101, Bd Abdelmoumen 20360 Casablanca Maroc Tel: +212 522 423 423 Fax : +212 522 423 400 www.mazars.ma MOROCCAN AGENCY FOR SUSTAINABLE ENERGY S.A. (MASEN) RAPPORT DAUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS DU PROJET DE CENTRALE SOLAIRE D'OUARZAZATE (NOOR 11) PERIODE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2020 JUIN 2021 Mazars Andil & o41,i - SARL. au empiial de 6A41500 DE - RC 89453 - PATENTE :37990198 - IF . 1096314 - CNSS 2733295 - 1CE :o 00546303000074 A l'aimable attention de Monsieur Mustapha BAKKOURY MASEN - Complexe Zénith Rabat, N°50 Rocade Sud Rabat RAPPORT D'AUDIT DES ETATS FINANCIERS DU PROJET DE CENTRALE SOLAIRE D'OUARZAZATE (NOOR l1) PERIODE DU 1ERJANVIER AU 31 DECEMBRE 2020 Conformément à la mission qui nous a été confiée, nous avons effectué un audit des états financiers du projet de construction de la centrale d'Ouarzazate (NOOR 11), ci-après les « EFP », relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu'ils sont joints en annexes du présent rapport, et comprenant les états suivants: - Tableau global des emplois et des ressources (TER) du projet et tableau des flux des fonds reçus des bailleurs de fonds et rétrocédés à APO Il; - État récapitulatif de dépenses; - État des comptes spéciaux des bailleurs de fonds gérés par MASEN: - État des comptes bancaires approvisionnés par MASEN et gérés par APO 11; - Bilan APO Il ; - Compte de résultat APO Il; - Décompte détaillé de l'utilisation du revenu net positif; - Notes explicatives pour l'audit des comptes du projet; - État de rapprochement des fonds reçus des bailleurs avec les fonds décaissés par les bailleurs; - Liste détaillée des actifs immobilisés acquis ou des investissements réalisés au cours de l'exercice sur les fonds du projet. Ces EFP ont été établis par la direction dans le cadre de l'audit externe demandé par les bailleurs de fonds participant au co-financement du projet NOOR 11, à savoir la Banque Européenne d'Investissement (BEI), la Banque Africaine de Développement (BAD), la Banque Mondiale (BM) et la Coopération Allemande (KFW). N'étant pas destinés à être adressés aux actionnaires, ces EFP n'ont pas fait l'objet d'un arrêté formel par le Directoire de MASEN. La direction de la société MASEN est responsable de l'établissement et de la préparation des EFP conformément aux termes de référence de l'audit externe du projet de construction de la centrale solaire de Ouarzazate NOOR Il (ci-après les « TDR ») tels qu'annexés à notre lettre de mission en date du 22 février 2021, ainsi que du contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement d'EFP ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Il nous appartient sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces EFP, à l'exclusion des données prévisionnelies au titre de la période postérieure au 31 décembre 2020, telles qu'elles sont - présentées dans les EFP. Conformément aux termes de références, nos conclusions s'appuient sur les résultats des travaux d'audit menés par le commissaire aux comptes de APO Il. A l'exception des limitations de nos travaux décrites ci-avant et relatives aux données prévisionnelles et à l'utilisation des conclusions du commissaire aux comptes de APO l1, nous avons effectué notre audit conformément aux normes internationales d'audit (ISA) édictées par la Fédération Internationale des Comptables (IFAC). Ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les EFP ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondage ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les EFP. Il consiste également à apprécier les principes et les méthodes retenus pour l'établissement de ces EFP tels que définis dans la note explicative accompagnant les - EFPR Nous estimons que les éléments collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. A notre avis, les états financiers du projet NOOR Il ci-joints ont été établis, dans tous leurs aspects significatifs, conformément aux termes de référence de l'audit externe du projet de construction de la centrale solaire d'Ouarzazate (NOOR 11) pour l'exercice allant du 1-janvier au 31 décembre 2020. Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les points suivants: 1. Le paragraphe introductif de la note aux EFP qui précise que ces états financiers ont été établis dans le contexte de l'audit externe du projet de construction de la centrale solaire de Ouarzazate (NOOR 11) et, en conséquence, ne constituent pas des comptes complets au regard des règles et principes comptables marocains; 2. Au 31 décembre 2020, la société de projet APO Il a procédé à des transferts de compte é compte bancaire qui ne sont expressément prévus ni par le « Facilities Agreement » ni par le « Bank Account Agreement ». Cependant, il est à noter que ces transferts ont été effectués suite à la réception tardive des fonds de chez MASEN. Ces transferts sont de deux sortes et sont détaillés comme suit: - Des transferts de compte à compte dans la même devise: Devises En devises En équivalent MAD Transfert des comptes "Debts" aux comptes "Equity" EUR 37 821657 421484 534 Transfert des comptes "Debts" aux comptes "Equitv" MAD 171 714517 171 714517 Transfert des comptes "Debts" aux comptes "Equity" USD 30 313 407 256 051 280 Transfert des comptes "Equity" aux comptes "Debts" USD 5222 289 44 111633 Transfert des comptes "Equity" aux comptes "Debts" MAD 7247 993 7 247 993 - Des transferts de compte à compte dans des devises différentes, générant ainsi un gain de change de MAD 6 483 403 qui a été intégré dans le tableau des emplois et ressources: E ie Decription Montat e devise Difrences de chage en MAI 2016 Transfet des comMesen USD auxconiee eMAD 3071725 4053755 2017 Tansfed des comptecs en USDcomes en MAD 4834863 4850335 2018 Trasfed descompesenUSDauxcomptesenMAD 5038325 66204 2020 Trsuted des COMen EURCOUpSenUSD 1417657 -1754483 Total 6483 403 3. Le rapprochement des soldes bancaires APO Il avec la disponibilité théorique (MAD 46 893 645) et la disponibilité au niveau du tableau global des emplois et des ressources (MAD 46 893 628) a révélé un écart de MAD 17 non justifié par la société de projet. 4. Au 31 décembre 2020, la société de projet a procédé au paiement de certains coûts d'exploitation (charges sociales, redevances de leasing...) depuis son compte bancaire dédié à la construction 2 pour un montant total de KMAD 35 698. En 2021, la société de projet a procédé au remboursement total de ce montant. éa musr 5. Le « Facilities Agreement » prévoit le paiement de commissions d'engagement en cas de retard dans les appels de fonds. Au 31 décembre 2020, la société de projet a procédé au paiement de ces dites commissions (commitment fees) à Masen depuis son compte bancaire « Equity » dédié à la construction pour un montant total de KMAD 70 048. Selon le management de la société de projet, ces commissions d'engagement sont considérées comme des intérêts financiers rattachés à la période de construction dans la mesure où elles concernent les tirages de la dette senior contractée pour la construction de la centrale. 6. La société de projet a procédé au calcul du ratio de couverture de la dette (DSCR) dont le détail de calcul n'a pas été communiqué à son commissaire aux comptes. Ce dernier a été informé par le management de APO Il que le calcul de ce ratio a fait l'objet d'une revue par un expert indépendant. Par conséquent, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur le calcul correct de ce ratio tel que prévu par le « Facilities Agreement ». 7. Nous n'avons pas obtenu de confirmation de solde émanant des bailleurs de fonds. Ce rapport est établi à votre attention dans le contexte décrit ci-avant et ne doit pas être utilisé, diffusé, ou cité à d'autres fins. Nous comprenons que vous envisagez de communiquer nos rapports aux bailleurs de fonds. Nos rapports devront être communiqués dans leur intégralité et sans modifications. Nous n'acceptons aucune responsabilité vis-à-vis de tout tiers, y compris les bailleurs de fonds, auxquels le présent rapport serait diffusé ou parviendrait. Ce rapport est régi par la loi marocaine. Les juridictions marocaines ont la compétence exclusive pour connaitre de tout litige, réclamation ou différend pouvant résulter de notre lettre de mission ou du présent rapport, ou de toute question s'y rapportant. Chaque partie renonce irrévocablement à ses droits de s opposer à une action portée auprès de ces tribunaux, de prétendre que l'action a été intentée auprès d'un tribunal incompétent, ou que ces tribunaux n'ont pas compétence. Casablanca, le 25 juin 2021 Pour aars Au onsei Adn e OUKIL Ass ié 3 ANNEXES Annexe 1 : Tableau global des Emplois et des Ressources (TER) du projet et Tableau des flux des fonds reçus des bailleurs de fonds et rétrocédés à APO II; Annexe 2 :Etat récapitulatif des dépenses; Annexe 3 Etat des comptes spéciaux gérés par MASEN ; Annexe 4 : Etat des comptes spéciaux gérés par APO Il; Annexe 5: Bilan APO Il; Annexe 6 : Compte de résultat APO Il; Annexe 7: Décompte détaillé de l'utilisation du revenu net positif ; Annexe 8 Notes explicatives pour l'audit des comptes du projet; Annexe 9: Rapprochement des fonds reçus des bailleurs avec les fonds décaissés par les bailleurs; Annexe 10 : Liste détaillée des actifs immobilisés acquis ou des investissements réalisés sur l'exercice sur les fonds du projet. Annexe 1 Tableau global des Emplois et des Ressources (TER) du projet et Tableau des flux des fonds reçus des bailleurs de fonds et rétrocédés à APO Il i ` l-1• 1� . :г с[: ы[[х3 1К1 а ь[ 1Е ы i{ ! F5 �!�=уВ ii; i Э --_ аггlе � г е-р i гЭз ttlëlг! г �g[[ i !� ![е[ r�li�� f[i[ t а.[ы �1 tili i ер3 l !! ll11 R! r!3 i ы.е[b �iSii 1 г�° il гпЕi i�lт f. i + tl 'rw# гl1�А[ ыг• l 3"1= !1 ы ip уΡ уΡ@ ё .� Ц i.97.t 6S eIf i ±r's;[ ! 1I . ! � ^ 1� ! F�� &��iS� !1! 1 ! i 11 ��1! а лв 1 в 1!! ��•в!l111 !ьв в ■ ___ р � у �� ii iia i : гв �i 11� I�iij; i:j � i[а ы1[! ![!•[ ыt [! ...! в. ы.� is . ы[.�.к! ie !гi 1 г!t _ R1Sf ��!! 1! Е1 Г i ! i! �1llЭ i1�iЭ! t1! Е ��'ы ппе i гв вв л г/ •глы! а* • - ... • l.ei" . . - .пr1 1Е У, TT•а . С[ [I.ы[[!t1! 1 � 7!� liы.1 � i is !i г�R#:мi�: � ы$! s " i ! �i i iyйR�ëi�i ' . . . .е:1 1 �, г• �i 1•.1t1 tl�1: t ' гfi i � i 1 ь;i iпlrl� . ^ , �-ai. ; i .. ы ' . , !�� ����R г•в " е! Е Ё ь ,� ! ii � 1� =���i �!6[ 1 i F�, i� 1! � � 1� i RК :� ëi�!! j�3 � i .--- : 1 а� Е; 1 а r '3� �.'� �l��5 ��! 6 S _ F �а [.t! !! ! гы! .� ва IЭ :. ��� � гы si�j! г�� � г. �- � _ ¢ 8RA1[' 1 [ iil � [� �Y�i ... '! 17! '[ ES fl..•1 1 ..:.•�Б tfit#!�� ®6 � i �� ЁЁ ����. '![fЯ 1� 1* i1 В9 4 Зfi!_ t, в" !��� �■ г*г€�D ��1 ii �".11 [ о ■ рΡ ii @. Е ! 1!! Е ' ?..�..�.�i,11 �� ��г1�� �i� в ! г.,�г --- � �i г[� i ! з-! �: 1t 1 1i; . � Э ,�.1 ы �i !! i1 �:. '.3 � З ... # . .- . ы !5!!ff :R ы f �С 6k � � ¢ � � .. ;: , j э , у . Е� . . �� '�� rieY�� ��� � г � °т � г� � У � �..�iэыii ° г ��i i�i 3� 1 � �` .,.'�' 'si'������ ��� � ' ;� • i. еп[ � в# гв г�n я f� ! N1 • ��II [е -.i.�lг•[1i�ri ё i�i����ii� ��� ^- 4 М� 1Fl: . . в � •вtм . Gi! 3 • ..�.�..[.�,�r !. ��i �11i „п '� �. �.,, - ,�1i -�l.i3', е..tг .г .��.�1�[� � �А� а • ' !ы� � 1ы е�. [ �# [ sa . s . . . l.ыl ' ..,. •i 'Zя �аЁ il'�r .. �,� � в ' ы п � � -. . _ .. 4 • , ... �� ��s � д[ .г 5� i�[ � S г! i � ��ii! ��i4 1 #; �� ��' ' Sd :` 'ы f * в 1ы � .� . � .7ц! ё.� ы3[��� �f4 i L- �` �°--� r. s.�1 �- -- , 1� [ ы i[# ы iйl![ ы�� 1 �" �.� .✓. 11 1 ы ..3�1 k1 � �.1.�,� •�I -i аt��д !1у � '��. r' #t ',!! � �-� �!А .'�11 #11 i .. ьi '�,�1 ■ в в! в s.. ; g� !l! ы1l. ы i S## 1ы ыL!? !еа! �ы�! !А L,ы ! ilы.fk � с [ы,#�illl �ыlf ы ! �[ 8 4tt ! �! 1 1iы i1 !1•_ liii 1;�Е 1 1 �[�6 Н! i i1 ы ыlii 1[i ! �! 343 9�� Х! б а ЕЕ i�[. г"у• 5Fы ! Р _ •�� ! *` ° iii! !"Q 1 г��М! � � г� гэЕ1 [ае п гые г. !#-!•ыы t 1 1•гtlекы 1f € z�! � r. 1а-г �!!� 1 iы i [ а д� ыы а 1 э�ы г�с[аы е!ё � с с I1 }if1 • ы Ci 1 ! �!'д 1 •" ilыl !с; � А.: 9 � ��� !'[ ! ! ыы -i 1!! 3 l. ы 1.!А ы5-!ы 11 1уΡ1 R ! i' � б;i � 6 1ы i[ Тг!! t I г 1 6 ры i1��i� 13i ! i.�ë гг fy ■ев 6 • •� . 1! •.°i ! ! � . iii [ i 11г �i i i'°s '�� ��'.=�;i� ::; � � :� �..,. а м r � е�- r в �,. г г. в . { _- ; ° � `� �д � � }1 ��� �� � '. ��j��������� � ! !� ��tt �I � �� l ,,_ � �� °jк�-1 � �� ы l ;� � в�� �,�7i3 � sz =���� f{���� � f �� � ! � . �I �� � I � � � �� i� i�Mi��l1�a�1� . . i � Е1 ! � � � J � � 1] �� а �, �' # � � ��s ���х}�����3� ; � {11ы � Э S iгl�����3if��..,,�'��3�Ë3r�a � �Э�� �������t�A! �ё6#lsыыьt]� v „� ~ i .!! гг ! rF• ' 'Sr! rR�1lriSErr1/� - 1lМ�ггг;'rR! 'й,� ! аг :. .��'.erië�trм �'�=iri�����ri � � � � � .гг г - г..г.r.оl�г��гРΡ� '.э��rtrrr��rтij 3 @ !i Р а k l���iWi'i а.*�i�й •3Эt �. � � . , .!. r х11г�ь�l..�. 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Е != 1 �lw.l„� - _ � �апл. � . �y.+i4b _ ( 1С . � `!• г г �г- .. !.S#.г I .Е1° .•.1г�..:гг� = f r,�i ---�_ .-.w � . :- � g� � � �� Не ���� � г�'г� ' � � у � � а !1! 3 !!!1д г,ге г !.s`!!Е г !r!r гг ts йгт ! # а .гУ �-� -��%� ¢� а ! q �1г1 3 1; г и ! !!i � -г!r йг�rу �!г , г � С � ,� !6 �.1 .•�! д` i а-!i .. s.- i! fS !! и � �� __. гtР 3i!� е iэ� ,! г..т .r....s•.г ! э� !! frPrАΡ!!г: i е �'" � ,,.'� 6� � !!. ; РР 5 i! � �� � ��� �в651 Riв ! ' ,t�'� ��. у ��� . [! ' --f . -_. ч���. J- -�� �rf� !! �1f ! 7�'и1.�1�.,...А!! ..`!1 1irl1 !!f 1 " i г � �1 �.1! ! 1 1 1!� !! 1���� Е•6 S а� �...:. -, i # йF !i ! l.5i-�•1 ..iй! .-.йl! .1й1 ' йгг г ' - __ 9¢ ��li г ! $3 �[ �1 1�!•�F �_� � , ��� й s .!!11#.г! ! SРй 1! 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Tr .. � � --� � �, "� й � i м r`� RR м $ � `е�'i в � �, 4 @ ; t! е� �7, '�' � � t7 e�i р �у �. т м мi �Т � qn` О б� С7 +4 '�t Ф' О ii !S а�' �........ �_ � � о м� � н N � � н б N м т� н �р _� � �f3 t+7 b' а� 8 ^ г� '� � '� и ы гч . ._.. � � � � � � � � ~ °: � � °° � � � ., рΡ � � м н м�i н vup .... [дУ � .{�} � И '��.,рΡ� Чц .� fi� . ... . . . . . . � .. � R1 �вQ!V1 � � � � `i� м '�' � � � � v � � �п � �3 ш � � � Е , о и � � т гл � � � н , �м . м м м , . .Тв . 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СХ.ггуг/ь,:г ,.Rь[MNt9'цk•.....;Y-.i!и .,Уь...а1.,.i �-.. �..:С:.-эi.. г.,Е.Уйt�..лл.;; .. i... . 1: ,ь1t: :сль:сnэ . •.гrл��.сгс:магг�•.,ь,ь::rы аv.г..�-.,ь,�. rn:з:��ra��� � . � . . . . srwwlаll�ФЬ 7wfp'&бм Умвrrц; д[б;7n.. 一斗 _‘淡一！ 一―〕一’一！‘一丫一’一！皖一！；兀！’一〕才！一中兀一！ &-―二，-l &：〕團劂恤贓血訓 中1 一奮d匕為．由•綱網闕州口曰 臘胞個口徊口開細個網個的■■開• 一訕 ■個‘．。唱妒鷗，&－一••』•一綢‘．目』自田•• Etat des comptes spéciziý-x férés par Masen 5~ No~1 DATE DIEEIFT MUW 31~ 2015 VIR SAGM 153950,19 02/1C/2015 VIREWNT COMPE NSATION RECU im C54.si 01/1012015 COMMISWNSDEVIREMENT lim øjilø12(115 Alivirm Ou comm X TRIVI. 2ø15 "mo 0211112015 VPREMEST COMKN "TI0N RCCU l59 Dal,$$ 0V1V201S COMFAMSKDINIS DE VIMEWNT lim .W1IM" VM IM&M REFAUDM1151AtWA21 m 9$kX$ 30111124ý" VIR SIBM (tEF:80301XIVACwA2 23193K42 22M1416 PDI.V1W1134n270~ 1101W7 1.W 2M3/2016 EMISSION VIREMEW N 342727W8 m~ 1 33m512c16 VIR SMIM P4fW3105 16WACWA3 W21131z46 U111v2016 VIR $ROM I1FX,710m1633^ 17«0~ 3110512017 VIR SUM REF'ý7163 490,17 5 510002 2R 3ý7 o?Øj4 3,0121/2017 VIR 5 MM REF: 7163,1901733,10007 25 7" Egn 30/1112017 VIR 5RWA REF 7,%3A901 7334~ 500 C7L12 29112n017 VIII "em MF 716^ 736m01 I 45a 41117,1>7 W0" le VIR $A9m *Eg 7W490~ IDMI 1711111M11111 2a1021.2018 VIR 5I1BMI "F 726"W~ ~ 1 ~ 3~ 111 VIRE MENT COMPEMATION RECU is»ilit» "~ »Iø VM øDM REf i m S»A2 3~ 201* VIR SROM REf 71W9C11115W003 i II" 52w 1~ 18 91m617m ENT cøwtwmN RECU 647 IIIS&OD 28~2018 VIR SRSM MF - 71634901817WX l 16m15MU 02»7121219 POL V111101112232W;25/10579117 11.M Q»U2012 VIR AS E~ VERS WWCCAN ÅØEN WBWAG VIREM ENT CDMYENSAMN UCU 14t2114k9l. 31m11"le VMIiIMM REF: 17" 2"» 21111oM" VIR JMBM REfý 7163490182 710m1 1553 ".b 31110M4 VIII YLIMA Mf! 716349018,40~ 2 »112r418 VIR SKW RE F ý 7163~18334=1 17w127,10 1713V201B TUN »E M: TRFI1M935,11, 349019k20 2w2212MIL POL VIA01/1"39156W42655 545 lim W32/202a VIA AG RECI.I DE MASEN CAPITAL 3 l910W019 VIR. ÅG [MIS VEWý MASUk-NOCACI 176 MG Onm 30101/ZO19 VM 5FEM REF: 7x63490150~ ý 25 331956,411 31V0W019 VIR SRBM Rk F ý 7 X15ý19CU 90j0W01 40 1111" M" 29X312019 VIPI' SRIAVI, Rkcu DE ACWA PDWER GUAR 611116«17.73 3VW2c19 VIR SRBM RECU DE ÅCWA POWE R OLJAR 41~27z34 UM/2019 VM SA&M AE1CU DE ACWA POWER QUAR 30 »7 317.91 21~ 2011j VIR ÅG EMA$ VE " ~ EN-*DC] AD 71 m *45.50 27m12019 vin SROM RECU QIE ÅCWA POVIf" 0 U" 10m7" OVIV21319 VIR SRØM PECILI Qt AC.WA POWER CVAX " øm 7w0 0211212019 VIA §Kam M£" DE ÅrWA POWER CUA R 41"6~ 17112120:9 1RANS1IRTS: TAFC21313Da 4111 n7 Mm 1811V2019 OPERATION DEW MF VIN 97 991 ~ 24103n020 TRAAISFEKTS: TMR413714 1$0314m41 301n12D20 VIII S1t11M RECU M ÅCWA P~ H GUAR QVD" 20 VM 5REM RECL DE Af WA ~ R OUAR OZM/20" VIR 5RBIVI ILLCV DE ACWA PQWE R GUAR 4 464 66k73 04M/2020 VI"ReM AÉCIJ DE ÅCWA POWEA 0UAR il 2,ý/0612020 TRANSFE R-rý - IKFO3U16S6 90 263 193,56 2~ 202Qý VIA snom Rte" u ACWA "Wøl 0 UPA, 7"." Z~ 12920 VIR SPIBM WIJ DE ACWA POWE Ik DVAR 6 7M MAG 2710712020 VIN SRELM WIJ DE ÅCWA POWER 01JAfi. 6 "a IFI1-k6111 "M712DU VIR SAW ØDW ØL ACWA POWER BOW 36 ~1% 26/1V2020 VIN ÅG £MIS VERS M.WN - AAXIKO 48W575.151 27111/2020 VIR $ROM RECU u Å'ýwa POWEØ OUAR 41!121635.93 2111112020 VIR 5 KIM RECU DE AfWA P~ Il 0UAA 54 394 3~ 2W1V2W0 VIR 5RBM RECU DE ACWA, POWER OUAR 13 3" 7~ ný1V»ZO VJR 5RBIVI EMI,5 VM DECIT "VICE K0 5779042.64 M2v2m VIII ÅG EM". VERS MÅSEN - P1c0110 9l 672 46'J,02 »/12/2C20 TRANSFE KTS: T"F*l65113 4 33 f95 ousi Ul" Annexe 4 Etat des comptes spéciaux gérés par APO Il 7POWE R Etats des soldes hancaires de la société de prølet Etat arrté au 3111212020 Description des comptes at d nde au 31 1o2f2i2 ACWA POWER CUARZAZATE 11 MA 90710212¶1716349000u4n 2 a STE APOJI PROCEDS ACOI NT 90022117162490002p61 16L904ø002 MŸAPOIIMDEU DSREEE NTCON mA ÔiÖ2113903½ 2.7 STE.A2 bAD EXDUfV D1BUREMNTt.ccOUN†I MAR 9C7I02,2117163490046»Q 1496.54 STE APO1MAD COMPENSATION PROCEEDS ACCOUNt M 14 STE APOELMaDETECE ImLKEACCIUNT MAD 19078021211716349000 4 STE APO MA -r RVIC£ RERVE ACCOUNT MR 1907B02t2117163490007978 Insurance Proceed_Accoun R 190780212117 1¯63904006 34 9.15i.3 DMAo 1907802121171634904014 10 13~8R Eguity D rnt 190780l21171634904022 R3 I L778.271.Z7 ebtD 19D7eu212117163490710940 9.1g EgilyøDnhrjement ArrunU 58 1907102121171634907116016 LA9891 Campensation Proc=dAconnt ]j& 1907802121176349a4030 59 LM Campnualon Predccounf Egg 190702121 17134907124 9 Debserlle rtserm AInZ 1907i02 12117163490404 5 05 2321L50 ]2 rm SA t 511 1907021211c1&3490712 537~ lSCftOW Account EHR_ UL~. 1907102121121f63490714041 L &æ SAåD (Ctsii<ÉtCCCt$ryt, t;¢AjCiptii 1 7I,†?014 AB i IE'4*ltibflrnési fat*MCcC HgyRiad 10100 Sba; RIm I T .l125 7l"t7z IF 212531'14i i lt¶604U* iH3 3 S [7 7 i H 'Cl ¯ C. 1 57> 4 mb1 aa1 plj dng5 1 54Jý y nlt1» -a JÆa Jtiwn5,ni 2251 Z 3', 0i 207 ATTESTATION Nous attestons, Banque Centrale Populaire, par abréviation BCP, société anonyme, demeurant à Casablanca, 101, Boulevard Mohamed Zerktouni, par la présente que les comptes cités ci-après, présentent un solde au 31/12/2020 de: Rebaons Itiftldt de compte N'CompI Sodu au 31/12/22 ACWA POWER OUARZAZATE Il APO Il MAD DEBT DISSURSEMENTACCOUNT 19078021217163490003807 CR 524 270,33 MA D ACWA POWER OUARZAZATE Il DOLLAR INSURANCE PROCEEDS ACCOUNT 190780212117163490400634 CR 89 158,38 USD ACWA POWER OUARZAZATE Il DOLLAR DERT DISBURSEMENTACCOUNT 190780212117163490401410 CR 1380,20 USD ACWA POWER OUAR7AZATE I EUR DEBT DISBURSEMENT ACCOUlNT 190780212117163490710840 OEUR ACWA POWER OUARZAZATE Il DOLLAR DEBT SERVCE RESERVE ACCOUNT 190780212117163490 CR 23211, CWA POWER OUARZAZATE Il COMPENSATION PROCEEDS ACCOUNT 190780212117163490005359 0 MAD ACWA POWER OUARZAZATE 11 COMPENSATION PROCEEDS ACCOUNT 190780212117163490403059 0 USD CWYA POWER OUARZAZATE Il COMPENSATION PROCEEDS ACCOUNT 190780212117163490712489 0 EUR ACWA POWER OUARZAZATE Il ACWA POWER OUARZAZATE Il 19078021211716134900Dl412 0 MAD ACWA POWER DUARZAZATE Il DISTRIBUTION ACCOUNT 190780212117163490007978 0 MAD ACWA POWER OUARZAZATE il1 APO Il1 MAD DERT DISSEBURSEMENT ACCOUNT 190780212117163491003780 0 MAD ACWA POWER OUARZAZATE 1I DOLLAR EQUITY OSBURSEMENT ACCOUNT 190780212117163491402159 CR 1357,71 USD ACWA POWER OUARZAZATE 111 DDULAR DEDT DISBURSEMENT ACCOUNT 190780212117163491401383 CR 13,73 USD OACWA POWER OUARZAZATE 1i DEST DISBURSEMENT ACCOUNT 190780 212117163491710716 CRO,77 EUR ACWA POWER OUARZAZATE 111 EQUITY DL5BURSEMENTACCOUNT 190780212117163491711589 0 EUR ACWA POWER OUARZAZATE Ir] EUR DEBT SERVICE RESERVE ACCOUNT: 190780212117163491713141 CR 100 EUR ACWA POWERl OUARZAZATE UIt DOLLAR INSURRANCE PROCEED ACCOUNT 190780212117163491400510 CR482 781,01 USD ACWA POWER OUARZAZATE 111 DEST SERVICE RESERVE ACCOUNT MAD 190780212117163491006011 CR 100 MAD ACWA POWER OUARZAZATE il1 DOLLAR DEBT SERViCE RESERVE ACCOUNT 190780212117163491404778 CR2002,25 USD ACWA POWER OUARZAZATE I1 ACWA POWER OUARZAZATE 1Il 190780212117163491000385 0 MAD ACWA POWER OUARZAZATE Il DiSTRIBUTION ACCOUNT 190780212117163491007854 0 MAD ACWA POWER OUARZAZATE lIl DEBT SERVCE RESERVE ACCOUNT 190780212117163491713141 CR 100 EUR ACWA POWER OUARZAZATE li COMPENSATION PROCEEDSACCOUNT 190780212117163491005235 0 MAC ACWA POWER LAAYOUNE VAT OFF SET ACCOUNT MAD 1907802121108253180005S2 CR 22,98 MAI ACWA POWER OUARZZT VVTF-7ETACCOUNT 19078021211082557100D705 229 NMD En foi de quoi, nous délivrons la présente attestation pour servir et valoir ce que de droit. Fait à Casablanca, le 17 Mai 2021 S.A. au Capital de 2022546-560 DH - Régie par le Dahir n* 1-00-70 du 17 Octobre 2000 (Loi n" 1296) - RC Casa 28173 C.NS.5 : 1698648 - IF: 01084612 - TP: 34770085 - ICE: 001534931000016 Siège social :101, Bd Mohamed Zerktouni •BP 10.622 - 20 100 Casablanca Tél: +212 (0) 522 20 25 33 / (0) 522 22 4111 . Fax :-+212 (0) 522 20 19 32 / (O) 522 20 19 33 - oupss..J 8005 BANOQU Agence CORPORATE STE ACWA POWER OUARZAZATE Il Adrese 101 BD. ZERKTOUNI CASABLANCA Tél 0522469087 EXTRAIT DE COMPTE 'AL di1:5La AU 31/12/2020 RELEVE D'IDENTITE BANCAIRENAR D 4pS2 J4S I NUMERO DE COMPTE PRINC1PAL C. RIS Bnqu Localité 190 780 21211 7163490 002 0 61 Date opération Date Valeur Rfférence Nature opération Montant débit Montant crédit ANCIEN SOLDE AU : 30/11/2020 149444717,61 01 12 2020 30 11 2020 201201 PRELEVEMENTS DES IMPOTS EN FAVEUR DE LA 30681,00 DGI 01 12 2020 30 Il 2020 201201 PRELEVEMENTS DES IMPOTS EN FAVEUR DE LA 61362,00 DGI 01 12 2020 30 11 2020 201201 PRELEVEMENTS DES IMPOTS EN FAVEUR DE LA 286762,00 DGI 04 12 2020 30 11 2020 201201 REGLEMENT PRELEVEMENT EN FAVEUR DE CHAAB 3739,85 I LLD 04 12 2020 30 11 2020 201201 REGLEMENT PRELEVEMENT EN FAVEUR DE CHAAB 4331,20 I LLD 04 12 2020 30 11 2020 201201 COMMISSION 11,00 04 12 2020 30 11 2020 201201 COMMISSION 11,00 04 12 2020 03 12 2020 060377 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE ETS ONEE 1506595,48 BRANCHE EL 04 12 2020 03 12 2020 060383 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE STE STE R 231183,60 ED MED FIN 04 12 2020 03 12 2020 060386 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE STE TWENT 1140,00 Y ONE TOUR 04 12 2020 03 12 2020 060392 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE MME BARTH 10000,00 ELEMY MARI 04 12 2020 04 12 2020 060353 ORDRE DE VIREMENT 206576,00 04 12 2020 04 12 2020 060356 ORDRE DE VIREMENT 24000,00 SOLDE A REPORTER 151811110,74 - 8005 SBANOUE Agence CORPORATE STE ACWA POWER OUARZAZATE Il Adresse 101 BD. ZERKTOUNI CASABANCA Tél 0522469087 EXTRAIT DE COMPTE L AU 31/12/2020 RELEVE D'IDENTITE BANCARE 4in J a s Code NUMERO DE COMPTE PRINCIPAL C. RIB Banqu Localté NUER IE 190 780 21211 7163490 002 0 61 -- Date opération Date Valeur Référence Nature opération Montant débit Montant crédit SOLDE REPORT : 151811110,74 04 12 2020 04 12 2020 060359 ORDRE DE VIREMENT 6365,00 04 12 2020 04 12 2020 060362 ORDRE DE VIREMENT 19765,00 04 12 2020 04 12 2020 060365 ORDRE DE VIREMENT 3613,20 04 12 2020 04 12 2020 060368 ORDRE DE VIREMENT 2628156, 00 04 12 2020 04 12 2020 060371 ORDRE DE VIREMENT 7453,36 04 12 2020 04 12 2020 060374 ORDRE DE VIREMENT 7380144,82 04 12 2020 04 12 2020 060380 ORDRE DE VIREMENT 24561,90 04 12 2020 04 12 2020 060389 ORDRE DE VIREMENT 2280,00 04 12 2020 04 12 2020 060395 ORDRE DE VIREMENT 21755,16 07 12 2020 07 12 2020 201207 FRAIS CARTE MONETIQUE 132,00 07 12 2020 07 12 2020 223841 FRAIS RECUPERES PAR LA BANQUE 80,00 07 12 2020 07 12 2020 535330 VIR. FINANCIER EMIS DE SOLUTION SL MNT: 89318,59 8184,40EUR COURS : 10,91000,ESPAGNE 07 12 2020 07 12 2020 535331 VIR. FINANCIER EMIS DE LEX INNOVARE LLC 28978,77 MNT: 2655,25EUR COURS : 10,91000,EMIRATS 14 12 2020 10 12 2020 201211 COTISATIONS CNSS 75082,06 14 12 2020 10 12 2020 201211 COMMISSION 11,00 14 12 2020 14 12 2020 000101 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE ACWA POWE 5693894,13 R OUAR 14 12 2020 14 12 2020 060712 ORDRE DE VIREMENT 39935,39 SOLDE A REPORTER : 167832637,12 8005 - Agence CORPORATE STE ACWA POWER OUARZAZATE II Adresse 101 BD. ZERKTOUNI CASABLANCA Tél 0522469087 EXTRAIT DE COMPTE saa :iaL AU 31/12/2020 cy RELEVE D'IDENTITE BANCAIRE 4ààs g%aD wiLs Code CeI sanqe. 1 Lcalié 1NUMERO DE COMPTE PRINCIPAL C. RIB 190 780 21211 7163490 002 0 61 - Date opération Date Valeur RéfMrence Nature opération Montant débt Montant crédit SOLDE REPORT . 167832637,12 16 12 2020 15 12 2020 201216 PRELEVEMENTS DES IMPOTS EN FAVEUR DE LA 8045895,00 DGI 16 12 2020 16 12 2020 000101 ORDRE DE VIREMENT 50430,00 17 12 2020 11 12 2020 201130 REGLEMENT PRELEVEMENT EN FAVEUR DE AFRIQ 7090,00 UIA SMDC 17 12 2020 Il 12 2020 201130 COMMISSION 11,00 22 12 2020 22 12 2020 034433 ORDRE DE MISE A DISPOSITION N 3034433 EF 6056,00 FECTUE EN FAVEUR DE SIAM 24 12 2020 24 12 2020 241220 ORDRE DE VIREMENT 258807,00 24 12 2020 24 12 2020 201224 COMMISSION 110,00 24 12 2020 24 12 2020 061291 ORDRE DE VIREMENT 914603,89 29 12 2020 29 12 2020 000012 VIREMENT EN VOTRE FAVEUR 91672463,01 30 12 2020 29 12 2020 201230 PRELEVEMENTS DES IMPOTS EN FAVEUR DE LA 43046,00 DGI 30 12 2020 29 12 2020 201230 PRELEVEMENTS DES IMPOTS EN FAVEUR DE LA 86092,00 DGI 30 12 2020 29 12 2020 201230 PRELEVEMENTS DES IMPOTS EN FAVEUR DE LA 141013,00 DGI 30 12 2020 29 12 2020 201230 PRELEVEMENTS DES IMPOTS EN FAVEUR DE LA 503729,00 DGI 30 12 2020 29 12 2020 061379 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE ETS STE A 10584,50 SWAK OAR R SOLDE A REPORTER 86227641,50 --= 8005 BANQUE i~X.LAt Agence coRpoRATE STE ACWA POWER OUARZAZATE II Adresse 101 BD. ZERKTOUNI CASABIANCA Tél 0522469087 EXTRAIT DE COMPTE 'A 1JJ:5L AU 31/12/2020 4pé - RELEVE D'IDENTITE BANCAIRE NCARE&iËl L Code NUMERO DE COMPTE PRINCIPAL C. RIS Banque zoclùj'j 190 780 21211 7163490 002 0 61 Date opération Date Valeur Référence Nature opération Montant débit Montant crédit SOLDE REPORT 86227641,50 30 12 2020 29 12 2020 061382 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE ETS BELEM 20730,00 SAGGAM BU 30 12 2020 29 12 2020 061385 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE ENT BOUGA 117000,00 FER UNIVER 30 12 2020 29 12 2020 061391 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE STE FI LA 49865,43 MANE ASSUR 30 12 2020 29 12 2020 061406 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE MR JULIAN 50515,44 LOPEZ GA 30 12 2020 29 12 2020 061415 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE MME BARTH 10000, 00 ELEMY MARI 30 12 2020 29 12 2020 061424 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE ETS ONEE 1863255,98 BRANCHE EL 30 12 2020 30 12 2020 061388 ORDRE DE VIREMENT 86400,00 30 12 2020 30 12 2020 061394 ORDRE DE VIREMENT 57500,00 30 12 2020 30 12 2020 061397 ORDRE DE VIREMENT 5630861,28 30 12 2020 30 12 2020 061400 ORDRE DE VIREMENT 21755,16 30 12 2020 30 12 2020 061403 ORDRE DE VIREMENT 170148, 00 30 12 2020 30 12 2020 061409 ORDRE DE VIREMENT 44310,00 30 12 2020 30 12 2020 061412 ORDRE DE VIREMENT 54621,50 30 12 2020 30 12 2020 061418 ORDRE DE VIREMENT 2472,00 30 12 2020 30 12 2020 061421 ORDRE DE VIREMENT 5835,72 30 12 2020 30 12 2020 061427 ORDRE DE VIREMENT 33135,30 SOLDE A REPORTER 94446047,31 -- 8005 - Agence CORPORATE STE ACWA POWER OUAPZAZATE II Adresse 101 BD. ZERKTOUNI Tél 0522469087 EXTRAIT DE COMPTE -t A AU 31/12/2020 to' - I RELEVE D'IDENTITE BANCAIRE ecu. hks2 £4 I Codejtd .m Banue Loza:t NUMERO DE COMPTE PRINCIPAL C. RIB 190 7B0 21211 7163490 002 0 61 Date opération Date Valeur RéMrence Nature opération Montant débit Montant crédit SOLDE REPORT 94446047,31 30 12 2020 30 12 2020 061430 ORDRE DE VIREMENT 10488,00 30 12 2020 30 12 2020 061433 ORDRE DE VIREMENT 2280,00 31 12 2020 30 12 2020 201231 PRELEVEMENTS DES IMPOTS EN FAVEUR DE IA 23995332,00 DGI 31 12 2020 31 12 2020 016010 ORDRE DE VIREMENT EN FAVEUR DE ACWA POWE 14954322,97 R OUAR 31 12 2020 31 12 2020 535601 VIR. FINANCIER EMIS DE BCP MNT: 3190390, 28495538,41 00USD COURS : 8,92900,USA NOUVEAU SOLDE AU : 31/12/2020 161904008,69 8005 EBANQUE VtM.L Ar[g Agence CORPORATE STE ACWA POWER OUARZAZATE II Adressa : 101 BD. ZERKTOUNI CASABLANCA Tél 0522469087 EXTRAIT DE COMPTE 4. i.é AU 31/12/2020 4pi RELEVE DIDENTITE BANCAIRE NCIR W- 2 iA Bau ua NUMERO DE COMPTE PRINCIPAL J C. RIs 190 780 21211 7163490 004 6 80 Date opération Date Valeur Rèférence Nature opération Montant débit Montant crédit ANCIEN SOLDE AU : 30/11/2020 7695895,37 11 12 2020 11 12 2020 559840 COMMISSION 15,00 Il 12 2020 Il 12 2020 559840 PAIEMENT FACTURES TAXES EN AGENCE 28842,00 14 12 2020 14 12 2020 000101 VIREMENT EFFECTUE PAR ACWA POWER OUAR 5693894,13 15 12 2020 15 12 2020 708746 COMMISSION 15,00 15 12 2020 15 12 2020 708746 PAIEMENT FACTURES TAXES EN AGENCE 50430,00 16 12 2020 16 12 2020 000101 VIREMENT EFFECTUE PAR ACWA POWER OUAR 50430,00 16 12 2020 16 12 2020 rt1612 COMMISSION 165,00 16 12 2020 16 12 2020 rt1612 ORDRE DE VIREMENT 13359789,50 29 12 2020 02 07 2020 08005 ANNULATION ECRITURE ERRONEE 1263,57 31 12 2020 31 12 2020 016010 VIREMENT EFFECTUE PAR ACWA POWER OUAR 14954322,97 NOUVEAU SOLDE AU : 31/12/2020 14956549,54 - 8005 BANQUE - C-..!FA: Agence CORPORATE STE ACWA POWER OUARZAZATE Il Adresse :101 BD. ZERKTOUNI CASABIANCA Tél :0522469087 EXTRAIT DE COMPTE 9a-n d4kiL. AU 31/12/2020 to - RELEVE D'IDENTITE BANCAIRE N,IEs4 L4jS3 L Code O 1 NUMERO DE COMPTE PRINCIPAL Baqe1Localité OMT PUCPL C RIB - 190 780 21211 7163490 006 1 35 Date opération Date Valeur Référence Nature opération Montant débit Montant crédit ANCIEN SOLIDE AU 30/11/2020 100,00 18 12 2020 18 12 2020 11220 COMMISSION COMPTE SANS MOUVEMENT 55,00 NOUVEAU SOLDE AU 31/12/2020 45,00 14-01-2021 Marchandises Matières et foumitures consommables C Produits en cours T T Produits interm. et produets resid. F Produits finis CREANCESDE L'ACTWFCIRCULANT(g) 420 170 422,54 420 170 422,54 484 397 977,70 C Foun ddbileurs, avances et acomptes 2 12 767622129776.7 1 09 5464 R Clients et comptes rattachés f,8 6b9 779,6 C68 659 77q,61 32 0 9 517,46 C Pe-onne- 57 329.15 57 329-15 1 296,15 LEat 133 695 75,24 133 695 752,24 135 234 486,46 A Comptes d'associés - Autres débiteurs 155 352 372.00 155 352 18 224 440,22 Comptcderégularisaionactif 40 275 412,78 40 275 412, 78 168 690,57 ITTRES ET VALEUR DE PLACEMNT (à) EICART DE CONVERSION -ACTIf1 390,5 ( ECATEmesccua s --- --- 1 539 063, 15 1 539 063,15 965 923,73 TOTAL Li(fr+i) 421 709 465.69 421 709 485.69 485 3d3 901,43 - TRESORERIE-ACTIP 48 507 656.14 48 507 656.14 138 470 69, 26 T Chéques et valeurs à ensi_sse Banques,T-G&CP 48 507 656.14 48 507 656.14 138 470 B69,26 SCaisses, régics d'avances ci accréditifs TOTAL ti 48 507 656.14 48 507 65.14 138 470 869,26 -- TOTALGENERALI++I 9 837 384 875,43 1 007 294 070,04 e 830 090 805,39 9 335 808 766,81 j 3p,:= B1LA N (PASSIF) Désignation de l'entreprise ACWA POWER 01ARzAZATE I I _ Adresse de [,entreprise 111 Idden iFil 3373064x Exercice clos Ir,31/12/ PASSIF Exercice Exercice CAPITAUXMPR s Précédent Capital social ou personnel (1) 91 854 874,09 91 854 874,09' Moins : Actionnaires, capital souscrit non appelé Moiins: Capital appelé Dont versê: - Primes d'émission. de fusion, d'apport Ecart de réévaluation F Rurservesgae 1 102 957,64 1 107 957,64 - 1 Autres réserves N A Report à nouveau (2) 6 u -625 140 48i,7 436 896 107,86 Résultaus nets en instance d'affectation (2) -- C Résultai net de lexercice (2) -416 151 606,8 -18 244 374 ,93 M TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a) - N CAPIAUPOPRES ASIMILES (b) T subventions < neusenn p ovisions régclentêes Autres capilaux propres assimilés M A E DETTES DE FINANCE 598 559 60 88 320 62518 N Emprunbs obligataires T - Autres dettes de financement B 596 539 558,60 i 687 320 625,16 Dettes de financement diverses PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d) 106 566 912,61 Provisions pour risques 106 566 912,61 Provisions pour ch arges ECARTS DE CONVERSION - PASSM (e) 235 033 340,74 59 653 691,33 Augmentation des créances immobilîsées Diminution des dettes de financement 235 033 340,74 59 653 691,33 TOTAL I (a+b--+d+e) 7 991 810 555,14 E 414 196 665,45 P D TTES DU PASSI CIRCULANT ) 666 041 577,23 872 050 011,78 s i 534 19q 800,14 719 7' 3 - 8 chents crediears. avances et acomptes F personnel 3m m aan F esre 3 5 ql 947,19 231b i1,81 Organismes sociaux l'9 231,66 :05 977, 3 I Etat_25 005 814,93 104 212 882,24 R Comptesd'associés , 208,99 c Autres créances U 53 161 030,72 938 295,89 L Comptes de réglarisation passif 4 54L,60 44 569 833,09 A AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 1 939 543,G4 9 823,79 -T EIA.RTS DE CON VERSIONq - PASSIF (1t) (Elémnts circuliLnts) 6 795 601,5 bc 81 24,5 TOTAL Hl (f4-gft) 626 376 241,89 -75 914 77,13 T TRESORERIE PASSIF R Credits d'escompte E Crédit de trésorerie O Banques. (solde crédteurs) 61 904 008.69 45 097 9724,23 TOTAL ElI 161 904 000.69 45 097 924,23 TOTALGENERAL [+If+M 8 830 090 805,39 9 335 908 166,81 (1) Capital personnel débiteur (2) Bênéficiaire (+). déficitaire î) Annexe 6 Compte de résultat APO II COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) Désignation de ]'entreprise ACWA Pa R OUARZAZATE 11 131 Adresse de ]'entreprise Identfiat Fisca 133 73 Excrcie clos le 3 Opérations Propres å Opértion concert~ les Toti de l'eerce Tptuux de exercice exercies précédenis (t)+(2) exercice précédenT L PRODUr D-EXPLOMTIO N Ventis de marcbandises ventes de biens el srvics produks 655 436 313,33 655 436 313,33 77 702 571,14 C%Msesdazires 655 436 313,33 655 436 313,33 778 702 571,14 Variation de stos de produts (1) I mrnbilisti6~ ~ics par 1'cntqnrse pour e.m8me X Subvetions d'exploation Autres produits d'exploitation L - Reprses d'exploitaton : tsfers de charges 9 318 92,5 i TOTALg 655 436 313,33 655 436 33,33 788 021 463,72 T Å CL CHARGESDWPITATION T Acas revendus(2) de morhandLEes o Achetsconsom 2dmareset ouiitures 203 134 652,93 203 134 52,93 182 756 645,45 N Auchagesextcmes 9 411 052,81 M 95,20 99 517 011,01 64 206 703,95 [mpös et taxes 1 897,00 1 R9, 0( 6 023,00 Chargsdepr~onnel 11 260 659,73 11 268 659,73 11 40 593,85 Autres charges dexploitacion Dowtatorad'expleitation 481 35 756,33 481 395 756,31 375 0( ' 4N 14 TOutig 795 212 018,80 105 0 395 317 9'7, 633 45G 431,39 JLLRESULTATDEXPLOITATION M 139 775 705,47 -105 958,20 -139 081 663,67 154 571 032,33 . PRODUITS FMANCES Produits des titres de parti et aures titres miUss ains de change 2 596 415,89 2 596 415 89 7 tll4 ti3, 1' F ns etautres pdutta saneies -163 242,! 463 242,11 1 444 24R,73 I Rprise-s ncier:trwnfertcharges ý95 923,77 985 93,7i 3 32 505, k N TotWIV 4 n4S 581,77 4 04 591, 12 691 627,65 N V ~ARGES FENANCmin Ch~argesdintéréts 326 63R 976,65 326 638 976,9ý 342 689 646,64 E Pertes de ebange 7 550 139,69 7 550 139.69 8 844 036,55 R Autres charges financiées - Dotationsfinancires. i 539 063,16 1 539 063,16 4BS 923,77 TOTALV 335 728 179,70 335 728 179,70 352 519 645,96 VL RESULTATINANCIER(-V) -331 682 597,93 -331 682 597, 93 -339 828 016,31 VIL RESDuTATCOURANT(M-VI) -471 458 303,40 -105 958,20 -471 564 261,60 -185 256 985,98 0 (1) Variation de stocks : stock final - stocks initial :augmentation (+) diminution (- (2) Achats revendus ou consommes : achet - variation de stocks- COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES) (suite) . . ACWA POWER CUARZAZATE iT Designiation de Pernrepnse: Adresse de Femtreprise: Identifim, Fisl |3373064 Execi os le.CiCIO 1 3 1 Opérations Propres i Opérions concam les To~ux de exereice Totaux de l'exercice erices précdents ()+ (2) I*eiee précédent VML PRODUMT NMNCOURANM Prodwis des ssis mmobisiens Subventios d'équilibre Reprises sur subvendons d'invesfssement N Autes prudats non courants c Repnses non courates ; transfert de chwrcs 64 690 961,80 64 690 861,90 o TOTALVII 64 690 61,80 64 690 861,80 u L CIIARGES N0N COUR.øT8 _~____ R Valeus ets d'r~sinrtsns des i bilisatiorm d' T Subventions accordees Aulreschrgesnoncourantes 7 180 746,28 7 180 746,28 972 473,31 DataMions non courntes ux anortissimemes el oux provi i TOTAL IX 180 746,29 2 190 746,28 972 473,31 X. RESULTAT NON COURANT(VI4-I 57 510 115,52 57 510 115,52 -972 473,31 XLRESULTATAVANTINIP0TS(VI+X) -413 949 187,BB -105 958,20 -414 054 146,08 -185 229 459,29 XILf l StiLgS gESULTAT 2 097 460,00 2 097 460,00 2 014 915,64 XUL RESULTATNET (XI-XM) -416 045 647,BB -105 958,20 -416 151 606,081 -188 244 374,93 XIV.TOTALDESPRODUITS(I+IV+VIM) 724 172 756,40 724 172 7b6 90 800 71 091,3 XV.TOTALDESCHARGES (H1+V+IX+XB) 1 140 218 404,78 105 958,20 1 140 324 362,99 9a 957 46,30 I VLRESULTATNET (XIV-XV) -416 (45 647, R4 -105 % 20 -416 151 60 99 24 3 asan5IG spA Annexe 7 Décompte détaillé de l'utilisation du revenu net positif --:1三＿一×． （一／か _:::ha’鯖 Annexe 8 Notes explicatives pour l'audit des comptes du projet minsi pftm w qff SocIétê anonyme à conseil dAdministration au capital de 4 750 000 000 de Dirhams sièe social : Station de traitement Av. Mohamed fen Hassan El OuMarni, BP Rabat Chellah 10002 Rabat R.C: 79835 IF :3336618 NOORo il : NOTE POUR L'AUDIT DES COMPTES DU PROJET OBJET DU DOCUMENT Le présent document a pour objet de détailler et d'expliciter les informations figurant dans le rapport financier intérimaire (RFI) ainsi que les méthodes utilisées par Masen et par la Société de Projet ayant un impact sur les comptes du projet NOORoJI. CONTEXTE Dans le cadre de la mission d'audit des comptes du projet, les états financiers du projet tels que définis dans les TDR de la mission d'audit, ont été réadaptés afin de répondre aux différentes demandes d'information des bailleurs concernant le projet NOORoIl. Pour rappel, le coût total du projet s'élève à 9 218 262 903 équivalent MAD dont 8 210 410 383 équivalent MAD de coûts éligibles détaillés ci-dessous: EPC Mlestone 254 376 321 256657290 2694946039 7697648551 Contingencv _____- 4556547 - 38488243 Advisory cost including 0E and other consultants 2421709 - 26987526 Initial inventory 14036402 - 156421659 Bidder Dev Cost 6 11838803 42100000000 Project Co. Management 8 5653448 563454 Handover fee 43596 9 - 36820944 Initial Set up cost - 7200897 20089 Surface Right feed cost - 6 083 100 6083100 Owner's insurances during construction 639008000 - 3 0 MASEN service fee during construction - 2508530175 2 8 5 Change in workn capita 429209 25429209 270 834 432 281 311 799 2 816 046 963 8 210 410 383 2-1 Dette: Masen a établi les demandes de décaissement relatives aux cinq périodes budgétaires du projet en convertissant les besoins de la société de projet selon le cours spot de la date de la demande. A noter que la quatrième et la cinquième période budgétaire ont été regroupées par Masen dans une demande d'ouverture. Ci-dessous un état récapitulant les tirages effectués auprès des bailleurs de fonds pour le financement des cinq périodes budgétaires. CTFR- EUR F- IR 68 000 000 667 379 200 CTF - BAD -l69e000e000 -36774193600 TBRO USD 20 010 695 - 195 940442 fBRD EUR 57 790 337 - 629 801239 BAD 7158 579 774 859 294 £15 88 948 098 - 968 572 76 fWV 326 143 410 - 3 551 437 618 Avances Masen sur la dette - 11 234 787 11234 787 - Total 544040 424 157 010 695 11234 787 7 476 41894 NB: à fin décembre 2020, Masen a reçu l'exhaustivité des fonds demandés pour le financement des cinq premières périodes budgétaires. 99,85% des ressources reçues des IFI's ont été rétrocédées à la société de projet (cf. tableau ci-dessous). (1 Total iFis essources ebt (Spot Rate)234787 (2) Toto Repackagin subsidiary Lan (Spot rate) 293 611537 148 657 270 2 821361451 7465 108 702 % Total Repackaging Subsidliary Loan/Total lFrs Ressources Debt (2)/(1) 99,85% 2-2 Equity: A fin décembre 2020, Masen capital a injecté l'équivalent de 23 MMAD dans les comptes de la société e projet sous forme d'apport en capital « Sharecapital » et Masen a décaissé l'équivalent de 436 MMAD en Equity Bridge Loan». (Cf. tableau ci-dessous> n Le finaýncement Par VEu iî est dét-IAil c-ar: Share Capital - 22965771 22965771 SENER - 4593154 4593154 APBH - 64304158 64304158 Total Share Capital - 918-3083 91863083 EquIty Bridge Loan MASEN 436 349 645 436 349 645 APBH - 154975673 - 1309048515 Total Shareholder's Loan - 154 975 673 436 349 645 1745 398 159 - 154 975 673 528 212 728 1837 261 242 - 1309048515 S28212728 1837 261 242 Pour les apports en capital social, Masen capital et les autres actionnaires de la société de projet ont injecté la totalité des apports budgétisés pour le projet. Les apports effectués par Masen sont financés à hauteur de près de 18,86% par les fonds propres de Masen et le reste a travers la subvention de la FIV. Au 31 décembre 2020, la société de projet a réalisé des dépenses de 9.082 MMAD sur un prévisionnel de 9.218 MMAD, soit un taux de réalisation de 99%. (Cf. tableau ci-dessous). 7601815072 7697 648 561 99% Contingency 3 8% Advisory cost including OE and other consultants 26 268 536 26987526 97% initial Inventory 115796 600 156 4216597% Bidder Dev Cost 15766 5415 4 Project Co. mnagement 86 083 873 100000 000 86% ProeCMe mt 129994274 56534548 230% Handover fee 3447086 36820944 9% Initial Set up cost 1695721 7200897 24% Surface Right feed cost Owner's insurances during construction 54 256 553 32 942 520 MASEN service fee during construction 36631885 25853175 142% Change in working capital - 25429209 0% IULdr L1%(UUUtS t ~ 8uevise' 8059 031 148 8210410383 98% Total Eligible Costs (MAD) 8 059031 148 8210410 383 98% MASEN Dev Cost 100 000 000 100 000 000 10 Cost of Construction Bond 100000000 1010 00% - 15 010 415 0 R&D fee payable to MASEN* 84503346 76976 486 110% Registration Tax 645736 25 69714939110% DSRA __________________ 6732 252 68071 93910 DSA 111203654331 0%____ Total Tax during construction 3 6612 273 13 I.. 334 488 566 - 121 273 130 276% . 357497 725 321 771 370 111% inteest o9883462 2210450 447% 130302915 98 884400 132% 1023347165 1007852520 102% 1023347165 1007852520 102% 9082378313 9218262903 99y Les comptes bancaires présentés dans le TER au 31 décembre 2020 concernent les comptes de projet tenus par APO il sous intitulés « Disbursment Account (DEBT) & (Equity) » ainsi que les comptes de projet tenus par Masen. Ces comptes affichent le solde au 31 décembre 2020 figurant dans les relevés bancaires respectifs. Le revenu net résultant du service de la dette d'APO à Masen diminué du service de la dette de Masen aux Co-financiers, du remboursement de la dette des Co-financiers et du financement du différentiel entre le coût de l'électricité produite par APO et le coût moyen de l'électricité achetée par ['ONEE au 31/12/2020, est positit, soit: 31/12/2020 970919104 336724883 634 194221 6.1 Cours de change de décaissement Pour les besoins de calcul des montants à demander aux bailleurs de fonds pour le financement des cinq périodes budgétaires, Masen a utilisé le cours spot de la date de la demande de déca issement pour convertir les besoins de la société de projet. Le but de cette opération étant de se rapprocher au maximum du cours spot de la date de rétrocession des fonds à la société de projet. 6.2 Différences de change Les transferts de compte à compte dans des devises différentes ont généré des différences de change qui ont été constatées par APO Il pour un montant cumulé au 31 décembre 2020 de 6 483 403 MAD. Ces - différences ont été comptabilisées dans une ligne spécifique au niveau du RFI (TER Réalisé). 2016 Transferts des comptes en USD aux comptes en MAD 3.071.725 4.053.755 2017 Transferts des com tes en USD aux comptes en MAI 4.834,863 4,850.335 -2018 Transferts des compte en USD aux comptes en MAI) 5,038.325 (666.204) 2020 Transferts des comptes en EUJRaux comptes en USD __ 1.417.657 (I 745.48) 6.3 Ratio Debt/Equity Le ratio 20/80 est respecté et s'élève à 80% au 31 décembre 2020. 6.4 Mouvement des comptes spéciaux d'APO Il Les comptes bancaires de la société Acwa Power Ouarzazate comprennent des transferts de compte à compte. Ces mouvements n'ont été prévus ni dans le Facilities Agreement ni dans l'Account Agreement. 2 2/0 /2 0 ,5 Tra n s f 22/09/2015 Transfer from Debt to Equity 2.784.150 23.517.157 22/09/2015 Transfer from Debt to Equity USD (2.784.150) (23.517.157) 22/09/2015 Transfer from Debt to Equity MAD 19.019.236 19.019.236 22/109/2015 Transfer from Debt to Equity MAD (19.019.236) (19.019.236) 14/10/2015 Transfer from Debt to Equity EUR (403.618) (4.497.921) 14/10/2015 Transfer from Debt to Equity EUR 403.618 4.497.921 21/01/2016 Transfer from Debt to Equity EUR 1.065.514 11.874.086 21/01/2016 Transfer from Debt to Equity EUR (1.065.514) (11.874.086) 21/01/2016 Transfer from Debt to Equity USD 1.405.749 11.874.081 21/01/2016 Transfer from Debt to Equity USD (1.405.749) (11.874.081) 06/04/2016 Transfer from Debt to Equity USD (2.293.835) (19.375.561) 06/04/2016 Transfer from Debt to Equity USD 2.293.835 19.375.561 06/04/2016 Transfer from Debt to Equity EUR (1.738.654) (19.375.556) 06/04/2016 Transfer from Debt to Equity EUR 1.738.654 19.375.556 30/06/2016 Transfer from Debt to Equity MAD 6.761.348 6.761.348 30/06/2016 Transfer from Debt to Equity MAD (6.761.348) (6.761.348) 18/07/2016 Transfer from Equity to Debt MAD (6.761.348) (6.761.348) 18/07/2016 Transfer from Equity to Debt MAD 6.761.348 6.761.348 19/10/2016 Transfer from Debt to Equity EUR (3.544.653) (39.501.617) 19/10/2016 Transfer from Debt to Equity EUR 3.544.653 39.501.617 19/10/2016 Transfer from Debt to Equity USD 4.676.519 39,501.617 19/10/2016 Transfer from Debt to Equity USD (4,676.519) (39.501.617) 28/04/2017 Transfer from Debt to Equity USD 16.571.603 139.977.019 28/04/2017 Transfer from Debt to Equity USD (16.571.603) (139.977.019) 28/04/2017 Transfer from Debt to Equity EUR (9.598.144) (106.961.714) 28/04/2017 Transfer from Debt to Equity EUR 9.598.144 106.961.714 28/04/2017 Transfer from Debt to Equity MAD 33.015.305 33.015.305 04/07/2017 Transfer from Debt to Equity MAD (33.015.305) (33.015.305) 04/07/2017 Transfer from Debt to Equity EUR (1.800.000) (20.059.200) 04/07/2017 Transfer from Debt to Equity EUR 1.800.000 20.059.200 04/07/2017 Transfer from Debt to Equity USD 2.023.753 17.094.235 04/07/2017 Transfer from Debt to Equity USD (2.023.753) (17.094235) 07/07/2017 Transfer from Debt to Equity USD 551.100 4.655.031 07/07/2017 Transfer from Debt to Equity USD (551.100) (4.655.031) 12/01/2018 Transfer from Equity to Debt MAD 32.456 32.456 15/01/2018 Transfer from Equity to Debt MAD (32456) (32-456) 13/03/2018 Transfer from Equity to Debt USD 5.222.289 44(111.633 13/03/2018 Transfer from Equity to Debt USD (5.222.289) (44.111.633) 13/03/2018 Transfer from Debt to Equity EUR (1-626.623) (18.127.082) 13/03/2018 Transfer from Debt to Equity EUR 1.626.623 18,127.082 29/03/2018 Transfer from Debt to Equity MAD 13.389.670 13.389.670 29/03/2018 Transfer from Debt to Equity MAD (13.389.670) (13.389.670) 14/05/2018 Transfer from Debt to Equity EUR (11.908.054) (132.703.355) 14/05/2018 Transfer from Debt to Equity EUR 11.908.054 132.703.355 14/05/2018 Transfer from Debt to Equity USD (6.698) (56.579) 14/05/2018 Transfer from Debt to Equity USD 6.698 56.579 15/05/2018 Transfer from Debt to Equity MAD (7.324.038) (7.324.038) 15/05/2018 Transfer from Debt to Equity MAD 7.324.038 7.324.038 23/06/2020 Transfer from Debt to Equity MAD (66.550.955) (66.550.955) 30/01/2020 Transfer from Debt to Equity MAD (25.653.965) (25.653.965) 24/06/2020 Transfer from Debt to Equity EUR (6.136.397) (68.384.003) 24/06/2020 Transfer from Equity to Debt MAD (454.189) (454.189) 24/06/2020 Transfer from Equity to Debt MAD 454.189 454.189 24/06/2020 Transfer from Debt to Equity EUR 6.136.397 68.384.003 30/01/2020 Transfer from Debt to Equity MAD 25.653.965 25.653.965 23/06/2020 Transfer fmom Debt Ito Equity MAD 66.550.955 66.550,955 6.5 Calcul du ratio DSCR En 2020, la société de projet a fait appel à un cabinet spécialisé pour la validation du calcul du Ratio DSCR à chaque date de remboursement 6.6 Financement des charges hors construction Au 31 décembre 2020, la société de projet a procédé au paiement de certains coûts d'exploitation (charges sociales, redevances de leasing...) depuis son compte bancaire dédié à la construction pour un montant total de KMAD 35 698. En 2021, la société de projet a procédé au remboursement total de ce montant. 6.7 Commitment fees Au 31 décembre 2020, la société de projet a procédé au paiement des commissions d'engagement (commitment fees) à Masen depuis son compte bancaire « Equity » dédié à la construction pour un montant total de KMAD 70 048. Ces commissions sont considérées comme des intérêts financiers rattachés à la période de construction dans la mesure où elles concernent les tirages de la dette senior contractée pour la construction de la centrale. 6.8 Existence des immobilisations En 2020 la société de projet a fait appel à un cabinet externe pour effectuer un inventaire physique des immobilisations hors centrale. Annexe 9 Rapprochement des fonds reçus des bailleurs avec les fonds décaissés par les bailleurs --- W�°����� �.����W��� ��а�����'� W��������a�,�� � N р 4'Fi И�Ф'.м. ~' iCiIO р�0� 1 +$ ,�i � �с��� � �рΡ� �g�! � I�� � � f;i �"' � �°f � на"S �:�I� �i� аС. т:. �.^v д�h�� : (�' �� I3!й1��7Gi �'3, �i 1���ri i°.ii'iмь� C+Tdii�',Рп{�,$. Гл`�i r`� wь"�""S � „ ia:i"w° F", .. 7'...л.нr r��м.,� � �,� � �i�,�: � � � � � �� � х�� � ��о � �, �I ;��r ����н� г�� �j �I�i.. �Э �g�� � :'"!�I�+g�йI I���,�?�о gуΡ л� w `И �N n S: �м�. �' CS�уΡ!�ь ��::�{ 'аwг� �: ���'гои,�`1i'ч1 ',�i�I��,�� .�- .. м Ф�н н н+D'ut у�, 5R{'4V мfнt �� � fi1 w� Г� .q Й н'в ь0 уΡ M1�н R М G -�� о� .�� �'.З �r'.�Э� ;:i .м'°jиr'ur1 'ие: ч+ iл mlm�u ..т, ' i ' , RI��M1 А !в fOf ' '� �г�I���$���+ � j^g�I�j���a �1 � р�R�I$I �� �I �Rа!ai� i I�J I�� ° �����,�� � �j !хjСаг � ��� � f �т;а '��i �� i�a!�а ;�~ !�i�� � � �' 1 ' • 1 . , � � , ! ; ��`;° °,'"� I � I ; I'"1 ,^i I 1�3З. C�l -�- � r �.. !. �` .. t- � , Q �aw�'"�i� �I'.Э� '°г :!�'�1w��?I �и� т� Iw � м�тс, 1yi n� �.in г.�г. �nPm� ? j •• � �-.��`, f°,. � ��5��a�Q.�B��s i� � � ° �k а �R R����1 °� � � + �..С �i � ' �� _ . рΡ� � уΡа 7 4 J ц .�TI.4?��.'�гIT.SZ. � �� i�ic�д.Id �'�' � -i���..�1.7. Т� �' *�I:wj. � I���Э�1�г ! � к j .� _ пIм м т'м:' � �'.�i�� �� 8 гS if �У .�� � � т � � , i i о� 1`�ы1 �'. & � ��8� �$ $3 � °�о1���? _ � s; ' `з I , , � ��f��� � � I � i 1 I � 1 _ ��v- ��'�.�у ��� �f _...._ � у~``-. _r µ У + � � � ^ � �� ��z ��� 3 �r �i� �, � � ���#i��� ����'�lУ�� �I����Yi��t ��$эr{$����#�� � � � � � � � � :( : � � � �Э � � � � €■в� � . i � д Гв � . � Я � � Ё � � тй ё �; ° а�.� � v о e�,�i а рΡ �� � - ��г�� � ° + � Ё � _ �, � �' � � � �C�I�* ; ���� G � 1� ��'� tй � � �����I� 'S а .� О � Cf�i� ��� ��г3 .� �:. �,� � ���`����'� а��'�������� - � �рΡ е i � *ь. мj 1 ^ 4 .� �"� ..{I�ll.��I ���1 ����c��g �рΡ ����ц� �J �� ��+г � � �1й�'�!�' !�! i � � �+$ в1 �3 R� �,��� д�� �1 й �. � ra�� � � . I о irn, Annexe 10 Liste détaillée des actifs immobilisés acquis ou des investissements réalisés sur l'exercice sur les fonds du projet 4 р 4i1 Ф '� °' '�' � д^ � 4..... 4 п,п�1 ^ир 9мо ем'б U р�` р� - ��� й. � с . n м о а�'о й й м п п�чi ,.. ��� н .н б0 . ia r и и н � N, � ',. q ® 4 {'. рр � О ьА у� '� � , и МУ . {П 1вf � б R '�.. N ', � м � Я Й """ . RF у� ,. � , .. ci я н н i � � � £ Х `� : S � . � � � .. � � .__ . � : .а..- � е г_: - �,.... ` � у ! � - � � е . Д' _ PiJ .. . tr М � И � ' tl � � � � Т г � � е � И jp � h, ry rv � r` Т. А �� � вry.✓ V � � 4 � � � ��,, � ,. � �,. �. {%� ! ,, � .. �. � � � � V � � � � м г� м .�® � Я т W '�' ц' 6 м О � М n м � � т � л и Л � р .�._ � Ф �, � Ф � � � q � р . . . , � . р д . т . . .. � S" 'n =�!+f И� б �м р v У.®- � �У т е: м ш ю о' м о • • 75 4„9 гL {! . Т 1 i'i +S�A dMi й. 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