Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized Public Disclosure Authorized v.1 27028 国际金融公司 自 1956 年成立以来，国际金融公司已对 140 个国家的 2990 家公司 承诺了 370 亿美元以上的自有资金贷款，并且安排了 220 亿美元的银 团贷款。国际金融公司与世界银行集团的其他机构——国际复兴开发 银行、国际开发协会、多边投资担保机构协以及解决投资争端国际中 心共同开展工作，但它也具有法律和财务方面的独立性。其 175 个成 员国为它提供股本，并共同决定着它的政策。 《国际金融公司年度报告》 与本报告印刷 网址 www.ifc.org/ar2003 品共同推出，便于对本公司投资及资产组合项目的有关数据资料进行 检索及下载。 《国际金融公司 2003 财年可持续性评议》一经求索即可获取。 注：管理层的讨论和分析、经审计的财务报表以及本公司 2003 财政年度的投资业务登载于本报告第二卷上。 国际金融公司承诺的项目包括：（1）已签署的贷款和股权（包括准股权）投资协议； （2）已签署的担保协议； （3）已考虑履行的以一个已签署的 ISDA 协议或与客户签署的风险管理协议为证据的风险管理基金。 本报告的货币以美元表示，另有说明者除外。 封面照片摄影：NIELS VESTERGAARD 2003 年度报告 创 新、影响、可持 续 发 展 国际金融公司的承诺 金融业务要点 2 国际金融公司董事会 致理事会的信 4 董事会各项活动的回顾 4 执行副总裁致词 6 创新、影响、可持续发展：国际金融公司的承诺 10 国际金融公司产品与服务 26 业务活动与地区报告 业务活动 28 撒哈拉以南非洲 30 东亚和太平洋地区 34 南亚 38 欧洲和中亚 42 拉丁美洲和加勒比地区 50 中东和北非 56 业务报告 60 年度回顾 可持续性评议：总述 65 财务评议 70 资产组合评议 75 2003 财年的项目 承诺的项目 78 技术援助和咨询项目 98 附 录 理事和副理事 110 执行董事和副执行董事及其投票权 113 国际金融公司的组织结构及管理层 114 国际金融公司的驻外代表及联络信息 116 国际金融公司地址 118 项目发展中心 119 银团贷款参与者 120 缩略语、注释和定义 120 国际金融公司 世界银行集团成员 国际金融公司 金融业务要点 2003 财政年度业务成果概览 承诺的新项目 204 个 承诺的总融资额 50 亿美元 承诺的 IFC 自有资金融资额 39 亿美元 批准的新项目 186 个 批准的总融资额 54 亿美元 批准的 IFC 自有资金融资额 40 亿美元 贷款和股本投资总承诺额 * 168 亿美元 股本投资占承诺总投资额的百分比 21% 贷款占承诺总投资额的百分比 71% 担保占承诺总投资额的百分比 6% 风险管理产品占承诺总投资额的百分比 2% * 包括表外产品，如担保与风险管理产品；IFC 自有资金为截止到 2003 年 6 月 30 日的。 2003 财政年度的资金来源和收益 业务收益 5.28 亿美元 实缴资本 24 亿美元 留存收益 44 亿美元 本财政年度借款 35 亿美元 可持续性与 IFC，2003 财政年度 * 具有高度可持续性影响的已承诺项目 所占比重 56% * IFC 正在尝试确认、跟踪考察并评价的在公司治理、经济、环境和社会方面具有高度积极影响的新承诺投 ，该评议的摘要见本报告第 65 页。 资项目。有关 IFC 方法的详情，请见《IFC2003 年度可持续性评议》 2 金融业务要点 投资领域 投资的地区 2003财年按部门划分的投资承诺* l 百万美元l 百分比 按地区划分的承诺额，2003财年l 百万美元 金融** 2529 50.2 7 交通运输、仓储与公用事业 562 11.2 6 1 2 1 撒哈拉以南非洲 167 石油、天然气、采矿与化工 383 7.6 2 东亚和太平洋地区 583 3 3 南亚 422 食品与饮料 378 7.5 5 4 欧洲和中亚 1394 工业与消费品 246 4.9 4 5 拉丁美洲和加勒比地区 2180 非金属矿产品制造业 194 3.9 6 中东和北非 279 信息业 182 3.6 7 世界其他地区 9 酒店与旅游服务 98 1.9 批发与零售 93 1.8 纺织、服装与皮革 91 1.8 农林业 66 1.3 投资方式 建筑与房地产 50 1.0 初级金属 50 1.0 塑料与橡胶 47 0.9 按投资产品划分的承诺额，2003财年 百万美元 医疗卫生与教育 37 0.7 1 贷款 2604 纸浆与造纸 23 0.5 5 2 股本与准股本投资 712 专家、科学与技术服务 7 0.1 4 1 3 担保 429 3 4 风险管理产品 总承诺额 5033 106 2 5 银团贷款 1181 * 所有承诺额数据均包括担保与风险管理。 ** 包括金融、保险与集体投资工具。 按地区划分的投资组合l （以IFC的自有资金） 投资战略 截至2003年6月30日 IFC的投资战略重点是那些对可持续的发展具有高度潜在影响的部门。 7 1 地区l 百万美元 按投资战略划分的承诺额*，2003财年 6 1 1 金融业（50%） 2 1 撒哈拉以南非洲 1442 2 基础设施**（11%） 5 3 2 东亚和太平洋地区 2791 3 信息与通信技术（4%） 3 南亚 1447 4 医疗卫生与教育（1%） 4 5 中小企业 （10%） 4 欧洲和中亚 3581 * 本图的数据为以IFC自有资金与银团贷款签署的交易 百万美元 5 拉丁美洲和加勒比地区 6145 额。 6 中东和北非 1326 ** 不包括信息与通信。 7 世界其他地区 45 2 5 对中小企业的投资从对所有工业部门的投资推导得出。 总额 16777 3 4 金融业由金融、保险和基金构成；基础设施由公用事业 和交通运输构成。 2003财年的承诺额 金融业务要点 3 国际金融公司 董事会 国际金融公司的经营理念与监督 致理事会的信 国际金融公司的董事会根据公司的章程，完成了 2003 财政年度报告。国际金融公司总裁兼董 事长沃尔芬森已将本年度报告和经过审计的会计报表提交理事会。 董事们很高兴地报告，在截止期限为 2003 年 6 月 30 日的本财政年度中，国际金融公司通过私 营部门的项目融资业务和咨询活动，扩大了其可持续的发展影响。 本年度董事会批准了国际金融公司的许多项投资，并对国际金融公司战 略的制定与实施继续保持密切的监督。作为战略规划进程的一部分，董事会 参与了关于公司战略方向的讨论，它将为指导公司未来的活动而勾勒出总体 框架。 在 2003 财政年度，董事会重视世界银行集团内各部门间的协调和相互 支持，尤其是在客户国家推动可持续的私人部门发展业务上的协调与合作。 董事＊ 副董事 Tanwir Ali Agha Sid Ahmed Dib Mahdy Ismail Aljazzaf Mohamed Kamel Amr Yahya Abdullah M. Alyahya Abdulrahman M. Almofadhi Rapee Asumpinpong Hadiyanto Kurt Bayer Gino Alzetta Amaury Bier Gil S. Beltran Carole Brookins Robert B. Holland, III Eckhard Deutscher Eckhardt Biskup Pierre Duquesne Emmanuel Moulin Paulo F. Gomes Louis Philippe Ong Seng Alieto Guadagni Alfonso Co. Revollo Yuzo Harada Masanori Yoshida Neil F. Hyden Dong-Soo Chin Finn Jonck Inkeri Hirvensalo Louis A. Kasekende J. Mills Jones Per Kurowski Maria Jesus Fernandez Alexey Kvasov Eugene Miagkov Marcel Masse Sharon Weber Ad Melkert Tamara Solyanyk Franco Passacantando Helena Cordeiro Tom Scholar Rosemary B. Stevenson Chander Mohan Vasudev Akbar Ali Khan Pietro Veglio Jakub Karnowski 朱光耀 吴晋康 自左至右 ： (站立者）Yahya Abdullah M. Alyahya,朱光耀, Jakub Karnowski*, Pietro Veglio, Pierre Duquesne, Eckhardt Biskup*, Eugene Miagkov, Finn Jonck, Carole Brookins, Louis A. Kasekende, Paulo F. Gomes, Amaury Bier, Neil F. 。( Hyden, Alieto Guadagni, Kurt Bayer 坐者) Rapee Asumpinpong, Tanwir Ali Agha, Mahdy Ismail Aljazzaf, Rosemary B. ＊截止到 2003 年 6 月 30 日 。 Stevenson*, Ad Melkert, Chander Mohan Vasudev, Marcel Masse * 副董事；有些董事或副董事缺席本照片。 4 董事会 董事会欢迎正在进行的关于国际金融公司如何有助于 的年度审查及公司管理层的反应。董事会高度评价公 实现千年发展目标的讨论。本年度董事会还评估了其 司管理层与业务评议组进行的积极的对话。董事会强 国别业务，讨论了世界银行和国际货币基金组织联合 调指出，世界银行集团内部在有关投资环境问题上的 提供的 9 项国别援助战略及相关产品。 协商与合作是非常重要的，它是国际金融公司投资业 董事会成员重申了他们对国际金融公司工作重点 务质量的一个很重要的决定因素。他们还指出，应根据 的支持，这些重点包括新兴与前沿市场、技术援助和咨 公司所取得的经验，改善风险的评估。 询服务等，以帮助改善相关国家的投资环境，帮助中小 在公司的投资业绩年度评议方面，虽然过去一年 企业。董事强调国际金融公司在一些经营环境非常困 中全球经济环境依然艰难，但公司仍取得了不错的业 难的国家中开展业务的重要性，这是公司发展使命的 绩，董事会对此表示满意。董事会评议了公司的财务管 一个核心内容。他们认识到，在资本向发展中国家的流 理，并为公司领导层在不损害公司发展使命的前提下 动面临着投资者信心不足和资本流动动荡多变的条件 保证公司财务稳定性的做法而称道。董事们强调指出， 下，国际金融公司应当发挥其反经济周期的作用。 必须在保证公司盈利的同时增加其发展影响。 为坚持履行监督责任 ，董事会讨论了对业务评议 国际金融公司的治理结构 国际金融公司的成员国通过理事会和董事会，为公司的项目和活动提供指导。每个国家都任命一名理事和一名副理 事。国际金融公司的管理权属于理事会，而理事会则将其大部分权力授权给由 24 位董事组成的董事会。每位董事的投票 权根据其所代表的资本份额来确定。 董事们定期在位于华盛顿特区的世界银行集团总部召开会议，以评议和决定投资项目，并对公司的管理提供全面的 战略指导。董事们还为 5 个常设委员会中的一个或多个委员会服务，这些常设委员会的目的是，通过对政策和业务过程的 深入审查，帮助董事会分担其监督职能。 审计委员会就财务和风险管理、公司治理和监督问题向董事会提供咨询，以帮助董事会就这些问题作出决策；审计 委员会定期就其受权负责的事项进行评议，以适应其在监督和风险管理上职责范围和责任的不断变化。预算委员会负责 探讨经营过程中一些方面的问题、行政管理政策、标准以及对世界银行集团业务的成本效益产生重要影响的预算问题。发 展效益委员会就业务评价和发展效益等问题向董事会提供咨询，目的是使公司的业务符合世界银行所赋予的减少贫困这 一目标。人事委员会就职员收入和其他一些重要的人事政策问题向董事会提供咨询。有的董事还在公司治理和执行董事 会行政事务委员会中担任职务，该委员会现在的名称反映出其职责有所扩大，包括董事会的治理结构。 詹姆斯·D·沃尔芬森是世界银行集团中所有机构的总裁，这些机构包括：国际金融公司；世界银行[由国际复兴开 ；多边投资担保机构（MIGA） 发银行（IBRD）和国际开发协会（IDA）组成］ ；以及解决投资争端国际中心（ICSID）。沃 尔芬森先生还是国际金融公司董事会的主席。彼得·沃奇负责国际金融公司日常业务的管理。他自 1999 年起担任国际金 融公司的执行副总裁，而且也是世界银行的董事。在后一个职务中，他的主要职责是世界银行的私营部门业务，并负责 世界银行集团内部协调的私营部门发展战略的制订。 董事会 5 国际金融公司 执行副总裁致词 一年的变化真大啊！去年，主要由于我们在阿根廷所受到的巨大损失，我们国际金融公司面 临着创记录的亏损。而今年，公司的经营超过了我们当初最为乐观的预计。由于国际市场利率的 下降以及一些市场经营环境的改善，我们的营业收入超过了 5 亿美元，是上一年度的 3 倍多，也 是历史上最高的记录之一。更为重要的是，公司再度显示出一些真实增长的迹象，公司的承诺额 比上一财政年度提高了 25％。 在新的投资项目中，有 67% 左右是在我们所重点 从本财政年度初开始，国际金融公司进行了一些 支持的一些部门，因为这些部门具有高度的发展影响， 比较大的重组，从其结果来看，这种调整是很有意思 包括金融市场、基础设施、信息技术以及医疗保健与 的。我们之所以决定进行这些改革，是因为我们认识 教育。直接向中小企业提供的贷款和通过其他机构而 到，我们只有突破以前传统的、以华盛顿为中心的项 间接提供的贷款达到 4.5 亿美元，或者占国际金融公司 目融资方式，采用新的战略和架构，才能更好地满足 当年新贷款的 12%。在本财政年度，公司包括担保和 前沿市场的需求。发展中国家的私人企业和企业家们 其他风险管理产品在内的投资额度增长了 8% 以上。 在融资时，需要我们能够作出更为快捷的反应，提供 执行副总裁彼得·沃奇（左）和总裁詹姆斯· D·沃尔芬森。 6 执行副总裁致词 更为多样化的产品，包括技术援助和咨询，当然最为重要 起了大量的贸易融资基金，从而弥补了短期出口信贷的下 的是要求我们国际金融公司能够在项目的规划阶段就有更 降。在中国，我们帮助完成了首批最重要的不良贷款出售 多的参与。我们必须更加接近于我们的新老客户，更加积 以帮助中国将不良贷款比率降到更便于管理的 项目之一， 极地跟他们接触，不仅要在项目实施阶段给他们提供帮 水平。 助，而且还须在新兴市场上发现更多的机会。 我们决定建立这样一种架构 ： 它使公司驻各地区的 世界银行集团的协作 而公司的 职员能够承担起制订地区性和客户战略的职责， 近年来，全球经济增长低迷，因此我们在很多国家 各个全球业务局也要通过与各地区相关职员的密切协商， 中，尤其是那些最贫困国家中，更加重视促进其经济增 我们也正努力将我们迅速提高的技术援 来实施这些项目。 长，从而为私人部门的发展提供更好的环境。这些国家也 助能力融入我们的地区战略之中。 正在认识到，必须建立更好的基础设施，它对于吸引私人 调动人员进驻项目现场，尤其是调动资深工作人员， 当这些国家制订其私人部门发展 投资而言是至关重要的。 并不是一项轻易就能完成的任务。一些显而易见的障碍包 战略时，世界银行集团在投资环境问题上所具备的专长会 括配偶的工作问题和孩子的上学问题等，而且一般人都会 对它们提供帮助。比如世界银行集团最近就发布了一份名 认为，在总部工作会有利于职业的发展。因此，我们必须 （Doing Business）的报告，该报告专 为《各国投资环境》 改革公司的激励机制，建立新的职业发展模式，将国际金 门论述了在我们的各个成员国建立新企业和开展新业务时 融公司从一个仅仅以华盛顿为基地的机构改变为一个以项 都会遇到哪些困难。 目为中心和以客户为中心的机构。我们已经有一个非常好 这项研究将会得到新的经营模式的补充。具体而言， 的开始。我们的工作已经表明，一个公共的机构能够迅速 只有通过公共部门和私人部门之 发展中国家的许多项目， 地适应变革，而且改革可以在降低成本的条件下完成。而 间的合作才会取得成功。我们高兴地注意到，国际金融公 与此同时，我们也为我们的客户开发出新的产品和服务。 司开始与国际开发协会（IDA，是向世界上最贫困国家提 供优惠贷款的机构）一起，在一些创新的项目中将公共资 公司业务的新方向 金与私人资本混合在一起使用，这种公—私伙伴关系对于 过去的一年中，我们加强了在贸易融资、小额贷款、 这方面实施较早的一个项目是塔 获取成功是至关重要的。 住房贷款、风险抵押、所在国本币融资以及证券化方面的 电力项目， 吉克斯坦的帕米尔(Pamir) 在该项目中，国际金 工作。比如，我们的结构性融资业务就包括利用发行债券 融公司与国际开发协会以及其他合作伙伴进行了密切的合 从国际金融公司自有风险资金之外为我们的客户 的方式， 作。最近，国际金融公司开始与国际开发协会合作，为撒哈 我们的经营活动不仅对发展中国家私人 动员更多的资金。 拉以南非洲微型企业和小企业的可持续发展提供资金。 而且在很 部门不断变化的需求作出了具有创造性的反应， 世界银行集团还得找到为一些国家的地方政府提供 多情况下还创造出新的经营方式。 融资的方法，在供水、电力和其他基础设施的提供中，地 比如，在巴西、危地马拉和印度，我们帮助完成了第 方政府发挥着越来越重要的作用。然而，地方政府往往无 一批关于二氧化碳排放的交易，其中有一项交易是到目前 在为墨西哥安排了第一笔城市供 法获得融资和技术援助。 为止根据《京都议定书》的“清洁发展机制”所完成的最 我们现在已建立了一个国际金融公司和世界 水融资之后， 大的一项交易。在阿根廷和巴西，国际金融公司发挥了重 来探讨为地方政府融资的新方 银行共同参加的工作小组， 要的反经济周期的作用，帮助商业银行和其他合作者建立 式。 执行副总裁致词 7 对可持续发展的影响 我们尤其感到高兴和自豪的是，2003 年 6 月，10 家 在国际上处于领导地位的银行制订了《赤道原则》 。这些 贫困国家私营部门的发展不仅只是个如何投资的问 银行同意，在其全球范围的项目融资中，实行以世界银行 题。我们所投资的企业，不论是在发达国家中的还是在中 和国际金融公司所制订原则为基础的一系列环境和社会政 国、印度、东欧和拉丁美洲的，都已经认识到，只有以有 策和指导原则。自从《赤道原则》制订并实施以来，又有 只有在受投资项目影响的 利于保护环境的方式进行投资， 4 家银行同意实行这些原则，预计将很快会有更多的银行 人们参与投资的过程之中，而且只有在当地社会从这些投 国际金融公司不仅就这些原则的内容提供 加入这一行列。 资中真正获得了好处的情况下，这些投资的长期盈利能力 解释和咨询，而且在协议谈判过程中发挥了核心作用。 才能得到提高并得到保证。当然，正如我们的许多客户所 这些银行都知道，对于在新兴市场进行投资而言，制 认识到的，私人部门可以通过提高管理能力，为减少贫困 订明确的、可理解的以及负责任的标准具有非常重要的意 做出巨大的贡献。我们不仅鼓励我们的客户走上这条健康 义，它可以明确地说明哪些投资行为具有可持续性，而哪 而且我们还通过我们在环境保护和社会事务 发展的道路， 些投资行为没有可持续性。仅仅对这 10 家建立《赤道原 方面的专长，通过我们对地方供应链知识的深化，以及我 则》的银行而言，这些原则在未来10 年中将会对大约 1000 们的防治艾滋病计划，积极支持私人部门扩大其在可持续 亿美元的全球投资产生影响，其产业分布也很广， 包括从 发展上的影响。 林业和制造业到基础设施等多个行业。 执行副总裁彼得·沃奇（左）和其他国际金融公司副总裁。 从左至右： （坐者）Farida （站立者）Michael Klein, Nina Shapiro, Assaad Jabre, Khambata, 。Carol Lee 不在照片中。 彼得·沃奇, Dorothy Berry 国际金融公司组织结构图，见 114 页。 8 执行副总裁致词 这一行动表明，我们国际金融公司在领导可持续发 展问题上具有巨大的潜力。它也显示出，我们可以帮助各 其投资行为能够有利于 个企业在实现其自身利益的同时， 发展中国家的人民，有利于全球的环境保护。 展望未来 我们仍然面临着许多挑战。其他的多边开发银行在 越来越多地提供有竞争性的金融产品，而市场条件依然动 我们还必须使我们不断增长的非商业性活动实现 荡多变。 目标上的一致性，这些活动包括技术援助和投资环境研 究，环境和社会方面的专业技能，还有各种项目发展中心 的活动。 我们还必须制订更好的方法来衡量这些非商业性活 动的效益。我们必须以《赤道原则》为基础，使全世界更 多企业的发展具有可持续性。 但在新的财政年度中，我们有决心应对这些挑战。我 们能够很好地承担起如下一些重要职责，如 ： 修改国际 在我们各个投资局中强化环境 金融公司的安全保障政策， 保护和社会发展问题的重要性，分化市场，提高我们的业 务促进能力。有关我们在非洲的业务的一项修改后的战 略，在经董事会定稿后，预计还会首次公开。 我们国际金融公司的职员们已经适应了形势的变化， 同时显示了他们的创新精神和团结合作的精神。我深信， 在未来一年中，我们将继续繁荣与增长，因为我们稳定而 国际金融公司在华盛顿特区的总部。 积极地关注于稳健的投资、可持续的发展影响以及客户的 满意度，还因为我们的职责和使命是减少贫困。 彼得·沃奇 执行副总裁 执行副总裁致词 9 创新、影响、可持 续 发 展 国际金融公司的承诺 国际金融公司的职责是，通过私人部门进一步促进可持续的经济发展。当我们在新兴市场投 资于企业和金融机构时，当我们帮助培养当地的经营技能时，我们采用创新的方法来迎接面临着 的发展挑战，以实现上述目标。我们将积极的发展影响作为好的经营实践不可分割的组成部分， 而且我们的很大一部分工作是研究哪些国家最需要投资。我们认识到，只有在对环境保护和社会 发展有利，并且有助于提高发展中国家人民生活水平的前提下，经济增长才具有可持续性。 自上而下，顺时针方向：从国际金融公司投资中获益的企业包括加纳的 GIIS 纸版厂乌兹别克斯坦的 阿萨卡银行以及泰国的亚洲电信。 10 创新、影响、可持续发展：国际金融公司的承诺 创 新……P 2003 财政年度，国际金融公司开创了私人部门发展的一些新方法。 ● 在墨西哥，我们第一次进入了市政融资市场。 ● 从印度到俄罗斯再到越南，我们投资于信息技术企 业，并对工人进行培训以提高其高技术技能。 ● 在中国，我们推动解决不良贷款问题的新方式。 ● 在所有地区，我们努力提高小企业的作用，这些企 ● 在塔吉克斯坦，我们帮助一家私营企业重建了水力发 业是我们所投资的较大企业的产品和服务的提供者。 电厂，同时保证当地人民以可接受的价格获得电力供 应，而且有利于环境保护。 结构性融资 国际金融公司越来越多地为我们的客户提供结构性的融资方式，包括部分的信用担保 以及证券化融资。这些措施是我们国际金融公司更为广泛的战略的组成部分，这种战略即 是要帮助发展中国家发展其国内资本市场，为发展中国家的客户增加本币融资的选择。发 行债券可以使得有条件的客户在没有国际金融公司自有风险资金参与的情况下，也能通过 这种方式筹集更多的资金。我们通过为融资交易提供部分风险担保的形式鼓励投资者，尤 其是金融机构和机构投资者，参与那些我公司不参与的情况下，其他机构也可能就不会参 与的交易。一般情况下，我们的参与会使信用得到加强，贷款期限得以延长。 、 2003 财政年度，从结构性融资中获益的客户包括智利的一所大学（见 51 页的专栏） 沙特阿拉伯的一家租赁公司、泰国的一家电信公司以及巴西和俄罗斯的银行。在哥伦比亚， 国际金融公司与巴兰基亚市一家二级抵押公司、一家银行和一家提供水和公共卫生服务的 企业进行了合作。通过这些结构性融资交易，国际金融公司在 2003 财政年度动员了总额为 8.3675 亿美元的资金。 创新、影响、可持续发展：国际金融公司的承诺 11 影 响……P 国际金融公司力求寻找出那些在提高人民生活水平方面具有最大潜力的部门进行投资。 我们尤其重视那些低收入国家或者那些被投资者 ● 不过，由于有时候仅仅进行投资是不够的，因此我 认为高风险的国家，而且我们要尽量找出这些国家可 们还提供技术援助和咨询服务，以帮助确保不论是 以改善其投资环境的方法。我们也依然有责任解决中 贷款还是股权投资，不论是现在还是将来都会产生 等收入国家私营部门不断变化的需求问题。 可持续的经济收益。 ● 我们极力使我们的投资——从巴基斯坦的港口建设 ● 在那些经济增长低迷的国家，我们也发挥着重要的 到阿塞拜疆、乍得和萨尔瓦多的小额贷款银行—— 作用，向它们提供流动资金并为私人部门的重新投 扩大其对项目的积极影响。 资铺平道路。 赤道原则 ，该原则是一套自愿性的指导原则，是在国际金融公司环 2003 年 6 月，10 家国际大银行采用了《赤道原则》 这些指导原则将在这些银行的全球性和所有部门性项目融资 境和社会指导原则和安全政策的基础上制订出来的。 活动中得到运用。在制订《赤道原则》的过程中，这些银行得到了国际金融公司的广泛建议和指导。2002 年，这 些银行承诺的项目贷款总额约为 145 亿美元，占全球市场项目银团贷款的 30％左右。采用《赤道原则》的 10 家 银行如下： ● 荷兰银行 ● HVB 集团 ● 巴克莱银行 ● 荷兰商业银行 ● 花旗集团 ● 苏格兰皇家银行 ● 里昂信贷银行 ● WestLB AG ● 瑞士信贷集团 ● 西太平洋银行 12 创新、影响、可持续发展：国际金融公司的承诺 可持续发展…… 可持续发展——改善企业治理结构并重点考虑解决环境保护和社会发展问题——是国际金融公司业务的核心。 不过我们走得更远：我们探讨新的方式，将可持 ● 我们帮助工业企业减少了温室气体的排放，在某些 续发展转变为商业机会。2003 财政年度国际金融公司 情况下我们还采用了在新兴市场出售二氧化碳排放 开展了以下活动： 信用的方式。 ● 我们为小企业提供了多种类型的技术援助和咨询服 ● 我们通过国际金融公司“防治艾滋病计划”教育企 务，并帮助金融机构为这些客户提供服务，因此我们 业的管理人员和工人，并帮助巴西政府实施其“无饥 坚持了支持中小企业的承诺。 饿者倡议”。 提供电力与保护环境 苏联解体以后，塔吉克斯坦发生了内战，经济大幅度下降，该国东部戈莫—巴达克善地区柴油生产厂停止生产了。其 结果是，这个非常贫困地区的人民开始依赖于木柴作为燃料，据估计在十年之内该地区 70％的树冠被砍掉了。在最寒冷的 时候，学校和其他公共机构不得不关闭，室内污染更加严重了，经济活动停滞不前。国际金融公司和阿迦·汗经济发展基 金共同建立了帕米尔能源公司，这是一家私营的特许经营权企业，控制着为 25 万居民提供服务的水电厂和其他电力设施， 这些服务原来是由国有企业提供的。该项目是塔吉克斯坦电力部门的第一项私人投资，它将使在苏联时期建立的该电厂的 发电能力提高 1 倍，改善电力传输和配电设施，并调节一个湖的湖水以确保电厂在冬季仍然有足够的水流。该项目还有一 个目标是降低污染物的排放量，降低自然资源的损耗。项目在建设期将为当地创造合同就业的机会，而更为稳定的电力供 应将有助于该地区的经济复苏。 国际金融公司对该公司投资了 800 万美元，其中 350 万美元为股权投资，450 万美元为贷款。在捐助机构的支持下，我 们此前还提供了该项投资设计和筹资过程中所必需的技术援助。该公司的投资是国际金融公司与世界银行密切合作的一个 例子，其中国际开发协会向塔吉克斯坦政府提供了 1000 万美元，以保证电价保持在当地居民能够承受的范围之内。瑞士政 府将会向该项目提供捐款，该笔捐款能够使电厂以非常低的价格向那些甚至是最贫困的家庭每月提供最起码的电力。 创新、影响、可持续发展：国际金融公司的承诺 13 前沿战略 投资 与服 务 它 们在哪些方面最为与众不同 私人部门不愿意或者自己无力进 国际金融公司关注于那些最能体现其与众不同之处的业务。 入某些部门和国家，其原因要么是因为经济形势不好，要么是因为在这些部门和国家所进行的投 资没有成功的先例。不过这些部门和国家正是我们所投资的对象。我们还推动包括商业银行在内 的其他项目主办者投资于发展中国家。 通过技术援助、咨询服务和研究，我们帮助发展中国家改善投资环境，增 强其私人部门发展的能力。国际金融公司和世界银行集团其他合作机构所提供 的非贷款服务，可以保证有关国家从长期来看会从私人部门的投资中获益。 国际金融公司还显示了对那些处于经济危机国家的承诺， 在这些国家私人 资本有可能抽逃时发挥着重要的反经济周期作用。2003 财政年度，我们通过与 一些国际银行在 B 类贷款计划（参见 53 页的专栏）上的合作，帮助巴西和阿根 廷的客户获得了重要的贸易融资。我们在 20 世纪 90 年代末期对一些东亚国家 进行了类似的投资，这些投资给这些国家带来了长期的经济利益。 国际金融公司的前沿战 略是什么？ 国际金融公司非常重视那些 外国资本流入很少甚至根本就没 有外国资本流入的国家。一个国 家 被 国际金融公司 认定 为 “前 沿”国家，其条件有两个，一是 被世界 银行 确定 为 低收入 国家， 二是《机构投资者》评级为 30 以 下， 或未给予评 级的 高 风险国 家。国际金融公司帮助私人企业 和金融机构投资于这些国家。我 们还与世界银行一起，寻求改善 投资环境的方式，向有关国家提 供咨询服务和技术援助，使企业 掌握相应的技能和技术，从而成 为兴旺的、可持续发展的企业。 14 投资与服务：它们在哪些方面最为与众不同 以对相关国家进行比较，观察各国的变化。目前，世 投资环境与世界银行集团 界银行集团已经广泛地采用这些指数来评估世界上最 健康的法律和监管环境是企业投资、提高生产率 贫困国家发展的有效性，并通过国际开发协会为这些 这种环境包括保护产权、 以及创造就业机会所必需的。 国家提供低利率贷款。世界银行集团越来越重视投资 获得信贷以及合同能够得到高效率的执行。不过我们 环境问题， 《各国投资环境》是这种战略的组成部分。 必须了解，哪些体制改革可以创造出有利于企业经营 在 2003 财政年度，世界银行集团新设立了负责私营部 的环境。 门发展的副行长职位，以协调改善投资环境方面的工 《各国投资环境》是国际金融公司和世界银行共同 作。新任副行长同时也被任命为国际金融公司的首席 完成的一个项目，它填补了这个方面的空白。该报告 经济学家。 建立了关于企业经营的法规及其执行情况的新的量化 指标，并分析了这些法规与经济结果之间的联系。这 些指标可以在不同时间和不同国家进行横向和纵向的 比较。手册中涉及的议题包括企业注册、劳动力管理 法规、合同的执行、债权人权利以及破产等。2004 年 和 2005 年将陆续加入新的议题，并每年进行更新。我 们的研究结论将发表在年度《各国投资环境》报告上， 本年度我们既通过因特网，也通过出版物的形式发表 该报告；此外我们还有在线的关于各种指标、学术文 献和国别分析的数据库。 《各国投资环境》可以用来分析相关国家改善投资 MBA 学生在实习期间。该学习计划将来自非洲、亚洲和东欧国家学习企业管理 环境的机会有多大。它还可使政策制订者和投资者得 的学生与发达国家学习全球商业规划的学生组织在一起，在中小企业工作。 通过商务教育促进经济发展 新兴市场国家的成功发展——以及我们国际金融公司客户的成功发展——都依赖于当地人民所掌握的技能以及他们的经 验。因此，国际金融公司开始与世界上一些商学院进行合作，开展了一个新的项目，即全球商业学校网络。建立该网络的目 标是，通过与发展中国家和经济转轨国家的商学院的合作，培养当地商业界人士的能力。培养能力的过程主要针对当地企业 的需求而进行，其内容包括教师培训、奖学金、开设适合于当地的课程，比如案例研究和其他的教学材料以及网上学习。 这一独特的方式吸引了国际上一些著名商学院的加入。它第一次创立了培养管理能力的多边方式，使得单个学校无法 独立完成的任务通过这种方式可以完成。通过这种方式，当地企业包括那些中小企业，都更加容易地了解到适合当地特点 的全球性的商业知识，因此这一措施解决了企业管理人员缺乏管理技能的问题，而这是阻碍发展中国家经济增长与减少贫 困的一个重要因素。 国际金融公司将为 2004 财政年度的这项创新措施提供支持，而且已经建立了一个机构来推动和管理这些活动。以我们 的经验和同相关各方的接触来看，我们认为国际金融公司能够将商学院、企业和有兴趣的捐助机构团结在一起，开发出可 持续的企业管理教学大纲。我们将在下一年度对该项目的早期结果进行评估。 投资与服务：它们在哪些方面最为与众不同 15 优先行业 优先 发展的行业 IFC 把重点放在对发展中国家的经济影响重大的行业，因为这些行业影响着大量居民或者能 给该经济体的其他许多行业带来收益。这些优先发展的行业包括金融业、卫生和教育、基础设施、 信息与通信技术以及中小企业，在 IFC 的业务活动中一共占据大约 70% 的比重。 我们也力求通过提供技术援助和咨询服 在这些行业以及一些其他行业， 务而对发展产生影响。 ● 金融业。IFC 的工作涵盖了从在现有的商业银行进行资本投资到创建新 的微型融资机构等各个方面。IFC 为改进公司治理、分享最佳实务操作知 也是同样 识以及帮助即使最穷的人获得贷款等目的而提供的培训和建议， 重要的工作。 ● 基础设施。IFC 帮助私营部门更多地参与在发展中国家为更多的人提供 洁净水、电力和更好的交通服务等工作。墨西哥特拉尔内潘特拉的城市供 水公司就是一个创新的例子。 ● 卫生和教育。IFC 正在帮助扩大私营部门在医院和学校发挥的作用，这 我们不仅对智利的一所大学和埃及的 些设施有时被认为纯粹是政府的事。 一个生产有机合成药物的厂商进行投资， 还继续支持 IFC 防治艾滋病项目 的投资承诺，因为我们认识到 HIV 严重阻碍了许多国家的经济增长。 上图和左图：Aqualma 项目在马达加斯加建立 了一个医院，它是在一个服务设施缺失的地 区建立的惟一医疗机构。 16 优先发展的行业 ● 信息通信技术。IFC 正在帮助推广包括因特网在内 的各个市政府可以完全通过自身的收入而不靠联邦政府担 的 电 信技术在客户国家中的应用。 正如 我们在 保或联邦转移支付的分配来获得融资——而且这种模式可 Novica 的投资所显示的，这些技术能为地方企业家 这项交易也为墨西哥资本市场引 以降低它们的外汇风险。 开拓全球市场（见专栏）。 入了一种新的本国资产类型。 在墨西哥这个工业化程度最高的城市兴建的第一个废 ● 中小企业。IFC 对中小企业的服务与我们更大项目 水处理厂将使污水不再未经处理就排放到圣哈维尔河中。 有助于发展中国家增强经济实力。 的投资互为补充， 这个工厂将回收生活和工业废水以便工业利用和减少占用 饮用水。它也将缓解过度开采地下水的压力。 IFC 进入市政融资市场 为扩展与市政府和其他次级政府的工作，IFC 已与世 在发展中国家，绝大部分必需的基础设施服务是 界银行共同出资创建了一个市政基金。这个机构将动员资 由市政府提供的，但市政府通常缺乏市场融资渠道。 金，并直接投资地方城市，无需主权政府担保。 IFC 为墨西哥的一个供水项目提供了 300 万美元的部 分信用担保，从而进入了市政融资市场。与一家私人 银行合伙，IFC 将为一家墨西哥私营信托基金提供以 比索计值的担保，而后者将在当地资本市场发行高达 880 万等值美元的债券。债券收益将被用来为特拉尔 内潘特拉市及该市供水公司提供一笔贷款，用于设计 和建造一个废水处理厂。IFC 还帮助该市从一个私营 放款者处获得了 500 万美元的信用证。 这个项目既是首次在墨西哥发行不依托于政府支 持的市政债券，也是世界银行集团首次对一个市政府 的直接金融支持。它创建了一个新的模式，即墨西哥 地方艺术家——全球销售 IFC 对 Novica（一个网上的艺术和工艺品市场）作了 1500 万美元的股权投资。Novica 的网上业务——包括网 上零售、批发和在七个发展中国家的资源网络中心相通的目录销售——创建了把新兴市场国家的 1800 多名艺术家和工 匠与遍布全球的消费者联系起来的纽带。该项目的启动是依靠 IFC 能力建设中心的一笔 20 万美元赠款，用来提高在加 纳、印度尼西亚、秘鲁和其他国家的供应商画工的技能。 IFC 在 Novica 的投资不仅将帮助这些小规模的生产商找到脱贫的道路，而且也帮助其他人，因为成功使得雇用更 多的工人成为可能。它还在此前并未融入全球市场的人们中推广技术的应用。 Novica 强调质量和真实性，这有助于工匠们保持文化传统，防止工匠忙于应付低成本的购买者时往往会发生的一 流工艺的流失。IFC 还与 Novica 的工匠团体合作，扩大供应商的生产能力，使他们能进入更有利可图的市场。Novica 的网站是 www.novica.com。 优先发展的行业 17 技术援助 培养经营能力 IFC 既通过投资又通过提供增强经营能力的技术援助和咨询服务的质量，来支持私营部门的 发展。主要的能力建设计划包括为中小企业的培训和咨询服务，对小企业投资，和服务于各地区 或者针对具体的可持续性问题的发展中心。 中小企业 中小企业——雇员人数在 10 到 300 名、年销售额在 10 万美元到 1500 万美元之间的企业——是发展中国家， 特别是几乎无法吸引外国直接投资的经济体的命脉。 与微型企业——雇员人数少于 10 人、年营业额 增强小企业的实力是 IFC 的战略重点。它的工作 少于 10 万美元的企业——一道，中小企业为相当大 主 要是帮助 各 国提供 四 个 基本 条件 ： 适 宜 的 经商环 比例的当地人口提供了就业机会，并且是经济增长 境、获得资本的渠道、获得企业发展服务的渠道，以 和减贫的重要发动机。 及与大型投资项目更紧密的联系。 18 培养经营能力 IFC 促进微型和小型企业的发展有两个主要工具： IFC 目前有 8 个中小企业中心正在运作，在 32 个国 其多边捐助者中小企业中心网络体系以及由 IFC 的中 家 共 有 400 多 名 实地 工 作人 员 ，每 年的 预 算 共 计 超 过 小企业能力建设中心资助的实验和伙伴关系计划。中 3500 万美元。本年度，IFC 在南亚、北非和印度尼西亚 小企业中心并不亲自提供融资，而是量身定做产品和 东部岛屿上建立了新的中心， 另一个拉美中心也得到了 服务以满足当地需求，并通过向客户收取适当费用来 董事会的批准。 收回成本。在非洲，IFC 还是非洲 AMSCO 公司（一个 设有相关的由捐助者资助的培训分部的管理咨询公司） 中小企业中心 非洲项目发展中心 的股东之一。 撒哈拉以南非洲 中国项目发展中心 中国四川省 印度尼西亚企业发展中心 印度尼西亚东部岛屿 湄公河私营部门发展中心 柬埔寨、老挝、越南 北非企业发展中心 阿尔及利亚、埃及、摩洛哥 南亚企业发展中心 孟加拉国、不丹、印度东北部、尼泊尔 东南欧企业发展中心 阿尔巴尼亚、波斯尼亚和黑塞哥维那、科索 沃、前南马其顿、塞尔维亚和黑山 南太平洋项目中心 太平洋诸岛 （中心地址和捐助者的信息参见 119 页） 上图：Hagar 大豆公司。右上：Hagar 设计公司。 在基层的投资 在有待开发的市场上，私人资本流入至多也是有限的，能给基层群体带来收入的项目可以给穷困民众的生活带来举足 轻重的影响。例如，本年度湄公河私营部门发展中心与 Hagar（它是柬埔寨的一个非政府组织，10 年来让两万名贫困的母 亲和儿童开始了新生活）合作创立了一个商业上可行的小企业。 自 1999 年以来湄公河项目发展中心就积极与 Hagar 合作，为该非营利性团体的手工丝织品和豆奶生产活动的商业化 计划提供业务咨询。针对后一项计划，湄公河项目发展中心做了一项市场研究，发现豆奶产品在包装后有巨大的潜在需求。 随后，它帮助拟订了业务计划（该计划在本年度吸引了 IFC 对新成立的 Hagar 大豆公司进行 45 万美元的股权投资），并且 同意为 Hagar 提供投资后的市场营销和销售支持。本项融资将使 Hagar 大豆公司的日产量从 300 升上升至 12000 升之多。 它将利用当地种植的大豆来生产一种营养饮料，柬埔寨贫穷而且往往营养不良的老百姓也能喝得起。 湄公河项目发展中心也帮助 Hagar 设计公司从 IFC 的中小企业能力建设中心获得 65000 美元的资助，以改进其丝制品 的生产。Hagar 设计公司已经开拓了一个国际市场，雇用了 50 多名原来生活贫困的妇女来缝制高质量的手袋、桌垫和其 他纺织物。 技术援助 19 私营企业伙伴关系 私营企业伙伴关系是 IFC 在前苏联的技术援助项目。 该项目是由IFC 和一些捐助国政府共同资助的，直 践、为小企业而加强业务支持服务和改善管理环境等 至 2006 财年，IFC 每年划拨 460 万美元的预算，而捐助 计划，这些计划有助于实现伙伴关系的目标——即在 国政府从 2000 年伙伴关系创建到 03 财年末， 共提供了 这些国家建设和加强私营部门、促进经济增长。伙伴关 4100 万美元的资金。伙伴关系实施了建设金融市场、帮 系的技术援助已经促成了 7.99 亿美元的投资，其中有 助地方公司加入大型公司的供销链、改善公司治理实 6800 万美元来自 IFC。 为小企业获得大投资而加强联系 在俄罗斯远东边远的马加丹地区，IFC 和其合作 者已经投资了一个金矿，私营企业伙伴关系正确保当 地的小企业分享工业发展的好处。通过技术援助，伙伴 关系正帮助这些企业成为金矿的可信赖的商品和服务 供应商。 坐落在 Talon 村（一个与该地区其他地方隔绝的 600 人的村子）的 Tauskaya Dolina 农场，就是伙伴 关系如何推动发展的一个例子。伙伴关系帮助该农场 获得了与金矿的一份合同，为金矿供应60吨西红柿，取 代了从美国的进口和俄罗斯其他地方的购买。 作为对该地区小企业不断的支持的一部分，伙伴 关系正在帮助 Tauskaya Dolina 加强管理，改进生产 运作，寻找新的市场，比如马加丹市，它目前在商店中 出售的西红柿有三分之二以上来自进口。伙伴关系还 与该农场合作，扩大蔬菜的生产，增加了胡罗卜、卷心 菜、甜菜和绿叶蔬菜等供应给当地矿山工人。 私营企业伙伴关系成员名录 受益国家：亚美尼亚、阿塞拜疆、白俄罗斯、格 鲁吉亚、吉尔吉斯坦共和国、俄罗斯、塔吉克斯 坦、乌克兰、乌兹别克斯坦 捐助国政府：加拿大、芬兰、荷兰、挪威、瑞典、 瑞士、英国、美国 （具体项目的捐助者名单，见98页的技术援助和 咨询项目一览表） 上图：马加丹的一个农民；俄罗斯的一个福特汽车装配厂。 21 页照片：蒙古的生态旅游蒙古包；毒箭蛙。 20 培养经营能力 环境和社会中心 IFC 十分重视可持续性，作为它在这方面的努力的一部分，2003 年财年里，IFC 建立 了如下几个中心，提供技术支持和资金，以便在环境和社会发展的具体领域帮助企业： ● 企业公民精神中心。该中心支持在社区发展、环境 目前正在考虑中的项目包括 管理和劳工标准等方面形成良好做法。该中心也传 提供一种小规模、低成本的水净化 播良好做法，帮助IFC的项目客户除了遵守环境和社 技术以及一个减少纸浆厂 会规章之外，采取更积极主动的态度承担社会责任。 废水排放的企业。 项目的费用由中心和客户公司分担。中心在拉美举 ● 可持续的金融市场中心。该中心 办了一个会议，会议上各企业就如何实现可持续性 既通过 IFC 的金融中介作用，又广泛地参 相互出谋划策；中心目前正在致力于改进厄瓜多尔 与新兴市场中金融部门的活动，促进对环境和社会负 香蕉产业的供应链。 责的贷款和投资。这些项目由赠款融资，活动的内容 ● 环境机遇中心。该中心支持对当地环境问题提供创 包括培训和技术援助，以提高金融机构对环境和社会 新性由私营部门解决方案的项目。这些项目能提供 问题的理解和解决这些问题的能力。举办的活动包括 减少污染或改善诸如水和能源等资源的利用的商品 向非洲金融机构推广可持续性培训和支持新兴市场中 和服务。该中心为项目发展提供资金，并为帮助这些 对社会负责的投资基金的增长。 项目克服障碍，以及实现商业可行性而提供的融资。 保护物种带来的可持续经济效益 作为其保护发展中国家生物多样性的努力的一部分，IFC 在当地社会团体的合作下已经在秘鲁和蒙古开展了一些创 新性项目。这些项目是由全球环境基金资助的。 在秘鲁的雨林里，IFC 与两个非政府组织一起建立了一个养殖和出口毒箭蛙的企业。这将帮助农村社区从丰富而不 是破坏雨林多样性的做法中获得收入。该项目将使至少 60 种青蛙的数量稳定下来或者得到增加，这些青蛙有许多已被偷 运出境。它也将雇用大约 250 个家庭来工作，并保护了 3000 多公顷的热带森林。 在蒙古北部，IFC 援助了一个河流保护项目，该项目将保护西伯利亚大马哈鱼，这是一个濒临灭绝的鱼种，并且为 当地游牧民族提供可持续的收入来源。该项目捐赠了 100 万美元来帮助一个非政府组织——哲罗鱼保护基金为 Eg-Urr 流 域发展一个财务上可持续的保护管理系统。该计划允许在这个尚未开发、风景优美的水域发展对环境影响小的旅游业。 技术援助 21 可持续性 广泛 的 社会影响 IFC 通过其可持续性倡议，旨在确保将环境和社会效益置于经济增长的核心地位。作为世 界银行集团的一部分，IFC 承诺为减贫工作提供帮助，为进一步具体地实现国际大家庭为 2015 年制定的新千年发展目标提供帮助。 IFC 在把具体重点放在具有最广泛发展影响的部门的同时，在我们 全部投资和咨询工作中还关注环境和社会问题。我们认为，在经济需要 增长，经济成果需要更广泛分享的国家，对诸如饥饿和艾滋病这样一些 社会危机不能不问不闻，置之不理。我公司帮助我们的客户成为其大家 庭中更好的一员， 我公司认真严肃地担当起公司作为邻居和世界公民的 角色。IFC 单独出版的《可持续性评议》，对在可持续性倡议方面所取 得的进展作了详细的报道。第 65 页开始刊登该评议的摘要。 与艾滋病作斗争，向工人提供帮助 艾滋病的直接结果是能使一个公司坠入深渊。由于要办理工人保险、 提供医疗保健和发放死亡补助，公司的成本上升了。企业的缺勤率提高了， 职工流失了，生产下降了，士气一落千丈，这些都会使消费者基数萎缩。当 上图：Odebrecht 公司的一些训导员在 2003 年 的狂欢节上。第 23 页上图：Odebrecht 公司设 一家公司的收入和利润下降时，其运作成本就会上升，由于其供货商、分 在安哥拉一处工地上的艾滋病宣传中心。 销商和公共部门会受到拖累，整体经济就会陷于崩溃。 Odebrecht 是一家在安哥拉从事经营的巴西建筑公司。它从 IFC 提供 的 2 . 8 亿美元贷款中 拨 出 1 0 0 万 美元用 于 与 艾滋病 作 斗争 。 I F C 和 Odebrecht 公司启动了一项教育、预防和治疗计划，其对象是该公司在安 哥拉经营中所接触的工人和社区。这大约涉及 3 万人。该项计划在 5 个地点 培训训导员和领导人员，由他们向人们宣讲艾滋病的危险性。该计划还特 发放男用和女用避孕工具， 别强调提高妇女健康和防止母婴传染的重要性。 鼓励工人和他们的家属进行秘密体检，为性病患者提供治疗，向 HIV 检查 呈阳性的工人讲解公司所采取的保护措施。该计划强调不允许歧视任何一 个艾滋病患者。Odebrecht 公司帮助这些工人尽可能长期地留在他们的工 作岗位上，当他们病重而不能工作时，则向他们提供帮助。 这一举措是 IFC 与艾滋病作斗争计划的一部分，它表明只要公司为他 们的工人的未来进行投资，并为发展中国家预防艾滋病的总体战略做出贡 献，它们的业务就能得到保护。 22 广泛的社会影响 介绍弱势群体去私营部门工作 “提供工作机会”是一项国际计划，它帮助弱势群体在世界银行集团及其私营部门合伙人有经营业务的社区内寻找工 作。该计划提供 6 个月的带薪工作，并在工作岗位上对他们进行私营部门工作所需要技能的培训。参与者在经过培训之后， 即可进入就业市场。 “提供工作机会”计划帮助弱势群体寻找到 100 多个工作岗 自从 IFC 的法律局开展这项不只局限于社区的工作以来， 位。在经过培训之后，参与者在办公楼、旅馆、收容中心、法律事务所、美容院、零售商店以及其他企业中找到了稳定的 工作。在华盛顿特区，向社区外延伸的参与者是通过各社区组织和宗教慈善机构进行鉴别的。这些组织向参与者提供支持， 其中包括心理咨询和个别指导，帮助他们获得中学文凭。 在开罗，参与者通过一个试验项目学到了管工和汽车车身修理工的本领。结果是参与者找到了能养活他们自己以及他 们家人的工作。参与此项计划的有社会责任心的雇主也从全身心投入和动机明确的工人那里得到了好处。在开罗，这项计 划是由“引导”基金会操办的。这是一家受到当地私营部门和国际捐赠者资助的埃及非政府组织。IFC 向该基金会提供技 术援助。 IFC 的一个工作组正在莫斯科为一个试验项目做准备。 上图和左图：曼苏尔厂“工作机会”试验计划 的参与者，这是开罗一家汽车修理厂。 可持续性 23 可持续性 改进资 源 的利用 IFC目前在能源部门所做的工作——这项工 把工作重心放在可持续性上对经济具有良好的意义。 作是与公用事业部门、私营企业以及金融机构共同进行的——提供了一些实例，说明如何用创新的 方法来解决项目所需的资金，因为这种方法可以使私营部门在增加盈利的同时，获得环境上的效益。 例如，我公司的投资包括能使一些中欧国家能源效率实现商业化的项目 （参阅专栏）。IFC 还为旨在减少温室气体排放的市场开创新的天地。 这种减少温 室气体排放的工作， 也叫“碳信用”，是与发展中国家的政府和私营部门减少排 放的买主以及业主一起进行的（参阅专栏）。批准京都议定书的各工业化国家被 要求，一旦议定书生效，就得减少其国内生产中的温室气体排放量。这些国家 还可能要通过购买发展中国家的项目中的碳信用来承担一部分义务。 IFC 通过世界银行集团的几项用于购买碳信用的便利基金，来为这种建立 在市场基础之上的运作提供支持。对于发展中国家来说，碳信用的出售将会以 有效降低成本的方式鼓励洁净技术的转让。对于发达国家来说，购买碳信用会 扩大他们为遵守京都议定书作出选择的范围。应用以市场为基础的体制，对在 全球范围内创造有利的环保影响是一个开创性的步骤，而 IFC 正在积极地为开 发这个市场创造方便条件。 能效融资的商业化运作 中欧国家利用能源的效率仍然比它们的西欧邻国低 3 到 5 倍。这种效率低下的状况削弱了它们的经济竞争力，带来了 社会压力，造成了大气污染，并成为加入欧盟的障碍。对能提高能源效率的新技术的需求十分强劲，可是手中的资金却非 常匮乏。当地的金融中介机构认为提高能源效率的项目风险极大，因为这是一项新颖的项目，在组织担保方面困难重重。 为推动这些项目，IFC 与全球环境基金合作，设立了 9000 万美元担保基金，其中包括 IFC 高达 7500 万美元的投资。 当当地的金融中介为提高能源效率的项目投资时，这项信贷基金为它们提供了部分担保。这种创新结构将使 IFC 能调动起 2.25 亿美元以上的私人资本投资。IFC 于 1997 年在匈牙利实施了一个试验项目，并于 2002 年 6 月将此项创举扩大到捷克 共和国、爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛和斯洛伐克。 这项创举把技术援助和信贷强化工具二者结合在一 这项工作的目标是建立一个可持续运作的为提高能效融资的市场。 起，使当地的金融机构在为提高能源效率所进行的贷款方面开发一项有利可图的业务。 这项工作将带来巨大的经济效益、环保效益和社会效益，它还为参加国加入欧盟的目标提供支持。这一计划在匈牙利 产生影响的例子还包括为该国贫穷地区小城市街道照明的更新项目提供了投资，更新了医院中过时的不可靠的采暖设备。 24 改进资源的利用 减少污染排放的市场机制 除了提供项目融资之外，只要项目合格，IFC 还能帮助各公司在减少环保影响的同时提高收入。例如，IFC 最近承诺 向 Balrampur Chini 制糖有限公司（这是印度主要的制糖公司之一）提供 1500 万美元的融资，以帮助它解决为建立 20 兆瓦自备电厂所需的资金。该电厂将利用榨糖过程中产生的生物废弃物来发电。IFC —荷兰碳信贷基金也正在进行谈判， 以购买该厂生产中产生的高达 200 万吨的污染减排量。 加拿大在危地马拉西部进行的 EI 水电项目，是把常规的项目融资和碳融资相结合，以降低成本和提高效率的另一个 例子。这个项目将消除如果由热电厂发电的话每年将排放的约 144,000 吨温室气体。除了 2700 万美元的融资（其中包括 1200 万美元的银团贷款）之外，IFC 还与主办单位和原型机碳基金合作，安排碳信用融资。 IFC 还通过向不是它直接投资的公司提供帮助的办法，提供旨在减少温室气体排放的市场的形成。这一年，IFC —荷 兰信贷基金敲定了一笔 1500 万欧元的交易，以购买巴西 V&M 厂 500 万吨的污染减排量。这是巴西一家主要的钢管生产厂， 它将用可持续生产的生物量木炭来代替炼钢中使用的煤炭。该公司将用出售碳信用所得的收入来继续维持其生物能量的 种植园。IFC 还为 V&M 厂向日本丰田商事会社一次性出售达 40 万吨排放物的碳信用提供了便利。 上图：向中国输入液化石油气所使用的码头。 左图：哈萨克斯坦 Ispat Karmet 厂的钢水。 可持续性 25 国际金融公司 产品与服 务 投资产品 股权和准股权投资 IFC 使用自有资金购买项目公司、其他项目实体、金融机构、证券组合或私人股票基金的股权。我们通常承 购一个项目股权的 5% — 20%，一般不会持有 35% 以上的股权，或成为一个项目的最大股东。我们是项目的长期 投资者。当出售时机到来时，我们更倾向于通过“向公司出售 trade sale”，或者流动性允许的情形下，在项目公 司公开上市后，通过资本市场出售股份，退出项目。 通过我们的准股权投资工具，我们对一些兼有债券和股权双重特征的产品进行投资。有些工具——例如次级 债券和可转换债券——有着固定的还款计划，而其他一些工具——例如优先股票和收入票据——则不需要类似的 固定还款安排。 贷款和中介服务 通过本公司的 A 类贷款——这类贷款出自 IFC 的自有帐户，我们向项目和企业提供融资。IFC 不接受政府的 担保。A 类贷款原始期限一般在 7 年到 12 年之间，但有些贷款曾延长至 20 年之久。IFC 的大多数贷款均以世界主 要货币发放，但我们正在扩充自己的能力，提供以当地货币计值的贷款。 在向任何项目投资之前，我们都要进行全面的尽职调查。由于我们在发展中国家的丰富的贷款经验，我们对 评估与项目有关的风险具有充分的把握。我们希望所发放的贷款偿还的惟一来源是项目本身产生的现金流量，只 向项目发起人实行有限追索，或者根本不实行追索。 我们还通过信贷额度的方式，向中介银行、租赁公司和其他金融机构发放贷款，目的是供这些机构用于进一 步的转贷。这些信贷额度通常以小企业为对象。 资金动员 为充分发挥 IFC 作为发展催化剂的作用，把发展中国家私营部门的资金动员起来是极其重要的。其他一些金融 机构愿意与 IFC 一起向新兴市场的客户发放贷款，我们能够通过动员来自这些金融机构的贷款来扩大我们的影响。 银团贷款，或称 B 类贷款，是 IFC 资金动员工作的核心。通过这种机制，各种金融机构全部承受自己在项目 中所应分担的商业信用风险，而 IFC 仍然是注册贷款人。参与 IFC 贷款的金融机构将分享 IFC 作为多边开发机构 而得到的好处，包括在获得外汇方面享有的优先权。在适当的情况下，参与方还可以在监管当局关于强制性提取 准备金规定方面获得豁免权。 另外，IFC 为客户提供了组织完善的融资解决方案，包括部分信用担保和证券化。这些方案能使客户筹集到 对于在国内市场从机构投资者和金融机构那里动员本地货币资金而言， 比IFC自有头寸所提供的多得多的资本。 这 一点尤其重要。 26 产品与服务 担保与风险管理 通过为各种金融工具提供担保以及备用融资，我们的客户可以利用 IFC 良好的信用进入资本市场，并获得借 款的灵活性。我们的担保产品包括为贷款与债券、贸易与福费廷以及各种贷款便利提供信用担保。 我们通常为债券和贷款提供部分的信用担保，在有限的情况下为以本币计值的融资提供完全的信用担保。信 用担保涵盖了融资期限中某一特定阶段，或者是达到某一上限金额的所有信用风险，它通常能使贷款期限延长到 私人债权人不愿意提供的期限之外。以本币计值的担保在满足客户需要的同时，帮助它们拓展了本地融资市场。在 国际债券市场上，以外币计值的部分信用担保，有助于我们的客户公司通过在与国际投资者打交道中建立起自己 的信誉，从而实现融资来源的多样化。 IFC 为贸易融资和福费廷提供部分信用担保。这些融资工具有助于合伙银行的业务发展，或者在本地进出口 商的贸易融资计划受到其国家限制或其他因素制约时，帮助他们扩展这些计划。中小企业常常受益于这些计划，因 贷款便利为服务于中小企业的普通贷款计划提供了部分信用担保。 为他们获得贸易融资的渠道有限或成本太高。 通 过这些贷款便利，合伙银行能够以本币或外币向目标行业扩展或提供他们的贷款计划。 IFC 的风险管理服务能够帮助客户进入长期衍生产品市场。通过 IFC 的货币对冲工具，客户能够避免外币敞 口头寸中存在的风险，这些风险通常与外币借款有关。随着新兴市场衍生工具的发展，IFC 在存在这些市场的地 方提供本币货币对冲。IFC 还提供衍生产品，使客户得以管理其利率和商品价格的风险。 其他服务 咨询服务 IFC 提供咨询服务的目的是为了改善成员国的投资环境，改进我们所投资的企业的运作。在 IFC 以自己的方 式进行的投资活动中，这项服务发挥着越来越重要的作用。 我们从事范围很广的金融市场咨询服务，尤其擅长于证券市场和银行与信贷机构。我们的业务所涉及的领域 包括地方债务市场的发展以及金融机构的能力建设等等。 IFC 与世界银行共同管理着私营部门咨询服务机构，该机构的工作涵盖政策问题、行业咨询以及具体交易业 务。我们在该领域的业务活动包括有关竞争政策、私有化方案的组织策划等方面的咨询，以及外国投资问题的政 策分析等。 技术援助 IFC 的技术援助通过向政府和私营企业提供咨询和培训，进一步完善了我们的投资活动。IFC 管理着旨在向中 小企业提供帮助的专项项目发展基金。本公司还管理着由捐助国政府及 IFC 自身的预算拨款支持的技术援助信托 基金。这些基金提供了以下方面的支持：可行性及行业研究、培训计划、项目的环境和社会评价，以及为政府提 供的咨询业务。 产品与服务 27 国际金融公司 业务活动 在 2003 财政年度，国际金融公司 67% 以上的新投资集中于金融、基础设施、信息技术以及卫生 保健与教育等优先行业。在这些投资中，对前沿国家（无论其是高风险还是低收益国家）的投资份 额占到了 28%。 综 述 2003 财年，我公司为 204 个项目签署了 50.3 亿美元的投资承诺，其中 11.8 亿美元是通过银 团贷款动员的。另还有 2002 财年承诺的 36.1 亿美元，其中的 5.18 亿美元是银团贷款。我公司 为客户提供了一系列产品和服务，包括贷款、股本和准股本投资、担保，以及用我公司自有资 金融资的风险管理产品。我们还吸收银团参与我们对国际金融机构的贷款。在签署的 38.5 亿美 元的国际金融公司自有资金投资承诺中， 3.44 亿美元是股本投资，3.68 亿美元是准股本投资，26 亿美元是协议贷款，4.29 亿美元为担保，1.06 亿美元是风险管理产品。根据我们 2003 财年项目 的总成本计算，国际金融公司自有资金中每一美元的承诺额，能带动 3.74 美元来自其他来源的 额外资金。 截止到 2003 年 6 月 30 日，我们的投资业务组合中，包括 168 亿美元的自有资金贷款，66 亿美元为他人持有的银团贷款。本年度我公司的投资组合中增加了 143 个公司，有 156 个公司 脱离了我们的投资组合。有关投资批准额、承诺额和拨付的五年数据，见第 29 页。 本报告以下几节对投资项目按地区和业务类型作了更详细的论述。汇编的名录见始于 78页 的项目表。 孟加拉国的一个缝纫店。 28 业务活动 1999 — 2003 财政年度 IFC 的业务量和资金额 资产负债表摘要 截止到各年份 6 月 30 日（单位：百万美元） 截止到各年份 6 月 30 日（单位：百万美元） 99 财年 00 财年 01 财年 02 财年 03 财年 99 财年 00 财年 01 财年 02 财年 03 财年 业务量 资产 投资承诺额 流动资产，不包括派生资产 11369 13740 14581 16924 17004 项目数量 * 225 205 199 204 204 投资 10039 10940 10909 10734 12002 已签署的总承诺额 ** $ 3640 3867 3931 3608 5033 损失准备金 -1825 -1973 -2213 -2771 -2625 IFC 自有资金 ** 2842 2337 2732 3090 3852 净投资 8214 8967 8696 7963 9377 为他人持有的资金 798 1530 1199 518 1181 派生资产 12290 14224 1143 1077 1734 应收款和其他资产 1583 1788 1750 1775 3428 投资批准额 资产合计 33456 38719 26170 27739 31543 项目数量 255 259 239 223 186 批准的融资总额 ** $ 5280 5846 5357 5835 5449 负债 IFC 自有资金 ** 3505 3505 3742 4006 3991 未偿还借款 12430 14919 15457 16581 17315 为他人持有的资金 1775 2341 1615 1829 1458 派生负债 13011 14990 1768 1576 1264 项目总成本 15578 21136 16747 15514 13006 应付款和其他负债 2671 3077 2850 3278 6175 负债合计 28112 32986 20075 21435 24754 已拨付投资额 已拨付融资总额 $ 3296 3307 2370 2072 4468 资本 IFC 自有资金 2102 2210 1535 1498 2959 股本 2350 2358 2360 2360 2360 为他人持有的资金 1194 1097 835 574 1509 留存收益 2998 3378 3723 3938 4425 其他 -4 -3 12 6 4 已承诺业务量 资本合计 5344 5733 6095 6304 6789 公司数 1280 1333 1378 1402 1378 已承诺贷款业务总量 ** $ 21685 22168 21851 21569 23379 注：由于对 2001 财年的派生资产和派生负债以及对冲交易采用了新的会 计准则，2001 财年的投资、借款和派生资产与派生负债等项目与以前各 IFC 自有资金 ** 13364 13962 14321 15049 16777 财年的资产负债表不能比较。 为他人持有的资金 8321 8206 7530 6519 6602 资金来源和收入 收益表摘要 （百万美元） 截止到各年份 6 月 30 日（单位：百万美元） 资本化市值 借款 12429 14919 15457 16581 17315 99 财年 00 财年 01 财年 02 财年 03 财年 实缴资本 2350 2358 2360 2360 2360 利息收益与贷款财务酬金 607 694 732* 547* 477 留存收益 2998 3378 3723 3938 4425 定期存款及有价证券利息 547 634 773* 493* 318 营业收入 249 380 241 161 528 借款费用 -670 -812 -961 -438 -226 净收益 249 380 345 215 487 净利息收益 484 516 544 602 569 交易活动净收益和损失 -15 -38 87 31 157 前几个财年的某些数据已作修订。 股本投资收益 265 262 222 428 195 * 包括该财年对项目的首次承诺。涉及向一个以上公司融资的项目被视 投资和担保损失准备金 -333 -215 -402 -657 -98 为一个承诺。 非利息支出净额 -152 -145 -210 -243 -295 ** 包括贷款担保和风险管理产品。 对 2002 财年的数字作了修订。 营业收入 249 380 241 161 528 承诺的贷款组合总额与代他人持有的贷款额包括证券化贷款。 金融工具其他未实现的 收益和损失 — — 11 54 -41 会计变化累计结果 — — 93 — — 净收益 249 380 345 215 487 * 为与 2003 财年提交的数据相符，对这些数据重新作了分类。 业务活动 29 IFC 地区报告 撒哈拉以南非洲 寻求可持续经济增长 世界经济增速放缓对非洲的影响小于其他地区。但是，它使非洲主要出口商品价格下跌。自去 年以来，许多商品价格虽已趋稳定，但仍未恢复到原有的水平。由于受“9·11”恐怖袭击和伊拉克 战争的强烈冲击，旅游业不景气加重了出口下降。 安哥拉和刚果民主共和国长期武装冲突的解决出现一些积 在非洲内部， 但政治危机继续浮现于两个原来是非洲吸引私人投资的榜样国家科 极进展。 特迪瓦和津巴布韦。 非洲各国政府保持了谨慎的宏观经 尽管出现贸易亏损和其他各种挑战， 济政策。然而，即使执行这些政策，撒哈拉以南非洲经济平均增幅仍低于对 减贫起重要作用所需增幅的1/2 。非洲国内生产总值的实际增幅下降， 从2000 年的 3.2%，降至 2001 年的 2.9%，2002 年进一步降至 2.6%。除旅游业和出 口下降之外，非洲南部和东部发生的严重旱灾使农业生产受损。 目前，农业 依然是非洲经济的基础，维持着 70% 以上人口的生活，并在国内生产总值中 占 30%。 作为非洲提出承诺要改善治理和促进经济发展的倡议， 非洲发展新伙伴 关系在 2002 年中取得了进展，这将有助于为一些重要项目吸引新投资。除 石油外，2002 年，非洲对美国的出口增长了 10%。美国的非洲增长与机会法 促使自由贸易成为可能。非洲出口增长表明它具有扩大制成品出口的潜力。 IFC 的业务活动 尽管存在困难的经济和政治环境，IFC 在非洲仍保持强有 力的业务活动，正在完成一些对非洲发展具有重要影响的项 目，特别在有争议的国家和部门。 IFC 支持了对受战乱影响国家的重要投资。在刚果民 主共和国，IFC 资助了一家主要的蜂窝电话运营商业务 扩张所需的第二轮资金。 IFC 在安哥拉停战后的首 笔 投资 —— 对一 家 新 小 额 信 贷银 行 的投资， 有望在下一财政年度实施。 右图：IFC 帮助 Sikaman 储蓄与贷款计划 向加纳的这位女装裁缝提供小企业贷款。 30 地区报告 安哥拉 埃塞俄比亚 尼日尔 贝宁 加蓬 尼日利亚 博茨瓦纳 冈比亚 卢旺达 布基纳法索 加纳 塞内加尔 布隆迪 几内亚 塞舌尔 喀麦隆 几内亚比绍 塞拉利昂 佛得角 肯尼亚 索马里 中非共和国 莱索托 南非 乍得 利比里亚 苏丹 科摩罗 马达加斯加 斯威士兰 刚果民主共和国 马拉维 坦桑尼亚 刚果共和国 马里 多哥 科特迪瓦 毛里塔尼亚 乌干达 吉布提 毛里求斯 赞比亚 赤道几内亚 莫桑比克 津巴布韦 厄立特里亚 纳米比亚 项目融资与投资业务 百万美元 2002 财年 2003 财年 IFC 自有资金融资承诺额 252 140 贷款 181 91 股本与准股本投资 * 53 29 贷款担保与风险管理 17 20 已签署的银团贷款 0 26 已签署的总承诺额 252 167 IFC 自有资金承诺的投资 1560 1442 贷款 1018 973 股本投资 425 409 贷款担保与风险管理 117 60 为其他贷款参与者持有的已承诺投资 233 254 已承诺的投资总额 1793 1696 * 包括贷款与股本类、准股本投资。 注：所有数字都经过四舍五入。 IFC 提供的融资正帮助南非的一家软饮料公司 SABCO扩大其 在非洲的业务。 IFC 与国际开发协会在非洲合作 从今年开始，IFC 同世界银行提供优惠贷款的部门国际开发协会（IDA）合作，从事一项重大的新计划，支持撒哈拉 以南非洲小企业的可持续发展。预计将在 2004 财政年度实施的这项计划将联合世界银行集团的两个机构，以协调和跨国 的方式在布基纳法索、加纳、马里、莫桑比克、尼日利亚、卢旺达、坦桑尼亚和乌干达开始实施。在 3 — 4 年的时间，这 项计划将集合 IDA、IFC、非洲发展项目中心以及其他合作伙伴的资源，重点解决获取资本、技术援助和能力建设以及 改善企业环境等问题。 例如在马里，这项计划将对该国政府加强经济增长的综合议程提供补充。国际开发协会及其他捐赠者已提出减债措 施来支持结构改革，包括扩大主要由小企业构成的私营部门。这项计划也将有助于在马里创建一个商业性微型金融机构， 支持非洲项目发展中心协同在当地的银行家协会开展培训工作，以及为获得融资的公司开展一项有经验并值得信赖的顾 问活动。西非企业家网络及非洲项目发展中心还将努力改进当地的商业咨询能力。IFC 以尼日利亚为基地的微型企业能力 建设计划将扩展到马里。在捐赠国的支持下，2003 财政年度在马里开展的这项工作将为此打下坚实的基础，包括建立总 部设在巴马科的一个全日办工的 IFC 中小企业协调办公室。 撒哈拉以南非洲 31 2001—2003财年的承诺额 乍得 撒哈拉以南非洲 石油工业带动小型企业成长 800 2003年，乍得油田将抽取首批石油注入输油 600 管出口。IFC 和世界银行对这个项目的融资在使 百万美元 400 环境影响减至最小和保证乍得石油收入用于发展 等方面发挥了重要作用。迄今，该项目已在乍得 200 和喀麦隆当地筹集 4.41 亿美元资金，使 1.2 万人 0 就业，并为改善基础设施提供了 4 亿美元资金。 01财年 02财年 03财年 IFC 还帮助乍得启动中小企业发展倡议。 银团贷款与证券承销 该倡议包括在以下领域中实施的若干个能力 IFC自有资金融资 建设计划，这些领域是建立农产品加工业，对恩 贾梅纳及石油产区的微型企业提供培训和支持， 项目与国家数，2001—2003财年 撒哈拉以南非洲 通过非洲项目发展中心对银行提供技术援助和对 贷款官员进行培训，以及开展一项为小企业提供 已承诺的项目Ã 01财年! 02财年Ã 03财年 商机信息和提高对艾滋病病毒知识水平的活动。 项目数! 47! 37! 21 国家数! 23! 24! 13 乍得中小企业 倡 议还包括如 何 利 用 金融要 素 ，这对于小企业的融资 选择 已 愈 来 愈 重要。 2003 年，IFC 已向融资银行提供了一笔为期 4 年、 对受到世界经济衰退影响的部门，IFC支持那些保持 数额为 100 万欧元的资金，并附以技术援助，以 增长和需要投资的企业。在 1995 年帮助肯尼亚航空公司 此外， 帮助私营部门扩大对定期贷款的选择。 IFC 私有化取得成功业绩的基础上， IFC 帮助肯尼亚航空公司 安排了一位高级国际银行家与乍得融资银行和乍 扩充机群。IFC还就坦桑尼亚航空公司私有化向坦桑尼亚 得商业银行密切合作。 政府提供咨询，并成功完成出售工作（见专栏）。 在融资银行以当地小企业为 定期 贷款对 象 IFC 对于向小企业融资的机构给予了关键性的支持。 时，乍得的一家小额融资机构 Finadev 向微型 IFC 帮助建立地区性控股公司， 该公司将通过私有化合并 企业提供信贷。IFC 向 Finadev 提供了一笔资本 银行，从而使银行拥有更多的分支机构，能在全国范围内 投资，并正利用捐赠基金提供的技术援助帮助这 建立小额融资网络。在乍得，IFC 向两家商业银行提供资 家新的小额融资银行发展业务，包括在产油区建 金，帮助建立一家新的小额融资银行， 筹划并开始实施乍 立一个分支机构，提供服务。 Finadev 现已办理 得中小型企业倡议（见专栏）。非洲项目发展中心向非洲 了 3800 多宗小额贷款，金额从 50 美元至 1000 美 元不等。它在向那些无法得到现有银行服务的人 地区的银行提供培训，以加速扩大小企业的贷款业务。 群提供基本金融服务方面，正发挥着关键作用。 改善融资获取渠道仅是支持非洲小企业工作的一个 方面。IFC 还通过它的中小企业计划和各个中心，包括非 洲项目发展中心和非洲管理服务公司（见专栏），提供培 训、能力建设、管理及其他服务。 IFC 支持非洲自然资源的可持续开发。在南非，IFC 投资于新非洲矿业基金和能力建设计划，以促进小型矿 业公司并扩大黑人涉足该行业。 在博茨瓦纳，IFC 的保 非洲项目发展中心 护性措施将有助于保证 Kalahari 钻石有限公司在敏感 地区的开采活动以对社会和环境负责任的态度运作。 提升 IFC 投资的价值 IFC对一家尼日利亚人拥有的石油服务公司Adamac的 通过为中小企业提供咨询服务，非洲项目发展中心可 支持，有助于这家公司增加从当地石油部门的收益， 以扩大 IFC 投资的影响，并使它成为非洲地区项目业主的 也有助于该公司吸引其他商业资本。在莫桑比克，IFC 一个可选择的伙伴。以金融部门为例，它是 IFC 投资的优 就国家石油销售公司私有化和该国一个主要的煤炭资 先部门，2003 财政年度，在西非和中非有近 70 家金融机 源的发展潜力问题, 正向该国政府提供咨询。 构派出他们的银行家参加了由非洲项目中心举办的中小企 为帮助非洲挖掘商品农业的潜力，IFC 正为促进 业融资培训。 出口而努力。IFC 对纳米比亚的一个渔业项目投资，为 最近，IFC 在非洲最值得一提的一宗商业交易是对 加纳的生产商增加向一个主要的欧洲杂货业连锁网的 SABCO——南非一家主要的可口可乐瓶装厂的3700万美 销售提供技术帮助。 元融资，用以帮助该厂向埃塞俄比亚、肯尼亚、莫桑比克、 IFC 继续致力于发展金融机构，向南非惟一的一 坦桑尼亚和乌干达拓展业务。非洲项目发展中心正在帮助 家抵押证券发行公司进行了股本投资。IFC 还同一家 探寻该公司与当地小企业合作，将该公司产品引入这些未 在非洲有业务的重要国际银行合作，通过一个增强贸 开发市场的途径。在能力建设中心 6 万美元赠款的帮助下， 非洲项目发展中心正在对这家南非公司最近在肯尼亚对一 易基金来帮助西非银行加强从事贸易融资的能力。 些小企业获得的销售功能进行评价，确定对这些小企业进 2003 年，IFC 推出了将在 2004 财政年度开始实施 行培训的必要性，并在制订把他们培育成大型瓶装公司较 的一个新战略方针，以促进对非洲的私人投资。IFC 认 为有力的合作者的计划。 识到中小企业所起的重要作用，并正在探讨大力加强 在加纳，非洲项目发展中心提出一项全国性的微型金 能力建设、信息获取及向非洲小型企业提供资金的能 融计划，以补充 IFC 在最近倡议的一项新商业小额贷款者 力。IFC 还将探讨对投资的各种制约的解决方法，并在 ——Sikaman 储蓄与贷款计划的不足。非洲项目发展中心 发展新投资项目中发挥更积极的作用。这些方针将能 已从多边和双边资金来源募集了 60 万美元，帮助当地微型 够增强 IFC 在非洲的影响，并有助于进一步扩大 IFC 在 融资机构，使其业务范围扩大到农村妇女和其他目标群 非洲的投资规模。 体，同时实现管理和融资上的可持续性。 坦桑尼亚 私有化使空域正在开放 为改进服务，吸引投资和进行专业管理，把达累斯萨拉姆建成航空服务中心，坦桑尼亚政府最近对国营航空公司 ——坦桑尼亚航空公司实行私有化。由于这家航空公司财政上处境困难，在出售前需要进行大量的重组工作，IFC 依 靠捐助资金，并通过私营部门咨询服务中心，为这宗交易提供了咨询，从而在坦桑尼亚航空公司私有化过程中发挥了 重要作用。 南非航空公司成为竞标的胜者。它出资 2000 万美元，拥有该公司 49% 的股权，其中 1000 万美元以现金支付给坦 桑尼亚政府，另 1000 万美元作为对坦桑尼亚航空公司的注资。南非航空公司并承诺参与将达累斯萨拉姆建成地区和洲 际航空运输中心的建设工作。 在完全自由化和竞争的市场构架下进行的这项交易将让双方当事者受益， 并使坦桑尼亚政府明显获益。在初期的工作中，IFC 还通过非洲项目发展 中心对先走一步的另一家坦桑尼亚航空公司——精准航空公司提供了 帮助。在一个鼓励完全自由化和开放空域的大胆行动中，作为坦桑 尼亚航空公司交易的组成部分，坦桑尼亚政府实行的航空政策对 这家航空公司在私有化之后，将不提供市场保护。 撒哈拉以南非洲 33 IFC 地区报告 东 亚 和太 平 洋 地 区 为私人投资改善环境 2001 年，东亚经济增长 3.5%，2002 年增幅达 6%，这表明东亚经济在复苏。然而，东亚经济复 苏受到了一系列未曾预料到的冲击：伊拉克战争和 SARS，这在国际和地区两个层面上使东亚经济 复苏遇到新的不确定因素。 尽管中国是SARS 疾病的重点传染地区，但预计中国经济仍会强劲增长。 私营经济部门的增长以及中国加入世界贸易组织，正使经济发生变化，但也 存在不断出现的挑战，这包括金融领域及国有企业改革、改善公司治理以及 提高环境和社会标准。在越南，经营环境的改善和最近与美国签订的贸易协 定大大推进了私人投资和出口，为经济的强劲增长创造了条件。在印度尼西 亚、菲律宾和泰国，经济复苏也在加快，但由于尚未完成对商业公司和金融 部门的重组，在印度尼西亚，则由于投资环境的问题，东亚地区经济复苏的 持续性也面临风险。 IFC 在东亚地区业务的战略重点，包括帮助改善投资环境，培育当地金 融市场以及扩大私人对硬件和软件基础设施的提供。IFC 也将帮助当地企业 发展成为全球性的经营者，促进公司和金融部门重组，并通过投资及其设在 东亚地区的 4 个项目发展中心，使业务延伸到小企业。 在 2003 财政年度， IFC 通过自己的投资和咨询工作支持了金融部门的改 革。IFC 同 Sacombank 一起对越南的银行部门进行了第一笔投资（见专栏） 。 这笔投资加上技术援助，将加强银行的资本基础，扩大该行的业务能力，并 使其成为按国际标准衡量，管理良好和具有最佳运营机制的商业银行。在中 国，IFC 对西安市商业银行的股本投资是我们在中国西部地区金融机构的 第一笔投资，将有助于使这家银行成为中国西部地区的一家重要银 行，展示了 IFC 对中国相对欠发达地区的支持。在中国，IFC 还启动了一个针对商业银行的培训项目，将向中国介绍国际 上最好的信贷分析和风险管理惯例。 右图：柬埔寨的英特网用户。 34 地区报告 柬埔寨 缅甸 中国 帕劳 斐济 巴布亚新几内亚 印度尼西亚 菲律宾 基里巴斯 萨摩亚 韩国 所罗门群岛 老挝人民民主共和国 泰国 马来西亚 汤加 马绍尔群岛 瓦努阿图 密克罗尼西亚联邦 越南 蒙古 金融领域 项目融资与投资业务 百万美元 承诺的投资，2000—2003财年 东亚和太平洋地区 2002 财年 2003 财年 500 20 项目数量 IFC 自有资金融资承诺额 673 573 贷款 282 130 375 15 股本与准股本投资 * 248 183 贷款担保与风险管理 143 260 已签署的银团贷款 67 10 250 10 已签署的总承诺额 740 583 IFC 自有资金承诺的投资 2513 2791 125 5 百万美元 贷款 1578 1354 股本投资 601 850 贷款担保与风险管理 335 587 0 0 00财年 01财年 02财年 03财年 为其他贷款参与者持有的已承诺投资 1510 1138 已承诺的投资总额 4023 3929 项目数 量 美元总额 * 包括贷款与股本类、准股本投资。 注：包括金融部门和基金项目。 注：所有数字都经过四舍五入。 IFC 也正从事创建新的金融机构和开发新金融产 构成威胁。在中国，IFC 参与了华融资产管理公司安排 品的工作。在中国， IFC 同 法 国 巴 黎 百 富勤 （ BNP 的第一宗出售不良资产的活动。这将为未来的出售业 Paribas Peregrine）合作，承诺投资新建一家合资投资 务树立一个先例，并有助于培育不良贷款市场（见专 银行。 在中国加入世界贸易组织后， IFC 还同巴黎国民 栏）。IFC 向投资于这种业务的一个银团提供了一笔一 巴黎巴银行（BNP Paribas）共同创建第一家合资的基 揽子融资。 金管理公司。中国西部地区缺乏风险管理产品，为适 对经济发展至关重要的基础设施依然是 IFC 业务 应这一状况，IFC 与德意志银行合作设立了一个便利， 的战略重点。例如，在早期私有化咨询工作的基础上， 对掉期交易提供信用增设。 IFC 向菲律宾马尼拉供水公司的资本投资提供了融资 银行系统的不良贷款在整个东亚地区对经济稳定 中国 为不良贷款建立市场 多年来，由于向亏损的国有企业贷款，使中国银行业累积了数额巨大的不良贷款。巨额不良贷款成为中国经济增长与稳 定的一个威胁。为了支持中国银行系统的改革，1999 年中国政府成立了 4 个资产管理公司，接收、管理和处置不良贷款。IFC 向华融公司提供了 5000 万美元的股本和债权融资，支持该公司出售不良资产组合。华融资产管理公司是其中最大的一家。 IFC 的参与提高了业务进程的透明度，鼓励外国公司参与和做出贡献，以增强竞争。同类交易中的第一个实例创立了用于收 购中国不良资产的第一个设在中国的中外合资工具，将为培育这类市场提供亟需的推动力，并为同类交易确立了标准。 东亚和太平洋地区 35 （见专栏）这个项目将把服务范围扩展到低收入居民， 。 供贸易融资。为帮助小型企业成为世界性的厂商，IFC 包括对连结点和费用支付的革新安排。 向一家越南数字媒体公司 Glass Egg 提供了一笔股本 在本地区各个经济体，中小企业在解决就业和对 投资。IFC 还向吉林正业集团发放了一笔贷款，用以建 GDP 贡献方面的作用日益增大，但它们通常都难以获 立中国东北地区最大的生猪养殖场（见专栏） 。 得资金和技术知识。IFC 正通过各个项目发展中心提 IFC 正在与中国政府合作，实施一项改善公司治 供大量技术援助，帮助当地金融中介为这些企业提供 理的框架计划。2003 年 1 月，IFC 就这一主题在上海 更好的服务。铭记这样的方针，IFC 在印度尼西亚建立 发起了一次国际讨论会。IFC 在越南和柬埔寨的企业 了企业发展中心，来支持印度尼西亚东部小型企业的 论坛中继续发挥重要作用，促进了政府、企业部门及 发展。在菲律宾，IFC 协助香港汇丰银行建立了一项贸 捐赠界之间就如何在这些国家改善经营环境的对话。 易基金，帮助中等规模的银行获取与国际银行业伙伴 IFC 还同世界银行就越南私人部门发展的环境进行了 合作的机会，从而使这些银行可能向小型进出口商提 合作研究。 中国 2001—2003财年的承诺额 东亚和太平洋地区 使畜牧业现代化 800 2003 年，IFC 贷款 1500 美元，帮助吉林正业集团 建立起中国东北地区最大的生猪养殖基地。该项目将使 600 6000 农民受益。由于公司生猪供应数量的增加，从而提 百万美元 400 高了他们的生产，同时取得更多收入。由于采用高效益 的生产措施，该项目每年将使饲料成本节约 1500 万美 200 元，加上改进屠宰方式，使消费者可以买到更廉价、质 0 地更好的猪肉。正业集团将创造 1200 个技术工作岗位， 01财年 02财年 03财年 并使员工的收入比现有水平提高 33%。IFC 还安排了技 银团贷款与证券承销 IFC自有资金融资 术援助，包括向 3000 户当地农民提供现代化生猪饲养技 术信息。该公司已接管数量众多的低效、亏损的国有企 项目与国家数，2001—2003财年 业的业务。IFC 的投资支持吉林省政府发展生猪饲养和 东亚和太平洋地区 玉米种植业的努力。这个项目符合 IFC 的环境标准，并 已承诺的项目! 01财年! 02财年! 03财年 将改善对公司排放的污水处理和工厂锅炉排放废气的处 项目数! 20! 33! 31 理技术，以及回收牲畜排泄物作肥料。 国家数! 6! 7! 7 越南 帮助一家 IT 公司拓展业务 最近越南同美国签订的贸易协定，为高技术出口开辟了市场。越南正在发展它所需要的技术，以参与竟争。考虑到世 界的大公司对刚起步的小公司存在的犹豫心态，IFC 对 Glass Egg ——一家设在胡志明市的数字媒体公司进行了 175 万 美元的股本投资。该公司生产微机和游戏软件、合同程序、3D 动画。尽管全球的软件业不景气，而且对越南公司来说，合 资企业的资本来源有限，IFC 的投资及提供的其他帮助，使该公司得以扩展它的业务。IFC 的投资将使 Glass Egg 得以 在美国设立一个办事处。这将提高该公司的信誉，有助于保证获得更多的合同，并推动在越南增加高技术的软件就业岗位。 通过对新雇员的集约化培训提供资助，将给越南带来高标准的软件服务，并为 Glass Egg 公司在国际上建立起广泛的 客户基础。这是 IFC 在越南对信息产业的第二笔投资，表明了世界银行集团对越南信息产业的承诺。 36 地区报告 菲律宾 通过私有化改进效率和对客户的服务 基于早期的私有化咨询工作，2003 年，IFC 扩大了对马尼拉自来水公司的资本投资计划。这是首都马尼拉的一家特许 经营自来水和污水处理的公司，该公司被指定解决自来水系统中长期存在的问题，包括水压低、供水时有时断、泄漏和非 法接管子取水。马尼拉自来水公司的业务取得稳步进展，供水范围有很大扩展，水损耗降低。该项目要解决获得清洁的自 来水，以及在菲律宾提供排污设施服务等发展中的主要问题。通过投资，改善水质、降低自来水平均水价，节省采集和送 水的时间，以及促进公司在生产过程中保证稳定供水和污水处理进行投资等措施，将减少由水源引发的各种疾病。当私有 化措施具有效益，能改进对社区的服务并且是可靠的时候，它显示出 IFC 支持介入水务部门私有化的意义。 在那些很少或是完全没有外资流入的国家或是在 越南 一国内仅有很少资本的地区和部门，IFC 继续帮助它 们实施稳健的投资计划。柬埔寨Villa Apsara 酒店的维 加强私营银行 修及运营，表明了 IFC 在新领域市场的业务活动。这 2003 年，IFC 向越南一家私营银行提供的第一笔 个项目是对当地旅游业发展的支持， 并得到了湄公河 贷款，表明它对越南金融部门发展的支持。 私营部门发展中心同当地酒店协会已进行的工作的补 Sacombank 已成为越南最成功的银行之一，并承诺将 充。 办成一家拥有一支先进和有活力的管理队伍的合资银 行。尽管 Sacombank 在银行业中仍是小户，它的迅速 发展创造了通过接手国有银行的业务拓展市场份额的潜 能。为帮助 Sacombank 把潜力变为现实的能力，IFC 投资了 300 万美元作为该银行的部分增资资金，以扩大 该行的经营能力。此外，通过技术支持，IFC 正为把这 其中包括对风险管 家银行办成一家典范企业进行咨询， 理系统，特别是引入零售和个体商业贷款、资信评分进 行评估与培育，评价与改进当前数据管理操作与程序， 编制内部报告以及遵循 改进在小型银行信息采集技术、 湄公河私营部门发展 国际会计标准要求等方面的工作。 中心进行了有关的早期工作，它安排了一个 Sacombank 代表团前往中国访问两家出资银行，了解 I F C 所带 来的在公司 治 理 和 管理理 念 上 的 变 化 。 Sacombank 将继续同 IFC 合作，因为它需要寻求国际 银行作为战略伙伴。 越南渔民。 东亚和太平洋地区 37 IFC 地区报告 南 亚 创建国际竞争力 在世界经济增长放缓的情况下，南亚保持着约 5% 的增长率，已成为一个增长亮点。私营部门， 特别是在日益增长的世界服务业中占有重要地位的印度服务业，是经济增长的推动力。在改善工业 部门的国际竟争力方面，南亚地区也取得很大进步。 IFC已承诺了3.86 亿美元新投资和3700 万美元的银团贷款及提供技术援 助，帮助南亚地区的公司重组其业务、获取长期资金、培育有效的伙伴，采 用创新技术、开拓新市场。 在 IFC 本年度的投资中，有不少是投资于在进口税不断降低的条件下寻 求达到国际竟争力水平的制造商的。在印度，这包括一家主要的汽车制造商 Talco，在国内排行第三位的轮胎制造厂 Apollo Tyres；Alok Industries；特种 钢丝和钢绳生产商 Usha Beltron；Cosmo Films，一家生产聚丙稀包装薄膜的 工厂以及建筑和工程集团 Larsen and Toubro。在孟加拉国，IFC 投资帮助 R. A.K.Ceramics 建设卫生陶器和瓷砖的生产能力（见专栏） 。 这些公司正把一些新技术带进南亚市场，用这些技术生产的产品，成本 效益既好，又有利于环保，例如，降低燃料消耗的辐射状轮胎、可以进行生 物降解的各种包装材料。IFC 还帮助它的客户实施可持续的商务实践。IFC 建议 Usha Beltron 建立一家综合利用工厂，通过炼铁厂产生的烟道排放的废 气发电，以减少废气排放和节约资金。IFC 也正在同 Usha Beltron 合作，扩 大后者在印度两个最穷的邦——比哈尔和加尔克汉德 邦的社区发展计划（见专栏），还正在为古吉拉特邦 近海油田天然气的生产融资。这个项目的实施将 改善工业用户和发电厂使用较清洁和低价能源的 条件。在马尔代夫，IFC 对旅游及后勤服务公司 Villa Shipping and Trade Corporation 的贷款， 将有助于它们建立贮藏设施， 改进后勤服务， 提 高环境保护和安全系统的等级，并在其度假胜地 安装节能的太阳能热水系统。 右图：孟加拉国一个市场中微型企业的经营活动。 38 地区报告 孟加拉国 印度 马尔代夫 尼泊尔 斯里兰卡 金融领域 项目融资与投资业务 百万美元 承诺的投资，2000—2003财年 南亚 2002 财年 2003 财年 150 16 项目数量 IFC 自有资金融资承诺额 165 386 贷款 62 349 股本与准股本投资 * 48 34 100 12 贷款担保与风险管理 55 3 已签署的银团贷款 15 37 50 8 已签署的总承诺额 180 422 IFC 自有资金承诺的投资 1314 1447 25 4 百万美元 贷款 665 929 股本投资 456 345 贷款担保与风险管理 193 172 0 0 00财年 01财年 02财年 03财年 为其他贷款参与者持有的已承诺投资 119 140 已承诺的投资总额 1433 1587 项目数量 美元总额 对 2002 财年的数据作了修订，剔除了巴基斯坦。 注：包括金融部门和基金项目。 * 包括贷款与股本类、准股本投资。 注：所有数据已经四舍五入。 印度 通过农民服务中心向农民提供服务 在印度，作物的收成仍低于其生产潜力。许多种子、化学品、化肥质量存在问题，出售时缺乏指导。农药通常是通过 非正式的渠道供应，很少关注对人类健康和环境的危害，对公众的推广服务范围有限。 印度最大的拖拉机制造厂 Mahindra and Mahindra 同印度农民长期保持着联系。该厂树立了农民服务中心商业化运 作的典范：一站式的种子、化肥和化学品销售；设备租赁；市场及农艺信息；农业耕作咨询服务以及协助从各商业银行获 得对作物的融资。这种模式是在全印度特许制基础上产生的，IFC 在其母公司 Mahindra Shubhlabh 占有 28% 股权。 IFC已帮助制订了一项改善农民健康和在滥用农业化学品的情况下保护环境的计划。这项计划把使其 作物受虫害的人口比率维持在具有经济意义的低水平，而并不是试图根除虫害。化学灭虫 剂只能是最后采取的一种手段。IFC 还帮助该公司建立一项农药政策，并编撰了 一本指南，以帮助每个农民服务中心执行这项政策。 第一家服务中心在 2000 年开业，目前已有 50 多个中心投入运 营。在 IFC 的支持下，预计 2006 年服务中心将达到 180 个。如 这些服务中心将不仅为特许者提供收入和 果能够取得成效， 就业，也将增加农业收成，降低生产成本，并将使农业 生产较少地依赖化学药剂来控制虫害。 孟加拉国的蜂窝 电话用户。 南亚企业发展中心 贸易和自来水供应的进步 总部设在达卡的南亚企业发展中心向孟加拉国、 不丹、尼泊尔以及印度东北部各邦提供技术援助，增 加这些地方获得融资和业务发展服务的渠道，改善商 业环境以及发展大公司 与 小企业间的商业联 系 。从 2002 年 10 月至今，该中心已从该计划众多的合作伙伴 那里吸引到 3700 万美元资金，用于加强小公司，包括 南亚地区为数众多的私人企业的发展项目。 南亚企业发展中心正与一些重要经济部门，如农 业、制衣、IT 及轻型发动机行业开展合作。它还在帮 助当地银行获得向小企业贷款的新技能。 在孟加拉国， 2001—2003财年的承诺额 南亚 该中心同加拿大的大企业集团结成伙伴关系，以增加 400 两国共同经营的业务量。2003 年，由南亚企业发展中 心安排的一个加拿大贸易代表团访问了达卡，最后签 300 订了一项总额 1700 万美元的新贸易与投资协定。其中 200 百万美元 包括在孟加拉国建立一座由当地合伙人与总部设在安 大略的 Cotto Corporation 合资的装瓶厂的计划。 100 南亚企业发展中心还同 IFC 下属的环境机遇中心 0 （EOF)一起组建了一个工作组，以支持一家创新性的 01财年 02财年 03财年 孟加拉国新建公司 Shapla Walter Products，这家 银团贷款与证券承销 公司拥有的低成本自来水过滤器技术能清除污染当地 IFC自有资金融资 饮水中的化学元素砷。这是困扰孟加拉国公共卫生的 一大公害。 项目与国家数，2001—2003财年 南亚 南亚企业发展中心还同当地商会合作，消除印度 东北部与孟加拉国之间的边界贸易壁垒，并正在确定 已承诺的项目!01财年! 02财年! 03财年 在不丹的行动议程（不丹是世界银行成员国，但不是 项目数! 24! 9! 18 国家数! 4! 4! 4 IFC 的成员）。 印度 IT 工业向蕊片设计进军 印度的软件工业取得了长足进步，2002 年收入超过 120 亿美元。尽管世界 IT 产业处于衰退中，但 2002 财政年度，印 度软件出口增长了 30%，达 100 亿美元。但为了保持在全球的竟争力，印度 IT 产业需要向高附加值产品和服务领域发展。 New Path Venture 采取了一个重要步骤，开办了数家在技术先进领域的半导体蕊片设计和嵌入式软件公司。它将 利用印度的高技术基础和低成本结构与众多现有的国际蕊片设计公司竟争。IFC 已对此投入 1000 万美元的股本资本，并 在该公司的一些下属公司拥有 1000 万美元的股本和准股本投资权益。 与传统的合资资本基金不同，该公司可以利用它的赞助商——在硅谷的非居民印度国民的广泛背景，寻求新的商业 机会。这些专业人士在半导体设计行业具有世界水平的经历，既可以带来高水平经验、技术，又可提供成功进入这一领 域市场所需的方方面面的关系。 40 地区报告 IFC 支持印度的 IT 产业进入新的高附加值市场。 孟加拉国 通过对 New Path Venture 的投资，IFC 将帮助印度在 支持外资对制造业投资 高度专业化的通用半导体系统设计和嵌入式软件领域 内建立第一家印度公司。IFC 对 Dataquest 的投资将有 孟加拉国在吸引对制造业的直接投资方面成效很 助于成长中的印度动画业扩展业务，为就业提供新机 差。由于国内生产能力有限，它消费的许多制成品依 会。 赖进口。以发展迅速的建筑业为例，60% 的瓷砖和卫 在整个南亚地区，IFC 正致力于建设强健的金融 生设备是进口的。这方面惟一的例外是 2000 年投产 机构。在斯里兰卡，IFC 从斯里兰卡保险公司收购了锡 并很快成为市场主导的孟加拉陶瓷公司。它是总部设 兰商业银行 15% 的股分，以加强这家银行，并促进该 在阿拉伯联合酋长国的 R.A.K 集团创建的。由于在当 保险公司的私有化。由于对住房建筑投入较大资金可 地很难获得长期资金，IFC 提供了一笔为期 7 年、总 以直接改善居民生活水平，IFC 还帮助住房融资公司 额 1200 万美元的贷款，为该公司扩大瓷砖生产能力， 筹集长期资金，以解决为数众多拥有住房的愿望尚未 并将产品扩大到卫生设备提供融资。 得到满足的中产和下中产阶层居民的需求。IFC 已帮 这个项目可将两方面的优势 ： 孟加拉国丰富而 助印度主要的抵押融资公司——住房融资发展公司获 供应充足的黏土和天然气，和来自一家欧洲主要的设 得一笔 2 亿美元贷款作为长期国际基金，其中一半是 备制造商意大利 SACMI 的一流技术结合在一起。该 来自国际银行的银团贷款。 IFC 还对诸如 Dewan Hous- 公司将以具有国际竞争力的价格以及对孟加拉国消费 ing 那样合适的经营商投资，从而可以增加抵押融资在 者来说是低廉的价格，生产出高质量的产品。 印度的可获得性。 由于质量上的差异和可用的基础设施依然制约南 亚经济增长，IFC 继续对这一领域投资。然而软弱的规 则框架和改革迟缓限制了私人在这一领域的投资机会。 印度 在南亚欠发达的地区，中小企业的成长为经济取 减少废气排放，为社区提供帮助 得增长和减贫展示了最好的前景，为了支持这些企业， Usha Beltron 是印度主要的、也是位居世界第 4 IFC 同它的合作伙伴创建了南亚企业发展中心（见专 的特种钢丝、钢缆和钢条制造商。同印度的其他中型企 栏） 。 业一样，在获得长期融资上受到限制。IFC 通过其自有 资金以及动员其他投资商提供贷款的方式，向 Usha Beltron提供债权和股本融资，在它的业务重组中发挥 了关键作用。IFC还就建设综合利用发电厂的项目向印 度提出有价值的咨询。这种发电厂通过利用炼铁厂排 放的废气，可减少废气排放和降低发电成本。 它为 Usha Beltron对社区发展作出坚定的承诺。 该 一个非政府组织Krishi Vikas Kendra提供了赞助。 组织的活动包括在 Usha Beltron 工厂附近的 50 多个 村庄分水岭发展项目，在印度最贫穷的两个邦——比 哈尔与加尔克汉德实施卫生保健及农业发展计划，与 妇女自我就业协会合作创建妇女企业。Usha Beltron Usha beltron 资助的 Krishi Gram Vikas Kendra 为印度一些最贫穷的地区制定农业 还经管研究与学习中心，为小企业和当地其他制造商 规划。 提供经营管理培训。 南 亚 41 IFC 地区报告 欧洲和中亚 私营部门的成长 欧洲和中亚在继续进行改革，以完善它们的经济环境。这为 2002 年达 4.1% 的总体增长做出了贡 献。对于 IFC 来说，从制造业到农业综合企业都出现了投资机会，但它仍然侧重关注对小企业的帮 助，而这又是通过金融部门和技术援助进行的。 南欧和中亚 建立私营部门的工作在稳步前进 在 2003 财政年度，IFC 在南欧和中亚签署的承诺额达到了 5.87 亿美元。这是一个 很高的记录， 比上一年增加了 54%。尽管全球经济在下滑，但是这一地区的经济却在继 续增长。这主要是因为该地区许多国家的改革保持了经久不衰的势头。由于经济环境的 不断改善，IFC 扩大了其在诸如阿塞拜疆、波斯尼亚和黑塞哥维那、塔吉克斯坦以及乌 兹别克斯坦等前沿国家中的业务。 这些国家所面临的挑战是公司运作实践薄弱，金融中 介机构不发达以及市场狭窄。 IFC 在这一地区的工作重点是着重关注金融部门、小企业和支持私有化。本公司继 续把焦点放在能产生广泛发展影响的投资上， 放在能反映本公司对环境负责任和对社会 业绩所做的承诺上。在塔吉克斯坦进行的帕米尔能源项目就是一个重要的例子。在这个 项目上，本公司与国际开发协会（IDA）以及其他合作伙伴进行了合作（参阅第 13 页的 专栏）。IFC 通过私营企业伙伴关系计划和南欧企业发展计划，向该地区的中小企业提供 技术援助。 左图和第 43 页照片：IFC 对小 额融资的支持 帮助 了 阿塞拜 疆的这个面包房。 阿尔巴尼亚 吉尔吉斯共和国 土耳其 亚美尼亚 拉脱维亚 土库曼斯坦 阿塞拜疆 立陶宛 乌克兰 白俄罗斯 前南马其顿 乌兹别克斯坦 波斯尼亚和黑塞哥维那 摩尔多瓦 保加利亚 波兰 克罗地亚 罗马尼亚 捷克共和国 俄罗斯联邦 爱沙尼亚 塞尔维亚和黑山 格鲁吉亚 斯洛伐克共和国 匈牙利 斯洛文尼亚 哈萨克斯坦 塔吉克斯坦 金融领域 项目融资与投资业务 百万美元 承诺的投资，2000—2003财年 欧洲和中亚 2002 财年 2003 财年 项目数量 900 40 IFC 自有资金融资承诺额 664 1203 贷款 511 968 股本与准股本投资 * 112 141 700 30 贷款担保与风险管理 42 95 已签署的银团贷款 74 190 500 20 已签署的总承诺额 738 1394 IFC 自有资金承诺的投资 2721 3581 300 10 百万美元 贷款 2109 2898 股本投资 531 527 贷款担保与风险管理 82 156 0 0 00财年 01财年 02财年 03财年 为其他贷款参与者持有的已承诺投资 666 785 已承诺的投资总额 3387 4366 项目数量 美元总额 * 包括贷款与股本类、准股本投资。 注：包括金融部门与基金项目。 注：所有数据已经四舍五入。 阿塞拜疆 帮助小企业获得融资 阿塞拜疆的企业主为了使他们的企业能成长壮大，需要以合适的利率获得可以不断借到的可靠贷款。IFC 对阿塞拜 疆的小额融资银行进行了投资。这是该国头一家商业性的小额融资银行。该行按商业条款向微型、小型和中 型企业提供信贷和其他金融服务。IFC 的 175 万美元的股本投资促进了业务的增 长，提供了工作岗位，建立起了人们对银行部门的信任，并为阿塞拜 这一项目鼓励建立类似的机构， 疆引入了商业性小额融资技术。 帮助现有的商业银行将业务扩展到小额融资服务。这一 项目还对经理和员工进行了培训，还将对其他金融机 构提供此种培训。IFC 对阿塞拜疆小额融资银行的 参与，将为一大群得不到服务的低收入企业主开 辟获取金融服务的门路，而这些企业主将给贫 穷的社区创造就业机会。 欧洲和中亚 43 向金融机构提供支持 2001—2003财年的承诺额 这一年，IFC 给予了发展中的专业化小额融资机 欧洲和中亚 构以特别的关注。IFC 的中亚小企业基金，尤其是与欧 1,600 洲复兴开发银行合伙建立的中亚微型和小型企业中心 1,200 是 IFC 的关键性创举。前者为该地区增长导向型的企 百万美元 800 业提供股本、准股本和债务融资。后者通过在经过挑 选的当地银行中开设专门的微型和小型企业融资窗口， 400 增加对哈萨克斯坦、吉尔吉斯共和国、塔吉克斯坦以 0 及乌兹别克斯坦的小企业的融资获取渠道。IFC 在东 01财年 02财年 03财年 欧和南欧，最近又在阿塞拜疆（参阅专栏） 、前南马其 银团贷款与证券承销 IFC自有资金融资 顿以及摩尔多瓦成功地建立了 7 个小额融资机构。为 了使波斯尼亚和黑塞哥维那、塞尔维亚和黑山的小额 融资银行得到发展，IFC 承诺向它们追加资金。更为健 项目与国家数，2001—2003年 欧洲和中亚 全的、资本化程度更高的小企业将会加速经济的全面 增长，并为减贫做出贡献。 已承诺的项目! 01财年! 02财年! 03财年 项目数! 44! 60! 59 IFC 还投资建立向中小企业部门输送资金的中介 国家数! 21! 19! 18 机构。这一年，本公司对阿塞拜疆的两个地方银行作 了投资，把它们改造成为可持续发展的和具有竞争力 的金融机构，并且培养它们向中小企业提供资助的能 力。在哈萨克斯坦，本公司开发了一个由公司主办的 融资模型，让大公司参与向小企业提供技术援助和商 务机会的工作。在乌兹别克斯坦，本公司向头一家合 资租赁公司发放了贷款，并授予一家当地银行以信贷 额度，供其向中小企业提供按美元结算的融资。 波斯尼亚和黑塞哥维那 帮助一家具有重要经济影响的公司实现现代化 IFC 贷出了 979 万美元，供 Fabrika Cementa Lukavac 恢复生产、实现现代化和扩建之用。这是波斯尼亚和黑 塞哥维那一家私营水泥生产厂。该项目是在该国进行的最大和最明显的外国直接投资之一。这一项目将帮助该国生产水 泥，以供修复战争中遭到破坏的建筑物、桥梁和其他基础设施之用。Lukavac 实现现代化后将降低生产成本，并使公 司有能力与进口产品进行竞争，从而为节省外汇做出贡献。这一项目所结出的硕果是使 生产出来的水泥质量更高，并以更具竞争力的价格向当地建材市场提供产品。 降低造价转而又会加速波斯尼亚基础设施和住房的重建。波斯尼亚和 黑塞哥维那的金融机构没有能力向主办单位提供适当的长期融 资，而 IFC 的参与对其他潜在的放款人是一种鼓舞，它发 出了该国投资环境正在得到改善的信号，因为这一参 与还带来了一家国际商业银行的参与。除了通过 投资表明对私有化的支持之外，IFC 还提供了 技术支持，帮助该公司更新了设备和生产 工艺，并正帮助其获取质量和环境管理 的认证。 俄罗斯 IFC 为信息技术（IT）的增长加油 由于科技力量强、劳动者文化程度高，俄罗斯随 时准备成为全球信息技术的首领。目前该国 IT 部门虽 然仍然不算强大，但成长迅速。IFC 是其最主要的投 资者。 这一年，IFC 向俄罗斯的 IT 公司提供了约 2000 万 美元，包括提供给信息业务系统（IBS）的 1200 万美 Giavoni 是塔吉克斯坦的一家斜纹布生产厂。IFC 对它的投资是该国最大的 一笔外国直接投资。 元的可转换贷款。IBS 是俄罗斯最大的 IT 服务供应商， 它也是俄 它经营着最大的海外软件开发公司Luxoft。 罗斯最大的进口计算机设备经销商。IFC 提供的融资 将帮助该公司进行改组，扩大海外的程序编制、管理 咨询工作和当地计算机装配等业务。这笔投资将提高 为了扩大可供使用的可靠的金融产品和服务的获取 俄罗斯技术产品的供应量，帮助它满足公司和政府部 渠道，本公司还对一家已成立的银行进行投资。在波斯 门对 IT 服务的需求。IFC 还就该公司的治理和公司结 尼亚和黑塞哥维那、保加利亚以及克罗地亚，本公司还 构改革工作提供了咨询，因为它正在筹备向西方证券 和当地银行合作为抵押融资提供低成本资金，使住房变 交易所公开出售。这个项目有望在俄罗斯创造数百个 得更加便宜，扩大了私人对不动产产权的拥有。IFC 支 工作岗位，而对这批新劳动力进行的培训，将提高俄 持了波斯尼亚和黑塞哥维那以及罗马尼亚银行部门的私 罗斯为在全球进行竞争所需的技能。 有化。在保加利亚、哈萨克斯坦，前南马其顿、摩尔多 IFC 通过私营企业伙伴关系，还在俄罗斯西北部 瓦以及土耳其，本公司还对金融机构进行了投资，以增 启动了一个信息和通信技术项目。该项目向俄罗斯公 强它们的资本基础。IFC 还向土耳其最大的私营部门的 司的海外编程部门提供技术援助，并在它们与西欧同 银行提供了多边融资的贷款基金， 并对地区性的私人股 行之间建立了联系。 权基金进行了投资，以支持以出口为导向的公司。 提高竞争力 在制造业方面，本公司对具有长期生命力、成长型 和盈利能力强的公司进行了投资，帮助它们扩大生产能 力，以便在该地区具有更大的竞争力。在塔吉克斯坦， 在该国最大的外国直接投资中，IFC 为一家纺织厂更新 设备和建立该厂同 350 多个农户的生产联系进行了投 资，使这些农户能够按商业条件把高质量的棉花直接出 售给该厂。IFC 正在克罗地亚投资建立包装纸和包装材 料公司。在波斯尼亚和黑塞哥维那投资建设水泥生产厂 （参阅专栏）。在土耳其，IFC 对家用电器制造厂的投资， 。 Khorog 镇位于塔吉克斯坦从帕米尔能源项目中受益的地区（见第 13 页专栏） 将使该公司的产品提高到符合最先进的技术标准， 使之 成为在欧洲具有领先地位的电视机出口工厂。此外，IFC 还对土耳其一家大型玻璃制造厂进行了投资，以支持它 实现现代化和检修玻璃熔炉，这将使它的产品质量得到 改进，使它的出口品的成本更具竞争力。 欧洲和中亚 45 在哈萨克斯坦，IFC 对世界上最大之一的天然气、 石油和冷凝气田进行了投资。这个项目将给当地的供 应商带来可观的利益，其中包括石油和天然气部门中 的小企业的参与。还是在哈萨克斯坦，IFC 还对一个 高加索和中亚 商业和购物中心进行了投资，以帮助经销当地企业提 IFC 向那里引进了租赁业务 供的商品和服务。本公司还帮助土耳其的家用电器公 司收购一家罗马尼亚冰箱制造厂。 设备和机械的租赁能力对新开工者和资产很 在保加利亚，开发有竞争力的天然气市场意味着 少的小企业具有举足轻重的意义。租赁可使企业 减 少 对 进口 品的 依 赖 。 IFC 在这 里 对一 家将要开发 获得设备融资，从而相应地减少前期投资，而且 Galata 气田的公司投资了 1700 万美元。这还将改善其 还不需要额外的担保品。为了帮助亚美尼亚的小 他潜在投资人的看法，提高保加利亚作为负责任的天 企业，IFC 及其合伙人成立了 ACBA 租赁公司。 然气转运国的名望。 这是该国第一家租赁公司。IFC 提供的资金在该 公司 100 万美元的股本中占到了 27%，此外还提 供了 200 万美元的长期贷款。租赁将给小公司带 来好处，因为它们很难从亚美尼亚资本金不足的 下图和左下图：IFC 对乌兹别克租赁公司的投资帮助向一个油画与彩釉生产厂 和 RASTR 出版社提供设备。 银行部门得到贷款。 该公司是在 IFC 向亚美尼亚提供技术援助之 后成立起来的。技术援助还包括为亚美尼亚制订 租赁立法。在亚美尼亚所做的工作，是 IFC 及其 合伙人在帮助俄罗斯租赁业取得成功的基础上为 扩大租赁业所做的巨大努力的一部分。在俄罗斯， 租赁业于 2002 年已成为一个拥有 23 亿美元的产 业。这一年，私营企业伙伴关系开始在阿塞拜疆 和格鲁吉亚执行技术援助计划，以改进它们的立 法，提高当地租赁业的专业水平。这种伙伴关系 还为吉尔吉斯共和国、塔吉克斯坦和乌兹别克斯 坦的租赁立法做出了贡献。在 2003 财政年度，IFC 向乌兹别克斯坦的第一家租赁公司投资了 250 万 美元。在俄罗斯，IFC 迄今已对 4 个租赁公司进行 了投资，从其自有账户上拿出了 1900 万美元，同 时带动投资合伙人出资 4500 万美元。 中欧和东欧 财政年度，该伙伴关系的工作已扩大到格鲁吉亚和阿 塞拜疆。 通过投资和伙伴关系推动可持续发展 在 IT 部门，IFC 对两家俄罗斯公司作了投资，它 中欧和东欧各国的经济在继续增长，尽管增长速 公司。这些项目 们是 IBS 公司（参阅专栏）和 Ru-Net 度较慢。由于经商环境的改善，IFC 已经能扩大其在该 支持了当地关键部门的企业家，而俄罗斯在这个部门 地区，尤其是俄罗斯的投资业务。国际金融公司 2003 中是有名的国际竞争者。该伙伴关系正在帮助俄罗斯 财政年度承诺的投资额已超过 6.16 亿美元，比上一年 西北地区的公司开发向海外提供编程服务的市场。 增加了 65%，我们还额外动员了达 3750 万美元的银团 IFC 和世界银行密切合作，推动林业的可持续发 贷款。 展，而林业则是俄罗斯另一个关键部门。私营企业伙 本公司在东欧所起的作用由于对更多不同种类部 伴关系为外国直接投资提供了方便，并引进可持续发 门进行投资而得到了加强，这些部门有 IT 业、农业综 展的森林管理实践。IFC 还对能够产生增值的木材产 合企业、制造业和金融市场等。本公司业务从地理范 品加工企业进行了投资，以提高它们的效率，加大该 围上讲也在日益成长，投资遍及俄罗斯和较小的东欧 部门对俄罗斯经济的贡献。 国家。本公司在申请加入欧盟的中欧国家中所起的作 用，已经开始更具选择性，把焦点放在诸如提高能源 效率和住房融资这些创新的领域。 为了对其向前苏联各共和国的承诺作出反应， IFC 同意向私营企业伙伴关系再提供 3 年的支持。这一伙 伴关系创立于 2000 年，其宗旨是鼓励对私营部门进行 投资，通过技术援助促进小企业成长。该合作计划加 上 IFC 投资的配合，使我公司能更加有效地将业务延 伸到各个困难重重的市场。本公司和俄罗斯企业联合 参阅专栏) 会的合作是一个很有意义的例子( 。在 2003 俄罗斯的一家乳品厂从 IFC 对农产品工业融资公司的投资中受益。 俄罗斯 向基础农业提供融资的第一家私营公司 俄罗斯的农业部门需要有获取信贷和现代技术的门路，可是当地的机构对向这个高风险市场投资犹豫不决。为了填 平这条鸿沟，IFC 及其合作伙伴各拿出 50 万美元作为新建的农业—工业融资公司的股本投资，另外还提供了高达 500 万 美元的贷款。作为向俄罗斯基础农业提供资金的第一家私营公司，它将购置现代化的设备，以租赁给那些与农产品加工厂 签有长期供货合同的农场使用。 这个项目起源于私营企业伙伴关系对向 Campina 公司供应牛奶的农户提供的技术援助工作。Campina 是莫斯科地区 的一家荷兰奶制品加工公司，它经营着一家 5000 万美元的酸乳酷生产厂。IFC 帮助它获得了 930 万美元贷款的融资。该 伙伴关系利用捐赠人给予的资金，建议农场采用现代化的生产方法来提高牛奶的质量和产量，并作为经纪人使它们同 Campina 公司签订了长期供货合同。为了用现代化的技术重新装备各农场，伙伴关系组织了 2100 万美元的资本投资 ： 1400 万美元来自 Campina 公司，70 万美元由设备供货商出资。这项工作的结果是牛奶总产量增加了 34％，一级和特级 牛奶的比重提高了 78%。这使农场的牛奶收益提高了 60%，农业的收入翻了一番。 新公司把这项工作扩展到更多的农场客户。这加强了 IFC 为提高俄罗斯农场竞争力、为把它们变成可靠的业务伙伴 并使它们与农产品加工厂结为一体所做的努力。该公司一开张，合作计划就对当地的农民进行财务管理方面的培训，并就 农业管理和技术问题向他们提供咨询。 欧洲和中亚 47 IFC 继续给予制造业和零售部门以特殊的关心。 俄罗斯 本公司的投资案例包括对 Borsteklo 和 Ruscam 这两家 一家银行成功地把焦点 工厂的贷款，这是两家平板玻璃和玻璃瓶生产厂；给 予 Ramstore 超市连锁店的贷款以及给予 Agros 家禽饲 放在小企业身上 养公司的贷款，供其扩大肉制品生产之用。 下诺夫哥罗德（大约距莫斯科 300 英里）的 为了支持提高能源效率的工作，本公司制定了吸 NBD 银行，经常向个体企业主和小企业提供 2.5 收中欧和波罗的海沿岸各国银行参与工作的计划，要 万到 100 万美元不等的贷款。这在俄罗斯当属另 它 们为 给予 提 高 能源 效 率 项目的贷款提供 部 分担保 类 ， 因 为 那 里的大 多数 银行 认 为小企业 风险太 （参阅第 24 页专栏）。IFC 计划更多地参与俄罗斯的这 大。与中欧一些国家相比，这一部门仍然不够发 一部门，因为能源部门的改革将会增加俄罗斯各公司 达，在莫斯科和圣彼得堡以外的地方尤其如此。 的能源成本。 NBD 银行成立于 1992 年，向中小企业、企 强化金融市场是把有关工作扩展到该地区所有部 业主以及零售银行业提供贷款。这家银行是盈利 门大批企业中的关键。向这一部门投资和提供咨询的 的，2002 年其平均资产回报率为 1.6%，股本回报 工作，仍然是本公司业务的大头。本公司对莫斯科国 率为 9.5%。这是该地区头一家采用国际会计准则 民银行和 BCEN欧洲银行作了可观的投资，以支持它 并提供季报的银行。 们的私有化。本公司通过私营企业伙伴关系进行的完 为了帮助 NBD 银行加强其资本基础和扩大 善公司治理的工作将扩展到俄罗斯的银行部门，以提 对小企业的贷款，IFC 向它提供了 500 万美元的 贷款。在此项贷款之前，IFC 在 2001 年已经向它 高它们的透明度和对外国投资者的吸引力。IFC 与国 提供了 250 万美元的信贷额度和技术援助，以帮 际 Rabo 银行以及 FMO 一起，还为俄罗斯的农业综合 助它完善银行的管理信息系统和内部审计职能。 企业部门建立了第一个金融中介机构（参阅专栏）。 这家银行用 IFC 提供的第一批贷款向该地区 26 个 本公司的目标是努力为该地区的小国建立金融机 项目转贷出 580 万美元。这些项目包括为完成货 构。而在俄罗斯，则在莫斯科之外的地方建立这种机 仓建设而购置新运输车辆以及建设一个新的制药 构。本公司通过这些机构就能向当地小公司提供金融 工厂。 支持。在亚美尼亚，本公司帮助该国建立了第一个私 企业主蒂米特里·米盖辛是NBD银行的长期 营租赁公司，即 ACBA 租赁公司。这个项目从早先进 客户之一。2002 年他使用 IFC 的第一笔信贷额度 行的咨询工作中得到了好处，因为该项工作把重点放 中的 22.5 万美元购置了新的设备，生产蛋卷冰淇 在为租赁业创造立法环境上（参阅专栏）。我公司加快 淋。这套设备使他能把新型的冰淇淋引进下诺夫 了支持格鲁吉亚建立小额融资银行的步伐，增加了它 哥罗德市，产量提高了 40%。 的资本。本公司还向格鲁吉亚银行提供了第二笔信贷 额度，以支持其向居民和小企业客户发放有抵押的贷 款。还是在格鲁吉亚，私营企业伙伴关系在那里启动 了一个涉及多领域的项目，以建立租赁业和改进当地 公司的治理结构。在乌克兰，本公司向乌克兰的 HVB 提供了担保基金，使之能够扩大它的客户基础，主要 是在乌克兰中型公司中的客户基础。在白俄罗斯，本 公司向 Prior bank 发放了一笔贷款，这是本公司对该国 金融部门的第一笔投资。 在俄罗斯，本公司对下诺夫哥罗德市的 NBD银行 提供了改进经营的咨询意见之后，又向其作了第二笔 投资（参阅专栏）。本公司还对乌拉尔 Trans bank 进行 了投资，在进行这笔投资的同时还提供了技术援助。 此外，本公司通过向俄罗斯境内的三角洲商业信 贷银行和 Raiffeisen bank 以及波罗的海美国企业基金 会提供信贷额度的办法，与金融机构一起开发新的产 品，并支持开展抵押融资业务。这项创举将增加住房 抵押贷款的金额，使这些机构能够在国际资本市场上 把它们的贷款证券化。 在白俄罗斯，IFC 的私营企业伙伴关系帮助当地企业联合会增进包括这个花店在 内的私营企业的利益。 白俄罗斯 用什么名字好？企业主们说了算 在白俄罗斯的格拉特诺市，当局向 86 个沿街摆设地摊的个体摊主发放了营业执照。发放营业执照时要求每个摊主 各出 1500 美元购置一个特定的摊位，这相当于小商贩月收入的 15 倍左右。在交付开业投资之后，城市当局又把地摊重 新确定为“商亭”，更改名称又要收费 300 美元，以领取新的营业执照，并接待政府检查员的耗费时日的走访。 格拉特诺市企业主俱乐部是一个得到 IFC 指导的商业协会，在当地的报刊上组织了一场媒体攻势，成功地与市政 当局就解决办法进行了谈判。当行政当局接受了该协会有关把地摊群定名为“小市场”的建议之后，这一新的命名使摊 主们的买卖重新开张营业，甚至还使税收减少了 11%。所有摊主都加入了商业协会，该协会使他们的地位得到了改善， 从而保护了他们未来的利益。 格拉特诺市俱乐部是白俄罗斯全境内由 IFC 的私营企业伙伴关系提供协助的 18 个行业协会之一，它为中小企业开 展了强有力的当地法律和咨询服务。这一工作推动了支持企业的政策的出台，并培养了业主的本领，而这又是他们这个 既小又弱的私营部门在国内取得成功所必不可少的。自从 IFC 开始与白俄罗斯各协会合作以来，这些协会的会员增加 了 60％，而它们的客户基础更是翻了一番。 欧洲和中亚 49 IFC 地区报告 拉 丁美 洲和加 勒比 地 区 与私营部门建立长期伙伴关系 拉丁美洲和加勒比地区经历了又一个具有挑战性的年份。2000 年年中，阿根迁的总体经济活动 比 2001 年剧烈下降，达到了前所未有的程度。对大选的关心以及受来自阿根廷的对经济滑坡恐惧 感的传染，巴西动荡不安的债券和货币市场更是火上浇油。乌拉圭出现了经济危机，这一危机部分 地是由在乌拉圭营业的阿根廷银行的流动性问题引发的。 委内瑞拉由于国内的政治问题，经受了经济严重滑坡的痛苦。在玻利维亚、哥 伦比亚、 多米尼加共和国和牙卖加， 政治的或经济的问题使私营部门的业绩受到伤 害。在 2001 和 2002 日历年，私人债务使地区经济出现了衰退。资本退潮加上经济 滑坡，甚至使智利和墨西哥这些具有投资级别的国家也受到了影响。 在这些困难的背后是这一地区抵抗外部冲击的能力极为脆弱，而这又是由国内 储蓄率不高和出口基础单一造成的。这里还包含有人们对改革的不满，因为改革并 美国经济复苏缓慢和伊拉克战争使投资者对 未使生活水准像期望的那样得到提高。 风险产生反感。石油和其他商品价格起伏不定，加上旅游业萎靡不振，进一步造成 了经济环境的艰难。 然而，玻利维亚、巴西、哥伦比亚以及厄瓜多尔等几个国家新领导人的上台， 也曾给这些国家带来一些转机。这些领导人为实现改革、重新启动增长和减少财富 分配中的不公现象付出了辛勤劳动。可是，投资人对重返该地区仍然小心翼翼，顾 虑重重。 左图：拉丁美洲的手工业工人从 Novica 以英特网为基础的市场中获益。 安提瓜和巴布达 多米尼加 墨西哥 阿根廷 多米尼加共和国 尼加拉瓜 巴哈马 厄瓜多尔 巴拿马 巴巴多斯 萨尔瓦多 巴拉圭 伯利兹 格林纳达 秘鲁 玻利维亚 危地马拉 圣基茨和尼维斯 巴西 圭亚那 圣卢西亚 智利 海地 特立尼达和多巴哥 哥伦比亚 洪都拉斯 乌拉圭 哥斯达黎加 牙买加 委内瑞拉 项目融资与投资业务 百万美元 金融领域 承诺的投资，2000—2003财年 拉丁美洲和加勒比地区 2002 财年 2003 财年 1,000 20 项目数量 IFC 自有资金融资承诺额 1144 1262 贷款 833 908 股本与准股本投资 294 309 750 15 贷款担保与风险管理 18 45 已签署的银团贷款 330 918 已签署的总承诺额 1474 2180 500 10 IFC 自有资金承诺的投资 5584 6145 250 5 百万美元 贷款 4431 4966 股本投资 1115 1099 贷款担保与风险管理 38 79 0 0 为其他贷款参与者持有的已承诺投资 3049 3447 00财年 01财年 02财年 03财年 已承诺的投资总额 8633 9592 项目数量 * 包括贷款与股本类、准股本投资。 美元总额 注：所有数据已经四舍五入。 注：包括金融部门与基金项目。 智利 向教育、社区和投资者提供帮助 IFC 对智利私营教育部门所作的第一笔投资说明本公司在这一部门中的伙伴关系的潜力，突出了我公司创设新金 融工具的工作。在 IFC 支持下发行的本币债券获得了相当于 2300 万美元的收入，用于扩建主要的私立大学 Diego Portales 大学，并使之现代化。该大学将提供额外的空间，增加医学、工程学和人文学科等新学科的招生名额。该大 学正在同圣地亚哥市政当局合作，建立与社区以及邻近各大学打成一片的校园。这个项目包括修复并重新粉刷几栋具 有历史意义的建筑，以帮助保存该区内丰富的文化遗产。 这笔交易也是一种金融工具的创新，它是智利第一笔远期现金流证券化业务的继续，也是第一笔通过拉丁美洲的 一所大学做的证券化工作。IFC 为该债券发行业务做的 30％的部分担保，不仅采用了为教育机构提供本币融资的补充 手段，而且还帮助扩大了国内资本市场。这种为了吸引诸如养老金管理部门和保险公司这类智利机构投资者而开工发 的工具，为它们的资金提供了新的资产投资品种。 在 IFC 的担保下，这项为期 8 年的债券被主要评级公司设在当地的 分公司评定为很高的级别，比不采取这种方法而取得成功的情况下可能得到的评级更高。 拉丁美洲和加勒比地区 51 中美洲和加勒比地区愈来愈趋向于进行合作；这 些小国作为一个集团正在力求建立规模经济，提高竞 2001—2003财年的承诺额 拉丁美洲和加勒比地区 争能力，以面对速度愈来愈快的全球化。在这一年内， 2,000 达成中美洲自由贸易协定的前景得到了改善。这里出 1,500 现了建立甚至更为广泛的美洲自由贸易区的积极趋势。 百万美元 1,000 IFC 的业务活动 500 由于外部资金的撤出，对 IFC 贷款的需求 十分 强 0 01财年 02财年 03财年 劲 。在投资这一 块 ，对该地区承诺的融资总计已 达 银团贷款与证券承销 21.8 亿美元，比上一财政年度增加了 7.06 亿美元。这 IFC自有资金融资 也是近几年中一笔金额最大的投资。融资总额包括从 参与 IFC 贷款的银行动员到的 9.18 亿美元。对 IFC 在 项目与国家数，2001—2003财年 再融资、公司融资和贸易融资方面提供支持的需求大 拉丁美洲和加勒比地区 增，这是信贷额度短缺趋紧和资本外逃的结果。IFC 力 已承诺的项目! 01财年!02财年! 03财年 图帮助这一地区的私营部门度过这个难关。当私营部 项目数! 42! 47! 54 国家数! 12! 16! 16 门力求降低由于货币错配而带来的风险时，IFC 还通 过进入当地资本市场以增强当地债券发行的信用的方 式提供帮助。 出口部门尤其从 IFC 的融资中得到了好处，因为 撤消信贷防止了该部门趁货币贬值之机的行为。IFC 对阿根廷的 Molinos 和 Vicentin 这样的农产品出口伙伴 提供了出口前融资（参阅专栏） 。在巴西流动性危机和 贷款迅速衰减的过程中，IFC 帮助巴西各大银行保证 了贸易融资：自 2002 年 9 月以来，为巴西出口部门从 国际资金中筹措到的金额总计达到 7.4 亿美元，其中 5.85 亿美元来自参与银团贷款的银行。IFC在帮助阿根 廷出口商时重复使用了这一经验，因为那里金融市场 的环境与此相仿。 上图: 阿根廷的一家食品出口商。 下图: 本地手艺人，玻利维亚一个市场中的企业主。 左图： Deheza 油脂总厂(AGD) 。 除了向该地区提供至关紧要的金融支持之外， IFC 下图：Molinos 公司。这两加公司以及第三家 公司—— Vicentin 是阿根廷的食品加工和出 还与私营部门的伙伴和非企业单位紧密合作，共同承 口商，IFC 最近与它们一起建立了出口前融 担社会责任，启动可持续性行动，提供咨询和帮助培 资基金。 养能力。例如，除了向巴西 Odebrecht 建筑公司提供银 团贷款之外，IFC 还帮助该公司在安哥拉的经营中实 施预防艾滋病计划（参阅第 22 页专栏）。这一计划的 成功引发了一场提高认识和预防运动，其重点是妇女 和其他高危人群。IFC 向巴西当局消灭饥饿的计划提 供了支持。这一计划的目的在于调动私营部门的资金 来满足本国对食品的需求（参阅专栏）。 在环保方面，IFC —荷兰碳基金在《京都议定书》 发展洁净能源的机制下向迄今最大的一笔交易提供了 融资。该基金将使巴西一家钢厂减少 500 万吨二氧化 碳排放物。巴西V&M 公司将利用可以持续生产的木炭 代替煤炭来进行钢的工业规模生产（参阅第 25 页专 栏）。 阿根廷和巴西 向经济衰退发起反击 在这一资本从拉丁美洲和加勒比地区外逃的年份中，IFC 发挥了关键性的反周期作用。通过本公司 B 类贷款计划与 各国际银行进行的合作，IFC 在 2003 财政年度向该地区提供了至关紧要的贸易融资。这种融资大部分给了阿根廷和巴西。 在阿根廷，IFC 向 Molinos 公司和 Vicentin 公司（阿根廷两家主要的食品生产商和出口商）各提供了 6000 万美元的 出口前融资。每笔基金中包括 3000 万美元的国际银团贷款，解决了困难时期急需的流动资金。每笔基金以公司的出口合 同作为保证，在三年中每年还可展期一次。这笔基金是 IFC 帮助阿根廷摆脱危机所作努力的一部分；去年本公司还向另 一家阿根廷公司—— Deheza 油脂总厂提供了类似的基金。 在巴西，IFC 通过金融中介机构的合作向出口部门提供了贸易融资。本公司启动了一项计划，促使国际组织向巴西 一些著名的银行提供资金，因为它们在该国商业融资部门中是一些最大的行家。这一努力在后来又加上泛美开发银行的 参与，解决了这一财政年度上半年各国际银行给予巴西借款人的信贷额度剧减的问题。它还得到了政府向国内商业融资 市场提供的临时短期流动性计划的补充。许多公司和巴西整个出口界各部门从各国际银行那里得到了实惠，因为这些银 行不再取消或者缩减它们的信贷额度，从而延长了信贷到期日。这一创举使巴西的对外账户巩固了正在得到的改进成果。 为巴西商业融资市场上几家主要的国内中介机构安排了贷款，这些机构有联合银行、Itau 银行、BBA 和 Bradesco 银行 等。自 2002 年 9 月以来，已从国际资本中筹措了总计 7.4 亿美元。银团贷款还激发起了国际私营部门中的金融机构对巴 西的兴趣。 拉丁美洲和加勒比地区 53 IFC 还对该地区的小额融资机构作了投资，其中 包括巴西的小额投资公司、萨尔瓦多的 Calpia 银行以 及 玻 利 维亚 的 私 营融资 基 金和 安 第 斯 银 行 （参 阅 专 栏）。 许多支持小企业的业务活动正在实施之中， 这是 通过与专门向这些企业提供技术援助的客户和组织合 作进行的。 IFC 继续在本地区的金融市场上开创一些最具创 新意义的交易，其中最引人注目的是向市政项目提供 私营部门融资。IFC 为一家私营的墨西哥信托公司在 当地发行以比索为面值的债券提供了部分担保，其收 入用于向特拉尔内潘特拉市的水资源保护工程提供融 资（参阅第 17 页）。在智利，IFC 为当地的债券提供了 部分担保。这是这个国家头一份证券化的远期现金流。 债券所得资金用于 Diego Portales 大学的扩建和现代 化。这是圣地亚哥一所主要的私立大学（参阅专栏） 。 IFC 还为“南—南”投资创造了方便条件，这是对 有效地调动该地区内资金工作的一种鼓舞。这方面的 例子有 IFC 给予马可波罗厂的融资，这是巴西的一家 公共汽车制造厂，因为该厂要在墨西哥投资以开展其 IFC 对一座化肥厂的投资帮助了玻利维亚的农户。 业务；还有 IFC 对 Cuscatlan 集团的地区性贷款，该集 团在中美洲具有强大的影响。 巴西 向饥饿和贫穷开战 尽管 10 年的经济自由化为巴西改善生活水准打下了良好的基础，但是仍然有数百万人每天的生活费不足 1 美元。 卢拉·达席尔瓦总统的新政府发起了一场消灭饥饿的运动，这是一场解决社会不公现象的大规模运动。它把重点放在 对穷人的食品保障上，它号召私营部门和民间社团参与进来。IFC 支持这一运动，并团结该国的私营部门参与这项运动。 作为第一步，巴西政府拿出了资金，向其最需要帮助的150万户家庭每月发放购置食品的补助。IFC这方面向Ethos 协会（一个非政府组织）和 Polis 学院（一个智囊库）捐赠了 30 万美元。这些巴西合作者将在企业和消灭饥饿运动所 服务的社区之间建立具有创新意义的联系。 这个得到 IFC 支持的项目将建立一个数据库，记录 900 多个市政当局的需要和公司参与者所作出的贡献。Polis 和 Ethos 也将建立一个电话求助中心和网站，以便各公司获取信息并与当地的社区结成帮扶对子。 IFC 有许多巴西客户，它们都拥有丰富的管理经验，并作出过承担社会责任的承诺。借助这两个当地合作者的专 业知识，IFC 就能够帮助把私营部门的资金与巴西最贫困地区的需要结合在一起。这种公私合作是推动消灭饥饿计划的 重要因素。 54 地区报告 向前看 在私人资金流往往变化莫测的地区，IFC 是一个 拉丁美洲 长期的合作者，无论情况好时或坏时都一样。本公司 帮助对微型和小型企业的融资 生死悠关的作用起源于一大批服务：除了再融资、财 微型企业是拉丁美洲和加勒比地区绝大多数国 务改组和收购之外，IFC 还通过小额融资，培养小企业 家社会和经济发展的发动机。例如在巴西，约 950 万 的能力，推出可持续发展的倡举以及就公司治理提出 个微型和小型企业占企业总数的 90% 以上，它们所 建议等，向各地区提供帮助。IFC 正在把技术服务和咨 提供的 就 业 岗 位 在 服 务业、商业和工业中 占 到 了 询服务更好地与融资工作结成一体，以更多地提高客 35%。然而，由于它们规模不大以及缺乏对它们的跟 户的价值。IFC 把重点放在需求强劲的产品上，其中包 踪记录，微型企业一直在为寻找融资而斗争，当经济 括贷款增值、对本币融资的支持以及诸如市政融资等 滑坡时它们特别容易受到伤害。 的公私合作上。在为鼓励私人资本重返该地区而辛勤 为了向这些企业提供帮助，IFC 向具有竞争力 操劳的同时，IFC 还致力于改变投资环境，以加强地区 的小额融资机构提供融资和技术援助，因为它们通 的长期发展。 过储蓄和信贷服务可以使一大批企业主受益。它们 还经常能提供技术支持。IFC帮助小额融资机构做到 能持久经营，相信它们在商业上能够，而且应该会生 存下去。这一年，IFC 向巴西和萨尔瓦多的小额融资 机构以及玻利维亚的两个小额融资机构进行了投资。 在巴西，IFC 所作的 125 万美元的投资帮助成立 了小型投资银行。这是建立在商业基础上的小额融 资机构先锋。这笔资金将扩大它向低收入企业主提 供融资的渠道，帮助他们创立他们的买卖并提高他 们的生活水平。在萨尔瓦多，IFC 对 Calpia 公司的 200 万美元投资将使这个融资公司得到帮助。这是一 家在 1995 年达到了所需最低资本之后，由非政府组 织转变而成的正规银行。这一改变使它加强了自身 的业务，为其现有的小企业客户群增加了产品品种， 同时扩大了它对那些达不到商业银行服务门槛的小 企业的服务。 在玻利维亚，IFC 跟踪向微型和小型企业提供 投资的各种机会。2003 财政年度的承诺包括 F.I.E. (私营企业融资基金)在内的 250 万美元的信贷额度， 将 帮 助小 额 融资机构对小企业的融资实行 多 样 化 。 给予安第斯银行 800 万美元的信贷额度将增强它对 玻利维亚全国微型和小型企业的放款业务。 Calpia 金融公司向萨尔瓦多的微型企业提供金融服务。 拉丁美洲和加勒比地区 55 IFC 地区报告 中东和 北 非 动荡年代的机会 今年是中东和北非地区的多事之秋。伊拉克战争和导致这场战争的难以逆料的变数，西岸和加 沙地区持续不断的骚乱以及对人口外逃结果的担心，使该地区许多国家的经济前景趋淡。不足为奇 的是，受到伤害最大的国家是离冲突地点最近的国家；受到伤害最大的部门是旅游业和交通运输业。 尽管如此，在这个多样化的地区中，从摩洛哥到巴基斯坦，每个国家各 自的力量和面临的挑战各不相同。这一地区的许多商务活动尚处于投资之 中，因此 IFC 在本地区的业务非常活跃。例如，在巴基斯坦，经济增长得到 了加强，这一年 IFC 执行了一项扎实的计划。在 2003 财政年度，本公司在 该地区总共承诺了 17 个新的投资项目，金额总计达 2.79 亿美元。 IFC 在该地区的工作重点反映了公司的目标：前沿市场、影响力大的部 门、中小型企业以及可持续性。作为 IFC 的中心目的，它力争在私营生产部 门中产生最大的发展影响。 IFC 的前沿市场方针意味着把投资、技术和咨询服务聚焦于最具示范作 用的结果上，为其他投资人开辟道路。在 2003 财政年度，该地区的前沿活 动是向 AI Ahlia 矿泉水厂承诺了 151 万美元的贷款，这是对也门瓶装水厂所 作的一笔投资。 在阿尔及利亚，IFC 向阿尔及利亚水泥厂承诺了 3500 万美元 的贷款，这是该国私营部门中的第一家水泥厂，还向 Ispat Annaba 厂承诺了 2500 万美元的贷款，这是一家私有化的钢厂。在巴基斯坦，本公司向 Dewan Salman 纤维有限公司进行了投资，这是该国最大的一家聚酯纤维生产厂 （参阅专栏）。IFC 在阿富汗和伊朗的一项开发计划已着手进行，有望在来 年作出承诺。 影响力大的部门有从事基础设施的私营部门和金融部门，二者 对各国都能产生巨大的增值作用。IFC 对该地区各国政府以技术 援助和投资两种表现形式提供的帮助非常重要，因为基础设 施和银行业二者往往还处于公营部门控制之下。IFC 于 2003 财政年度向巴基斯坦 Faisalabad 市电力供应公 司的私有化工作提供了咨询。还是在巴基斯 坦，IFC 向卡拉奇集装箱码头承诺了一笔 925万美元的贷款和准股本投资，这是 一个港口项目（参阅专栏）。 右图：开罗市场上众多的小买卖人之一。 56 地区报告 阿富汗 摩洛哥 阿尔及利亚 阿曼 巴林 巴基斯坦 阿拉伯埃及共和国 沙特阿拉伯 伊朗伊斯兰共和国 阿拉伯叙利亚共和国 伊拉克 突尼斯 约旦 阿拉伯联合酋长国 科威特 西岸和加沙 黎巴嫩 也门共和国 项目融资与投资业务 百万美元 2002 财年 2003 财年 IFC 自有资金融资承诺额 189 279 贷款 113 158 股本与准股本投资 * 17 8 贷款担保与风险管理 60 113 已签署的银团贷款 32 0 已签署的总承诺额 221 279 IFC 自有资金承诺的投资 1293 1326 贷款 815 803 股本投资 277 242 贷款担保与风险管理 202 281 为其他贷款参与者持有的已承诺投资 943 837 已承诺的投资总额 2236 2163 2002 财年的数据已作修订，包括了巴基斯坦。 IFC 对 Sekem 的投资将帮助创立工作岗位，并推动现代化的有机农作 * 包括贷款与股本类、准股本投资。 方式。 注：所有数据已经四舍五入。 北非 建立小企业 向中小企业提供支持是 IFC 在中东和北非业务战略的关键性支柱。作为实施该战略的一部分工作，IFC 在捐赠人 的支持下，启动了北非企业发展中心，将为该地区第一批小企业的发展提供便利，它在阿尔及尔、开罗和拉巴特都设 立了办事处。5 年内该中心的核心预算有望达到 2000 万美元，将通过这笔贷款向该地区提供目的在于提高其培养中小 企业能力的服务。为了把重点放在 4 项关键性创举上，该中心将为改进小企业获取融资的门路而工作 ； 支持诸如咨询 公司、培训机构以及行业协会等中介单位，因为它们能提供有价值的服务；加强大企业与小企业之间的价值链联系； 以及完善经营环境。在阿尔及利亚，该贷款也将向小企业提供一些可利用的直接资助。 这一工作十分重要，因为大多数的私营部门企业都是一些小企业，它们雇用了一大批劳动力。这些企业数量很多， 但是它们尚未为推动经济和改善生活水准发挥出它们的潜力。这个新的中心将有助于向小企业提供将其营业水平提到 更高程度的手段，并为它们的持续成长打好基础。 中东和北非 57 2001—2003财年的承诺额 I F C 在 信 息 技术 方面 的 全 球 专门 知识 通过对 中东和北非 （约旦的一家软件供应商） Rubicon 的投资得到了发挥， 1,000 本公司向其承诺了一笔 100 万美元的股本投资。在金 融部门，IFC 认为住房和贸易融资是两项对发展具有 750 巨大影响的业务。在埃及和阿尔及利亚，IFC 对住房融 500 资提供了技术援助，期待它引致对住房融资机构的投 百万美元 250 资。在贸易融资方面，IFC 承诺向巴基斯坦（4000 万 美元的担保）、埃及（3000 万美元，也是一项担保）以 0 01财年 02财年 03财年 及约旦和黎巴嫩（合用 3500 万美元的担保）提供了 3 银团贷款与证券承销^ 笔较大的扩大贸易用的贷款。这些贷款将给这些国家 IFC自有资金融资 的出口商带来好处。 这一年，IFC 对这一地区小企业的支持工作非常 项目与国家数，2001—2003财年 中东和北非 活跃。这些企业对大工业处于政府全力控制下的国家 特别重要。IFC 在 2003 财政年度的活动包括在阿尔及 已承诺的项目! 01财年! 02财年! 03财年 利亚、埃及和摩洛哥成功地启动了北非企业发展中心 项目数! 18! 17! 17 国家数! 8! 5! 6 （参阅专栏）。该中心将与银行、行业协会、商业学校 以及其他中介机构合作，帮助建立一个框架，向当地 的中小企业提供支持。IFC 对巴基斯坦的租赁网进行 了投资，这是一笔 200 万美元的担保，它将向小企业 提供支持。IFC 还对这一地区的小额融资机构的发展 作出了贡献。 IFC 在可持续性方面丰富的专业知识，在开发这 一地区的投资方面得到了充分的应用。贷给 Hikma 公 司（这是约旦一家制药公司， 也是 IFC 的现有客户）的 1500 万美元显然是把重点放在完善公司治理上。IFC 对阿尔及利亚 Ispat Annaba 钢厂的贷款将支持环保工 作能持续不断地进行下去，并使小企业通过供应链以 巴基斯坦 改进卡拉奇的港口运作 因为运作良好的基础设施系统是经济发展和提高生活水准的基础，对私营基础设施项目的投资就成为 IFC 的主要工 作重点。在中东和北非地区，IFC 对电力、电信作了投资，目前又对运输业进行投资。IFC 对卡拉奇集装箱码头承诺了一 笔 925 万美元的投资，这是卡拉奇港口的一个项目，那里集装箱运输业务每年增长 7% 以上。巴基斯坦 60% 的国际贸易 和 80% 的集装箱运量流向这个港口，改善集装箱码头的运作将使整个港口系统获得可观的效益。轮船公司、出口商、进 口商以及其他要利用该码头设施的人，都能够使他们的业务从这一改进中受益。运输费用的下降和服务质量的提高又将 使贸易量增加，为整体经济的增长做出贡献。 巴基斯坦前贸易服务有限公司是这一项目的发起者，这一项目的费用估计达 2920 万美元。 58 地区报告 巴基斯坦 向一家大公司及其小供货商提供帮助 IFC 对 Dewan Salman 纤维有限公司投入了一笔很大的投资，这是巴基斯坦一家最大的聚酯纤维生产厂。包括 3000 万美元的贷款， 400 万美元可转换贷款以及 100 万美元对发行优先股的投资在内的融资，将有助于这家公司扩大生产能 力，为现有债务重新筹集奖金，以及为永久性的营运资本提供资金。由于 Dewan 公司提供的聚酯纤维占到当地纺织工 业使用量的 45%，这笔投资将有助于提高全行业的竞争力和长期可持续发展。 在即使是最大的公司借款人也难以获得境外资金的情况下，这笔投资是对巴基斯坦公司部门的强大支持。发行优先 股在巴基斯坦市场上还是第一次，它为巴基斯坦大公司筹措股本资金开辟了一个重要的新来源。IFC 的支持还将鼓励当 地的其他企业集团抓住再融资的机会来改善它们的资产负债表，提高它们财务状况的长期可持续性。为了扩大整个供货 链的收益，Dewan 公司还对 IFC 创立的一项基金投入了 280 万美元，这项基金将对向该公司提供商品和服务的小企业的 投资提供支持，并支持它们之间的联系。这是在巴基斯坦进行的第一笔这样的投资。 及与这个大厂的签约机会得到实惠。IFC 还向 Sekem公 埃及 司承诺了 500 万美元的贷款，这是一家把有机药品引 对有机耕作法的投资 进埃及的有创新精神的公司（参阅专栏） 。 IFC 在这个地区实行的计划因各国要求的不同而 可持续性生产当前已不只是大型跨国公司花大力 异，并把重点放在创造强大的、对发展具有积极意义 气考虑的问题。目前，小企业也认识到较高的环境标准 的影响上。本公司继续在挑战性环境中寻找机会，并 和社会标准、对公司治理的密切关注以及更多地关心 在开辟新的市场、引进新的手段以及支持这一地区私 社区的需要同样有助于金融上的成功。 营部门的继续发展方面取得了进展。希望在下一个财 IFC 对 Sekem 厂的 500 万美元投资表明了可持续 政年度中世界上这一地区能有更多的和平，希望 IFC 的运作实践正在实施之中。Sekem 厂是埃及一家生产 在鼓励经济增长方面甚至能有更多的事情可做。 以有机方法培育的药用产品、水果、蔬菜和纺织品的公 司。该公司将帮助提供估计达200 个新工作岗位，向 120 个为制造厂供货的家庭农场提供帮助。这笔投资最终 还将把技术和有机耕作法转让给这些农场。该公司有 望向国际和国内两大市场提供产品，这将有助于提高 埃及作为出口者的形象，特别是向欧洲的出口者形象。 要使农场的附加值得到增长，在有机耕作法与向国际 市场推销产品二者的结合方面，还可能要走很长的一 段路，这对该国农业部门会产生强大的示范效果。 上图和右图：埃及 Sekem 厂的生产线。 国际金融公司业务 业务 报告 本节是关于具体产品和服务，包括贷款银团、风险管理产品和技术援助的报告。咨询服务工作 的重点领域包括金融部门、私有化以及减少对外国直接投资设置的障碍。 资金动员与及风险管理 银团贷款 全世界经济增长缓慢以及阿根廷金融危机对地区的冲 反复无常的市场、 击，加强了 IFC 从私营部门动员融资方面所起的重要作用。对发展中国家进 行投资是本公司的主要业务，IFC“保护伞”提供的庇护，为力求缓冲国家 风险的私营借款人提供了关键性的优势，这种“保护伞”表现为能优先获得 外汇并且不受强制性条款的约束。 2003 财政年度签署的新的 B 类贷款总计达到 12 亿美元，而在 2002 财政 年度仅为5.18亿美元。尽管拉丁美洲的经济和政治环境正面临着挑战，然而， 在巴西、哥伦比亚和多米尼加共和国成功地获得银团巨额贷款一事表明， 银 行家们珍视 IFC 提供的保护。在 2002 年末国际银行减少了它们的信贷额度 之后，我们帮助继续维持了对几家巴西大银行开放出口信贷额度。在这项重 大的工作中，IFC 共动员了 5.85 亿美元。在阿根廷，在为几家重要的食品制 造商筹集出口前融资时， 本公司向该国注入了新的资金， 并进一步证实我公 司通过结构完善的交易来向可靠的客户提供支持的意愿（有关巴西和阿根廷 的贷款便利的更多情况，见第 53 页的专栏） 。 此外，在 2003 财政年度，还为孟加拉国、哈萨克斯坦、尼日利 亚、巴拿马以及土耳其签署了银团融资，这将为借款人建立 它将扩大我公司对可持续发展的参 起宝贵的伙伴关系， 与程度。 截至 2003 年 6 月 30 日，IFC 为 224 个项目筹 集到的银团贷款资产组合达到 66 亿美元。 右图：IFC 通过在 Novica 的投资，帮助发展 中国家的手工业者打入了互联网上的市场。 61 页上图：乍得的小企业主。 60 业务报告 客户风险管理产品 由捐赠者支持的技术援助 发达市场中的公司和银行都使用诸如利率或货币 掉期等风险管理工具来摆脱金融风险，并更有效地进 捐赠国和捐赠机构为 IFC 所管理的技术援助活动 行管理。 提供资金。例如，技术援助信托基金（TATF）计划为 信贷有风险，而新兴市场上的公司往往不掌握这 可行性研究、部门调研、私有化咨询业务、强化发展 些风险管理工具。自 1990 年以来，IFC 的风险管理计 中国家经营环境政策的制定工作、投资项目的环境影 划在全球基础上帮助客户更有效地进行竞争。我们提 响和社会影响评估以及培养能力等活动提供资金。在 高了我公司私营部门客户的长期信誉，这是通过使它 本书地区报告部分和第98页开始的项目表中可以看到 们参与风险管理套期保值交易做到的，因为这可以缩 TATF 资助过的一些项目。 小利率、货币和商品价格的风险敞口。 这一年，由 TATF 提供资金的项目有哥伦比亚小 在过去 12 年中，IFC 的理事会为 40 个国家批准了 额融资机构生命力的评估和为印尼小企业寻找向大公 114 个风险管理项目。与客户进行了 20 亿美元以上名 司提供商品和服务机会等。其他项目则把重点放在为 义额度的套期交易（这些交易的潜在敞口或远期风险 中东和北非的可持续发展的小企业寻找机会上，放在 仅是这一名义额度的一个零头） 。 帮助加纳食品生产厂改善它们产品的种值和加工以符 在 2003 财政年度，本公司承诺了 4 个风险管理项 合国际市场质量标准的能力上。 目。其中之一是 1 亿美元的东亚掉期担保贷款工具，这 在 2003 财政年度，捐赠界为资助 TATF 计划所作 是一项改善这一地区长期本币掉期市场的流动性的开 的捐款累计达到 1.78 亿美元，其中包括用 IFC 自有资 创性工作，是通过 IFC 和德意志银行分担风险做到的。 金配置的总额为 1100 万美元的预算。自从该计划在 IFC 和印度的 Apollo 轮胎厂完成了几笔卢比—美元掉 1988 年启动以来，捐赠者已经批准了 1250 个以上的技 期交易，使该公司能够把美元负债兑换成卢比， 并更好 术援助项目。 地使它的资产和负债相配比。IFC 还和 Indorama 公司完 用捐赠人提供的其他资金帮助中小企业规划了开 成了印尼盾—美元掉期交易，帮助它进行了风险管理。 发融资、社会和环保融资以及其他追加的计划，其中 本公司还与秘鲁的 ISA 公司完成了美元利率掉期。 包括外国投资咨询服务机构完成的某些工作、私营部 IFC 把风险管理产品提供给客户只是为了套期保 门咨询服务机构的部分工作以及私营企业伙伴关系等。 值目的，而不是为了投机交易。IFC 将其自身的市场风 在 2003 财政年度，对 IFC 管理的全部技术援助项目的 险与这些交易相对冲，并在动态的基础上控制风险敞 累计捐款已达到 7.86 亿美元。 口。 其他培养能力的活动 若要了解中小企业局、私营企业伙伴关系以及 IFC 的环境和社会基金等情况，请参阅本年度报告的开头章节。 业务报告 61 IFC —世界银行的业务 IFC 和世界银行的共有单位和计划，其中包括中小企业局和外国投资咨询服务局（FIAS），一般都向国际复兴开发 银行所有成员国提供服务，其中包括少数几个尚未成为 IFC 成员的国家。 金融部门咨询服务 IFC 的金融市场技术援助（FMTA）的目标是扩大 微型和小型企业的融资获取门路，加强银行的核心业 务，提高它们的工作质量和可持续性以及扩大非银行 的本币金融工具，以支持借款人和投资人日益增长的 需要。它还力求完善金融机构的公司治理。在 2003 年， FMTA 在 72 个国家 86 个项目上的资产组合总值中，捐 赠资金已超过 2800 万美元。经过 IFC 确认的前沿市场 收到的资金已达到这笔资金的 70% 以上。 这些业务活动有 30% 以上实现了多样化，涉及到 非银行部门，主要是租赁公司；还有较少一部分用于 住房融资、契约型储蓄和债务市场。中亚是技术援助 的主要接受地，供帮助租赁业之用，而在孟加拉国首 次使用的以消费者为基础的调查，变成了 IFC 住房融 资可行性研究的主要依据。加强核心银行业务的工作 在其投资组合中占到 15% 以上。例如，IFC 帮助中国 几家主要银行发展成强大的商业企业，帮助波斯尼亚 和黑塞哥维那进行了银行改组和私有化。 FMTA 帮助培养了为微型和小型企业服务的在商 业上有活力的新的金融家，帮助业已建立的银行提高 放款能力。FMTA 有一半以上的业务活动集中在这一 领域。IFC 为阿富汗和非洲建立了这种新的战略伙伴 关系，并启动了全球信用局计划，以扩大对消费者和 小企业的融资。 上图：IFC 支持 Uzjilsber 银行向乌兹别克斯坦聋哑人协会租赁服装生产设 备。下图：越南 Holcim 项目改善了湄公河三角洲渔民的生活。 62 业务报告 外国投资咨询服务局 私营部门的咨询服务 外国投资咨询服务局（FIAS）帮助发展中国家的 由IFC和世界银行共同经营的私营部门咨询服务， 政府设计政策和制度， 以改进外国直接投资 （FDI）的 就政策和与投资环境相关的调控问题以及私人提供公 环境，从 FDI 中获得最大的收益。由 IFC 和国际复兴 共服务等向各国政府提供建议。这包括快速回复，这 开发银行共同操作并提供资金，以捐赠国捐款作为补 ），它向 是一项在线知识服务（http://rru.worldbank.org 充资金的 FIAS，只根据客户国政府的委托开展工作。 客户提供研究数据库、案例调研、成套手段、基准指 自 1985 年成立以来，FIAS 向 125 个国家提供了帮助， 标以及在线私营部门发展讨论板等。 有许多项目要持续不断地进行好几年。 在 2003 财政年度，FIAS 完成了 49 个咨询项目，最 私有化项目服务 大的项目在欧洲和中亚（11 个） ；非洲（12 个） ，其中 除了就政策、经济环境和透明度等提供咨询外， 厄立特里亚头一次成为我们的客户；以及在亚洲和太 私营部门咨询服务（PSAS）机构还就私有化和其他形 平洋地区（11 个），其中 3 个在太平洋地区。 式的交易向各国政府和国有企业提供咨询，以推动公 这一年 FIAS开始就 FDI 和公司社会责任方面提供 私之间形成可持续的伙伴关系。自 1996 年以来，交易 新的服务，在萨尔瓦多进行了一个试验项目，还开始 组通过出售基础设施的经营和特许权，为各国政府产 就发挥 FDI 对开发知识领域的作用方面提供服务，在 生了 36 亿美元以上的出售和特许收入。 拉脱维亚安排了试验项目。作为以减少行政部门对投 在 2003 财政年度，PSAS 在大范围的开发使命基 资设置的降碍为目的的项目的延伸，FIAS 开始提供培 础上继续提供服务，共完成了 5 项委托业务。到年末， 养能力、吸收利益相关者参与以及不时对这些项目的 PSAS 在铁路、医疗保健、固体废弃物、电力、石油销 影响进行调控所需的工具。在阿尔巴尼亚、波斯尼亚 售、灌溉、民航以及供水方面共获得了 11 项的委托业 和黑塞哥维那、克罗地亚、拉脱维亚、马其顿以及罗 务，这些项目都处在进行之中。 马尼亚等国实施过利用这些工具的项目。 这一年，PSAS完成了坦桑尼亚航空公司的私有化 FIAS 还与世界银行的投资环境组合作，进行行政 工作（参阅第 33 页专栏）。利用捐赠者提供的资金， 费用和调控费用调查，并建立商务数据库（参阅第 15 PSAS还在卫生部门进行了一些翻天覆地的交易，包括 页）。 在罗马尼亚一家主要的公立医院中由私人提供服务， 由 此 提 高 了该国公 共 卫 生 部门 的成本 效 益。 此 外， PSAS已经完成了三份客户授权书的主要准备工作，有 可能全面介入这三个私有化项目。 国际金融公司 年度回顾 可持续性评议：总述 65 财务评议 70 资产组合评议 75 承诺的项目 78 技术援助与咨询项目 98 附录 理事和副理事 110 执行董事和副执行董事及其投票权 113 国际金融公司的组织结构及管理层 114 国际金融公司的驻外代表及联络信息 116 国际金融公司地址 118 项目发展中心 119 银团贷款参与者 120 缩略语、注释和定义 120 64 年度回顾 国际金融公司 可持续性评议 总 述 可持续性是 IFC 工作的中心，IFC 力求将自己定位于不仅为发展 中国家私营部门客户提供资金，也为其提供广泛的商业技能。令 IFC 独树一帜的是我们能够向我们的客户提供融资之外的价值。这种价值 来自于我们近半个世纪以来积累的专业知识、我们的全球性，以及我 们独一无二的能力——特别是在环境和社会事务方面的专业技能。 对 IFC 而言，可持续性不仅是取得更为深远的发展影响的手段， 也是业务成功的不可或缺的组成部分。 全球背景 过去的一年凸显了 IFC 各成员国在可持续发展方面面临的的几大挑战。在 备受公司治理丑闻、重要部门生产能力过剩、政局动荡、贸易谈判速度减慢、非 典（严重呼吸道紧急综合症）和某些地区对市场自由化的强烈抵制等问题困扰 的情况下，全球经济仍在挣扎着从它 1973 年石油危机以来幅度最大的滑坡中恢 复增长的势头。 在这种情景下，发展中国家有 25 亿到 30 亿人口仍然生活在每天不到 2 美 元的水平中。预计今后 30 年，世界人口将再增加 20 亿，其中几乎所有的人口 增长都是在发展中国家。为应对人口增长问题以及其他挑战，经济增长和创新 性措施都是必要的。 这些因素综合在一起，使得私营部门投资成为减少贫困工作日程中经济增 长最重要的引擎。但是 2002 年 9 月在约翰内斯堡举行的可持续发展世界峰会强 调了如下令人清醒的现实：未来数十年所需的全球经济增长不能靠过去的方法 和模式来实现。在所有发展中国家，洁净水、洁净空气、生物多样性、渔业和 肥沃土壤都因为不可持续的增长而处境危险。 IFC 这一全球发展金融机构所面临的挑战空前之大。对我们资本的需求是 显而易见的，但同样显而易见的是需要 IFC 来开创能有助于新兴市场私营部门 可持续性发展的创造性解决方案。 可持续性评议：总述 65 在 2002 年，IFC 发表了它的第一份“可持续性评 提升可持续性 议”。它记录了我们可持续性倡议发展的初级阶段。本 IFC 的任务就是在高风险环境中投资，在创造利 年度的评议将向股东报告我们的最新进展，同时还进 润的同时，让其他私人投资者相信某个国家或行业是 一步阐述我们发起此项倡议的原因和我们对未来的远 可行的投资机会。同时，IFC 必须保证这些投资从发展 景规划。 “可持续性评议”全文如有需要可另行提供。 上来看是明智和可持续的。否则，我们就是未能履行 下面是 2003 财年可持续性评议的要点。 我们的使命。 IFC 历来都以促进可持续性发展为宗旨（甚至在 2003 财年的活动 这个词出现以前就是如此）工作人员都是由个人和职 ， 经济影响和可持续性业绩 业上矢志追求让私营部门服务于人类发展的长期目标 和对环境负责任的人员组成。但是我们必须确保吸取 IFC 根据“可持续性框架”中的标准来评估其项目 的教训有助于我们将来做得更好。自 1989 年以来 IFC “重 及其在经济、公司治理、环境和社会方面的影响。 就一直是在项目中贯彻环境和社会标准的佼佼者，而 大影响项目”是指在制定的可持续性衡量标准中得分 且我们还越来越积极地设法通过我们对客户公司的投 （每个框架所包含衡量标准的详细内容可在 高的项目。 资，鼓励在这些领域有甚至更好的表现。IFC 投资组合 全文的“可持续性评议”中找到。）这个框架是在 2001 的若干投资做得已经比我们最高的环境和社会标准所 财年制定并在 IFC 的一个试点项目中首先使用，去年 要求的更胜一筹——而且也因此获得了商业利益。但 的“可持续性评议”收录了 2002 财年的以框架为基础 是，在我们寻求能够在环境、公司治理和社会问题方 的评估结果。 面表现优异的新客户的同时，我们将继续为那些满足 在 2003 财年，所有已承诺的投资都按照经济影响 我们的代表着很大成就的基本标准的客户服务。当我 框架和可持续性框架重新评估。 评估结果，179 个投资 们与低收入国家的小企业密切合作，帮助它在环境、 承诺中有 101 个被归类为在至少一个领域是有较高影 公司治理和社会问题上与国际标准接轨时，我们就给 响的。 我们的客户及开展我们业务的社会带来价值。IFC 旨 在鼓励其表现超出基本标准的任何新体系都必须切合 实际，并且有在更为严格的市场中逐步改进的空间。 2002—2003财年IFC对高影响项目的投资 当我们评估如何为全球可持续性发展多做贡献时， 正是这些压力和挑战指引着 IFC。我们的可持续性倡 60 议是对我们的承诺的发展和系统阐述，也是我们重新 占 已承诺项目 的 百 分比 确定工作重点的机会。 40 在 2003 财年，IFC 增强了其工作人员为有发展影 响的项目投资的能力，并且帮助金融服务业实现了更 20 大的可持续性。工作人员获得了帮助他们提高能力的 培训和手段，使得他们能更好地告知投资客户在改善 0 高影响 经济类 环境类 社会类 管理，承诺与 治理结构 环境、社会发展和公司治理等方面取得的业绩能带来 哪些利益。IFC 还与投资银行合作，以解决贷款和投资 业务的环境和社会影响。有几家银行已经同意开始将 IFC 的环境和社会政策及指导方针应用到他们的项目 融资业务中。 2002 财 年 2003 财 年 66 可持续性评议：总述 IFC 环境和社会保护的更广泛应用——赤道原则 全球公司治理论坛 通过对 IFC 的咨询，十家主要的国际银行已经同 IFC 认为正确的公司治理是私营部门活动可持续 意在其全球项目融资活动中采用基于 IFC 的环境和社 性的必要条件。好的治理可以提高公司在处理各种商 会政策及指导原则之上的环境和社会监督程序。这些 务问题（包括环境和社会方面的风险和机遇）时的负 银行都接受了现在被称为赤道原则的准则（参见第 12 责度、敏感性和效率。 页的专栏）今后几个月预计将有更多的银行开始奉行 。 为满足全球不断增长的对公司治理改革的需要， 这些原则。接受这些原则的银行在评估潜在的项目时 世界银行集团和经济合作与发展组织已经达成一项合 基本上将采取 IFC 评估自身的投资活动时的作法。这 作框架协议，并即将举办全球公司治理论坛。 些投资项目将被按照与 IFC 同样的标准，依据其环境 此项倡议把治理改革所涉及的主要机构召集在一 和社会效应进行分类。在这种事前分类的基础上，项 起，其中既有多边银行和国际组织，也有制定标准的 目必须遵从环境评估、环境管理计划以及公开披露等 专业机构和私营部门。 方面的要求，就像 IFC 的项目一样。 论坛将帮助各国确定改革的优先重点，并通过共 享资源和专业知识，协助它们一以贯之、持续不断地 《发展价值: 新兴市场中可持续发展的商业效益》 施行改革。IFC 的公司治理组充任了论坛的私营部门 的出版 公司治理咨询小组（它是一个由公司领导、机构投资 研究追求可持续性的商业案例的文献与日俱增， 者、专业人士以及其他致力于改进发展中国家公司治 但是大多都是围绕发达国家的商业环境而展开。IFC 理标准的专家组成的团体）的秘书处。 认识到有必要为新兴市场的企业探讨这一问题，并与 更多的信息 总部设在英国的咨询公司 SustainAbility 合作，研究和 发表了《发展价值：新兴市场中可持续发展的商业效 以上的摘要仅仅是 2003 财年 IFC 可持续性工作的 益》。 一小部分。欲知更多的细节和信息可参阅“可持续性 该书审视了全球新兴市场中 60 个国家的 240 个案 评议”全文。 例，发现在许多案例中都存在着寻求改善环境、社会 和治理业绩的商业依据。该书还出版了中文、法文、西 按地区划分的投资，2003 财年 文和葡文版。它还有一个相关的网站。 对前沿国家 承诺的融资 对工作人员的可持续性培训 占美元总值 承诺的 高影响项 地区 的百分比 a 项目数量 b 目的数量 c IFC 开发了一些工具，帮助其工作人员在投资活 撒哈拉以南非洲 82.05 17 5 动中促进更大的可持续性。在 2003 财年，许多工作人 东亚和太平洋地区 29.83 25 13 南亚 97.41 16 12 员开始使用这些工具，并探讨了种种 IFC 利用它在环 欧洲和中亚 9.87 52 23 境、公司治理和社会问题方面的能力，在金融服务市 拉丁美洲和加勒比 11.80 51 34 中东和北非 35.98 16 12 场上独树一帜的方法。 世界性 n.a. 2 2 各行业和地区部门的工作人员已经或将会获得特 总计 179 101 别针对其工作的商务环境或地区而设计的培训。迄今 a. 被 IFC 视为“前沿”的国家指按世界银行的定义收入较低，或者风险 为止已有 200 多位投资官员得到了培训。此外，许多 较高，被“机构投资者”评分为 30 或者 30 以下，或者未予评分的国 高级管理人员参加了“威尔士亲王商业和环境项目”， 家。 b. 由于仅将第一笔承诺计入高影响计算之内，总承诺额会有所不同。 这是一个让商界领袖及其他可影响民意的人士讨论商 c. 对项目的潜在发展影响的评定，详见《可持续性评议》全文。 业在可持续性发展中的作用的论坛。 可持续性评议：总述 67 IFC进入改善工作质量的轨道 评价周期 项目批准阶段 项目评价阶段 项目监督过程 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 ¥ 环境审查能力加强 ¥ 对IFC主要部门进行重组 ¥ 评价的范围和严格性增加 ¥ 引入基于各局工作成效的记分卡 ¥ 提高市场评估培训的质量 • 引入按局核算股权融资成本 • 推出IFC可持续性倡议 • 设立新的信贷培训课程 ¥ 设立投资组合监督单位和信贷局 ¥ 加强环境审查产品 ● ：对实业部门而言这 项目业务的成功（成功率 42%） IFC 的业务评价小组（OEG） 是指与公司资本成本相比较的回报。对金融部门而 IFC 的投资班子每年都要对一组具有代表性的、 言，这是指对中介的盈利、融资条件和商业目标所作 运营期限已满的随机抽取的投资样本进行评价。OEG 的贡献。 分析投资结果，并在其《年度评议》里报告它的结论。 投资结果 本年度，OEG 报告说，如果执行得当的话，IFC 的前 沿市场战略很可能增进 IFC 对实现千年发展目标的贡 与发展结果相比较，更少的业务（50%）取得了 献。 IFC 满意的投资结果。OEG 历年的年度评议都得出这 样的结论，这部分是因为 IFC 对令人满意的股权回报 双赢结果 率和市场条件效应有较高的标准。总的说来，IFC 在 在所评价的业务中， 有 40% 取得了“双赢”结果， 1994—1996年间批准的股权投资的回报普遍优于新兴 意味着它们满足了 IFC 对具体投资项目的要求，既有 市场的指标。 助于实现国内的发展目标，又增进了 IFC 为未来投资 IFC 的前沿战略 融资的能力。 前沿市场——主要是低收入或高风险国家——的 发展结果 主要特点是高度腐败、治理不善和政局动荡。它们对 根据业绩评议的综合结果，57% 的业务对发展做 IFC 和私营部门投资的可行性构成了挑战，并且通常 出了令人满意的贡献。对每个项目的评估指标有： 不可能在 2015 年之前实现千年发展目标。 ● ：成功地创建一个能够 私营部门发展（成功率 71%） OEG 的评议结果表明，改善投资环境对 IFC 的前 吸引融资、 引发竞争和产业连锁性的可持续的企业， 沿市场战略的可持续性而言至关重要。OEG 还发现， 或者给制度环境带来改善。 IFC 的工作质量与成果质量密切相关，因此它指出， ● ：环境影响以及社会、卫生 环境效应（成功率 62%） IFC 的前沿战略能否成功将取决于充分的尽职调查和 和安全效应。 有效的风险管理。近年来，IFC 已采取一些重要措施改 ● 经济可持续性（成功率 58%） ：对社会的经济回报以 进其能力、核心流程以及管理和激励机制，但是这些 及非融资者的净损益、不可量化的效应和对广泛的 措施对本次年度评议中所评估项目的结果只可能产生 发展目标的贡献。 有限的影响（参见前面的数字）。 68 可持续性评议：总述 OEG还强调指出了在前沿市场中利用技术援助和 在 2003 财年，作为督察员，CAO 继续围绕未竟的 咨询服务来帮助创造投资机会和改善投资环境的益处。 案例展开工作，并接到了两起新的投诉。CAO 试图建 上个世纪 90 年代，IFC 利用这些手段在俄罗斯和越南 避免将来出现问题的机制。 立解决投诉者反映的情况、 取得了非常好的效果。OEG 建议应对 IFC 所有的非投 它的工作可能采取谈判、调解、实情调查等形式，由 资活动进行评估，以确定成果质量、找出教训、帮助 IFC 和 MIGA 工作人员、项目赞助方和受影响的各方 指导资源配置并反馈到以部门为单位的记分卡中。这 共同参与。 样也有助于向包括 IFC 董事会在内的捐助者解释自己 CAO办公室通过雇用专业人员和发表一项指导性 的业务活动。 文件解释审核程序、引发对遵从情况进行审核的原因 有关 OEG评议报告的更多信息可在网址 www.ifc. 和执行审核时的基本原则，使它审核遵从情况的工作 org/oeg上找到。 程式化。审核可以在督察员接到投诉，或总裁或高级 管理层提出要求后展开。 遵守顾问 / 督察员（CAO） 本年度，受 IFC 高级管理层的委托，CAO 完成了 遵守顾问/ 督察员促进管理层更好地对受IFC和多 对 IFC 的保障政策自 1998 年实施以来的执行和绩效的 边投资担保机构（MIGA）项目影响的人负责。它是一 评议。评议发现，客户公司在执行 IFC 的政策和指导 个独立的办公室，直接向世行集团的总裁报告。它的 方针时能否获得成功，关键要看它在多大程度上致力 任务是以公正、客观和建设性的方式解决投诉，帮助 于环境和社会问题。 受项目影响的人，同时增进 IFC 和 MIGA 项目的社会 为保证需要其服务的人知道如何与它联系，CAO 和环境效应。 办公室提供阿拉伯语、汉语、英语、法语、葡萄牙语、 CAO 通过如下方式开展工作：担任回复来自世行 俄语 和 西班 牙 语 的 书 面和 电 子版 的业 务指导 方 针 。 集团以外的投诉的督察员，审核遵从环境和社会保障 CAO 还访问 IFC 的地区中心和驻各国的办事处，与工 制度的情况，向 IFC 和 MIGA 的总裁和高级管理层就 作人员 交 谈， 与 非政 府 组 织 和其他合作 伙伴 会 晤 。 政策和体制问题（包括在督察员调查和遵从情况审核 。 CAO 的网址是 www.cao-ombudsman.org 过程中出现的问题）提供独立的建议。 可持续性评议：总述 69 国际金融公司 财务评议 1 2003 财年的营业收入 为 5.28 亿美元，高于 2002 财年的 1.61 亿美 元和 2001 财年的 2.41 亿美元（营业利润不包括因对衍生产品和对冲业 务采取新会计标准所造成的影响；如把这些影响包括进来，IFC在2003 财年的净收益为 4.87 亿美元）。在 2003 年的营业收入中，包括了 IFC 客户服务业务带来的 2.05 亿美元收益（2002 财年客户服务业务造成 7000 万美元的经营亏损）和财务服务所带来的除去管理开支之外的 3. 23 亿美元收益（高出 2002 财年的 2.31 亿美元）。总体而言，IFC 平均 净值回报率由 2002 财年的 2.7% 上升到 2003 财年的 8.2%。 客户服务业务重新赢利反映了贷款投资组合收入的增加和股权投资组合股 息收入的强劲，同时损失准备金又比上一年减少。在 2003 财年，贷款投资组合 的经营收入为 2.19 亿美元（扣除了非应计款项、特别损失准备金、内部管理费 用支出、 借款成本和贷款对冲成本），而在 2002 财年，贷款组合的经营亏损为 1. 39 亿美元。 股权及准股权投资组合——这些投资组合的融资来源为 IFC 的净值——在 2003 年的经营收入为 1.25 亿美元，高于 2002 财年的 9100 万美元。股息收入较 为稳定，在 2003 财年总计达 1.43 亿美元，比 2002 财年的 1.4 亿美元略有上升。 1. 前几年的一些数据被重新分类，以便与本年度的表述相一致。 70 财务评议 IFC的主要财务业绩，2002—2003财年（百万美元） » 2002财年» 2003财年 向客户提供服务产生的营业收入（亏损）» （70)» 205 贷款——营业收入: （139): 219 股本/准股本——营业收入: 91: 125 技术援助: （21): （73) 向其他贷款便利的缴费: （22): （28) 公司收费及其他: 21: （39) IFC财务服务——营业收入» 231» 323 IFC营业收入» 161» 528 IFC 财务服务带来的营业收入反映出流动资产收 务费收入增加，这些都促成了贷款组合业绩的改善。贷 益显著提高。在 2003 年，流 动资产 带 来的 收入 总 计 款组合的营业收入相当于其占用资本的18.2%，而2002 3.23 亿美元，其中 1.57 亿美元是实现了和未实现的收 财年为 -12.5%。 益（在 2002 财年分别为 2.31 亿美元和 3100 万美元）。 股权和准股权投资组合（包括具有贷款特征的准 IFC 新批准的以自有资金承诺的投资额为 39 亿美 股权投资） ，其资金来源为 IFC 的净值，在 2003 财年增 元（包括已签约的 4 亿美元担保）。此外，还签署了 12 长了 8%，为 42 亿美元。该投资组合在 2003 财年实现 亿美元的银团贷款。截止到 2003 年 6 月 30 日，已拨付 了 1.25 亿美元的经营收入，而 2002 财年的经营收入为 的投资组合余额为 120 亿美元，比 2002 年 6 月 30 日的 9100 万美元，这主要是因为特别准备金支出显著下降， 水平上升 12%。IFC 的管理费用支出在 2003 财年增长 把出售股权实现的资本利得的下降抵消仍有余。资本 了 2%，升至 3.32 亿美元。在 2003 财年，管理费用总 利得总计 5200 万美元，而 2002 财年为 2.88 亿美元。红 额占已拨付投资组合平均余额的比率为 2.9%， 比 2002 利收入较为稳 定，总计 1.43 亿美元，比 2002 财 年的 财年的 3.0% 有所下降。管理费用支出包括因 IFC 可偿 1.40 亿美元略有上升。在 2003 财年，该投资组合的营 还的项目而产生的某些收入与支出所造成的增长效应 而2002财年为2.8%。 业收入与其占用资本的比率为3.8%， （在 2003 财年为 3000 万美元，而 2002 财年为 3900 万 IFC 在 2003 财年提取的损失准备金总额为 9800 万 美元） 。IFC 的借款额继续与其贷款业务保持同步。在 美元，远远低于 2002 财年提取的 6.57 亿美元。在 2003 2003 财年，它在国际市场上新筹集的借款总额为 35 亿 财年年末，IFC 为贷款及股权投资而提取的损失准备金 等值美元。 累计额占其已拨付未偿投资余额的比率下降为 21.9%， 低于 2002 财年年末的 25.8%。 主要业务品种的财务业绩 资本与留存收益 已拨付的和未偿贷款余额（不包括具有贷款特 征的准股权投资）从 2002 财年的 69 亿美元上升到 2003 IFC 的资本净值由留存收益与实缴资本组成。截止 财年的 78 亿美元，上升幅度为 14%。在 2003 财年，IFC 2003 财年年末，IFC 的实缴资本为 24 亿美元，与 2002 贷款组合取得了 2.19 亿美元的经营收入，而 2002 财年 财年年末相同，而本财年 4.87 亿美元净收益则使留存 为 1.39 亿美元的经营亏损。特别损失准备金支出大幅 收益在年末达到了 44 亿美元。2003 财年年末，公司的 下降，过期的利息和本金收回，与投资加强相关的服 资本净值为 68 亿美元。 财务评议 71 营业收入与平均净值回报率，1999-2003财年 600 12% 平均净值回报率 400 8% 百 万 美元 200 4% 0 0 99 财 年 00 财 年 01 财 年 02 财 年 03 财 年 营业收入 平均净值回报率 截止到 2003 年 6 月 30 日，IFC 的资本充足率[实缴 资本、留存收益加上调整后的一般准备金与风险加权 流动性管理 后的资产（包括表内与表外资产）之间的比率]为 45%。 截止到 2003 年 6 月 30 日，资产负债表中的流动资 它远远高于政策规定的最低值 30% ——这是董事会在 产总额下降了 10%，从一年前的 145 亿美元下降到 130 1994 年 5 月通过的资本充足框架所确定的。IFC 的杠杆 亿美元，这是因为借款计划的减少、 到期借款的增加以 比率——未偿借款余额加上担保余额与认购资本加上 及更多的贷款发放和股权支付。大多数流动资产以美 留存收益之间的比率——为 2.6 比 1，完全在 IFC 协定 元形式持有，欧元和日元也有不大的余额，主要为经营 条款所规定的 4.0 比 1 的界限之内。 过程中拨付款项之用。流动资产总额是由以下因素所 信用等级而施行的自 决定的：为保证 IFC 的 AAA/Aaa 融资管理 我约束，另外十分重要的一点是新的市场借款的速度 在 2003 财年，IFC 在国际资本市场上筹借了 35 亿 以及向客户拨付新的贷款和股权的快慢。 等值美元的资金。在 2003 财年，IFC 还回购了 1.16 亿 本财年内，尽管金融市场动荡不定（原因是经济前 美元的未偿债务。这些回购是 IFC 提高其未偿债券流动 景扑朔迷离和地缘政治局势日益紧张），IFC 的流动资 性的战略的一个组成部分。 产组合仍获得了极好的收益。在第一季度， 由于股票市 2003 财年，IFC 发行了以 8 种货币计值的证券，这 场狂甩，伊拉克紧张局势加剧，而且拉丁美洲政策的可 8 种货币是美元、日元、澳元、加元、欧元、哥伦比亚 持续性受到质疑，美国国债市场急剧反弹。国债收益在 比索、 港币和新西兰元。本财年最大的一笔借款是发行 第一季度末达到了数十年来的最低点，此后稳定在一 了 10 亿美元全球债券。 个成交价格幅度内。美联储进一步放松了银根，两次下 在 2003 财年，IFC 按美元基准利率筹集的资金占 调利率，使得隔夜拆借利率下降到 1%。美国以外地区 其新借款总额的 28%，通过几乎完全集中在日本的结 的经济增长也仍然低迷，欧洲的增长率比美国更低， 而 构性交易而筹集的资金占 30%，以港币筹集的资金占 日本仍然深陷在银行业问题和通缩的泥沼中。十年期 2%，以哥伦比亚比索筹集的资金占 1%，通过以新西兰 的日本政府债券收益从 1.3 个百分点持续下滑，跌至 元、加元、欧元、澳元和美元计值的针对日本零售投资 0.4 个百分点，直到 6 月份的后半个月才急剧反弹。IFC 商的交易而筹集的资金占 39%。所有的借款均掉期为 的 流 动资产 组 合 获 得了 3.23 亿美元经营 收入 ，其中 浮动利率计息的美元。IFC 所发放的大部分贷款均以美 3600 万 美元来自为 流 动性 融 资而产生的 利 差 收入 ， 元计值，并采取浮动利率的方式。 通过货币和利率的掉 2.93 亿美元来自流动性融资净值的利息和溢价收入。 期交易，实现了低于伦敦同业拆放利率（LIBOR）的筹 相比之下，2002 财年获得了 2.31 亿美元的经营收入，其 资成本 ； 同时，通过债务回购获得了收入，这两者对 中 3100 万美元来自为流动性融资而产生的利差收入， 保持 IFC 在 2003 财年的低融资成本作出了贡献。 2.06 亿美元来自流动性融资净值的利息和溢价收入。 72 财务评议 IFC的流动资产的投资遵循了董事会在投资权限中 管理着 6.28 亿美元的资金；还有一家是全球固定收入 所规定的政策与标准。投资权限对能够投资的工具及 债券和按揭抵押债券的混合经营公司，管理着相对而 合格机构的类型作出了规定。IFC 被授权投资于以下流 言较少的 1.01 亿美元资金。P3 资产组合在 2003 财年的 动性资产，即由高信用等级的政府、 机构、企业及商业 业绩不错， 总回报率为 2.4%，比基准收益率高出 0.8%。 银行所发行的债券。在投资权限的框架下，IFC 的高级 根据外部管理计划，2004 财年将实行一项新的提 管理层建立了审慎的指导原则，以管理在大额、多元化 议，聘请外部管理公司来对部分 P2 资产组合（P4）进 债券组合中所内含的不同风险，尤其是市场（利率）风 行管理。IFC 已经挑选了三家管理公司来对初始划拨的 险和信用风险。出于管理和报告的需要，IFC 把流动资 3 亿美元（约占 P2 资产组合的 10%）进行管理。 产划分为四类各不相同的资产组合，并在全球范围内 投资于最高质量的资产，其中包括主权债券及三 A 级 风险管理和财务政策 企业债券。 P0 资产组合于 2002 年 1 月推出，它是一个现金帐 风险管理和财务政策是由 与行业最佳惯例相一致， 户，用来处理 IFC 经营过程中所有的贷款与股权投资的 投资组合和风险管理局副总裁领导下的一个独立的小组 收付以及筹资交易，同时也是 IFC 管理费用支出的资金 来执行的。这个小组独立于所有业务部门，负责就财务 来源。P0 的收益水平超出了它所盯住的基准水平，即 政策和风险管理问题、内部财务政策指导原则的制订和 有效美国联邦基金隔夜利率，它的回报率为 1.5%，而 修订（并监督这些原则的遵从情况）以及评级机构问题 基准水平为 1.4%。 提建议。它涉及业务经营、财务活动以及较新的积极投 P1 资产组合包括筹借来的流动资金，也就是说， 资组合管理领域，着眼于保证政策的连续性和一致性， IFC 以可变利率借款所获得的资金， 它们在已批准的贷 保证一个适用于所有业务活动的综合财务框架。 款未提款之前，投资于高质量的投资项目。IFC 的目标 IFC 的总体业务活动由一组有关敞口头寸、资本充 是在允许的利率和信用风险限度内获得超出基准水平 足率、 杠杆、 资产负债管理、流动资产和衍生产品的财 ——三个月的美元存款利率——的总收益。在 2003 财 务政策指导。财务和投资组合管理方面的具体活动受 年，IFC 获得了 2.1% 的总收益，比基准水平 1.6% 高出 各业务领域的详细的内部管理方针指导。 0.5%，也高于 2002 财年的 0.3%。 IFC 的敞口头寸政策为对国家、行业、产品、团体 P2 资产组合主要与 IFC 的实缴资本及累积留存收 以及个体债务人的敞口头寸制订了指导方针。在这些 益相对应。P2 以三年存续期基准水平来衡量业绩（包 指导方针限制并监督业务敞口头寸的同时，IFC 还通过 括剩下的固定利率贷款组合）。该组合被积极地加以管 一组保守的财务政策限制其财务风险。这些政策包括 理，它以上述基准水平为参照，以总收益率的高低为经 资本充足率最小为风险加权后资产的 30%，债务和未 营好坏的标准。在 2003 财年，年收益率为 9.4%，而基 到期的担保最多不超过净值的 4 倍，只要 IFC 有从国际 准收益率为 7.8% ——比基准收益率高出 1.6 个百分点。 复兴开发银行借的未到期借款。此外，IFC对资产负债、 P2 之所以实现了比基准水平更高的收益，主要是因为 流动资产和衍生产品敞口头寸管理采取如下所述的保 在债券市场上升时期债券投资所占的比重极大，同时 守办法。 在美国国债及其他市场上，通过大量的、稳定不变的美 债务转期、利率和货币敞口头寸是通过匹配的转 国和欧洲实际（剔除通涨率后的）债券头寸以及积极的 期政策控制的，该政策要求贷款资产通过具有匹配的 证券出借业务进行了一系列持续性的相对价值交易。 利率和货币特征的负债来转期。为了满足客户对非美 P3资产组合由借入的可变利率资金组成，IFC把它 元货币（汇率固定或浮动）贷款的需求，并允许以各种 交给外部经理予以积极的管理，参照的标准是三月期 货币计值和在其他利率基础上的流动资产的借用和投 的美元存款指数。截止到 2003 财年年末，IFC 交由外 资的灵活性，IFC 利用衍生产品，主要是场外掉期，把 部经理管理的资产组合占其流动资产组合总额的 8%， 资产和负债都转变成综合性可变汇率美元资产和负债。 总计有 10 亿美元的资产组合由六家外部公司管理—— 股权和准股权资产是通过净值融资的，受要求这类投 其中两家是全球固定收入债券管理公司，管理着 3.07 资不超过净值的 100% 的政策限制。 亿美元的资金 ； 三家为按揭抵押债券专业管理公司， 财务评议 73 在贷款期限内如因准备金提供、预付款、重新计 冲交易。 划、以非美元货币计值的利差收入或费用收入以及资 在流动资产和投资组合管理活动中使用衍生工具， 产和负债之间伦敦银行同业拆借利率重置日期可能的 所带来的市场风险受这两种活动相应的指导原则限制。 差异等原因而出现不匹配，则在业务限额的范围内不 尽管仅用于对冲交易的其他衍生工具不会带来公开市 断对它们进行监控和对冲。 场风险，但当衍生合约对 IFC 有正价值时，它们就形 IFC 对流动资产的要求是由匹配的转期政策和流 成了由于交易对手可能违约而产生的信用风险敞口。 动资产政策指导的。根据匹配的转期政策，贷款是由 为管理这些交易对手的风险敞口，IFC 制定了与 有类似的利率和货币特征的负债转期。根据流动资产 国际复兴开发银行相协调的有关资格标准和信用额度 政策，IFC 必须保持一定水平的流动资产，不低于未来 的信用风险政策。信用额度是根据交易对手潜在的总 三年内任何时候预期的净现金流量要求的 65%。 的风险敞口来设定的。 IFC 拥有的流动资产由市场融资所形成的投资组 为防范交易对手的资信在衍生合约签订之后出现 合和资本净值融资所形成的投资组合组成。利率风险 恶化的风险，IFC 与大多数衍生业务交易对手订立了 是参照各个投资组合的存期基准利率来管理，而货币 逐日结算的抵押协定。 风险是通过利用衍生产品对冲货币敞口头寸来管理的。 信用风险通过设定投资资格标准和发行者的限额来管 理，这种限额的设定依据于规模和信用等级以及对各 资产类别的集中度限制。 财务信用风险分布 IFC 在如下领域使用衍生工具 ：筹资、流动性管 理、资产负债管理、客户风险管理产品以及积极的投 资组合管理等。 51% AAA 级 48% AA 级 除了使用衍生工具进行积极的投资组合管理以及 1% 级A 在流动资产管理中提取的一些头寸外，其他对衍生工 具的使用并不会带来市场风险，因为它们仅被用于对 74 财务评议 国际金融公司 资产组合评议 截止到2003财年年末，IFC已承诺的资产组合金额上升了11.5%， 从 2002 财年的 151 亿美元增加到 168 亿美元。1 在已承诺的投资组合 中，71% 为贷款，金额为 119 亿美元；21% 为股权投资，金额为 35 亿 美元；6% 为担保，金额为 11 亿美元；2% 为风险管理产品，金额为 2.55 亿美元。此外，IFC 为参与者持有并通过银团方式发放了 66 亿 美元。截止到 2003 财年年末，IFC 承诺的各种业务，包括贷款与股 权投资、风险管理产品及担保，涉及 117 个国家的 1378 家企业。 IFC 新承诺的资产组合净额增加了 17 亿美元，这是考虑了以下所有因素 之后的结果，即新承诺的投资、贷款偿还、出售、取消、提前还款、核销及 会计折算调整。贷款本金偿还总计 14 亿美元，此外还有 2.18 亿美元的股权 投资被售出或赎回。截止到 2003 财年年末，IFC 以自有资金承诺的已拨付投 资组合总额比 2002 财年年末的 107 亿美元有所上升，为 120 亿美元。在本财 政年度，已拨付的贷款组合金额增长了 15.1%，而已拨付的股权投资额上升 了 2.1%。 截止到2003年6月30日的IFC投资组合分类，百万美元 承诺的贷款与股权投资 15,442 贷款 11,925 股权 3,517 资产负债表外余额 1,335 (担保与风险管理产品) 以IFC自有资金承诺的投资组合总额 16,777 为贷款参与人持有的投资组合总承诺额 6,602 已拨付的投资组合总额 11,988 尚未拨付的投资组合总额 3,454 1. 承诺的资产组合包括资产负债表外的担保与风险管理产品。 资产组合评议 75 按行业划分的以IFC自有资金承诺的投资组合，截止到2003年6月30日 百万美元 行业 行业 金融与保险 $4,803 (29%) 酒店与旅游服务 $426 (3%) 公用事业 $1,592 (9%) 农林业 $251 (1%) 集体投资工具 $1,089 (6%) 化工 $642 (4%) 交通运输与仓储 $1,062 (6%) 建筑与房地产 $179 (1%) 石油、天然气与采矿 $1,048 (6%) 教育服务 $73 (0%) 食品与饮料 $962 (6%) 卫生保健 $174 (1%) 信息业 $877 (5%) 塑料与橡胶 $125 (1%) 非金属矿产品制造业 $834 (5%) 专业、科学与技术服务 $54 (0%) 工业与消费品 $774 (5%) 纸浆与造纸 $345 (2%) 初级金属 $724 (4%) 纺织、服装与皮革 $387 (2%) 批发与零售 $355 (2%) IFC投资组合总额 167.77亿美元 注：数字包括担保与风险管理产品。 IFC 的大多数投资都是以美元计值的，但 IFC 却以 IFC 在所有投资部门均设立了资产组合管理小组，并 多种不同的货币借款，籍此分散资金来源的渠道，降 分别配备了资产组合经理。这一架构有助于及早发现 低借款成本。2003 年 6 月 30 日已拨付贷款组合的货币 并解决问题。此外，IFC 采用了更加复杂的风险评级系 构 成在 财务报表 附注 中有所 列示 （ 见 IFC 年 报第 二 统，对这一进程也将起到支持作用。不仅如此，总部 卷）。IFC 通过以下手段在最大程度上控制表外交易的 工作人员经常被重新分配到现场，各分支机构的当地 风险敞口，即与高信用等级的市场对手进行交易，以 职员被赋予越来越多的监督职责。 IFC 为确保参加 IFC 冲抵掉期、期权或远期合约头寸，同时还对所有的交 的贷款的银行能够定期从 B 类贷款管理处获得项目的 易对手进行全面的信用审查。 进展情况，付诸了特别的努力。在 IFC 与参与机构之 间一直保持着密切、持续的磋商。 承诺与拨付款项 当出现问题时，IFC 的业务部门以个案处理方式 IFC 以自有资金承诺的新投资额主要集中在拉丁 对项目进行评估。对于有着特别严重问题的项目，由 美洲和加勒比地区（33%）、欧洲和中亚（31%）、东亚 IFC 的“特别业务部” 采取适当的补救行动。在这种情 及太平洋地区（15%）等地区。从行业分布来看，金融 况下， IFC 将与所有的债权人及股东谈判，就重组负担 保险业和公用事业在新承诺额中占有最大的份额，分 的分摊问题寻求达成协议，从而能在项目继续运营的 别为 48% 和 9%。 同时，逐步找出解决问题的途径。但在极端的情况下， 在 2003 财年，拨付款项为 30 亿美元，高于 2002 当有关各方的谈判走进了死胡同时，IFC 将采取所有 财年的 15 亿美元。其中，拨付的贷款为 26 亿美元，拨 必要而适当的措施，保全自己的利益。 付的股权投资为 3.13 亿美元。IFC 还代参与银团贷款 在 2003 财年，IFC 的公司资产组合管理局获得了 的金融机构拨付了 15 亿美元。 董事会的授权，负责管理金融风险以及敞口头寸，可 以采取任何适当的方法，获得任何必要的风险管理工 投资组合管理 具，以及得到内部批准来实施 2003 年初进行的实验项 作为监督活动的一个组成部分，IFC 密切关注当 目。自此以后，资产组合管理的活动包括运用以市场 事人是否遵从投资协议，定期到现场检查项目的进展 为基础的工具来为 IFC 的贷款和股权资产组合进行避 情况，帮助问题项目寻找解决的办法。为了加强监督， 险交易，以及使用股权回购策略。所有的交易和策略 76 资产组合评议 财年 IFC 承诺的投资组合 1999-2003 18,000 1,800 16,000 1,600 14,000 1,400 12,000 1,200 百 万 美元 企 业数 量 10,000 1,000 8,000 800 6,000 600 4,000 400 2,000 200 0 0 1999财年 2000财年 2001财年 2002财年 2003财年 亿美元 总额：216.85 亿美元 总额：221.68 总额：218.51 亿美元 亿美元 总额：215.69 亿美元 总额：233.79 IFC自有资金承诺额* 为他人持有的资产 企业数量 均有一个共同的目的，即防止资产组合出现下跌的风 加了。已经实现的资本收益为 4800 万美元，远远低于 险，并且每项交易和策略都必须遵从一套既定的风险 2002 财年实现的 2.88 亿美元。2 在 2003 财年，IFC 收 限额和控制机制。 到了 1.48 亿美元的红利，而 2002 财年为 1.41 亿美元。3 在 2003 财年，贷款和股权投资组合的收入为 6.72 2003 财年收到的红利高于 2002 财年， 主要是因为在几 亿美元，比 2002 财年下降了 31%，原因在于资本收益 个石油行业的投资红利增加了。 下降，市场利率降低导致贷款利息收入下降。在 2003 在 2003 财年，损失准备金下降为 26 亿美元， 占已 年 6 月 30 日，处于停息状态的贷款本金余额占已拨付 拨付投资组合总额的 21.9%，比 2002 财年的 25.8% 有 贷款组 合的 比 例 为 16.7% ，而 2002 年 6 月 30 日为 所下降。下降的原因是特别损失准备金减少了 6900 万 15.2%。在同一时期， 本金拖欠额占已拨付贷款额的比 美元，其他一般准备金减少 7500 万美元，此外还有 例从 6.5% 上升到了 7.3%。尽管停息本金比例较高，但 2.9 亿美元的核销额。 2003 财年 IFC 的贷款组合的风险水平下降了，其原因 管理层在确定损失准备金时，所依据的是对资产 （ 1） 在于如下因素的共同作用： 资产组合余额上升，而 组合的评议以及各投资部门的资产组合管理室的建议。 进入资产组合的投资信用风险下降； （2）由于事前测 出于这一目的，整个资产组合需要每季度审查一次。 试、计划重定和重组，现存投资的信用风险水平下降 管理层运用蒙特卡罗模拟技术来确定一般准备金。 IFC （3）某些国家的风险评级下降了； 了； （4）死亡状态 的外部审计师对确定损失准备金所遵循的建议、政策 的投资被冲销了。 和方法给予了认真的审核。 在 2003 财年，股权投资组合的未实现收益估计增 2. 在财务报表中列示的 5200 万美元的资本利得收入包括公司资产组合管理局所实施的股权回购产生的损益。 3. 财务报表中列示的 1.43 亿美元红利扣除了股权投资组合中支付的托管费用，同时也把投资组合中风险对冲活动中的收入或损失包括在内。 资产组合评议 77 国际金融公司 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 撒哈拉以南非洲 （百万美元） 地区性项目 非洲国际金融控股集团将在撒哈拉以南非洲的商业银行进行 - 6.62 - - - - 6.62 私有化过程中收购这些银行，并将其重组后出售。 东非基金将投资于东非地区有增长潜力的中小企业。 Aureos - 4.00 - - - - 4.00 南非基金将投资于南非地区有增长潜力的中小企业。 Aureos - 6.00 - - - - 6.00 石油天然气有限公司将为一个新的石油天然气勘探 Osprey - 0.25 - - - - 0.25 和生产公司提供种子资本，以支付建立和运营成本。 西非贸易促进基金将允许本地银行为进口商开立信用证，使 - - - 16.00 - - 16.00 本地银行在与外国银行的竞争中更具竞争力。 博茨瓦纳 钻石有限公司将勘测潜在的钻石储量， Kalahari 一旦前期工 - 2.00 - - - - 2.00 作目标确定下来，地面勘探工作将随之展开。 喀麦隆 喀麦隆公司将获得 IFC 现有循环贷款便利的三年延 Pecten 20.00 - - - 11.40 - 31.40 长期。 注：这张表包括国际金融公司在 2003 财政年度签署和处理的项目。2002 财政年度签署但是当年未完成的项目也包括在内。 78 承诺的项目 78 81 83 85 90 95 撒哈拉 东亚和 南亚 欧洲和 拉丁美洲和 中东和 以南非洲 太平洋 中亚 加勒比地区 北非 博茨瓦纳、喀麦隆、乍 柬埔寨、中国、印度尼西 孟加拉国、印度、马尔代 亚美尼亚、阿塞拜疆、白俄 阿根廷、玻利维亚、巴 阿尔及利亚、阿拉伯埃 得、刚果民主共和国、科 亚、韩国、菲律宾、越南 夫、斯里兰卡 罗斯、波斯尼亚和黑塞哥 西、智利、哥伦比亚、哥 及共和国、约旦、巴基斯 特迪瓦、肯尼亚、马里、 维那、保加利亚、克罗地 斯达黎加、多米尼加共 坦、沙特阿拉伯、也门共 莫桑比克、纳米比亚、尼 亚、捷克共和国、格鲁吉 和国、厄瓜多尔、萨尔瓦 和国 日利亚、塞内加尔、南 亚、哈萨克斯坦、马其顿、 多、危地马拉、牙买加、 非、坦桑尼亚 摩尔多瓦、罗马尼亚、俄罗 墨西哥、巴拿马、秘鲁、 斯联邦、塞尔维亚和黑山、 特立尼达和多巴哥、乌 塔吉克斯坦、土耳其、乌克 拉圭 兰、乌兹别克斯坦 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 Societe de Transports et Negoces 将 0.76 SARL du Cameroun - - - - - 0.76 （百万美元） 另行购买燃料运输卡车， 以满足国际环保和安全标准， 并逐 步淡出现有的木料运输业务。 制药公司将在杜阿拉和雅温得设立分销 Unite Camerounaise - - - 2.52 - - 2.52 中心，以向全国销售专业和普通药品。 乍得 将解决部分人群无法获得融资的问题，向非 Finadev Tchad - 0.17 - - - - 0.17 主流经济部门提供资金。 将向参与石油资源开发的中小企业提 Financial Bank Tchad - - - 1.10 - - 1.10 供融资。 刚果民主共和国 通信公司将扩大其移动通信业务， 刚果民主共和国 Celtel 业 20.00 - - - - - 20.00 务将覆盖新的城区。 科特迪瓦 是一个石油产品分销商，它将建立 10 个天然气 Petro Ivoire 0.30 - - - - - 0.30 站，以扩大零售业务。 肯尼亚 肯尼亚航空公司将获得融资，以购买新飞机。 15.00 - - - - - 15.00 承诺的项目 79 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 马里 （百万美元） ∧ Bamako 91 个房间的宾馆，将 Grand Hotel de 是一个拥有 1.79 - - - - - 1.79 。 开始全面装修（包括改善环境和更新防火安全设施） 莫桑比克 Auto Body Grand 将扩大业务， 搬迁至一个更好的 Prix Lda. 0.44 - - - - - 0.44 工厂。其现有的汽车修理公司将成为马普托尼桑全面服务中 心。 纳米比亚 有限公司将收购新的拖捞船，翻新其加工厂，以 Novanam 7.93 - - - - - 7.93 用足配额，同时扩大加工能力，提高效率。 尼日利亚 循环信用便利基金将为特定的石油服务商提供流动 Adamac 25.00 - - - 15.00 - 40.00 资金和资本支出费用。 安全中心国际有限公司将为消防员和安全人员建立该国第一 - 0.07 - - - - 0.07 个培训中心。 塞内加尔 Gti Dakar将获得融资，修建 LLC 、拥有、经营并转让一个 - - - - - 0.05 0.05 净装机容量为 56 兆瓦的发电厂。 南非 新非洲矿业基金将在南部非洲和中部非洲投资采矿业，以促 - 5.00 - - - - 5.00 进这些地区矿业发展。 是一个软件 Rubico Holding SA(Pty) 公司，将致力于为 Ltd. - - 0.75 - - - 0.75 金融服务市场提供商务软件。 南非住房贷款公司是南非和撒哈拉以南非洲第一家住房贷款 - 0.92 - - - - 0.92 的发放机构和证券化机构，将进行业务重组。 南非住房贷款公司将通过 Peregrine 公司的一个打包出售项 - 2.52 - - - - 2.52 目，重组和优化其股权结构。 南非住房贷款公司将注资，并扩大其资金来源和融资能力。 - 0.17 - - - - 0.17 坦桑尼亚 坦桑尼亚进出口银行将注资，并扩大其资金来源和融资能 - - 1.00 - - - 1.00 力。 80 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 （百万美元） 东亚和太平洋 地区性项目 东亚互换担保基金将向该地区的互换交易提供信用提升方面 - - - - - 100.00 100.00 的支持。 苏黎世亚洲风险分担基金将提供额外的定期融资、资本品进 - - - 125.00 - - 125.00 口和服务，以支持新兴市场的经济复苏。 柬埔寨 有限公司将翻修位于 Siem Reap 的 Villa Princiere Resorts 1.20 - - - - - 1.20 Apsara 宾馆，将其经营为 Aman 旗下拥有 12 个房间和各式流 行服饰店面的度假村。 将扩建其酱油和牛奶生产工厂，采用新的 SEF Hagar Soya - 0.45 - - - - 0.45 加工和包装技术。 中国 惠泽中国控股有限公司将提供住房按揭贷款、借款信用，并 - 0.50 - - - - 0.50 向银行提供承销服务。 法国巴黎百富勤中国投资银行将在中国成立一个合资投资银 - 1 .60 - - - - 11.60 行。技术合作方为 BNP Peregrine。 中国华融资产管理公司拍卖不良资产，开创了中国此类贷款 - 3.00 - - - - 3.00 出售的先例，并促进了不良贷款市场的发展。 中国民生银行集团将在公司治理、资本充足比率、贷款、会 - 23.50 - - - - 23.50 计、风险管理和内部控制等方面研究和引入国际最佳做法。 高伟达公司将丰富其软件产品，寻求收购项目，建立一个软 - 3.50 - - - - 3.50 件开发中心。 吉林正业集团将新建 11 个生猪养殖场，一个肉类加工厂，并 15.00 - - - - - 15.00 收购一个屠宰场。 巴黎－上海资产管理公司将向个人投资者提供集体性投资产 - 1.93 - - - - 1.93 品，特别是开放式基金。 有限公司将为现有的一个金矿提供融资，以促 Sino Mining - - 5.00 - - - 5.00 进其发展。同时也会支持中国西部其他处于早期阶段的项 目。 西安商业银行将改善其公司治理，采用国际标准和银行业最 - 19.93 - - - - 19.93 佳做法。 承诺的项目 81 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 印度尼西亚 （百万美元） T. P. 将进行债务重组， Astra International Tbk 形成恰当和 - 19.92 - - - - 19.92 可持续的资本结构，以支持其业务发展。 将从私有的上市银行转变为一 P.T. Bank Buana Indonesia - 15.00 - - - - 15.00 个拥有更广泛的机构和公众投资者基础的银行。 P.T. Bank 将增 加资本金，并扩大其资金来源。 NISP - 3.63 - - - - 3.63 将开发一个占地 14800 公顷 P.T. Gawi Makmur Kalimantan 11.50 - - - 10.00 - 21.50 的油椰子种植园，在加里曼丹建造两个油椰子加工厂。 P. 将把约 2000 T. Indorama Synthetics Tbk 亿的印尼卢比互 - - - - - 5.00 5.00 换为美元资金。 作为一个油 P.T. Sahabat Mewah Dan 椰子种植园， Makmur 12.00 - - - - - 12.00 将被恢复重建。 投资有限公司将收购、开发和管理 40000 到 50000 Verdaine 14.00 - - - - - 14.00 公顷的油椰子种植园。 韩国 将拓展其业务的深度和广度， Hana Bank 支持韩国银行业的 - 50.00 - - - - 50.00 私有化和合并。 韩国住房抵押公司将成为该国第一个专注于住房抵押贷款二 43.75 - - - - - 43.75 级市场的公司。 菲律宾 Life巩固其资本基础。 将增资， All Asia - 0.11 - - - - 0.11 将为眼科疾病的治疗和管理提供全套的 Asian Eye Institute 1.00 - - - - - 1.00 服务，并建立一个专业的眼科学培训和研究机构。 充分发挥现有的一 将增资，Bank Banco de Oro Universal - - - 20.00 - - 20.00 级资本的作用，以拓展其消费信贷和中间市场业务。 汇丰银行有限公司将帮助菲律宾中等规模的银行获得代客国 - - - 10.00 - - 10.00 际信用证。 将增资，旨在收购 Legacy Scholarship and Pension Plans - 0.19 - - - - 0.19 All Asia Life。 82 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 马尼拉供水公司将通过其投资项目，成为 Metro Manila East 30.59 - - - - - 30.59 （百万美元） 的受让人。 将重组成本 Software Ventures 高昂 Int'l., 拓 的短期债务， Inc. - 4.00 - - - - 4.00 展系统开发业务，为一般性流动资金需求提供融资。 越南 保险（越南）有限公司将改善公司治理，提高 Allianz/AGF - 1.32 - - - - 1.32 透明度，改进商务和会计操作，以参与市场竞争。 亚洲商业银行将强化经营，改善公司治理，解决业务快速扩 - 5.02 - - - - 5.02 张所带来的问题。 资本集团将改善公司治理，优化组织结构，提升业 Dragon - 2.00 - - - - 2.00 务技能。 数字媒体公司将提高技术和管理能力， Glass Egg 并在美国 - 1.75 - - - - 1.75 开设一个业务发展分支机构。 商业合股银行 Saigon Thuong Tin 将强化 Sacom 银行的资本 - 2.93 - - - - 2.93 基础，扩大经营能力，转变成为一个商业银行。 越南企业投资有限公司将投资于由越南机构负责公开或者私 - 8.00 - - - - 8.00 募发行证券的公司、项目和企业。 南亚 孟加拉国 能源有限公司将新建一个 110 兆瓦的发电厂。 Khulna 该厂所 - - - - 21.59 - 21.59 发送的电力将出售给孟加拉电力发展委员会。 瓷器 R.A.K. （孟加拉国）私人有限公司将扩大瓷砖生产能力， 12.00 - - - - - 12.00 并进入卫生洁具生产行业。 印度 实业有限公司是一家综合性纺织公司，它将改进设备， Alok 17.90 - - - - - 17.90 并为一些长期债务融资。 阿波罗轮胎有限公司将进行一个投资项目，包括建立一个卡 20.55 - - - 15.00 - 35.55 车 Radial 轮胎工厂，扩大其他工厂的生产能力，为现有债务 再融资。它还将进行一笔货币互换交易。 承诺的项目 83 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 阿波罗轮胎有限公司将扩大货币互换交易，以便为其制造业 - - - - - 1.00 1.00 （百万美元） 活动的扩张提供融资。 有限公司 Balrampur Chini 将扩大糖生产能力，通过生 Mills 15.24 - - - - - 15.24 产高附加值产品分散收入来源。 Cosmo胶片有限公司将扩大生产能力，通过募集长期资金 10.00 - - - - - 10.00 稳定资本基础，完成一个新收购工厂的经营和财务重组。 管理和通信有限公司将招募新员工，加大在动画 Dataquest - 1.50 0.50 - - - 2.00 技术基础设备方面的投资。 住房融资有限公司将向中、低收入家庭提供更多贷 Dewan 12.78 - - - - - 12.78 款资金。 住房发展融资有限公司将提高融资能力，以向中低收入阶层 100.00 - - - - - 100.00 提供资金。 是一个工程公司， Larsen&Toubro 它将启动一项财务和经营 50.00 - - - - - 50.00 重组项目，以向新兴市场拓展业务。 服务有限公司将通过商业银行向农民 Mahindra Shubhlabh - 2.20 - - - - 2.20 提供“一站式”农作物生产融资。 以生产专业半 风险投资合伙有限公司将新建工厂， NewPath - 10.00 - - - - 10.00 导体芯片以及内嵌式软件。 NIIT学生贷款项目将向参与主要的研究生教育项目的学生提 - - - 2.00 - - 2.00 供资金。 资源有限公司将扩大石油和天然气生产能力。 Niko 30.00 - - - - - 30.00 公司将通过印度的生产基地为美国市场提供 Spryance.com - 1.00 - - - - 1.00 高质量、低成本的医疗信息转录和其他医疗信息服务。 T 工程和机车有限公司将改善财务状况， ata 扩大正在进行的 50.00 - - - - - 50.00 资本支出项目。 有限公司是生产缆线和缆绳的生产商， Usha Beltron 它将降 21.00 3.60 - - - - 24.60 低生产成本，改进生产设备，并通过替换短期债务改善财务 状况。 84 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 马尔代夫 （百万美元） 船运和贸易私人有限公司将强化资本结构， Villa 改进其五个 10.00 - 5.00 - - - 15.00 度假村对环境、卫生和安全的管理，并扩大仓储能力。 斯里兰卡 商业银行将收购斯里兰卡保险公司 15% 的股份，并 Ceylon - 9.97 - - - - 9.97 通过一个风险分担机制获得 1000 万美元的 A 类贷款或者无 融资敞口。 欧洲和中亚 地区性项目 巴尔干美洲企业基金将加大住房抵押融资的力度。 50.00 - - - - - 50.00 L.P. 欧的公司提供股权投资实现长 将通过向中东 Bancroft II, - 19.84 - - - - 19.84 期的资本升值。 商业化能源效率融资公司将解决项目融资的信用风险问题， - - - 75.00 - - 75.00 以此支持中欧和巴尔干地区的能源效率领域的投资。 资本合伙有限公司将向爱沙尼亚、拉脱维亚和立 Hanseatic - - 7.44 - - - 7.44 陶宛的中小企业提供债务和准股权融资。 SEAF 中亚小企业基金将向中亚的企业提供股权、准股权、 - 2.50 - - - - 2.50 债务融资、技术和管理支持。 亚美尼亚 ACBA 租赁公司将向中小企业提供核心中期资本融资。 2.00 0.27 - - - - 2.27 阿塞拜疆 将加大对小企业的资金支持力度， Azerigazbank 并促进大型 1.20 - - - - - 1.20 石油天然气企业、旅游企业和小企业之间的协调。 阿塞拜疆小额融资银行将向中小企业提供商业化的信贷资金 - 1.75 - - - - 1.75 和其他金融服务。 并强化大型石油和天然气 将向小企业提供资金， Rabitabank 1.20 - - - - - 1.20 企业之间的联系。 承诺的项目 85 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 白俄罗斯 （百万美元） 合资公司将为从事跨国界贸易的私人企业提供更 Priorbank 14.00 - - - - - 14.00 多资金支持。 波斯尼亚和黑塞哥维那 Fabrika Cementa 将针对其水泥工厂进行后私有化 Lukavac 9.79 - - - 2.45 - 12.24 阶段的恢复、现代化和业务拓展。 波斯尼亚和黑塞哥维那小型企业银行在其业务领域是十分成 2.94 - - - - - 2.94 功的，它将扩大针对微型和小型企业的转贷款业务。 银行将向中小企业和住房开发企业提供 波斯尼亚 Raiffeisen 7.78 - - - - - 7.78 贷款。 萨拉热窝私有化风险投资公司是三个波斯尼亚银行的控股公 1.97 - - - - - 1.97 司，它将为其中的一个银行 PBS 注资。 保加利亚 保加利亚美洲信贷银行将通过循环信贷额度，增加住房抵押 5.00 - - - - - 5.00 贷款，建立贷款组合。 资源公司将开发 Galata 天然气田，包括建立两个新 Melrose 17.00 - - - - - 17.00 气井、一个生产平台、一条新管道和测量设备。 银行将向微型和中小企业提供贷款和金融服务。 ProCredit - 1.24 - - - - 1.24 银行将向小型企业提供中期资金。 Union 5.00 - - - - - 5.00 克罗地亚 Belisce 将改进其包装 D.D. 纸生产设备，重组债务，收购一 9.80 - - - 12.64 - 22.44 个斯洛文尼亚波纹纸箱生产厂。 银行将提供住房融资和中小企业转 Erste&Steiermarkische 19.60 - - - - - 19.60 贷款。 捷克共和国 控股公司是一个用于购买不良贷款的特别机构， CDV-1 它将 - 0.01 - - - - 0.01 增加资本金。 格鲁吉亚 格鲁吉亚银行将为居民用房和小型商务用房的购买、改造、 5.00 - - - - - 5.00 修建和修缮提供转贷款资金。 86 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 格鲁吉亚小额融资银行将向微型和小型企业提供贷款，并提 - 0.74 - - - - 0.74 （百万美元） 高自身的融资能力。 哈萨克斯坦 (哈萨克斯坦)将向本地优秀企业提供融资。 ABN-AMRO - - 10.00 - - - 10.00 商务和购物中心将促进 Astana 地区的商业发展，并 Astana 5.00 - - - - - 5.00 提供诸如商业和企业方面的服务。 CJSC哈萨克斯坦花旗银行将扩大中期贷款业务，为本地私 25.00 - - - - - 25.00 人企业提供更多资金支持。 中小企业资源公司将向哈萨克斯坦北部地区的 Ispat Karmet - 0.13 3.27 - - - 3.40 中小企业提供融资、技术和商务技能方面的支持。 Karachaganak开 发公司将为 Karachaganak 的石油、 Field 天 50.00 - 25.00 - 75.00 - 150.00 然气开发提供资金支持。 资源有限公司将进一步开发其 Alibekmola 石油资源。 Nelson - 3.58 - - - - 3.58 马其顿 马其顿小额融资银行将向微型和小型企业提供商业化的贷款 - 1.02 - - - - 1.02 和其他金融服务。 将增加 Stopanska Banka a.d. 资本金，提高融资能力。 Skopje - 1.93 - - - - 1.93 摩尔多瓦 银行将通过向借款人提供再贷款的方式为这些项目 FinCom 1.50 - - - - - 1.50 提供转贷款。 摩尔多瓦微型企业信用银行将向微型和小型企业提供商业化 - 1.38 - - - - 1.38 的贷款和其他金融服务。 罗马尼亚 Banca Comerciala 是 该国最大的商业银行，它将 Romana 75.00 - - - - - 75.00 为商业项目和住房项目提供融资。 小额融资银行将增加资本金，并向中小企业提供贷款和其他 - 0.53 - - - - 0.53 金融服务。 将优 S.C. Arctic 化其电冰箱生产工序，提高质量，扩 S.A. 11.04 - - - - - 11.04 大生产能力，重组债务。 承诺的项目 87 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 俄罗斯联邦 （百万美元） 农工融资公司将向主要的农业企业提供融资，这些企业必须 5.00 0.50 - - 7.50 - 13.00 是主要的食品和农业供应商。 银行将满足俄罗斯客户不断增长的贸易融资需求。 BCEN Euro 100.00 - - - - - 100.00 Bema黄金公司将提高生产率，降低债务，改善公司治理。 - 1.05 - - - - 1.05 商业银行将增加抵押贷款， DeltaCredit 并在国内和国际资本 24.00 - 6.00 - - - 30.00 市场将贷款进行证券化。 IBS集团控股有限公司将扩大其离岸软件业务、管理咨询服 - - 12.00 - - - 12.00 务和本地计算机组装业务。 银行有限公司将向特定的公司提供贸易相关 莫斯科Narodny 100.00 - - - - - 100.00 的融资便利。 NBD 银行的业务范围主要位于下诺夫哥罗德地区，它将向 5.00 - - - - - 5.00 中小企业提供贷款。 是一家 OAO Borsky Stekolny 领先的平板玻璃制造商， Zavod 21.17 - - - - - 21.17 它将修缮一座熔炉，安装一条薄板玻璃生产线，并筹措短期 债务资金。 将安装一个熔炉，增加玻璃生产能力，以满 OOO Ruscam 10.00 - - - - - 10.00 足市场不断增长的对符合国际质量标准的瓶子的需求。 将引进现代化的零售体系， Ramenka OOO 通过修建和经营 30.00 - 10.00 - 30.00 - 70.00 两家大型超级市场和四家超市，为顾客提供高质量的食品和 其他产品。 控股公司是一家信息科技服务企业，它将为发达国 Ru-Net - 3.00 3.00 - - - 6.00 家的企业提供附加值较高的软件服务。 俄罗斯标准银行是一家商业零售银行，它将开展小型企业融 - - - 5.00 - - 5.00 资业务。 Stavropolsky将修 缮和改造养殖场和烘烤间， Broiler 修建一 15.00 - - - - - 15.00 个新的孵化场，翻修加工厂和饲料厂。 银行将向私人控制企业提供转贷款。 UralTrans 10.00 - - - - - 10.00 88 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 将增 ZAO Raiffeisenbank 加资本金，向居民住房抵 Austria 80.00 - - - - - 80.00 （百万美元） 押贷款提供长期资金。 塞尔维亚和黑山共和国 小额融资银行将提供全套的贷款和其他金融服务，包括流动 - 0.04 - - - - 0.04 资金和固定资产投资贷款、储蓄和定期存款、信用卡和资金 汇划服务。 小额融资银行将在全国提供全面的银行服务和贷款业务。 - 1.00 - - - - 1.00 小额融资银行将向微型企业和小型企业提供转贷款。 8.00 - - - - - 8.00 塔吉克斯坦 将改造工厂，修建一条新的牛仔裤生产线，扩大生 Giavoni - 3.00 - - - - 3.00 产能力。 帕米尔能源发展项目将接管国有的水力发电厂以及塔吉克斯 4.50 3.50 - - - - 8.00 坦东部的其他资产。 土耳其 AK 银行将向财务稳健的中小企业提供贷款，支持私营企业 30.00 - - - - - 30.00 的发展。 AK 银行将提供过桥贷款，该贷款以后有可能转为循环担保 25.00 - - - - - 25.00 便利。 A.S. 家名为 Arctic 公司的罗马尼亚电冰箱制 Arceli 将收购一 16.56 - - - - - 16.56 造企业，逐步树立其良好的全球形象，以扩大出口销量。 电视机生产能力， 将扩大A.S. Beko Elektronik 将流动资金增 24.96 - - - 25.15 - 50.11 加到大约 5000 万美元，并重组债务。 将提高经营 Turk Ekonomi Bankasi 能力， A.S. 以满足该国不 20.00 - 15.00 - - - 35.00 断增加对欧洲出口所带来的流动资金需求。 将提高其玻璃生产 Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari 能 A.S. 60.13 - - - 37.58 - 97.71 力，降低生产成本，提高环境管理水平。 乌克兰 并 HVB银行乌克兰合资商业银行将夯实并扩大其客户基础， - - - 15.00 - - 15.00 向中型企业拓展业务。 承诺的项目 89 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 乌兹别克斯坦 （百万美元） 银行将解决乌兹别克斯坦中期资金短缺的局面， Asaka 特别 5.00 - - - - - 5.00 是向中小企业提供资金。 乌兹别克租赁国际公司将为工业设备和机械提供中期租赁融 2.50 - - - - - 2.50 资。 拉丁美洲和 加勒比地区 地区性项目 Banco Latinamericano de 将抓住阿根廷经济 exportaciones 125.00 - - - - - 125.00 危机影响减弱的时机，优化资产负债结构，实施新的业务战 略，拓展贸易融资。 中美洲增长基金将投资于中美洲和多米尼加共和国的私营企 - 8.33 - - - - 8.33 业。该基金也提供风险投资服务。 拉丁美洲私人股权基金将主要投资于墨西哥和 Darby-BBVA - 10.00 - - - - 10.00 巴西的中等公司和相关行业，诸如食品和饮料、能源、非银 行金融服务机构、消费产品、科技、通讯和外包服务。 是巴西的一家巴士制造商，它将募集资金，以支 Marcopolo 30.00 - - - - - 30.00 持其全球扩张战略。 Red Sanitaria 将 调整多米尼加共和国的一家医院 Hospiten 9.00 - 3.00 - 8.00 - 20.00 的经营模式，并扩大业务。同时在墨西哥修建和经营两家新 医院。 将增加资本金， Salutia 以拓展医疗服务提供者和接受者之间 - 0.15 - - - - 0.15 的业务。 UABL巴哈马有限公司将扩大其位于拉丁美洲 Hidrovia 流域 20.00 5.00 - - 5.00 - 30.00 的驳船河运和码头业务。 UABL巴哈马有限公司将扩大其位于拉丁美洲 Hidrovia 流域 - - - - 5.00 - 5.00 的驳船河运和码头业务。 阿根廷 Molinos Rio de la将解决 短期资本 Plata 不足问题，扩 S.A. 30.00 - - - 30.00 - 60.00 大出口。 将重组为一个依靠出口应收账款的短期、 Vicentin S.A.I.C. 出 30.00 - - - 30.00 - 60.00 口前融资机构。 90 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 玻利维亚 （百万美元） 以前被忽视的社会群体纳入正式 将把S.A. Caja Los Andes 8.00 - - - - - 8.00 的金融体系，以此促进更加高效的金融中介服务。 将向小 F.I.E. Fondo Financiero 型企业提供贷款。 Privado 2.50 - - - - - 2.50 是一个私营电力输 Transportadora de Electricidad 送公 S.A. 15.00 - 15.00 - - - 30.00 司，它将在全国范围内经营高压输电设备。 巴西 将为农业经济提 Amaggi Exportacao e Impotacao Limitada 30.00 - - - - - 30.00 供流动资金。 S.A.结构，支持公共基础 将优化其财务 Andrade Gutierrez 30.00 - 10.00 - 20.00 - 60.00 设施的建设，包括高速公路、水力发电厂、机场和工业厂矿。 将向中等规模 Banco BBA Creditanstalt 的巴西出口商 S.A. - - - - 50.00 - 50.00 提供转贷款。 将提 Banco Bradesco 高融资能力，以提供一系列零售 S.A. 10.00 - - - 60.00 - 70.00 和批发金融产品和服务。 将扩大其资产 Banco Itau-BBA S.A. 管理、经纪、私人银行业 - - - - 10.00 - 10.00 务以及零售业务。 S.A. 构的贸易活动提供转贷款。 Banco Itau将为私人机 50.00 - - - 150.00 - 200.00 CPFL Energia将完成重组，并提 S.A. 高发电能力，以通过 - - 40.00 - - - 40.00 其分销企业向超过 500 万客户提供电力。 公司将在巴西西南部的 Macae 设计、 Macae 修建和经营一个 65.00 - 10.00 - - - 75.00 天然气循环发电厂。 Microinvest S.A. Sociedade de Credito Ao Microempreendedor - 1.25 - - - - 1.25 将出资 125 万美元，收购一家位于 Rio de Janeiro 地区、从 事微型融资业务、名为 RioCred 公司的 25% 的股份。 将延长债务期 Net Servicos de Comunicacao 限，积极 S.A. - 5.00 - - - - 5.00 筹措大量的本币资金。 将加大石油和天然气的勘 Queiroz Galvao Perfuracoes S.A. 30.00 - 10.00 - - - 40.00 探力度，扩大生产能力，以获得更大量天然气资源。 承诺的项目 91 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 是一 圣保罗Alpargatas 家鞋制品生产商， S.A. 它将提高生产 30.00 - - - - - 30.00 （百万美元） 能力，降低成本，提高生产率和竞争力。 是一家刨花板 Satipel Industrial 制造商，它将启动一项 S.A. 15.00 - 10.00 - - - 25.00 财务重组，改造环境设备，并投资于新的工厂。 T 将在萨尔 econ Salvador 瓦多翻修和经营一个集装箱和 S.A. - 0.53 - - - - 0.53 普通货物码头。 将为私人机构 Unibanco-Uniao de Bancos Brasileiros S.A.50.00 - - - 250.00 - 300.00 从事贸易活动提供转贷款。 （巴哈马）有限公司将购买 10 条离岸平台补给 UP Offshore 11.60 10.00 - - 30.00 - 51.60 船，为在大西洋浅滩作业的巴西石油和天然气公司提供补给 和服务。 智利 将扩大其输 HQI Transelec Chile 并 送网络的覆盖区域， S.A. - - 60.00 - - - 60.00 对其中的部分网络进行改造。 将制定一个飞机编队现代化和扩编方案，包括购 Lan Chile 30.00 - - - - - 30.00 买新的飞机。 Universidad Diego将改善设 施，建立一个与周边 Portales - - - 7.20 - - 7.20 社区和临近地区紧密联系的城市校区。 哥伦比亚 S.A. 货膨胀挂钩的债券接受 将就一种与通 Banco Davivienda - - - 14.33 - - 14.33 部分担保，以提升二级资本。 将转变成为一个独立的、多 哥伦比亚住房抵押公司(CHMC) - - 2.28 3.94 - - 6.22 功能的企业，主营业务为购买高质量的居民住房抵押贷款， 并对其实施证券化。 将提 Grupo Empresarial 高生产和销售的效率。进 Bavaria - - - - 145.00 - 145.00 一步开发非酒精类饮料产品，并扩大境外业务。 有限公司将募集资金， Omimex de Colombia 以支持其石油 30.00 - 5.00 - - - 35.00 和天然气产业。 de Barranquilla Sociedad de Acueducto Alcantarillado, Aseo - - - 18.24 - - 18.24 将为巴兰基利亚西南部地区提供供水和排水服务。 S.A. E.S.P. 92 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 哥斯达黎加 （百万美元） Costa 整 Banco Cuscatlan de 将扩大和 合 Cuscatlan 集 Rica - - 5.00 - - - 5.00 团的业务。 将调整 Productos Gutis 其业务，以遵守新的国际贸易 S.A. 7.00 - - - - - 7.00 规则，符合制造业最佳实践。 多米尼加共和国 将利用新的信用额度，以向中级市场企业提供 Banco BHD 20.00 - - - - - 20.00 转贷款。 S.A. 线用户， 将拓展新的无 Orange Dominicana 适应市场竞 - - - - 50.00 - 50.00 争，引入增值服务，提供无线高速数据服务，以扩大无线通 信业务。 厄瓜多尔 水果有限公司将购买和翻修一个2200公顷的成熟香 Favorita 15.00 - - - - - 15.00 蕉种植园，并为 ECO-OK资质认证进行其他方面的投资。 萨尔瓦多 将扩大和 Banco Cuscatlan 整合 Cuscatlan 集团的业务。 S.A. 15.00 - - - - - 15.00 将转变成为一个商业银行， Financiera Calpia S.A. 旨在为低 - 2.00 - - - - 2.00 收入客户提供金融服务。 危地马拉 银行将扩大和整合Cuscatlan集团 危地马拉Banco Cuscatlan 10.00 - - - - - 10.00 的业务。 S.A. 基础，改善财务状 将强化其资本 Banco de Occidente - - 10.00 - - - 10.00 况，改进环境管理。 将扩建 Desarollo Forestal 锯板厂，改进林业基础设 Integral 6.00 - - - - - 6.00 施，提供流动资金，争取国际资质认证，实现可持续林业管 理。 所有者 Enel S.p.A 将加大其Ltda. Generadora de Occidente 15.00 - - - 12.00 - 27.00 公司在中美洲的业务拓展力度，启动可持续的能源 意大利) ( 项目，满足该地区不断增长的需求。 承诺的项目 93 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 牙买加 （百万美元） 牙买加公共服务公司将新建一个120兆瓦的活塞燃油循环发 - - 45.00 - - - 45.00 电厂，作为其业务扩张的项目之一。 墨西哥 Allegro Grand Cozumel, 与其 四个附 S.A. 属宾馆一 de C.V. 30.00 10.00 - - 40.00 - 80.00 起，将重组债务，做好准备，以等待旅游行业稳定下来之后， 再度走上快速增长的轨道。 将为本地公司 Grupo Financiero Banorte, 制造 S.A. de C.V. 50.00 - - - - - 50.00 和维护的工业设备和相关基础设施长期租赁提供融资。 将租用更大的办公场所，增加流动资金，以 Grupo Mexmal - - 10.00 - - - 10.00 扩大其计算机系统设计服务。 C.V. 需求再融资，并扩大制 将为流动资金 Polomex S.A. de 8.00 - - - - - 8.00 造能力。 市政水资源保护机构将修建和经营一个废水处 Tlalnepantla - - - 3.00 - - 3.00 理厂，以处理生活和工业废水，供工业再利用。 巴拿马 将修建一个大 Aguas de Panama S.A. 型水处理厂，日处理 6.00 - - - 10.00 - 16.00 量达 2000 万加仑。 UBCI将制定一个融资方案，以支持 Cuscatlan 集团进行业务 - 10.00 - - - - 10.00 扩张和整合。 UP 离岸（巴拿马）公司将购买 10 条离岸平台补给船，为在 13.10 - - - 5.30 - 18.40 大西洋浅滩作业的巴西石油和天然气公司提供补给和服务。 秘鲁 将增加 Interseguro Compania de Seguros 资 Vida S.A. de 本金，以支持其融资活动。 - 0.59 - - - - 0.59 ISA Peru, 将在 秘鲁中部设计、修建和经营两条高压输 S.A. 变电线路。 - - - - 8.00 - 8.00 ISA Peru, 将 受益于不断增加的资金来源，以在秘鲁中 S.A. 部设计、修建和经营两条高压输变电线路。 - - - - - 0.20 0.20 Norvial 将扩建 收 、经营和维护 Ancon-Huacho-Pativilca S.A. 费公路，这条公路是泛美高速公路的一部分。 18.00 - - - - - 18.00 94 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 提高通 将扩大其蜂窝式移动通信的人口覆盖范围， TIM Peru 70.00 - - - - - 70.00 （百万美元） 话质量和稳定性，提供更多的增值服务。 特立尼达和多巴哥 银行有限公司将为巴巴多斯国民银行的私有化提供 Republic 50.00 - - - - - 50.00 融资，并将持有后者 57% 的股份。 乌拉圭 将 整合 Cooperativa Nacional de Productores de Leche 20.00 - 10.00 - - - 30.00 Conaprole 的工业、物流和分销业务，并对多达 4000 万美元 的短期债务进行重组。 中东和北非 地区性项目 花旗银行将提供一项 7000 万美元的中东和北非贸易信用便 - - - 35.00 - - 35.00 利，以满足该地区私营企业持续增长的进口贸易融资需求。 阿尔及利亚 阿尔及利亚水泥公司将建造该国第一条综合干处理水泥工 35.00 - - - - - 35.00 厂，与传统生产方法相比，该工序对环境的影响要小得多。 将翻修和改造一个钢铁厂， Ispat Annaba 使之达到国际环境 25.00 - - - - - 25.00 标准。 阿拉伯埃及共和国 公司将扩建现有的 Alexandria Carbon Black 碳黑工厂，将年 5.00 - - - - - 5.00 生产能力从 11 万吨提高到 15 万吨。 花旗银行将提供一项 6000 万美元的贸易信用便利，为埃及 - - - 30.00 - - 30.00 部分银行开出的跟单信用证提供担保。 将扩建零售商店网络，改造乳制品和果汁饮 Metro Markets 15.00 - - - - - 15.00 料加工厂。 控股有限公司将提高基因药品、 Sekem 水果、蔬菜和纺织品 5.00 - - - - - 5.00 的生产能力，并新建家庭所有制的农场，以支持该项目。 Nile 将把国际金融公司的定息贷款转换为浮 Unipak 有限公司 0.35 - - - - - 0.35 息贷款。 承诺的项目 95 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 约旦 （百万美元） 投资有限公司是一个跨国制药企业， Hikma 它将扩大生产能 14.87 - - - - - 14.87 力，提高研发水平。 约旦培训科技集团私人持股有限公司将为 Rubicon 的动画外 - 1.00 - - - - 1.00 包活动提供融资。 中东工程、电子和重工业联合公司将对其生产能力重新定 19.00 - - - - - 19.00 位，并扩大业务，增加本地制成品和增加值的比重，并与中 国的海尔公司建立一个合资企业，同时对债务进行重组。 巴基斯坦 ABN AMRO银行将提供一项期限为三年、金额为 8000 万美 - - - 40.00 - - 40.00 元的巴基斯坦贸易促进资金便利，以为部分商业银行开出的 跟单信用证提供担保。 是一个大型的涤纶纤维生产商， Dewan Salman 它将进行专 30.00 1.00 4.00 - - - 35.00 业纤维的生产，提升长期竞争力。 卡拉奇集装箱码头将购买集装箱处理设备，修建仓储间，启 7.75 - 1.50 - - - 9.25 动一个工程项目以改善集装箱堆放场所。 网络租赁公司将向低收入和不易于得到服务的人群提供贷款 - - - 2.02 - - 2.02 支持。 沙特阿拉伯 租赁公司将在沙特阿拉伯发行第一笔定期公司债， Saudi Orix - - - 6.00 - - 6.00 并将募集到的资金用来支持租赁业务。 也门共和国 矿泉水公司将改造矿泉水瓶装工厂，安装更加先进 Al-Ahlia 1.51 - - - - - 1.51 的瓶装生产线和袋装设备。 96 承诺的项目 2003 财年承诺总额 风险管理产品 IFC 准股权 银团贷款 IFC 贷款 IFC 股权 IFC 担保 项目说明 全球性项目 （百万美元） ACCION小资金投资公司将向盈利能力良好的微型融资机构 - 3.00 - - - - 3.00 提供资金，以帮助它们更好地服务于那些无法得到金融服务 的人们。 将募Aktiengesellschaft Internationale Micro Investitionen - 3.97 - - - - 3.97 集资金，以偿付以前发行的认股权证。 将接Aktiengesellschaft Internationale Micro Investitionen - 0.61 - - - - 0.61 受注资，以扩大业务，增强市场影响力。 公司将帮助发展中国家的艺术家提高生活水 Novica United - 1.50 - - - - 1.50 平，雇佣更多的工人。 承诺的项目 97 国际金融公司 技 术 援 助 和 咨 询 项目 FIAS= 外国投资咨询服务局 SME= 中小企业 PEP= 私营企业伙伴关系 TATF= 技术援助信托基金计划 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 撒哈拉以南非洲 地区性项目 信用局计划 促成私人信用局的设立，为难以获得融资的部门提供资金支 挪威 TATF 持，特别是小型企业。 AMSCO 的新商务模式 评估现有的 AMSCO 产品和服务，培训地区经理，以实施新的 瑞士 TATF 营销和销售方案。 纺织行业研究 坦桑尼亚和乌干达的政府机构和私人部门在美国 协助肯尼亚、 瑞士 TATF 非洲增长机会法案（U.S. Africa Growth Opportunity Act）确定 的框架内扩大服装出口。 布基纳法索 妨碍投资的行政壁垒 进行一次行政和监管调查。 FIAS 佛得角 妨碍投资的行政壁垒 继续实施以前有关投资促进战略、税收和刺激政策的工作。地 FIAS 方利益相关者已经制定了一个行动方案。 厄立特里亚 促进投资 以帮助政府掌握他们对 对潜在的国际和移民投资者进行调查， FIAS 该国投资环境的预测。 加纳 妨碍投资的行政壁垒 对现有的投资者进行调查，以评估从事商务活动的行政和监管 FIAS 成本。 社区发展计划 在预计将关闭的矿区建立可持续的社会和经济发展模式。 荷兰 TATF 地方企业发展： 可行性研究 帮助一个食品零售商提高经营能力，提升质量标准，改善与本 荷兰 TATF 地食品制造商的关系，特别是热带水果和蔬菜的种植商。 98 技术援助和咨询项目 98 100 102 102 106 108 撒哈拉以南非洲 东亚和太平洋 南亚 欧洲和中亚 拉丁美洲和加勒 中东和北非 比地区 布基纳法索、佛得角、 柬埔寨、中国、印度尼 孟加拉国、不丹 *、印 阿尔巴尼亚、亚美尼亚、 阿富汗、阿尔及利亚、 厄立特里亚、加纳、几 西亚、马来西亚、蒙 度、马尔代夫 阿塞拜疆、白俄罗斯、波 哥伦比亚、厄瓜多 约旦、科威特、黎巴 内亚比绍、肯尼亚、马 古、帕劳、菲律宾、东 斯尼亚和黑塞哥维那、 尔、洪都拉斯、墨西 嫩、巴基斯坦、沙特阿 里、毛里求斯、莫桑比 帝汶 *、越南 保加利亚、克罗地亚、格 哥、尼加拉瓜、秘鲁、 拉伯、阿拉伯叙利亚 克、尼日利亚、圣多美 鲁吉亚、拉脱维亚、马其 苏里南 * 共和国、突尼斯 和普林西比 *、塞内加 顿、罗马尼亚、俄罗斯联 尔、塞拉利昂、坦桑尼 邦、塞尔维亚和黑山、塔 亚、赞比亚 吉克斯坦、土耳其、乌克 * 属于国际复兴开发银行 兰 成员但不是国际金融公司 成员。 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 几内亚比绍 妨碍投资的行政壁垒 评估改革效果，帮助政府制定行动方案。 FIAS 肯尼亚 保费融资：竞争力评估 评估该国保费融资业务的竞争力和发展状况。 爱尔兰 TATF 肯尼亚茶叶贸易发展 机构：公司治理 为该机构建立公司治理审查机制，以加强业务实践。 荷兰 TATF 铁路私有化 最大程度地扩大肯尼亚铁路公司的私有化对发展的影响，确保 丹麦 TATF 铁路私有化的可持续性。 马里 Sadiola 金矿：建立综合发展 在金矿永久关闭后，建立一套成型的社会和经济可持续发展模 卢森堡 TATF 行动方案 式。 毛里求斯 供水和卫生设施服务 为私营部门参与供水和卫生设施服务业提供技术援助。 加拿大 /意大利 TATF 莫桑比克 东南非旅游投资计划 为受到旅游影响的私营部门和地方社区评估计划的有效性。 荷兰 TATF 尼日利亚 租赁业监管和立法 为促进国内租赁业的发展帮助政府立法。 荷兰 /IFC TATF 圣多美和普林西比 投资激励 帮助政府审查提议中的税收法案。 FIAS 塞内加尔 妨碍投资的行政壁垒 更新前一次的研究，为推动改革进程注入新动力。 FIAS 投资激励 帮助政府实施 FIAS 对税收工作的建议。 FIAS 技术援助和咨询项目 99 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 塞拉利昂 政策：投资法 审查投资法草案，借鉴国际最佳实践。 FIAS 坦桑尼亚 改善为中小企业服务的银行的 将该银行的经营水平提高到国际银行业标准，特别是在 挪威 TATF 制度框架 信用评估、风险管理、经营政策、资产组合监控和资产 负债管理等方面。 赞比亚 妨碍投资的行政壁垒 就与增长和消除贫困有关的投资和商务环境问题提供建 FIAS 议。 铜矿带中小企业发展计划 促进中小企业的发展， 使之与一个私有化铜矿集团建立 加拿大 TATF 商务联系。 东亚和 太平洋地区 地区性项目 自然资源行业 为自然资源行业提供培训，以改善公司治理，加强收入 新西兰 TATF 管理的能力。 地区商务发展服务 分析私人部门对商务服务的供给和需求。 澳大利亚 TATF 柬埔寨 高等教育的质量管理 协助诺顿大学（Norton University）改善其质量管理 新西兰 TATF 体系，帮助其获得全面大学地位，向教职员工提供培 训。 中国 会计、审计和培训计划 制定符合国际会计标准的财务审计培训计划，为一个领 爱尔兰 TATF 带和针织公司提供内部控制建议。 商业银行技术援助 加强南京市商业银行的国际业务水平，特别是信贷和投 意大利 TATF 资管理以及风险管理。 公司治理 为资产管理公司在公司治理方面遵循国际最佳实践而设 法国 TATF 定标准。 财务审查和咨询服务 为成都市商业银行提供咨询援助和财务审查，以改善其 挪威 TATF 授信和风险管理政策。 内部风险管理系统 帮助国家社保基金理事会制定风险管理政策。 爱尔兰 TATF 需求评估 为一个农业综合企业发展公司的管理信息系统进行需求 丹麦 TATF 评估，以提高其效率。 100 技术援助和咨询项目 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 民办高等教育：市场调研 评估民办学院、大学和职业培训机构的现状；识别潜在的投 瑞典 TATF 资机会。 国有企业的私有化 为在国家和地方层面上开展私有化制定战略。 澳大利亚 TATF 提高证券公司的经营能力 风险管理体系和管理 协助中信证券公司改善公司治理结构、 瑞士 TATF 信息系统。 四川环境管理能力建设项目 提高咨询人士和专家的能力，以根据国际标准开展社会、环 丹麦 TATF 境、卫生保健和安全审查和缓解工作。 固体废弃物 /有机肥料 帮助当地农民从使用无机肥料转向有机肥料。 以色列 TATF 印度尼西亚 信用局：可行性研究 鼓励向以前无法得到融资的人口 促进私人信用机构的发展， 新西兰 TATF 提供授信。 促进投资 与亚洲开发银行一起就设立拟议中的国家投资小组提供咨询。 FIAS 连接供应链 帮助加里曼丹地区的小型企业参与到该地区的大企业供应链 爱尔兰 TATF 中去，特别是采矿行业。 马来西亚 关系链 对过去十年来跨国公司对当地供应商产生的溢出效应进行评 FIAS 估。 蒙古 投资政策和促进投资 帮助他们拟定新的投 向国家投资促进机构的人员提供培训， FIAS 资政策陈述报告。 帕劳 政策：投资法 审核外国直接投资实施法规草案。 FIAS 菲律宾 农村地区和小企业融资 研究建立农村地区和小型企业融资便利或者银行控股公司的 荷兰 TATF 前景。 可持续的矿物资源 提高采矿行业中利益相关者对可持续发展的认识。 日本 TATF 东帝汶 投资政策 参加世界银行一个代表团的工作，审查私营部门的投资环境。 FIAS 政策：投资法 审查一项投资法草案。 FIAS 技术援助和咨询项目 101 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 越南 消费者和小型企业银行 帮助亚洲商业银行和 Sacom 银行发展可行的消费者和小 荷兰 /瑞士 TATF 企业融资业务。 南 亚 孟加拉国 投资促进战略 帮助该国投资促进委员会制定第一个投资促进战略；建 FIAS 立一个战略计划讲习班。 不丹 投资政策 帮助该国制定第一个投资政策法令；协助起草相关规章、 FIAS 制度和标准的草案。 印度 抵押担保产品：市场评估 研究抵押担保公司如何评估市场对其产品的需求，为贷 加拿大 TATF 款方制定价格组合方案和贷款资质标准，拟定标准化的 贷款文件。 中小型教育企业：市场调研 收集中央邦和安得拉邦的企业数据，以对融资规模进行 英国 TATF 量化，并确定技术援助的必要性。 马尔代夫 环境管理和可持续旅游 为旅游和商业部门提供环境影响方面的培训，以强化该 日本 TATF 国环境管理能力。 保险行业立法 帮助国内的保险行业制定可行和透明的立法。 爱尔兰 TATF 投资政策和促进投资 审查现有的投资法律和实施纲要；就现行促进投资的制 FIAS 度安排提出建议。 欧洲和中亚 地区性项目 妨碍投资的行政壁垒 就咨询公司、律师事务所、会计和审计事务所与其客户 FIAS 开展业务时履行的行政程序进行试验性调研。 将提高能源效率的融资商业化 协助消除金融壁垒，促进对提高能源效率项目的投资。 西班牙 /芬兰 / TATF 美国 设立信用局 促成设立私人信用局，向以前无法获得融资的人群提供 意大利 TATF 信贷。 欧洲环保农业计划 就环保农业计划分析市场、政策和制度状况。 荷兰 TATF 102 技术援助和咨询项目 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 医疗设备行业：投资机会 研究波兰和乌克兰的医疗设备行业，寻找投资机会，评 以色列 TATF 估市场各环节的状况。 小额融资立法 就小额融资立法状况向政府提供咨询，以促进该行业的发 美国 PEP 展。 在公立医院建立国营部门和 帮助在波兰和斯洛伐克共和国的公立医院国营部门和私 奥地利 TATF 私营部门伙伴关系 营部门伙伴关系试点的实施。 对企业家—大学教员 提高 SEED国家的企业家水平：协助教员设计企业领域 意大利 TATF 培训项目提供支持 的培训课程和大学课程。 阿尔巴尼亚 行政壁垒研究 协助政府进行一项针对现有企业的监管和行政成本的调 FIAS 研；并就需要改进之处提出建议。 阿尔巴尼亚能源公司 协助政府对该公司进行私有化。 希腊 TATF 亚美尼亚 政策：投资法 根据最佳操作准则和 FIAS 以前的建议审查现有的和拟议 FIAS 中的投资法律。 中小企业风险资本基金 通过向中小企业提供定期风险资本投资来促进这些企业的 美国 PEP 发展。 阿塞拜疆 公司治理项目 就公司治理问题提出建议并提供培训 ； 向政府就更好的立 瑞士 PEP 法提出建议。 租赁业发展项目 促进新的租赁业立法，提高当地租赁业的业务水平。 瑞士 /加拿大 PEP 政策：投资法 审查一项针对投资活动的新法律草案；根据国际最佳实践 FIAS 制定一套起草法律的指导性纲要。 白俄罗斯 发展商务协会 促进制定有利于商务活动的政策；在私营企业数量有限的 瑞典 PEP 国家中向企业家提供必要的技能。 波斯尼亚和黑塞哥维那 妨碍投资的行政壁垒 继续完成上次的调研；重点放在加强国营部门和私营部门 FIAS 的交流，以及建立一套监控机制以评价改革的影响。 保加利亚 妨碍投资的行政壁垒 更新上次调研成果，包括对行政和监管成本的综合性调 FIAS 查。 克罗地亚 为小企业制定发展规划 制定该国中小企业发展规划，帮助分析商务环境，寻找实 奥地利 TATF 现规划的机会。 技术援助和咨询项目 103 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 格鲁吉亚 格鲁吉亚商务发展 改进租赁业立法，培养本地租赁业专业水平；为企业提 加拿大 PEP 供公司治理建议；针对中小企业进行一项调研。 拉脱维亚 妨碍投资的行政壁垒 更新上一次研究成果，并就行政和监管成本进行商务调研。 FIAS 企业关系链 为该国未来十年知识密集型企业的发展提供政策建议。 FIAS 马其顿 妨碍投资的行政壁垒 就妨碍投资的行政壁垒进行研究，包括对行政和监管成 FIAS 本进行商务调研。 实施 HACCP 食品加工标准 为食品加工行业的小型企业提供培训，以实施 HACCP 希腊 TATF 食品安全标准。 强化中小企业局 强化经济部下属的中小企业局，协助实施一项行业发展 爱尔兰 TATF 战略计划。 罗马尼亚 妨碍投资的行政壁垒 协助政府实施一项行动方案，以消除行政壁垒。 FIAS 国家环境基金 改善国家环境基金的融资机制，以资助环境保护和恢复 加拿大 TATF 项目。 二级市场立法项目 评估抵押债券和资产抵押证券的立法框架及其与周边国 加拿大 TATF 家相协调的必要性。 俄罗斯联邦 就证券化提供咨询 为国有和私营部门的官员提供咨询，以识别证券化交易 英国 TATF 中的壁垒。 银行业：公司治理研究 评估该国的银行在内部业务操作中，多大程度上遵循了 瑞士 TATF/PEP 公司治理的最佳实践。 促进发动机零部件供应商的发展 提高发动机零部件供应商与福特汽车组装厂的协调能力， IFC TATF/PEP 并增加这些供应商的数量。 强化财务和会计部门 帮助 Stavropolsky Broiler 建立一套新的管理信息系统， 荷兰 TATF 培训员工，聘请并培训一个新的首席财务官。 发展林业 促进林业的可持续发展；促进该领域的外国直接投资。 芬兰 PEP 信息和通信科技 向离岸软件开发领域的企业提供技术援助，帮助他们与 芬兰 PEP 西欧的业务对手建立联系。 104 技术援助和咨询项目 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 移动通信市场 考察移动通信市场，确定融资需求，区分有竞争力的企 瑞典 TATF 业，就如何有效地服务于市场提供建议。 抵押证券法 审查抵押证券法草案，目标定位于成立该国第一个二级 挪威 TATF 抵押公司。 俄罗斯西北部租赁业的发展 促进俄罗斯西北部租赁业的发展；促使租赁公司满足西 芬兰 PEP 欧投资者和设备制造商的要求。 私营提高能源效率项目 根据市场条件、融资结构和监管环境，选择部分提高能 荷兰 TATF/PEP 源使用效率的试点投资项目。 废气利用：可行性研究 分析收集废气的可行性，以商业化利用为基础制定一个 巴伐利亚 TATF/PEP 业务方案。 塞尔维亚和黑山共和国 为一个制药公司制定业务规划 分析该行业，并通过一个相关的投资计划制定可持续的 荷兰 /瑞典 TATF 业务规划。 社区发展计划 对橡胶鞋制品和消费品企业进行重组；支持一个有竞争 瑞典 TATF 力的乳制品企业的发展。 建立一个综合医院 对设立综合医院的提议进行技术、市场和商业评估。 瑞典 TATF 宾馆业规划：可行性研究 协助一个一流的宾馆选择现代化战略，确定战略合作伙 英国 TATF 伴。 网络和信息科技投资： 发现网络和信息科技领域的投资机会。 意大利 TATF 对市场潜力进行调研 石油和天然气工业： 加强塞尔维亚政府对能源行业的改革进程；满足重组的 意大利 TATF 私有化和重组前期阶段 需要。 私有化机构 为私有化机构中的资本市场中心咨询事务所提供融资， 意大利 TATF 以评估塞尔维亚国家股份基金持有的公司股份组合。 Dr. Simo Milosevic 帮助黑山政府为 Dr. Simo Milosevic 研究院的业务引入私 奥地利 TATF 研究院的私有化 营部门合作伙伴。 审查和改善银行服务和贷款业务 雇请一位咨询师，对 Vojvodjanksa 银行的贷款程序进行 瑞典 TATF 重组，并为其贷款业务制定战略。 强化保险监管机构 审查保险立法和监管框架草案，协助政府进行保险监管 意大利 TATF 服务。 技术援助和咨询项目 105 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 支持私有化银行 对不良资产进行重组，支持为私有化作准备，提供咨询 瑞典 TATF 服务。 纸巾制品和可再生纸：市场调研 分析纸巾制品的现行市场状况以及发展前景。 瑞典 TATF 塔吉克斯坦 建立一个小额融资机构： 评估建立一个小额融资机构的可行性，重点为以前无法 IFC TATF 可行性研究 获得融资的 Ferghana 山区的人们提供资金。 提高本地专业人员水平： 向当地一家咨询事务所的员工及其顾客提供财务管理服 IFC TATF 国际标准审计 务方面的培训。 土耳其 投资法 协助审查关于外国投资法律草案，帮助建立一个投资促 FIAS 进机构。 促进投资 建立战略和制度框架，以改善该国的外国直接投资环境。 FIAS 乌克兰 抵押证券法 起草一项抵押证券法，包括授权发行表外的、多档次的 英国 TATF 抵押证券。 中小企业研究和政策制定 分析中小企业现状和相关政府政策。 挪威 TATF/PEP 拉丁美洲和 加勒比地区 地区性项目 中小风险资本基金的退出战略 帮助 Aureos 资本有限公司，一个专注于中小企业私人权 瑞士 TATF 益基金的全球基金管理公司改进其退出战略。 促进小企业的发展和提供培训 提高本地机构向中小企业提供培训服务的能力。 加拿大 TATF 学生贷款计划：案例分析 审查学生贷款计划，以确定获取成功的要素。 瑞士 TATF 哥伦比亚 分销网络评估 提高 Bavaria de Colombia 分销体系的效率，制定一个 IFC TATF 培训计划。 投资促进战略 为该国的投资促进机构提供咨询，介绍有关出口和投资 FIAS 之间结构性安排的国际经验。 106 技术援助和咨询项目 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 可持续的小额融资： 对建立一个商业性小额融资 / 小企业贷款基金进行可行 加拿大 TATF 可行性研究 性评估 厄瓜多尔 天然气加工和能源工厂：业务规划 为一家本地人联合拥有的私营公司，即 Amazonia天然气 挪威 TATF 公司制定业务规划。 牛奶加工和乳制品营销 协助一个乳制品公司进行牛奶加工和产品营销，包括新 丹麦 TATF 产品研发和分销。 洪都拉斯 竞争政策 审查立法草案，帮助政府设计关于竞争政策的最佳操作 FIAS 框架。 加强园艺行业 为提高该行业企业的经营能力制定一个计划。 荷兰 TATF 墨西哥 公私伙伴关系 帮助政府实施一项公共部门和私营部门伙伴关系计划。 IFC TATF 废水回收利用工厂 协助设计和建立一个废水回收利用工厂，向制造业提供 IFC TATF 符合标准的工业用水。 尼加拉瓜 妨碍投资的行政壁垒 评估一项全面的行政改革方案，消除市场进入的壁垒。 FIAS 竞争政策 评估限制竞争的若干因素及其对该国经济竞争力的影 FIAS 响。 住房融资市场：可行性研究 分析住房融资体系，促进居民住房市场的发展。 加拿大 TATF 秘鲁 促进投资的战略 进行一项研究，制定一个旨在促进外国直接投资的战略 FIAS 框架。 苏里南 促进投资的战略 审查政府关于制定一项新的投资法律和设立投资促进机 FIAS 构的计划。 技术援助和咨询项目 107 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 中东和北非 地区性项目 阿尔及利亚和摩洛哥中小企业 评估中小企业状况，支持那些在商业上可持续的投资项 意大利 TATF 状况评估 目。 一级住房融资 对现行体制进行研究，成立一个专门的贷款机构，旨在 瑞士 TATF 创立住房抵押贷款二级市场。 阿富汗 商业银行业务：可行性研究 评估商业银行业务需求，目的在于设立一个小额融资银 荷兰 TATF 行。 小额融资银行 提高小额融资银行的经营能力，重点解决专业人员匮乏、 挪威 TATF 基础设施薄弱和社会问题突出等问题。 阿尔及利亚 外国直接投资 资助一项针对来自三个西欧国家潜在外国投资者的调研， FIAS 重点解决阿尔及利亚限制私人部门发展的因素。 投资环境 确定影响该国投资环境的政策和监管因素，并提出具体 FIAS 的改革建议。 小额融资行业评估 为北非企业发展中心对小型融资行业作出评估。 意大利 TATF 约旦 医院行业投资：投资机会研究 提供对卫生保健行业的总体评价，重点在于发掘投资机会。 瑞典 TATF 政策：投资法 审查一项投资法草案。 FIAS 科威特 妨碍投资的行政壁垒 评估投资的阻碍因素，提供改革建议。 FIAS 外国直接投资 协助起草一项关于外国直接投资的规章制度，就自动平 FIAS 衡的财政机制提出建议，提供监控和执照管理方面的信 息。 黎巴嫩 保险监管框架 协助实施符合国际标准的保险监管程序，强化保险行业 加拿大 TATF 的组织结构能力。 108 技术援助和咨询项目 项目 项目说明 捐赠者 计划类别 巴基斯坦 行政壁垒研究 确定投资审批所必需的程序步骤，创造法律完备的商务 美国 TATF 环境。 建立信用局 协助建立 Datacheck，这是一个信用局，旨在扩大服务， 新西兰 TATF 吸引战略伙伴。 二级抵押市场： 研究建立二级抵押市场的可行性，帮助政府采取措施， 美国 TATF 可行性研究 扩大成本适当、可获取的资金来源。 沙特阿拉伯 妨碍投资的行政壁垒 研究外国直接投资作为一种工具熨平经济周期波动的可 FIAS 能性，以及失业所造成的问题。 阿拉伯叙利亚共和国 现代保险法 起草一项法律，对私营保险公司进行监管。 瑞典 TATF 突尼斯 投资激励 评估税收体系和投资激励体制。 FIAS 全球性项目 信用局计划 促进私营信用机构的设立，帮助以前无法获得融资的人 IFC TATF 群获得资金。 电子制造业：全球战略 研究该行业子部门的作用，侧重于有利于经济和发展的 加拿大 /瑞士 TATF 积极效应方面。 环境和社会发展指导纲要 协助 IFC 制定环境和社会业绩技术指导纲要。 丹麦 TATF 印度和中国的信息科技行业 评估这些国家信息科技制造业和服务业增长的驱动因素。 挪威 TATF 强化行业协会 向柬埔寨、尼日利亚、南非和越南的行业协会提供培训 丹麦 TATF 和技术支持。 技术援助和咨询项目 109 附录 执行董事会 附录 A 理事和副理事，截止到 2003 年 6 月 30 日 成员国 理 事 副理事 阿富汗 Ashraf Ghani Anwar Ul-Haq Ahady 阿尔巴尼亚 Kastriot Islami Fatos Ibrahimi 阿尔及利亚 Abdellatif Benachenhou Abdelhak Bedjaoui 安哥拉 Ana Dias Lourenco Job Graca 安提瓜和巴布达 Lester B. Bird Asot A. Michael 阿根廷 Roberto Lavagna Alfonso de Prat-Gay 亚美尼亚 Vahram Nercissiantz Karen Chshmarityan 澳大利亚 Peter Costello Chris Gallus 奥地利 Karl-Heinz Grasser Thomas Wieser 阿塞拜疆 Elman Siradjogly Rustamov Farhad Aliyev 巴哈马 James H. Smith Ruth R. Millar 巴林 Abdulla Hassan Saif Zakaria Ahmed Hejres 孟加拉国 M. Saifur Rahman Mirza Tasadduq Hussain Beg 巴巴多斯 Oven S. Arthur Grantley W. Smith 白俄罗斯 Andrei V. Kobyakov Anatoly I. Sverzh 比利时 Didier Reynders Guy Quaden 伯利兹 Said W. Musa Sydney J. Campbell 贝宁 Bruno Amoussou Lazare Sehoueto 玻利维亚 Javier Comboni Salinas Roberto Camacho 波斯尼亚和黑塞哥维那 Adnan Terzic Mila Gadzic 博茨瓦纳 Baledzi Gaolathe Serwalo S.G. Tumelo 巴西 Antonio Palocci Filho Henrique de Campos Meirelles 保加利亚 Milen Veltchev Bojidar Lubenov Kabaktchiev 布基纳法索 Jean Baptiste Compaore Etienne Yameogo 布隆迪 Athanase Gahungu Dieudonne Nintunze 柬埔寨 Keat Chhon Ouk Rabun 喀麦隆 Martin Okouda Daniel Njankouo Lamere 加拿大 John Manley Leonard M. Good 佛得角 Carlos Augusto Duarte Burgo Victor A.G. Fidalgo 中非共和国 Alexis Ngomba Clement Eregani 乍得 Djimrangar Dadnadji Mahamat Ali Hassan 智利 Nicolas Eyzaguirre Mario Marcel 中国 金人庆 金立群 哥伦比亚 Alberto Carrasquilla Santiago Montenegro Trujillo 科摩罗 Younoussa Imani Moindjie Saadi 刚果民主共和国 Andre-Philippe Futa Jean-Claude Masangu Mulongo 刚果共和国 Rigobert Roger Andely Pierre Moussa 哥斯达黎加 Alberto Dent Zeledon Francisco de Paula Gutierrez 科特迪瓦 Bohoun Bouabre Boniface Britto 克罗地亚 Mato Crkvenac Josip Kulisic 塞浦路斯 Markos Kyprianou Christos Patsalides 捷克共和国 Bohuslav Sobotka Oldrich Dedek 丹麦 Per Stig Moller Carsten Staur 吉布提 Yacin Elmi Bouh Simon Mibrathu 多米尼加 Swinburne Lestrade Ambrose M.J. Sylvester 多米尼加共和国 Jose Lois Malkun Felix Calvo 厄瓜多尔 Mauricio Pozo Crespo Gilberto Pazmino Arias 阿拉伯埃及共和国 Medhat Hassanein Faiza Abulnaga 萨尔瓦多 Juan Jose Daboub Luz Maria Serpas de Portillo 赤道几内亚 Antonio Nve Nseng Miguel Edjang Angue 厄立特里亚 Berhane Abrehe Martha Woldegiorghis 爱沙尼亚 Tonis Palts Renaldo Mandmets 埃塞俄比亚 Sufian Ahmed Mekonnen Manyazewal 斐济 Jone Yavala Kubuabola Tevita Banuve 芬兰 Antti Kalliomaki Paula Lehtomaki 法国 Francis Mer Jean-Pierre Jouyet 110 执行董事会 理事和副理事（续） 加蓬 Casimir Oye-Mba Christian Bongo 冈比亚 Famara L. Jatta Dodou B. Jagne 格鲁吉亚 Mirian Gogiashvili Giorgi Gachechiladze 德国 Heidemarie Wieczorek-Zeul Caio K. Koch-Weser 加纳 Yaw Osafo-Maafo Grace Coleman 希腊 Nikolaos Christodoulakis Vasilis Rapanos 格林纳达 Anthony Boatswain Timothy Antoine 危地马拉 Eduardo Humberto Weymann Fuentes Lizardo Arturo Sosa Lopez 几内亚 Cheick Ahmadou Camara Cellou Dalein Diallo 几内亚比绍 Rui Duarte Barros Verissimo Paulino Nancassa 圭亚那 Bharrat Jagdeo Saisnarine Kowlessar 海地 Faubert Gustave Venel Joseph 洪都拉斯 Arturo Alvarado Maria Elena Mondragon de Villar 匈牙利 Csaba Laszlo Jozsef Thuma 冰岛 Halldor Asgrimsson Geir Hilmar Haarde 印度 Jaswant Singh Subbaraman Narayan 印度尼西亚 Boediono Hartadi A. Sarwono 伊朗伊斯兰共和国 Thamaseb Mazaheri-Khorzani Mohammad Khazaee Torshizi 伊拉克 Issam Rashid Hwaish Hashim Ali Obaid 爱尔兰 Charlie McCreevy Tom Considine 以色列 David Klein Ohad Marani 意大利 Antonio Fazio Lorenzo Bini Smaghi 牙买加 Omar Lloyd Davies Wesley George Hughes 日本 Masajuro Shiokawa Toshihiko Fukui 约旦 Bassem I. Awadallah Hala Bsaiso Lattouf 哈萨克斯坦 Alexander Sergeyevich Pavlov Kayrat N. Kelimbetov 肯尼亚 David Mwiraria Joseph Mbui Magari 基里巴斯 Beniamina Tinga Tebwe Ietaake 韩国 Jin-Pyo Kim Seung Park 科威特 Mohammad Sabah AlSalem AlSabah Bader Meshari Al-Humaidhi 吉尔吉斯共和国 Bolot Abildaev Kubat Abduldaevich Kanimetov 老挝人民民主共和国 Chansy Phosikham Phouphet Khamphounvong 拉脱维亚 Valdis Dombrovskis Aigars Kalvitis 黎巴嫩 Fuad A.B. Siniora Marwan Hemadeh 莱索托 M.C. Mphutlane T.J. Ramotsoari 利比里亚 Roland Massaquoi Charles R. Bright 利比亚 Alojeli Abdel Salam Breeni Ali Ramadan Shnebsh 立陶宛 Dalia Grybauskaite Arvydas Kregzde 卢森堡 Luc Frieden Jean Guill 前南马其顿 Petar Gosev Dimko Kokaroski 马达加斯加 Zaza Manitranja Ramandimbiarison Davida Rajaon 马拉维 Friday Jumbe Bingu Wa Mutharika 马来西亚 Mahathir Mohamad Samsudin Hitam 马尔代夫 Fathulla Jameel Adam Maniku 马里 Bassary Toure Marimantia Diarra 马绍尔群岛 Brenson S. Wase Smith Michael 毛里塔尼亚 Abdellahi Ould Cheikh-Sidia Mohamed Ould El Abed 毛里求斯 Khushhal Chand Khushiram Ayub Hussein Nakhuda 墨西哥 Francisco Gil Diaz Agustin Carstens 密克罗尼西亚联邦 John Ehsa Sebastian L. Anefal 摩尔多瓦 Zinaida Grecianii Dumitru Ursu 蒙古 Chultem Ulaan Ochirbat Chuluunbat 摩洛哥 Fathallah Oualalou Abderrazak El Mossadeq 莫桑比克 Adriano Afonso Maleiane Manuel Chang 缅甸 Hla Tun Than Nwe 附 录 111 理事和副理事（续） 纳米比亚 Immanuel Ngatjizeko Carl-Hermann G. Schlettwein 尼泊尔 Prakash Chandra Lohani Bhanu Prasad Acharya 荷兰 Hans Hoogervorst Agnes Van Ardenne 新西兰 Michael Cullen John Whitehead 尼加拉瓜 Eduardo Montealegre Rivas Mario Alonso Icabalceta 尼日尔 Ali Badjo Gamatie Maliki Barhouni 尼日利亚 Adamu Ciroma Thelma Amata Iremiren 挪威 Hilde Frafjord Johnson Olav Kjorven 阿曼 Ahmed Bin Abdulnabi Macki Mohammed bin Nasser Al-Khasibi 巴基斯坦 Shaukat Aziz Waqar Masood Khan 帕劳 Casmir Remengesau Lawrence Alan Goddard 巴拿马 Norberto Delgado Duran Domingo Latorraca 巴布亚新几内亚 Bart Philemon Koiari Tarata 巴拉圭 Alcides Jimenez Q. Jose Ernesto Buttner 秘鲁 Javier Silva Ruete Richard Webb 菲律宾 Jose Isidro N. Camacho Rafael B. Buenaventura 波兰 Leszek Balcerowicz Andrzej S. Bratkowski 葡萄牙 Manuela Ferreira Leite Francisco Esteves de Carvalho 罗马尼亚 Mihai Nicolae Tanasescu Emil Iota Ghizari 俄罗斯联邦 Viktor Khristenko German O. Gref 卢旺达 Donald Kaberuka Celestin Kabanda 圣基茨和尼维斯 Denzil Douglas Wendell Everton Lawrence 圣卢西亚 Kenny D. Anthony Trevor Brathwaite 萨摩亚 Misa Telefoni Retzlaff Hinauri Petana 沙特阿拉伯 Ibrahim A. Al-Assaf Hamad Al-Sayari 塞内加尔 Abdoulaye Diop Cheikh Hadjibou Soumare 塞尔维亚和黑山 Miroslav Ivanisevic Bozidar Djelic 塞舌尔 Jeremie Bonnelame Alain Butler-Payette 塞拉利昂 Joseph B. Dauda Samura Kamara 新加坡 Lee Hsien Loong Lim Siong Guan 斯洛伐克共和国 Ivan Miklos Elena Kohutikova 斯洛文尼亚 Dusan Mramor Irena Sodin 所罗门群岛 Snyder Rini Shadrach Fanega 索马里 (暂缺) ( 缺) 暂 南非 Trevor Andrew Manuel Mandisi Bongani Mpahlwa 西班牙 Rodrigo de Rato Figaredo Juan Costa Climent 斯里兰卡 Kairshasp Nariman Choksy Charitha Ratwatte 苏丹 El Zubair Ahmed El Hassan Sabana Ibrahim Jambo 斯威士兰 Guduza Dlamini Musa D. Fakudze 瑞典 Gunnar Lund Jan O. Karlsson 瑞士 Joseph Deiss Micheline Calmy-Rey 阿拉伯叙利亚共和国 Ghassan El-Rifai Mohamad Bittar 塔吉克斯坦 Safarali Najmuddinov Akram Suleymanov 坦桑尼亚 Abdallah Omar Kigoda Gray S. Mgonja 泰国 Suchart Jaovisidha Somchainuk Engtrakul 多哥 M'Ba Legzim Mewunesso Baliki Pini 汤加 Siosiua T.T. 'Utoikamanu 'Aisake V. Eke 特立尼达和多巴哥 Patrick Manning Conrad Enill 突尼斯 Mohamed Nouri Jouini Abdelhamid Triki 土耳其 Ibrahim H. Canakci Aydin Karaoz 土库曼斯坦 Ymamdurdy Gandymov (暂缺) 乌干达 Gerald M. Ssendaula C. M. Kassami 乌克兰 Mykola Azarov Valeriy Khoroshkovskiy 阿拉伯联合酋长国 Hamdan bin Rashid Al-Maktoum Mohammed Khalfan Bin Khirbash 英国 Valerie Amos Gordon Brown 美国 John W. Snow Alan P. Larson 乌拉圭 Ariel Davrieux Isaac Alfie 乌兹别克斯坦 Rustam S. Azimov (暂缺) 瓦努阿图 Sela Molisa Jeffery Wilfred 委内瑞拉 Jorge Giordani Tobias Nobrega Suarez 越南 Le Duc Thuy Phung Khac Ke 也门共和国 Ahmed Mohamed Sofan Anwar Rizq Al-Harazi 赞比亚 David S. Diangamo Mukuka L.N. Zimba 津巴布韦 Herbert M. Murerwa Leonard Ladislas Tsumba 112 执行董事会 附录 B 执行董事和副执行董事及其投票权， 截止到 2003 年 6 月 30 日 执行董事 副执行董事 投票国家 总票数 占总票数 的百分比 任命 Carole Brookins Robert B. Holland, III 美国 569,629 23.70 Yuzo Harada Masanori Yoshida a 日本 141,424 5.88 Eckhard Deutscher Eckhardt Biskup 德国 129,158 5.37 Pierre Duquesne Emmanuel Moulin b 法国 121,265 5.05 Tom Scholar Rosemary B. Stevenson 英国 121,265 5.05 选举 Kurt Bayer Gino Alzetta 奥地利，白俄罗斯，比利时，捷克共和国，匈牙利，哈萨 125,221 5.21 奥地利) ( 比利时) ( 克斯坦，卢森堡，斯洛伐克共和国，斯洛文尼亚，土耳其 Franco Passacantando Helena Cordeiro 阿尔巴尼亚，希腊，意大利，葡萄牙 98,866 4.11 (意大利) 葡萄牙) ( Chander Mohan Vasudev Akbar Ali Khan 孟加拉国，印度，斯里兰卡 98,264 4.09 印度) ( 孟加拉国) ( Per Kurowski Maria Jesus Fernandez 哥斯达黎加，萨尔瓦多，危地马拉，洪都拉斯，墨西哥，尼 97,478 4.06 (委内瑞拉) 西班牙) ( 加拉瓜，西班牙，委内瑞拉 Marcel Masse Sharon Weber 安提瓜和巴布达，巴哈马，巴巴多斯，伯利兹，加拿大，多 92,944 3.87 加拿大) ( (牙买加) 米尼加，格林纳达，圭亚那，爱尔兰，牙买加，圣基茨和 尼维斯，圣卢西亚 Finn Jonck Inkeri Hirvensalo 丹麦，爱沙尼亚，芬兰，冰岛，拉脱维亚，立陶宛，挪威， 86,693 3.61 (丹麦) (芬兰) 瑞典 Ad Melkert Tamara Solyanyk 亚美尼亚，波斯尼亚和黑塞哥维那，保加利亚，克罗地亚， 86,515 3.60 荷兰) ( (乌克兰) 塞浦路斯，格鲁吉亚，以色列，前南马其顿，摩尔多瓦，荷 兰，罗马尼亚，乌克兰 Alexey G. Kvasov Eugene Miagkov 俄罗斯联邦 81,592 3.39 俄罗斯联邦) ( 俄罗斯联邦) ( Amaury Bier Gil S. Beltran 巴西，哥伦比亚，多米尼加共和国，厄瓜多尔，海地，巴 75,980 3.16 巴西) ( 菲律宾) ( 拿马，菲律宾，特立尼达和多巴哥 Neil F. Hydenc d Dong-Soo Chin 澳大利亚，柬埔寨，基里巴斯，韩国，马绍尔群岛，密克 73,309 3.05 澳大利亚) ( 韩国) ( 罗尼西亚联邦，蒙古，新西兰，帕劳，巴布亚新几内亚，萨 摩亚，所罗门群岛，瓦努阿图 Alieto Guadagni Alfonso C. Revollo 阿根廷，玻利维亚，智利，巴拉圭，秘鲁，乌拉圭 64,144 2.67 阿根廷) ( 玻利维亚) ( Pietro Veglio Jakub Karnowski 阿塞拜疆，吉尔吉斯共和国，波兰，塞尔维亚和黑山，瑞 62,601 2.60 (瑞士) (波兰) 士，塔吉克斯坦，土库曼斯坦，乌兹别克斯坦 Rapee Asumpinpong Hadiyanto 斐济，印度尼西亚，老挝，马来西亚，缅甸，尼泊尔，新 59,912 2.49 泰国) ( 印度尼西亚) ( 加坡，泰国，汤加，越南 Louis K. Kasekende J. Mills Jones 安哥拉，博茨瓦纳，布隆迪，厄立特里亚，埃塞俄比亚，冈 58,873 2.45 (乌干达) (利比里亚) 比亚，肯尼亚，莱索托，利比里亚，马拉维，莫桑比克，纳 米比亚，尼日利亚，塞舌尔，塞拉利昂，南非，苏丹，斯 威士兰，坦桑尼亚，乌干达，赞比亚，津巴布韦 Tanwir Ali Agha Sid Ahmed Dib 阿富汗，阿尔及利亚，加纳，伊朗，伊拉克，摩洛哥，巴 46,377 1.93 (巴基斯坦) (阿尔及利亚) 基斯坦，突尼斯 Mahdy Ismail Aljazzaf Mohamed Kamel Amr 巴林，埃及，约旦，科威特，黎巴嫩，利比亚，马尔代夫， 34,079 1.42 科威特) ( 埃及) ( 阿曼，叙利亚，阿拉伯联合酋长国，也门共和国 Yahya Abdulla M. Alyahya Abdulrahman M. Almofadhi 沙特阿拉伯 30,312 1.26 沙特阿拉伯) ( 沙特阿拉伯) ( 朱光耀 吴晋康 中国 24,750 1.03 中国) ( 中国) ( Paulo F. Gomes Louis Philippe Ong Seng 贝宁，布基纳法索，喀麦隆，佛得角，中非共和国，乍得， 22,947 .96 (几内亚比绍) (毛里求斯) 科摩罗，刚果民主共和国，刚果共和国，科特迪瓦，吉布 提，赤道几内亚，加蓬，几内亚，几内亚比绍，马达加斯 加，马里，毛里塔尼亚，毛里求斯，尼日尔，卢旺达，塞 内加尔，多哥 注：除以上所列名单外，2002 年 10 月 31 日以后任职的副执行董事还有：Maria Teresa S. Habitan ( 菲律宾) ，任职到 2003 年 1 月 30 日； Nguyen Doan Hung （越南） 波兰) ，任职到 2003 年 2 月 14 日； Jerzy Hylewski ( 阿尔及利亚), ，任职到 2003 年 5 月 14 日； Ahmed Sadoudi ( 任职到 2003 年 1 月 24 日。 注：索马里 (333票) 没有参加 2002 年定期的执行董事选举，其票数未包括在上述报告中。 a. 于 2003 年 7 月 7 日由 Toshio Oya (日本)正式继任。 法国) b. 于 2003 年 7 月 8 日由 Anthony Requin ( 正式继任。 新西兰) c. 于 2003 年 8 月 1 日由 John Austin ( 正式继任。 d. 于 2003 年 7 月 23 日由 Terry O'Brien澳大利亚 ( 正式继任。 ) 附 录 113 附录 国际金融公司的 组 织 结构及管理层 附录 C IFC 组织结构图 理事会 董事会 詹姆斯 D·沃尔芬森! Ngozi Okonjo-lweala! 总裁 副总裁兼公司秘书长2 彼得·沃奇! Meg Taylor! 世界银行集团常务董事 遵守顾问/督察员1 IFC执行副总裁 Joseph O’Keefe! Gavin Murray! Declan J. Duff ! William E. Stevenson! 公司对外关系部主任 环境和社会发展局局长 市政基金局局长 局长! 主管业务评价组 Michael Klein! Assaad J. Jabre! Farida Khambata! Dorothy H. Berry! Carol F. Lee! Nina Shapiro! 副总裁，! 副总裁，! 副总裁，! 副总裁，! 副总裁，! 副总裁，! 主管私营部门发展! 主管经营 主管投资组合! 主管人力资源! 主管法律 主管财务 兼IFC首席经济学家3 与风险管理 和行政 Neil Roger! Bernard Sheahan! Haydée Celaya! Allen F. Shapiro! Jennifer Sullivan! (暂缺)! 局长，主管投资气候发展，! 局长，! 撒哈拉以南非洲局 主计与预算局局长 法律总顾问 资金动员局局长 兼FIAS总经理4 主管经营战略 局长 兼局长 (暂缺)! Javed Hamid! Guy-Pierre de Poerck! Harold Rosen! 局长，主管私有化! 东亚与太平洋局 公司业务信息科学局 中小企业局局长4 交易咨询组 局长 首席信息官 Mohsen Khalil! Motoharu Fujikura! Dimitris Tsitsiragos! Marc Babin! 全球信息与通信! 局长，! 南亚局局长 公司投资组合管理局 技术局局长4,5 主管东京办事处 局长 Rashad-Rudolf Kaldany! Jean-Paul Pinard! Edward A. Nassim! Paul Hinchey! 石油、天然气、! 农业综合企业局 中东欧局局长 信用评审局局长 采矿与化工局局长4,5 局长 Karl Voltaire! Khosrow K. Zamani! Avi Hofman! 全球金融市场局 南欧与中亚局局长 金融业务局高级主管 局长 Richard Ranken! Bernard Pasquier! Lakshmi Shyam-Sunder! 全球制造业与! 拉丁美洲与! 风险管理与金融政策局! 服务业局局长 加勒比局局长 副局长 Guy Ellena! Sami Haddad! Jyrki Koskelo! 卫生保健与教育局 中东和北非局局长 特别业务组主任 局长 Francisco Tourreilles! Udayan Wagle! 基础设施局局长 信托基金局局长 Teresa Barger! 私人股权与投资! 1. 副总裁级，在MIGA行使同等职权。! 基金局局长 2. 同时向IFC和世界银行负责。! 3. IFC和世界银行副行长，向彼得·沃奇汇报工作。! 4. IFC－世界银行合署办公的部门。! 5. 同时向世界银行主管基础设施的副行长汇报工作。 11 4 国际金融公司的组织结构及管理层 附录 D 国际金融公司管理层，截止到 2003 年 7 月 总裁 1 詹姆斯·D·沃尔芬森 全球信息与通信技术局 4 局长 Mohsen Khalil 执行副总裁 2 彼得·沃奇 处长，主管投资组合和信用评审 Joseph Solan 处长，主管新投资 Stephanie von Friedeburg 副总裁兼公司秘书长 1 Ngozi Okonjo-Iweala 处长，主管英特网小组 Ravi Vish 督察员 3 Meg Taylor 副总裁，主管法律 Carol F. Lee 全球制造业与服务业局 副总裁，主管人力资源和行政 Dorothy H. Berry 局长 Richard Ranken 副总裁，主管经营 Assaad J. Jabre 副局长，主管部门一组 副总裁，主管投资组合与风险管理 Farida Khambata 与全球公司融资 Jerome Sooklal 副总裁，主管世界银行 / 国际金融公司 副局长，主管全球投资组合 Michael Essex 私营部门发展，IFC 首席经济学家 Michael Klein 投资组合高级经理，主管欧洲 Robin Glantz 副总裁，主管财务 Nina Shapiro 投资组合经理，主管非洲 Colin Warren 投资组合经理，主管拉丁美洲和加勒比 Stanley Greig 地区局 处长，主管部门二组 Sujoy Bose 撒哈拉以南非洲局 处长，主管全球交易组 Stephanie Miller Freymann 局长（约翰内斯堡） Hayde e Celaya 内罗毕) 地区处长，主管东非 ( Saleem Karimjee 卫生保健与教育局 地区处长，主管西非(阿比让) Saran Kebet-Koulibaly 局长 Guy Ellena 国别处长，主管尼日利亚 (拉各斯) Andrew Alli 处长，主管业务发展 Shilpa Patel 国别处长，主管喀麦隆 (杜阿拉) Mohamadou Diop 处长，主管业务发展 Jean Philippe Prosper 基础设施局 局长 Francisco Tourreilles 东亚和太平洋局 高级经理，主管交通运输服务 Ravinder Bugga 局长，（香港） Javed Hamid 处长，主管新投资 Darius Lilaoonwala 香港) 处长，主管业务发展 ( Timothy Krause 处长，主管投资组合和信用评审 Apinya Suebsaeng 香港) 处长，主管业务发展 ( Azmat Taufique 处长，主管投资组合和信用评审 Paul Baribeau 国别处长，主管中国和蒙古 (北京) Karin Finkelston 处长，主管基础设施 Amnon Mates 国别处长，主管印度尼西亚 (雅加达) German Vegarra 处长，主管公用事业 Usha Rao-Monari 国别处长，主管菲律宾( 马尼拉) Vipul Bhagat 国别处长，主管泰国(曼谷) Michael Higgins 石油、天然气、采矿与化工局 4 河内) 国别处长，主管越南 ( Deepak Khanna 局长 Rashad-Rudolf Kaldany 处长，主管战略与协调 Amitava Banerjee 高级经理，主管采矿业 Kent E. Lupberger 处长，主管石油与天然气 Somit Varma 南亚局 处长，主管化工 Lance Crist 局长 Dimitris Tsitsiragos 处长，主管投资组合和信用评审 Kalada Harry 新德里) 国别处长，主管印度 ( Vipul C. Prakash 战略与协调负责人 Neil Gregory 私人股权与投资基金局 局长 Teresa C. Barger 处长，主管投资组合业务 （暂缺） 中东欧局 局长 （莫斯科） Edward Nassim 中小企业局 5 莫斯科) 局长，主管私营企业伙伴关系( Christian Grossmann 局长 Harold Rosen 处长，主管战略与协调 Kutlay Ebiri 副局长 Shahbaz Mavaddat 处长 Max Aitken 南欧与中亚局 处长 Thomas Davenport 局长（伊斯坦布尔） Khosrow Zamani 处长（伊斯坦布尔） Sita Ramaswami 信托基金局 处长（伊斯坦布尔） Sujata Lamba 局长 Uday Wagle 处长（伊斯坦布尔） Vincent Rague 处长 Mariko Higashi 拉丁美洲和加勒比局 项目发展中心 局长（里约热内卢） Bernard Pasquier 非洲项目发展中心(APDF) 国别处长，主管巴西（圣保罗） Wolfgang Bertelsmeier 约翰内斯堡) 副局长( Nkosana Moyo 国别处长，主管哥伦比亚（波哥大） Paolo Martelli 地区经理(约翰内斯堡) Jesper Kjaer ~ 国别处长，主管墨西哥和中美洲（墨西哥城） Manuel Nu nez 地区经理（内罗毕） Mischek Ngatunga 处长，主管业务发展 Marcos Brujis 地区经理（阿比让） Henri Rabarijohn 处长，主管战略与协调 Toshiya Masuoka 地区经理（阿克拉） Modou Badara Njie 中东和北非局 中国项目发展中心(CPDF) 局长（开罗） Sami Haddad 总经理（成都） Eric Siew 副局长，主管一般业务发展 Abdelkader H. Allaoua 国别处长，主管巴基斯坦 Farid Dossani 南亚企业发展中心(SEDF) 战略与协调负责人 Peggy Henderson 总经理（达卡） Anil Sinha 印度尼西亚企业发展中心(IEDF) 各行业局 总经理（巴厘） Chris Richards 农业综合企业局 局长 Jean-Paul Pinard 拉丁美洲和加勒比中心 高级经理，主管投资组合和信用评审 Macadou N'Daw 总经理 （暂缺） 处长，主管新投资 Oscar Chemerinski 项目经理 Anita Bhatia 全球融资市场局 湄公河项目发展中心(MPDF) 局长 Karl Voltaire 总经理（河内） Mario Fischel 局长，主管投资组合 Mary Ellen Iskenderian 地区经理（老挝 /柬埔寨） Adam Sack 投资组合经理，主管非洲 ( 约翰内斯堡) Alain Soulard 地区经理（胡志明市） Robert Webster 投资组合经理，主管亚洲 Loy Pires 投资组合经理，主管欧洲 Ritva Laukkanen 北非企业发展中心(NAED) 投资组合经理，主管拉丁美洲和加勒比 Serge Devieux 项目经理（开罗） Antoine Courcelle-Labrousse 投资组合经理，主管中东和北非 M. Rohil Hafeez 项目经理（阿尔及尔） Houria Sammari 银行与金融产品组经理， 项目经理（拉巴特） Joumana Cobein 主管亚洲、非洲、中东和北非 Shidan Derakhshani 银行与金融产品组经理， 南太平洋项目中心(SPPF) 主管拉丁美洲和加勒比以及欧洲 Mark Alloway 总经理（悉尼） Denise Aldous 金融市场交易组经理 Georgina Baker 处长，主管住房融资 Pamela Lamoreaux 东南欧企业发展中心(SEED) 处长，主管小额融资 S. Aftab Ahmed 总经理（萨拉热窝) Alex Paine 附 录 115 国际金融公司管理层（续） 业务部门 首席法律顾问 Christian Philip 首席法律顾问 George Springsteen 主计与预算局 局长 Allen F. Shapiro 业务评价组 6 预算高级主管 Richard J. Moss 局长 William E. Stevenson 金融报告与会计政策处处长 Paul B. Bravery 内部控制与特别项目处处长 Nicholas Pardoe 经营战略组 亏损预防高级顾问 Guy A. de Clercq 局长 Bernard Sheahan 公司业务信息科学局 资金动员局 首席信息官 Guy-Pierre de Poerck 局长 （暂缺） 处长，主管发展与信息科学 Wajdi Bustani 处长，主管 B 类贷款管理 Mary Elizabeth Ward 处长，主管经营信息科学 Paul Standen 风险管理与金融政策组 公司投资组合管理局 副局长 Lakshmi Shyam-Sunder 局长 Marc Babin 股权与投资组合管理负责人 Sebastian Thiriez 司库业务局 处长，主管筹资业务 John Borthwick 公司对外关系部 处长，主管流动资产与现金管理 Mark Spindel 主任 Joseph O'Keefe 处长，主管客户产品与资产负债管理 Shanker Krishnan 处长，主管应用发展小组 Takehisa Eguchi 信用评审局 结构性融资负责人 Lee Meddin 局长 Paul Hinchey 副局长 Sakdiyiam Kupasrimonkol 其他 首席信贷官 Mun Fui Wong 局长，主管东京办事处（日本） Motoharu Fujikura 首席信贷官 Eduardo Abello 欧洲特别代表（巴黎） Arthur Levi 首席信贷官 Mamta Shah 欧洲特别代表（法兰克福） Oltmann G. Siemens 首席信贷官 Maria DaG. Domingues 首席信贷官 Vincent Polizatto 市政基金局 局长 Declan J. Duff 环境与社会发展局 局长 Gavin Murray 私营部门咨询服务机构 处长，主管环境市场组 Louis Boorstin 局长，主管投资气候发展， 处长，主管项目支持组 William Bulmer 兼 FIAS 总经理 Neil Roger 处长，主管保险服务组 Merunisha Ahmid 处长，主管外国投资咨询服务 （暂缺） 处长，主管市场开发 Imoni Akpofure 处长，主观监督与分析组 （暂缺） 地区经理（悉尼） (暂缺) 金融业务局 首席经济学家 Frank J. Lysy 高级主管 Avi Hofman 处长，主管贷款与股权业务支持 Soon-Wan Ooi 私有化交易咨询组 处长，主管司库业务支持 Isaku Higa 主任 （暂缺） 处长，主管私有化政策与交易 Denise Leonard 人力资源与行政管理局 处长，主管私有化政策与交易 David Donaldson 副总裁 Dorothy H. Berry 副局长，主管人力资源开发 Esteban Altschul 特别业务组 处长，主管工资与政策实施 Jean Bradier 主任 Jyrki Koskelo 人力资源组主管 Eva Mennel 人力资源组主管 Anne Sahl 处长，主管项目中心与行政 Geoffrey A. Willing 1 这些官员在国际复兴开发银行任同样职务。 法律局 2 兼任世界银行常务副行长，负责整个世界银行集团的民营部门发展。 副总裁兼法律总顾问 Carol F. Lee 3 直接受詹姆斯·沃尔芬森领导。 法律总顾问 Jennifer Sullivan 4 在投资组合事务方面， 受国际复兴开发银行主管基础设施的副行长以及 首席法律顾问 Fernando Cabezas IFC 主管业务的副总裁、IFC 主管投资组合与风险管理的副总裁领导。 首席法律顾问，主管金融 Victoria C. Choy 5 受 IFC 主管业务的副总裁以及世界银行 /IFC主管私营部门发展的副总 首席法律顾问 David Harris 裁和 IFC 首席经济学家领导。 首席法律顾问 Eduardo A. Hernandorena 6 直接受国际复兴开发银行主管业务评议的局长和IFC执行副总裁的领导。 首席法律顾问 David McLean 附件 E 国际金融公司的驻外代表及联络信息 国家（地区） 城市 姓名 职务 阿尔巴尼亚 地拉那 Elira Sakiqi 国别官员 阿尔巴尼亚(SEED) 地拉那 Anila Bashllari 业务协调人 阿尔及利亚 (NAED) 阿尔及尔 Houria Sammari 业务经理 阿根廷 布宜诺斯艾利斯 Yolande Duhem 国别处长 亚美尼亚 埃里温 Nerses Karamanukyan 高级项目官员 澳大利亚 (FIAS) 悉尼 Andrew Proctor 地区经理 澳大利亚 (SPPF) 悉尼 Denise Aldous 总经理 阿塞拜疆 巴库 Aliya Nuriyeva 业务协调人 孟加拉国 达卡 Hafeezuddin Ahmad 国别处长 孟加拉国 (SEDF) 达卡 Anil Sinha 总经理 白俄罗斯 明斯克 Ivan Ivanov 项目经理 玻利维亚 拉巴斯 Paolo Martelli 国别处长 波斯尼亚和黑塞哥维那 萨拉热窝 Sita Ramaswami 国别处长 波斯尼亚和黑塞哥维那(SEED) 巴尼亚卢卡 Stevo Topalovic 业务发展官员 波斯尼亚和黑塞哥维那(SEED) 萨拉热窝 Alex Paine 总经理 巴西 里约热内卢 Bernard Pasquier 局长 巴西 圣保罗 Wolfgang Bertelsmeier 国别处长 保加利亚 索非亚 Sujata Lamba 国别处长 116 国际金融公司的组织结构及管理层 国际金融公司的驻外代表及联络信息（续） 柬埔寨(MPDF) 金边 Adam Sack 地区经理 喀麦隆 杜阿拉 Mohamadou Diop 国别官员 喀麦隆 (APDF) 杜阿拉 David Ashiagbor 业务发展官员 智利 圣地亚哥 Yolande Duhem 国别处长 中国 香港 Javed Hamid 局长 中国 北京 Karin Finkelston 国别处长 中国 (CPDF) 成都 Eric Siew 总经理 哥伦比亚 波哥大 Paolo Martelli 国别处长 科特迪瓦 阿比让 Saran Kebet-Koulibaly 地区经理 科特迪瓦 (AMSCO) 阿比让 Fatma Hervieu-Wane 地区经理 科特迪瓦 (APDF) 阿比让 Henri E. Rabarijohn 地区经理 克罗地亚 萨格勒布 Roberto Albisetti 国别处长 捷克共和国 布拉格 Charles van der Mandele 特别业务负责人 多米尼加共和国 圣多明各 Salem Rohana 地区代表 阿拉伯埃及共和国 开罗 Sami Haddad 局长 阿拉伯埃及共和国 (NAED) 开罗 Antoine Courcelle-Labrousse 业务经理 法国 巴黎 Arthur Levi 欧洲特别代表 格鲁吉亚 第比利斯 Anna Akhalkatsi 业务协调人 德国 法兰克福 Oltmann Siemens 欧洲特别代表 加纳 (AMSCO) 阿克拉 Tidiane Traore 地区业务经理 加纳 (APDF) 阿克拉 Modou Badara Njie 地区经理 危地马拉 危地马拉城 Manuel E. Nu ~nez 国别处长 香港 香港 Javed Hamid 地区局长 印度 孟买 (暂缺) 印度 新德里 Dimitris Tsitsiragos 局长 印度尼西亚 雅加达 German Vegarra 国别处长 印度尼西亚 (IEDF) 巴厘 Christopher Richards 总经理 日本 东京 Motoharu Fujikura 局长 哈萨克斯坦 阿尔马特 Gorton De Mond 地区代表 哈萨克斯坦 阿尔马特 Valerian Khagay 国别官员 肯尼亚 内罗毕 Saleem Karimjee 地区经理 肯尼亚(AMSCO) 内罗毕 Edward Greene 地区经理 肯尼亚(APDF) 内罗毕 Mischeck Ngatunga 地区经理 吉尔吉斯共和国 比什凯克 Goulnoura Djouzenova 国别官员 老挝 (MPDF) 万象 Adam Sack 地区经理 前南马其顿(SEED) 斯科普里 Lene Mikkelsen 业务协调人 毛里求斯 (AMSCO) 路易港 Henri E. Rabarijohn 地区经理 墨西哥 墨西哥 D.F. Manuel E. Nu ~ nez 国别处长 摩尔多瓦 基希讷乌 Roberto Albisetti 国别处长（驻贝尔格莱德） 摩洛哥 (NAED) 拉巴特 Joumana Cobein 业务经理 尼泊尔 加德满都 Sudhir Mittal 地区代表 荷兰(AMSCO) 阿姆斯特丹 Nkosana Moyo 常务局长 尼日利亚 拉各斯 Andrew Alli 国别处长 尼日利亚 (AMSCO) 拉各斯 Ronke Osikoya 项目官员 尼日利亚 (APDF) 拉各斯 Olatunde Akande 业务发展官员 巴基斯坦 伊斯兰堡 Farid Dossani 国别处长 巴布亚新几内亚 莫尔兹比港 James Hasu 业务发展官员 巴拉圭 亚森松 Yolande Duhem 国别处长 菲律宾 马尼拉 Vipul Bhagat 国别处长 波兰 华沙 Mary Lystad 高级投资官员 罗马尼亚 布加勒斯特 Ana Maria Mihaescu 代表团长 俄罗斯联邦 莫斯科 Edward Nassim 局长 俄罗斯联邦 (PEP) 莫斯科 Christian Grossmann 局长 塞内加尔 达喀尔 Marie me D. Travaly 国别官员 塞尔维亚和黑山 贝尔格莱德 Roberto Albisetti 代表团长 南非 开普敦 Henning Amelung 首席投资官员 南非(APDF) 开普敦 Hosain Khan 业务发展官员 南非 约翰内斯堡 Haydee Celaya 局长 南非(APDF) 约翰内斯堡 Nkosana Moyo 副局长 斯里兰卡 科伦坡 Sanjiva Senanayake 国别处长 塔吉克斯坦 杜尚别 Olim Khomidov 投资官员 泰国 曼谷 Michael Higgins 国别处长 特立尼达和多巴哥 西班牙港 Kirk Ifill 地区代表 土耳其 伊斯坦布尔 Khosrow Zamani 地区局长 土耳其 伊斯坦布尔 Sujata Lamba 国别处长 乌克兰 基辅 Elena Voloshina 业务官员 乌拉圭 蒙特维得 Yolande Duhem 国别处长 乌兹别克斯坦 塔什干 Elbek Rikhsiyev 国别官员 越南 河内 Deepak Khanna 国别处长 越南, MPDF 河内 Mario Fischel 总经理 越南, MPDF 胡志明市 Robert Webster 地区经理 西岸和加沙 耶路撒冷 (暂缺) 津巴布韦(AMSCO) 哈拉雷 Abraham Lanor 地区经理 附 录 117 附录 F 国际金融公司地址 总部 保加利亚，索非亚 格鲁吉亚，第比利斯 蒙古，乌兰巴托 2121 Pennsylvania Avenue, N.W. 36 Dragan Tzankov Blvd. 5a, 1st Drive, Chavchavadze Ave 11-A Peace Avenue Washington, DC 20433, U.S.A. World Trade Center /INTERPRED Tbilisi, Georgia 380 079 Ulaanbaatar 210 648, Mongolia 电话: (202) 473-9331 1057 Sofia, Bulgaria 电话: (995-32) 913 096, 电话: (976-11) 312-694 传真: (202) 974-4384 电话: (359-2) 9697-225 912 689, 912 659 传真: (976-11) 312-696 传真: (359-2) 9697-333 传真: (995-32) 913 478, 阿尔巴尼亚，地拉那 913 480 尼泊尔，加德满都 Rruga Deshmoret e 4 Shkurtit 喀麦隆，杜阿拉 c/o World Bank Vila. 34 96 rue Flatters 德国，法兰克福 Yak & Yeti Hotel Complex Tirana, Albania Suite 305 Bockenheimer Landstrasse 109 GPO Box 798 电话: (+355) 230-016/7 B.P. 4616 60325 Frankfurt am Main, Germany Kathmandu, Nepal 传真: (+355) 240-590 Douala, Cameroon 电话: (49-69) 7434-8230 电话: (977-1) 268-123; 电话: (237) 342-8033/9451 传真: (49-69) 7434-8239 439-571 阿根廷，布宜诺斯艾利斯 传真: (237) 342-8014 传真: (977-1) 223-443 ° Bouchard 680, piso 11 危地马拉，危地马拉城 Torre Fortabat 中国，北京 13 Calle 3-40, Zona 10 尼日利亚，拉各斯 1106 Buenos Aires, Argentina 北京建外大街 1 号 Edificio Atlantis, 14 Nivel Maersk House 电话: (54-11) 4114-7200 中国国际贸易中心 Guatemala City 01010, Guatemala Plot 121 Louis Solomon Close 传真: (54-11) 4312-7184 国贸大厦 2 座 1501 室 电话: (502) 367-2275 Off Ahmadu Bello Way 邮编：100004 传真: (502) 366-9851 Victoria Island, Lagos, Nigeria 亚美尼亚，埃里温 电话: (86-10) 6505 8686 电话: (234-1) 262-6455/64 Republic Square 传真: (86-10) 6505 9808 印度，孟买 传真: (234-1) 262-6465/66 9 V. Sargsyan Str. Godrej Bhavan, 3rd Floor Yerevan 375010, Armenia 中国，香港 Murzban Road 巴基斯坦，伊斯兰堡 电话: (374-1) 545-241/242/243 Suite 1107, Asia Pacific Fort, Mumbai 400 001, India 20 A, Shahrah-e-Jamhuriat Ramna 5 传真: (374-1) 599-545 Finance Tower 电话: (91-22) 5665-2000 (G5/1) Islamabad Citibank Plaza 传真: (91-22) 5665-2001 Pakistan 澳大利亚，悉尼 (FIAS) 3 Garden Road Central 电话: (92-51) 227-9631/32/33 Level 18, CML Building Hong Kong 印度，新德里 传真: (92-51) 282-4166 GPO Box 1612 电话: (852) 2509 8100 No. 1, Panchsheel Marg, Chanakyapuri 14 Martin Place 传真: (852) 2509 9363 New Delhi 110 021, India 菲律宾，马尼拉 Sydney, NSW 2000, Australia 电话: (91-11) 2611-1306 11th Floor, Tower One 电话: (61-2) 9223-7773 哥伦比亚，波哥大 传真: (91-11) 2611-1281 Ayala Triangle, Ayala Avenue 传真: (61-2) 9223-2533 Corporacio n Financiera Internaci- Makati 1226, Manila, Philippines onal 印度尼西亚，雅加达 电话: (63-2) 848-7333/38 阿塞拜疆，巴库 Cra. 7 No. 71-21 Torre A, Piso 16 Jakarta Stock Exchange Bldg. 传真: (63-2) 848-7339 91-95 Mirza Mansur Str., Bogota , Colombia Tower 2, 13th Floor Icheri Sheher 电话: (571) 326-2085 Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53 波兰，华沙 Baku 370 004, Azerbaijan 传真: (571) 317-4380 Jakarta 12190, Indonesia Warsaw Financial Center 电话: (994-12) 921-941/922-807 电话: (62-21) 5299-3001 Emilii Plater 53, 9th Floor 传真: (994-12) 921-479/926-873 科特迪瓦，阿比让 传真: (62-21) 5299-3002 00-113 Warsaw, Poland Corner of Booker Washington & 电话: (48-22) 520-6100 孟加拉国，达卡 Jacques Aka Streets Cocody 日本，东京 传真: (48-22) 520-6101 c/o World Bank 01 B.P. 1850 Abidjan-01 10th Floor, Fukoku Seimei Building ∧ 3A Paribagh Cote d'Ivoire 2-2-2, Uchisaiwai-cho, Chiyoda-ku 罗马尼亚，布加勒斯特 Dhaka 1000, Bangladesh 电话: (225) 2240-0400/6550 Tokyo 100-0011, Japan 83, Dacia Boulevard, Sector 2 电话: (880-2) 861-1056/69; 传真: (225) 2244-4483 电话: (81-3) 3597-6657 Bucharest, Romania 966-9301/4495 传真: (81-3) 3597-6698 电话: (40-21) 211-2866/ 传真: (880-2) 861-7521 克罗地亚，萨格勒布 201-0365/201-0366 Trg. J.F. Kennedya 6b/III 哈萨克斯坦，阿尔马特 传真: (40-21) 201-0364/ 白俄罗斯，明斯克 Zagreb 10000, Croatia 41, Kazybek Bi Street, 4th Floor 211-3141 6a, 3rd floor Partizansky Prospekt 电话: (385-1) 238-7236 Almaty 480100, Republic of Minsk 220033, Belarus 传真: (385-1) 238-7233 Kazakhstan 俄罗斯联邦，莫斯科 电话: (375-172) 197-811; 电话: (7-3272) 980-580 36, bld. 1, 3d floor, Bolshaya 281-779 捷克共和国，布拉格 传真: (7-3272) 980-581/4 Molchanovka 传真: (375-172) 227-440 Na Rybnicku 5 103069 Moscow, Russia 12000 Prague, Czech Republic 肯尼亚，内罗毕 电话: (7-095) 411 7555 玻利维亚，拉巴斯 电话: (420-2) 9636-8400 Hill Park Building 传真: (7-095) 411 7556 Calle Fernando Guachalla No. 342 传真: (420-2) 9636-8410 Upper Hill Edificio Victor, Piso 9 P.O. Box 30577 塞内加尔，达喀尔 La Paz, Bolivia 多米尼加共和国，圣多明各 Nairobi, Kenya 3 Place de l'Independance 电话: (591-2) 244-3133 ~ Calle Virgilio Diaz Ordonez #36 电话: (254-20) 260-300/400, SDIH Building, 7th Floor 传真: (591-2) 212-5065 esq. Gustavo Mej ía Ricart 260-340 B.P. 3296 Edificio Mezzo Tempo, Suite 401 传真: (254-20) 260-383 Dakar, Senegal 波斯尼亚和黑塞哥维那，萨拉热窝 Santo Domingo, Dominican Republic 电话: (22-1) 849-5049/849-5047 H. Kresevljakovica 19 电话: (809) 566-6815 韩国，汉城 传真: (22-1) 849-5044/823-7993 71000 Sarajevo 传真: (809) 566-7746 11th Floor, Youngpoong Building Bosnia and Herzegovina Chongro-ku 南非，开普敦 电话: 387-(0) 33 440-293 埃及，开罗 Seoul 110-110, Korea 1 Thibault Square 传真: 387-(0) 33 440-108 World Trade Center Bldg. 电话: (82-2) 399-0905/6 Long Street 1191 Corniche El Nil, Boulac 传真: (82-2) 399-0915 Cape Town 8001, South Africa 巴西，里约热内卢 Cairo, Egypt P.O. Box 2452, Cape Town 8000 Rua Redentor, 14-Ipanema 电话: (20-2) 579-9900/6565/5353吉尔吉斯共和国，比什凯克 电话: (27-21) 418-7180 Rio de Janeiro - 22421-030, Brazil 传真: (20-2) 579-2211 214 Moskovskaya Street 传真: (27-21) 418-7183 电话: (55-21) 2525-5850 720 010 Bishkek, Kyrgyz Republic 传真: (55-21) 2525-5879 法国，巴黎 电话: (996-312) 610-650 南非，约翰内斯堡 e na 66, avenue d'I 传真: (996-312) 610-356/481 Oxford Gate, Hyde Lane Manor 巴西，圣保罗 75116 Paris, France Hyde Lane, Hyde Park Av. Roque Petroni Junior, 999 电话: (33-1) 4069-3060 墨西哥，墨西哥城 Johannesburg, South Africa 8th Floor, Rooms 81/82 传真: (33-1) 4720-7771 Prado Sur 240, Suite 402 P.O. Box 41283, Craighall 2024 ~ 04707-910 Sao Paulo SP, Brazil Lomas de Chapultepec 电话: (27-11) 341-9000 电话: (55-11) 5185-6888 Del. Miguel Hidalgo 传真: (27-11) 325-0582 传真: (55-11) 5181-8252 Mexico D.F., 11000, Mexico 电话: (52-55) 5520-6191 传真: (52-55) 5520-5659 118 国际金融公司的组织结构及管理层 斯里兰卡，科伦坡 泰国，曼谷 土耳其，伊斯坦布尔 乌兹别克斯坦，塔什干 C/o The World Bank 17th Floor Is Kuleleri 107B Amir Temur St. Tashkent DFCC Bldg., 2nd Floor Diethelm Tower A Kule 2 - KAT 3 700084 73/5 Galle Road 93/1 Wireless Road 34330 - Levent Business Center Floor: 15C Colombo 3, Sri Lanka Bangkok 10330, Thailand Istanbul, Turkey World Bank Country Office, 电话: (94-1) 448-070 ext. 325/ 电话: (66-2) 650-9253/8 电话: (90-212) 282-4001 Uzbekistan (94-75) 561-325 传真: (66-2) 650-9259 传真: (90-212) 282-4002 电话: (998 71) 1385950 传真: (94-1) 471-536 传真: (998 71) 1385951/ 1385952 特立尼达和多巴哥，西班牙港 乌克兰，基辅 塔吉克斯坦，杜尚别 The Mutual Center 4 Bogomoltsa Ulitsa, 5th Floor 越南，河内 105 Rudaki Avenue, 16 Queen's Park West Kiev 01024, Ukraine 7th Floor, 63 Ly Thai To, Hoan Kiem Dushanbe, Tajikistan Port of Spain, Trinidad and Tobago 电话: (380-44) 253-0539 Hanoi, Vietnam 电话: (992-372) 210-756/ 电话: (868) 628-5074 传真: (380-44) 490-5830 电话: (84-4) 934-2282 210-381/ 216-743 传真: (868) 622-1003 传真: (84-4) 934-2289 传真: (992-372) 510-042 英国，伦敦 4 Millbank 西岸和加沙 London SW1P 3JA, U.K. P.O. Box 54842 电话: (44-20) 7222-7711 Jerusalem, Israel 传真: (44-20) 7976-8323 电话: (972-2) 236-6517/6500 传真: (972-2) 236-6521 附录 G 项目发展中心 非洲项目发展中心(APDF) 南非，约翰内斯堡 越南，胡志明市 阿尔巴尼亚，地拉那 Grosvenor Gate Unit 3B Deshmoret e 4 Shkurtit, No. 34 喀麦隆，杜阿拉 Hyde Park Lane, Hyde Park 2196 Somerset Chancellor Court Sky Tower, 8th Floor 96 rue Flatters P.O. Box 411552, Craighall 2024 21-23 Nguyen Thi Minh Khai Str. Tirana, Albania Third Floor. Citibank Building Johannesburg, South Africa Ho Chi Minh City, Vietnam 电话: (355-4) 231 401 P.O. Box 4616 电话: (27-11) 341-9030 电话: (84-8) 823-5266-70 传真: (355-4) 231 260 Douala, Cameroon 传真: (27-11) 325-0729 传真: (84-8) 823-5271 电话: (237) 428-033 波斯尼亚和黑塞哥维那，巴尼亚卢卡 传真: (237) 428-014 中国项目发展中心 北非企业发展中心 Vase Pelagica 12 51000 Banja Luka, Bosnia and 科特迪瓦，阿比让 中国，成都 阿尔及利亚，阿尔及尔 Herzegovina Immeuble CCIA, 17th Floor 中国四川省成都市 19, Rue Emile Marquis 电话: (387-51) 319-680 01 B.P. 8669 提督街 88 号 (Djenane El Malik) 传真: (387-51) 319-683 ∧ Abidjan-01, Cote d'Ivoire 民兴金融大厦 2716 室 16035 Hydra - Algiers, Algeria 电话: (225) 2021-9697/2303 邮编：610016 电话: (213-21) 548 010 科索沃，普里什蒂纳 传真: (225) 2021-6151 电话: (86-28) 8676-6622 传真: (213-21) 54- 95-82 Tirana-str. N-35 传真: (86-28) 8676-7362 í Pr stina, Kosovo 加纳，阿克拉 埃及，开罗 电话: (381-38) 549-459 No. 150A, Roman House 1191, Corniche El Nil St. 传真: (381-38) 549-780 Roman Ridge 印度尼西亚企业发展中心 WTC 19th Floor, Boulac P.O. Box CT 2638 Cantonments Cairo, Egypt 前南马其顿，斯科普里 Accra, Ghana 电话: (62-361) 265 350 电话: (20-2) 579 6468/5812 Ulica Makedonija 9-11/III 电话: (233-21) 778 109 传真: (62-361) 265 352 传真: (20-2) 579 6447 1000 Skopje, FYR Macedonia 传真: (233-21) 774-961 电话: (389-2) 223-306 湄公河项目发展中心 (MPDF) 摩洛哥，拉巴特 传真: (389-2) 223-298 肯尼亚，内罗毕 7, Rue larbi Ben Abdellah International House 柬埔寨，金边 Rabat - Souissi, Morocco 南斯拉夫，贝尔格莱德 Mama Ngina Street #113 Norodom Blvd. 电话: (212-37) 652 479 Kneginje Zorke 96-98 P.O. Box 46534 Sangkat Chaktomuk PO Box 1115 传真: (212-37) 652 893 11000 Belgrade, Yugoslavia Nairobi, Kenya Phnom Penh, Cambodia 电话: (381-11) 3023-750 电话: (254-2) 217-370 电话: (855-23) 210-922 南亚企业发展中心 传真: (381-11) 3023-740 传真: (254-2) 339-121 传真: (855-23) 215-157 孟加拉国，达卡 南太平洋项目中心 (SPPF) 尼日利亚，拉各斯 老挝人民民主共和国，万象 United House Maersk House Nehru Road, Pathou Xay 10 Gulshan Avenue 澳大利亚，悉尼 Plot 121 Louis Solomon Close P.O. Box 9690 Dhaka 1212, Bangladesh Level 18, CML Building Off Ahmadu Bello Way Vientiane, Lao PDR 电话: (8802) 986 1714-6 14 Martin Place Victoria Island, P.O. Box 127 电话: (856 21) 450 017-9 传真: (8802) 989 4744 Sydney, NSW 2000, Australia Marina, Lagos, Nigeria 传真: (856 21) 450 020 电话: (61-2) 9223-7773 电话: (234-1) 262-6455-64 东南欧企业发展中心 传真: (61-2) 9223-2533 传真: (234-1) 262-6465-66 越南，河内 7th Floor, 63 Ly Thai To, 总部——波斯尼亚和黑塞哥维那 巴布亚新几内亚，莫尔兹比港 塞内加尔，达喀尔 Hanoi, Vietnam Hamdije Kresevljakovica 19/IV Level 2, AON House 电话: (221) 849 5049 电话: (84-4) 824-7892 33000 Sarajevo MacGregor Street, P.O. Box 192 (225) 07 854 123 传真: (84-4) 824-7898 Bosnia and Herzegovina Port Moresby NCD 电话: (387-33) 251 555 Papua New Guinea 南非，开普敦 传真: (387-33) 217 762 电话: (675) 320-2088 13th Floor 1 Thibault Square 传真: (675) 320-2144 Long Street PO Box 2452 Cape Town 8000, South Africa 电话: (27-21) 418-7177/7220 传真: (27-21) 418-7183 附 录 119 附录 H 2003 财政年度签署的银团贷款参与者 ABB Export Bank CoBank, ACB Landesbank Baden-Wurttemberg ABN AMRO Bank NV Cooperatieve Centrale Raiffeisen- Landesbank Schleswig-Holstein Girozentrale Boerenleenbank Baden-Wuerttembergische Bank AG B.A. (Rabobank Nederland) Mizuho Corporate Bank, Ltd. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Credit Agricole Indosuez Banco Comercial Portugues SA Crédit Lyonnais Natexis Banques Populaires Banco de Sabadell S.A. National City Bank Banco Espirito Santo SA Den norske Bank ASA Nederlandse Financierings- Maatschappij voor Banco Itau Europa, S.A. Deutsche VerkehrsBank AG Ontwikkelingslanden NV (FMO) Banco Santander Central Hispano Nordea AB (pub) Bank of America NA Erste Bank der oesterreichischen Bank of Montreal Sparkassen AG Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG Bank of Nova Scotia Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. Fortis Bank NV/SA Socie t e Ge nerale Bank Leumi le-Israel BM Standard Chartered Bank BankBoston NA Hamburgische Landesbank-Girozentrale State Bank of India Barclays Bank PLC HVB Group Bayerische Landesbank Girozentrale UFJ Bank Limited ING Group Caixa de Aforros de Vigo, International Finance Participation Trust Wachovia Bank N.A. Ourense e Pontevedera (CAIXANOVA) Management Inc. (IFPT) WD Power Investment Limited Partnership Caixa Geral de Depositos SA WGZ-Bank Westdeutsche Genossenschafts- Caja General de Ahorros de Canarias JP Morgan Chase & Co. Zentralbank eG Caterpillar Financial Services Corporation WestLB AG Citibank NA KBC Bank NV 缩略语、注释和定义 缩略语 ADB 亚洲开发银行 IFC 国际金融公司 AEF 非洲企业基金 IMF 国际货币基金组织 AfDB 非洲开发银行 IT 信息技术 AMSCO 非洲管理服务公司 MENA 中东和北非 APDF 非洲项目发展中心 MIGA 多边投资担保机构 CAO 遵守顾问 /督察员 MPDF 湄公河私营部门发展中心 EBRD 欧洲复兴开发银行 OECD 经济合作与发展组织 FDI 外国直接投资 NGO 非政府组织 FIAS 外国投资咨询服务局 OEG 业务评价组 FY 财政年度 PEP 私营企业伙伴关系 GDP 国内生产总值 PSAS 私营部门咨询服务机构 GEF 全球环境基金 SEDF 南亚企业发展中心 GHG 温室气体 SEED 东南欧企业发展中心 IBRD 国际复兴开发银行 SME 中小企业 ICSID 解决投资争端国际中心 TATF 技术援助信托基金 IDA 国际开发协会 WTO 世界贸易组织 注释和定义 A 类贷款与 B 类贷款—— IFC 与借款人之间的单项贷款协议一般情况下都 投资额，无论使用什么货币的投资，均以美元计值。以非美元货币计值的 规定所有融资的资金都由 IFC 和参与融资的机构提供。IFC 贷款一般分为 投资额按该笔投资批准当月最后一天重新估值。 两部分： （1）A 类贷款是 IFC 的自有贷款，它以 IFC 自有资金融资，并要 符合其同意的贷款条件。 （2）B 类贷款由参与方根据有关条件提供，这些 转贷——指通过当地银行之类的中介，从 IFC 自有资金中筹集资金进行贷 条件可能与 IFC 的不同。 款的过程。 批准额——指董事会批准的股权与准股权投资、担保、贷款、银团贷款以 IFC 和参与方全额分担项目的商业信贷风险。但由于 IFC 是注册贷款人，参 及风险管理产品。 与方缴纳的税和得到的国家风险收益与 IFC 相同，这种国家风险收益产生 于 IFC 作为多边融资机构的特殊地位。 承诺额——包括（1）签署的贷款和股权（包括准股权）投资协议； （2）签 准股本投资——含有贷款和股本双重性质，用于权衡直接贷款和股本投资 署的担保协议；（3）已考虑履行的以一个已签署的 ISDA 协议或与一个客 之间不同的风险 / 收益程度。 户签署的风险管理协议为证据的风险管理基金。 由于四舍五入，一些表的总数可能不同于单个数字加总之值。 拨付额——指实际支付的贷款额和投资额。 世界银行包括国际复兴开发银行和国际开发协会。 国际金融公司的财政年度为 7 月 1 日至次年 6 月 30 日，因此 2003 财政年度 世界银行集团包括国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、多 始于 2002 年 7 月 1 日，截止到 2003 年 6 月 30 日。 边投资担保机构和解决投资争端国际中心。 120 附 录 项目经理兼编辑： Paul McClure 公司有关责任人： 经理：Joseph O'Keefe 出版负责人：Dana Lane 助理信息员： Ariadne Garscadden 信息官员(web): Stephan Beauchesne 编辑(web): Anna Bottiglieri 顾问：Declan Heery 实习生：Shona Hurpaul 信息分析员：Lore Lawrence 为本书撰稿的主要 IFC 工作人员： Rosemarie Abad Lisa Kaestner Philippe Ahoua Jung Lim Kim Teresa Andaya Gjergj Konda Anthony Aylward Rachel Kyte Deborah Barry Irina Likhacheva Louis boorstin Toshiya Masuoka John Borthwick Junko Oikawa Paul Bravery Kaikham Onedamdy Nicholas Burke Lory Camba Opem Omar Chaudry Harry Pastuszek Julia Chiperfield Sergio Pimenta Michael Dompas Fereshteh Raissian David Donaldson Randall Riopelle Kutlay Ebiri Brian Samuel James Emery Ellen Schwab Neil Gregory Stoyan Tenev Alison Harwood William V. Todd Kerry Hemond Wai-Keen Wong Peggy Henderson Rob Wright Brigid Holleran Linda Young Genoveva Izurieta Damla Zeybel 翻译: 开罗 阿拉伯文版: Al-Ahram Center for Translation & Publishing, 中文版：中国财政经济出版社，北京 法文和西班牙文版：世界银行翻译处, 华盛顿特区 俄文版: Isdatelstvo VES MIR,莫斯科 设计: 华盛顿特区 Supon Design Group/MHI Communications, 肖像摄影: Carlos Goldin, Focus/Latin Stock Anvar Ilyasov & Valeriy Kharitonov, Panos Breton Littlehales Richard Lord IFC 工作人员