédit de tirer parti des dévaluations monétaires. La SFI a assuré des financements pré-export à des exportateurs de produits agricoles tels que Molinos etVicentin en Argentine (voir encadré).Face à la pénurie de liquidités et à la contraction rapide du crédit,elle a aidé de grandes banques brésiliennes à fournir des fonds pour les opérations de commerce extérieur :depuis septembre 2002, GOLDIN le secteur brésilien des exportations a reçu au total 740 millions de dollars de financements internationaux, dont 585 millions CARLOS de dollars de banques participant à des syndications. La SFI CI-DESSUS : Entreprise argentine exportatrice de produits alimentaires. est en train de renouveler l'expérience en Argentine, où CI-DESSOUS : Entrepreneurs et artisans locaux sur un marché bolivien. l'environnement du marché des capitaux est comparable, pour aider les exportateurs de ce pays. MATTHIAS HEDINGER À GAUCHE : Aceitera General Deheza Outre l'appui financier vital qu'elle a apporté à la région,la (AGD) SFI a collaboré étroitement avec des partenaires du secteur CI-DESSOUS : Molinos. La SFI a récemment mis en place des privé et des organisations non commerciales à des initiatives mécanismes de financement pré-export axées sur le développement durable et la responsabilité sociale pour trois sociétés argentines de traitement et d'exportation de produits des entreprises, en dispensant des services de conseil et d'aide alimentaires, AGD, Molinos et Vicentin. au renforcement des capacités. Par exemple, l'entreprise de construction brésilienne Odebrecht a bénéficié,outre de prêts syndiqués, d'une aide de la SFI pour mettre sur pied, à titre d'opération pilote,un programme de lutte contre leVIH/SIDA dans ses unités de production en Angola (voir encadré p. 22). Une campagne de sensibilisation et de prévention ciblée sur les femmes et d'autres groupes vulnérables a été lancée dans le cadre de ce programme concluant.La SFI appuie également le programme « Faim zéro » du nouveau Gouvernement brésilien, qui vise à mobiliser les ressources du secteur privé pour répondre aux besoins alimentaires du pays (voir encadré). Dans le domaine de l'environnement, le Fonds pour le carbone établi par la SFI et les Pays-Bas a financé la plus importante transaction réalisée à ce jour au titre du Mécanisme pour un développement propre du Protocole de Kyoto puisqu'il doit acquérir des droits de réduction d'émission de dioxide de carbone portant sur 5 millions de tonnes à un producteur d'acier brésilien. Pour obtenir ces réductions, la (2) société en question,V&M do Brasil, remplacera le charbon qu'elle utilisait dans ses chaînes de production industrielle par GOLDIN du charbon de bois produit selon un procédé conforme aux CARLOS principes du développement durable (voir encadré page 25). ARGENTINE ET BRÉSIL Faire face à la récession Face à la fuite des capitaux qui a touché l'Amérique latine et les Caraïbes cette année, l'intervention de la SFI a eu un impact majeur. En collaboration avec des banques internationales dans le cadre de son programme de prêts B, la SFI a permis à la région, et plus particulièrement à l'Argentine et au Brésil, d'obtenir des financements du commerce extérieur cruciaux au cours de l'exercice 03. En Argentine, la SFI a mis en place deux mécanismes de financement pré-export de 60 millions de dollars chacun pour le compte, respectivement, de Molinos et de Vicentin, deux grands producteurs et exportateurs argentins de produits alimentaires. Chaque mécanisme fait intervenir un prêt de 30 millions consenti par un syndicat bancaire international, qui permet à chacune des sociétés de faire face aux besoins urgents de fonds de roulement dans un contexte difficile. Ces fonds sont garantis par les contrats d'exportation des sociétés et sont renouvelables chaque année pour une période de trois ans. Ils participent des actions menées par la SFI pour aider l'Argentine à sortir de la crise ; l'année dernière, une autre société argentine, Aceitera General Deheza, avait bénéficié de ce type de dispositif. Au Brésil, la SFI a fourni des financements aux exportateurs par le biais d'intermédiaires financiers. Elle a engagé un programme permettant aux grandes banques brésiliennes, principaux acteurs du marché du financement extérieur dans ce pays, d'obtenir rapidement des financements internationaux. Cette initiative, à laquelle s'est jointe ensuite la Banque interaméricaine de développement, répondait au fléchissement brutal des lignes de crédit accordées par les banques internationales à leurs clients brésiliens pendant la première moitié de l'exercice. Elle a également complété des programmes publics visant à pourvoir à titre temporaire les marchés brésiliens du financement du commerce extérieur en liquidités remboursables à court terme. De nombreuses sociétés et un large éventail d'acteurs du monde de l'export au Brésil ont profité de ce mécanisme : des banques internationales qui auraient été contraintes d'annuler leurs lignes de crédit ou de raccourcir leurs échéances ont pu les garder ouvertes avec des échéances plus longues. L'amélioration des comptes extérieurs du Brésil s'en est trouvée renforcée. Des mécanismes ont été mis en place au profit de plusieurs intermédiaires nationaux jouant un rôle majeur sur les marchés brésiliens du financement du commerce extérieur, comme par exemple Unibanco, Banco Itaú, BBA et Bradesco. Au total, ce sont 740 millions de dollars de financements internationaux qui ont été levés depuis septembre 2002. La formation de ces syndicats bancaires a en outre éveillé l'intérêt d'institutions financières internationales privées pour le Brésil. AMÉRIQUE LATINE ET CARAÏBES 53 La SFI a d'autre part investi dans plusieurs établissements de microfinancement de la région, à savoir Microinvest au Brésil, Calpiá en El Salvador, F.I.E. Fondo Financiero Privado et Caja Los Andes en Bolivie (voir encadré). Différentes actions d'appui aux petites entreprises ont été mises en place à travers un partenariat avec les clients et avec des organisations spécialisées dans l'assistance technique à ce type d'entreprises. La SFI a continué d'ouvrir la voie à quelques-unes des transactions les plus novatrices sur les marchés des capitaux de la région, notamment le financement privé d'un projet municipal.La Société a en effet fourni une garantie partielle au titre de l'émission d'obligations en pesos réalisée par un fonds fiduciaire privé mexicain pour financer un projet municipal de conservation des eaux à Tlalnepantla (voir page 17). Au Chili, la SFI a accordé une garantie partielle au titre d'une émission obligataire qui est la première opération de titrisation de flux de trésorerie futurs opérée dans le pays. L'émission servira à financer l'extension et la modernisation de Universidad Diego Portales, une grande HEDINGER université privée de Santiago (voir encadré). La SFI a également favorisé les investissements « sud-sud » TTHIAS MA qui encouragent une mobilisation efficace des ressources à l'intérieur de la région. Elle a par exemple accordé un L'investissement de la SFI dans une fabrique d'engrais aide les agriculteurs boliviens. financement à Marcopolo, un constructeur d'autobus brésilien qui a investi dans des unités de production au Mexique,et consenti un prêt régional au Groupe Cuscatlan, très présent en Amérique centrale. BRÉSIL Lutter contre la faim et la pauvreté Bien que dix années de libéralisation économique aient donné au Brésil une meilleure assise pour améliorer le niveau de vie de la population, des millions de Brésiliens vivent encore avec moins d'un dollar par jour. Le nouveau gouvernement du président Lula da Silva a lancé une vaste campagne, appelée « Fome Zero » (Faim zéro), pour s'attaquer aux inégalités sociales en mettant l'accent sur la sécurité alimentaire des populations pauvres et en appelant le secteur privé et la société civile à s'impliquer. La SFI appuie la campagne et s'efforce de rallier les entreprises privées brésiliennes à cette initiative. La première mesure prise par le Gouvernement brésilien a été de dégager des fonds pour verser une allocation alimentaire mensuelle à 1,5 million de familles parmi les plus démunies. De son côté, la SFI a fait un don de 300 000 dollars à deux partenaires brésiliens, l'Institut Ethos -- une organisation non gouvernementale -- et l'Institut Polis -- un groupe de réflexion -- qui auront pour mission de créer des liens nouveaux entre les entreprises et les populations devant bénéficier du programme « Faim zéro ». Dans le cadre de ce projet appuyé par la SFI, une base de données sera établie pour recenser les besoins de plus de 900 municipalités ainsi que les contributions offertes par les entreprises participantes. Polis et Ethos mettront également en place un centre d'appel et un site web sur lequel les sociétés pourront obtenir des informations et être mises en rapport avec des collectivités locales. De nombreux clients brésiliens de la SFI disposent d'une solide expérience de gestion et sont déterminés à assumer leur responsabilité sociale. Grâce à la compétence de ses deux partenaires locaux, la SFI peut aider au rapprochement des ressources du secteur privé et des besoins des populations les plus pauvres du Brésil. Ce partenariat entre le secteur public et le secteur privé contribue à faire avancer le programme « Faim zéro ». 54 LES RÉGIONS DE LA SFI PERSPECTIVES AMÉRIQUE LATINE Dans une région où les flux de capitaux privés sont souvent Des financements capricieux,la SFI est depuis longtemps la partenaire des bons pour les petites et microentreprises et des mauvais jours. Son rôle vital repose sur un vaste Dans la plupart des pays d'Amérique latine et des Caraïbes, les microentreprises sont un moteur de développement économique ensemble de services :en sus des opérations de refinancement, et social. Le Brésil compte ainsi, d'après les estimations, de restructuration financière et d'acquisition, la SFI aide les 9,5 millions de petites et microentreprises qui représentent plus pays d'Amérique latine et des Caraïbes par ses activités de de 90 % du nombre total d'entreprises et fournissent 35 % des microfinancement, de renforcement des capacités des petites emplois dans les services, le commerce et l'industrie. Cependant, entreprises, par des projets de développement durable et par parce qu'elles sont petites et n'ont souvent pas encore fait leurs des conseils en matière de gouvernement d'entreprise.La SFI preuves, les microentreprises ont beaucoup de mal à trouver des intègre mieux ses services techniques et de conseil à ses financements et sont particulièrement affectées par les aléas économiques. financements afin que le bénéfice soit plus grand pour ses Pour les aider, la SFI apporte une aide financière et technique clients. Elle privilégie les produits pour laquelle il existe une à des établissements de microfinancement compétitifs qui demande soutenue, par exemple le renforcement de la cote fournissent à de nombreux entrepreneurs des services d'épargne de crédit, l'appui aux financements en monnaie nationale et et de crédit, souvent complétés par un appui technique. La SFI les partenariats public-privé tels que le financement aide ces établissements de microfinancement à assurer leur municipal. Tout en oeuvrant au retour des capitaux privés pérennité, convaincue qu'ils peuvent -- et doivent -- être dans la région,la SFI s'efforce également de modifier le climat commercialement viables. Durant l'exercice, la SFI a investi dans ce type d'organismes au Brésil et en El Salvador, et dans deux de l'investissement afin de renforcer les perspectives de ces établissements opérant en Bolivie. pays sur le long terme. Au Brésil, la SFI a apporté son concours à la création de Microinvest, le premier établissement de microfinancement commercial de ce type, en y investissant 1,25 million de dollars. Ces fonds vont permettre d'étendre l'accès au crédit à des entrepreneurs peu fortunés qui pourront ainsi développer leurs entreprises et relever leur niveau de vie. En El Salvador, la SFI a investi 2 millions de dollars dans la société financière Calpiá, une ancienne organisation non gouvernementale qui a changé de statut en 1995, afin qu'elle dispose d'un capital suffisant pour devenir une banque réglementée. Elle va ainsi être en mesure de renforcer ses activités et ses lignes de produit ciblées sur sa clientèle actuelle de microentreprises, tout en élargissant ses services aux petites entreprises qui n'ont toujours pas accès aux banques commerciales à cause de leur taille. En Bolivie, la SFI poursuit diverses possibilités d'investissement dans le domaine du financement des petites et microentreprises. Sur l'exercice 03, ses engagements comprennent une ligne de crédit de 2,5 millions de dollars au bénéfice de F.I.E. Fondo Financiero Privado, un établissement de microfinancement qui pourra ainsi s'ouvrir au marché des petites entreprises, et une autre ligne de crédit, de 8 millions de dollars cette fois, à Caja Los Andes, afin de renforcer les activités de prêt de celle-ci aux petites et microentreprises dans l'ensemble du pays. Á CALPI : EÉ AUTORIS REPRODUCTION CI-DESSUS ET PLUS HAUT : Financiera Calpiá S.A. fournit des services financiers aux microentrepreneurs d'El Salvador AMÉRIQUE LATINE ET CARAÏBES 55 L E S R É G I O N S D E L A S F I MOYEN-ORIENT ET AFRIQUE DU NORD DES OPPORTUNITÉS DANS UN CLIMAT INCERTAIN 'année a été marquée par une intensification des tensions dans la région du L Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord. Les perspectives économiques de la plupart des pays de la région ont été plombées par la guerre en Iraq et l'incertitude qui a régné avant son déclenchement, par la poursuite des troubles en Cisjordanie et Gaza et par la crainte de répercussions sur les pays voisins. Les pays les plus affectés sont, manifestement, les plus proches des zones de conflits, et les secteurs les plus touchés sont le tourisme et les transports. Toutefois, du Maroc jusqu'au Pakistan, chaque pays de cette région contrastée a des atouts et pose des défis qui lui sont propres.Beaucoup d'entreprises de la région continuent d'investir,et la SFI n'est pas restée inactive.Au Pakistan par exemple, la croissance économique s'est raffermie et la SFI a eu un programme chargé tout au long de l'exercice 03.Durant cette période,la Société a engagé au total 279 millions de dollars au titre de 17 nouveaux investissements dans la région. Les priorités de la SFI dans la région ont été conformes à ses objectifs institutionnels : marchés pionniers, secteurs à fort impact, petites et moyennes entreprises, et enfin développement durable. L'objectif primordial de la Société est d'obtenir un impact maximal sur le développement pour promouvoir un secteur privé productif. La démarche suivie par la SFI pour les marchés pionniers l'amène à privilégier les investissements et les services d'assistance technique et de conseil qui ont un puissant effet de démonstration,dans le but d'ouvrir la voie à d'autres investisseurs. Pendant l'exercice 03, la SFI a donc engagé 1,51 million de dollars au titre d'un prêt àAlAhlia MineralWater,producteur yéménite de bouteilles d'eau minérale.En Algérie, l'institution a engagé 35 millions de dollars de prêt au bénéfice d'Algerian Cement Company, la première cimenterie privée de ce pays, et 25 autres millions de dollars au titre d'un prêt à Ispat Annaba,une aciérie privatisée.Au Pakistan,elle a investi dans la société Dewan Salman Fibre Limited, le plus grand fabricant de fibres polyester du pays (voir encadré).La SFI a aussi poursuivi la préparation de programmes pour l'Afghanistan et pour l'Iran qui devraient déboucher sur des engagements dans le courant de l'exercice 04. Les secteurs à fort impact comprennent les infrastructures privées et le secteur financier, qui ont d'importants effets démultiplicateurs à l'intérieur des pays.L'aide apportée par la SFI aux pouvoirs publics de la région, à travers son assistance technique et ses investissements, est importante car les infrastructures aussi bien que les services bancaires relèvent encore souvent du secteur public. Durant l'exercice, la SFI a assuré des services-conseils pour la À DROITE : Un des multiples petits commerçants installés au Caire. 56 RÉGIONS Afghanistan Jordanie Algérie Koweït Arabie saoudite Liban Bahreïn Maroc Cisjordanie et Gaza Oman Égypte, République arabe d' Pakistan Émirats arabes unis République arabe syrienne Iran, République islamique d' Tunisie Iraq Yémen, République du FINANCEMENT DES PROJETS ET PORTEFEUILLE USD millions Ex. 02+ Ex. 03 Financements engagés pour le compte de la SFI 189 279 Prêts 113 158 Participations et quasi-participations* 17 8 Garanties de prêts et gestion des risques 60 113 Syndications de prêts signées 32 0 TOTAL, ENGAGEMENTS SIGNÉS 221 279 Portefeuille d'engagements pour le compte de la SFI 1 293 1 326 Prêts 815 803 Participations 277 242 Garanties de prêts et gestion des risques 202 281 Portefeuille d'engagements détenus pour des tiers 943 837 (participations à des prêts) MERCKENS/SEKEM TOTAL, PORTEFEUILLE D'ENGAGEMENTS 2 236 2 163 KLAUS L'investissement de la SFI dans Sekem contribuera à créer des emplois + Les chiffres de l'exercice 02 ont été révisés et couvrent le Pakistan. et à promouvoir les méthodes de l'agriculture biologique. * Y compris les prêts et les investissements sous forme de prises de participation et de quasi-participation. Note : tous les chiffres ont été arrondis. AFRIQUE DU NORD Promouvoir les petites entreprises L'appui aux petites et moyennes entreprises est au centre de la stratégie de la SFI au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. C'est pourquoi la Société a lancé, avec l'appui de bailleurs de fonds, le Service de promotion pour l'entreprise en Afrique du Nord. Ce dernier, qui est le premier dispositif d'aide à la création des petites entreprises mis en place dans la région, a des bureaux à Alger, au Caire et à Rabat. Doté de ressources qui devraient atteindre 20 millions de dollars sur une période de cinq ans, il permettra de fournir des services pour augmenter la capacité de la région à favoriser le développement des petites et moyennes entreprises. Ses activités auront quatre principaux objectifs : améliorer l'accès des petites entreprises aux financements, appuyer des intermédiaires tels que cabinets de conseil, établissements de formation et associations professionnelles susceptibles de fournir à leur tour des services appréciables, renforcer la chaîne des valeurs ajoutées qui lie les grandes et les petites entreprises, et enfin améliorer le cadre des affaires. En Algérie, le Service mettra aussi, dans certains cas, des fonds directement à la disposition des petites entreprises. Ce travail est très important dans la mesure où la plupart des entreprises privées sont de petits établissements mais emploient une large proportion de la population active. Bien que nombreuses, ces entreprises n'ont pas encore pu contribué, comme elles pourraient le faire, au progrès économique et à l'amélioration du niveau de vie. Le nouveau Service de promotion donnera aux petites entreprises les moyens d'accroître leurs activités et leur fournira une solide assise pour se développer. MOYEN-ORIENT ET AFRIQUE DU NORD 57 privatisation de la société pakistanaise Faisalabad Electric Supply Company et a engagé 9,25 millions de dollars au titre d'un prêt et d'une quasi-participation dans le projet Karachi Container Terminal, qui concerne des installations portuaires (voir encadré). Les compétences de la SFI en matière de technologies de 1 000 l'information ont été mises à profit à l'occasion de l'engagement de 1 million de dollars pour une prise de 750 participation au capital de Rubicon, éditeur de logiciels basé en Jordanie. Dans le secteur financier, la SFI a identifié deux dollars 500 de catégories d'activités à fort impact sur le développement, à 250 savoir le financement du logement et le financement du Millions commerce extérieur. La SFI a réalisé en Égypte et en Algérie 0 des missions d'assistance technique qui devraient déboucher sur Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 un investissement dans un organisme de financement du Syndications et garanties d'émission logement.Concernant le commerce extérieur,la SFI a engagé Financements de la SFI des fonds dans trois grands mécanismes de promotion des pour son propre compte échanges axés sur le Pakistan (sous forme d'une garantie de 40 millions de dollars),l'Égypte (garantie de 30 millions de dollars) et conjointement la Jordanie et le Liban (garantie de 35 millions de dollars).Les mécanismes en question devraient profiter aux ENGAGEMENTS Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 exportateurs de ces pays. Nombre de projets 18 17 17 Au cours de l'exercice écoulé,la SFI a appuyé très activement Nombre de pays 8 5 6 les petites entreprises de la région,qui revêtent une importance particulière dans les pays où les grandes sociétés sont soumises à un contrôle considérable de l'État. Pour l'exercice 03, elle a notamment à son actif le lancement réussi enAlgérie,en Égypte et au Maroc, du Service de promotion pour l'entreprise en Afrique du Nord (voir encadré).Celui-ci collaborera avec des banques, des associations professionnelles, des écoles de commerce et d'autres intermédiaires pour établir un cadre d'appui aux petites et moyennes entreprises locales.Au Pakistan, la SFI a accordé à la société Network Leasing une garantie de 2 millions de dollars qui permettra de fournir un soutien aux petites entreprises.La Société a aussi contribué à l'établissement d'institutions de microfinancement dans la région. L'expérience considérable accumulée par la SFI en matière de développement durable a été mise à profit dans le cadre de la préparation d'investissements dans la région.L'opération de prêt de 15 millions de dollars en faveur de la compagnie PAKISTAN Un projet de modernisation des installations portuaires à Karachi Parce que des infrastructures qui fonctionnent bien sont indispensables au développement économique et à l'élévation du niveau de vie, la SFI accorde une très grande importance aux projets d'infrastructures du secteur privé. Dans la région du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord, la SFI a investi dans les secteurs de l'électricité, des télécommunications et maintenant des transports. Elle a engagé ainsi 9,25 millions de dollars au titre d'un investissement dans le projet Karachi Container Terminal, au port de Karachi où le trafic de conteneurs augmente de plus de 7 % par an. La modernisation du terminal à conteneurs améliorera sensiblement le fonctionnement des installations portuaires, où passent 60 % du trafic international de marchandises du Pakistan et 80 % du volume des conteneurs. Ce projet profitera à de nombreux usagers du terminal, notamment aux transporteurs maritimes, aux exportateurs et aux importateurs. La diminution des coûts de transport et l'amélioration du service favoriseront à leur tour l'augmentation du volume des échanges et contribueront à la croissance économique générale. Le projet, dont le coût est évalué à 29,2 millions de dollars, est parrainé par la société pakistanaise Premier Mercantile Services, Ltd. 58 RÉGIONS PAKISTAN Comment l'aide apportée à une grande entreprise profite aussi à ses petits fournisseurs La SFI a réalisé un important investissement dans la société Dewan Salman Fibre Limited, le plus grand producteur de fibres de polyester du Pakistan. Ce financement, qui comprend un prêt de 30 millions de dollars, un prêt convertible de 4 millions de dollars et un investissement d'un million de dollars dans une émission d'actions privilégiées, permettra à la société d'augmenter sa capacité de production, de refinancer ses dettes et de satisfaire à son besoin de fonds de roulement permanent. Comme Dewan fournit 45 % du polyester utilisé par l'industrie textile locale, cet investissement a des effets positifs sur la compétitivité et la viabilité du secteur dans son ensemble. L'investissement de la SFI témoigne de l'intérêt soutenu qu'elle porte aux entreprises pakistanaises à un moment où les financements étrangers se font rares, même pour les plus grosses d'entre elles. L'émission d'actions privilégiées est la première opération de ce type réalisée au Pakistan et constitue une importante nouvelle source de fonds propres pour les grandes entreprises pakistanaises. L'aide de la SFI va également encourager d'autres groupes d'entreprises locales à chercher à se refinancer afin d'améliorer leur bilan et leur viabilité financière à long terme. Et pour que l'opération profite aussi à toutes les entreprises opérant le long de la chaîne d'approvisionnement, Dewan a versé 2,8 millions de dollars à un fonds mis en place par la SFI pour appuyer les investissements et autres liens avec les petits fournisseurs de biens et services de la société : une autre première au Pakistan. pharmaceutique Hikma,en Jordanie (déjà cliente de la SFI),s'est caractérisée par l'accent mis sur l'amélioration du gouvernement d'entreprise.Le prêt de la SFI à l'aciérie algérienne IspatAnnaba servira à promouvoir la viabilité environnementale des ÉGYPTE opérations et bénéficiera aux petites entreprises de la région qui Un investissement pourront entrer dans la chaîne d'approvisionnement et obtenir dans l'agriculture biologique des marchés ou contrats de service avec cette grosse société.La Le concept de production durable fait son chemin, et pas SFI a également engagé 5 millions de dollars au titre d'un prêt uniquement dans les grandes multinationales. Aujourd'hui, les à Sekem, une société novatrice qui a introduit en Égypte des petites entreprises se rendent compte qu'elles peuvent être produits médicamenteux issus de l'agriculture biologique (voir gagnantes en adoptant des normes environnementales et sociales encadré). rigoureuses, en accordant plus d'attention à leur mode de gestion Très différenciées selon les besoins de chaque pays,les activités et en étant plus attentives aux besoins de la population locale. de la SFI dans la région ont privilégié les projets ayant un fort Grâce aux 5 millions de dollars investis par la SFI dans ses impact positif sur le développement. L'institution est restée à opérations, la ferme Sekem, qui produit des plantes médicinales, des fruits, des légumes et des textiles selon les principes de l'affût des opportunités susceptibles de se présenter dans un l'agriculture biologique, montre ce qu'il est possible de réaliser contexte difficile, et a poursuivi son travail d'ouverture de dans le domaine de la production durable. Avec cet argent, Sekem nouveaux marchés, de création de nouveaux instruments et devrait aider à créer quelque 200 nouveaux emplois et d'appui au développement du secteur privé. On ne peut 120 fermes familiales qui approvisionneront l'usine de qu'espérer que le prochain exercice se déroulera dans une transformation. Cet investissement permettra aussi de transférer atmosphère plus sereine dans cette partie du monde, et que la à ces fermes des procédés technologiques et les méthodes de SFI aura la possibilité de faire encore plus pour stimuler la l'agriculture biologique. La société Sekem, qui alimentera en principe aussi bien le marché intérieur que les marchés croissance économique. internationaux, permettra à l'Égypte de devenir un exportateur plus visible, particulièrement vis-à-vis de l'Europe. L'association des méthodes biologiques et du marketing international devrait largement contribuer à augmenter la valeur ajoutée de la production et aura un puissant effet de démonstration sur tout le secteur agricole égyptien. (2) MERCKENS/SEKEM KLAUS CI-DESSUS ET À DROITE : Chaînes de production de Sekem en Egypte. O P É R A T I O N S Rapport d'activité ette section décrit certains produits et services de la SFI, notamment les C syndications de prêts, les produits de gestion des risques et l'assistance technique. Les services-conseils portent essentiellement sur le secteur financier, les opérations de privatisation et la réduction des obstacles à l'investissement étranger direct. MOBILISATION DE FOND ET GESTION DES RISQUES Syndications La forte volatilité des marchés, la lenteur de la croissance dans le monde entier et l'impact régional de la crise financière qui a sévi en Argentine ont encore accru l'importance du rôle que joue la SFI lorsqu'elle mobilise des financements auprès du secteur privé. La Société a pour tâche principale d'investir dans les pays en développement et les avantages présentés par sa « tutelle » -- à savoir un accès privilégié aux devises et l'exemption de l'obligation de constituer un niveau donné de réserves -- sont considérables pour les prêteurs privés qui souhaitent réduire leur risque-pays. Le montant des nouveaux prêts B signés durant l'exercice 03 s'est établi à 1,2 milliard de dollars,contre 518 millions de dollars pour l'exercice 02. Malgré un contexte économique et politique difficile en Amérique latine,les succès remportés dans le cadre de grandes opérations de syndications au Brésil,en Colombie et en République dominicaine montre bien que les banquiers prisent la protection que leur confère la SFI.La Société a permis de maintenir des lignes de crédit à l'exportation ouvertes en faveur de grandes banques brésiliennes après la réduction des lignes ouvertes par les banques internationales vers la fin de 2002.Pour ce faire,elle a fourni un effort très important et mobilisé 585 millions de dollars. EnArgentine,elle a attiré de nouveaux capitaux dans le pays en mobilisant des financements pré-export en faveur d'importants producteurs de produits alimentaires, et elle a confirmé qu'elle était prête à fournir son appui à de gros clients dans le cadre de transactions bien structurées.(De plus amples détails sur les mécanismes mis en place au Brésil et enArgentine sont donnés dans l'encadré page 53). Le montant des financements signés dans le cadre de syndications durant l'exercice 03 au Bangladesh,au Kazakhstan, au Nigéria, au Panama, et en Turquie, notamment, permettront aux emprunteurs de forger de précieux partenariats et étendra la portée de l'action en faveur d'un développement durable de la SFI. Le portefeuille de syndications de la SFI au 30 juin 2003 s'élevait à 6,6 milliards de dollars au titre de 224 projets. À DROITE : Grâce à son investissement dans Novica, La SFI aide des artisans des pays en développement à trouver des débouchés sur l'internet. CI-CONTRE, EN HAUT : Micro-entrepreneurs tchadiens. 60 RAPPORT D'ACTIVITÉ REPRODUCTION AUTORISÉE : NOVICA ABIGAIL TAMAKLOE Instruments de gestion des risques de crédit utilisables par ses clients qu'à des fins de couverture et non à Les sociétés et les banques des marchés développés ont recours des fins de spéculation. La Société se couvre de ses propres à des instruments de gestion des risques, tels que les swaps de risques de marché sur ces transactions et suit de très près taux d'intérêt ou de devises pour décomposer les risques l'évolution des montants ainsi engagés. financiers et les gérer plus efficacement. Ces instruments sont rarement mis à la disposition d'entités UNE ASSISTANCE TECHNIQUE APPUYÉE des marchés émergents en raison des risques de crédit qu'elles PAR DES BAILLEURS DE FONDS peuvent présenter.Depuis 1990,le programme de gestion des Les institutions et pays bailleurs de fonds fournissent un appui risques offert par la SFI à ses clients aide les sociétés de ces pays à l'assistance technique que gère la SFI. Le programme des à être plus compétitives sur les marchés mondiaux. La SFI Fonds fiduciaires d'assistance technique (TATF),par exemple, améliore la cote de crédit à long terme de ses clients du secteur finance des études de faisabilité,des études sectorielles ainsi que privé car elle leur permet de procéder à des opérations de des projets de services de conseil concernant les privatisations, couverture pour gérer leurs risques en réduisant leur l'action à mener pour renforcer le cadre des affaires dans les pays vulnérabilité aux risques de taux d'intérêt et de change, ainsi en développement, des évaluations de l'impact social et qu'aux risques liés aux produits de base. environnemental des projets d'investissement et des activités de Au cours des 12 dernières années,le Conseil d'administration renforcement des capacités. Certains exemples de projets de la SFI a approuvé 114 projets de gestion des risques en faveur appuyés par leTATF sont donnés dans les chapitres consacrés de clients de 40 pays. Les transactions effectuées couvrent un aux régions et dans le tableau de la page 98. montant notionnel dépassant deux milliards de dollars Durant l'exercice,par exemple,leTATF a financé l'évaluation (l'engagement potentiel ou risque futur de ces transactions de la fiabilité d'une institution de microfinancement en représente une fraction du montant notionnel). Colombie ainsi que l'identification des possibilités d'intégrer de Durant l'exercice 03, la Société s'est engagée au titre de petites entreprises dans la chaîne d'approvisionnement et de quatre projets de gestion des risques.L'un d'entre eux -- East fourniture de services à de grosses sociétés en Indonésie. Asia Swap Guarantee Facility -- porte sur un montant de D'autres projets ont porté sur la recherche de débouchés pour 100 millions de dollars ; cette initiative tout à fait nouvelle a de petites entreprises viables du Moyen-Orient et d'Afrique du pour objet d'améliorer la liquidité sur les marchés de swaps Nord et sur la fourniture d'une aide à des producteurs ghanéens d'engagements à long terme en monnaie nationale dans la de denrées alimentaires en vue d'améliorer leur capacité de région en procédant à une répartition des risques entre la production et de traitement d'articles répondant aux normes Deutsche Bank et la SFI.En Inde, la SFI a procédé avecApollo de qualité en vigueur sur les marchés mondiaux. Tyres à plusieurs transactions de swap d'engagements en roupies À la fin de l'exercice 03,le montant cumulé des apports des pour des engagements en dollars pour permettre à cette bailleurs de fonds au titre du TATF était de 178 millions de compagnie de convertir ses engagements en dollars en roupies dollars, y compris une allocation budgétaire de la SFI sur ses et assurer une meilleure correspondance entre ses actifs et ses propres ressources atteignant 11 millions de dollars à ce jour. engagements. La SFI a également procédé à des swaps Depuis le lancement de ce programme en 1988, les bailleurs d'engagements en roupies indonésiennes pour des de fonds ont approuvé plus de 1 250 projets d'assistance engagements en dollars avec Indorama pour aider cette technique. dernière à gérer ses risques,ainsi qu'un swap de taux d'intérêt Les bailleurs fournissent également une aide dans le cadre des en dollars avec ISA Peru. services de promotion et de développement des investissements Les produits de gestion des risques proposés par la SFI ne sont dans les PME, les services de promotion du développement AUTRES ACTIVITÉS DE RENFORCEMENT DES CAPACITÉS Se reporter à la section qui ouvre le présent rapport annuel pour de plus amples informations sur les activités du département des Petites et moyennes entreprises, du Partenariat pour l'entreprise privée et des services environnementaux et sociaux de la SFI. RAPPORT D'ACTIVITÉ 61 OPÉRATIONS CONJOINTES DE LA SFI ET DE LA BANQUE MONDIALE Les unités et programmes conjoints de la SFI et de la Banque mondiale, notamment le département des petites et moyennes entreprises et le FIAS, fournissent généralement leurs services à tous les pays membres de la BIRD, y compris ceux, peu nombreux, qui ne sont pas membres de la SFI. durable sur le plan environnement et social et d'autres programmes,y compris certains travaux réalisés par le Service- conseil pour l'investissement étranger, d'autres sections du Service de conseil pour le développement du secteur privé et le Partenariat pour l'entreprise privée.Le montant cumulé des contributions à l'ensemble des programmes d'assistance technique gérés par la SFI atteignait 786 millions de dollars à la fin de l'exercice 03. SERVICES DE CONSEIL POUR LE SECTEUR FINANCIER L'Assistance technique relative aux marchés des capitaux de la SFI vise à élargir l'accès des petites et micro-entreprises aux financements, à renforcer les opérations de base des banques et à en améliorer la qualité et la viabilité,et à étendre la gamme des instruments financiers non bancaires en monnaie nationale pour faire face aux besoins croissants des emprunteurs et des A investisseurs. Elle vise aussi à améliorer le gouvernement d'entreprise des institutions financières.En 2003,le portefeuille d'assistance technique se composait de 86 projets dans 72 pays MUKHAMEDOV qui ont bénéficié d'un appui des bailleurs de fonds dont le montant total a dépassé 28 millions de dollars. Les marchés TLUBA MA pionniers tels qu'identifiés par la SFI ont absorbé plus de 70 % de ces ressources. Plus de 30 % des activités menées dans le cadre de cette assistance technique ont porté sur la diversification des opérations pour inclure essentiellement les services financiers non bancaires ainsi que, dans une moindre mesure, le financement du logement, l'épargne contractuelle et les marchés des titres de créance.L'Asie centrale a été le principal bénéficiaire de l'assistance technique axée sur le crédit-bail tandis que l'enquête auprès des consommateurs menée initialement au Bangladesh est devenue un outil essentiel des études de faisabilité du financement du logement. Plus de 15 % du portefeuille a été consacré au renforcement des GALLEGOS opérations bancaires de base. Par exemple, la SFI a aidé plusieurs grandes banques chinoises à se transformer en MARIA entreprises commerciales solidement établies et a contribué à EN HAUT : Matériel de tissage financé par un crédit-bail accordé par l'Uzjilsberbank avec l'appui de la SFI à l'Association des sourds en Ouzbékistan. la restructuration et à la privatisation de banques en EN BAS : Le projet d'Holcim Bietnam améliore les conditions de vie de pêcheurs dans le Delta du Mékong. Bosnie-Herzégovine. Les services d'assistance technique ayant trait aux marchés des capitaux ont permis de mettre en place de nouvelles sources de financement, viables sur le plan commercial, pour les petites et micro-entreprises et de doter les banques 62 RAPPORT D'ACTIVITÉ existantes de nouvelles capacités de financement. Plus de la travaux de préparation de trois missions qui devraient moitié des activités menées en ce domaine ont ciblé ce type déboucher sur de vastes opérations de privatisation. de services. La SFI a forgé de nouveaux partenariats stratégiques pour mettre en place ces sources de Le Service-conseil pour l'investissement étranger financement en Afghanistan et en Afrique et a créé un Le Service-conseil pour l'investissement étranger (FIAS) aide programme de bureau de crédit mondial pour étendre les les gouvernements des pays en développement à formuler les services aux particuliers et aux petites entreprises. politiques et à se doter des institutions nécessaires à l'amélioration du climat de l'investissement dans leur pays pour SERVICE DE CONSEIL attirer des volumes plus importants d'investissements étrangers POUR LE DÉVELOPPEMENT directs (IED) et en tirer le maximum d'avantages. Géré et DU SECTEUR PRIVÉ financé conjointement par la SFI et la BIRD et recevant des Le Service de conseil pour le développement du secteur financements supplémentaires de pays bailleurs de fonds, le privé (PSAS), qui est géré conjointement par la SFI et FIAS ne fournit ses services que sur demande des par la Banque mondiale, fournit des conseils aux gouvernements de ses pays membres. Depuis sa création en gouvernements sur l'action à mener, sur les questions 1985,le FIAS a fait bénéficier plus de 125 pays de ses services réglementaires associées au climat de l'investissement et -- souvent sur de très longues périodes. sur la fourniture par le secteur privé de services d'utilité Le FIAS a mené à terme 49 projets de services de conseil collective. Il comprend le service chargé du système de durant l'exercice 03. Les plus importants ont été réalisés en réaction rapide en ligne (http://rru.worldbank.org) qui Europe et Asie centrale (11) ; en Afrique (12 projets, dont le donne aux clients l'accès à des bases de données sur les premier jamais réalisé en Érythrée) ; et dans la région Asie et travaux de recherche, des études de cas, des instruments, Pacifique (11 projets dont trois dans le Pacifique). des indicateurs de référence et des centres de discussion Durant l'exercice écoulé, le FIAS a offert de nouveaux en ligne consacrés au développement du secteur privé. services :dans le domaine des IED et de la responsabilité sociale des entreprises avec un projet pilote en El Salvador,et dans celui Services pour les opérations de privatisation de la contribution des IED au renforcement des connaissances En sus de ses conseils sur les grandes orientations,le cadre des avec un projet pilote en Lettonie. Dans le prolongement des affaires et la transparence, le Service de conseil pour le projets axés sur la réduction des obstacles administratifs opposés développement du secteur privé fournit aux gouvernements aux investissements,le FIAS a entrepris de fournir des outils de et aux entreprises d'État des conseils sur les opérations de renforcement des capacités et de participation des parties privatisation et autres transactions favorables à l'établissement prenantes et aussi de suivre l'impact de ces projets dans le de partenariats durables entre le secteur public et le secteur temps. Ces outils ont été utilisés dans le cadre de projets en privé. Depuis 1996, le groupe des transactions a généré un Albanie, en Bosnie-Herzégovine, en Croatie, en Lettonie, en montant d'investissements étrangers dépassant 3,6 milliards de Macédoine et en Roumanie. dollars au profit du gouvernement par le biais de la cession de Le FIAS collabore également étroitement avec le Service concessions et d'entreprises dans le domaine des pour l'amélioration du climat de l'investissement de la infrastructures. Banque mondiale à des enquêtes portant sur les coûts Durant l'exercice 03, le PSAS a poursuivi sa mission de administratifs et réglementaires et à la base de données développement dans une large gamme de branches d'activité « Doing Business » (voir page 15). et mené à leur terme cinq opérations.À la clôture de l'exercice, le PSAS avaient 11 missions en cours concernant les transports ferroviaires, les soins de santé, les déchets solides, l'électricité, la distribution de pétrole,l'irrigation,l'aviation civile et l'eau. Durant l'exercice, le PSAS a achevé l'opération de privatisation d'Air Tanzania (voir encadré p. 33).Avec l'appui financier de bailleurs de fonds, il a également réalisé des transactions totalement novatrices dans le secteur de la santé, comme la fourniture de services par le secteur privé dans un grand hôpital public roumain,qui a permis d'améliorer le coût-efficacité des services de santé publique du pays. Le PSAS a également achevé les importants JOHN FIEGE MAGGIO GREG S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Résultats de l'exercice EXAMEN DE LA VIABILITÉ ­ RÉSUMÉ 65 RÉSULTATS FINANCIERS 70 PORTEFEUILLE 75 PROJETS ENGAGÉS 78 PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE 98 ET DE SERVICES-CONSEILS ANNEXES Gouverneurs et Gouverneurs suppléants 110 Administrateurs et Administrateurs suppléants, 113 nombre de voix Organigramme et Direction de la SFI 114 Représentants de la SFI sur le terrain et contacts 116 Adresses de la SFI 118 Services de promotion et de développement des investissements 119 Participants aux syndications 120 Sigles, notes et définitions 120 LINDA YOUNG 64 RÉSULTATS DE L'EXERCICE S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Examen de la viabilité RÉSUMÉ l est essentiel que la SFI inscrive son action dans la durée I maintenant qu'elle se positionne pour fournir sa vaste expertise commerciale,et non plus simplement ses capitaux,aux clients du secteur privé dans le monde en développement.La SFI se distingue par le fait qu'elle ajoute de la valeur au delà des financements qu'elle procure à ses clients. Cette valeur résulte de l'expertise qu'elle a acquis en près de cinquante ans,de l'envergure mondiale de ses opérations et de ses compétences uniques -- en particulier dans les domaines environnementaux et sociaux. Pour la SFI,inscrire son action dans la durée est une condition essentielle du succès de ses activités ainsi qu'un moyen de renforcer son impact sur le développement. LE CONTEXTE MONDIAL Durant l'exercice écoulé, plusieurs graves obstacles au développement durable des pays membres de la SFI sont clairement apparus. L'économie mondiale -- confrontée à la fois aux scandales associés à certains gouvernements d'entreprise, à l'existence de capacités excédentaires dans des secteurs clés, à l'instabilité politique, au ralentissement des négociations commerciales, au SRAS et, dans certains pays, aux réactions négatives à la libéralisation des marchés -- a continué d'avoir du mal à remonter la pente après avoir enregistré la contraction la plus brutale depuis la crise pétrolière de 1973. Pendant ce temps, entre 2,5 et 3 milliards d'habitants des pays en développement n'ont toujours que moins de deux dollars par jour pour subsister.Au cours des 30 prochaines années,la population mondiale devrait s'accroître de 2 milliards de personnes,qui naîtront presque toutes dans un pays en développement.Pour pouvoir faire face,entre autres,à cette croissance démographique, il sera essentiel de pouvoir compter sur la croissance économique et d'adopter des approches novatrices. Ces facteurs ont eu conjointement pour effet de faire de l'investissement dans le secteur privé, en tant que moteur de la croissance économique, l'instrument principal du programme de réduction de la pauvreté. Toutefois, le Sommet mondial sur le développement durable tenu en septembre 2002 à Johannesburg a clairement dépeint une situation peu encourageante en montrant que la croissance mondiale nécessaire au cours des prochaines décennies ne pourra être obtenue en appliquant les méthodes et en suivant les modèles du passé. Dans tout le monde en développement, l'eau salubre, l'air pur, la diversité biologique,les pêcheries et les terres fertiles sont menacées par une croissance qui n'est pas viable. EXAMEN DE LA VIABILITÉ : RÉSUMÉ 65 Les défis que doit relever une institution de financement du développement et a contribué à accroître la durabilité des développement mondial telle que la SFI n'ont jamais été aussi actions du secteur des services financiers. Les membres du grands. À l'évidence, les clients de la Société ont toujours personnel de la Société ont reçu une formation et des outils besoin de ses capitaux mais ils ont tout autant besoin qu'elle qui leur permettent de mieux informer les clients dans prenne des initiatives inédites qui contribueront à la pérennité lesquels elle investit des avantages qu'ils peuvent tirer d'une des activités du secteur privé sur les marchés émergents. amélioration du développement au plan environnemental et social et du gouvernement d'entreprise. La SFI a également RENFORCER LAVIABILITÉ collaboré avec des banques d'investissement pour faire face DES ACTIONS MENÉES aux impacts environnementaux et sociaux des opérations de La SFI a pour mission d'investir dans des contextes présentant prêt et d'investissement. Plusieurs banques ont décidé des risques élevés en tirant profit de ces investissements pour d'appliquer les politiques et directives environnementales et montrer aux investisseurs privés qu'un pays ou un secteur sociales de la SFI dans le cadre de leurs opérations de donné offre des possibilités d'investissement viables. Elle doit financement sur projets. toutefois s'assurer,dans le même temps,que ces investissements En 2002, la SFI a publié son premier examen de la viabilité sont durables et écologiquement rationnels. Si ce n'est pas le qui décrivait les premières phases de la formulation de son cas,cela signifie que la SFI ne s'acquitte pas de sa mission. initiative pour une action durable. L'examen réalisé pour cet La SFI s'est toujours efforcée de promouvoir un exercice fera le point des progrès accomplis et exposera plus développement durable (avant même que cette expression en détail les raisons pour lesquelles la SFI a lancé cette n'ait été adoptée) grâce à un personnel déterminé, aussi bien initiative ainsi que sa vision de l'avenir. Le texte intégral de sur le plan personnel que professionnel,à voir le secteur privé l'examen de la viabilité (Sustainability Review) est disponible servir les objectifs à long terme du développement humain et sur demande. Les paragraphes ci-après retracent les faits de la protection de l'environnement.La Société doit toutefois marquants pour l'exercice 03. veiller à tirer les leçons de l'expérience pour améliorer encore ses prestations à l'avenir,comme elle est déterminée à le faire. LES ACTIVITÉS Si la SFI a montré l'exemple en intégrant des normes DURANT L'EXERCICE 03 environnementales et sociales dans ses projets depuis 1989, Impact économique et durabilité des résultats obtenus elle s'efforce de plus en plus d'encourager, par le biais de ses La SFI évalue ses projets et leur impact sur le plan investissements dans les entreprises clientes, la poursuite économique, social, environnemental et en matière de des améliorations en ce domaine. Un certain nombre gouvernement d'entreprise sur la base des critères présentés des investissements du portefeuille de la SFI ont même donné dans son Cadre pour une action durable. Les « projets ayant des résultats supérieurs à ceux requis par ses normes un fort impact » sont ceux pour lesquels les indicateurs de environnementales et sociales rigoureuses -- et en ont tiré des durabilité adoptés affichent une valeur élevée.(Les indicateurs avantages commerciaux. Toutefois, alors même qu'elle utilisés dans chaque cas sont décrits en détail dans le texte s'efforce de trouver de nouveaux clients capables d'obtenir intégral de l'examen (Sustainability Review.)) Ce cadre a été d'excellents résultats au plan environnemental et social et en matière de gouvernement d'entreprise,elle continue à fournir ses services aux clients pour qui se conformer à ses normes INVESTISSEMENTS DE LA SFI de base représente un accomplissement important. Elle DANS DES PROJETS AYANT UN FORT IMPACT, Ex. 02- Ex. 03 apporte de la valeur à ses clients et aux sociétés dans le cadre desquelles elle opère lorsqu'elle collabore avec une entreprise de taille modeste d'un pays à faible revenu et l'aide à porter 60 ses opérations aux normes mondiale au plan environnemental total sé et social et en matière de gouvernement d'entreprise.Tous les 40 systèmes que pourra élaborer la SFI pour encourager nombre engag du l'obtention de résultats supérieurs à ses normes de base projets 20 devront être pratiques et se prêter à la poursuite de d'améliorations progressives sur les marchés les plus difficiles. Pourcentage Ce sont ces tensions et ces défis qui guident la SFI 0 AL lorsqu'elle s'efforce de déterminer ce qu'elle pourrait faire de CTA plus pour promouvoir un développement durable dans le SOCIAL IMP T GESTION, monde entier. Son initiative pour une action durable est le FOR CONOMIQUEÉ ENGAGEMENT GOUVERNANCE fruit et la manifestation de ses engagements et lui offre la ET ENVIRONNEMENT possibilité de recentrer ses efforts. Durant l'exercice 03, la SFI a renforcé la capacité de son Ex. 02 Ex. 03 personnel à investir pour obtenir un impact sur le 66 EXAMEN DE LA VIABILITÉ : RÉSUMÉ mis au point puis utilisé pour la première fois pour un agents de l'institution ont commencé à se servir de ces outils échantillon de projets de la SFI durant l'exercice 01 ; les et à examiner la manière dont la SFI pourrait utiliser ses évaluations effectuées dans ce cadre pour l'exercice 02 capacités dans le domaine environnemental et social ainsi sont décrites dans l'examen de la viabilité réalisé pour ce qu'au plan du gouvernement d'entreprise pour se démarquer même exercice. sur le marché des services financiers. Durant l'exercice 03, tous les investissements engagés ont Les agents des départements industriels et des régions ont de nouveau été évalués sur le plan de leur impact économique reçu, ou recevront, une formation adaptée au cadre des et de leur durabilité :101 des 179 investissements engagés sont affaires dans leur secteur ou région. Plus de 200 chargés considérés avoir un fort impact dans au moins un domaine. d'investissement ont suivi une formation à ce jour.Par ailleurs, un grand nombre de directeurs ont participé au forum « Prince Élargissement du champ d'application des principes of Wales Business and the Environment Programme », qui de sauvegarde environnementale et sociale de la SFI -- permet aux capitaines d'entreprise et à ceux qui ont un impact les Principes d'Équateur sur l'opinion publique d'examiner le rôle des affaires dans le Dans le cadre des consultations qu'elles ont tenues avec la SFI, cadre d'un développement durable. dix grandes banques internationales ont accepté d'adopter des procédures de suivi environnemental et social dans le cadre des Forum mondial sur le gouvernement d'entreprise financements sur projet qu'elles effectuent à l'échelle mondiale ; La SFI estime qu'un bon gouvernement d'entreprise est ces procédures sont basées sur les politiques et directives essentiel à la durabilité des activités du secteur privé. Une environnementales et sociales de la SFI.Toutes ces banques ont bonne gestion accroît la responsabilité, la réceptivité, adopté les Principes d'Équateur (voir encadré p. 12) et l'on l'efficacité dont fait preuve une entreprise pour les aspects de compte que d'autres le feront dans les prochains mois. ses activités,y compris les risques et les opportunités au niveau Les banques qui ont accepté les Principes d'Équateur environnemental et social. procèdent à l'examen des projets potentiels d'une manière très Pour répondre à la demande croissante de réformes du similaire à celle employée par la SFI pour ses propres activités gouvernement d'entreprise dans le monde entier, le d'investissement.Les projets d'investissement seront classés selon Groupe de la banque mondiale et l'OCDE ont conclu un leur impact environnemental et social sur la base des critères de accord-cadre de coopération et ont convoqué le Forum la SFI.Une fois ce classement ex ante réalisé,les projets seront mondial sur le gouvernement d'entreprise. Cette assujettis aux mêmes obligations que les projets de la SFI en ce initiative rassemble les principales parties à la réforme du qui concerne les évaluations environnementales, le plan de gouvernement d'entreprise :les banques multilatérales et les gestion de l'environnement,et l'information du public. organisations internationales, les organismes chargés de définir les normes professionnelles et le secteur privé. Publication de l'étude « Rentabilité responsable : les bénéfices du développement durable dans les marchés émergents » Les études consacrées à la logique commerciale du INVESTISSEMENTS PAR RÉGION, EX. 03 développement durable sont de plus en plus nombreuses,mais a c la plupart d'entre elles portent sur le climat des affaires dans le SÉ b ACT monde développé. Consciente de la nécessité d'examiner la SÉ IMP DOLLARS T ENGAG PIONNIERS, logique commerciale des entreprises des marchés émergents, EN FOR ENGAG À la SFI a formé un partenariat avec SustainAbility, bureau YSAP AGE ANT d'études basé au Royaume-Uni,pour procéder aux travaux de DES MONT PROJETS PROJETS recherche et à la publication de l'ouvrage intitulé « Rentabilité RÉGION FINANCEMENTS DANS POURCENT DU NOMBRE DE NOMBRE DE responsable :les bénéfices du développement durable dans les Afrique subsaharienne 82,05 17 5 marchés émergents ». Asie de l'Est et Pacifique 29,83 25 13 L'étude examine 240 cas concrets se rapportant à 60 marchés Asie du Sud 97,41 16 12 Europe et Asie centrale 9,87 52 23 émergents du monde entier. Elle aboutit à la conclusion qu'il Amérique latine et Caraïbes 11,80 51 34 est intéressant sur le plan commercial pour une entreprise de Moyen-Orient et Afrique du Nord 35,98 16 12 chercher à améliorer ses résultats sur le plan environnemental Monde n.d. 2 2 et social et sur celui du gouvernement d'entreprise.Cette étude TOTAL 179 101 a été publiée en anglais, en chinois, en espagnol, en français et aSelon la SFI, sont dits « pionniers » les pays à faible revenu, d'après la définition de en portugais.Un site web lui est aussi consacré. la Banque mondiale, ou les pays qui présentent des risques élevés, c'est-à-dire qui n'ont pas de cote de crédit ou dont la notation de crédit par Institutional Investor est inférieure ou égale à 30. bLe nombre total de projets engagés porté dans ce tableau est différent parce que seuls Formation du personnel pour promouvoir une action durable les engagements initiaux sont pris en compte dans le calcul des projets ayant un fort impact. La SFI a mis au point des outils pour aider son personnel à cSe reporter au texte intégral de Sustainability Review pour de plus amples détails sur la notation des projets concernant leur impact potentiel sur le développement. promouvoir une action durable dans le cadre de ses opérations d'investissement. Durant l'exercice 03, un grand nombre des EXAMEN DE LA VIABILITÉ : RÉSUMÉ 67 MESURES PRISES PAR LA SFI POUR ACCROÎTRE LA QUALITÉ DE SES TRAVAUX CYCLE D'ÉVALUATION Les projets approuvés en . . . . . . ont été évalués en Supervision des projets 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 · Accroissement de la capacité à procéder à des examens environnementaux · Grande réorganisation des départements de la SFI · Augmentation de la portée et de la rigueur des évaluations · Adoption des fiches de performance basées sur les résultats des départements · Amélioration de la formation portant · Obligation pour les départements de prendre en compte sur l'évaluation du marché le coût des prises de participation · Lancement de l'initiative de la SFI pour une action durable · Offre d'un nouveau cours de formation portant sur les opérations de crédit · Création d'unités de supervision du portefeuille et de départements du crédit · Renforcement des procédures des examens environnementaux Le Forum aidera les pays à identifier les domaines dans un pays particulier et à la capacité de financement de lesquels il leur faut en priorité procéder à des réformes et nouveaux investissements de la SFI. les aidera à mettre ces dernières en oeuvre de manière cohérente et durable en partageant leurs ressources et leur Résultats obtenus au plan du développement expertise. Le Service du gouvernement d'entreprise de la Si l'on fait la synthèse des notations attribuées aux SFI sert de secrétariat au Groupe consultatif du secteur performances, 57 % des opérations ont eu un impact privé sur le gouvernement d'entreprise, association de satisfaisant sur le développement. Les indicateurs retenus capitaines d'entreprise, d'investisseurs institutionnels, de pour chaque projet sont : membres des professions libérales et d'autres spécialistes · le développement du secteur privé (taux de réussite : déterminés à relever les normes du gouvernement 71 %). L'opération a permis de créer une entreprise d'entreprise dans les pays en développement. viable capable d'attirer des financements,de soutenir la concurrence et de forger des relations commerciales ou Pour de plus amples informations... d'entraîner une amélioration du cadre réglementaire. Ces informations ne décrivent que quelques-uns des efforts · l'impact sur l'environnement (taux de réussite :62 %). déployés pendant l'exercice 03 par la SFI pour promouvoir L'opération a eu des effets sur l'environnement ainsi que un développement durable. De plus amples détails et des impacts sur la situation sociale,la santé et la sécurité. informations sont donnés dans le rapport Sustainability Review. · la viabilité économique (taux de réussite : 58 %). L'opération a un taux de rentabilité économique LE GROUPE D'ÉVALUATION satisfaisant accompagné de gains ou pertes nettes non DES OPÉRATIONS DE LA SFI quantifiables dans les domaines non financiers, et Tous les ans, les agents de la SFI qui procèdent à des contribue aux grands objectifs de développement investissements évaluent un échantillon aléatoire représentatif · le succès commercial du projet (taux de réussite : d'investissements ayant atteint leur régime de croisière. Le 42 %). Dans les secteurs réels, celui-ci est mesuré par Groupe d'évaluation des opérations (OEG) analyse les comparaison au coût du capital de l'entreprise. Dans le résultats des projets et présente ses conclusions dans le cadre de secteur financier,il dénote la contribution du projet à la son examen annuel.Cette année,l'OEG a noté que,si elle est rentabilité, à la situation financière et à la réalisation des bien exécutée,la stratégie de la SFI pour les marchés pionniers objectifs commerciaux de l'intermédiaire. accroîtra probablement la contribution de la SFI à la réalisation des objectifs de développement pour le Millénaire. Résultats obtenus au niveau des investissements Le pourcentage des projets ayant donné des résultats Des opérations doublement profitables satisfaisants au plan des investissements de la SFI est moins Environ 40 % des opérations évaluées ont été doublement élevé (50 %) que celui des projets ayant affiché de bons profitables, c'est-à-dire qu'elles ont satisfait aux critères résultats au plan du développement. Cette conclusion se formulés par la SFI pour chaque investissement et contribué retrouve dans chaque examen annuel de l'OEG, par suite à la fois à la réalisation des objectifs de développement dans notamment du niveau élevé des valeurs de référence retenues 68 EXAMEN DE LA VIABILITÉ : RÉSUMÉ par la SFI pour déterminer si le rendement des actifs peut être indépendant et est placé sous l'autorité directe du président du noté satisfaisant et de l'impact des conditions de marché. Groupe de la Banque mondiale. Il a pour mission d'aider les Dans l'ensemble,le rendement des investissements sous forme personnes touchées par les projets en recevant leurs plaintes de de participation de la SFI qui ont été approuvés durant la manière équitable, objective et constructive et de renforcer période 94-96 est très nettement supérieur aux indices des l'impact social et environnemental des projets de la SFI et de marchés émergents. la MIGA. Le conseiller/ombudsman s'acquitte de ses fonctions d'une La stratégie de la SFI sur les marchés pionniers part en sa qualité d'ombudsman en répondant aux plaintes Les marchés pionniers -- c'est-à-dire essentiellement les pays émanant de personnes ou d'entités extérieures au Groupe de qui ont un faible revenu ou présentent un risque élevé -- se la Banque mondiale et, d'autre part, en vérifiant que les caractérisent par un degré de corruption élevé, une piètre principes de sauvegarde environnementale et sociale sont bien gouvernance et une situation politique instable. La SFI et le appliqués, et en fournissant, de manière indépendante, au secteur privé ont des difficultés à réaliser des investissements président et aux directions de la SFI et de la MIGA des conseils viables sur ces marchés, qui ne suivent généralement pas une portant sur des politiques et des problèmes systémiques, y trajectoire qui leur permettra d'atteindre les objectifs de compris ceux qui ressortent des enquêtes de l'ombudsman et développement pour le Millénaire d'ici à 2015. de la vérification de l'application des directives. Les conclusions de l'OEG suggèrent qu'il est essentiel En sa qualité d'ombudsman, durant l'exercice 03, le CAO d'améliorer le climat de l'investissement pour assurer la a poursuivi ses travaux sur les affaires en cours et a reçu deux pérennité de la stratégie de la SFI sur les marchés pionniers. nouvelles plaintes. Le CAO s'efforce de mettre en place des L'OEG, qui a conclu qu'il existe une relation étroite entre la mécanismes pour remédier aux problèmes indiqués par les qualité des travaux de la SFI et la qualité des résultats qu'elle plaignants et éviter que d'autres ne se posent à l'avenir.Il peut, obtient,fait valoir que le succès de la stratégie de la Société sur pour ce faire, procéder à des négociations, effectuer une les marchés pionniers dépendra de l'exercice de la diligence médiation ou réaliser une enquête auprès du personnel de la requise et d'une gestion des risques efficace. Au cours des SFI et de la MIGA, des entités parrainantes du projet et des dernières années, la SFI a pris des mesures importantes pour parties intéressées. renforcer ses capacités, ses processus fondamentaux et ses Le bureau du conseiller/ombudsman a institutionnalisé son structures de gestion et d'incitation, mais ces mesures n'ont rôle de vérification de l'application des directives en recrutant qu'un impact limité sur les résultats des projets évalués dans le des spécialistes de la question et en publiant un guide explicatif cadre du présent examen annuel (voir le diagramme page 68). du processus de vérification, des motifs de procéder à une L'OEG met également en relief les avantages du recours à vérification de la conformité et des principes sur lesquels des services d'assistance technique et de conseils sur les repose la réalisation d'une vérification.Un examen du respect marchés pionniers dans le but de générer des opportunités et de l'application des directives peut-être entrepris à la suite d'améliorer le climat de l'investissement. La SFI a obtenu, d'une plainte du médiateur ou à la demande du président ou grâce à ces services, des résultats particulièrement satisfaisants de la direction. en Russie et au Viet Nam dans les années 90. L'OEG Durant l'exercice, le CAO a mené à terme un examen -- recommande à la SFI d'évaluer toutes ses activités hors demandé par la direction de la SFI -- de l'application et de investissement pour déterminer la qualité des résultats obtenus, l'impact des principes de sauvegarde de la SFI depuis leur tirer les leçons de l'expérience, obtenir des informations adoption en 1998.Il est ressorti de cet examen que la mesure pouvant guider l'allocation des ressources et intégrer ces dans laquelle des politiques et directives de la SFI sont informations dans les fiches de performance des départements. appliquées dépend fondamentalement de la mesure dans Cette manière de procéder permettrait également de rendre laquelle l'entreprise cliente est déterminée à s'attaquer aux compte des activités de l'institution aux bailleurs de fonds, et problèmes environnementaux et sociaux. notamment au Conseil d'administration de la SFI. Pour que ceux qui ont besoin de recourir à ses services De plus amples informations sur les rapports de l'OEG sachent comment les obtenir, le bureau du CAO diffuse ses figurent sur le site www.ifc.org/oeg. directives opérationnelles sous forme imprimée et sur support électronique en anglais, arabe, chinois, espagnol, français, LE BUREAU DU CONSEILLER- portugais et russe. Le Conseiller-ombudsman se rend OMBUDSMAN POUR L'APPLICATION également dans les centres régionaux et les bureaux extérieurs DES DIRECTIVES de la SFI pour s'entretenir avec les membres du personnel et rencontrer des représentants des organisations non Le Bureau du conseiller/ombudsman pour l'application des gouvernementales et d'autres partenaires.Le site web du CAO directives (CAO) permet à la direction de mieux rendre se trouve à l'adresse www.cao-ombudsman.org. compte aux individus touchés par les projets de la SFI et de la MIGA des actions menées par ces dernières. Ce bureau est EXAMEN DE LA VIABILITÉ : RÉSUMÉ 69 S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Résultats financiers L e résultat d'exploitation1 de la SFI pour l'exercice 03 s'est élevé à 528 millions de dollars, soit un montant supérieur aux chiffres de 161 millions et de 241 millions de dollars enregistrés respectivement pour l'exercice 02 et l'exercice 01 (le calcul du résultat d'exploitation ne prend pas en compte les effets des normes comptables applicables aux produits dérivés et aux opérations de couverture ; lorsque ces effets sont pris en compte,le revenu net de l'exercice 03 s'établit à 487 millions de dollars).Le résultat d'exploitation de la Société pour l'exercice 03 résulte de recettes d'exploitation au titre des services aux clients de 205 millions de dollars, contre une perte de 70 millions de dollars pour l'exercice 02,ainsi que des recettes d'exploitation au titre des services de trésorerie de 323 millions de dollars (net des frais administratifs), soit un montant supérieur à celui de l'exercice 02 (231 millions de dollars). Globalement, le rendement de l'actif net moyen de la Société est passé de 2,7 % pour l'exercice 02 à 8,2 % pour l'exercice 03. Le résultat d'exploitation au titre des services aux clients est redevenu positif grâce à l'augmentation du revenu tiré du portefeuille de prêts, les solides dividendes produits par le portefeuille de participations et,partant,la réduction du niveau des provisions pour pertes sur prêts par rapport à l'exercice précédent. Le portefeuille de prêts a produit des recettes d'exploitation de 219 millions de dollars pour l'exercice 03 (déduction faite du coût des prêts improductifs, des provisions pour pertes spécifiques, des frais administratifs internes, du coût des emprunts et du coût de la couverture des prêts) contre une perte d'exploitation de 139 millions de dollars pour l'exercice 02. Les portefeuilles de participations et de quasi-participations,c'est-à-dire les portefeuilles financés sur l'actif net de la SFI,qui avaient affiché un revenu d'exploitation de 91 millions de dollars pour l'exercice 02,ont produit un revenu d'exploitation de 125 millions de dollars pour l'exercice 03. Les dividendes sont restés stables, puisqu'ils se sont établis, au total, à 143 millions de dollars pour l'exercice 03, contre 140 millions pour l'exercice 02. 1Certains montants se rapportant aux exercices antérieurs ont été reclassés conformément à la présentation adoptée pour l'exercice actuel. 70 RÉSULTATS FINANCIERS PRINCIPAUX RÉSULTATS FINANCIERS DE LA SFI, Ex. 02-Ex. 03 Millions de dollars Ex. 02 Ex. 03 Services aux clients -- résultat d'exploitation (perte) (70) 205 Prêts -- résultat d'exploitation (139) 219 Participations/Quasi-participations -- résultat d'exploitation 91 125 Assistance technique (21) (73) Contributions au titre de mécanismes (22) (28) Commissions institutionnelles et autres 21 (39) Services de trésorerie de la SFI -- résultat d'exploitation 231 323 Résultat d'exploitation de la SFI 161 528 Le résultat d'exploitation des services de trésorerie de la SFI portefeuille de prêts de la SFI a dégagé un revenu s'explique par la contribution nettement plus importante d'exploitation de 219 millions de dollars pour l'exercice 03, qu'auparavant des actifs liquides. Le produit des actifs liquides contre une perte de 139 millions de dollars durant l'exercice pour l'exercice 03 s'est chiffré à 323 millions de dollars, dont précédent. La diminution sensible des frais associés aux 157 millions de dollars au titre de plus-values réalisées ou non. provisions pour pertes spécifiques, les montants en arriéré (Les chiffres correspondants pour l'exercice 02 sont de recouvrés au titre des intérêts et du principal et 231 millions et 31 millions de dollars,respectivement). l'augmentation du produit des commissions relatives aux Les nouveaux investissements engagés par la SFI pour son investissements sont autant de facteurs qui ont contribué à propre compte se sont chiffrés à 3,9 milliards de dollars améliorer les résultats du portefeuille de prêts. Le revenu (y compris un montant de 0,4 milliard de dollars au titre des d'exploitation dégagé par ce dernier représente 18,2 % du garanties signées), et les syndications signées à 1,2 milliard de capital utilisé, contre une perte équivalant à 2,5 % du capital dollars. Le montant total du portefeuille décaissé s'est établi à utilisé pour l'exercice 02. 12,0 milliards de dollars au 30 juin 2003,c'est-à-dire à un niveau La valeur du portefeuille de participations et de quasi- supérieur de 12 % à celui enregistré au 30 juin 2002. Le participations (y compris les quasi-participations de type pourcentage du montant moyen décaissé au titre du portefeuille prêt), qui est financé par l'actif net de la SFI, a augmenté représenté par les frais administratifs pour l'exercice 03 de 8 % durant l'exercice 03 pour s'établir à 4,2 milliards de (soit 2,9 %) a diminué par rapport aux 2,0 % enregistrés pour dollars.Ce portefeuille a affiché un bénéfice d'exploitation l'exercice précédent.Les frais administratifs sont majorés par le de 125 millions de dollars pour l'exercice 03, contre montant de certains produits et charges imputables aux 91 millions de dollars pour l'exercice 02, essentiellement programmes remboursables de la Société (30 millions de dollars sous l'effet de la réduction des frais associés aux provisions pour l'exercice 03 contre 39 millions de dollars pour pour pertes qui a contrebalancé la baisse des plus-values l'exercice 02).Les emprunts de la SFI ont continué de progresser réalisées sur les cessions de titres de participation. Ces parallèlement à ses activités de prêt.Les nouveaux emprunts sur plus-values se sont chiffrées au total à 52 millions de dollars les marchés internationaux se sont chiffrés,au total,à l'équivalent contre 288 millions pour l'exercice 02.Les dividendes sont de 3,5 milliards de dollars pour l'exercice 03. restés stables puisqu'ils sont passés de 140 millions de dollars pour l'exercice 02 à 143 millions de dollars pour l'exercice 03. RÉSULTATS FINANCIERS Le bénéfice d'exploitation correspond à un rendement DES PRINCIPAUX PRODUITS DE LA SFI du capital utilisé de 3,8 % pour l'exercice 03, contre 2,8 % La valeur du portefeuille de prêts décaissés et en cours pour l'exercice 02. (abstraction faite des quasi-participations de type prêt) a Les provisions pour pertes constituées pour l'exercice 03 augmenté de 14 % pour passer de 6,9 milliards de dollars pour se sont établies, au total, à 98 millions de dollars, soit un l'exercice 02 à 7,8 milliards de dollars pour l'exercice 03. Le montant nettement inférieur à celui de l'exercice 02 RÉSULTATS FINANCIERS 71 RÉSULTAT D'EXPLOITATION NET ET RENDEMENT DE L'ACTIF NET MOYEN, Ex. 99- Ex. 03 Rendement 600 12 % 400 8 % de dollars l'actif de 200 4 % net Millions moyen 0 0 Ex. 99 Ex. 00 Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 Résultat d'exploitation Rendement de l'actif net moyen (657 millions de dollars).La dotation à la provision pour pertes canadien, l'euro, le peso colombien, le dollar de Hong Kong sur prêts et sur participations a été ramenée à 21,9 % et le dollar de Nouvelle-Zélande. Le plus gros emprunt de du montant des prêts décaissés et en cours à la fin de l'exercice, l'exercice a été effectué par le biais d'une émission obligataire contre 25,8 % pour l'exercice 02. planétaire d'un montant d'un milliard de dollars. La SFI a levé 28 % du montant total des emprunts qu'elle CAPITAL ET BÉNÉFICES a contractés durant l'exercice 03 par le biais de son émission NON DISTRIBUÉS de référence en dollars des États-Unis, 30 % par le biais de L'actif net de la SFI recouvre essentiellement les bénéfices transactions structurées réalisées presque exclusivement au non distribués et le capital libéré. Le capital libéré de la Japon, 2 % en dollars de Hong Kong, 1 % en pesos Société s'est chiffré à 2,4 milliards de dollars, soit le même colombiens, et 39 % par le biais de transactions libellées en montant que pour l'exercice 02 ; le revenu net étant de dollars néo-zélandais,en dollars canadiens,en euros,en dollars 487 millions de dollars, les bénéfices non distribués ont été australiens et en dollars des États-Unis et ciblées sur les portés à 4,4 milliards de dollars.À la clôture de l'exercice 03, institutions japonaises.Tous les emprunts ont été convertis en l'actif net de la Société était de 6,8 milliards de dollars. dollars des États-Unis à taux variable dans le cadre Au 30 juin 2003,le ratio d'adéquation du capital de la SFI d'opérations de swap.La plupart des prêts accordés par la SFI (c'est-à-dire le rapport entre,d'une part,le capital libéré,les sont libellés en dollars des États-Unis et assortis d'un taux bénéfices non distribués et les provisions générales ajustées variable. Ces swap de monnaies et de taux d'intérêt, qui ont et, d'autre part, les actifs pondérés des risques, inscrits au permis de ramener le coût des emprunts à un taux inférieur bilan et hors bilan) était de 45 %. Ce chiffre est bien au LIBOR,et les revenus dégagés par le programme de rachat supérieur au niveau minimum de 30 % requis en application de dettes ont contribué à maintenir le coût de financement des normes de fonds propres approuvées par le Conseil de la SFI à un faible niveau durant l'exercice 03. d'administration en mai 1994. Le ratio d'endettement de la SFI (c'est-à-dire le rapport entre l'encours des emprunts et GESTION DES LIQUIDITÉS des garanties et la somme du capital souscrit et des bénéfices Le montant total des actifs liquides inscrits au bilan n'était plus non distribués) était de 2,6 à un, soit bien en dessous du que de 13 milliards de dollars au 30 juin 2003,ce qui représente maximum autorisé par les Statuts de la Société (qui est de une diminution de 10 % par rapport au chiffre de 14,5 milliards 4,0 à un). de dollars enregistré pour l'exercice précédent.Cette évolution s'explique par la contraction du programme d'emprunt, GESTION DES OPÉRATION l'augmentation du volume des emprunts arrivant à échéance DE FINANCEMENT et l'accroissement des décaissements au titre des prêts et des Durant l'exercice 03,la SFI a levé l'équivalent de 3,5 milliards participations.La majorité des liquidités sont libellées en dollars de dollars sur les marchés financiers internationaux. Elle a des États-Unis,les faibles montants restants étant conservés en également racheté un montant de 116 millions de dollars sur euros et en yen pour financer des décaissements opérationnels. l'encours de sa dette dans le cadre de sa stratégie de Le montant total des actifs liquides est déterminé par les renforcement de la liquidité de ses émissions obligataires. contraintes associées à la notation de créditAAA/Aaa de la SFI La SFI a émis des titres dans huit monnaies : le dollar des et, notamment, le rythme des nouveaux emprunts sur le États-Unis, le yen japonais, le dollar australien, le dollar marché et des décaissements en faveur des clients. 72 RÉSULTATS FINANCIERS Les portefeuilles d'actifs liquides de la SFI ont enregistré référence, à savoir le taux effectif des fonds du marché d'excellents résultats durant l'exercice 03, dans un contexte interbancaire au jour le jour aux États-Unis,puisqu'il a affiché caractérisé par la volatilité des marchés des capitaux engendrée un taux de rendement de 1,5 % contre 1,4 % pour la référence. par des perspectives économiques incertaines et la montée de Le portefeuille P1 recouvre les actifs adossés, à savoir le tensions géopolitiques. Durant les trois premiers mois de produit des emprunts à taux variable de la SFI, que celle-ci l'exercice,les valeurs duTrésor des États-Unis ont fait un bond investit dans des placements de haute qualité jusqu'au spectaculaire face à la chute des valeurs boursières, à décaissement des prêts approuvés. La SFI s'efforce ainsi l'aggravation des tensions suscitées par la crise iraquienne et à d'obtenir un rendement total supérieur à celui de sa référence la remise en cause de la viabilité des politiques relatives à -- dans ce cas,les dépôts en dollars à trois mois -- sans dépasser l'Amérique latine.À la fin de cette période,les rendements des les limites établies pour les risques de taux d'intérêt et de valeurs du Trésor sont tombés à leurs niveaux les plus bas crédit.Au cours de l'exercice 03,elle a obtenu un rendement depuis plusieurs décennies puis sont restés à l'intérieur de la total de 2,1 %, soit 0,5 % de plus que le rendement de 1,6 % fourchette de négociation.La Federal Reserve des États-Unis enregistré pour la référence, contre 0,3 % pour l'exercice 02. a encore assoupli la politique monétaire en procédant à deux Le portefeuille P2 correspond principalement au capital réductions de taux d'intérêt,pour ramener le taux de l'argent libéré et aux bénéfices non distribués de la Société. Il est géré au jour le jour à 1 %.La croissance est aussi demeurée morose activement sur la base du rendement total d'un portefeuille de dans les autres pays ; elle a été plus lente en Europe qu'aux référence ayant une duration de trois ans (comprenant le États-Unis, tandis que le Japon continuait de se heurter à des portefeuille résiduel des prêts à taux fixe).Le rendement en base problèmes bancaires dans un contexte déflationniste. Les annuelle pour l'exercice 03 s'est établi à 9,4 % contre 7,8 % rendements des fonds d'État japonais à dix ans ont poursuivi pour la référence,soit 1,6 point de plus que pour cette dernière. leur évolution à la baisse, pour tomber de 1,3 à 0,4 % avant Ce résultat positif s'explique essentiellement par l'importance d'enregistrer une brusque remontée dans la deuxième relative des obligations dans le portefeuille lors du redressement quinzaine de juin.Les portefeuilles d'actifs liquides ont dégagé du marché obligataire ; la série de transactions basées sur les un revenu d'exploitation de 323 millions de dollars, soit valeurs relatives des titres,notamment sur le marché des valeurs 36 millions de dollars au titre des marges bénéficiaires sur les duTrésor des États-Unis,faisant intervenir des volumes importants titres adossés et 293 millions de dollars au titre des intérêts et et stables d'obligations en valeurs réelles (c'est-à-dire à l'abri de des revenus de l'actif net de trésorerie. Les chiffres l'inflation) sur les marchés des États-Unis et d'Europe ; et la correspondants pour l'exercice 02 sont de 231 millions de poursuite d'une stratégie active de prêt de titres. dollars, dont 31 millions au titre des marges bénéficiaires sur Le portefeuille P3 comprend des fonds empruntés à des taux les titres adossés et 206 millions de dollars au titre des intérêts variables,qui sont confiés à des gérants externes et doivent être et des revenus de l'actif net de trésorerie. placés activement sur la base d'un indicateur de référence qui Les liquidités de la SFI sont investies conformément aux est le taux des dépôts en dollars à trois mois. À la clôture de directives et normes établies dans le cadre de l'Autorisation de l'exercice 03, le portefeuille géré de l'extérieur représentait placement conférée à la Société par son Conseil 8 % du portefeuille total d'actifs liquides et,au total,un milliard d'administration. Cette autorisation précise les instruments et de dollars avaient été confiés à six gérants externes :307 millions les catégories d'entités admissibles.La SFI est autorisée à placer de dollars à deux gérants de programmes à revenu fixe et ses liquidités sous forme d'obligations émises par des États,des 628 millions de dollars à trois spécialistes de titres représentatifs administrations publiques, des sociétés ou des banques d'emprunts hypothécaires tandis qu'un montant plus faible,soit commerciales ayant une très bonne notation.Dans ce cadre,la 101 millions, étaient gérés sous forme de titres hybrides à direction de la SFI a formulé des directives prudentes pour la revenu fixe et adossés à des valeurs hypothécaires. Durant gestion des différents types de risques inévitablement associés l'exercice 03, le portefeuille P3 a affiché de bons résultats à un important portefeuille d'obligations diversifiées,en mettant puisque le rendement total s'est établi à 2,4 %,soit 0,8 point de plus particulièrement l'accent sur le risque de marché (taux plus que la référence. d'intérêt) et le risque de crédit. Aux fins de la gestion du Durant l'exercice 04, une nouvelle initiative sera lancée portefeuille et de l'établissement des rapports, les liquidités de dans le cadre du programme de gestion externe, qui la SFI sont réparties dans quatre portefeuilles distincts et consistera à recruter les services de gérants externes pour investies dans le monde entier dans des actifs de la plus haute une partie du portefeuille P2 (P4). Trois gérants ont été qualité tels que des obligations souveraines et des obligations de sélectionnés et recevront une allocation initiale de sociétés ayant une notation AAA. 300 millions de dollars,soit 10 % environ du portefeuille P2. Le portefeuille P0,mis en place en janvier 2002,a été conçu de manière à fonctionner comme un compte de caisse pour GESTION DES RISQUES traiter toutes les opérations donnant lieu à des décaissements ET POLITIQUE FINANCIÈRE et à des encaissements au titre de prêts et de participations et Conformément aux meilleurs pratiques en vigueur dans ce les transactions relatives aux emprunts et pour financer la domaine d'activité, la gestion des risques et la politique totalité des charges administratives de la Société. Ce financière sont administrées par un groupe distinct relevant de portefeuille a donné des résultats supérieurs à la valeur de la vice-présidence Gestion des portefeuilles et des risques. RÉSULTATS FINANCIERS 73 Cette unité est indépendante de tous les groupes procédant à des transactions et est chargée de formuler des RÉPARTITION DES RISQUES DE CRÉDIT PAR LA TRÉSORERIE recommandations sur les questions de politique financière et la gestion des risques, de préparer et de tenir à jour des directives internes pour la politique financière (et de s'assurer du respect de ces directives),et de traiter des questions relatives 51 % Notation AAA 48 % Notation AA aux agences de notation. Son champ d'action couvre les 1 % Notation A transactions,les services de trésorerie et le domaine plus récent de la gestion active des portefeuilles, dans le but d'assurer la cohérence et la compatibilité des politiques et d'offrir un cadre unique à toutes les activités ayant trait aux placements. Les activités de la SFI sont régies,de manière générale,par une Les ratios de liquidité de la SFI sont déterminés par la série de politiques financières couvrant les engagements, politique d'adossement et la politique de liquidité de l'adéquation du capital,le ratio d'endettement,la gestion actif- l'institution. Conformément à la politique de financement passif, la liquidité, et les produits dérivés. Certaines activités de couplé,les prêts sont financés par des engagements présentant trésorerie et de gestion du portefeuille font l'objet de directives les mêmes caractéristiques au plan des taux d'intérêt et des internes détaillées et spécifiques. monnaies.Aux termes de sa politique de liquidité, la SFI est Les directives relatives aux engagements formulées dans le tenue de maintenir à tout moment un niveau de liquidités cadre de la politique de la SFI en ce domaine déterminent représentant au moins 65 % des besoins nets de trésorerie les montants qui peuvent être engagés dans un pays, un indiqués par les projections pour les trois exercices suivants. secteur, pour un produit, un débiteur particulier ou un Les liquidités de la SFI sont détenues dans des portefeuilles groupe de débiteurs. Outre ces directives, qu'elle applique financés sur le marché et dans un portefeuille financé sur l'actif pour plafonner les montants engagés dans le cadre de ses net. Les risques de taux d'intérêt sont gérés, pour chacun des activités, la Société poursuit des politiques financières portefeuilles,sur la base d'une duration de référence,tandis que prudentes pour limiter ses risques financiers. Par exemple, les risques de change sont couverts par le biais de produits le ratio d'adéquation du capital doit être au minimum égal dérivés.La SFI gère ses risques de crédit en fixant des conditions à 30 % de ses actifs pondérés des risques,et le ratio de la dette d'éligibilité pour les investissements ainsi que des plafonds pour plus les garanties en cours à l'actif net ne peut dépasser 4:1 les émetteurs, qui sont fonction des volumes et de la notation tant que la SFI a des emprunts en cours auprès de la Banque ainsi que des limites établies dans le cadre de la politique de internationale pour la reconstruction et le développement diversification des classes d'actifs. (BIRD). La Société gère par ailleurs avec beaucoup de La SFI a recours à des produits dérivés dans le cadre de ses prudence son actif-passif, ses liquidités et les engagements activités de financement, pour gérer les liquidités, l'actif- associés aux produits dérivés comme expliqué ci-après. passif, les risques associés aux clients et pour gérer son Les volumes de financement,les risques de taux d'intérêt et portefeuille de manière active. les risques de change sont contrôlés par le biais de la politique Si l'on fait abstraction de la gestion active des portefeuilles d'adossement qui exige que les actifs représentant des prêts et de certaines positions prises dans le cadre de la gestion des soient financés par des engagements présentant les mêmes liquidités, le recours à des produits dérivés ne pose aucun caractéristiques en termes de taux d'intérêt et de monnaie.Pour risque de marché puisque ces produits sont employés à des satisfaire les clients qui ont besoin d'emprunter en des monnaies fins de couverture. autres que le dollar, à des taux fixes ou variables, et pour Les limites au risque de marché découlant de l'emploi de préserver la souplesse des emprunts et des investissements de produits dérivés dans le cadre des activités de gestion des liquidités en diverses monnaies sur différentes bases de taux liquidités et des portefeuilles sont déterminées par les d'intérêt,la SFI a recours à des produits dérivés,essentiellement directives formulées pour lesdites activités. Si les autres des swaps de gré à gré, pour transformer ses actifs et produits dérivés qui sont utilisés uniquement à des fins de engagements en actifs et engagement synthétiques en dollars à couverture ne génèrent aucun risque de marché,ils génèrent taux variable. Les actifs constitués par des participations et des des risques de crédit qui résultent de la possibilité de quasi-participations sont financés au moyen de l'actif net et sont défaillance de la contrepartie lorsque le contrat de produits plafonnés à 100 % de l'actif net par les politiques en vigueur. dérivés a une valeur positive pour la SFI. Les asymétries qui apparaissent pendant la durée d'un prêt La SFI coordonne avec la BIRD ses politiques de crédit par suite de la constitution de provisions,des remboursements concernant les critères d'admissibilité et les plafonds de crédit anticipés,des rééchelonnements,de la perception des revenus pour gérer les risques relatifs aux contreparties aux opérations générés par les marges ou les commissions en monnaies autres sur produits dérivés. Les limites sont fixées en fonction du que le dollar,et des écarts qui peuvent intervenir entre les dates risque potentiel total associé à la contrepartie. de révision du LIBOR pour les actifs et les engagements,font Pour se protéger contre les déclassements postérieurs à la l'objet d'un suivi systématique et donnent lieu à des opérations conclusion de contrats de produits dérivés, la SFI a conclu, de couverture compte tenu des limites opérationnelles. avec la plupart des contreparties, des accords de garantie basés sur le calcul des risques par référence au marché. 74 RÉSULTATS FINANCIERS S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Portefeuille e portefeuille d'engagements de la SFI est passé de L 15,1 milliards de dollars pour l'exercice 02 à 16,8 milliards de dollars à la fin de l'exercice 03, ce qui représente un accroissement de 11,5 %. Il est constitué de prêts pour 71 % (11,9 milliards de dollars), de participations pour 21 % (3,5 milliards de dollars), de garanties pour 6 % (1,1 milliard de dollars) et de produits de gestion des risques pour 2 % (255 millions de dollars). La Société a également assuré le portage et l'administration de 6,6 milliards de dollars de prêts syndiqués pour le compte des participants. À la clôture de l'exercice 03, le portefeuille d'engagements se composait de produits de gestion des risques, de garanties, de prêts et de participations dans 1 378 entreprises de 117 pays. Compte tenu des nouveaux engagements, des remboursements, des cessions, des annulations,des paiements anticipés,des montants passés par pertes et profits et des écarts de conversion, le portefeuille d'engagements a enregistré un accroissement net de 1,7 milliard de dollars. Les remboursements du principal des prêts se sont élevés à 1,4 milliard de dollars,et les cessions et remboursements de participations à 218 millions de dollars. Le montant total du portefeuille décaissé par la SFI pour son propre compte a augmenté pour s'établir à 12 milliards de dollars à la fin de l'exercice 03, contre 10,7 milliards de dollars à la fin de l'exercice 02.Le portefeuille de prêts décaissé a augmenté de 15,1 % et le portefeuille de participations décaissé de 2,1 % durant l'exercice. COMPOSITION DU PORTEFEUILLE DE LA SFI AU 30 JUIN 2003 Millions de dollars Engagements sous forme de prêts et de participations 15 442 Prêts 11 925 Participations 3 517 Engagements hors bilan 1 335 (au titre des garanties et des instruments de gestion des risques) Total du portefeuille d'engagements détenus pour le compte de la SFI 16 777 Total du portefeuille d'engagements détenus pour le compte de participants 6 602 Total du portefeuille décaissé 11 988 Total du portefeuille non décaissé 3 454 1Le portefeuille d'engagements recouvre les garanties et les instruments de gestion des risques, qui sont des éléments hors bilan. PORTEFEUILLE 75 PORTEFEUILLE D'ENGAGEMENTS POUR LE COMPTE DE LA SFI AU 30 JUIN 2003 Millions de dollars SECTEUR SECTEUR Services financiers et assurances USD 4 803 (29 %) Services hôteliers et de tourisme USD 426 (3 %) Services d'utilité collective USD 1 592 (9 %) Agriculture et foresterie USD 251 (1 %) Instruments de placement collectif USD 1 089 (6 %) Produits chimiques USD 642 (4 %) Transport et entreposage USD 1 062 (6 %) Bâtiment et immobilier USD 179 (1 %) Pétrole, gaz et mines USD 1 048 (6 %) Services éducatifs USD 73 (0 %) Produits alimentaires et boissons USD 962 (6 %) Soins de santé USD 174 (1 %) Information USD 877 (5 %) Plastiques et caoutchouc USD 125 (1 %) Fabrication de produits minéraux non métalliques USD 834 (5 %) Services spécialisés, scientifiques et techniques USD 54 (0 %) Produits industriels et de consommation USD 774 (5 %) Pâte à papier et papier USD 345 (2 %) Métaux de première fusion USD 724 (4 %) Textiles, vêtements et cuirs USD 387 (2 %) Commerce de gros et de détail USD 355 (2 %) PORTEFEUILLE DE LA SFI, TOTAL : USD 16 777 Note : Les chiffres comprennent les garanties et les produits de gestion des risques. Une grande partie des investissements de la SFI sont régulièrement sur le site des projets pour vérifier l'état libellés en dollars des États-Unis, mais la Société emprunte d'avancement des opérations et aide à trouver des solutions en différentes monnaies afin de diversifier ses sources de lorsque les projets posent problème. Afin de renforcer la financement et de réduire le coût de ses ressources. La supervision des portefeuilles, la Société a créé, dans tous les composition monétaire du portefeuille de prêts décaissé au départements des placements, des services de gestion du 30 juin 2003 est indiquée dans les notes sur les états portefeuille opérant sous la direction d'un gérant de financiers (qui figurent dans le deuxième volume du portefeuille pour pouvoir identifier les problèmes et y Rapport annuel de la SFI pour 2003). La SFI minimise les remédier rapidement. L'utilisation d'un système d'évaluation risques auxquels elle s'expose en prenant des positions des risques complexe facilite aussi ces opérations.Par ailleurs, inverses par le jeu de swaps, d'options ou de contrats à la SFI installe de plus en plus de membres de son personnel terme de gré à gré avec des contreparties dotées d'une sur le terrain et confie de plus en plus de tâches de supervision solide assise financière sur le marché,et en procédant à une aux agents locaux de ses bureaux de représentation. Elle analyse approfondie de la cote de crédit de toutes les déploie des efforts particuliers, par le biais de la Division de contreparties. gestion des prêts B, pour tenir les banques associées aux prêts de la Société informées de l'évolution des projets.La SFI et les ENGAGEMENTS ET DÉCAISSEMENTS participants au programme travaillent en étroite collaboration. Les nouveaux engagements de la SFI pour son propre Les départements opérationnels évaluent au cas par compte concernent surtout les régions Amérique latine et cas la situation des projets quand des difficultés apparaissent. Caraïbes (33 %), Europe et Asie centrale (31 %) et Asie de Lorsque celles-ci sont particulièrement graves,le Département l'Est et Pacifique (15 %), et portent en majeure partie sur des opérations spéciales de la SFI détermine les mesures qu'il les services financiers et d'assurance (48 %) et sur les services convient de prendre pour y remédier. Dans ce cas, la Société d'utilité collective (9 %). s'efforce de négocier des accords avec tous les créanciers et Les décaissements effectués durant l'exercice 03 se sont actionnaires pour répartir la charge de la restructuration et chiffrés à 3,0 milliards de dollars, contre 1,5 milliard pour régler les problèmes sans interrompre le déroulement du l'exercice 02.Les décaissements au titre des prêts ont atteint projet. Dans les cas exceptionnels où les négociations 2,6 milliards de dollars et les décaissements au titre des échouent, la SFI prend toutes les dispositions nécessaires et participations 313 millions de dollars. La SFI a également appropriées pour protéger ses intérêts. décaissé 1,5 milliard de dollars pour le compte d'institutions Le Conseil d'administration ayant, durant l'exercice 02, financières participant à ses prêts syndiqués. délégué au Département de la gestion du portefeuille le pouvoir de gérer les engagements et les risques financiers, ce GESTION DU PORTEFEUILLE dernier a entrepris de définir toutes les procédures appropriées, de se doter de tous les outils et des instruments de gestion des Dans le cadre de ses efforts de supervision, la SFI veille risques nécessaires et d'obtenir les approbations des services attentivement au respect des accords d'investissement,se rend 76 PORTEFEUILLE PORTEFEUILLE D'ENGAGEMENTS DE LA SFI, Ex. 99-Ex. 03 18 000 1 800 16 000 1 600 14 000 1 400 Nombre 12 000 1 200 dollars 10 000 1 000 de d'entreprises 8 000 800 Millions 6 000 600 4 000 400 2 000 200 0 0 Ex. 99 Ex. 00 Ex. 01 Ex. 02 Ex. 03 TOTAL : USD 21 685 TOTAL : USD 22 168 TOTAL : USD 21 851 TOTAL : USD 21 569 TOTAL : USD 23 379 Pour le compte de la SFI* Pour le compte de tiers Nombre d'entreprises internes requises pour lancer le programme pilote au début de Le niveau estimatif des plus-values non réalisées sur le 2003.Depuis,les activités de gestion du portefeuille ont donné portefeuille des participations a augmenté durant l'exercice 03. lieu au recours à des instruments du marché pour réaliser des Les plus-values réalisées se sont chiffrées à 48 millions de opérations de couverture des portefeuilles de prêts et de dollars, soit un montant plus faible que celui de 288 millions participations de la SFI et poursuivre les stratégies de rachat de dollars enregistré pour l'exercice 022. La SFI a perçu un des participations.Toutes les opérations et stratégies retenues montant de 148 millions de dollars sous forme de dividendes, ont pour objet de protéger le portefeuille du risque de contre 141 millions de dollars pour l'exercice 023. Cette dégradation de la situation et sont assujetties à une série augmentation tient essentiellement à l'accroissement des déterminée de limites de risque et de mécanismes de contrôle. dividendes associés à plusieurs investissement dans le secteur Au cours de l'exercice 03, les revenus du portefeuille de pétrolier. participations et du portefeuille de prêts ont atteint Les provisions pour pertes ont été ramenées à 2,6 milliards 672 millions de dollars, soit un montant inférieur de 31 % à de dollars pour l'exercice 03, soit 21,9 % du portefeuille celui de l'exercice 02, par suite de la baisse des plus-values et décaissé, contre 25,8 % pour l'exercice 02. Cette diminution de la diminution des taux d'intérêt qui s'est traduite par une s'explique par l'affectation d'un montant supplémentaire de contraction des montants perçus en rémunération des prêts. 69 millions de dollars aux provisions spécifiques et de L'encours des prêts non productifs,exprimé en pourcentage du 75 millions de dollars à la provision générale et de l'inscription portefeuille de prêts décaissé,est passé de 15,2 % au 30 juin 2002 en pertes et profits de 290 millions de dollars. à 16,7 % au 30 juin 2003. La part des arriérés au titre du La direction de la SFI établit le niveau des provisions principal en pourcentage du portefeuille de prêts décaissé a, spécifiques sur la base des analyses des portefeuilles et des elle aussi, augmenté pour passer de 6,5 % à 7,3 %. Malgré la recommandations formulées par les services de gestion du hausse des pourcentages relatifs aux prêts non productifs, le portefeuille des départements des placements. L'ensemble du risque associé au portefeuille de prêts a diminué durant portefeuille fait,à cette fin,l'objet d'un examen trimestriel.La l'exercice par suite : 1) du gonflement de l'encours du direction détermine le niveau de la provision générale au portefeuille de prêt,alimenté par l'inclusion d'investissements moyen d'une méthode de simulation Monte-Carlo. Les présentant peu de risques ; 2) de l'abaissement du degré de auditeurs externes de la SFI examinent attentivement les risque des investissements en cours grâce aux renégociations, recommandations formulées pour le provisionnement, ainsi rééchelonnements et restructurations de dettes ; 3) de que les principes directeurs et les méthodes employées en la l'amélioration de la cote de crédit de certains pays ;et 4) de la matière. sortie du bilan des investissements improductifs. 2Le montant de 52 millions de dollars porté au titre des plus-values dans les états financiers comprend les gains/pertes enregistrés dans le cadre des opérations de rachat des titres de participation par le département de la gestion du portefeuille de la SFI. 3 Le montant de 143 millions de dollars porté au titre des dividendes dans les états financiers est net des commissions versées en rémunération de services de conservation du portefeuille de participations et comprend également les pertes et les gains nets enregistrés au titre des activités de couverture du portefeuille. PORTEFEUILLE 77 S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Projets engagés 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION TIONA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT AFRIQUE SUBSAHARIENNE dollars) RÉGION de Africa International Financial Holdings, LLC achètera, restructurera et ­ 6,62 ­ ­ ­ ­ 6,62 cèdera des banques commerciales en Afrique subsaharienne, (millions essentiellement dans le cadre d'opérations de privatisation. Aureos East Africa Fund LLC investira dans de petites et moyennes ­ 4,00 ­ ­ ­ ­ 4,00 entreprises qui paraissent pouvoir se développer de manière profitable en Afrique de l'Est. Aureos Southern Africa Fund LLC investira dans de petites et moyennes ­ 6,00 ­ ­ ­ ­ 6,00 entreprises qui paraissent pouvoir se développer de manière profitable en Afrique australe. Osprey Oil & Gas Limited fournira les capitaux d'amorçage nécessaires ­ 0,25 ­ ­ ­ ­ 0,25 pour financer les dépenses d'installation et de fonctionnement d'une nouvelle société de prospection et de production d'hydrocarbures. West Africa Trade Enhancement Facility permettra aux banques locales ­ ­ ­ 16,00 ­ ­ 16,00 de satisfaire la demande de lettres de crédit émanant des importateurs et, ce faisant, permettra à ces banques de mieux soutenir la concurrence des banques multinationales. Afrique du Sud New Africa Mining Fund investira dans des activités minières en Afrique ­ 5,00 ­ ­ ­ ­ 5,00 australe et centrale et encouragera le développement de ce secteur. Rubico Holding SA (Pty) Ltd., société de systèmes de logiciels, se ­ ­ 0,75 ­ ­ ­ 0,75 spécialisera dans la création de composantes commerciales pour le marché des services financiers. Note : Les projets signés et traités par la SFI durant l'exercice 03 sont inclus dans ce tableau, de même que certaines opérations signées durant l'exercice 02 dont les dossiers ont été finalisés durant l'exercice 03. 78 PROJETS ENGAGÉS 78 81 83 85 90 95 AFRIQUE ASIE DE L'EST ASIE EUROPE AMÉRIQUE LATINE MOYEN-ORIENT SUBSAHARIENNE ET PACIFIQUE DU SUD ET ASIE CENTRALE ET CARAÏBES ET AFRIQUE DU NORD Cambodge, Chine, Bangladesh, Inde, Arménie, Azerbaïdjan, Argentine, Bolivie, Algérie, Arabie saoudite, Afrique du Sud, Corée (Rép. de), Maldives, Sri Lanka Bélarus, Bosnie- Brésil, Chili, Colombie, Égypte (Rép. arabe d'), Botswana, Cameroun, Indonésie, Philippines, Herzégovine, Bulgarie, Costa Rica, El Salvador, Jordanie, Pakistan, Congo (Rép. Viet Nam Croatie, Fédération de Équateur, Guatemala, Yémen (République du) démocratique du), Russie, Géorgie, Jamaïque, Mexique, Côte d'Ivoire, Kenya, Mali, Kazakhstan, Macédoine Panama, Pérou, Mozambique, Namibie, (Ex-République République dominicaine, Nigéria, Sénégal, yougoslave de), Moldova, Trinité-et-Tobago, Tanzanie, Tchad Ouzbékistan, République Uruguay tchèque, Roumanie, Serbie-et-Monténégro, Tadjikistan, Turquie, Ukraine 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION TIONA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT South Africa Home Loans, qui est la première société de montage et de ­ 0,92 ­ ­ ­ ­ 0,92 titrisation de prêts hypothécaires en Afrique du Sud et en Afrique subsaharienne, restructurera ses opérations. dollars) de South Africa Home Loans, restructurera et rationalisera le capital de la ­ 2,52 ­ ­ ­ ­ 2,52 société en rachetant Peregrine. (millions South Africa Home Loans accroîtra sa base de capital et sa capacité de ­ 0,17 ­ ­ ­ ­ 0,17 financement. Botswana Kalahari Diamonds Limited prospectera dans des sites pouvant receler des ­ 2,00 ­ ­ ­ ­ 2,00 diamants. Si des sites hautement prioritaires peuvent être identifiés, des opérations de prospection sur le terrain pourront être entreprises. Cameroun Pecten Cameroon Company bénéficiera d'une prolongation de trois ans 20,00 ­ ­ ­ 11,40 ­ 31,40 du mécanisme de financement renouvelable de la SFI. La Société de Transports et Négoces du Cameroun SARL achètera de 0,76 ­ ­ ­ ­ ­ 0,76 nouveaux camions de transport conformes aux normes environnementales et sécuritaires internationales et cessera progressivement ses activités de transport de grumes. L'Unité Camerounaise Pharmaceutique ouvrira à Douala et à Yaoundé ­ ­ ­ 2,52 ­ ­ 2,52 des centres de distribution de spécialités pharmaceutiques et de médicaments génériques couvrant l'ensemble du pays. Congo (République démocratique du) Celtel Democratic Republic of Congo développera ses activités de 20,00 ­ ­ ­ ­ ­ 20,00 téléphonie mobile et étendra la couverture de ses services pour desservir de nouvelles zones urbaines. PROJETS ENGAGÉS 79 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Côte d'Ivoire Pétro Ivoire, distributeur de produits pétroliers, construira 10 stations et 0,30 ­ ­ ­ ­ ­ 0,30 réseaux de distribution de gaz pour augmenter le nombre de ses points dollars) de vente au détail. de Kenya (millions Kenya Airways Limited financera avant la livraison les nouveaux avions 15,00 ­ ­ ­ ­ ­ 15,00 qu'elle souhaite acquérir. Mali Le Grand Hôtel de Bamako, qui compte 91 chambres, fera l'objet 1,79 ­ ­ ­ ­ ­ 1,79 d'importants travaux de rénovation (y compris la mise à niveau des systèmes de protection de l'environnement et contre les incendies). Mozambique Auto Body Grand Prix Lda. développera ses activités et s'installera dans 0,44 ­ ­ ­ ­ ­ 0,44 des locaux mieux équipés. Son entreprise de réparation automobile deviendra un centre de service Nissan à part entière à Maputo. Namibie Novanam Limited achètera de nouveaux chalutiers pour pêcher la totalité 7,93 ­ ­ ­ ­ ­ 7,93 de son quota de capture, et modernisera son usine de traitement pour accroître ses capacités de production et leur efficacité. Nigéria Adamac Revolving Credit Facility financera les besoins en fonds de 25,00 ­ ­ ­ 15,00 ­ 40,00 roulement et les dépenses d'équipement au titre de certains contrats de service à l'industrie pétrolière. Safety Center International Limited ouvrira le premier centre de formation ­ 0,07 ­ ­ ­ ­ 0,07 des membres des brigades de pompier et du personnel de sécurité du pays. Sénégal GTi Dakar LLC recevra des financements plus importants qui lui ­ ­ ­ ­ ­ 0,05 0,05 permettront de construire, posséder, exploiter et transférer une centrale électrocalogène ayant une puissance installée nette de 56 MW. Tanzanie Exim Bank of Tanzania accroîtra sa base de capital et sa capacité de ­ ­ 1,00 ­ ­ ­ 1,00 financement. Tchad Finadev Tchad ciblera les populations mal desservies et offrira au secteur ­ 0,17 ­ ­ ­ ­ 0,17 économique informel du pays un nouvel accès au crédit Financial Bank Tchad fournira des financements aux petites et moyennes ­ ­ ­ 1,10 ­ ­ 1,10 entreprises participant à la mise en valeur des ressources pétrolières. 80 PROJETS ENGAGÉS 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT ASIE DE L'EST ET PACIFIQUE dollars) RÉGION de East Asia Swap Guarantee Facility améliorera la cote de crédit des ­ ­ ­ ­ ­ 100,00 100,00 opérations de swap dans la région. (millions Zurich Asian Risk Sharing Facility appuiera la reprise des marchés ­ ­ ­ 125,00 ­ ­ 125,00 émergents en élargissant l'accès aux financements à moyen et long terme pour financer l'importation de biens d'équipement et de services. Cambodge Princiere Resorts Ltd. rénovera le Villa Apsara Hotel à Siem Reap et exploitera 1,20 ­ ­ ­ ­ ­ 1,20 cet hôtel de charme de 12 chambres sous le nom de la chaîne Aman. SEF Hagar Soya accroîtra la superficie de sa fabrique de lait de soja, et ­ 0,45 ­ ­ ­ ­ 0,45 emploiera de nouvelles technologies de traitement et de conditionnement. Chine Advantage China Holdings Limited fournira des prêts hypothécaires, des ­ 0,50 ­ ­ ­ ­ 0,50 crédits aux emprunteurs, et des services de garanties aux banques. BNP Paribas Peregrine China Investment Bank établira une banque ­ 11,60 ­ ­ ­ ­ 11,60 d'investissement en coentreprise en Chine. BNP Peregrine est le partenaire technique. China Huarong Asset Management Corporation, en participant à la vente aux ­ 3,00 ­ ­ ­ ­ 3,00 enchères de créances improductives, contribuera à créer un précédent en ce domaine qui permettra de développer le marché de ce type de créances. China Minsheng Banking Corp., Ltd. adoptera les meilleures pratiques ­ 23,50 ­ ­ ­ ­ 23,50 internationales en matière de gouvernement d'entreprise, d'adéquation du capital, de crédit, de comptabilité, de gestion des risques, et de contrôles internes. Great Infotech développera ses activités, et accroîtra la gamme des logiciels ­ 3,50 ­ ­ ­ ­ 3,50 qu'il produit, procédera à des acquisitions, et construira un centre de production de logiciels. Jilin Zhengye Agriculture Development Co. mettra en exploitation 11 fermes 15,00 ­ ­ ­ ­ ­ 15,00 d'élevage de porc, ouvrira une usine de traitement et achètera un abattoir. Paris-Shanghai Asset Management Co. Ltd. offrira aux particuliers ­ 1,93 ­ ­ ­ ­ 1,93 souhaitant investir des produits de placements collectifs, et notamment des fonds de placement ouverts. Sino Mining Limited financera l'amélioration et l'extension des activités ­ ­ 5,00 ­ ­ ­ 5,00 d'exploitation d'une mine d'or ainsi que les étapes préliminaires d'autres projets dans l'ouest de la Chine. Xi'an City Commercial Bank améliorera son gouvernement d'entreprise et ­ 19,93 ­ ­ ­ ­ 19,93 adoptera les normes internationales et les meilleures pratiques bancaires. PROJETS ENGAGÉS 81 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Corée (Rép. de) Hana Bank accroîtra l'ampleur et la portée de ses opérations, en appuyant ­ 50,00 ­ ­ ­ ­ 50,00 dollars) la privatisation et la consolidation de l'industrie bancaire coréenne. de Korea Mortgage Corporation deviendra la première société du pays 43,75 ­ ­ ­ ­ ­ 43,75 (millions spécialisée dans les opérations sur le marché de reprise d'hypothèques. Indonésie P.T. Astra International Tbk. restructurera sa dette de manière à obtenir ­ 19,92 ­ ­ ­ ­ 19,92 une structure de capital adéquate et durable qui lui permettra de financer ses opérations et son expansion. P.T. Bank Buana Indonesia abandonnera le statut de banque privée ­ 15,00 ­ ­ ­ ­ 15,00 inscrite à la cote pour diversifier sa base en incluant des investisseurs institutionnels et publics. P.T. Bank NISP élargira sa base de capital et accroîtra sa capacité de ­ 3,63 ­ ­ ­ ­ 3,63 financement. P.T. Gawi Makmur Kalimantan mettra en exploitation 14 800 hectares de 11,50 ­ ­ ­ 10,00 ­ 21,50 plantations de palmiers à huile et construira deux usines d'extraction d'huile à Kalimantan Selatan. P.T. Indorama Synthetics Tbk. procèdera au swap d'un montant estimatif ­ ­ ­ ­ ­ 5,00 5,00 de 200 milliards de roupies indonésiennes en monnaie nationale pour un financement en dollars. P.T. Sahabat Mewah Dan Makmur, qui est une plantation de palmiers à 12,00 ­ ­ ­ ­ ­ 12,00 huile, sera remise en état et en exploitation. Verdaine Investment Limited acquerra, réhabilitera, et gèrera 40 000 à 14,00 ­ ­ ­ ­ ­ 14,00 50 000 hectares de plantations de palmiers à huile. Philippines All Asia Life élargira et consolidera sa base de capital. ­ 0,11 ­ ­ ­ ­ 0,11 Asian Eye Institute fournira la gamme intégrale des services de diagnostic 1,00 ­ ­ ­ ­ ­ 1,00 et de prise en charge des maladies ophtalmiques et construira un centre de formation et de recherche spécialisé en ophtalmologie. Banco de Oro Universal Bank accroîtra sa base de capital et utilisera l'effet ­ ­ ­ 20,00 ­ ­ 20,00 multiplicateur de ses fonds propres pour développer ses opérations bancaires auprès de la clientèle de particuliers et de petites et moyennes entreprises. Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited permettra à des ­ ­ ­ 10,00 ­ ­ 10,00 banques philippines de taille moyenne d'obtenir des lettres de crédit internationales pour le compte de leurs clients. Legacy Scholarship and Pension Plans accroîtra sa base de capital dans ­ 0,19 ­ ­ ­ ­ 0,19 le but d'acquérir All Asia Life. 82 PROJETS ENGAGÉS 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Manila Water Company Inc., grâce à son programme d'équipement, sera 30,59 ­ ­ ­ ­ ­ 30,59 le concessionnaire chargé des services d'approvisionnement en eau de Metro Manila East. dollars) de Software Ventures Int'l., Inc. restructurera sa dette à court terme qui est ­ 4,00 ­ ­ ­ ­ 4,00 assortie d'un coût élevé, étendra le champ de ses opérations de (millions production de systèmes, et financera ses besoins de fonds de roulement. Viet Nam Allianz/AGF Insurance (Vietnam) Co. Ltd. établira des normes de référence ­ 1,32 ­ ­ ­ ­ 1,32 pour le gouvernement d'entreprise, la transparence et les pratiques commerciales et comptables pour pouvoir jouer un rôle plus important sur le marché. Asia Commercial Bank renforcera ses procédures et modernisera ses ­ 5,02 ­ ­ ­ ­ 5,02 activités pour répondre aux exigences associés à des normes de gouvernement d'entreprise plus rigoureuses et faire face à sa rapide expansion. Dragon Capital Group améliorera son gouvernement d'entreprise, sa ­ 2,00 ­ ­ ­ ­ 2,00 structure, et le niveau de ses compétences spécialisées. Glass Egg Digital Media accroîtra ses capacités techniques et ­ 1,75 ­ ­ ­ ­ 1,75 administratives et ouvrira un bureau de promotion de l'entreprise aux États-Unis. Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank renforcera la base de ­ 2,93 ­ ­ ­ ­ 2,93 capital de Sacombank et développera ses capacités opérationnelles pour assurer sa transformation en banque commerciale. Vietnam Enterprise Investment Limited investira dans des titres de ­ 8,00 ­ ­ ­ ­ 8,00 sociétés, de projets et d'entreprises offerts à la vente dans le cadre d'émissions publiques ou privées réalisées par des entités vietnamiennes. ASIE DU SUD Bangladesh Khulna Power Company Limited mettra en exploitation une centrale ­ ­ ­ ­ 21,59 ­ 21,59 électrique de 110 MW. L'électricité ainsi produite sera vendue au Bangladesh Power Development Board. R.A.K. Ceramics (Bangladesh) Pvt. Ltd. accroîtra sa capacité de 12,00 ­ ­ ­ ­ ­ 12,00 production de carreaux et diversifiera ses activités pour produire des articles sanitaires pour le marché local. Inde Alok Industries Limited, qui est une société textile intégrée, modernisera ses 17,90 ­ ­ ­ ­ ­ 17,90 installations et refinancera une partie de sa dette à long terme. Apollo Tyres Limited lancera un programme d'investissement commercial, 20,55 ­ ­ ­ 15,00 ­ 35,55 qui donnera lieu à l'implantation d'une usine de pneus radiaux pour camions, à l'agrandissement d'autres usines et au refinancement de sa dette. PROJETS ENGAGÉS 83 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Inde (suite) Apollo Tyres Limited procèdera à une opération de swap de monnaies pour ­ ­ ­ ­ ­ 1,00 1,00 financer l'expansion de ses activités de fabrication. dollars) de Balrampur Chini Mills Ltd. accroîtra sa capacité de production de sucre et 15,24 ­ ­ ­ ­ ­ 15,24 diversifiera ses sources de revenus en produisant des articles à valeur ajoutée. (millions Cosmo Films Limited accroîtra ses capacités, stabilisera sa base de capital 10,00 ­ ­ ­ ­ ­ 10,00 en se procurant des capitaux à long terme, et mènera à son terme la restructuration opérationnelle et financière des installations qu'elle vient d'acquérir. Dataquest Management and Communications Ltd. augmentera ses effectifs ­ 1,50 0,50 ­ ­ ­ 2,00 et étendra la portée de ses investissements pour couvrir les infrastructures d'animation. Dewan Housing Finance Corporation Ltd. développera ses activités de prêt 12,78 ­ ­ ­ ­ ­ 12,78 aux ménages à revenu moyen ou faible. Housing Development Finance Corporation Limited accroîtra sa capacité de 100,00 ­ ­ ­ ­ ­ 100,00 financement en faveur des segments de la population ayant des revenus moyens ou faibles. Larsen & Toubro, société d'ingénierie, entreprendra un programme de 50,00 ­ ­ ­ ­ ­ 50,00 restructuration financière et opérationnelle dans le but d'étendre la portée de ses activités sur les marchés émergents. Mahindra Shubhlabh Services Limited donnera aux agriculteurs accès aux ­ 2,20 ­ ­ ­ ­ 2,20 crédits de campagne des banques commerciales par le biais d'un système de guichet unique. NewPath Ventures LLC créera et développera des sociétés spécialisées dans ­ 10,00 ­ ­ ­ ­ 10,00 la conception de circuits intégrés à semi-conducteurs faits sur demande et de logiciels intégrés. NIIT Student Loan Program fournira des financements aux étudiants ­ ­ ­ 2,00 ­ ­ 2,00 participant à son programme phare d'enseignement du troisième cycle. Niko Resources Ltd. développera sa base de production de gaz et de pétrole. 30,00 ­ ­ ­ ­ ­ 30,00 Spryance.com, Inc. fournira des services de transcription et autres services ­ 1,00 ­ ­ ­ ­ 1,00 d'information sanitaires de haute qualité et de faible coût en opérant à partir de l'Inde pour le marché américain. Tata Engineering & Locomotive Company Limited renforcera son bilan et 50,00 ­ ­ ­ ­ ­ 50,00 développera son programme de dépenses d'équipement. Usha Beltron Limited, producteur de fils et de câbles métalliques, réduira 21,00 3,60 ­ ­ ­ ­ 24,60 ses charges d'exploitation, confortera ses installations de production, et renforcera son bilan en remplaçant sa dette à court terme. 84 PROJETS ENGAGÉS 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Maldives Villa Shipping and Trading Company Private Ltd. renforcera la structure 10,00 ­ 5,00 ­ ­ ­ 15,00 de son capital, améliorera la gestion de l'environnement, de la santé et dollars) de la sécurité dans ses cinq centres de loisirs et accroîtra la superficie de de ses entrepôts. (millions Sri Lanka Commercial Bank of Ceylon prendra une participation de 15 % dans la ­ 9,97 ­ ­ ­ ­ 9,97 Sri Lankan Insurance Corporation et recevra un montant à hauteur de 10 millions de dollars sous forme d'un prêt A ou d'un engagement non adossé dans un mécanisme de partage des risques. EUROPE ET ASIE CENTRALE RÉGION Baltic American Enterprise Fund développera ses activités de financement 50,00 ­ ­ ­ ­ ­ 50,00 hypothécaire. Bancroft II, L.P. s'efforcera de faire apprécier ses capitaux à long terme ­ 19,84 ­ ­ ­ ­ 19,84 en procédant à des investissements de type participatif dans des sociétés basées essentiellement en Europe centrale et orientale. Commercializing Energy Efficiency Finance appuiera des investissements ­ ­ ­ 75,00 ­ ­ 75,00 axés sur la rentabilité énergétique en Europe centrale et dans les États baltes en s'efforçant de remédier aux obstacles posés par les risques de crédit dans le domaine du financement sur projet. Hanseatic Capital, LLC fournira des financements sous forme de prêts et ­ ­ 7,44 ­ ­ ­ 7,44 de quasi-participations à une large gamme de petites et moyennes entreprises opérant en Estonie, en Lettonie et en Lituanie. SEAF Central Asia Small Enterprise Fund LLC fournira des financements ­ 2,50 ­ ­ ­ ­ 2,50 sous forme de participations, de quasi-participations et de prêts et assurera une assistance technique et gestionnelle en Asie centrale. Arménie ACBA Leasing fournira des financements à moyen terme revêtant une 2,00 0,27 ­ ­ ­ ­ 2,27 importance cruciale pour les petites et moyennes entreprises. Azerbaïdjan Azerigazbank accroîtra le volume de ses financements aux petites entreprises, 1,20 ­ ­ ­ ­ ­ 1,20 en améliorant la coordination entre les grandes entreprises du secteur des hydrocarbures, le secteur du tourisme et le marché des petites entreprises. Microfinance Bank Azerbaijan fournira des crédits et autres services ­ 1,75 ­ ­ ­ ­ 1,75 financiers aux conditions du marché aux petites et moyennes entreprises. Rabitabank accordera des financements aux petites entreprises tout en 1,20 ­ ­ ­ ­ ­ 1,20 renforçant les liens entre les petites entreprises et les grandes sociétés d'hydrocarbures. PROJETS ENGAGÉS 85 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Bélarus Priorbank Joint Stock Company accroîtra les volumes de financement 14,00 ­ ­ ­ ­ ­ 14,00 disponibles pour les échanges transfrontières des entreprises privées. dollars) de Bosnie-Herzégovine Fabrika Cementa Lukavac entreprendra, à la suite de sa privatisation, des 9,79 ­ ­ ­ 2,45 ­ 12,24 (millions travaux de remise en état, de modernisation et d'agrandissement d'une cimenterie. The Microenterprise Bank of Bosnia and Herzegovina Company, qui est 2,94 ­ ­ ­ ­ ­ 2,94 une institution financière florissante, accroîtra des opérations de rétrocession de financements aux petites et micro-entreprises. Raiffeisen Bank Bosnia accordera des prêts au logement et des 7,78 ­ ­ ­ ­ ­ 7,78 financements aux petites et moyennes entreprises. Sarajevo Privatization Venture, qui a été constituée en holding pour trois 1,97 ­ ­ ­ ­ ­ 1,97 banques bosniennes, souscrira à une augmentation du capital de l'une de ces banques (PBS). Bulgarie Bulgarian-American Credit Bank AD constituera et conservera son portefeuille 5,00 ­ ­ ­ ­ ­ 5,00 de prêts hypothécaires par le biais d'une ligne de crédit renouvelable. Melrose Resources Plc mettra en exploitation le champ pétrolifère de 17,00 ­ ­ ­ ­ ­ 17,00 Galata, notamment en creusant deux nouveaux puits et en construisant une plate-forme de production, un nouvel oléoduc et des installations de métrage du débit. ProCredit Bank AD accordera des crédits et fournira des services ­ 1,24 ­ ­ ­ ­ 1,24 financiers à des micro, petites et moyennes entreprises privées. Unionbank AD servira de source de capitaux à moyen terme pour 5,00 ­ ­ ­ ­ ­ 5,00 promouvoir les activités de financement des petites entreprises. Croatie Belisce D.D. modernisera ses installations de production de papier 9,80 ­ ­ ­ 12,64 ­ 22,44 d'emballage, restructurera sa dette, et acquerra et modernisera une fabrique de caisses en carton ondulé slovène. Erste & Steiermarkische Bank D.D. fournira des financements au 19,60 ­ ­ ­ ­ ­ 19,60 logement et rétrocédera des capitaux aux petites entreprises. Fédération de Russie Agro-Industrial Finance Company accordera des financements aux 5,00 0,50 ­ ­ 7,50 ­ 13,00 entreprises de transformations primaires qui constituent un important maillon de la chaîne d'approvisionnement des grandes sociétés agroalimentaires. BCEN Eurobank financera l'expansion de ses activités de financement du 100,00 ­ ­ ­ ­ ­ 100,00 commerce extérieur auprès de sa clientèle russe. 86 PROJETS ENGAGÉS 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Bema Gold Corporation augmentera sa productivité, réduira sa dette, et ­ 1,05 ­ ­ ­ ­ 1,05 actualisera ses principes de gouvernement d'entreprise. dollars) Commercial Bank DeltaCredit accroîtra le volume de ses prêts hypothécaires, 24,00 ­ 6,00 ­ ­ ­ 30,00 de et s'efforcera de réaliser des opérations de titrisation de son portefeuille de créances sur les marchés financiers intérieurs ou mondiaux. (millions IBS Group Holdings Limited développera ses services de conseil de gestion, ­ ­ 12,00 ­ ­ ­ 12,00 de programmation à l'étranger et des opérations d'assemblage d'ordinateurs dans le pays. Moscow Narodny Bank, Ltd. accordera des facilités de crédits commerciaux 100,00 ­ ­ ­ ­ ­ 100,00 à certaines sociétés. NBD Bank, qui opère dans la région de Nijni Novgorod, accordera des prêts 5,00 ­ ­ ­ ­ ­ 5,00 aux petites et moyennes entreprises. OAO Borsky Stekolny Zavod, grand fabricant de verre plat, réparera l'un de 21,17 ­ ­ ­ ­ ­ 21,17 ses fours, installera une chaîne de production de verre laminé, et refinancera ses emprunts à court-terme. OOO Ruscam installera un four ayant une plus grande capacité de 10,00 ­ ­ ­ ­ ­ 10,00 production de verre pour répondre à la demande croissante de bouteilles répondant aux normes de qualité internationales. Ramenka OOO lancera des opérations de vente au détail modernes et 30,00 ­ 10,00 ­ 30,00 ­ 70,00 accroîtra l'offre de produits alimentaires et autres de haute qualité grâce à la construction et à l'exploitation de deux hypermarchés et de quatre supermarchés. Ru-Net Holdings, société de services de technologies de l'information, offrira ­ 3,00 3,00 ­ ­ ­ 6,00 des services de logiciel à valeur ajoutée aux entreprises du monde développé. Russian Standard Bank, banque commerciale et de détail, se dotera d'un ­ ­ ­ 5,00 ­ ­ 5,00 service de financement des petites entreprises. Stavropolsky Broiler réparera et modernisera des volailles de reproduction et 15,00 ­ ­ ­ ­ ­ 15,00 des volailles de chair, construira une nouvelle installation d'incubation des oeufs, et remettra en état les installations de traitement et ses usines d'aliments pour animaux. UralTransBank rétrocédera des financements à des entreprises dont la 10,00 ­ ­ ­ ­ ­ 10,00 majorité du capital est détenu par des intérêts privés. ZAO Raiffeisenbank Austria accroîtra sa base de capital pour procurer des 80,00 ­ ­ ­ ­ ­ 80,00 prêts hypothécaires à long terme sur le marché résidentiel. Géorgie La Bank of Georgia rétrocédera des fonds aux fins de l'acquisition, de la 5,00 ­ ­ ­ ­ ­ 5,00 viabilisation, de la construction, ou de la modernisation de logements et de petits locaux commerciaux. PROJETS ENGAGÉS 87 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Géorgie (suite) Microfinance Bank of Georgia fournira des prêts aux petites et ­ 0,74 ­ ­ ­ ­ 0,74 micro-entreprises et accroîtra sa capacité de financement. dollars) de Kazakhstan ABN-AMRO (Kazakhstan) accordera des financements à des sociétés ­ ­ 10,00 ­ ­ ­ 10,00 (millions locales de qualité. Astana Business and Shopping Center générera une augmentation du 5,00 ­ ­ ­ ­ ­ 5,00 commerce et favorisera le développement de services d'appui connexes parallèlement à l'expansion des activités commerciales et industrielles à Astana. CJSC Citibank Kazakhstan développera ses opérations de prêt et 25,00 ­ ­ ­ ­ ­ 25,00 renforcera l'offre de financements au secteur privé local. Ispat Karmet SME Resource TOO fournira des financements, des ­ 0,13 3,27 ­ ­ ­ 3,40 compétences techniques et des connaissances commerciales aux petites et moyennes entreprises du nord du Kazakhstan. Karachaganak Field Development financera une partie des opérations de 50,00 ­ 25,00 ­ 75,00 ­ 150,00 mise en valeur du champ de pétrole, de gaz et de condensats de Karachaganak revenant à Lukoil. Nelson Resources Limited poursuivra ses activités de mise en valeur de ­ 3,58 ­ ­ ­ ­ 3,58 ses champs pétrolifères d'Alibekmola. Macédoine (Ex-République yougoslave de) Microfinance Bank of Macedonia fournira des crédits et d'autres services ­ 1,02 ­ ­ ­ ­ 1,02 financiers aux conditions du marché à des petites et micro-entreprises. Stopanska Banka a.d. Skopje accroîtra sa base de capital et ses ­ 1,93 ­ ­ ­ ­ 1,93 capacités de financement. Moldova FinComBank S.A. rétrocédera des fonds pour financer des projets en 1,50 ­ ­ ­ ­ ­ 1,50 octroyant des sous-prêts aux emprunteurs. Micro Enterprise Credit Bank Moldova S.A. fournira des crédits et d'autres ­ 1,38 ­ ­ ­ ­ 1,38 services financiers aux conditions du marché à des petites et micro-entreprises Ouzbékistan Asaka Bank s'efforcera de remédier à l'insuffisance des financements à 5,00 ­ ­ ­ ­ ­ 5,00 moyen et long terme disponibles en Ouzbékistan, notamment pour les petites et moyennes entreprises. Uzbek Leasing International A.O. consentira des crédits-baux financiers 2,50 ­ ­ ­ ­ ­ 2,50 aux fins de l'achat de machines et matériels industriels. 88 PROJETS ENGAGÉS 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT République tchèque CDV-1 Holding Company, L.P., organe ad hoc constitué pour acquérir des ­ 0,01 ­ ­ ­ ­ 0,01 créances improductives, accroîtra sa base de capital. dollars) de Roumanie Banca Comerciala Romana, qui est la plus grande banque commerciale 75,00 ­ ­ ­ ­ ­ 75,00 (millions du pays, accordera des financements au titre du logement et de projets d'entreprises. Microfinance Bank (MIRO) S.A. accroîtra sa base de capital pour fournir des ­ 0,53 ­ ­ ­ ­ 0,53 crédits et des services financiers aux petites et moyennes entreprises. S.C. Arctic S.A. modernisera ses procédés de production de réfrigérateurs, 11,04 ­ ­ ­ ­ ­ 11,04 améliorera la qualité de ses produits, augmentera sa capacité de production et restructurera ses engagements financiers. Serbie-et-Monténégro Micro Finance Bank A.D. offrira la gamme intégrale des services de crédit et ­ 0,04 ­ ­ ­ ­ 0,04 des services bancaires, y compris le financement des fonds de roulement et des investissements de capital fixe, les dépôts d'épargne et à terme, les services de carte de crédit, et les services de transfert de fonds. Micro Finance Bank A.D. offrira la gamme intégrale des services bancaires ­ 1,00 ­ ­ ­ ­ 1,00 et de services de prêt dans tout le pays. Micro Finance Bank A.D. rétrocédera des financements aux petites et 8,00 ­ ­ ­ ­ ­ 8,00 micro-entreprises. Tadjikistan Giavoni modernisera son usine et accroîtra la portée de ses opérations en ­ 3,00 ­ ­ ­ ­ 3,00 construisant une fabrique de jeans. Pamir Energy Development reprendra les centrales hydroélectriques et 4,50 3,50 ­ ­ ­ ­ 8,00 autres actifs qui appartenaient à l'État dans l'est du pays. Turquie AKBANK accroîtra le volume des financements qu'elle consent à de 30,00 ­ ­ ­ ­ ­ 30,00 petites et moyennes entreprises financièrement solides et contribuera à l'accroissement des entreprises du secteur privé. AKBANK appuiera un mécanisme de prêts-relais pour le compte de la SFI. 25,00 ­ ­ ­ ­ ­ 25,00 Ce mécanisme pourrait être converti à une date ultérieure en un mécanisme de garantie renouvelable. Arçelik, A.S. acquerra Arctic, fabricant roumain de réfrigérateurs, pour se 16,56 ­ ­ ­ ­ ­ 16,56 positionner sur les marchés mondiaux et accroître ses ventes à l'exportation. Beko Elektronik A.S. accroîtra sa capacité de production de téléviseurs, 24,96 ­ ­ ­ 25,15 ­ 50,11 augmentera le niveau des fonds de roulement dont il a besoin d'environ 50 millions de dollars, et restructurera sa dette. PROJETS ENGAGÉS 89 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Turquie (suite) Türk Ekonomi Bankasi A.S. accroîtra ses capacités et contribuera à satisfaire 20,00 ­ 15,00 ­ ­ ­ 35,00 aux besoins de fonds de roulement liés à l'augmentation des exportations dollars) du pays vers l'Europe. de Türkiye Sise ve Cam Fabrikalari, A.S. accroîtra sa capacité de production 60,13 ­ ­ ­ 37,58 ­ 97,71 (millions de verre, réduira ses coûts de production et améliorera sa gestion sur le plan environnemental. Ukraine Joint Stock Commercial Bank HVB Bank Ukraine consolidera et accroîtra ­ ­ ­ 15,00 ­ ­ 15,00 sa clientèle pour offrir ses services à un plus grand nombre d'entreprises de taille moyenne. AMÉRIQUE LATINE ET CARAÏBES RÉGION Banco Latinamericano de Exportaciones, S.A. utilisera l'effet de levier de 125,00 ­ ­ ­ ­ ­ 125,00 son bilan après la crise argentine et poursuivra une nouvelle stratégie axée sur le financement du commerce extérieur. Central America Growth Fund investira dans des entreprises du secteur ­ 8,33 ­ ­ ­ ­ 8,33 privé en Amérique centrale et en République dominicaine. Ce fonds finance le capital-risque. Darby-BBVA Latin America Private Equity Fund investira essentiellement ­ 10,00 ­ ­ ­ ­ 10,00 dans des sociétés mexicaines et brésiliennes de taille moyenne et dans des domaines tels que l'alimentaire et la boisson, l'énergie, les services financiers non bancaires, les produits de consommation, les technologies, les communications, et les services de sous-traitance. Marcopolo S.A., fabricant d'autobus installé au Brésil, aura recours à des 30,00 ­ ­ ­ ­ ­ 30,00 financements pour appuyer sa stratégie d'expansion mondiale. Red Sanitaria Hospiten modernisera et agrandira un hôpital en 9,00 ­ 3,00 ­ 8,00 ­ 20,00 République dominicaine et construira deux nouveaux hôpitaux au Mexique. Salutia accroîtra sa base de capital de manière à développer ses ­ 0,15 ­ ­ ­ ­ 0,15 opérations de traitement des transactions entre les payeurs et les prestataires de soins de santé. UABL Bahamas Ltd. développera ses opérations de barges fluviales et de 20,00 5,00 ­ ­ 5,00 ­ 30,00 ses terminaux sur le bassin fluvial d'Hidrovia en Amérique latine. UABL Bahamas Ltd. développera ses opérations de barges fluviales et de ­ ­ ­ ­ 5,00 ­ 5,00 ses terminaux sur le bassin fluvial d'Hidrovia en Amérique latine. Argentine Molinos Río de la Plata S.A. s'efforcera de remédier à l'insuffisance de 30,00 ­ ­ ­ 30,00 ­ 60,00 capitaux à court terme et d'accroître ses exportations. 90 PROJETS ENGAGÉS 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Vicentin S.A.I.C. sera structurée sous forme de mécanisme de financement 30,00 ­ ­ ­ 30,00 ­ 60,00 pré-export à court terme appuyé par les montants à recevoir au titre des dollars) exportations. de Bolivie (millions Caja Los Andes S.A. encouragera une intermédiation financière efficace 8,00 ­ ­ ­ ­ ­ 8,00 en intégrant les secteurs sociaux non privilégiés dans le système financier formel. F.I.E. Fondo Financiero Privado accroîtra ses opérations de financement 2,50 ­ ­ ­ ­ ­ 2,50 des petites entreprises. Transportadora de Electricidad S.A., compagnie privée de transport 15,00 ­ 15,00 ­ ­ ­ 30,00 d'électricité, exploitera des actifs de transport à haute tension dans tout le pays. Brésil Amaggi Exportacao e Impotacao Limitada accroîtra le niveau de ses fonds 30,00 ­ ­ ­ ­ ­ 30,00 de roulement pour l'agro-industrie. Andrade Gutierrez S.A. renforcera sa position financière aux fins de la 30,00 ­ 10,00 ­ 20,00 ­ 60,00 construction d'infrastructures publiques, notamment des autoroutes, des centrales hydroélectriques, des aéroports et des installations industrielles. Banco BBA Creditanstalt S.A. rétrocédera des financements à des ­ ­ ­ ­ 50,00 ­ 50,00 exportateurs brésiliens de taille moyenne. Banco Bradesco, S.A. se procurera des financements au titre de toute une 10,00 ­ ­ ­ 60,00 ­ 70,00 gamme de produits et services financiers de détail et de gros. Banco Itaú - BBA S.A. développera ses opérations de gestion d'actifs, de ­ ­ ­ ­ 10,00 ­ 10,00 courtage, et de banque privée ainsi que ses activités de détail. Banco Itaú, S.A. rétrocédera des financements à des entités du secteur 50,00 ­ ­ ­ 150,00 ­ 200,00 privé pour leur permettre de financer des activités commerciales. CPFL Energia S.A. achèvera sa restructuration et accroîtra sa puissance ­ ­ 40,00 ­ ­ ­ 40,00 installée pour alimenter en électricité plus de cinq millions de clients par l'intermédiaire de ses sociétés de distribution. Macae concevra, construira et exploitera une centrale électrique au gaz 65,00 ­ 10,00 ­ ­ ­ 75,00 naturel à Macae, dans le sud-est du Brésil. Microinvest S.A. Sociedade de Credito Ao Microempreendedor prendra ­ 1,25 ­ ­ ­ ­ 1,25 une participation au capital pouvant atteindre 1,25 million de dollars pour obtenir 25 % du capital de RioCred, institution de microfinancement installée à Rio de Janeiro. Net Servicos de Comunicacao S.A. allongera l'échéance des titres de ­ 5,00 ­ ­ ­ ­ 5,00 créance et aura accès à d'importants montants de financements en monnaie nationale. PROJETS ENGAGÉS 91 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Brésil (suite) Queiroz Galvao Perfuracoes S.A. développera ses opérations de 30,00 ­ 10,00 ­ ­ ­ 40,00 prospection et d'exploitation de pétrole et de gaz, et mettra notamment dollars) en valeur un gisement de gaz qui vient d'être découvert. de Sao Paulo Alpargatas S.A., fabricant de chaussures, agrandira son usine, 30,00 ­ ­ ­ ­ ­ 30,00 (millions réduira ses coûts, et accroîtra sa productivité et sa compétitivité. Satipel Industrial S.A., fabricant de panneaux de particules, entreprendra 15,00 ­ 10,00 ­ ­ ­ 25,00 un programme de réorganisation financière, modernisera ses systèmes de protection de l'environnement et investira dans ses plantations. Tecon Salvador S.A. remettra en état et exploitera un terminal à conteneurs ­ 0,53 ­ ­ ­ ­ 0,53 et pour marchandises diverses en El Salvador. Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros S.A. rétrocédera des financements 50,00 ­ ­ ­ 250,00 ­ 300,00 à des entités du secteur privé pour financer des activités commerciales. UP Offshore (Bahamas) Limited acquerra jusqu'à dix ravitailleurs de 11,60 10,00 ­ ­ 30,00 ­ 51,60 plate-forme offshore pour procurer des fournitures et des services aux sociétés d'hydrocarbures qui opèrent sur la plate-forme continentale brésilienne. Chili HQI Transelec Chile S.A. étendra la portée de son réseau de transmission ­ ­ 60,00 ­ ­ ­ 60,00 et modernisera une partie de celui-ci. Lan Chile publiera un plan de modernisation et d'expansion de sa flotte 30,00 ­ ­ ­ ­ ­ 30,00 qui prévoit l'acquisition de nouveaux avions. Universidad Diego Portales agrandira et modernisera ses installations ­ ­ ­ 7,20 ­ ­ 7,20 pour créer un campus urbain mieux intégré au sein de la communauté et ayant des relations plus étroites avec les universités voisines. Colombie Banco Davivienda S.A. recevra une garantie partielle au titre de l'émission ­ ­ ­ 14,33 ­ ­ 14,33 d'une obligation indexée sur l'inflation ayant pour objet de renforcer les fonds propres complémentaires. Colombian Home Mortgage Corp. (CHMC) sera une société polyvalente ­ ­ 2,28 3,94 ­ ­ 6,22 indépendante ayant pour objet d'acquérir et de titriser des prêts hypothécaires résidentiels de haute qualité. Grupo Empresarial Bavaria accroîtra l'efficacité de ses installations de ­ ­ ­ ­ 145,00 ­ 145,00 production et de distribution, développera sa ligne de boissons non alcoolisées et étendra la portée de ses opérations en dehors de la Colombie. Omimex de Colombia, Ltd. financera la poursuite des activités de mise en 30,00 ­ 5,00 ­ ­ ­ 35,00 valeur de ses gisements de pétrole et de gaz. 92 PROJETS ENGAGÉS 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Sociedad de Acueducto Alcantarillado, y Aseo de Barranquilla S.A. E.S.P. ­ ­ ­ 18,24 ­ ­ 18,24 étendra la couverture des services d'approvisionnement en eau et d'assainissement dans la partie sud-est de Barranquilla. dollars) de Costa Rica Banco Cuscatlan de Costa Rica développera et consolidera les opérations ­ ­ 5,00 ­ ­ ­ 5,00 (millions du Groupe Cuscatlan. Productos Gutis S.A. adaptera ses opérations de manière à se conformer 7,00 ­ ­ ­ ­ ­ 7,00 aux nouvelles réglementations du commerce international et aux meilleures pratiques du secteur manufacturier. El Salvador Banco Cuscatlan S.A. développera et consolidera les opérations du Groupe 15,00 ­ ­ ­ ­ ­ 15,00 Cuscatlan. Financiera Calpiá S.A. se transformera en banque commerciale tout en ­ 2,00 ­ ­ ­ ­ 2,00 mettant l'accent sur la fourniture de services financiers aux clients ayant de faibles revenus. Équateur Favorita Fruit Company, Ltd. acquerra et remettra en état 2 200 hectares 15,00 ­ ­ ­ ­ ­ 15,00 de plantations de bananiers en exploitation, et procédera à d'autres investissements pour obtenir l'homologation ECO-OK. Guatemala Banco Cuscatlan de Guatemala développera et consolidera les opérations 10,00 ­ ­ ­ ­ ­ 10,00 du Groupe Cuscatlan. Banco de Occidente S.A. renforcera sa base de capital, améliorera sa ­ ­ 10,00 ­ ­ ­ 10,00 réglementation financière ainsi que sa gestion de l'environnement. Desarollo Forestal Integral, S.A. agrandira sa scierie, modernisera ses 6,00 ­ ­ ­ ­ ­ 6,00 infrastructures de foresterie, fournira des fonds de roulement, et obtiendra une homologation internationale pour sa gestion forestière durable. Generadora de Occidente Ltda. accroîtra la présence de la société 15,00 ­ ­ ­ 12,00 ­ 27,00 propriétaire Enel S.p.A (Italie) en Amérique centrale en finançant des projets d'énergie renouvelable pour répondre à l'accroissement de la demande dans la région. Jamaïque Jamaica Public Service Company mettra en service une centrale ­ ­ 45,00 ­ ­ ­ 45,00 électrique électrocalogène alimentée au diesel de 120 MW dans le cadre de son programme d'accroissement de sa puissance installée. Mexique Allegro Grand Cozumel, S.A. de C.V., avec ses quatre filiales hôtelières, 30,00 10,00 ­ ­ 40,00 ­ 80,00 restructurera ses dettes pour reprendre son programme d'expansion lorsque l'industrie du tourisme sera stabilisée. PROJETS ENGAGÉS 93 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Mexique (suite) Grupo Financiero Banorte, S. A. de C.V. financera les crédits-baux à long 50,00 ­ ­ ­ ­ ­ 50,00 terme de complexes industriels et des infrastructures connexes dollars) construites et entretenues par des promoteurs locaux. de Grupo Mexmal développera ses services de conception de systèmes ­ ­ 10,00 ­ ­ ­ 10,00 (millions informatique en louant des espaces de travail supplémentaires et en accroissant ses fonds de roulement. Polomex S.A. de C.V. refinancera ses fonds de roulement et développera 8,00 ­ ­ ­ ­ ­ 8,00 ses activités de production. Tlalnepantla Municipal Water Conservation construira et exploitera une ­ ­ ­ 3,00 ­ ­ 3,00 installation d'épuration des eaux usées pour recycler les eaux usées provenant des zones résidentielles et industrielles auprès des entreprises industrielles. Panama Aguas de Panama S.A. construira une station d'épuration de l'eau en gros 6,00 ­ ­ ­ 10,00 ­ 16,00 pouvant traiter 80 millions de litres d'eau par jour. UBCI procédera à un montage financier pour appuyer l'expansion et la ­ 10,00 ­ ­ ­ ­ 10,00 consolidation des opérations du Groupe Cuscatlan. UP Offshore (Panama) acquerra jusqu'à dix ravitailleurs de plate-forme 13,10 ­ ­ ­ 5,30 ­ 18,40 offshore pour procurer des fournitures et des services aux sociétés d'hydrocarbures qui opèrent sur la plate-forme continentale brésilienne. Pérou Interseguro Compania de Seguros de Vida S.A. procèdera à une ­ 0,59 ­ ­ ­ ­ 0,59 augmentation de capital pour faire face à l'expansion de ses opérations de financement. ISA Peru, S.A. procédera aux études d'ingénierie, à la construction et à ­ ­ ­ ­ 8,00 ­ 8,00 l'exploitation de deux lignes de transport à haute tension dans le centre du Pérou. ISA Peru, S.A. profitera d'un accroissement de ses financements pour ­ ­ ­ ­ ­ 0,20 0,20 construire et exploiter deux lignes de transport à haute tension dans le centre du Pérou. Norvial S.A. allongera, exploitera et entretiendra la route à péage 18,00 ­ ­ ­ ­ ­ 18,00 Ancón-Huacho-Pativilca, qui est un tronçon de la Pan-American Highway. TIM Peru accroîtra la capacité et la couverture de son réseau de 70,00 ­ ­ ­ ­ ­ 70,00 téléphonie cellulaire, en améliorera la qualité et la fiabilité, et offrira davantage de services à valeur ajoutée. République dominicaine Banco BHD, S.A. aura recours à une nouvelle ligne de crédit pour 20,00 ­ ­ ­ ­ ­ 20,00 rétrocéder des fonds à des entreprises de taille intermédiaire. 94 PROJETS ENGAGÉS 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Orange Dominicana S.A. étendra la pénétration des services sans fil en ­ ­ ­ ­ 50,00 ­ 50,00 desservant de nouveaux abonnés et en intensifiant la concurrence, offrira de nouveaux services à valeur ajoutée ainsi que des services de dollars) transmission de données à haut débit sans fil. de Trinité-et-Tobago (millions Republic Bank Limited participera au financement de la privatisation de 50,00 ­ ­ ­ ­ ­ 50,00 Barbados National Bank (BNB), et détiendra 57 % de son capital. Uruguay Cooperativa Nacional de Productores de Leche modernisera les opérations 20,00 ­ 10,00 ­ ­ ­ 30,00 industrielles, logistiques et de distribution de Conaprole et restructurera sa dette à court-terme à hauteur de 40 millions de dollars. MOYEN-ORIENT ET AFRIQUE DU NORD RÉGION Citibank mettra en place un mécanisme de financement du commerce ­ ­ ­ 35,00 ­ ­ 35,00 extérieur de 70 millions de dollars pour la région MENA pour répondre à la demande soutenue de financement des importations émanant des entreprises privées de la région. Algérie Algerian Cement Company ouvrira la première fabrique intégrée de ciment 35,00 ­ ­ ­ ­ ­ 35,00 par procédé à sec du pays, procédé qui a un impact sur l'environnement nettement plus faible que les procédés traditionnels. Ispat Annaba remettra en état une aciérie et la modernisera pour la 25,00 ­ ­ ­ ­ ­ 25,00 mettre aux normes environnementales internationales. Arabie saoudite Saudi Orix Leasing Company (SOLC) émettra le premier effet à moyen et ­ ­ ­ 6,00 ­ ­ 6,00 long terme d'une société en Arabie saoudite et utilisera les montants ainsi empruntés pour financer l'expansion de son portefeuille de crédits-baux. Égypte (Rép. arabe d') Alexandria Carbon Black Company S.A.E. agrandira son usine de noir de 5,00 ­ ­ ­ ­ ­ 5,00 charbon pour porter sa capacité de 110 000 tonnes à 150 000 tonnes par an. Citibank metta en place un mécanisme de financement du commerce ­ ­ ­ 30,00 ­ ­ 30,00 extérieur de 60 millions de dollars pour une période de trois ans afin de garantir les lettres de crédit émises par certains banques installées en Égypte. Metro Markets étendra son réseau de magasins de vente au détail et 15,00 ­ ­ ­ ­ ­ 15,00 modernisera son usine de traitement de produits alimentaires laitiers et de jus de fruit. PROJETS ENGAGÉS 95 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT Égypte (Rép. arabe d') (suite) Sekem Holdings accroîtra sa production des plantes médicinales, des 5,00 ­ ­ ­ ­ ­ 5,00 fruits, des légumes et des textiles selon les principes de l'agriculture dollars) biologique en créant des fermes familiales pour approvisionner l'usine. de Unipak Nile Limited convertira le prêt à taux fixe qu'elle avait initialement 0,35 ­ ­ ­ ­ ­ 0,35 (millions obtenu de la SFI en un prêt à taux variable. Jordanie Hikma Investment Company, Ltd., société de fabrication de produits 14,87 ­ ­ ­ ­ ­ 14,87 pharmaceutiques génériques, accroîtra sa production ainsi que ses installations de recherche et développement. Jordan Training Technology Group Private Shareholding Company Limited ­ 1,00 ­ ­ ­ ­ 1,00 financera les activités de sous-traitance de projets d'animation de Rubicon. Middle East Complex for Engineering, Electronics, and Heavy Industries 19,00 ­ ­ ­ ­ ­ 19,00 PLC se réinstallera dans de nouveaux locaux et accroîtra sa capacité de production, augmentera la valeur ajoutée et la proportion des composantes produites localement, formera une nouvelle coentreprise avec Haier China, et restructurera une partie de sa dette. Pakistan ABN AMRO Bank financera la reconstitution du montant de 80 millions ­ ­ ­ 40,00 ­ ­ 40,00 de dollars du mécanisme d'appui au commerce extérieur du Pakistan d'une durée de trois ans (PTEF II) établi pour garantir les lettres de crédit émises par certaines banques commerciales. Dewan Salman, gros producteur de fibres de polyester, étendra sa gamme 30,00 1,00 4,00 ­ ­ ­ 35,00 de production aux fibres de marque déposée et accroîtra sa compétitivité à long terme. Karachi Container Terminal acquerra des matériels de manutention de 7,75 ­ 1,50 ­ ­ ­ 9,25 conteneurs, construira des ateliers et lancera un programme de travaux de génie civil pour améliorer le parc à conteneurs. Network Leasing facilitera l'accès au crédit des groupes de population ­ ­ ­ 2,02 ­ ­ 2,02 ayant de faibles revenus et mal desservis. Yémen (République du) Al-Ahlia Mineral Water Company modernisera et améliorera son usine 1,51 ­ ­ ­ ­ ­ 1,51 d'embouteillage d'eau minérale en installant une chaîne d'embouteillage et un système de conditionnement plus perfectionnés. 96 PROJETS ENGAGÉS 03 SFI EX. SFI TIONA GESTION IONTA TICIP SFI DE AR TIONS ENGAGEMENTS SFI TICIP RISQUES AL DESCRIPTION PRÊT RAP QUASI-P GARANTIE SYNDICA PRODUITS DES TOT MONDE dollars) ACCION Investments in Microfinance capitalisera des institutions de ­ 3,00 ­ ­ ­ ­ 3,00 de microfinancement rentables pour qu'elles puissent fournir leurs services à un plus grand nombre de personnes qui n'ont pour l'instant pas accès (millions à des services financiers. Internationale Micro Investitionen Aktiengesellschaft recevra des fonds ­ 3,97 ­ ­ ­ ­ 3,97 qui lui permettront de résoudre un problème de droits d'émission. Internationale Micro Investitionen Aktiengesellschaft recevra des capitaux ­ 0,61 ­ ­ ­ ­ 0,61 qui lui permettront de jouer un rôle plus important sur le marché. Novica United, Inc. permettra aux artistes du monde en développement ­ 1,50 ­ ­ ­ ­ 1,50 d'améliorer leur niveau de vie, de recruter des travailleurs supplémentaires et de répandre l'emploi des technologies dans leur domaine. PROJETS ENGAGÉS 97 S O C I É T É F I N A N C I È R E I N T E R N A T I O N A L E Projets d'assistance technique et de services-conseils FIAS = Service-conseil pour l'investissement étranger direct PME = Petites et moyennes entreprises PEP = Partenariat pour l'entreprise privée TATF = Programme des fonds fiduciaires d'assistance technique PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME AFRIQUE SUBSAHARIENNE RÉGION Étude du secteur des textiles Offre d'une aide aux organismes publics et au secteur privé au Suisse TATF Kenya, en Ouganda et en Tanzanie pour accroître les exportations de vêtements dans le cadre de la Loi des États-Unis sur la croissance et les possibilités économiques en Afrique (AGOA). Nouveau modèle opérationnel Évaluation des produits et services existants de l'AMSCO et Suisse TATF de l'AMSCO formation de directeurs régionaux pour assurer la mise en oeuvre des nouvelles méthodes de commercialisation et de vente. Programme de centres Appui à la mise en place de centres privés d'information sur la Norvège TATF d'information sur la solvabilité solvabilité des emprunteurs pour promouvoir l'octroi de crédits à des emprunteurs des segments mal desservis de l'économie, en particulier les petites entreprises. Burkina Faso Obstacles administratifs à Réalisation d'une enquête sur les problèmes administratifs et FIAS l'investissement réglementaires. Cap-Vert Obstacles administratifs à Application des conclusions de travaux antérieurs consacrés à la FIAS l'investissement stratégie de promotion de l'investissement, la fiscalité et les incitations. Formulation d'un plan d'action par les parties prenantes locales. Érythrée Promotion de l'investissement Réalisation d'une enquête auprès d'investisseurs potentiels FIAS appartenant à la communauté internationale ou à la diaspora pour aider les pouvoirs publics à comprendre la manière dont ces investisseurs perçoivent la situation dans le pays. Ghana Développement Fourniture d'un appui à un distributeur de denrées alimentaires Pays-Bas TATF entrepreneurial : pour l'aider à améliorer les capacités, les normes de qualité, et étude de faisabilité les relations commerciales des producteurs locaux, en particulier les producteurs de légumes et de fruits tropicaux. Obstacles administratifs à Réalisation d'une enquête auprès des investisseurs actuels pour FIAS l'investissement déterminer les coûts administratifs et réglementaires des opérations. Plan de développement des Conception d'un modèle de développement social et économique Pays-Bas TATF communautés des communautés situées auprès de mines devant être fermées. 98 PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS 98 100 102 102 106 108 AFRIQUE ASIE DE L'EST ASIE EUROPE AMÉRIQUE LATINE MOYEN-ORIENT SUBSAHARIENNE ET PACIFIQUE DU SUD ET ASIE CENTRALE ET CARAÏBES ET AFRIQUE DU NORD Burkina Faso, Cap-Vert, Cambodge, Chine, Bangladesh, Bhoutan*, Albanie, Arménie, Colombie, Équateur, Afghanistan, Algérie, Érythrée, Ghana, Indonésie, Malaisie, Inde, Maldives Azerbaïdjan, Bélarus, Honduras, Mexique, Arabie saoudite, Guinée-Bissau, Kenya, Mongolie, Palaos, Bosnie-Herzégovine, Nicaragua, Pérou, Jordanie, Koweït, Mali, Maurice, Philippines, Bulgarie, Croatie, Suriname* Liban, Pakistan, Mozambique, Nigéria, Timor-Leste*, Fédération de Russie, République arabe Sao Tomé-et-Principe*, Viet Nam Géorgie, Lettonie, syrienne, Tunisie Sénégal, Sierra Leone, Macédoine (ERY de), Tanzanie, Zambie Roumanie, Serbie-et- Monténégro, Tadjikistan, Turquie, Ukraine * Pays membre de la BIRD mais non de la SFI. PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Guinée-Bissau Obstacles administratifs à Évaluation des réformes et fourniture d'une aide au gouvernement FIAS l'investissement pour formuler un plan d'action. Kenya Financement des primes Évaluation de la viabilité et des possibilités d'expansion des Irlande TATF d'assurance : évaluation activités de financement de primes d'assurance du pays. de la viabilité Kenya Tea Development Mise au point d'un examen du gouvernement d'entreprises de cet Pays-Bas TATF Agency : gouvernement organisme de mise en valeur des ressources théières pour l'aider d'entreprise à renforcer ses pratiques commerciales. Privatisation des Maximisation de l'impact au plan du développement de Danemark TATF chemins de fer la privatisation de la KRC, pour assurer la viabilité de la privatisation des chemins de fer. Mali Mine d'or de Sadiola : Préparation d'un prototype de développement social et Luxembourg TATF plan d'action pour un économique durable faisant intervenir la possibilité de la développement intégré fermeture de la mine. Maurice Services d'approvisionnement Fourniture d'une assistance technique pour faire participer le Canada/Italie TATF en eau et d'assainissement secteur privé à la fourniture de services d'approvisionnement en eau et d'assainissement. Mozambique Programme d'investissement Évaluation de l'efficacité du programme établi pour le secteur Pays-Bas TATF dans le tourisme dans le privé et les collectivités locales concernées par le tourisme. sud-est de l'Afrique Nigéria Réglementations et textes de Fourniture d'une aide aux pouvoirs publics pour formuler des Pays-Bas/SFI TATF lois applicables au crédit-bail textes de lois appuyant le développement du secteur intérieur du crédit-bail. Sao Tomé-et-Principe Fourniture d'une aide au gouvernement par le biais de l'examen FIAS Incitations à investir du projet de code fiscal. Sénégal Incitations à investir Fourniture d'une aide au gouvernement en vue de la mise en FIAS oeuvre des recommandations du FIAS sur la fiscalité. Obstacles administratifs à Mise à jour d'une étude antérieure, pour donner un nouvel élan FIAS l'investissement au processus de réforme. PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS 99 PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Sierra Leone Politique économique : Examen du projet de loi sur l'investissement, avec recours aux FIAS droit des investissement meilleures pratiques internationales. Tanzanie Renforcement des capacités Mise à niveau des opérations de la banque pour assurer le respect Norvège TATF institutionnelles d'une banque des normes bancaires internationales, en particulier dans les servant les PME domaines de l'évaluation de la solvabilité, de la gestion des risques, des politiques opérationnelles, du suivi du portefeuille, et de la gestion de l'actif-passif. Zambie Obstacles administratifs à Fourniture de conseils sur le climat de l'investissement et le cadre des FIAS l'investissement affaires dans une optique de croissance et de réduction de la pauvreté. Programme de développement Efforts de développement des PME et de mise en place de liens TATF de PME dans la province du commerciaux avec un conglomérat privatisé opérant dans le Copperbelt secteur du cuivre. ASIE DE L'EST ET PACIFIQUE RÉGION Services régionaux d'aide Analyse de l'offre et de la demande de services d'aide aux Australie TATF aux entreprises entreprises du secteur privé. Sociétés d'exploitation des Fourniture d'une aide pour mettre au point une formation portant Nouvelle-Zélande TATF ressources naturelles sur le renforcement des capacités dans les domaines du gouvernement d'entreprise et de la gestion des recettes destinée aux sociétés d'exploitation des ressources naturelles. Cambodge Gestion de la qualité dans Fourniture d'une aide à l'université Norton pour améliorer ses Nouvelle-Zélande TATF l'enseignement supérieur systèmes de gestion de la qualité et obtenir le statut d'université à part entière ; offre d'une formation aux enseignants et autres membres du personnel. Chine Assistance technique à une Renforcement des pratiques internationales de la Nanjing City Italie TATF banque commerciale Commercial Bank, en particulier dans les domaines de la gestion des crédits/investissements et de la gestion des risques. Déchets solides/Engrais Fourniture d'un appui aux agriculteurs locaux pour les aider à Israël TATF biologiques abandonner les engrais minéraux au profit d'engrais biologiques. Enseignement supérieur Évaluation de la situation des établissements du troisième cycle, Suède TATF privé : étude de marché des universités et des instituts de formation privés ; identifications de possibilités d'investissement. Évaluation des besoins Accroissement de l'efficacité des opérations d'une société de Danemark TATF promotion de l'agro-industrie par le biais d'une évaluation des besoins en matière de système informatique de gestion. Examen financier et Fourniture de services de conseil et réalisation d'un examen Norvège TATF services de conseil financier pour le compte de Chengdu City Commercial Bank afin d'améliorer les politiques de crédit et de risque de cette dernière. Gouvernement d'entreprise Appui à la formulation de normes pour les sociétés de gestion de France TATF patrimoine pour assurer l'application par ces dernières des meilleures pratiques internationales en matière de gouvernement d'entreprise 100 PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Privatisation des Appui à la formulation d'une stratégie de privatisation au niveau Australie TATF entreprises d'État national et local. Programme de comptabilité, Fourniture d'un programme de formation en audit financier axé sur Irlande TATF d'audit et de formation les normes comptables internationales, et formulation de recommandations sur les contrôles internes nécessaires à une entreprise de confection de cravate et de tissage. Projet de renforcement des Renforcement des capacités des bureaux d'étude et des Danemark TATF capacités environnementales spécialistes à entreprendre des examens au plan social, à Sichuan environnemental, sanitaire et sécuritaire et à réaliser des travaux d'atténuation conformément aux normes internationales. Renforcement des capacités Fourniture d'un appui à Citic Securities pour l'aider à améliorer Suisse TATF d'une société de valeurs son gouvernement d'entreprise, ses méthodes de gestion des mobilières risques et son système informatique de gestion. Système de gestion interne Fourniture d'un appui à la formulation des politiques du Conseil Irlande TATF des risques national des fonds de sécurité sociale. Indonésie Centres privés d'information Appui à la mise en place de centres privés d'information sur la Nouvelle-Zélande TATF sur la solvabilité des solvabilité des emprunteurs pour faciliter l'offre de crédit à des emprunteurs : étude de segments de la population jusque-là mal desservis. faisabilité Intégration dans la chaîne Fourniture d'une aide aux petites entreprise de Kalimantan pour Irlande TATF d'approvisionnement leur permettre de s'intégrer dans la chaîne d'approvisionnement des grandes sociétés de la région, en particulier dans le secteur des industries extractives. Promotion de l'investissement Fourniture de conseils portant sur la constitution de l'Équipe FIAS nationale d'investissement envisagée, en association avec la Banque asiatique de développement. Malaisie Liens commerciaux Évaluation des effets d'entraînement des fournisseurs locaux par FIAS les grandes multinationales depuis dix ans. Mongolie Politique et promotion Formation du personnel de l'Agence nationale de promotion de FIAS de l'investissement l'investissement ; aide à la préparation d'une nouvelle déclaration de politique de l'investissement. Palaos Politique financière : Examen d'un projet de mise en oeuvre de la réglementation FIAS droit de l'investissement concernant l'investissement étranger direct. Philippines Financement des petites Examen de la possibilité de mettre en place un établissement ou Pays-Bas TATF entreprises et des activités une holding bancaire pour financer les petites entreprises et les rurales activités rurales. Ressources minérales durables Sensibilisation au développement durable des parties prenantes Japon TATF de l'industrie extractive. Timor-Leste Politique de l'investissement Participation à une mission de la Banque mondiale pour examiner FIAS le contexte des investissements du secteur privé. Politique financière : Examen d'un projet de loi sur l'investissement. FIAS droit de l'investissement PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS 101 PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Viet Nam Services bancaires axés sur les Appui à Asia Commercial Bank et Sacombank aux fins du Pays-Bas/Suisse TATF particuliers et les petites développement d'opérations viables de financement des entreprises particuliers et des petites entreprises. ASIE DU SUD Bangladesh Stratégie de promotion Fourniture d'une aide au Conseil de l'investissement du pays aux fins FIAS de l'investissement de la formulation de sa première stratégie de promotion de l'investissement ; organisation d'un atelier de planification stratégique. Bhoutan Politique de l'investissement Aide à la préparation du premier décret de politique de FIAS l'investissement du pays ; aide à la préparation des projets de règles, réglementations, procédures et critères. Inde Petites et moyennes Collecte de données sur les entreprises dans les États de Madhya Royaume-Uni TATF entreprises dans le secteur de Pradesh et d'Andhra Pradesh afin de quantifier la taille du marché l'éducation : étude de marché à financer et d'identifier les besoins d'assistance technique. Produits de garantie Étude de la manière dont les sociétés de garanties hypothécaires Canada TATF hypothécaire : évaluation du peuvent estimer la demande de leurs produits, fixer des prix marché différenciés, déterminer les critères d'admissibilité pour les prêteurs et établir des dossiers-types de prêt. Maldives Gestion environnementale et Fourniture d'une formation sur l'impact environnemental pour Japon TATF développement durable du renforcer les capacités et la gestion du secteur du tourisme et des tourisme secteurs commerciaux. Législation des assurances Fourniture d'un appui à la formulation d'une législation viable et Irlande TATF transparente pour le secteur intérieur des assurances. Politique et promotion Examen des textes de loi sur l'investissement et des directives FIAS de l'investissement d'applications actuelles ; présentation de commentaires sur les dispositions institutionnelles actuellement prises pour promouvoir l'investissement. EUROPE ET ASIE CENTRALE RÉGION Appui aux entrepreneurs -- Initiative de renforcement des capacités en faveur des Italie TATF programme d'appui au entrepreneurs des pays couverts par le programme SEED : appui corps enseignant au corps enseignant en vue de la création et de la préparation de cours de formation et de cursus de niveau universitaire dans le domaine de l'entreprenariat. Commercialisation du Fourniture d'une aide pour abaisser les obstacles opposés au Espagne/Finlande/ TATF financement de l'amélioration financement des investissements dans des projets d'amélioration États-Unis des rendements énergétiques des rendements énergétiques. Développement de centres Promotion des efforts de développement de centres privés Italie TATF privés d'information sur la d'information sur la solvabilité des emprunteurs pour faciliter l'octroi solvabilité des emprunteurs de crédits à des segments de la population jusque-là mal desservis. Initiative européenne pour une Analyse des marchés, des politiques et des institutions en place Pays-Bas TATF agriculture douce pour une initiative en faveur d'une agriculture douce. 102 PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Législation relative au Fourniture de conseils au gouvernement sur les textes de loi de États-Unis PEP microfinancement nature à stimuler le développement du microfinancement. Obstacles administratifs à Réalisation d'une enquête pilote auprès de bureaux d'étude, de FIAS l'investissement cabinets d'avocats et des cabinets d'experts-comptables et d'audit sur les obstacles rencontrés par leurs clients au niveau des procédures administratives. Partenariat public-privé pour Appui à la mise en oeuvre d'opérations pilotes faisant intervenir Autriche TATF les hôpitaux publics un partenariat public- privé dans des hôpitaux publics en Pologne et en République slovaque. Secteur des matériels et Examen du secteur des appareils médicaux en Pologne et en Israël TATF appareils médicaux : Ukraine, identification des possibilités d'investissement et possibilités d'investissement évaluation des segments de marché. Albanie Compagnie d'électricité Fourniture d'une aide au gouvernement en vue de la privatisation Grèce TATF d'Albanie de cette entreprise d'État. Étude des obstacles Fourniture d'une aide au gouvernement en vue de la réalisation FIAS administratifs d'une enquête auprès des entreprises sur le coût des réglementations et des démarches administratives ; conseils sur les améliorations à apporter. Arménie Fonds de capital-risque Promotion du développement du secteur des PME via États-Unis PEP pour les PME l'élargissement de l'accès des entreprises au capital-risque à moyen et long terme. Politique financière : Examen des textes de loi actuels et des projets de lois applicables FIAS droit de l'investissement aux investissements compte tenu des meilleures pratiques et des conseils fournis antérieurement par le FIAS. Azerbaïdjan Politique financière : Examen de nouveaux projets de loi sur les activités d'investissement ; FIAS droit de l'investissement fourniture de directives pour la formulation de textes de loi conformément aux meilleures pratiques internationales. Projet de gouvernement Fourniture de conseils et de formations aux sociétés en matière Suisse PEP d'entreprise de gouvernement d'entreprise ; fourniture de conseils au gouvernement sur l'amélioration de la législation. Projets de développement Promotion de nouveaux textes de loi et renforcement des Suisse/Canada PEP des opérations de crédit-bail compétences locales spécialisées dans le crédit-bail. Bélarus Développement d'une Promotion de l'adoption de mesures favorables aux entrepreneurs Suède PEP association d'entrepreneurs et fourniture à ces derniers des compétences nécessaires dans un pays doté d'un secteur privé de taille restreinte. Bosnie-Herzégovine Obstacles administratifs à Suite d'une étude antérieure ; efforts de renforcement du dialogue FIAS l'investissement entre le secteur public et le secteur privé et mise au point d'un système de suivi pour évaluer l'impact des réformes. Bulgarie Obstacles administratifs à Mise à jour d'une étude antérieure, y compris une enquête détaillée FIAS l'investissement auprès des entreprises sur les coûts administratifs et réglementaires. PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS 103 PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Croatie Établissement de la carte Préparation d'une carte des petites et moyennes entreprises du Autriche TATF des petites et moyennes pays pour faciliter l'analyse du cadre des affaires et identifier les entreprises possibilités de poursuivre des programmes. Fédération de Russie Accroissement du nombre de Augmentation de la compatibilité et du nombre de fournisseurs SFI TATF/PEP fournisseurs de composants de composants automobiles pour l'usine d'assemblage Ford. automobiles Développement des services Fourniture d'une aide à Stavropolsky Broiler pour mettre en place Pays-Bas TATF financiers et comptables un nouveau système informatique de gestion, former son personnel, recruter et former un directeur financier. Développement du crédit-bail Promotion du développement du crédit-bail dans le nord-ouest de Finlande PEP dans le nord-ouest de la la Russie ; établissement de contacts entre les entreprises et des Russie investisseurs et fabricants de matériels d'Europe de l'Ouest. Législation des titres adossés Examen du projet de loi sur les titres adossés à des hypothèques Norvège TATF à des hypothèques en vue de la création de la première société de reprise d'hypothèque du pays. Marché des Examen du marché des télécommunications mobiles, détermination Suède TATF télécommunications mobiles des financements nécessaires, identification de candidats concurrentiels, et fourniture de conseils sur la manière de servir efficacement le marché. Mise en valeur de la foresterie Promotion d'un développement durable de la foresterie ; facilitation Finlande PEP des investissements étrangers directs. Projets privés d'amélioration Sélection de projets pilotes pour procéder à des investissements Pays-Bas TATF/PEP du rendement énergétique dans l'amélioration du rendement énergétique, compte-tenu des conditions du marché, des structures de financement et du cadre réglementaire. Secteur bancaire : étude du Analyse de la mesure dans laquelle les banques du pays Suisse TATF/PEP gouvernement d'entreprise appliquent les meilleures pratiques en matière de gouvernement d'entreprise dans leurs opérations internes. Service de conseils sur les Fourniture de conseils aux représentants du secteur public et du Royaume-Uni TATF opérations de titrisation secteur privé pour les aider à identifier les obstacles aux opérations de titrisation. Technologies de l'information Fourniture d'une assistance technique aux entreprises du secteur Finlande PEP et des communications de la programmation offshore et établissement de liens entre ces entreprises et leurs homologues en Europe de l'Ouest. Utilisation des effluents Détermination de la viabilité d'opérations de récupération des Bavière TATF/PEP gazeux : étude de faisabilité effluents gazeux et du développement d'activités basées sur leur utilisation à des fins commerciales. Géorgie Développement des Promotion d'une amélioration de la législation et renforcement Canada PEP entreprises en Géorgie des capacités locales dans le domaine de crédit-bail ; fourniture de conseils aux sociétés sur le gouvernement d'entreprise ; réalisation d'une étude du secteur des PME. Lettonie Liaisons Formulation de recommandations sur l'action à mener pour FIAS développer les secteurs à forte intensité de savoir du pays au cours des prochaines années. 104 PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Obstacles administratifs à Mise à jour d'une étude antérieure et réalisation d'une enquête FIAS l'investissement auprès des entreprises sur les coûts administratifs et réglementaires. Macédoine (ERY de) Mise en application des Formation des entreprises de taille modeste du secteur du Grèce TATF procédures de sécurité traitement des denrées alimentaires en vue de la mise application HACCP pour le traitement des procédures de sécurité HACCP. des denrées alimentaires Obstacles administratifs à Réalisation d'une étude sur les obstacles administratifs à FIAS l'investissement l'investissement et, notamment, poursuite d'une enquête auprès des entreprises sur les coûts administratifs et réglementaires. Renforcement du Service Renforcement du Service des petites et moyennes entreprises du Irlande TATF des petites et moyennes ministère de l'Économie, et appui à la mise en oeuvre d'un plan entreprises stratégique de développement du secteur. Roumanie Fonds pour l'environnement Amélioration des finances du Fonds pour l'environnement national, Canada TATF national de manière à permettre la poursuite de projets visant à protéger l'environnement et remédier aux problèmes en ce domaine. Obstacles administratifs à Appui au gouvernement en vue de la mise en oeuvre d'un plan FIAS l'investissement d'action pour éliminer les obstacles administratifs. Projet de législation pour le Évaluation du cadre législatif des obligations hypothécaires et Canada TATF marché secondaire des titres adossés à des hypothèques, et de la nécessité d'harmoniser ce cadre avec ceux des pays de la région. Serbie-et-Monténégro Appui aux banques privatisées Examen du besoin de restructurer les créances non productives, Suède TATF appui aux travaux de préparation des privatisations et fourniture de services de conseils. Examen des possibilités Identification des possibilités d'investissement dans l'Internet et Italie TATF d'investissement dans le secteur des technologies d'information. l'Internet et les technologies de l'information Examen et amélioration des Recrutement d'un conseiller pour réorganiser le processus Suède TATF services bancaires et des d'octroi de crédit de Vojvodjanksa Banka et formulation d'une opérations de crédit stratégie pour ces opérations de crédit. Industrie des hydrocarbures : Renforcement du programme de réformes du Gouvernement serbe Italie TATF opérations de préparation à dans le secteur de l'énergie, y compris face à la nécessité de la privatisation et de procéder à une réorganisation. restructuration Organisme de privatisation Financement des services d'un consultant pour le centre des Italie TATF marchés financiers de l'organisme de privatisation aux fins de l'évaluation des portefeuilles d'entreprises détenus par le fonds de placement d'État de la Serbie. Ouverture d'un hôpital Réalisation d'une évaluation technique, commerciale et du Suède TATF polyvalent marché du projet d'ouverture d'un hôpital polyvalent. Papier mousseline et papier Analyse du marché actuel du papier mousseline et du papier Suède TATF recyclé : étude de marché recyclé et des possibilités d'accroissement des débouchés. PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS 105 PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Serbie-et-Monténégro (suite) Plan d'activité d'un hôtel : Fourniture d'une aide à un grand hôtel aux fins de la sélection Royaume-Uni TATF étude de faisabilité d'une stratégie de modernisation et identification de partenaires stratégiques. Plan d'entreprise pour une Analyse des activités et préparation d'un plan d'entreprise viable Pays-Bas/Suède TATF compagnie pharmaceutique et du programme d'investissement connexe. Privatisation de l'Institut du Fourniture d'un appui au Gouvernement du Monténégro aux fins Autriche TATF Dr. Simo Milosevic de la participation du secteur privé aux opérations de l'Institut du Dr. Simo Milosevic. Programme de développement Appui à la restructuration d'entreprises fabriquant des Suède TATF de proximité chaussures en caoutchouc et des biens de consommation ; appui au développement des opérations d'une laiterie viable. Renforcement de la Examen du projet de cadre juridique et réglementaire des Italie TATF commission de contrôle assurances et fourniture d'un appui aux services de l'État chargés des assurances du contrôle des assurances. Tadjikistan Création d'une institution de Évaluation de la faisabilité de la création d'une banque de SFI TATF microfinancement : étude de microfinancement, ciblant ses services sur la population mal faisabilité desservie de la vallée de Ferghana. Renforcement des capacités Formation du personnel d'un bureau d'études et de ses clients SFI TATF locales : audit aux normes portant sur les services de gestion financière. internationales Turquie Politique financière : Fourniture d'une assistance en vue de la révision du projet de loi FIAS droit de l'investissement sur l'investissement étranger et de la mise en place d'une agence de promotion de l'investissement. Promotion de l'investissement Élaboration d'un cadre stratégique et institutionnel pour améliorer FIAS les conditions offertes aux investissements étrangers directs dans le pays. Ukraine Enquête sur les petites et Analyse de la situation des petites et moyennes entreprises et des Norvège TATF/PEP moyennes entreprises et mesures connexes prises par l'État. formulation de mesures connexes Législation des titres Préparation d'un projet de loi sur les titres hypothécaires, y compris Royaume-Uni TATF hypothécaires l'autorisation d'émettre hors bilan des titres adossés à une hypothèque en plusieurs tranches. 106 PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME AMÉRIQUE LATINES ET CARAÏBES RÉGION Développement des petites Accroissement des capacités des entreprises locales à fournir des Canada TATF entreprises et formation services et une formation aux petites et moyennes entreprises. Programme de financement Examen des programmes de financement des études en vue de Suisse TATF des études : études de cas déterminer les aspects caractéristiques qui produisent de bons résultats. Stratégie de sortie des fonds Fourniture d'un appui à Aureos Capital Limited, gérant d'un fonds Suisse TATF de capital-risque pour les PME planétaire de participation privé spécialisé dans les PME, pour améliorer ses possibilités de sortie. Colombie Évaluation du réseau de Accroissement de l'efficacité du système de distribution de Bavaria SFI TATF distribution de Colombia et mise en place d'un programme de formation. Stratégie de promotion de Fourniture de conseils à l'agence nationale de promotion FIAS l'investissement des investissements basés sur l'expérience acquise au plan international en ce qui concerne les dispositions structurelles entre les activités d'exportation et de promotion de l'investissement. Viabilité des activités de Évaluation de la faisabilité de l'établissement d'un mécanisme de Canada TATF microfinancement : étude microfinancement/de prêt pour les petites entreprises opérant dans de faisabilité le contexte du marché. Équateur Centrale électrique et de Préparation d'un plan d'entreprise pour Amazonia Gas, société Norvège TATF transformation du gaz : privée appartenant à une confédération d'investisseurs autochtones. plan d'entreprise Traitement du lait et Fourniture d'un appui à une société laitière dans le cadre de ses Danemark TATF commercialisation de opérations de traitement du lait et de commercialisation de ses produits laitiers produits, notamment pour la mise au point et la distribution de nouveaux produits. Honduras Politique de la concurrence Examen du projet de loi afin d'aider le gouvernement à créer un FIAS cadre pour la politique de la concurrence reflétant les meilleures pratiques. Renforcement du secteur Recommandation d'un programme de renforcement des capacités Pays-Bas TATF horticole destiné aux entreprises de ce secteur. Mexique Partenariats publics-privés Fourniture d'une aide au gouvernement en vue de la mise en SFI TATF application d'un programme de partenariat entre le secteur public et le secteur privé. Station de récupération Fourniture d'un appui à la conception et à la mise en exploitation SFI TATF des eaux usées d'une station de récupération des eaux usées pour fournir de l'eau industrielle à l'industrie manufacturière. Nicaragua Marché du financement du Analyse du système de financement du logement en vue de Canada TATF logement : étude de faisabilité promouvoir le développement du marché résidentiel. PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS 107 PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Nicaragua (suite) Obstacles administratifs à Évaluation et proposition d'un programme de réformes FIAS l'investissement administratives détaillées en vue d'éliminer les obstacles à l'entrée des investisseurs. Politique de la concurrence Évaluation des obstacles à la concurrence et de leur impact sur la FIAS compétitivité de l'économie nationale. Pérou Stratégie de promotion de Réalisation d'une étude en vue de la formulation d'un cadre FIAS l'investissement stratégique pour la promotion de l'investissement étranger direct. Suriname Stratégie de promotion Examen de l'initiative prise par le gouvernement en vue de formuler FIAS de l'investissement une nouvelle législation de l'investissement et de créer une nouvelle agence de promotion de l'investissement. MOYEN-ORIENT ET AFRIQUE DU NORD RÉGION Évaluation du secteur des Évaluation du secteur des PME et propositions d'intervention à Italie TATF PME en Algérie et au Maroc l'appui d'initiatives viables sur le plan commercial. Marché primaire du Constitution d'informations sur le système actuel et création d'une Suisse TATF financement du logement institution de financement spécialisée dans le but de créer un marché de reprise d'hypothèques. Afghanistan Opérations de banque Évaluation des besoins relatifs aux opérations de banques Pays-Bas TATF commerciale : étude de commerciales en vue de créer une banque de microfinancement. faisabilité Opérations de banques de Renforcement des capacités d'une banque de microfinancement, Norvège TATF microfinancement axé principalement sur la pénurie de personnel formé, l'insuffisance des infrastructures matérielles et les questions sociales. Algérie Climat de l'investissement Identification des obstacles de nature politique et réglementaire qui FIAS ont un impact sur le climat de l'investissement dans le pays et recommandation de mesures spécifiques en vue de leur modification. Évaluation du secteur du Évaluation du secteur du microfinancement pour le Service de Italie TATF microfinancement promotion pour l'entreprise en Afrique du Nord. Investissement étranger direct Coparrainage d'une enquête sur les investisseurs étrangers FIAS potentiels de trois pays d'Europe de l'Ouest, axée notamment sur les obstacles au développement du secteur privé en Algérie. Arabie Saoudite Obstacles administratifs à Examen des possibilités d'utiliser l'investissement étranger direct FIAS l'investissement à des fins de stabilisation de la conjoncture et pour régler le problème du chômage. Jordanie Investissement dans le Panorama du secteur des soins de santé axé notamment sur Suède TATF secteur hospitalier : l'identification des possibilités d'investissement. étude des opportunités Politique financière : droit de Examen d'un projet de loi sur l'investissement. FIAS l'investissement 108 PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS PROJET DESCRIPTION DU PROJET BAILLEUR PROGRAMME Koweït Investissement étranger direct Fourniture d'un appui à la rédaction d'un projet de règlement de FIAS l'investissement étranger direct et de recommandations sur l'automatisation de l'octroi d'incitations budgétaires et de la fourniture d'informations sur les procédures de sélection et d'octroi de licences. Obstacles administratifs à Évaluation des obstacles à l'investissement et recommandations FIAS l'investissement portant sur les changements à effectuer. Liban Cadre réglementaire des Fourniture d'un appui à la mise en application des procédures Canada TATF assurances de contrôle pour porter les services d'assurances aux normes internationales et aide au renforcement des capacités organisationnelles dans le secteur des assurances. Pakistan Constitution de centres Fourniture d'un appui à la constitution de Datacheck, centre Nouvelle-Zélande TATF d'information sur la solvabilité d'information sur la solvabilité des emprunteurs, dans le but d'élargir des emprunteurs la portée des services et d'attirer un partenaire stratégique. Étude des obstacles Identification des mesures nécessaires pour obtenir l'approbation États-Unis TATF administratifs d'un investissement et créer une entreprise constituée conformément à la législation en vigueur. Marché des reprises Examen des possibilités de constitution d'un marché de reprises États-Unis TATF d'hypothèques : étude de d'hypothèques et fourniture d'un appui au gouvernement en vue de faisabilité l'identification des mesures à prendre pour accroître la disponibilité des fonds et abaisser leur coût. République arabe syrienne Droit moderne des assurances Préparation d'une version actualisée des textes de loi régissant les Suède TATF activités des compagnies d'assurances du secteur privé. Tunisie Incitations à investir Évaluation du régime fiscal et des régimes d'incitations. FIAS MONDE Directives environnementales Fourniture d'une aide à la formulation des directives techniques de Danemark TATF et sociales performance environnementale et sociale de la SFI. Fabrication de produits Définition du rôle des sous-secteurs de cette branche d'activité Canada/Suisse TATF électroniques : stratégie pour privilégier l'obtention d'un impact positif sur l'économie et le mondiale développement. Industrie des technologies de Évaluation des moteurs de l'amélioration des résultats dans le domaine Norvège TATF l'information en Inde et en des produits et services de technologies de l'information de ces pays. Chine Programme de centres Promotion de l'établissement de centres privés d'information sur SFI TATF d'information sur la solvabilité la solvabilité des emprunteurs pour faciliter l'octroi de crédits à des emprunteurs des segments jusque-là mal desservis de la population. Renforcement des associations Fourniture d'une formation et d'un appui technique aux Danemark TATF d'entreprises associations d'entreprises en Afrique du Sud, au Cambodge, au Nigéria et au Viet Nam. PROJETS D'ASSISTANCE TECHNIQUE ET DE SERVICES-CONSEILS 109 A N N E X E S Gouverneurs et Administrateurs ANNEXE A GOUVERNEURS ET GOUVERNEURS SUPPLÉANTS au 30 juin 2003 État membre Gouverneur Gouverneur suppléant Afghanistan Ashraf Ghani Anwar Ul-Haq Ahady Afrique du Sud Trevor Andrew Manuel Mandisi Bongani Mpahlwa Albanie Kastriot Islami Fatos Ibrahimi Algérie Abdellatif Benachenhou Abdelhak Bedjaoui Allemagne Heidemarie Wieczorek-Zeul Caio K. Koch-Weser Angola Ana Dias Lourenco Job Graca Antigua-et-Barbuda Lester B. Bird Asot A. Michael Arabie saoudite Ibrahim A. Al-Assaf Hamad Al-Sayari Argentine Roberto Lavagna Alfonso de Prat-Gay Arménie Vahram Nercissiantz Karen Chshmarityan Australie Peter Costello Chris Gallus Autriche Karl-Heinz Grasser Thomas Wieser Azerbaïdjan Elman Siradjogly Rustamov Farhad Aliyev Bahamas James H. Smith Ruth R. Millar Bahreïn Abdulla Hassan Saif Zakaria Ahmed Hejres Bangladesh M. Saifur Rahman Mirza Tasadduq Hussain Beg Barbade Owen S. Arthur Grantley W. Smith Bélarus Andrei V. Kobyakov Anatoly I. Sverzh Belgique Didier Reynders Guy Quaden Belize Said W. Musa Sydney J. Campbell Bénin Bruno Amoussou Lazare Sehoueto Bolivie Javier Comboni Salinas Roberto Camacho Bosnie-Herzégovine Adnan Terzic Mila Gadzic Botswana Baledzi Gaolathe Serwalo S. G. Tumelo Brésil Antonio Palocci Filho Henrique de Campos Meirelles Bulgarie Milen Veltchev Bojidar Lubenov Kabaktchiev Burkina Faso Jean Baptiste Compaore Etienne Yameogo Burundi Athanase Gahungu Dieudonne Nintunze Cambodge Keat Chhon Ouk Rabun Cameroun Martin Okouda Daniel Njankouo Lamere Canada John Manley Leonard M. Good Cap-Vert Carlos Augusto Duarte Burgo Victor A. G. Fidalgo Chili Nicolas Eyzaguirre Mario Marcel Chine Jin Renqing Jin Liqun Chypre Markos Kyprianou Christos Patsalides Colombie Alberto Carrasquilla Santiago Montenegro Trujillo Comores Younoussa Imani Moindjie Saadi Congo, République démocratique du Andre-Philippe Futa Jean-Claude Masangu Mulongo Congo, République du Rigobert Roger Andely Pierre Moussa Corée, République de Jin-Pyo Kim Seung Park Costa Rica Alberto Dent Zeledon Francisco de Paula Gutierrez Côte d'Ivoire Bohoun Bouabre Boniface Britto Croatie Mato Crkvenac Josip Kulisic Danemark Per Stig Moller Carsten Staur Djibouti Yacin Elmi Bouh Simon Mibrathu Dominique Swinburne Lestrade Ambrose M. J. Sylvester Égypte, République arabe d' Medhat Hassanein Faiza Abulnaga El Salvador Juan José Daboub Luz Maria Serpas de Portillo Émirats arabes unis Hamdan bin Rashid Al-Maktoum Mohammed Khalfan Bin Khirbash Équateur Mauricio Pozo Crespo Gilberto Pazmino Arias Érythrée Berhane Abrehe Martha Woldegiorghis Espagne Rodrigo de Rato Figaredo Juan Costa Climent Estonie Tonis Palts Renaldo Mandmets États-Unis John W. Snow Alan P. Larson Éthiopie Sufian Ahmed Mekonnen Manyazewal 110 GOUVERNEURS ET ADMINISTRATEURS GOUVERNEURS ET GOUVERNEURS SUPPLÉANTS (suite) Fédération de Russie Viktor Khristenko German O. Gref Fidji Jone Yavala Kubuabola Tevita Banuve Finlande Antti Kalliomaki Paula Lehtomaki France Francis Mer Jean-Pierre Jouyet Gabon Casimir Oye-Mba Christian Bongo Gambie Famara L. Jatta Dodou B. Jagne Géorgie Mirian Gogiashvili Giorgi Gachechiladze Ghana Yaw Osafo-Maafo Grace Coleman Grèce Nikolaos Christodoulakis Vasilis Rapanos Grenade Anthony Boatswain Timothy Antoine Guatemala Eduardo Humberto Weymann Fuentes Lizardo Arturo Sosa Lopez Guinée Cheick Ahmadou Camara Cellou Dalein Diallo Guinée-Bissau Rui Duarte Barros Verissimo Paulino Nancassa Guinée équatoriale Antonio Nve Nseng Miguel Edjang Angue Guyana Bharrat Jagdeo Saisnarine Kowlessar Haïti Faubert Gustave Venel Joseph Honduras Arturo Alvarado Maria Elena Mondragon de Villar Hongrie Csaba Laszlo Jozsef Thuma Îles Marshall Brenson S. Wase Smith Michael Îles Salomon Snyder Rini Shadrach Fanega Inde Jaswant Singh Subbaraman Narayan Indonésie Boediono Hartadi A. Sarwono Iran, République islamique d' Thamaseb Mazaheri-Khorzani Mohammad Khazaee-Torshizi Iraq Issam Rashid Hwaish Hashim Ali Obaid Irlande Charlie McCreevy Tom Considine Islande Halldor Asgrimsson Geir Hilmar Haarde Israël David Klein Ohad Marani Italie Antonio Fazio Lorenzo Bini Smaghi Jamaïque Omar Lloyd Davies Wesley George Hughes Japon Masajuro Shiokawa Toshihiko Fukui Jordanie Bassem I. Awadallah Hala Bsaiso Lattouf Kazakhstan Alexander Sergeyevich Pavlov Kayrat N. Kelimbetov Kenya David Mwiraria Joseph Mbui Magari Kiribati Beniamina Tinga Tebwe Ietaake Koweït Mohammad Sabah AlSalem AlSabah Bader Meshari Al-Humaidhi Lesotho M. C. Mphutlane T. J. Ramotsoari Lettonie Valdis Dombrovskis Aigars Kalvitis Liban Fuad A. B. Siniora Marwan Hemadeh Libéria Roland Massaquoi Charles R. Bright Libye Alojeli Abdel Salam Breeni Ali Ramadan Shnebsh Lituanie Dalia Grybauskaite Arvydas Kregzde Luxembourg Luc Frieden Jean Guill Macédoine, ex-République yougoslave de Petar Gosev Dimko Kokaroski Madagascar Zaza Manitranja Ramandimbiarison Davida Rajaon Malaisie Mahathir Mohamad Samsudin Hitam Malawi Friday Jumbe Bingu Wa Mutharika Maldives Fathulla Jameel Adam Maniku Mali Bassary Toure Marimantia Diarra Maroc Fathallah Oualalou Abderrazak El Mossadeq Maurice Khushhal Chand Khushiram Ayub Hussein Nakhuda Mauritanie Abdellahi Ould Cheikh-Sidia Mohamed Ould El Abed Mexique Francisco Gil Diaz Agustin Carstens Micronésie, États fédérés de John Ehsa Sebastian L. Anefal Moldova Zinaida Grecianii Dumitru Ursu Mongolie Chultem Ulaan Ochirbat Chuluunbat Mozambique Adriano Afonso Maleiane Manuel Chang Myanmar Hla Tun Than Nwe ANNEXES 111 GOUVERNEURS ET GOUVERNEURS SUPPLÉANTS (suite) Namibie Immanuel Ngatjizeko Carl-Hermann G. Schlettwein Népal Prakash Chandra Lohani Bhanu Prasad Acharya Nicaragua Eduardo Montealegre Rivas Mario Alonso Icabalceta Niger Ali Badjo Gamatie Maliki Barhouni Nigéria Adamu Ciroma Thelma Amata Iremiren Norvège Hilde Frafjord Johnson Olav Kjorven Nouvelle-Zélande Michael Cullen John Whitehead Oman Ahmed Bin Abdulnabi Macki Mohammed bin Nasser Al-Khasibi Ouganda Gerald M. Ssendaula C. M. Kassami Ouzbékistan Rustam S. Azimov (vacant) Pakistan Shaukat Aziz Waqar Masood Khan Palaos Casmir Remengesau Lawrence Alan Goddard Panama Norberto Delgado Duran Domingo Latorraca Papouasie-Nouvelle-Guinée Bart Philemon Koiari Tarata Paraguay Alcides Jimenez Q. Jose Ernesto Buttner Pays-Bas Hans Hoogervorst Agnes Van Ardenne Pérou Javier Silva Ruete Richard Webb Philippines Jose Isidro N. Camacho Rafael B. Buenaventura Pologne Leszek Balcerowicz Andrzej S. Bratkowski Portugal Manuela Ferreira Leite Francisco Esteves de Carvalho République arabe syrienne Ghassan El-Rifai Mohamad Bittar République centrafricaine Alexis Ngomba Clement Eregani République démocratique populaire lao Chansy Phosikham Phouphet Khamphounvong République dominicaine Jose Lois Malkun Felix Calvo République kirghize Bolot Abildaev Kubat Abduldaevich Kanimetov République slovaque Ivan Miklos Elena Kohutikova République tchèque Bohuslav Sobotka Oldrich Dedek Roumanie Mihai Nicolae Tanasescu Emil Iota Ghizari Royaume-Uni Valerie Amos Gordon Brown Rwanda Donald Kaberuka Celestin Kabanda Saint-Kitts-et-Nevis Denzil Douglas Wendell Everton Lawrence Sainte-Lucie Kenny D. Anthony Trevor Brathwaite Samoa Misa Telefoni Retzlaff Hinauri Petana Sénégal Abdoulaye Diop Cheikh Hadjibou Soumare Serbie-et-Monténégro Miroslav Ivanisevic Bozidar Djelic Seychelles Jeremie Bonnelame Alain Butler-Payette Sierra Leone Joseph B. Dauda Samura Kamara Singapour Lee Hsien Loong Lim Siong Guan Slovénie Dusan Mramor Irena Sodin Somalie (vacant) (vacant) Soudan El Zubair Ahmed El Hassan Sabana Ibrahim Jambo Sri Lanka Kairshasp Nariman Choksy Charitha Ratwatte Suède Gunnar Lund Jan O. Karlsson Suisse Joseph Deiss Micheline Calmy-Rey Swaziland Guduza Dlamini Musa D. Fakudze Tadjikistan Safarali Najmuddinov Akram Suleymanov Tanzanie Abdallah Omar Kigoda Gray S. Mgonja Tchad Djimrangar Dadnadji Mahamat Ali Hassan Thaïlande Suchart Jaovisidha Somchainuk Engtrakul Togo M'Ba Legzim Mewunesso Baliki Pini Tonga Siosiua T. T. `Utoikamanu `Aisake V. Eke Trinité-et-Tobago Patrick Manning Conrad Enill Tunisie Mohamed Nouri Jouini Abdelhamid Triki Turkménistan Ymamdurdy Gandymov (vacant) Turquie Ibrahim H. Canakci Aydin Karaoz Ukraine Mykola Azarov Valeriy Khoroshkovskiy Uruguay Ariel Davrieux Isaac Alfie Vanuatu Sela Molisa Jeffery Wilfred Venezuela, República Bolivariana de Jorge Giordani Tobias Nobrega Suarez Viet Nam Le Duc Thuy Phung Khac Ke Yémen, République du Ahmed Mohamed Sofan Anwar Rizq Al-Harazi Zambie David S. Diangamo Mukuka L. N. Zimba Zimbabwe Herbert M. Murerwa Leonard Ladislas Tsumba 112 GOUVERNEURS ET ADMINISTRATEURS ANNEXE B ADMINISTRATEURS ET ADMINISTRATEURS SUPPLÉANTS NOMBRE DEVOIX ET PART DUTOTAL DONT ILS DISPOSENT au 30 juin 2003 Total Pourcentage Administrateur Administrateur États au nom desquels vote chaque Administrateur des voix du total suppléant Nommés Carole Brookins Robert B. Holland, III États-Unis 569 629 23,70 Yuzo Harada Masanori Yoshidaa Japon 141 424 5,88 Eckhard Deutscher Eckhardt Biskup Allemagne 129 158 5,37 Pierre Duquesne Emmanuel Moulinb France 121 265 5,05 Tom Scholar Rosemary B. Stevenson Royaume-Uni 121 265 5,05 Élus Kurt Bayer Gino Alzetta Autriche, Bélarus, Belgique, Hongrie, Kazakhstan, Luxembourg, 125 221 5,21 (Autriche) (Belgique) République slovaque, République tchèque, Slovénie, Turquie Franco Passacantando Helena Cordeiro Albanie, Grèce, Italie, Portugal 98 866 4,11 (Italie) (Portugal) Chander Mohan Vasudev Akbar Ali Khan Bangladesh, Inde, Sri Lanka 98 264 4,09 (Inde) (Bangladesh) Per Kurowski Maria Jesús Fernandez Costa Rica, El Salvador, Espagne, Guatemala, Honduras, Mexique, 97 478 4,06 (Rép. bol. du Venezuela) (Espagne) Nicaragua, Venezuela (République bolivarienne du) Marcel Masse Sharon Weber Antigua-et-Barbuda, Bahamas, Barbade, Belize, Canada, Dominique, 92 944 3,87 (Canada) (Jamaïque) Grenade, Guyana, Irlande, Jamaïque, Saint-Kitts-et-Nevis, Sainte-Lucie Finn Jønck Inkeri Hirvensalo Danemark, Estonie, Finlande, Islande, Lettonie, Lituanie, Norvège, Suède 86 693 3,61 (Danemark) (Finlande) Ad Melkert Tamara Solyanyk Arménie, Bosnie-Herzégovine, Bulgarie, Chypre, Croatie, Géorgie, Israël, 86 515 3,60 (Pays-Bas) (Ukraine) Macédoine (ex-République yougoslave de), Moldova, Pays-Bas, Roumanie, Ukraine Alexey G. Kvasov Eugene Miagkov Fédération de Russie 81 592 3,39 (Fédération de Russie) (Fédération de Russie) Amaury Bier Gil S. Beltran Brésil, Colombie, Équateur, Haïti, Panama, Philippines, République 75 980 3,16 (Brésil) (Philippines) dominicaine, Trinité-et-Tobago Neil F. Hydenc Dong-Soo Chind Australie, Cambodge, Corée (République de), Îles Marshall, Îles Salomon, 73 309 3,05 (Australie) (Corée, Rép. de) Kiribati, Micronésie (États fédérés de), Mongolie, Nouvelle Zélande, Palaos, Papouasie-Nouvelle-Guinée, Samoa, Vanuatu Alieto Guadagni Alfonso C. Revollo Argentine, Bolivie, Chili, Paraguay, Pérou, Uruguay 64 144 2,67 (Argentine) (Bolivie) Pietro Veglio Jakub Karnowski Azerbaïdjan, Ouzbékistan, Pologne, République kirghize, Serbie-et- 62 601 2,60 (Suisse) (Pologne) Monténégro, Suisse, Tadjikistan, Turkménistan Rapee Asumpinpong Hadiyanto Fidji, Indonésie, Malaisie, Myanmar, Népal, République démocratique 59 912 2,49 Thaïlande (Indonésie) populaire lao, Singapour, Thaïlande, Tonga, Viet Nam Louis K. Kasekende J. Mills Jones Afrique du Sud, Angola, Botswana, Burundi, Érythrée, Éthiopie, Gambie, 58 873 2,45 (Ouganda) (Libéria) Kenya, Lesotho, Libéria, Malawi, Mozambique, Namibie, Nigéria, Ouganda, Seychelles, Sierra Leone, Soudan, Swaziland, Tanzanie, Zambie, Zimbabwe Tanwir Ali Agha Sid Ahmed Dib Afghanistan, Algérie, Ghana, Iran (République islamique d'), Iraq, Maroc, 46 377 1,93 (Pakistan) (Algérie) Pakistan, Tunisie Mahdy Ismail Aljazzaf Mohamed Kamel Amr Barheïn, Égypte (République arabe d'), Émirats arabes unis, Jordanie, 34 079 1,42 (Koweït) (Égypte, République arabe d') Koweït, Liban, Libye, Maldives, Oman, République arabe syrienne, Yémen (République du) Yahya Abdulla M. Alyahya Abdulrahman M. Almofadhi Arabie saoudite 30 312 1,26 (Arabie saoudite) (Arabie saoudite) Zhu Guangyao Wu Jinkang Chine 24 750 1,03 (Chine) (Chine) Paulo F. Gomes Louis Philippe Ong Seng Bénin, Burkina Faso, Cameroun, Cap-Vert, Comores, Congo (République 22 947 ,96 (Guinée-Bissau) (Maurice) démocratique du), Congo (République du), Côte d'Ivoire, Djibouti, Gabon, Guinée, Guinée-Bissau, Guinée équatoriale, Madagascar, Mali, Mauritanie, Maurice, Niger, République centrafricaine, Rwanda, Sénégal, Tchad, Togo Note : Les personnes dont le nom figure ci-après ont également exercé les fonctions d'Administrateur suppléant après le 31 octobre 2002 : Maria Teresa S. Habitan (Philippines), jusqu'au 30 janvier 2003 ; Nguyen Doan Hung (Viet Nam), jusqu'au 14 février 2003 ; Jerzy Hylewski (Pologne), jusqu'au 14 mai 2003 ; Ahmed Sadoudi (Algérie), jusqu'au 24 janvier 2003. Note : La Somalie (333 voix) n'a pas participé à l'élection ordinaire des Administrateurs tenue en 2002, les voix qui lui reviennent ne sont pas prises en compte dans ce rapport. a. Remplacé à partir du 7 juillet 2003 par Toshio Oya (Japon). b. Remplacé à partir du 8 juillet 2003 par Anthony Requin (France). c. Remplacé à partir du 1er août 2003 par John Austin (Nouvelle-Zélande). d. Remplacé à partir du 23 juillet 2003 par Terry O'Brien (Australie). ANNEXES 113 A N N E X E S Organigramme et Direction de la SFI ANNEXE C ORGANIGRAMME DE LA SFI CONSEIL DES GOUVERNEURS CONSEIL D'ADMINISTRATION James D. Wolfensohn Ngozi Okonjo-Iweala Président Vice-président Secrétaire2 Peter L. Woicke Meg Taylor Directeur général, Groupe de la Banque Conseiller-ombudsman mondiale, Vice-président exécutif, SFI (application des directives)1 Joseph O'Keefe Gavin Murray Declan J. Duff William E. Stevenson Chef Directeur, Environnement Directeur Directeur Relations extérieures et développement social Fonds de placement municipal Groupe d'évaluation des opérations Michael Klein Assaad J. Jabre Farida Khambata Dorothy H. Berry Carol F. Lee Nina Shapiro Vice-président Vice-président Vice-présidente Vice-présidente Vice-présidente Vice-présidente Développement du secteur privé Opérations Gestion du portefeuille Ressources humaines Affaires juridiques Finances et Économiste en chef de la SFI3 et des risques et Administration Neil Roger Bernard Sheahan Haydée Celaya Allen F. Shapiro Jennifer Sullivan (Vacant) Directeur, Climat de l'investissement Directeur Directrice Directeur, Département Conseillère juridique Directeur, Mobilisation et Directeur général du FIAS4 Stratégie opérationnelle Afrique subsaharienne du contrôle financier et du budget et Directrice des ressources Harold Rosen (Vacant) Javed Hamid Guy-Pierre de Poerck Directeur Directeur, Privatisation Groupe Directeur Chef, Services d'information Petites et moyennes entreprises4 consultatif pour les opérations Asie de l'Est et Pacifique Informatique, opérations d'entreprise Mohsen Khalil Motoharu Fujikura Dimitris Tsitsiragos Marc Babin Directeur, Technologies de l'information Directeur Directeur Directeur, Gestion et des communications mondiales4,5 Bureau de Tokyo Asie du Sud du portefeuille institutionnel Rashad-Rudolf Kaldany Jean-Paul Pinard Edward A. Nassim Paul Hinchey Directeur, Hydrocarbures, industries Directeur Directeur, Europe centrale Directeur extractives et produits chimiques4,5 Agroindustries et Europe de l'Est Évaluation du crédit Karl Voltaire Khosrow K. Zamani Avi Hofman Directeur, Marchés Directeur, Europe méridionale Responsable senior des capitaux mondiaux et Asie centrale Opérations financières Richard Ranken Bernard Pasquier Lakshmi Shyam-Sunder Directeur, Industries Directeur, Amérique latine Directeur associé, Gestion manufacturières et Caraïbes des risques et politique financière et services mondiaux Sami Haddad Jyrki Koskelo Guy Ellena Directeur, Moyen-Orient Directeur Directeur et Afrique du Nord Opérations spéciales Santé et éducation Udayan Wagle Francisco Tourreilles Directeur Directeur Fonds fiduciaires Infrastructure Teresa Barger Directeur, Fonds de participation et de placement privés 1 A le rang de Vice-président ; occupe les mêmes fonctions pour la MIGA 2 Pour la SFI ainsi que pour la Banque mondiale 3 Vice-présidence conjointe de la SFI et de la Banque mondiale ; rend compte à Peter Woicke 4 Département conjoint SFI-Banque mondiale 5 Rend également compte au Vice-président, Infrastructure, de la Banque mondiale 114 ORGANIGRAMME ET DIRECTION DE LA SFI ANNEXE D DIRECTION DE LA SFI juillet 2003 Président1 James D. Wolfensohn Technologies de l'information et des communications mondiales4 Directeur Mohsen Khalil Vice-président exécutif2 Peter L. Woicke Chef, Portefeuille et évaluation du crédit Joseph Solan Vice-Présidente et Secrétaire1 Ngozi Okonjo-Iweala Chef, Nouveaux placements Stephanie von Friedeburg Conseiller-ombudsman (application des directives)3 Meg Taylor Chef, Groupe Internet Ravi Vish Vice-président, Affaires juridiques Carol F. Lee Vice-président, Ressources humaines et administration Dorothy H. Berry Industries manufacturières et services mondiaux Vice-président, Opérations Assaad J. Jabre Directeur Richard Ranken Vice-président, Gestion du portefeuille et des risques Farida Khambata Directeur associé, Groupe sectoriel I Jerome Sooklal Vice-président, Banque mondiale/SFI Michael Klein et transactions financières mondiales Développement du secteur privé Directeur adjoint, Portefeuille mondial Michael Essex et Économiste en chef de la SFI Responsable senior du service Portefeuille, Europe Robin Glantz Vice-présidente, Finances Nina Shapiro Chef du service Portefeuille, Afrique Colin Warren Chef du service Portefeuille, LAC Stanley Greig Départements Régionaux Directeur, Groupe sectoriel II Sujoy Bose Directeur, Groupe des transactions mondiales Stephanie Miller Freymann Afrique subsaharienne Directrice (Johannesburg) Haydée Celaya Santé et éducation Chef pour la région Afrique de l'Est (Nairobi) Saleem Karimjee Directeur Guy Ellena Chef pour la région Afrique de l'Ouest (Abidjan) Saran Kebet-Koulibaly Chef, Promotion des entreprises Shilpa Patel Chef-pays, Nigéria (Lagos) Andrew Alli Chef-pays, Cameroun (Douala) Mohamadou Diop Infrastructure Chef, Promotion des entreprises Jean Philippe Prosper Directeur Francisco Tourreilles Responsable senior, Services de transport Ravinder Bugga Asie de l'Est et Pacifique Chef, Nouveaux placements Darius Lilaoonwala Directeur (Hong Kong) Javed Hamid Chef, Portefeuille et évaluation du crédit Apinya Suebsaeng Directeur, Promotion des entreprises (Hong Kong) Timothy Krause Chef, Portefeuille et évaluation du crédit Paul Baribeau Directeur, Promotion des entreprises (Hong Kong) Azmat Taufique Directeur, Infrastructure Amnon Mates Chef-pays, Chine et Mongolie (Beijing) Karin Finkelston Directeur, Services d'intérêt collectif Usha Rao-Monari Chef-pays, Indonésie (Djakarta) German Vegarra Chef-pays, Philippines (Manille) Vipul Bhagat Hydrocarbures, industries extractives et produits chimiques4 Chef-pays, Thaïlande (Bangkok) Michael Higgins Directeur Rashad-Rudolf Kaldany Chef-pays, Viet Nam (Hanoi) Deepak Khanna Responsable senior, Industries extractives Kent E. Lupberger Chef, Stratégie et coordination Amitava Banerjee Chef, Hydrocarbures Somit Varma Chef, Produits chimiques Lance Crist Asie du Sud Chef, Portefeuille et évaluation du crédit Kalada Harry Directeur Dimitris Tsitsiragos Chef-pays, Inde (New Delhi) Vipul C. Prakash Fonds de participation et de placement privés Chef, Stratégie et coordination Neil Gregory Directeur Teresa C. Barger Chef, Gestion du portefeuille (vacant) Europe centrale et Europe de l'Est Directeur (Moscou) Edward Nassim Petites et moyennes entreprises5 Directeur, Partenariat pour l'entreprise privée (Moscou) Christian Grossmann Directeur Harold Rosen Chef, Stratégie et coordination Kutlay Ebiri Directeur associé Shahbaz Mavaddat Chef Max Aitken Europe du Sud et Asie centrale Chef Thomas Davenport Directeur (Istanbul) Khosrow Zamani Chef (Istanbul) Sita Ramaswami Fonds fiduciaires Chef (Istanbul) Sujata Lamba Directeur Udayan Wagle Chef (Istanbul) Vincent Rague Chef Mariko Higashi Amérique latine et Caraïbes Services de promotion Directeur (Rio de Janeiro) Bernard Pasquier Chef-pays, Brésil (São Paulo) Wolfgang Bertelsmeier et de développement des investissements Chef-pays, Colombie (Bogotá) Paolo Martelli Service de promotion et de développement des investissements en Afrique (APDF) Chef-pays, Mexique Manuel Núñez Directeur associé (Johannesburg) Nkosana Moyo et Amérique centrale (Mexico) Directeur régional (Johannesburg) Jesper Kjaer Chef, Promotion des entreprises Marcos Brujis Directeur régional (Nairobi) Mischek Ngatunga Chef, Stratégie et coordination Toshiya Masuoka Directeur régional (Abidjan) Henri Rabarijohn Directeur régional (Accra) Modou Badara Njie Moyen-Orient et Afrique du Nord Directeur (Le Caire) Sami Haddad Service de promotion et de développement des investissements en Chine (CPDF) Directeur adjoint, Promotion des opérations Abdelkader H. Allaoua Directeur général (Chengdu) Eric Siew Chef-pays, Pakistan Farid Dossani Chef, Stratégie et coordination Peggy Henderson Service de promotion pour l'entreprise en Asie du Sud (SEDF) Directeur général (Dhaka) Anil Sinha Départements des industries Service de promotion pour l'entreprise en Indonésie (IEDF) Agroindustries Directeur général (Bali) Chris Richards Directeur Jean-Paul Pinard Responsable senior, Portefeuille et évaluation du crédit Macadou N'Daw Service de promotion et de développement des investissements Chef, Nouveaux placements Oscar Chemerinski en Amérique latine et dans les Caraïbes Directeur général (vacant) Marchés des capitaux internationaux Chef de programme Anita Bhatia Directeur Karl Voltaire Directrice, Portefeuille Mary Ellen Iskenderian Service de promotion et de développement du secteur privé dans la vallée du Mékong (MPDF) Chef du service Portefeuille, Afrique (Johannesburg) Alain Soulard Directeur général (Hanoi) Mario Fischel Chef du service Portefeuille, Asie Loy Pires Directeur régional (Laos/Cambodge) Adam Sack Chef du service Portefeuille, Europe Ritva Laukkanen Directeur régional (Hô Chi Minh-Ville) Robert Webster Chef du service Portefeuille, LAC Serge Devieux Chef du service Portefeuille, MENA M. Rohil Hafeez Service de promotion pour l'entreprise en Afrique du Nord (NAED) Chef, Groupe des opérations bancaires et financières, Shidan Derakhshani Chef de programme (Le Caire) Antoine Courcelle-Labrousse Asie/Afrique/MENA Chef de programme (Le Caire) Houria Sammari Directeur, Groupe des opérations bancaires et financières, Mark Alloway Chef de programme (Le Caire) Joumana Cobein LAC/Europe Directeur, Groupe des transactions Georgina Baker Service de promotion et de développement des investissements sur les marchés des capitaux dans le Pacifique Sud (SPPF) Directeur, Financement du logement Pamela Lamoreaux Directeur général (Sydney) Denise Aldous Directeur, Microfinancement S. Aftab Ahmed Service de promotion pour l'entreprise au sud-est de l'Europe (SEED) Directeur général (Sarajevo) Alex Paine ANNEXES 115 DIRECTION DE LA SFI (suite) Départements Groupe Évaluation des opérations6 Directeur William E. Stevenson Contrôle financier et budget Directeur Allen F. Shapiro Groupe, Stratégie opérationnelle Responsable senior, Budget Richard J. Moss Directeur Bernard Sheahan Directeur, Politiques régissant la présentation Paul B. Bravery de l'information financière et la comptabilité Mobilisation des ressources Directeur, Contrôles internes et projets spéciaux Nicholas Pardoe Directeur (vacant) Conseiller senior, Provisions pour pertes sur prêts Guy A. de Clercq Chef, Gestion des prêts B Mary Elizabeth Ward Informatique, opérations d'entreprise Service de la gestion des risques et de la politique financière Chef, Services d'information Guy-Pierre de Poerck Directeur associé Lakshmi Shyam-Sunder Directeur, Développement et informatique Wajdi Bustani Directeur, Informatique pour les opérations Paul Standen Trésorerie Chef de service, Opérations de financement John Borthwick Gestion du portefeuille institutionnel Chef de service, Gestion des liquidités et de la trésorerie Mark Spindel Directeur Marc Babin Chef de service, Produits et gestion actif passif Shanker Krishnan Chef, Service de gestion des participations et du portefeuille Sebastian Thiriez Chef de service, Groupe du développement des applications Takehisa Eguchi Chef, Financements structurés Lee Meddin Relations extérieures Chef Joseph O'Keefe Divers Évaluation du crédit Directeur, Bureau de Tokyo (Japon) Motoharu Fujikura Directeur Paul Hinchey Représentant spécial pour l'Europe (Paris) Arthur Levi Directeur associé Sakdiyiam Kupasrimonkol Représentant spécial pour l'Europe (Paris) Oltmann G. Siemens Chargé principal des crédits Mun Fui Wong Chargé principal des crédits Eduardo Abello Fonds de placement municipal Chargé principal des crédits Mamta Shah Directeur Declan J. Duff Chargé principal des crédits Maria Da G. Domingues Chargé principal des crédits Vincent Polizatto Services de conseil pour le développement du secteur privé Directeur, Département du climat de l'investissement Neil Roger Développement environnemental et social et Directeur général du FIAS Directeur Gavin Murray Chef, Service-conseil pour l'investissement étranger (vacant) Chef, Groupe marchés et environnement Louis Boorstin Chef, Groupe des opérations de suivi et d'analyse (vacant) Chef, Groupe d'appui aux projets William Bulmer Chef régional (Sydney) (vacant) Chef, Groupe des services d'assurance Merunisha Ahmid Économiste principal Frank J. Lysy Chef, Promotion des entreprises Imoni Akpofure Groupe consultatif pour les opérations Opérations financières Directeur (vacant) Responsable senior Avi Hofman Chef, Politique et transactions de privatisation Denise Leonard Chef, Appui aux opérations de prêt et de participation Soon-Wan Ooi Chef, Politique et transactions de privatisation David Donaldson Chef, Services d'appui aux opérations de trésorerie Isaku Higa Groupe des opérations spéciales Ressources humaines et administration Directeur Jyrki Koskelo Vice-présidente Dorothy H. Berry Directeur adjoint, Valorisation des ressources humaines Esteban Altschul Chef, Services des rémunérations et politiques du personnel Jean Bradier Chef, Équipe des Ressources humaines Eva Mennel Chef, Équipe des Ressources humaines Anne Sahl 1 Ces hauts fonctionnaires occupent le même poste à la BIRD. Chef, Installations et Administration Geoffrey A. Willing 2 Exerce aussi la fonction de directeur général de la Banque mondiale, et est responsable du développement du secteur privé pour tout le Groupe de la Banque. Département juridique 3 Rend directement compte à James D. Wolfensohn. Vice-présidente et Conseillère juridique Carol F. Lee 4 Rend compte au Vice-président de la BIRD, Infrastructure, ainsi qu'au Vice-président Conseiller juridique Jennifer Sullivan de la SFI, Opérations et au Vice-président de la SFI, Gestion des risques et du porte- Conseiller en chef Fernando Cabezas feuille pour les questions relatives au portefeuille. Conseiller en chef, Finances Victoria C. Choy 5 Rend compte au Vice-président de la SFI, Opérations ainsi qu'au Vice-président de la Conseiller en chef David Harris Banque mondiale/SFI, Développement du secteur privé et Économiste en chef de la SFI. Conseiller en chef Eduardo A. Hernandorena 6 Rend directement compte au Directeur général, Évaluation des opérations, BIRD et au Conseiller en chef David McLean Conseiller en chef Christian Philip Vice-président exécutif de la SFI. Conseiller en chef George Springsteen ANNEXE E REPRÉSENTANTS DE LA SFI SUR LETERRAIN ET CONTACTS Pays Ville Nom Titre Afrique du Sud Le Cap Henning Amelung Chargé principal d'investissements Afrique du Sud (APDF) Le Cap Hosain Khan Chargé de la promotion des entreprises Afrique du Sud Johannesburg Haydee Celaya Directeur Afrique du Sud (APDF) Johannesburg Nkosana Moyo Directeur associé Albanie Tirana Elira Sakiqi Chargé de programme-pays Albanie (SEED) Tirana Anila Bashllari Coordonnateur du programme Algérie (NAED) Alger Houria Sammari Chef de programme Allemagne Francfort Oltmann Siemens Représentant spécial pour l'Europe Argentine Buenos Aires Yolande Duhem Chef-pays Arménie Erevan Nerses Karamanukyan Chargé de projet senior Australie (FIAS) Sydney Andrew Proctor Chef régional Australie (SPPF) Sydney Denise Aldous Directeur général Azerbaïdjan Bakou Aliya Nuriyeva Coordonnateur du programme Bangladesh Dhaka Hafeezuddin Ahmad Chef-pays Bangladesh (SEDF) Dhaka Anil Sinha Directeur général Bélarus Minsk Ivan Ivanov Chef de projet Bolivie La Paz Paolo Martelli Chef-pays Bosnie-Herzégovine Sarajevo Sita Ramaswami Chef-pays 116 ORGANIGRAMME ET DIRECTION DE LA SFI REPRÉSENTANTS DE LA SFI SUR LETERRAIN ET CONTACTS (suite) Bosnie-Herzégovine (SEED) Banja Luka Stevo Topalovic Chargé de la promotion des entreprises Bosnie-Herzégovine (SEED) Sarajevo Alex Paine Directeur général Brésil Rio de Janeiro Bernard Pasquier Directeur Brésil São Paulo Wolfgang Bertelsmeier Chef-pays Bulgarie Sofia Sujata Lamba Chef-pays Cambodge (MPDF) Phnom Penh Adam Sack Chef régional Cameroun Douala Mohamadou Diop Chargé de programme-pays Cameroun (APDF) Douala David Ashiagbor Chargé de la promotion des entreprises Chili Santiago Yolande Duhem Chef-pays Chine Hong Kong Javed Hamid Directeur Chine Beijing Karin Finkelston Chef-pays Chine (CPDF) Chengdu Eric Siew Directeur général Cisjordanie et Gaza Jérusalem (vacant) Colombie Bogotá Paolo Martelli Chef-pays Côte d'Ivoire Abidjan Saran Kebet-Koulibaly Chef régional Côte d'Ivoire (AMSCO) Abidjan Fatma Hervieu-Wane Chef régional Côte d'Ivoire (APDF) Abidjan Henri E. Rabarijohn Chef régional Croatie Zagreb Roberto Albisetti Chef-pays Égypte, République arabe d' Le Caire Sami Haddad Directeur Égypte, République arabe d' (NAED) Le Caire Antoine Courcelle-Labrousse Chef de programme ERY de Macédoine (SEED) Skopje Lene Mikkelsen Coordonnateur du programme Fédération de Russie Moscou Edward Nassim Directeur Fédération de Russie (PEP) Moscou Christian Grossmann Directeur France Paris Arthur Levi Représentant spécial pour l'Europe Géorgie Tbilissi Anna Akhalkatsi Coordonnateur du programme Ghana (AMSCO) Accra Tidiane Traore Chef régional par intérim Ghana (APDF) Accra Modou Badara Njie Chef régional Guatemala Guatemala Manuel E. Núñez Chef-pays Hong Kong Hong Kong Javed Hamid Directeur régional Inde Mumbai (vacant) Inde New Delhi Dimitris Tsitsiragos Directeur Indonésie Djakarta German Vegarra Chef-pays Indonésie (IEDF) Bali Christopher Richards Directeur général Japon Tokyo Motoharu Fujikura Directeur Kazakhstan Almaty Gorton De Mond Représentant régional Kazakhstan Almaty Valerian Khagay Chargé de programme-pays Kenya Nairobi Saleem Karimjee Chef régional Kenya (AMSCO) Nairobi Edward Greene Chef régional Kenya (APDF) Nairobi Mischeck Ngatunga Chef régional Maroc (NAED) Rabat Joumana Cobein Chef de programmes Maurice (AMSCO) Port-Louis Henri E. Rabarijohn Chef régional Mexique Mexico Manuel E. Núnez Chef-pays Moldova Chisinau Roberto Albisetti Chef-pays (basé à Belgrade) Népal Katmandou Sudhir Mittal Représentant résident Nigéria Lagos Andrew Alli Chef-pays Nigéria (AMSCO) Lagos Ronke Osikoya Chargé de projets Nigéria (APDF) Lagos Olatunde Akande Chargé de la promotion des entreprises Ouzbékistan Tachkent Elbek Rikhsiyev Chargé de programme-pays Pakistan Islamabad Farid Dossani Chef-pays Papouasie-Nouvelle-Guinée Port Moresby James Hasu Chargé de la promotion des entreprises Paraguay Asunción Yolande Duhem Chef-pays Pays-Bas (AMSCO) Amsterdam Nkosana Moyo Directeur général Philippines Manille Vipul Bhagat Chef-pays Pologne Varsovie Mary Lystad Chargé d'investissement senior RDP lao (MPDF) Vientiane Adam Sack Chef régional République dominicaine Santo Domingo Salem Rohana Représentant régional République kirghize Bishkek Goulnoura Djouzenova Chargé de programme-pays République tchèque Prague Charles van der Mandele Chef, Opérations spéciales Roumanie Bucarest Ana Maria Mihaescu Chef de mission Sénégal Dakar Marième D. Travaly Chargé de programme-pays Serbie-et-Monténégro Belgrade Roberto Albisetti Chef de mission Sri Lanka Colombo Sanjiva Senanayake Chef-pays Tadjikistan Dushanbe Olim Khomidov Chargé d'investissements Thaïlande Bangkok Michael Higgins Chef-pays Trinité-et-Tobago Port of Spain Kirk Ifill Représentant régional Turquie Istanbul Khosrow Zamani Directeur régional Turquie Istanbul Sujata Lamba Chef-pays Ukraine Kiev Elena Voloshina Chargé de programmes Uruguay Montevideo Yolande Duhem Chef-pays Viet Nam Hanoi Deepak Khanna Chef-pays Viet Nam, MPDF Hanoi Mario Fischel Directeur général Viet Nam, MPDF Hô Chi Minh-Ville Robert Webster Chef régional Zimbabwe (AMSCO) Harare Abraham Lanor Chef régional ANNEXES 117 ANNEXE F ADRESSES DE LA SFI Siège Bosnie-Herzégovine, Sarajevo Égypte, Le Caire Mexique, Mexico 2121 Pennsylvania Avenue, N.W. H. Kresevljakovica 19 World Trade Center Bldg. Prado Sur 240, Suite 402 Washington, DC 20433, États-Unis 71000 Sarajevo 1191 Corniche El Nil, Boulac Lomas de Chapultepec Téléphone : (202) 473-9331 Bosnie-Herzégovine Cairo, Égypte Del. Miguel Hidalgo Fax : (202) 974-4384 Téléphone : 387-(0) 33 440-293 Téléphone : (20-2) 579- Mexico D.F., 11000, Mexique Fax : 387-(0) 33 440-108 9900/6565/5353 Téléphone : (52-55) 5520-6191 Afrique du Sud, Johannesburg Fax : (20-2) 579-2211 Fax : (52-55) 5520-5659 Oxford Gate, Hyde Lane Manor Brésil, Rio de Janeiro Hyde Park Lane, Hyde Park Rua Redentor, 14-lpanema Fédération de Russie, Moscou Mongolie, Oulanbator Johannesburg, Afrique du Sud Rio de Janeiro ­ 22421-030, Brésil 36, bld. 1, 3d floor, Bolshaya 11-A Peace Avenue P.O. Box 41283, Craighall 2024 Téléphone : (55-21) 2525-5850 Molchanovka Ulaanbaatar 210 648, Mongolie Téléphone : (27-11) 341-9000 Fax : (55-21) 2525-5879 103069 Moscow, Russie Téléphone : (976-11) 312-694 Fax : (27-11) 325-0582 Téléphone : (7-095) 411 7555 Fax : (976-11) 312-696 Brésil, São Paulo Fax : (7-095) 411 7556 Afrique du Sud, Le Cap Av. Roque Petroni Junior, 999 Népal, Katmandou 1 Thibault Square 8th Floor, Rooms 81/82 France, Paris c/o World Bank Long Street 04707-910 ­ São Paulo SP, Brésil 66, avenue d'Iéna Yak & Yeti Hotel Complex Cape Town 8001, Afrique du Sud Téléphone : (55-11) 5185-6888 75116 Paris, France GPO Box 798 P.O. Box 2452, Cape Town 8000 Fax : (55-11) 5181-8252 Téléphone : (33-1) 40 69 30 60 Kathmandu, Népal Téléphone : (27-21) 418-7180 Fax : (33-1) 47 20 77 71 Téléphone : (977-1) 268-123 ; Fax : (27-21) 418-7183 Bulgarie, Sofia 439-571 36 Dragan Tzankov Blvd. Géorgie, Tbilissi Fax : (977-1) 223-443 Albanie, Tirana World Trade Center/INTERPRED 5a, 1st Drive, Chavchavadze Ave Rruga Deshmoret e 4 Shkurtit 1057 Sofia, Bulgarie Tiblisi, Géorgie 380 079 Nigéria, Lagos Vila. 34 Téléphone : (359-2) 9697-225 Téléphone : (995-32) 913 096, Maersk House Tirana, Albanie Fax : (359-2) 9697-333 912 689, 912 659 Plot 121 Louis Solomon Close Téléphone : (+355) 230-016/7 Fax : (995-32) 913 478, Off Ahmadu Bello Way Fax : (+355) 240-590 Cameroun, Douala 913 480 Victoria Island, Lagos, Nigéria 96 rue Flatters Téléphone : (234-1) 262-6455/64 Allemagne, Francfort Bureau 305 Guatemala, Guatemala Fax : (234-1) 262-6465/66 Bockenheimer Landstrasse 109 B.P. 4616 13 Calle 3-40, Zona 10 60325 Frankfurt am Main, Allemagne Douala, Cameroun Edificio Atlantis, 14 Nivel Ouzbékistan, Tachkent Téléphone : (49-69) 7434-8230 Téléphone : (237) 342-8033/9451 Guatemala City 01010, Guatemala 107B Amir Temur St. Fax : (49-69) 7434-8239 Fax : (237) 342-8014 Téléphone : (502) 367-2275 Tashkent 700084 Fax : (502) 366-9851 Business Center Floor: 15C Argentine, Buenos Aires Chine, Beijing World Bank Country Office, Ouzbékistan Bouchard 680, piso 11° 9th Floor, Tower B Inde, Mumbai Téléphone : (998 71) 1385950 Torre Fortabat Fuhua Mansion Godrej Bhavan, 3rd Floor Fax : (998 71) 1385951/ 1385952 1106 Buenos Aires, Argentine 8 Chaoyangmen Beidajie Murzban Road Téléphone : (54-11) 4114-7200 Dongcheng District Fort, Mumbai 400 001, Inde Pakistan, Islamabad Fax : (54-11) 4312-7184 Beijing 100 027, Rep. pop. de Chine Téléphone : (91-22) 5665-2000 20 A Shahrah-e-Jamhuriat Ramna 5 Téléphone : (86-10) 6554-4191 Fax : (91-22) 5665-2001 (G5/1) Islamabad Arménie, Erevan Fax : (86-10) 6554-4192 Pakistan Republic Square Inde, New Delhi Téléphone : (92-51) 227-9631/32/33 9 V. Sargsyan Str. Chine, Hong Kong No. 1, Panchsheel Marg, Chanakyapuri Fax : (92-51) 282-4166 Yerevan 375010, Arménie Suite 1107, Asia Pacific New Delhi 110 021, Inde Téléphone : (374-1) 545- Finance Tower Téléphone : (91-11) 2611-1306 Philippines, Manille 241/242/243 Citibank Plaza Fax : (91-11) 2611-1281 11th Floor, Tower One Fax : (374-1) 599-545 3 Garden Road Central Ayala Triangle, Ayala Avenue Hong Kong Indonésie, Djakarta Makati 1226, Manila, Philippines Australie, Sydney (FIAS) Téléphone : (852) 2509 8100 Jakarta Stock Exchange Bldg. Téléphone : (63-2) 848-7333/38 Level 18, CML Building Fax : (852) 2509 9363 Tower 2, 13th Floor Fax : (63-2) 848-7339 GPO Box 1612 Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53 14 Martin Place Cisjordanie et Gaza Jakarta 12190, Indonésie Pologne, Varsovie Sydney, NSW 2000, Australie P.O. Box 54842 Téléphone : (62-21) 5299-3001 Warsaw Financial Center Téléphone : (61-2) 9223-7773 Jerusalem, Israël Fax : (62-21) 5299-3002 Emilii Plater 53, 9th Floor Fax : (61-2) 9223-2533 Téléphone : (972-2) 236-6517/6500 00-113 Warsaw, Pologne Fax : (972-2) 236-6521 Japon, Tokyo Téléphone : (48-22) 520-6100 Azerbaïdjan, Bakou 10th Floor, Fukoku Seimei Building Fax : (48-22) 520-6101 91-95 Mirza Mansur Str., Colombie, Bogotá 2-2-2, Uchisaiwai-cho, Chiyoda-ku Icheri Sheher Corporación Financiera Internacional Tokyo 100-0011, Japon République dominicaine, Baku 370 004, Azerbaïdjan Cra. 7 No. 71-21 Torre A, Piso 16 Téléphone : (81-3) 3597-6657 Saint Domingue Téléphone : (994-12) 921-941/ Bogotá, Colombie Fax : (81-3) 3597-6698 Calle Virgilio Diaz Ordoñez #36 922-807 Téléphone : (571) 326-2085 esq. Gustavo Mejía Ricart Fax : (994-12) 921-479/ 926-873 Fax : (571) 317-4380 Kazakhstan, Almaty Edificio Mezzo Tempo, Suite 401 41 Kazybek-Bi Street, 4th Floor Santo Domingo, Bangladesh, Dhaka Corée, Séoul Almaty 480100, République du République dominicaine c/o World Bank 11th Floor, Youngpoong Building Kazakhstan Téléphone : (809) 566-6815 3A Paribagh Chongro-ku Téléphone : (7-3272) 980-580 Fax : (809) 566-7746 Dhaka 1000, Bangladesh Seoul 110-110, Corée Fax : (7-3272) 980-581/4 Téléphone : (880-2) 861-1056/69 ; Téléphone : (82-2) 399-0905/6 République kirghize, Bichkek 966-9301/4495 Fax : (82-2) 399-0915 Kenya, Nairobi 214 Moskovskaya Street Fax : (880-2) 861-7521 Hill Park Building 720 010 Bishkek, Côte d'Ivoire, Abidjan Upper Hill République kirghize Bélarus, Minsk Angle des rues Booker Washington P.O. Box 30577 Téléphone : (996-312) 610-650 6ª, 3e étage, Partizansky Prospekt et Jacques Aka Cocody Nairobi, Kenya Fax : (996-312) 610-356/481 Minsk 220033, Bélarus 01 B.P. 1850 Abidjan-01 Téléphone : (254-20) 260-300/400, Téléphone : (375-172) 197-811 ; Côte d'Ivoire 260-340 République tchèque, Prague 281-779 Téléphone : (225) 2240-0400/6550 Fax : (254-20) 260-383 Na Rybnicku 5 Fax : (375-172) 227-440 Fax : (225) 2244-4483 12000 00 Prague, République tchèque Bolivie, La Paz Croatie, Zagreb Téléphone : (420-2) 9636-8400 Calle Fernando Guachalla n° 342 Trg. J. F. Kennedya 6b/III Fax : (420-2) 9636-8410 Edificio Victor, Piso 9 Zagreb 10000, Croatie La Paz, Bolivie Téléphone : (385-1) 238-7236 Téléphone : (591-2) 244-3133 Fax : (385-1) 238-7233 Fax : (591-2) 212-5065 118 ORGANIGRAMME ET DIRECTION DE LA SFI Roumanie, Bucarest Sénégal, Dakar Tadjikistan, Douchanbé Turquie, Istanbul 83, Dacia Boulevard, Sector 2 3 Place de l'Indépendance, 105 Rudaki Avenue, Is Kuleleri Bucharest, Roumanie SDIH Building, 7e étage Tadjikistan, Dushanbe Kule II ­ KAT 3 Téléphone : (40-21) 211-2866/ B.P. 3296 Téléphone : (992-372) 210-756/ 34330 - Levent 201-0365/201-0366 Dakar, Sénégal 210-381/ 216-743 Istanbul, Turquie Fax : (40-21) 201-0364/ Téléphone : (22-1) 849-5049/ Fax : (992-372) 510-042 Téléphone : (90-212) 282-4001 211-3141 849-5047 Fax : (90-212) 282-4002 Fax : (22-1) 849-5044/823-7993 Thaïlande, Bangkok Royaume-Uni, Londres 17th Floor Ukraine, Kiev 4 Millbank Sri Lanka, Colombo Diethelm Tower A 4 Bogomoltsa Ulitsa, 5th Floor London SW1P 3JA, R.-U. c/o World Bank 93/1 Wireless Road Kiev 01024, Ukraine Téléphone : (44-20) 7222-7711 DFCC Bldg., 2nd Floor Bangkok 10330, Thaïlande Téléphone : (380-44) 253-0539 Fax : (44-20) 7976-8323 73/5 Galle Road Téléphone : (66-2) 650-9253/8 Fax : (380-44) 490-5830 Colombo 3, Sri Lanka Fax : (66-2) 650-9259 Téléphone : (94-1) 448-070 Viet Nam, Hanoi poste 325 325/(94-75) 561-325 Trinité-et-Tobago, Port of Spain 7th Floor, 63 Ly Thai To, Hoan Kiem Fax : (94-1) 471-536 The Mutual Center Hanoi, Viet Nam 16 Queen's Park West Téléphone : (84-4) 934-2282 Port of Spain, Trinité-et-Tobago Fax : (84-4) 934-2289 Téléphone : (868) 628-5074 Fax : (868) 622-1003 ANNEXE G SERVICES DE PROMOTION ET DE DÉVELOPPEMENT DES INVESTISSEMENTS Service de promotion Nigéria, Lagos Viet Nam, Hô Chi Minh-Ville Fax : (355-4) 231 260 et de développement Maersk House Unit 3B Bosnie-Herzégovine, Banja Luka des investissements Plot 121 Louis Solomon Close Somerset Chancellor Court Vase Pelagica 12 Off Ahmadu Bello Way 21-23 Nguyen Thi Minh Khai Str. 51000 Banja Luka, en Afrique (APDF) Victoria Island, P.O. Box 127 Ho Chi Minh City, Viet Nam Bosnie-Herzégovine Afrique du Sud, Johannesburg Marina, Lagos, Nigéria Téléphone : (84-8) 823-5266-70 Téléphone : (387-51) 319-680 Grosvenor Gate Téléphone : (234-1) 262-6455-64 Fax : (84-8) 823-5271 Fax : (387-51) 319-683 Hyde Park Lane, Hyde Park Fax : (234-1) 262-6465-66 P.O. Box 411552, Craighall 2024 Service de développement Kosovo, Pristina Johannesburg, Afrique du Sud Sénégal, Dakar de l'entreprise en Afrique Tirana-Str. N-35 Téléphone : (27-11) 341-9030 Téléphone : (221) 849 5049 du Nord Pristina, Kosovo Fax : (27-11) 325-0729 (225) 07 854 123 Téléphone : (381-38) 549-459 Algérie, Alger Fax : (381-38) 549-780 Afrique du Sud, Le Cap Service de promotion 19, Rue Émile Marquis 13th Floor 1 Thibault Square et de développement (Djenane El Malik) Macédoine, ERY de, Skopje Long Street, PO Box 2452 16035 Hydra ­ Alger, Algérie des investissements en Chine Ulica Makedonija 9-11 Cape Town 8000, Afrique du Sud Téléphone : (213-21) 548 010 1000 Skopje, ERY de Macédoine Téléphone : (27-21) 418-7177/7220 Chine, Chengdu Fax : (213-21) 54-95-82 Téléphone : (389-2) 223-306 Fax : (27-21) 418-7183 R. 2716 27th Floor, Fax : (389-2) 223-298 Minxing Financial Tower Égypte, Le Caire Cameroun, Douala n° 88 Tidu Street 1191 Corniche El Nil St. Yougoslavie, Belgrade 96 rue Flatters Chengdu, Sichuan WTC 19th Floor, Boulac Kneginje Zorke 96-98 3e étage Immeuble de Citibank Rép. pop. de Chine 610016 Cairo, Égypte 11000 Belgrade, Yougoslavie P.O. Box 4616 Téléphone : (86-28) 8676-6622 Téléphone : (20-2) 579 6468/5812 Téléphone : (381-11) 3023-750 Douala, Cameroun Fax : (86-28) 8676-7362 Fax : (20-2) 579 6447 Fax : (381-11) 3023-740 Téléphone : (237) 428-033 Fax : (237) 428-014 Service de développement Maroc, Rabat Service de promotion de l'entreprise en Indonésie 7, Rue larbi Ben Abdellah et de développement Côte d'Ivoire, Abidjan Rabat ­ Souissi, Maroc des investissements Immeuble CCIA, 17e étage Téléphone : (62-361) 265 350 Téléphone : (212-37) 652 479 dans le Pacifique Sud (SPPF) 01 B.P. 8669 Fax : (62-361) 265 352 Fax : (212-37) 652 893 Abidjan-01, Côte d'Ivoire Australie, Sydney Téléphone : (225) 2021-9697/2303 Service de promotion Service de développement Level 18, CML Building Fax : (225) 2021-6151 et de développement du secteur de l'entreprise en Asie du Sud 14 Martin Place privé dans la vallée du Mékong Sydney, NSW 2000, Australie Ghana, Accra Bangladesh, Dhaka (MPDF) Téléphone : (61-2) 9223-7773 N° 150A, Roman House United House Fax : (61-2) 9223-2533 Roman Ridge Cambodge, Phnom Penh 10 Gulshan Avenue P.O. Box CT 2638 Cantonments #113 Norodom Blvd. Dhaka 1212, Bangladesh Papouasie-Nouvelle-Guinée, Accra, Ghana Sangkat Chaktomuk PO Box 1115 Téléphone : (8802) 986 1714-6 Port Moresby Téléphone : (233-21) 778 109 Phnom Penh, Cambodge Fax : (8802) 989 4744 Level 2, AON House Fax : (233-21) 774-961 Téléphone : (855-23) 210-922 MacGregor Street, P.O. Box 192 Fax : (855-23) 215-157 Service de développement Port Moresby NCD Kenya, Nairobi de l'entreprise en Europe Papouasie-Nouvelle-Guinée International House RDP lao, Vientiane du Sud-Est Téléphone : (675) 320-2088 Mama Ngina Street Nehru Road, Pathou Xay Fax : (675) 320-2144 Siège - Bosnie-Herzégovine P.O. Box 46534 P.O. Box 9690 Hamdije Kresevljakovica 19/IV Nairobi, Kenya Vientiane, RDP lao 33000 Sarajevo Téléphone : (254-2) 217-370 Téléphone : (856 21) 450 017-9 Bosnie-Herzégovine Fax : (254-2) 339-121 Fax : (856 21) 450 020 Téléphone : (387-33) 251 555 Viet Nam, Hanoi Fax : (387-33) 217 762 7th Floor, 63 Ly Thai To Hanoi, Viet Nam Albanie, Tirana Téléphone : (84-4) 824-7892 Deshmoret e 4 Shkurtit, n° 34 Fax : (84-4) 824-7898 Sky Tower, 8th Floor Tirana, Albanie Téléphone : (355-4) 231 401 ANNEXES 119 ANNEXE H PARTICIPANTS AUX SYNDICATIONS DE PRÊT SIGNÉES DURANT L'EXERCICE 03 ABB Export Bank CoBank, ACB Landesbank Baden-Wurttemberg ABN AMRO Bank NV Cooperatieve Centrale Raiffeisen- Landesbank Schleswig-Holstein Girozentrale Boerenleenbank Baden-Wuerttembergische Bank AG B.A. (Rabobank Nederland) Mizuho Corporate Bank, Ltd. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Crédit Agricole Indosuez Banco Comercial Portugues SA Crédit Lyonnais Natexis Banques Populaires Banco de Sabadell S.A. National City Bank Banco Espirito Santo SA Den norske Bank ASA Nederlandse Financierings- Maatschappij voor Banco Itaú Europa, S.A. Deutsche VerkehrsBank AG Ontwikkelingslanden NV (FMO) Banco Santander Central Hispano Nordea AB (pub) Bank of America NA Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Bank of Montreal/Banque de Montréal Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG Bank of Nova Scotia Fortis Bank NV/SA Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. Société Générale Bank Leumi le-Israel BM Hamburgische Landesbank-Girozentrale Standard Chartered Bank BankBoston NA HVB Group State Bank of India Barclays Bank PLC Bayerische Landesbank Girozentrale ING Group UFJ Bank Limited International Finance Participation Trust Caixa de Aforros de Vigo, Management Inc. (IFPT) Wachovia Bank N.A. Ourense e Pontevedera (CAIXANOVA) WD Power Investment Limited Partnership Caixa Geral de Depósitos SA JP Morgan Chase & Co. WGZ-Bank Westdeutsche Genossenschafts- Caja General de Ahorros de Canarias Zentralbank eG Caterpillar Financial Services Corporation KBC Bank NV WestLB AG Citibank NA SIGLES, NOTES ET DÉFINITIONS Sigles MENA Moyen-Orient et Afrique du Nord AMSC Société de services de gestion pour l'Afrique MIGA Agence multilatérale de garantie des investissements APDF Service de promotion et de développement MPDF Service de promotion et de développement du secteur privé dans des investissements en Afrique la vallée du Mékong BAD Banque africaine de développement OCDE Organisation de coopération et de développement économiques BAsD Banque asiatique de développement OEG Groupe d'évaluation des opérations BERD Banque européenne pour la reconstruction et le développement OMC Organisation mondiale du commerce BIRD Banque internationale pour la reconstruction et le développement ONG Organisation non gouvernementale CAO Conseiller-ombudsman pour l'application des directives PEP Partenariat pour l'entreprise privée CIRDI Centre international pour le règlement des différends PIB Produit intérieur brut relatifs aux investissements PME Petites et moyennes entreprises Ex. Exercice PSAS Services de conseil pour le développement du secteur privé FEA Fonds pour l'entreprise en Afrique SEDF Service de promotion pour l'entreprise en Asie du Sud (SEDF) FEM Fonds pour l'environnement mondial SEED Service de promotion pour l'entreprise au sud-est de l'Europe FIAS Service-conseil pour l'investissement étranger SFI Société financière internationale FMI Fonds monétaire international TATF Programme des fonds fiduciaires d'assistance technique GES Gaz à effet de serre TI Technologies de l'information IDA Association internationale de développement IED Investissement étranger direct Notes et définitions Prêt A et prêt B Un accord de prêt conclu entre un emprunteur et la SFI stipule en Rétrocession de financements : processus consistant à prêter les fonds émanant des principe le montant global du financement que la SFI et les institutions participantes ressources propres de la SFI en passant par un intermédiaire, une banque du pays, s'engagent à fournir. Un prêt de la SFI peut comprendre deux éléments : 1) Le prêt A, par exemple. qui est la part de la SFI proprement dite, financée sur les propres ressources de la La SFI et les participants assument pleinement les risques de crédit commercial Société et soumise aux conditions de l'accord de prêt ; et 2) le prêt B, qui est financé associés aux projets,mais comme la SFI est le prêteur en titre, les participants par les participants à des conditions susceptibles de différer de celles de la SFI. bénéficient des mêmes avantages, sur le plan fiscal et pour le provisionnement des Approbations : participations et quasi-participations, garanties, prêts, prêts syndiqués, risques-pays, que ceux tirés par la Société de son statut particulier d'institution et instruments de gestion des risques approuvés par le Conseil d'administration. financière multilatérale. Engagements -- 1) Accords signés au titre de financements sous forme de prêts et Les instruments de quasi-participation présentent des caractéristiques de prêts et de de participations (y compris les quasi-participations) ; 2) accords de garantie signés ; participations, de manière à offrir diverses combinaisons d'éléments de risque et de et 3) mécanismes de gestion des risques considérés prêts à être appliqués comme rendements intermédiaires entre ceux des prêts et des participations proprement dits. indiqué par un accord ISDA signé ou un accord de mécanisme de gestion des risques Les chiffres ayant été arrondis, les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme signé avec un client. de leurs éléments dans certains tableaux. Décaissements : Prêts et investissements effectivement versés. La Banque mondiale se compose de la BIRD et l'IDA. L'exercice de la SFI va du 1er juillet au 30 juin. L'exercice 03 a donc commencé le Le Groupe de la Banque mondiale comprend la BIRD, l'IDA, la SFI, la MIGA et le 1er juillet 2002 et a pris fin le 30 juin 2003. CIRDI. Les montants investis sont exprimés en dollars des États-Unis, quelle que soit la monnaie dans laquelle l'investissement a été effectué. Les montants investis dans des monnaies autres que le dollars des États-Unis sont réévalués le dernier jour du mois durant lequel l'investissement a été approuvé. 120 ANNEXES CHEF DE PROJET ET RÉDACTEUR : Paul McClure COLLABORATEURS, RELATIONS EXTERIEURES : Joseph O'Keefe, directeur Dana Lane, chef des publications Ariadne Garscadden, assistante, Information Stephan Beauchesne, chargé de l'information (web) Anna Bottiglieri, éditeur (web) Declan Heery, consultant Shona Hurpaul, stagiaire Lore Lawrence, analyste PRINCIPAUX COLLABORATEURS SFI : Rosemarie Abad Lisa Kaestner Philippe Ahoua Jung Lim Kim Teresa Andaya Gjergj Konda Anthony Aylward Rachel Kyte Deborah Barry Irina Likhacheva Louis Boorstin Toshiya Masuoka John Borthwick Junko Oikawa Paul Bravery Kaikham Onedamdy Nicholas Burke Lory Camba Opem Omar Chaudry Harry Pastuszek Julia Chiperfield Sérgio Pimenta Michael Dompas Fereshteh Raissian David Donaldson Randall Riopelle Kutlay Ebiri Brian Samuel James Emery Ellen Schwab Neil Gregory Stoyan Tenev Alison Harwood William V. Todd Kerry Hemond Wai-Keen Wong Peggy Henderson Rob Wright Brigid Holleran Linda Young Genoveva Izurieta Damla Zeybel TRADUCTION : Édition arabe : Al-Ahram Center for Translation & Publishing, Le Caire Édition chinoise : China Financial & Economic Publishing, Beijing Éditions espagnole et française : Division de traduction de la Banque mondiale (GSDTR), Washington Édition russe : Izdatelstvo VES MIR, Moscou CONCEPTION GRAPHIQUE : Supon Design Group/MHI Communications, Washington IMPRESSION : Schmitz Press, Sparks, MD PHOTOGRAPHIES : Carlos Golding, Focus/Latin Stock Anvar Ilyasov & Valeriy Kharitonov, Panos Bretton Littlehales Richard Lord Membres du personnel de la SFI RAPPORT ANNUEL 2003 VOLUME 1 innovation impact action durable L'ENGAGEMENT DE LA SFI La Société financière internationale a pour mission de promouvoir un développement économique durable par le biais du secteur privé. À cette fin, elle cherche des moyens novateurs de relever les défis du développement en même temps qu'elle investit dans des entreprises et des institutions financières sur les marchés émergents et encourage l'acquisition de compétences en matière de gestion. La Société estime que pour être considérées fructueuses, les opérations commerciales doivent nécessairement avoir un impact positif sur le développement et elle fait porter ses efforts essentiellement sur les pays où les besoins en investissements se font le plus sentir. Elle est convaincue que la croissance économique ne peut être durable que si elle est également viable sur le plan environnemental et social et qu'elle contribue à améliorer la qualité de la vie des populations des pays en développement. LE RAPPORT ANNUEL DE LA SFI SUR LE WEB : WWW.IFC.ORG/AR2003, qui fait pendant à cette publication, permet de naviguer et de télécharger facilement des informations sur les projets d'investissement de la SFI. SOCIÉTÉ FINANCIÈRE INTERNATIONALE 2121 Pennsylvania Avenue, NW Washington, D.C. 20433 États-Unis d'Amérique TÉLÉPHONE : 202-473-3800 FAX : 202-974-4384 www.ifc.org www.ifc.org/ar2003 ISBN 0-8213-5653-4 IMPRIMÉ À L'ENCRE DE SOJA