Rapport No 201 73-TUN Republique Tunisienne Actualisation de I'Evaluation du Secteur Prive Relever le Defi de la Mondialisation (En trois volumes) Volume Il: Rapport principal 14 decembre 2000 Direction du Developpement des Secteurs Prive et Financier Region Moyen-Orient et Afrique du Nord Document de la Banque Mondiale DEVISE ET TAUX DE CHANGE Unite mondtaire = Dinar tunisien (DT) 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 DT par $EU, moyenne periode 1,004 1,012 0,946 0,973 1,106 1,139 1,184 DT par $EU, fin d'ann6e 1,047 0,991 0,951 0,999 1,146 1,101 1,260 EXERCICE BUDGETAIRE DE L'EMPRUNTEUR 1'janvier - 31 decembre ABREVIATIONS ET ACRONYMES AAUE Accord d'Association avec l'Union europ6enne AFI Agence Fonciere de l'Industrie AMF Arrangement multifibres API Agence pour la Promotion de l'Industrie APIE Agence de Promotion de l'Investissement Etranger BH Banque de I'Habitat BNA Banque Nationale Agricole BOO Build-Own-Operate - (Projet de construction-appropriation-exploitation) BOT Build-Operate-Transfer - - (Projet de construction-exploitation-transfert) CAREPP Commission d'Assainissement et de Restructuration des Entreprises a Participation Publique CC Cahier des Charges CEEE Centre Egyptien d'Etudes Economiques CEJJ Centre d'Etudes Juridiques et Judiciaires CERP Centre d'Etudes de Recherche et de Publication CFIB Canadian Federation of Independent Business CNRPS Caisse Nationale de Retraite et de Prevoyance Sociale CNSS Caisse Nationale de Securite Sociale COPIL Comite de Pilotage CRPE Centre de Recherche de Politique Economique CSI Commission Superieure d'Investissement DGP Direction Generale de la Privatisation DT Dinar tunisien ESP Evaluation du Secteur Prive FIAS Service Conseil pour l'Investissement Etranger FITI Fonds d'Incitation a l'Innovation dans les Technologies de l'Information FODEC Fonds de Developpement de la Competitivite FODEP Fonds de Depollution FRE Forum de Recherche Economique FREF Fonds de Restructuration des Entreprises Publiques Vice-President : Jean-Louis Sarbib Directeur Dept. Maghreb: Christian Delvoie Directeur Groupe Secteur Prive et Financier: Wafik Grais Charge de projet: Hamid Alavi GATT Accord G6neral sur les Tarifs Douaniers et le Commerce GMG Groupements de Maintenance et de Gestion GMPCS Global Mobile Personal Communication Systems GSMC Global System for Mobile Communication IACE Institut Arabe des Chefs d'Entreprises IDE Investissement Direct Etranger IEQ Institut d'Economie Quantitative INNORPI Institut National de la Normalisation et de la Propriete Intellectuelle INS Institut National de la Statistique MCIIE Ministere de la Cooperation Internationale et de l'Investissement Exterieur MDE Ministere du D6veloppement Economique MFPE Ministere de la Formation Professionnelle et de l'Emploi MJ Ministere de la Justice MTC Mecanisme du Taux de Change OCDE Organisation de Cooperation et de Developpement Economiques OMC Organisation Mondiale du Commerce OMMP Office de la Marine Marchande et des Ports ONAS Office National de l'Assainissement OTC Office de Topographie et de Cartographie PIB Produit Interieur Brut PIE Producteurs Ind6pendants d'Electricite PME Petites et Moyennes Entreprises PPI Participation Privee aux Infrastructures RNH Regime Normal Harmonis6 RQ Restriction Quantitative RSS Revue Sociale et Structurelle (Tunisie) SICAF Societ6 d'Investissement a Capital Fixe SICAR Soci6te d'Investissement a Capital Risque SICAV Soci6te d'Investissement a Capital Variable SIDCO Societ6 de Developpement et d'Investissement du Centre Ouest SIREP Systeme Information Reseau Entreprises Publiques SODICA Soci6te de Developpement et d'Investissement du Cap Bon SODINO Societe de Developpement et d'Investissement du Nord Ouest SODIS Societe de Developpement et d'Investissement du Sud SONEDE Soci6te Nationale d'Exploitation et de Distribution des Eaux SPPI Societ6 de Participation et de Promotion des Investissements STAM Soci6te Tunisienne d'Acconage et de Manutention STAR Soci6te Tunisienne d'Assurance et de Reassurance STB Societ6 Tunisienne de Banque STEG Societe Tunisienne de I'Electricite et du Gaz TVA Taxe a la Valeur Ajout6e UE Union europ6enne UIB Union Internationale de Banques USAID Agence des Etats-Unis pour le Developpement International VSAT Very Small Aperture Terminal (microstation terrienne) t i I i I REPUBLIQUE TUNISIENNE ACTUALISATION DE L'EVALUATION Du SECTEUR PRIVE TABLE DES MATIERES Page PREFACE ..............................................................................................................6 1. INTRODUCTION .............................................................................................................. A. UN ACCROISSEMENT DE L'INVESTISSEMENT PRIVE EST IMPERATIF POUR LA CROISSANCE .......................... I B. LES BASES D'UN SECTEUR PRIVE COMPETITIF ............................................................................. 2 2. CARACTERISTIQUES ET PERFORMANCE DU SECTEUR PRIVE ....................................... 3 A. ROLE ET CARACTERISTIQUES DU SECTEUR PRIVE ................................................ 4 B. PERFORMANCE ............................................................................................................7 3. CONTRAINTES A L'ACCELERATION DE L'INVESTISSEMENT ET DE LA CROISSANCE Du SECTEUR PRIVE. 1 1 A. PASSER PLUS RESOLUMENT A DES REFORMES COMPLEMENTAIRES DE LA LIBERALISATION DES ECHANGES 12 B. PERCEPTION DES INVESTISSEURS PRIVES ...................................................... 14 4. REORIENTER LES POLITIQUES ECONOMIQUES POUR UNE CROISSANCE MENEE PAR LE SECTEUR PRIVE 17 A. INCITATIONS A L'INVESTISSEMENT PRIVE ..................................................... 18 B. PRIVATISATION ............................................................................... 31 C. REMODELER LE CADRE JURIDIQUE ET JUDICIAIRE ............................................................................... 35 D. REDUIRE LES BARRIERES ADMINISTRATIVES ................................................... 37 5. AMELIORER L'ACCES AU FINANCEMENT ............................................................................... 41 A. ACCES AU FINANCEMENT PAR LE BIAIS DU CREDIT BANCAIRE ..................................... 42 B. ACCES AU FINANCEMENT PAR LE BIAIS DES MARCHES DE CAPITAUX ................................46 C. ACCES AU FINANCEMENT DES INSTITUTIONS FINANCIERES NON BANCAIRES ..........................48 D. PROGRAMMES PARRANES PAR L'ETAT....................................................... 48 E. MESURES PROPOSEES POUR FACILITER L'ACCES DES PME AU FINANCEMENT ........................ 49 6. POSER LES FONDATIONS D'UNE COMPETITIVrIT DU SECTEUR PRIVE SOUTENUE A LONG TERME ........... 52 A. DEVELOPPEMENT DES QUALIFICATIONS ...................................................... 52 B. MODERNISER ET ETENDRE L'INFRASTRUCTURE ............................................................................... 57 1) T1 commu nications ....................................................................................................58 2) Ports ...............................................................................................................66 3) Terrains Industriels ....................................................................................................67 4) Electricit ...........................................................................................................68 5) Eau ................................................................................................................69 6) Assainissement .......................................................................................................69 7) Questions Intersectorielles ...............................................................................................70 C. REORIENTER L'APPUI Du GOUVERNEMENT AU DEVELOPPEMENT DES PME ......................... 71 7. CONCLUSIONS ET PERSPECTIVES ..............................................................................................73 Liste des Tableaux Page Tableau 2.1 Valeur ajoutee privee/publique en part du PIB, 1983-1997 ................................................5 Tableau 2.2 Profil de l'conomie tunisienne, 1997 .................................5 Tableau 2.3 Distribution des entreprises tunisiennes par taille ..........................6 Tableau 2.4 Distribution des entreprises par ventes, 1997 .............................6 Tableau 2.5 Entreprises offshore et onshore, 1998 .................................7 Tableau 2.6 Investissement privd en Tunisie .....................................8 Tableau 2.7 Part des importations de l'Union Europeenne ............................I 11 Tableau 3.1 Reponse de l'investissement prive a la liberalisation des echanges .............. 13 Tableau 3.2 Les cinq contraintes majeures a l'initiative privee ......................... 15 Tableau 4.1 Engagements d'elimination des tarifs de la Tunisie dans l'Accord d'Association avec l'UE ................................................... 20 Tableau 4.2 Incitations offertes aux entreprises offshore et partiellement exportatrices ......... 26 Tableau 4.3 Privatisation par secteur en Tunisie, 1987-1998 .......................... 32 Tableau 4.4 Secteurs public et prive en Tunisie - Indicateurs de performance selectionnes ....... 33 Tableau 4.5 Nombre de jours pour realiser des operations liees aux importations (par taille d'entreprise) .......................................... 40 Tableau 4.6 Position de la Tunisie par rapport a d'autres pays pour le delai de retention au port et de dedouanement .............................................. 40 Tableau 4.7 Modemisation du systeme SINDA et impact sur la reduction des cofuts de transaction d'ici 2003 ........................................... 41 Tableau 5.1 Acces des entreprises privees et publiques au financement, 1996 ............... 42 Tableau 5.2 Acces des petites et grandes entreprises privees au financement, 1996 ............ 42 Tableau 5.3 Part de la dette, de la dette a long terme et du capital social ................... 43 Tableau 5.4 Contraintes percues pour l'acces au financement selon la taille des entreprises ...... 43 Tableau 5.5 Acces au credit et raisons pour ne pas emprunter aupres des institutions bancaires selon la taille des entreprises ................................ 44 Tableau 5.6 Financement a moyen et long terme des entreprises ....................... 46 Tableau 5.7 Emissions obligataires des entreprises non financieres ...................... 47 Tableau 6.1 Niveaux de scolarisation dans le secteur manufacturier tunisien, 1994 ............ 52 Tableau 6.2 Prix des communications telephoniques intemationales ..................... 60 Tableau 6.3 Prix des services Internet ........................................ 62 Tableau 6.4 Qualit6 des services telephoniques .................................. 63 Liste des Encadr6s Encadre 4.1 Incitations fiscales et financieres prevues par le Code d'Investissement tunisien ............. 25 Encadre 4.2 Elimination des exonerations fiscales en Indonesie en 1984 .................. 28 Encadre 4.3 L'investissemenrt d'Intel au Costa Rica ............................... 28 Encadre 5.1 Les operations de pret aux petites entreprises - Liste d'options ................. 49 Encadre 6.1 Consequences des contraintes relatives au secteur des telecommunications sur le developpement du secteur prive ................................... 64 Encadre 6.2 Exemple de reglementation excessive: le segrnent Internet ................... 65 Encadre 6.3 Le Fonds d'Acces aux Marches d'Exportation (FAMEX) .................... 72 Liste des Graphiques Graphique 2.1 Tunisie: Evolution de l'investissement direct etranger ....................10 Graphique 4.1 Contraintes evoquees spontanement par les entreprises ...................37 Graphique 6.1 Recettes des telecommunications en pourcentage du PIB ..................57 Graphique 6.2 Statut des reseaux de lignes fixes .................................58 Graphique 6.3 Potentiel de croissance des services mobiles de telecommunications ..........59 Graphique 6.4 Potentiel de croissance des services Internet ..........................60 Graphique 6.5 Couzts des tdlecommunications ...................................61 Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Volume 1I - Rapport principal PREFACE L'objectif de I'Actualisation de l'Evaluation du secteur prive (ESP) est de determiner comment ont evolue les conditions de developpement du secteur prive en Tunisie depuis 1994, date A laquelle la premiere ESP a ete realisee, et d'identifier les contraintes qui freinent la croissance de l'investissement prive. Compte tenu de l'evolution rapide de l'environnement, qui impose de fortes pressions concurrentielles au secteur prive tunisien, la presente ESP va toutefois au-delA d'une simple evaluation des progres realises dans la mise en ceuvre des recommandations faites en 1994. Elle esquisse plut6t un cadre d'analyse plus elabore, pour reflechir au developpement du secteur prive tunisien dans le contexte de l'integration A l'economie mondiale et d'une concurrence internationale accrue, notamment sur le marche europeen. Les exportations tunisiennes vers l'Europe ont traditionnellement ete importantes, mais sont desormais confrontees A une concurrence plus soutenue des pays de l'Asie de l'Est et de I'Asie centrale ainsi que de l'Europe de l'Est. Elles demeurent egalement penalisees par le biais contre les exportations qui existe au niveau de l'economie interieure, et ceci, alors meme que d'autres pays ont entrepris de mettre en place rapidement le cadre juridique et reglementaire, les infrastructures et les incitations A l'investissement necessaires aux activites du secteur prive, permettant ainsi a leurs entreprises de beneficier des opportunites issues de l'ouverture du marche europeen. Des lors, I'amelioration de la competitivite des entreprises tunisiennes, en particulier celle des petites et moyennes entreprises (PME), constitue un enjeu essentiel dans le contexte actuel. Apres avoir analyse les caracteristiques et les performances du secteur prive depuis 1994, le rapport decrit les contraintes qui demeurent au developpement du secteur prive, A la fois du point de vue des entrepreneurs tunisiens et de celui des investisseurs etrangers. II propose ensuite une reforme du cadre incitatif afin de favoriser une croissance menee par le secteur prive, et jette les bases d'un systeme de gouvemance moderne ; il discute egalement de la necessite d'e1argir l'acces des PME au financement; et propose des options pour poser les bases d'une strategie de croissance A long terme du secteur prive. Les auteurs esperent que l'analyse contenue dans le rapport offre des options qui permettent A la Tunisie de preserver sa position concurrentielle dans un environnement radicalement different de celui qui a rendu possibles les performances realisees anterieurement par le pays. Ce rapport a ete redige par une equipe dirigee par Hamid Alavi, et composee de Denis Chaput, Christine Richaud, Lorenzo Savorelli (acces au financement); Dominique Bichara et Eric Haythorn (cadre juridique et reglementaire); Guillermo Hakim (developpement des qualifications); Mohamed Lahouel (politique concurrentielle); Fay,al Lakhoua (enquete aupres des entreprises); Michel Loir (transport); Leila Mokaddem et Pierre de Raet (privatisation); Carlo Maria Rossotto (telecommunications); Manuel Schiffler (eau et assainissement, energie, terrains industriels); et Andrew Stone (conception du questionnaire de 1'enquete aupres des entreprises). Christine Richaud a egalement contribue A I'analyse du Code d'investissement et des mecanismes d'appui aux PME; Araceli de Leon Herlihy (SFI) a contribue A l'analyse des PME. L'equipe de l'ESP tient A remercier Christian Delvoie, Hassan Fazel, Fatma Felah, Olivier Fremond, Edward Gardner, Wafik Grais, Daniela Gressani, Auguste Tano Kouame, Benoit Millot, Jacques Morisset, John Nellis, et Andrew Stone, pour leurs suggestions et commentaires avises, ainsi que Liliane Vert pour sa contribution A la micro-edition et production du rapport. L'equipe a egalement beneficie d'un examen de ce rapport par le Groupe d'Evaluation de la Qualite (QAG). Ce rapport n'aurait pu etre realise sans la collaboration genereuse de l'Institut Arabe des Chefs d'Entreprises, qui a egalement finance et conduit l'enquete aupres des entreprises. I I i i I i i j I i i I I Republique Tunisienne -Actualisation de l 'Evaluation du secteur prive Volume 11- Rapport principal 1. INTRODUCTION Pour se preparer aux enjeux de competitiviti poses par I 'adhesion ii 'Accord d 'Association avec l 'Union europeenne (AA UE) et par les exigences de l'Organisation mondiale du commerce (OMC), ainsi que l'elimination de I'Arrangement multifibres (AMF), les entreprises tunisiennes doivent investir pour penetrer de nouveaux marches et accroitre leurs parts, mettre en place des processus de production plus efficaces, ameliorer la qualite des produits, lancer des produits et services nouveaux et repondre en souplesse a I'evolution de la demande. Afin d'encourager ces investissements, le Gouvernement a accompli des progres considerables en creant un climatfavorable lI 'closion d'activites nouvelles. Mais l'investissement prive n'a pas repondu comme prevu aux reformes de politique economique et aux programmes d'appui Le present rapport actualise l'Evaluation du Secteur Prive (ESP) realisee en 1994 et complte la Revue Sociale et Structurelle (RSS). Le rapport souligne les progres accomplis par la Tunisie au plan de I 'amelioration du climat des affaires pour le secteur prive depuis cette epoque, et examine les raisons de la persistance de la faiblesse de l'investissement prive malgre les importantes reformes introduites reemment - que ce soit dans les domaines de la liberalisation des echanges, des incitations a I'investissement, de la reforme juridique et reglementaire, de la privatisation des entreprises publiques, du developpement du secteur financier, de la facilitation des echanges commerciaux et du soutien technique aux entreprises privies. En se fondant sur ces conclusions, le rapport traite ensuite des autres mesures de politiques economiques et institutionnelles requises pour surmonter les contraintes qui entravent encore l 'investissement prive. A. UN ACCROISSEMENT DE L'INVESTISSEMENT PRIVE EST IMPERATIF POUR LA CROISSANCE 1.1 En raison de la pression de plus en plus forte de la concurrence intemationale, le developpement en Tunisie d'un secteur prive plus fort et plus dynamique est necessaire pour realiser l'objectif de croissance declare par l'Etat, a savoir un taux de 6 A 7 pour cent par an en 1999-2001 et au delA. Le secteur prive subit une pression concurrentielle, en partie A cause du processus de demantelement des tarifs dans le contexte de l'Accord d'Association avec l'Union europeenne, et en partie A cause de la concurrence exacerbee sur le marche europeen attribuable aux importations en provenance d'Asie et des pays d'Europe de l'Est et d'Europe Centrale.' L'elimination progressive de l'Arrangement multifibres, qui donnaient A la Tunisie un acces preferentiel aux marches europeens, soumettra egalement l'industrie d'exportation du textile et du vetement A une concurrence accrue de la part des autres economies emergentes. Dans le cadre d'une concurrence accrue, les entreprises tunisiennes auront besoin d'un investissement considerable pour mettre en muvre des processus de production plus efficaces, ameliorer la qualite et la competitivite des produits, renforcer leurs capacites dans de nouveaux secteurs et recourir de facon croissance au technologies modernes de l'information pour gerer la filiere de l'offre des produits. Dans le meme temps, I'AAUE exercera des pressions sur les finances publiques. L'augmentation de l'investissement prive est par consequent essentielle pour la croissance economique dans les annees A venir. Mais une augmentation de l'investissement prive requiert la mise en aeuvre d'une masse critique de reformes de politique economique, au-delA de ce qui a et realise jusqu'A present, pour gagner la confiance des investisseurs nationaux et etrangers dans un climat d'affaires en mutation. 1.2 Sur la base des projections realisees dans le cadre de l'elaboration de la Strategie de cooperation avec le pays (CAS), la realisation d'un taux de croissance du PIB de 7 pour cent impliquerait une croissance de l'investissement prive d'environ 12 pour cent par an. Pendant les annees 1990, des progres Outre I'AAUE, la liberalisation mondiale, les amnliorations sur le plan de I'echange d'informations et du transport, et le rythme rapide des progres technologiques devraient accroltre la pression concurrentielle sur le secteur prive tunisien. R4publique Tunisienne -Actualisation de l 'Evaluation du secteurprive Page 2 Volume H1- Rapport principal substantiels ont ete accomplis pour la creation d'un environnement favorable aux activites du secteur prive - en particulier depuis la realisation de la derniere Evaluation du Secteur Prive en 1994. Alors que la contribution du secteur prive A la croissance s'est accrue suite A ces reformes progressives, l'investissement prive n'a pas augmente suffisamment, demeurant en-deca des attentes du gouvemement, comme il est souligne, par exemple, dans le IXeme Plan2. La reponse chroniquement faible de l'investissement prive donne A penser que la reforme des prix et la stabilisation macro-economique, ainsi qu'un grand nombre des programmes recents destines a encourager l'investissement prive, n'ont pas suffi a compenser les inefficacites qui demeurent dans le climat des affaires. Les goulots d'etranglement qui demeurent sont en grande partie I'heritage de la politique economique anterieure de la Tunisie, qui etait tournee vers le marche interieur, et du recours A l'investissement public pour mener la croissance economique, qui ont cree un vaste secteur public, un secteur prive formel protege, et parallelement, un grand nombre de petites entreprises disposant d'un acces limite aux sources formelles de financement et aux marches. B. LES BASES D'UN SECTEUR PRIVE COMPETITIF 1.3 Pour gagner la confiance des investisseurs prives, la Tunisie a besoin de creer un climat des affaires plus previsible, dans lequel les regles du jeu sont simples et claires et l'intervention de I'Etat minimale. Ceci permettrait de laisser libre cours a l'initiative privee pour repondre aux signaux du marche. Les incitations A l'investissement, genereuses mais complexes, qui visent A favoriser certaines activites et entreprises par rapport A d'autres, ont implicitement contribue A accroitre le contr6le de l'Etat sur I'activite privee. Des lors, pour gagner la confiance des investisseurs, un changement de ce modele de gouvemaance, caracterise par la predominance de l'Etat, est preconise. Ce type de gouvernance economique permet en effet aux relations personnelles d'influencer les decisions d'affaires, et encourage la recherche de rente. Cette situation decourage l'investissement prive, meme lorsque le but du gouvernement est de fortifier le secteur prive au moyen d'incitations transparentes et d' institutions accessibles a toutes les entreprises privees. 1.4 En consequence, le present rapport soutient qu'une serie de reformes et mesures economiques ameliorerait 1'efficacite du secteur prive et sa contribution A l'economie tunisienne. Ces mesures comprennent les elements suivants: * Renforcer les signaux du marche et accroitre la concurrence par le biais d'une revision du calendrier des reductions tarifaires prevues par I'AAUE, de fa,on a diminuer la protection effective, et par le biais d'une elimination des contr6les restants sur les prix de detail. * Simplifier le regime des incitations A l'investissement pour accroitre la confiance des investisseurs prives, et pour reduire le dualisme existant dans le secteur industriel entre les entreprises offshore et onshore. * Accelerer les privatisations et simplifier les procedures administratives qui continuent A entraver le demarrage et l'exploitation des activites. * Ameliorer le cadre reglementaire national afin de faciliter, pour les entreprises, 1'entree sur le marche, I'exploitation et la sortie, et d'accroitre la capacite des investisseurs prives a mener des transactions efficientes, tout en assurant des droits de propriete bien definis, une application effective et claire des contrats, et un systeme efficace de resolution des conflits. 2 Alors que la part du secteur prive s'est accrue rapidement dans le secteur manufacturier (de 45 pour cent a la fin des ann&es 80, a 85 pour cent aujourd'hui), elle reste a la trame du secteur public dans le secteur des services non touristiques (premier responsable de la croissance economique) et dans les industries non manufacturieres. L'investissement prive est inferieur aux previsions du IXe Plan de Developpement et la part du secteur prive dans l'investissement total (51 pour cent) reste bien inferieure a celle d'autres economies emergentes. Suite a la signature de I'AAUE en 1995, l'investissement onshore a actuellement chute en termes nominaux (874 millions de DT en 1998, par rapport a 900 millions de DT en 1995). Republique Tunisienne - Actualisation de l 'Evaluation du secteur prive Page 3 Volume 11- Rapport principal * Faciliter l'acces des investisseurs prives, les PME en particulier, aux sources formelles de financement. 1.5 Le rapport suggere egalement les actions suivantes pour creer les bases d'un developpement durable du secteur prive: * Un renforcement des qualifications de la main-d'ceuvre par une reforme du systeme de la formation professionnelle. * Une modernisation de l'infrastructure, telecommunications et transport maritime en particulier, qui sont n6cessaires pour relier le secteur prive A l'economie mondiale, et une reponse A la question de la penurie de terrains industriels. * Une reorientation des programmes d'appui au secteur prive, pour qu'ils repondent mieux A ses besoins. 2. CARACTERISTIQUES ET PERFORMANCE DU SECTEUR PRIVE Alors que la Tunisie devient une economie tournee vers le secteur prive en consequence des reformes r¢es destinees a encourager l'investissement local et etranger (Annexe 1), le secteur prive ne represente encore que 63 pour cent environ du PIB, et sa part dans l'investissement total demeure inferieure a la moyenne des pays concurrents. La majorite des entreprises privies sont des PME et des micro-entreprises, et elles contribuent pour une part importante a la valeur ajoutee dans I'agriculture, les produits manufactures et le secteurs des services echangeables, mais elles ne sont pratiquement pas impliquees dans de nombreuses autres activites importantes telles que les mines, les telecommunications, V 'electricite, I 'education et le transport aerien et maritime, et leur part dans les exportations est limitee. Les conditions qui ont rendu possible le succes de la Tunisie dans le passe reicent sont en train d'etre fondamentalement modifiies par les developpements intervenus sur les marches internationaux. Les producteurs tunisiens affrontent une concurrence beaucoup plus forte sur leurs marches d'exportations suite a l'Ilimination des AMF, et, sur le marche local, avec la mise en place de l'Accord de Libre- echange avec l'Union europ6enne. Le taux de croissance des exportations de produits manufactures en termes reels a chute de 12,8 pour cent par an durant 1987-91 a 4,0 pour cent par an au cours de la periode 1992-98. Par ailleurs, la part de la Tunisie dans certains produits d'exportation cles, tel que 1 'habillement pour filles et garcons, a baisse sur les marches traditionnels d 'exportation par rapport a celle de ses nouveaux concurrents. Pour relever ces defis, ilfaut de nouveaux investissements prives afin de mettre ai niveau les produits et cultiver des marches nouveaux. 2.1 L'information descriptive de cette section porte sur deux aspects du secteur prive: (a) ses caracteristiques structurelles et sectorielles; et (b) sa contribution A differents agregats macro- economiques tels que la valeur ajoutee, 1'emploi et l'investissement. Toutefois, cette information souffre de trois insuffisances. Tout d'abord, la distinction entre activite economique publique et privee n'est pas toujours claire. La definition d'une entreprise publique a evolue avec le temps. Jusqu'A 1985, une participation de l'Etat de 10 pour cent suffisait pour qu'une entreprise puisse etre qualifiee de publique. Ce seuil a et rehausse A 34 pour cent cette meme annee, pour ensuite passer a 50 pour cent pour les entreprises non financieres en 1989. Ces changements de definition ont reduit le nombre d'entreprises classees comme publiques, mais globalement, les actifs publics n'ont pas diminue de facon substantielle. Ensuite, en raison partiellement de la premiere insuffisance, il y a un manque de donnees exhaustives, systematiques et coherentes sur le secteur prive, et la majorite de l'information descriptive est par consequent fragmentaire. Enfin, les donnees disponibles se rapportent presque exclusivement A l'activite Republique Tunisienne - Actualisation de 1 'Evaluation du secteur privJ Page 4 Volume H1- Rapport principal economique enregistree, et excluent de ce fait le domaine important que constitue l'activitd du secteur informel (non enregistree). 2.2 L'approche passee de la Tunisie en matiere de gestion economique a ete marqu6e par un regime commercial protectionniste, une faible concurrence sur le marche interieur, et une presence marquee de I'Etat dans 1'economie, dont une bureaucratie et un regime de r6glementation pesants. Meme apres un nombre important de reformes, la structure economique actuelle est encore marquee par l'heritage de cette politique passee.3 Les trois categories d'entreprises privees qui se sont developpees sont les suivantes :4 * Un secteur prive organis6, formel. La plupart des entreprises privees tunisiennes ont ete protegees durant leur croissance, et elles sont essentiellement des entreprises familiales. Les elements les mieux etablis dans le secteur des affaires semblent accorder autant de priorite a la relation avec le Gouvernement qu'avec le marche comme source de croissance. Le secteur prive organise comprend: > Les grandes entreprises, definies comme celles ayant 200 employes permanents et plus. L'Etat est actionnaire d'environ 200 de ces entreprises. II y a en Tunisie un total de 507 grandes entreprises, publiques et privees. > Les petites et moyennes entreprises, qui sont celles qui emploient entre 10 et 199 employees dans l'industrie et les services A l'exception du commerce, et 6 A 199 employes dans le commerce. Ces entreprises occupent generalement des lieux fixes, sont enregistrees aupres des autorites appropriees et tiennent une comptabilite reguliere. Par rapport a leurs homologues plus importantes, ces entreprises eprouvent generalement des difficultes d'acces aux ressources financieres et autres qui sont necessaires pour des investissements competitifs. > Les micro-entreprises qui sont celles employant entre I et 10 employes dans l'industrie et les services et entre I et 5 dans le commerce. * Entreprises offshore. Afin de contrecarrer le biais contre les exportations de l'economie locale protegee, un secteur offshore a ete cree pour donner un elan aux exportations. Le secteur offshore se rapporte aux entreprises qui exportent 80 pour cent ou plus de leur production-un total de 1.874 entreprises A la fin de 1998, qui representent 63 pour cent des exportations de marchandises, et plus de 80 pour cent des exportations de produits manufactures. Les entreprises offshore fonctionnent dans un cadre d'incitation et de reglements spdcifiques et sont par consequent beaucoup plus exposees A la concurrence exterieure que d'autres entreprises dans le secteur organise. * Entreprises du secteur informel. Le desir d'echapper aux impots et A des reglementations couteuses, ainsi que l'eviction des entreprises privees par le secteur public ont conduit A la creation d'un vaste secteur informel et A une proliferation de petites entreprises5 A. ROLE ET CARACTERISTIQUES DU SECTEUR PRIVE 2.3 Part dans le PIB et l'emploi. La part du secteur prive dans le PIB, secteur financier compris, est de 63 pour cent (Tableau 2.1 -en legere augmentation depuis 1990. Le flechissement de la part du secteur public s'explique par le nouveau dynamisme dont les entreprises privees font preuve, et par la mise en ceuvre progressive du programme de privatisation. Un programme A grande echelle de desengagement de l'Etat sur la periode 1999-2000 et englobant 76 EP devrait se traduire par une augmentation ulterieure de la part du secteur prive dans le PIB. 3 Par rapport a celui des pays a revenu inferieur et moyen, le secteur public de la Tunisie est important (Annexe 2); et par rapport a leurs homologues du secteur prive, les entreprises publiques (EP) ont tendance etre grandes et moins efficientes. 4 Dans la plupart des statistiques, le secteur prive inclut des entreprises dans lesquelles le Gouvemement a une participation de moins de 34 pour cent. 5 Le present rapport ne traite pas le secteur informel en detail, mais l'information de reference est disponible dans les dossiers de I'etude. Republique Tunisienne - Actualisation de 1 'Evaluation du secteurprive Page 5 Volume 11- Rapport principal Tableau 2.1: Valeur ajout&e privee/publique en part du PIB, 1983-1997 (parts du PIB au cout des facteurs) Secteur priv6 Secteur public Total Micro- Secteur prive Mdnages Total Entreprises Administration entreprises * organis _ publiques 1983-86 58,1 35,3 17,9 4,9 41,9 27,5 14,4 1987-91 59,5 36,9 17,8 4,8 40,5 26,4 14,1 1992-95 63,1 38,2 21,2 3,7 36,9 22,3 14,6 1995 63,8 38,8 21,4 3,6 36,2 21,2 15,0 1996 65,3 39,9 22,2 3,2 34,7 19,9 14,8 1997 63,3 1 1 _ 1 36,7 1 _ Source: Comptes nationaux (tableaux de reference, plusieurs numeros), Institut National des Statistiques (INS). * Les micro-entreprises sont definies comme des entreprises employant moins de cinq personnes dans le commerce et moins de 10 dans les autres. Les entreprises publiques ont par definition une part de l'Etat d'au moins 34 pour cent (notes methodologiques des Comptes Nationaux, INS). 2.4 Le secteur prive genere pres de toute la production agricole et halieutique et le gros de la valeur ajoutee des produits manufactures et des services non administratifs (Tableau 2.2), mais il intervient a peine dans des secteurs comme les telecommunications et le transport (Annexe 2). II represente egalement l'essentiel de la creation d'emplois, en particulier dans des secteurs ou la concurrence est plus forte et les reglementations moins contraignantes. Tableau 2.2: Profil de l'economie tunisienne, 1997 (Millions de DT) Secteur Valeur ajout&e Part Part du Taux de Penetration des priv6e de secteur concen- importations l'inves- privi dans tration tissement l'"mploi VA totale Part privee % % % ___ _ _ _ AGRICULTURE & PECHES 2775,7 98,0 92,8 98,1 s.o. 12,1 INDUSTRIES 4583,3 92,4 85,0 MANUFACTURIERES Agroindustries 1152,9 96,2 84,2 77,6 88,4 11,9 Materiau de construction et verre 408,2 90,4 75,0 80,7 57,5 8,5 Ind. mecaniques & electriques 588,2 94,1 80,0 78,3 85,0 67,9 Produits chimiques 476,6 51,9 50,0 68,9 86,4 40,4 Textiles, habillement, cuir 1440,1 100,0 99,0 97,0 53,9 61,0 Industries diverses 517,3 99,7 98,0 95,1 62,0 29,9 INDUSTRIES NON-MANUF. 2505,3 42,3 50,4 Mines 170,1 7,5 32,7 s.o. Petrole et gaz 851,1 10,8 0,0 100,0 Electricite 343,7 9,6 0,0 100,0 Eau 110,2 9,9 0,0 100,0 Travaux civils et construction 1030,3 88,5 85,5 98,1 s.o. SERVICES 7347,6 87,4 40,4 Commerce 1723,7 96,7 s.o. Transport et communication 1646,5 47,1 54,7 100,0 Hotels, cafes, restaurants 1344,9 99,8 97,5 88,3 Autres services 1794,7 99,1 89,8 Source: Ministere du Developpement Economique (MDE), Enquete IEQ sur les coefficients de concentration (part des quatre plus grandes entreprises dans les ventes). Les donnees excluent le secteur financier. Les donnees sur la part du secteur prive dans l'investissement correspondent a 1998. R4publique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 6 Volume II- Rapport principal 2.5 Predominance des petites entreprises. La part des entreprises comptant moins de six employes est demeuree constante a environ 82 pour cent depuis 1987. En 1996 seules quelque 1.400 entreprises sur un total d'environ 87.000 comptaient plus de 100 employes (Tableau 2.3).6 Mises a part quelques douzaines qui peuvent etre considerees comme des grandes entreprises employant plus de 500 personnes et relevant pour la plupart des secteurs public et financier, la majorite des entreprises tunisiennes sont des unites privees tres petites, qui disposent d'un acces limite aux sources formelles de financement et pour lesquelles un personnel hautement qualifie est trop onereux. Par ailleurs, etant donne que la plupart de ces entreprises entrent dans la categorie onshore, les goulots d'etranglement administratifs leur creent egalement des difficultes. Tableau 2.3: Distribution des entreprises tunisiennes par taille mesurie par le nombre d'employes Nombre % dt total Nombre % da Nombre % du total d'entreprises dentueprises total d'entreprises 1987 1990 1996 Moins de 6 31.995 81,8 43.874 81,0 71.984 82,4 6-10 2.771 7,1 3.987 7,3 5.983 6,9 11-20 1.793 4,6 2.600 4,8 3.892 4,5 21-50 1.264 3,2 1.931 3,6 2.830 3,2 51-1-- 535 1,4 788 1,4 1.217 1,4 Plus de 100 727 1,9 1.023 1,9 1.420 1,6 Total plus de 6 (7.090) (18,2) (10.329) (19,0) (15.342) (17,6) Toutes tailles 39.085 100 54.203 100 87.326 100 Source : Caisse Nationale de Securite Sociale (diverses editions). 2.6 En ce qui concerne le secteur industriel, les entreprises de moins de 20 employes representent pres de 60 pour cent de toutes les entreprises privees actives, et les entreprises de moins de 250 employes representent quant a elles plus de 94 pour cent de leur ensemble (Annexe 2). De surcroit, environ 45 pour cent des entreprises manufacturieres ont un volume de ventes inferieur a 0,5 million de DT, et 77 pour cent d'entre elles un volume de ventes infdrieur a 2 millions de DT (Tableau 2.4). Tableau 2.4 Distribution des entreprises par ventes, 1997 (Millions de DT) Industries manufacturi&res Petites Moyennes Grandes Total Ventes < 0,5 million DT de 0,5 a 2 millions DT > 2 millions DT Exportatrices 1013 524 266 1803 Non exportatrices 722 731 619 2072 No. total 1735 1255 885 3875 d'entreprises Pourcentage du Total Ventes < 0,5 million DT de 0,5 a 2 millions DT > 2 millions DT Exportatrices 56 29 15 100 Non exportatrices 35 35 30 100 Total ventes 45 32 23 100 Source: Agence pour la Promotion de l'Industrie (API), mai 1999. 6 Selon les donnees de l'INS et de la Caisse Nationale de Securite Sociale (CNSS), le secteur informel (non enregistre) compte 340 000 entreprises, pour la plupart des micro-entreprises. Rdpublique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 7 Volume H - Rapport principal 2.7 La taille restreinte des entreprises s'explique par deux facteurs principaux: la propriete familiale et la politique hautement protectionniste qui a perdure sur plus de trois decennies. Les entrepreneurs tunisiens ont ete tres reticents jusqu'A present A ouvrir la propriete hors du cercle familial. En raison de ressources financieres limitees, cette attitude a limite leur choix d'investissements A des petits projets. L'existence de barrieres importantes A l'entree des importations a fait qu'un grand nombre de ces projets se sont averes artificiellement rentables. 2.8 Forte concentration de la production par les grandes entreprises. Comme le montre le Tableau 2.4 - malgr6 leur nombre elev&- les PME et les micro-entreprises ne representent qu'une fraction de la production dans l'economie tunisienne. Telle que mesuree par les parts des quatre plus grandes entreprises dans la valeur ajoutee totale d'un secteur donne, la concentration du marche est tres elevee en raison de la petite taille du marche interieur et des consequences de l'ancien systeme de licences d'investissement, auquel il n'a ete mis fin qu'en 1987. L'agroindustrie, les produits chimiques et les industries mecaniques et electriques sont les industries les plus concentrees; et les moins concentrees-et pour la plupart a vocation exportatrice-sont les textiles, I'habillement et le cuir. Dans l'industrie des materiaux de construction, la concentration varie, la fabrication de tuiles etant l'activite la moins concentree et le ciment constituant l'activite la plus concentree (87 pour cent de la production est assur6e par les quatre plus grandes entreprises qui toutes etaient jusqu'a present des entreprises publiques). 2.9 Structure dualiste. Un secteur offshore a ete cree grace A des incitations speciales pour contrecarrer le biais A l'encontre des exportations qui existait dans l'economie nationale protegee des annees 70 et 80. Alors que cette politique a dynamise la solide performance des exportations du pays et a facilite son entree sur les marches d'exportation, elle n'a pas donne au secteur prive national le coup de fouet necessaire a la competitivite qui est normalement le fruit de la concurrence et du commerce exterieur. La raison principale en est que le secteur offshore a developpe tres peu de liens avec l'economie onshore, et qu'il ne tire de celle-ci pratiquement aucun intrant echangeable.' Tableau 2.5: Entreprises offshore et onshore, 1998 Nombre d'entreprises Emploi Ventes/Export Onshore Offshore Onshore Offshore % Agroindustries 364 62 36.414 7.101 21,1 Materiaux de construction et verre 278 10 24.614 290 12,7 Industries m6tallurgiques et mecaniques 389 43 25.375 2.276 19,7 Industries electriques & electroniques 102 94 6.709 19.484 57,8 Industries chimiques 305 29 16.403 6.859 39,1 Textiles et habillement 386 1.436 24.236 14.6021 81,0 Bois et produits ligneux 94 15 6.855 595 17,4 Cuir et chaussures 101 131 5.265 12.009 67,4 Industries diverses 190 54 11.074 2.257 20,3 TOTAL 2.209 1.874 156.945 196.892 36,5 Source: API B. PERFORMANCE 2.10 Evolution de l'investissement. Meme si le taux d'investissement global de la Tunisie (ratio d'investissement rapporte au PIB) a ete plus eleve que celui d'autres pays en developpement A revenu Une autre indication du dualisme est la penetration des importations, mesur6e par le ratio des importations rapporte a la demande interne, qui s'est accrue en 1988, dans la phase initiale d'ajustement structurel et qui a suivi l'allegement des restrictions sur les importations, mais qui a montre peu de changements apres cette periode. Les textiles, l'habillement et le cuir, pour lesquels le ratio collectif est passe de 51 pour cent en 1988 a plus de 60 pour cent en 1997 (Annexe 2) etaient les exceptions importantes. Rdpublique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteurprivd Page 8 Volume H1- Rapport principal intermediaire (en dehors de l'Asie de I'Est), la part du secteur prive dans l'investissement total est encore faible en termes relatifs-51 pour cent en 1998, contre 48,4 pour cent en 1990. Le secteur public continue donc A jouer un role beaucoup plus important dans la formation du capital physique que dans la plupart des autres economies emergentes (Annexe 2) 8 Tableau 2.6: Investissement prive en Tunisie (valeurs en millions de DT courants, sauf indication contraire) 1990 1995 1998 Investissement total' 2.500 4.121 5.690 Total secteur public 1.289 2.126 2.788 Administration publique 565 1.005 1.258 dont equipements collectifs 258 423 615 Entreprises publiques 685 870 1.530 Total secteur prive 1.211 1.995 2.902 Ventilation locale/6trangire Investissement direct etranger A l'exception de la privatisation 365 313 351 Investissement local 846 1.682 2.551 Etranger dans investissement prive (pourcentage) 30,1 15,7 12,1 Ventilation investissement offshore/onshore b Total investissement industriel 1.054 1.046 1.166 Offshore 319 147 292 Onshore 735 899 874 Ventilation investissement prive hors habitat par taille 1990 1995 1996 Micro-entreprises 260 361 396 Compagnies 641 1.156 1.124 Part des micro-entreprises dans l'investissement prive 29,0 24,0 26,0 (pourcentage) Investissement lie a la mise a niveau c 1996 1997 1998 Investissement 192 279 403 Subventions a la mise a niveau 23 39 54 Sources: (a) INS et Banque Centrale; (b) API; (c) Bureau de Mise a Niveau. 2.11 L'expansion la plus marquante de l'investissement prive depuis le demarrage de l'ajustement structurel s'est faite dans le secteur manufacturier, dont la part a augmente d'environ 48 pour cent en 1990 A plus de 85 pour cent en 1998 (plus de 35 pour cent de l'investissement prive dans le secteur manufacturier entre dans le contexte des investissements de mise A niveau.).9 Le secteur prive a egalement augmente sa part de l'investissement non manufacturier, d'environ 40 pour cent avant les r6formes structurelles, A plus de 50 pour cent A present, en raison principalement de l'expansion de l'investissement direct etranger (IDE) dans le p6trole et 1'exploration du gaz, et l'investissement prive local dans la construction."0 Par contraste, la part de l'investissement prive dans les services est demeur6e A environ 40 pour cent depuis les annees 80. Ce secteur est domine par des activites telles que le transport et les telecommunications, dans lesquels la privatisation et la participation du secteur prive ont accompli des progres moins importants. 8 Alors que l'investissement prive a depasse l'investissement public dans le secteur manufacturier, il est a la traine dans les secteurs de l'infrastructure et non manufacturiers. Les entreprises publiques (appartenant A l'Etat a 34 pour cent ou plus) continuent A etre l'investisseur majeur dans le transport (en particulier aerien et maritime), les telecommunications, I'energie, I'electricite, 1'eau, les mines et les produits chimiques. Le Gouvernement investit egalement dans les services sociaux (education et sante), ainsi que dans l'infrastructure (agriculture, irrigation, telecommunications et routes). La part des micro-entreprises dans l'investissement prive representait environ 25 pour cent de l'investissement prive total en 1996, en legere perte par rapport A 1990. 9 La privatisation du gros des cimenteries, prevue pour les trois a quatre prochaines annees, devrait accroitre la part de l'investissement prive dans le secteur industriel. 0 Cette part devrait egalement s'accroitre A l'avenir en raison de l'intervention plus importante des entreprises etrangeres prevue dans des activites reservees precedemment aux secteurs publics, tels que la production d'electricite et l'epuration des eaux usees. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 9 Volume H - Rapport principal 2.12 Contribution de l'investissement prive a la croissance. Meme si le taux d'investissement prive (en proportion du PIB et de l'investissement total) n'a pas repondu aux attentes, la contribution du secteur prive a la croissance de la valeur ajoutee des entreprises non financieres s'est regulierement accrue depuis le milieu des annees 90. L'Annexe 2 montre' que meme si la contribution de secteurs dans lesquels le secteur prive joue un r6le significatif (en termes de part dans la valeur ajoutee) s'est accrue regulierement dans les annees recentes, le taux de croissance de l'investissement a ete plus eleve dans des secteurs dans lesquels domine le secteur public. Cette situation suggere que l'investissement prive a ete plus efficace que l'investissement public et que des mesures pour ameliorer le climat des affaires, accelerer la privatisation et reduire les cofits des transactions, contribueront probablement d'une maniere notable a la promotion de la croissance. 2.13 Investissement direct etranger (IDE). Le Gouvemement a pris des mesures importantes pour encourager l'investissement direct etranger." Le regime d'incitations a ete rendu plus attrayant pour l'investissement etranger. L'Agence de Promotion de l'Investissement Etranger creee en 1996, a etabli des strategies de promotion de l'investissement et elle encourage activement l'investissement etranger dans l'agro-industrie, les composantes automobiles, la technologie de l'information, 1'electronique et les produits pharmaceutiques. La fa,on dont les investisseurs etrangers per,oivent les risques d'investir en Tunisie s'ameliore regulierement elle aussi. La notation attribuee au pays, element majeur de l'evaluation des risques par les investisseurs etrangers, montre que la Tunisie continue a ameliorer son statut de classement des investissements, juste apres le Koweit, Israel et le Liban. Le niveau des IDE (hors privatisations) a augmente regulierement au cours des cinq dernieres annees, passant de 305 millions de DT en 1995 a 437 millions en 1999. De plus, cette augmentation est principalement liMe a une progression marquee de l'IDE dans le secteur manufacturier, qui representait 45 pour cent de l'IDE total (hors privatisations) en 1999, contre 8 pour cent seulement en 1995. Neanmoins le niveau des IDE en Tunisie demeure marginal. La part de l'IDE dans le total des investissements du secteur prive a chute de 30 pour cent en 1990 a 12 pour cent seulement en 1998."2 La part des IDE etait elevee au cours de la premiere moitie des annees 90 en raison d'IDE importants dans le secteur de l'energie (87 pour cent au milieu des annees 90). II importe de souligner que l'augmentation significative des IDE hors energie en 1998 (graphique 2-1) correspondait a la privatisation de deux grandes cimenteries (Cimenteries de Jebel Ouest et Enfidah), qui ont rapporte environ 400 millions de DT, amenant ainsi le niveau des IDE total a 760 millions de DT. Le montant de l'IDE en 1999 s'elevait a 437 millions de DT. L'IDE represente le gros des flux nets de capitaux prives dans la region MENA. Dans le cas de la Tunisie, ces influx sont presque exclusivement des IDE. L'achat de deux cimenteries privatisees en 1998 a doubil l'IDE pour cette annee par rapport A 1997. Le chiffre de 1998 (351 millions de DT) n'inclut donc pas les montants de la vente des deux cimenteries (409 millions de DT). Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteurprive Page 10 Volume H - Rapport principal Graphique 2.1: Tunisie: Evolution de l'investissement direct etranger Investissements etrangers en Tunisie (1992-1999) 800 700 - = 600 .~500 - - LEnergie 400 -F a 40 U Autres Secteurs 2300 -I 200J 100 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Source: Gouvemement tunisien 2.14 En outre, I'activite IDE dans le secteur manufacturier (principalement offshore) ne s'est pas integree A l'economie interieure. Par consequent, les avantages des IDE A plus long terme en tant que catalyseur pour renforcer 1'efficacite et la competitivite dans l'economique tunisienne ne se sont pas pleinement concretises. Comme discute ci-dessous, la faiblesse de l'IDE s'explique par des facteurs qui sont une entrave A l'investissement prive en general, mais egalement par quelques obstacles specifiques a l'investissement etranger. Ces demiers incluent les inefficiences du Code d'Investissement, les restrictions relatives aux devises et certains goulots d'etranglement administratifs. 2.15 Performance des exportations. Normalement i'evolution des exportations constitue un indicateur des tendances de la competitivite des entreprises et le secteur a vocation exportatrice agit souvent comme un vehicule pour introduire des avancees technologiques dans une petite economie comme celle de la Tunisie. La croissance impressionnante des exportations tunisiennes de ces dernieres anndes a ete dynamisee par les industries offshore des textiles et de l'habillement, dominees par le secteur prive, et par le secteur touristique. La destination principale de ces exportations est l'UE, avec 85 pour cent de ces exportations destinees a ce marche. Malgre leur contribution dlevee et toujours croissante aux exportations, les textiles et les produits mecaniques et electriques n'ont contribue que relativement modestement A la croissance du PIB. Dans ces deux sous-secteurs, la production s'entreprend generalement au moyen d'arrangements offshore, qui permettent l'acces hors taxes aux intrants importes et qui beneficient d'une serie d'incitations A l'investissement. Par consequent, la production de valeur ajoutee dans ces sous-secteurs est demeuree tres limitee, car les intrants importes ne subissent que des transformations minimes avant d'etre reexportes. 2.16 Les exportations tunisiennes subissent des pressions de plus en plus fortes provenant de facteurs ecologiques (tourisme), et de la concurrence des autres pays (exportations offshore). La forte concentration des textiles et de l'habillement a ouvert la porte A certains risques resultant de l'elimination des AMF prevue pour 2005. Par le biais des AMF, la Tunisie a elargi sa part du marche des textiles et de l'habillement de l'UE de 1,5 pour cent en 1980 A 4 pour cent aujourd'hui. Apres l'elimination des AMF, une concurrence accrue, de la part de pays dotes d'une main-d'cuvre moins chere et/ou plus qualifiee, rendra difficile pour la Tunisie le maintien de sa part de marchd en Europe, ou l'acces A d'autres marches de I'OCDE. De fait, la croissance des exportations de produits manufactures a chute en termes reels, de 12,8 pour cent par an sur la periode 1987-91, a 4,0 pour cent sur la periode 1992-98 (I'Annexe 2 montre les taux de croissance nominaux comparatifs des exportations). De plus, la part de la Tunisie dans certains produits d'exportation cles a diminue sur les marches traditionnels d'exportation par rapport a celle des nouveaux concurrents. Republique Tunisienne - Actualisation de I'Evaluation du secteur prive Page 11 Volume H - Rapport principal Tableau 2.7 Part des importations de l'Union Europ6enne 1988 1990 1995 1996 1997 Habillement hommes et garqons (bonneterie) - SITC 843 Bangladesh 0.3 0.5 2.2 2.4 2.4 Chine 3.8 5.5 10.5 10.6 11.7 Inde 0.8 0.9 4.0 4.1 3.9 Sri Lanka 0.6 0.5 1.7 1.2 1.3 Tunisie 1.0 1.4 1.1 1.1 1.4 Turquie 3.2 4.1 8.7 7.7 8.2 Habillement femmes et fillettes (bonneterie exciue) - SITC 844 Bangladesh 0.0 0.1 0.5 0.5 1.0 Chine 2.5 3.3 7.4 8.1 8.9 Inde 1.5 2.1 3.2 3.3 3.2 Sri Lanka 0.2 0.2 0.7 0.9 1.1 Tunisie 1.5 1.7 2.5 2.4 2.5 Turguie 7.3 10.7 14.5 12.4 12.9 Source: COMTRADE 2.17 En ce qui concerne le secteur des services, avec les annees la Tunisie a developpe une solide capacite d'exportation.3 Les services reprdsentent pres d'un tiers du total des exportations de biens et services. Le tourisme a fortement contribue a l'excedent du compte de la balance des services au cours des annees recentes, renforcant ainsi les liens avec l'Europe (plus de 90 pour cent des arrivees de touristes proviennent de l'Europe). Outre le tourisme, de nouveaux services emergent rapidement en Tunisie et devraient augmenter, en particulier en matiere de soins medicaux internationaux, de traitement de donnees, de conception et de traduction de logiciels et de services conseils. La reussite future des exportations tunisiennes repose non seulement sur une diversification plus poussee des exportations de produits manufactures, mais aussi sur la creation d'exportations dans de nouveaux services lies aux technologies de l'information ob il existe un fort potentiel d'exportations florissantes. Les exportations tunisiennes traditionnelles de biens (textiles, habillement) et de services (tourisme) ont principalement recours A l'utilisation d'une main-d'ceuvre non qualifiee (le premier secteur etant A plus grande intensite de main-d'ceuvre que le demier) ; au fur et a mesure que la diversification en faveur de biens manufactures tels que l'outillage electrique, les engrais fabriques et les services lies aux technologies de l'information se concretise, la disponibilite d'une main-d'ceuvre qualifiee devient plus avantageuse. 3. CONTRAINTES A L'ACCELERATION DE L'INVESTISSEMENT ET DE LA CROISSANCE Du SECTEUR PRIVE Les faits observes dans d'autres pays montrent que les changements requis pour encourager l'investissement prive' vont au deld des conditions qu'implique I'accord avec l'UE, a savoir une simple diminution des tarifs et une conformite aux normes de fabrication. Le Portugal par exemple a mieux reussi apres son accession a l 'UEparce qu 'il a ete au delai des conditions requises, en creant rapidement les conditions de la croissance du secteur prive, alors que la Grece a moins bien reussi parce qu'elle s'est conformee a ces conditions d'une maniere plus lente et moins compkte. Les faits observes ont egalement montre' que la performance d 'un pays dans le cadre de I 'accession a I 'UE dipendent moins de V 'adhesion du pays aux conditions commerciales de l 'UE que des politiques qui creent un environnement 13 Cf A. Haddad, 1999. Republique Tunisienne - Actualisation de I'Evaluation du secteur prive Page 12 Volume II- Rapport principal propice aux activitis commerciales et qui assurent une allocation efficiente des ressources par le biais du developpement du secteur prive. La facon dont les entreprises privees percoivent le milieu des affaires dans lequel elles operent informe sur les facteurs qui limitent leurs investissements, leur fonctionnement et leur expansion. Les enquetes aupres des entreprises et des exportateurs Jmergents tunisiens, et aupres des investisseurs etrangers (Annexe 3) confirment que les reformes n 'ont pas encore cree le type d 'environnement qu 'ils considerent comme necessaire pour reussir pleinement leur integration. Les petites, moyennes et grandes entreprises confondues, s'inquieent des reglementations fiscales et de I'administration, du cou2t eleve' et (pour les petites entreprises) du manque d'acces aux ressources financieres, et des contraintes au niveau de l 'infrastructure-principalement les couts des teklcommunications, les coauts du transport et la rarete des terrains industriels. De surcroit, les exportateurs emergents (en particulier les exportateurs partiels et indirects) sont preoccupes par la complexite des procedures commerciales, la faiblesse des connections avec l 'ettranger et le manque d 'appui ai la commercialisation. Les investisseurs etrangers quant a eux sont preioccupe's par le regime d'investissement non compeititif, les procedures relativement lourdes pour etablir et gerer une nouvelle activite'. En outre, les entreprises privees onshore craignent la pression concurrentielle causeie par la liberalisation. Ces preoccupations sont symptomatiques du regime d'incitations auxquelles ces entreprises ont ete expos4es jusqu'aipresent. A. PASSER PLUS RESOLUMENT A DES REFORMES COMPLEMENTAIRES DE LA LIBERALISATION DES ECHANGES 3.1 Les evaluations du secteur prive entreprises par la Banque mondiale dans plus de 20 pays au cours des dernieres annees ont fait ressortir un certain nombre de facteurs communs essentiels A une forte contribution du secteur prive a la croissance economique. Bien que la nature et I'ampleur des contraintes freinant le developpement du secteur prive varient considerablement d'un pays A l'autre, ces facteurs communs incluent entre autres: un environnement macro-economique stable, des politiques de change et commerciales tournees vers l'extdrieur, un r6le efficace du Gouvemement dans l'economie, focalise sur la prestation des services publics plutot que sur la production de biens et services, la privatisation des entreprises publiques, la liberalisation des marches visant A etablir des marches interieurs concurrentiels et ouverts, un systeme modemise et effectif de lois regissant les affaires, une infrastructure moderne et de faible cout, un systeme solide d'education et de formnation et un systeme financier robuste et competitif. La plupart de ces facteurs sont analyses en ce qui conceme la Tunisie dans les chapitres suivants de ce rapport. 3.2 Des etudes economdtriques recentes effectuees sur un vaste echantillon de pays suggerent que la liberalisation commerciale stimule l'investissement prive si elle se fait dans un contexte de stabilite politique et macro-economique et si des mesures d'accompagnement sont adopt6es afin d'encourager la reponse de l'offre des investisseurs prives. Parmi ces dernieres, la mise en place de mesures reglementaires complementaires au niveau national et la reponse aux besoin des exportateurs en termes institutionnels et d'infrastructures se sont revelees importantes.'4 3.3 L'experience divergente du Portugal et de la Grece dans leur accession a l'UE, et 1'experience d'autres pays (Tableau 3.1) suggere que l'integration est benefique en termes de croissance et de creation d'emplois si l'environnement macro-economique est stabilisd et si des reformes en faveur d'une reponse flexible du secteur prive aux enjeux de la liberalisation sont entreprises en complement de la liberalisation '4 Levine et Renelt, AER (1995); et Banque Mondiale (1996). Voir egalement Best Practices in Trade Policy Reform, Thomas et Nash, Oxford University Press (1991); Dadush et Murrell (1997); et Lynn et al. (1996). Republique Tunisienne - Actualisation de I'Evaluation du secteur prive Page 13 Volume H - Rapport principal des echanges. Cette experience explique egalement pourquoi les investissements prives (locaux et etrangers) favorisent certaines economies plut6t que d'autres. Tableau 3.1 Riponse de l'investissement privd A la lib6ralisation des &changes, en pourcentage du PIB, ratios moyens Pays P&riode de riforme Pr-rkforme P6riode de Post-r6forme Actuel (5 ans avant la r6forme (5 ans apris Ia (de post-r6forme r6forme) rforme) juslue 1995) Chili 1974-81 - fort, s 7.4 10.86 10.28 16.99 Colombie 1968-82 - fort, ps 9.39 10.5 9.18 9.8 Gr&e 1962-82 - faible, s 13.46 16.51 11.7 13.21 Indonesie 1966-72 - fort, s 5.85 6.67 11.48 15.48 Israel 1969-77-fort, s 12.86 17.65 18.36 15.73 Coree 1989-79 - faible, s 20.2 26.02 23.43 28.64 N. Zelande 1982-84 - faible, s 14.67 17.41 15.61 14.25 Pakistan 1972-78 - faible, ps 7.49 5.53 6.89 9.1 Philippines 1970-74 - faible, ps 13.99 15.35 18.58 17.37 Portugal 1977-80-faible, ps 16.86 17.51 20.37 19.14 Singapour 1968-73 - fort, s 13.17 25.22 25.47 28.61 Espagne 1977-80 - fort, ps 23.65 20.54 17.6 17.56 Sri Lanka 1977-79 - fort, s 8.27 9.41 13.1 13.09 Tunisie 1987-90 - faible, s 13.24 10.62 11.62 9.99 Turquie 1980-84-fort, s 9.32 7.5 13.29 17.45 uruguay 1974-82 - fort, s 10.45 14.18 6.95 7.94 Note: s= soutenu; ps = partiellement soutenu Source: Dadush et Morrell (1997); Liberalizing Foreign Trade, Lessons of Experience in the Developing World, Michaely, Papgeorgio et Choksi (1991). 3.4 L'engagement ferme du Portugal a la reforme structurelle entre pour beaucoup dans sa reussite relative. Au Portugal, la privatisation a et la plus agressive des pays de l'OCDE (le produit represente 9 pour cent du PIB durant 1989-95), et le nombre de banques privees fonctionnant au Portugal a double. Les reglementations du marche du travail et les restrictions sur l'investissement ont et assouplies. Une combinaison de ces reformes a contribue a une multiplication par dix l'IDE et A une augmentation de 70 pour cent des investissements prives au cours de la derniere decennie. 3.5 En Grece en revanche, la periode de liberalisation s'est etalee sur deux decennies et a e consideree comme un episode de faible ampleur avec quelques concessions tarifaires ou des reductions de la couverture des restrictions quantitatives. La resistance a la liberalisation et aux reformes s'est egalement poursuivie apres l'entrde dans l'UE, comme le montre par exemple la non-participation de la Grece au Mecanisme de change europeen et la lenteur des progres realises pour parvenir A une liberalisation adequate des marches de capitaux et la reforme du marche du travail et du marche des biens et services. Le ratio investissement prive/PIB s'est accru pendant les annees de la rdforme, pour chuter fortement ensuite. Les transferts importants de l'UE etaient essentiellement utilises pour financer un deficit budgetaire de plus en plus important, qui est passd de 4,5 pour cent du PIB dans les trois annoes qui ont precede 1981, A 11,7 pour cent en moyenne dans la periode de cinq ans qui a suivi. L'experience mitigee de la Grece apres son accession A l'UE contraste avec l'experience plus positive du Portugal, et suggere que les efforts d'integration procurent des gains dans la mesure ou des reformes complementaires sont entreprises. Republique Tunisienne - A ctualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 14 Volume H1- Rapport principal 3.6 II y a egalement des lecons importantes a tirer de l'experience du Chili. Le Chili a entamr le processus de liberalisation dans les annees 70 (bien avant la Tunisie), s'est heurte A des difficultes dans le secteur bancaire en 1981-83, mais il a poursuivi ses reformes et a enregistre une croissance spectaculaire a partir des annees 1985-86. Pourquoi l'experience chilienne a-t-elle ete unique ? Des politiques decisives se sont traduites par la privatisation des principales entreprises publiques et ont ouvert la voie au developpement d'un secteur prive dynamique, en depit d'interets divergents et de l'opposition des syndicats. Avant les reformes, les exportations de fruits reprdsentaient une faible part des exportations chiliennes. Cependant, le changement des prix relatifs ( au moyen du taux de change) et la liberalisation des exportations ont cree un secteur dynamique qui absorbe une grande part de la main-d'aeuvre non qualifiee. Toutefois, les gains reels pour le secteur prive dans le developpement de nouveaux produits d'exportation sont apparus lorsque les ports et les telecommunications ont ete privatises et que la concurrence dans ces secteurs a etd encouragee, ce qui a considerablement accru l'efficience et diminue les couts. Les couts unitaires dans les ports ont fortement baisse et les cofits des telecommunications sont maintenant parmi les plus faibles du monde, ce qui stimule un large dventail d'exportations nouvelles, en particulier dans les services financiers. B. PERCEPTION DES INVESTISSEURS PRIVES 3.7 Un facteur essentiel qui affecte l'investissement du secteur prive est la confiance des entrepreneurs et leur vision de l'avenir, ainsi que leur perception des contraintes auxquelles ils se heurtent pour demarrer ou exploiter ou developper une entreprise. Dans le cadre de la preparation du present rapport, une enquete a ete menee par I'IACE en Tunisie au cours du premier semestre 1999 aupres de 397 entreprises privees (I'enquete IACE) pour solliciter la perception des entrepreneurs au sujet de leur environnement. Les resultats de cette enqu8te et d'autres enquetes recentes aupres des entreprises sont resumes en annexe 3 et les points principaux sont presentes ici. Les chapitres suivants traitent de ces resultats de facon plus detaillee. 3.8 Comme le montre le Tableau 3.2, les personnes qui ont repondu a l'enquete IACE ont indique que les imp6ts et l'administration fiscale constituent leur preoccupation principale. Le niveau de la demande, troisieme contrainte par ordre d'importance, se rattache davantage aux perspectives d'avenir qu'aux activites quotidiennes, et concerne plut6t les entreprises travaillant dans la construction et l'agriculture, les deux secteurs qui dependent le plus du marche int6rieur1 5 Le cofit du financement vient en quatrieme position, suivi par les services d'infrastructure et la reglementation du travail, qui sont considerees comme des contraintes mineures. 3.9 Plus precisement, par taille d'entreprise, les imp6ts eleves representent une preoccupation pour entreprises de toute taille, alors que la reglementation et I'administration fiscales constituent des problemes cles pour les moyennes et grandes entreprises. Les cofits eleves du financement sont une contrainte pour les PME, et l'acces au financement constitue quant A lui une contrainte pour les petites entreprises. En outre, les contraintes au plan de l'infrastructure, du cofits des telecommunications et du cofits des transports en particulier, et l'acces aux terrains A usage industriel sont des contraintes plus importantes pour les moyennes et grandes entreprises que pour les petites. La plupart des entreprises tunisiennes n'ont pas ete exposees A la concurrence en raison des politiques protectionnistes pratiquees par le passe, et n'ont donc pas ete contraintes d'ameliorer leur competitivite. Elles sont donc tres pr6occupees par la concurrence A venir (suite A la mise en place de l'AAUE). De plus, de nombreuses entreprises offshore reposent sur la conduite d'activites volatiles tres intensives en main d'ceuvre, qui sont de plus en plus soumises a la concurrence de pays oii le cout du travail est plus faible. R4publique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteurprive Page 15 Volume H - Rapport principal Tableau 3.2: Les cinq contraintes majeures ^ l'initiative priv6e Ensemble Petites entreprise Moyennes entreprises Grandes entreprises (6-20 employ6s) (21 i 100 employfs) (plus de 100 employ6s) R -glementation et Imp6ts dlevds Rdglementation et R-glementation et administration administration fiscales administration fiscales fiscales Imp6ts dleves Cout eleve du Demande insuffisante Impots eleves financement Demande insuffisante Demande Impots eleves Demande insuffisante insuffisante Cout eleve du Reglementation du Cout eleve du financement Infrastructure financement travail Infrastructure Acces au Infrastructure Instabilite des financement prix/procedures commerce exterieur 3.10 La nature des contraintes pour les micro-entreprises ne differe pas beaucoup de celle des PME. Leurs preoccupations principales sont les imp6ts eleves et les reglementations fiscales, suivis par le couit du financement et l'acces au financement, et l'insuffisance de la demande. Les micro-entreprises et les petites entreprises sont toujours confrontees au manque d'institutions financieres capables de les financer et par la stricte exigence manifestee par les banques tunisiennes, qui appliquent des conditions de garantie onereuses sur tous les credits qu'elles octroient. Ce probleme persiste malgre de recentes initiatives du Gouvemement pour faciliter la micro-finance, la plus notable d'entre elles etant la creation de la Banque de Solidaritd, une institution qui finance les micro-entreprises. 3.11 Afin de voir ces resultats sous un angle nouveau, une question ouverte non directive sur les contraintes actuelles a ete posee aux entreprises interrogees. Les reponses sont conformes a celles indiquees ci-dessus, mais elles offrent davantage d'information sur la nature des contraintes. Les reponses indiquent que la contrainte principale au fonctionnement actuel des entreprises a trait a la demande et la concurrence sur le marche, qui seront fortement intensifiees par la liberalisation. Environ 60 pour cent des entreprises onshore se preoccupent de la concurrence future des importations de l'UE. Certaines indiquent qu'elles sont reticentes a proceder a des investissements plus importants - a 1'exception de celles engagees dans le programme de mise a niveau. Dans ce contexte, certaines reponses indiquent que la plupart des institutions d'appui (surtout publiques) ne repondent pas a leurs besoins pour accroitre la competitivite et leur acces au marche (Annexe 5). La question du recouvrement des creances, qui est melee i celle de la demande et de la concurrence, est mentionnee par 20 pour cent des entreprises interrogees, ce qui suggere des difficultes au niveau de l'information et l'application des contrats de credits. 3.12 Le deuxieme probleme concerne les achats- disponibilite des intrants, entretien de l'equipement, services techniques, distribution. IL est suivi par des contraintes relatives a l'administration et les reglementations, le financement, la penurie de qualifications et l'infrastructure (coats des telecommunications et des transports en particulier). 3.13 Deux autres enquetes ont et effectuees au sujet des contraintes freinant la competitivite d'exportateurs potentiels et emergents. Une equipe de la Banque mondiale a mene une enquete'6 en 16 L'enquete de la Banque couvrait des exportateurs partiels et indirects, principalement des petites et moyennes entreprises du secteur onshore, ainsi que quelques entreprises du secteur offshore impliquees dans des operations de sous-traitance avec des acheteurs etrangers. Environ la moitie des entreprises interrogees travaillent dans le textile et l'habillement. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 16 Volume II- Rapport principal collaboration avec le Ministere du Commerce aupres de 212 soci6tes d'exportation emergentes en novembre 1998. Les resultats de ces enqu8tes indiquent les faiblesses suivantes: * Connaissance insuffisante des exigences du marche a P'exportation et des acheteurs: )0 Les entreprises ont realise des investissements insuffisants pour acceder aux marches d'exportation (qualite des produits, commercialisation, etc.). > Les entreprises, les PME du secteur onshore en particulier, ont une experience tres limitee de l'exportation ; elles ont besoin d'assistance dans les domaines de l'information sur des marches potentiels et des segments appropries, des normes de qualite et de prix dans ces segments du marche, et des intermediaires potentiels de la filiere de l'offre. > Les relations avec les acheteurs etrangers sont faibles. La majorite des exportations est destinee A un acheteur unique, generalement par le biais de contrats de sous-traitance. > Le lien entre exportateurs et producteurs locaux est faible egalement. * Manque d'acces des PME et exportateurs emergents au fonds de roulement pour le financement de leurs exportations: > La majorite des entreprises interrogees, les PME en particulier, sont contraintes par le manque de financement pour la production destinee a l'exportation, m8me lorsqu'elles disposent de lettres de credit confirmees des acheteurs etrangers. * Procedures lourdes d'exportation et d'importation: > Les procedures et demarches impliquees dans P'activite commerciale sont multiples; il faut compter une moyenne de 7 A 8 jours pour le dedouanement pour un exportateur partiel. Un concurrent en France foumissant les m6mes biens et services peut dedouaner ses marchandises en quelques heures. * Cofits eleves du transport maritime: > Les couts du transport maritime de la Tunisie vers la France ou l'Allemagne pour un conteneur de 20 pieds sont presque les m6mes que les couts du transport de la Chine et de l'Inde vers ces m8mes pays. 3.14 En outre, une enqu8te aupres de 55 investisseurs etrangers d'Asie, d'Europe et des Etats-Unis (realisee par l'Agence de Promotion de l'Investissement Etranger (APIE)) en 1998 montre que: * La Tunisie est appreciee pour sa stabilite politique et socio-economique. * Les politiques et incitations relatives A l'investissement etranger sont favorables, mais elles ne suffisent pas A donner au pays un avantage comparatif pour attirer l'IDE. En particulier, le regime d'investissement n'est pas competitif en ce qu'il exige des compagnies etrangeres qui ne sont pas totalement exportatrices une autorisation prealable lorsque la part de la compagnie etrangere est superieure A 49 pour cent. * L'infrastructure materielle et les services de transport sont adequats A l'exception des telecommunications. En outre, alors que le cout de l'eau et de 1'electricite est competitif, les coupures d'electricite reportees par certaines entreprises peuvent dissuader certains types d'investissement. Des investisseurs peuvent egalement etre decourages en raison du contr6le strict de l'Internet par l'Etat. En ce qui concerne les coAts du transport, si les couts du transport aerien sont comp6titifs, le transport maritime demeure relativement tres cher, ce qui positionne la Tunisie en situation de desavantage competitif par rapport A la Thailande et aux autres pays de l'Asie de l'Est, et ce malgre sa proximite geographique de l'Europe. Republique Tunisienne - Actualisation de l 'Evaluation du secteur prive Page 17 Volume H1- Rapport principal * Les investisseurs etrangers considerent que la main-d'cruvre tunisienne peut etre formee et dotee des competences adequates. * Les procedures d'approbation des investissement et d'etablissement d'une entreprise sont lourdes, en particulier pour les societes non exportatrices. Les investisseurs etrangers s'estiment egalement desavantages en raison de la lenteur et la lourdeur du processus de renouvellement du permis de travail pour les expatries. Alors que les formalites douanieres fonctionnent bien pour les exportateurs, les autres societes sont confrontees a des retards importants. 3.15 L'experience internationale et les enquetes menees aupres des entreprises sont a la base des chapitres suivants. Les faits suggerent que le programme de reformes de politique economique n'est pas complet, ce qui pourrait donner des signaux discordants au secteur prive en ce qui concerne la liberalisation des echanges et l'integration au marche mondial. Les chapitres suivants traitent des mesures complementaires requises pour promouvoir l'investissement prive, par la mise en place d'un climat des affaires transparent, competitif et simplifid."7 4. REORIENTER LES POLITIQUES ECONOMIQUES POUR UNE CROISSANCE MENEE PAR LE SECTEUR PRIVE Les preoccupations des entrepreneurs relativement a la concurrence et a lafaiblesse de la demande sont une consequence directe du systeme d'incitations en vigueur, qui a protege les entreprises privees et determine dans une large mesure la portee et la nature de leurs investissements. L'ouverture a la concurrence de l'UE constitue un defi majeur pour les entreprises tunisiennes habituees a fonctionner avec des droits de douane, des restrictions quantitatives a l'importation et des privikges speciaux d'acces au marche europeen (du aux AMF). Cependant, le secteur prive ne pourra pas relever efficacement ce defi s'il recoit des signaux de politique economique contradictoire: la protection effective elevee, qui resulte du calendrier retenu pour l'elimination des droits de douane dans le cadre de I'AA UE, constitue unfacteur quifait obstacle a la croissance de l'investissementprive. Le niveau des imp6ts et l 'administration fiscale ont ete consideres par les entreprises comme etant les deux premieres contraintes freinant leurs operations. fl y aurait deux explications a cette perception: a) I 'assiette de la TVA et son taux ont augmente depuis 1996 pour compenser progressivement les pertes de revenus dues aux reductions tarifaires dans le cadre de l 'AA UE, bien que l 'analyse montre que le niveau des taxes en Tunisie est conforme a celui de ses principaux concurrents; b) les relations entre les entreprises et I 'administration fiscales manquent de clarte, appelant une promulgation rapide du Code de Procedures Fiscales. Les incitations pour l'investissement domestique sont encore complexes, selectives, et manquent de coherence entre les differents secteurs industriels, ce qui reduit la rentabilite de l 'investissement etfreine la croissance economique. L 'experience internationale montre que les incitations fiscales sont efficaces pour attirer les investissements de court terme, mais sont beaucoup moins efficaces pour drainer le type d 'investissement dont la Tunisie a un besoin urgent aujourd 'hui. Un systeme d'incitations a l'investissement et un regime riglementaire simplifies et plus previsibles crieraient une confiance plus '' Etant donne les serieuses preoccupations sur la competitivite et la demande du marche exprimees par les entreprises, certains aspects du regime d'incitation qui pourrait etre ameliore pour donner des signaux aux entreprises d'entreprendre des investissements efficaces, se debarrasser des techniques de production surannees et ameliorer la qualit6 et reduire les cofits sont evalues dans la section suivante. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 18 Volume H - Rapport principal grande chez les investisseurs prives. Une autre contrainte majeure a la realisation de niveaux plus eleves d'investissement prive et a une croissance soutenue des exportations, est le dualisme fortement ancre dans le secteur industriel entre entreprises offshore et onshore. Au vu de l'objectif d'une profonde liberalisation commerciale et de l'ouverture avec l'UE, la distinction qui existe de longue date entre entreprises offshore et onshore devient de moins en moins tenable. Au fur et a mesure que l 'AAUE se concretisera et que la protection sera eliminee, le traitement fiscal differentiel qui favorise les entreprises offshore constituera une discrimination croissante vis-a-vis des entreprises produisant pour le marchi local. L'ampleur de la liberalisation des marches et des efforts de privatisation entrepris depuis 1994 ont reduit l 'intervention de I 'Etat et cree plus d'espace pour une activite accrue du secteur prive. Toutefois, le Gouvernement continue a jouer un r6le dominant dans de nombreux domaines de 1'6conomie tunisienne. Comme le montre 1'experience internationale (par exemple, I 'Asie de l 'Est), le Gouvernement a, en fait, un rdle vital a jouer pour soutenir la croissance economique et le developpement du secteur prive, et ce en.: (a) reduisant son controle administratif et son intervention dans les secteurs productifs; et (b) portant ses efforts sur la promotion de 1'efficacite et l'equite economiques, au travers de l 'ouverture, de la promotion de la concurrence et de l 'offre de biens publics. La privatisation en Tunisie s'est faite lentement, mais 1'experience recente illustre les gains que peut apporter un processus de privatisation resolu et transparent, et montre qu'il y a de nombreux avantages a tirer d'une privatisation plus rapide. Le Gouvernement pourrait egalement simplifier davantage les procedures administratives a l 'appui au secteur prive. Les mesures prises recemment dans le cadre de l'initiative de la Liasse Unique et du Projet de Developpement des Exportations pourraient etre renforcees et s'accompagner d'une simplification des procedures douanieres et portuaires. Enfin, il serait benefique pour le secteur prive que 1 'Etatfasse appel a des entreprises privees pour la prestation des services rendus dans le cadre de ses programmes d'appui, que ces derniers portent davantage sur les produits que sur les institutions, eliminent les obstacles a l'acquisition de l 'information et se basent sur des criteres de performance. A. INCITATIONS A L'INVESTISSEMENT PRIVE 1) Maintien d'incitations macro-economiques appropri6es 4.1 Depuis 1986, la Tunisie a maintenu une politique macro-economique prudente: le deficit budgetaire et l'inflation ont ete reduits, les agregats monetaires ont ete mieux contr6les et le taux de change a ete gere avec flexibilite. Alors que ces reformes ont cree un environnement macro-economique stable, propice a l'investissement prive, des ameliorations dans les domaines du budget, de la politique salariale et de change peuvent renforcer davantage les incitations macro-economiques a l'investissement prive. 4.2 Le deficit budgetaire, qui est passe de 4,3 pour cent du PIB en 1996 a 3 pour cent en 1998, risque d'augmenter en consequence de la baisse des recettes issues des droits de douane sur les importations. Dans ce cas, si I'Etat avait recours au systeme financier national pour financer son deficit, il y aurait alors un risque d'eviction du secteur prive. Une telle situation peut etre evitee si l'Etat poursuit l'elargissement de l'assiette d'imposition et maintient les depenses sous contr6le. 4.3 Les negociations collectives, couvrant des periodes de trois ans, se font par secteur plutot que par entreprise et ne permettent pas a ces dernieres d'introduire des incitations salariales basees sur la productivite. Dans le cadre d'une faible inflation, ce systeme a ete source de stabilite et a permis d'eviter des perturbations fr6quentes d'ordre salarial. Toutefois, le systeme ne dispose pas d'un ancrage nominal. Les ajustements des salaires et traitements devraient etre contenus dans des limites moderees et tenir Republique Tunisienne - Actualisation de l'Evaluation du secteurprive Page 19 Volume 11- Rapport principal compte des ameliorations de la productivite. En outre, il faudrait que les negociations collectives soient plus flexibles et incluent les ajustements sectoriels et les ajustements propres A l'entreprise, ces demiers se basant sur la productivite. Dans le contexte d'une plus grande liberalisation des prix, il serait souhaitable que les negociations salariales soient guidees par des objectifs d'inflation A moyen terme et reactualisees regulierement. 4.4 Le taux de change reel s'est apprecie au debut des annees 90 mais il est reste stable depuis 1994, evitant ainsi une perte de competitivite provoqude par le taux de change. La stabilite du taux de change reel a ete realisee A travers une depreciation du dinar correspondant au differentiel d'inflation par rapport aux principaux partenaires commerciaux. L'inconvenient de cette politique est qu'il n'est pas tenu compte d'autres determinants de la competitivite. La politique du taux de change devrait etre guidee par une serie plus large d'indicateurs tels que l1'volution des parts relatives de marche et les couts unitaires relatifs de la main-d'cuuvre. 2) Renforcement de la concurrence 4.5 Les gains issus du developpement du secteur prive ne r6sultent pas de la propriete privee des moyens de production, mais essentiellement de la concurrence entre les entreprises pour offrir des biens et des services de haute qualite et A des couts faibles sur les marchds locaux et etrangers. Or le secteur prive tunisien onshore n'est pas confronte actuellement A une concurrence suffisante. Un niveau adequat de concurrence est crucial pour une reponse appropriee de l'offre des entreprises privees pendant le processus d'ajustement, et encouragera de nouveaux investissements en reduisant le pouvoir de marche dont beneficient certains operateurs actuellement. Les mesures qui pourraient contribuer A stimuler la concurrence incluent l'61imination ou la reduction des barrieres tarifaires, 1'elimination des contr6les de prix, le demantelement des monopoles et l'interdiction des pratiques anticoncurrentielles autant que possible. a) Poursuite de la liberalisation commerciale 4.6 Restrictions quantitatives et licences restantes. La politique commerciale est passee en mars 1994 du regime de la liste positive A la liste negative, permettant la liberalisation de 70 pour cent des importations. Depuis lors, la liste negative a ete encore reduite. Pour plusieurs biens, toutefois, I'elimination de la licence a e subordonnee A la conformite des importations A des cahiers des charges (CC), qui specifient les conditions relatives A la qualite et d'autres conditions. Pour les produits dont les CC n'ont pas encore e elabores et publies, les autorisations d'importations continuent A etre limitees A un certain nombre d'importateurs, dont la majorite sont des entreprises ou des organismes publics. De nombreux CC ont ete publies depuis 1994, mais il reste encore A les etablir pour les engrais, le ciment, les pneumatiques, les cereales, le petrole, le sucre, le cafe, le the et quelques autres produits. Le monopole d'Etat continue A dominer le commerce dans le cas des cereales. II est souhaitable d'accelerer l'elaboration et la publication des CC restants. 4.7 L'abolition du systeme de licences pour la majorite des importations a augmente la concurrence sur le marche interieur. Cependant, les droits de douane sur les importations demeurent trop eleves en comparaison avec d'autres pays A revenu intermediaire, et la concurrence sur le marche interieur est affaiblie par le niveau eleve des taux.'8 Le taux moyen non pondere, a environ 30 pour cent, est beaucoup s Au debut des annees 1990, la dispersion tarifaire a ete reduite de facon significative, le taux maximum etant ramene a 43 pour cent contre plus de 200 pour cent dans les annees 1980. Cependant, I'abolition des licences en 1994 a ete precede, au cours des deux annees anterieures, puis suivi, dans les annees suivantes, par l'introduction de nouveaux prelevements sur les importations, appeles droits compensatoires provisoires. Ces droits, situes entre 10 et 30 pour cent, etaient preleves pour une periode maximale de trois ans, sur une proportion importante des importations, pour 1'essentiel des biens de consommation manufactures. Dans le cas des textiles, de l'habillement et des chaussures, par exemple, les tarifs sont passes a 73 pour cent au cours de la periode 1994-1997. A la fin de 1998, tous les droits provisoires ont ete abolis et le taux maximum a ete ramene a 43 pour cent. Republique Tunisienne -Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 20 Volume H1- Rapport principal plus dleve que les taux pratiques en Am6rique Latine ou en Asie de l'Est, et il est l'un des plus elevds des pays de la region Moyen Orient et Afrique du Nord (Annexe 2). 4.8 Consolidation tarifaire. Les tarifs consolides sont relativement eleves, et ne couvrent pas toutes les importations. Alors que les tarifs sont consolides pour la plupart des lignes de produits agricoles et presque tous les textiles et l'habillement, ils ne sont consolides que pour 46 pour cent des importations industrielles. Le gouvernement a donc largement la possibilite d'augmenter les tarifs pour proteger le secteur manufacturier. Les tarifs consolides sont beaucoup plus faibles pour les chaussures (20 pour cent), les metaux et produits de base (25 pour cent) et les produits manufacturiers divers (23 pour cent). Etant donnee l'importance des engagements a l'egard de l'OMC, la concurrence pourrait 8tre significativement accrue si les consolidations tarifaires etaient etendues a la majorite des produits manufactures. 4.9 Valeur en douane. Les valeurs minimales en douane sont un instrument important utilise pour proteger l'industrie locale et procurer des recettes fiscales a l'Etat, mais elles peuvent aussi accroitre le degre de protection au dela de ce qui est necessaire pour compenser la sous-facturation des importations. Elles peuvent potentiellement affaiblir les forces concurrentielles. Ces valeurs sont actuellement appliquees a environ 25 pour cent des 8.000 lignes tarifaires actives. Les droits de douane ne sont pas prelevds sur la base des valeurs declarees par les importateurs mais sur celle de prix de reference etablis par le Ministere de l'Industrie qui sont censes 8tre proches des valeurs normales pratiquees dans les pays exportateurs. II est par consequent important que l'etablissement des VMD soit parfaitement transparent. 4.10 Elimination des tarifs sur les importations en provenance de l'UE. L'elimination des tarifs devait commencer des la ratification de l'AAUE, mais le Gouvernement tunisien a entame sa mise en ccuvre en 1996 seulement. Les reductions tarifaires vont s'6taler sur une longue periode de transition, 19 ce qui est de nature a inciter les entreprises a continuer a investir dans des activites de substitution aux importations. Une option est de reduire les taux de base des tarifs pour l'exercice 2001 et de maintenir le calendrier de demantelement retenu dans le cadre de I'AAUE. Tableau 4.1: Engagements d'elimination des tarifs de la Tunisie dans I'Accord d'Association avec l'UE Groupe de biens Part dans les Part des 6quipements Part dans ia Tarif moyen ponderk importations et produits production locale des importations en 1994 intermediaires (1994) (1994) Transition 5 ans (Annexe 3) 24 87 20 26,7 Transition 12 ans (Annexe 4) 29 89 22 30,4 Transition 8 ans commen9ant la 36 4 43 33,8 cinquieme annee (Annexe 5) Produits exemptes(Annexe 6) 1 0 1 s.o. Biens industriels a liberaliser 10 100 14 21,6 immediatement (ceux qui ne sont pas cites dans une annexe) Source: B. Hoekman et S. Djankov, "Towards a Free Trade Agreement with the European Union: Issues and Policy for Egypt," in A. Galal et B. Hoekman (eds.), "Regional Partners in Global Markets: Limits and Possibilities of the Euro-Med Agreements," Centre Egyptien d'Etudes Economiques (CEEE)/Centre de Recherche de Politique Economique (CRPE) (1997). 9 Conformement au calendrier de mise en ccuvre de I'AAUE, les droits sur les biens manufactures faisant concurrence a la production locale doivent etre elimines sur les cinq dernieres annees seulement de la periode de transition de 12 ans. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteurprive Page 21 Volume H - Rapport principal 4.11 Etant donne le calendrier de demantelement tarifaire retenu, la protection effective augmentera vraisemblablement dans les premieres annees de la periode de transition, lorsque les droits seront considerablement reduits sur les importations de biens intermediaires, mais maintenus a des niveaux eleves sur les biens de consommation manufactures. En raison de la nature progressive de la structure des droits, la protection effective a ete relativement elevee dans les dernieres annees, representant en moyenne 44 pour cent pour 1'ensemble de l'economie et 84 pour cent pour les produits manufactures. En se basant sur quelques hypotheses raisonnables sur la structure des cofits, les niveaux des droits nominaux sur les biens intermediaires et finals, et les engagements de reduction tarifaire pris dans l'AAUE, la protection 20 effective augmentera significativement jusqu'a 2002 et ne reviendra pas au niveau de 1994 avant 2004. La persistance d'une protection effective elevee sur plusieurs annees va a l'encontre de l'objectif de liberalisation et de promotion de la concurrence dans l'economie tunisienne. Le maintien d'un certain niveau de protection pourrait etre necessaire pour permettre aux entreprises manufacturieres de s'ajuster, mais le bien-fonde economique d'un maintien de cette protection a un niveau eleve et d'une augmentation des taux effectifs n'est pas clair, et ne peut pas etre justifie sur le plan de l'efficacite ou de l'equite. Des lors, une deuxieme option serait d'accelerer le demantelement tarifaire en reduisant les taux dans des proportions plus importantes dans les premieres annees de la periode de transition plut6t que dans les dernieres. b) Concurrence interieure 4.12 Le Gouvemement a reconnu qu'une structure de marche fortement concentree necessite une legislation vigoureuse contre les pratiques commerciales restrictives et, en consequence, a promulgue la Loi de la Concurrence en 1991, qui a e amendee ulterieurement en 1995 et ensuite en 1999.21 4.13 Reglementation des prix. Bien que les prix aient ete liberalises, le Gouvernement s'est reserve le droit d'intervenir et de fixer les prix dans certaines situations.22 Meme si une grande part du commerce interieur est libre, des differences considerables demeurent en matiere de fixation des prix entre le niveau du producteur et du commerce de gros et celui du commerce de detail. Le contr6le des prix couvre encore plus de 10 pour cent des echanges au niveau du producteur et du commerce de gros, et porte essentiellement sur les produits subventionnes, des produits chimiques et des services publics. Au niveau du commerce de detail, le contr6le porte sur presque tous les produits agricoles. Ces demiers sont libres au niveau du producteur et du commerce de gros mais sont restreints pour les marges de detail. L'utilite de telles restrictions n'est pas claire, etant donne que les prix de gros sont liberalises et que la fixation des marges des prix de detail ne joue aucun r6le stabilisateur. La liberalisation de ces marges encouragerait la concurrence entre commer,ants. Elle donnerait egalement aux consommateurs des choix plus vastes et soulagerait I 'administration dufardeau que constitue le contr6le. 20 Des estimations approximatives de la protection effective illustrent la persistance possible d'une protection effective elevde sur une periode de temps relativement longue. Sur la base d'une part de 66 pour cent pour les intrants intermediaires, ces estimations sont les suivantes: 44 pour cent (1994); 73 pour cent (2001) ; 53 pour cent (2003); 43 pour cent (2004); et 33 pour cent (2005). 21 La loi interdit toutes actions et tous accords concertes visant a empecher ou restreindre la concurrence, en particulier des accords qui empechent la formation des prix du marche ; qui restreignent l'accs du marche a d'autres entreprises; restreignent ou contr6lent la production, les debouches du marche, I'investissement, les progres techniques, les parts du marche ou les sources d'approvisionnement. Ces dispositions concernent principalement des accords horizontaux. L'abus d'une position dominante est egalement interdit s'il concerne le marche local. L'abus de cette position consiste a refuiser de vendre, introduire des clauses d'achat, imposer des prix minimums ou imposer des conditions de vente discriminatoires. 22 Les produits ou services de base, les activites ou la concurrence fait defaut en raison d'une position de monopole, des difficultes d'approvisionnement ou en raison de l'effet de dispositions juridiques ou reglementaires. En outre, les prix peuvent &tre contr6les pour un maximum de six mois dans des cas de crise, des circonstances exceptionnelles et un comportement anormal du marche dans un secteur donne. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteurprive Page 22 Volume II- Rapport principal 4.14 Pratiques anticoncurrentielles. A l'instar de la legislation de la concurrence en vigueur en France et dans l'UE, la loi tunisienne ne considere pas les accords ou positions dominantes qui sont motives par l'objectif de progres economique ou technique comme etant anticoncurrentielles. Toutefois, la Tunisie ne subordonne pas ces exemptions a deux conditions importantes, qui existent dans l'UE et en France, a savoir: (a) les accords ne devraient pas imposer des restrictions qui ne sont pas indispensables A la realisation des objectifs de progres economique ou technique, et (b) ils ne devraient pas entrainer I'61imination de la concurrence pour une partie substantielle des produits en question. Ces dispositions meritent d'etre introduites en Tunisie pour empecher une utilisation malaviseie des exemptions.23 4.15 Autorit6s en matiere de concurrence. Les cas presumes de pratiques anticoncurrentielles peuvent etre soumis au Conseil de la Concurrence24 par le Ministre du Commerce, les entreprises, les organisations professionnelles, les syndicats, les associations de consommateurs, les chambres d'agriculture et les chambres de commerce. Le champ des activites du Conseil tunisien de la Concurrence a ete elargi en 1995 et en 1999. Toutefois, son r6le merite d'etre renforce pour prevenir les pratiques restrictives, entreprendre des etudes, faire des recommandations concemant la promotion de la concurrence et conseiller le Gouvemement sur des projets de lois et de reglementation relatifs A la concurrence. Le Conseil est encore en phase de developpement en tant qu'institution et n'est intervenu jusqu'A present que dans un tres petit nombre de cas presentes par le secteur prive et le Ministere du 25 Commerce. II pourrait cependant assumer un r6le plus important en matiere de reglementation et de surveillance de la concurrence, et la loi pourrait etre amendee pour rendre obligatoire, et non pas optionnel, pour le Gouvernement de consulter le Conseil sur des questions touchant a la concurrence, dont la privatisation des principales entreprises publiques. Le Conseil devrait egalement disposer de ressources suffisantes pour mettre en place une unite efficace d'analyse economique etjuridique, capable de mener des etudes sur les structures et le comportement des marches. De plus, il est recommande qu'un membre du Conseil, au moins, ait une expertise economique solide en matiere d'organisation industrielle et de reglementation antitrust. 23 La concurrence peut aussi etre compromise par des accords verticaux conjugues a des embargos sur des importations paralleles. Cette question va au delA de la legislation nationale sur la concurrence, etant donne que ces accords se pratiquent au niveau intemational. L'UE permet des importations paralleles et interdit les pratiques restrictives sur le commerce entre pays membres pour un bien donn6 produit par une entreprise donnde. Toutefois, elle permet des embargos sur des importations paralleles en ce qui conceme le reste du monde. Ces pratiques permettent aux multinationales de segmenter les marches et de restreindre la concurrence. Cette demiere est egalement compromise par des accords exclusifs, comme en Tunisie. Certains soutiennent que 1'exclusivite est requise pour encourager l'investissement dans les reseaux de distribution et les services apres vente, alors que d'autres affirment que ce qui importe du point de vue de la concurrence, c'est la disponibilite de produits de remplacement plutot que l'existence de nombreux grossistes pour le meme produit. Ces arguments peuvent etre valables, mais ils ne peuvent pas justifier des embargos sur des importations paralleles, en particulier dans le cas d'un marche de la taille de la Tunisie, qui ne dispose pas de la variete et du choix que l'on peut seulement trouver sur les marches plus grands de pays industrialises. La legislation tunisienne a recemment permis des accords verticaux parce que ces pratiques sont courantes dans le monde entier, meme si elles restreignent serieusement la concurrence sur le marche tunisien. 24 Le Conseil est dirige par un juge ou un expert en matiere de concurrence, et comporte sept juges et conseillers juridiques (dont le president s'il est juge), quatre representants des milieux d'affaires et deux experts. Depuis sa creation, le Conseil n'a pas eu d'economiste parmi ses membres. Grand nombre des questions qu'il considere sont de nature technique, liees A la concentration du marche, A I'etablissement des prix et a I'evaluation de conditions anticoncurrentielles en gendral. 25 Pendant la periode 1991-97, it n'a pris que trois decisions, dont deux etaient des rejets des plaintes et a une occasion seulement, il a condamne I'abus d'une position dominante (impliquant une compagnie locale de volailles). II a dgalement emis une opinion a cinq occasions sur des projets de legislation soumis pour consultation par le Ministere du Commerce. Onze cas sont en souffrance A compter du milieu de 1997. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteurprive Page 23 Volume H1- Rapport principal 3) Resorber les distorsions et d6sincitations fiscales a) Fiscafite 4.16 Les personnes qui ont repondu A l'Enquete IACE ont indiqud que les imp6ts et l'administration fiscale etaient leur principale pr6occupation. Toutefois, un examen de la fiscalite en Tunisie a revele qu'elle est comparable A celle de ses concurrents. La Tunisie a un imp6t sur le revenu unique pour le revenu des individus et les benefices des societes. L'imp6t sur le revenu des societes est generalement de 35 pour cent, ce qui soutient raisonnablement la comparaison avec la plupart de ses concurrents (35 pour cent au Maroc, 36 A 39 pour cent au Portugal). Les entreprises agricoles, de peche, I'artisanat et les petits commerces beneficient d'un taux d'imp6t reduit de 10 pour cent. Les entreprises publiques et privees sont assujetties A une taxation identique. Afin d'encourager les entreprises A emettre des actions A la bourse de Tunis - et a adopter ainsi des normes comptables solides et transparentes - une mesure a recemment e introduite pour reduire le taux de l'imp6t sur les societes de 35 a 20 pour cent pour les entreprises qui introduisent pour la premiere fois des actions en bourse. De plus, meme si les droits sur le commerce international sont eleves en Tunisie, ils ont commence A diminuer principalement en consequence de la mise en aeuvre de l'AAUE; les droits sur les importations de biens d'equipement ont ete partiellement elimines en 1996. Les autorites prevoient de rationaliser davantage les droits et de reduire le taux maximum A 25 pour cent d'ici 2001 (contre 43 pour cent en 1997). 4.17 La taxe indirecte la plus importante est une taxe A la valeur ajoutee d'un taux de base de 18 pour cent, des taux reduits de 6 pour cent pour les "produits sensibles" et de 10 pour cent pour certains biens d'equipement, et un taux plus eleve de 29 pour cent pour les produits de luxe. Selon les resultats de 1'enquete, la TVA est considdree par les entreprises comme le principal fardeau fiscal. Deux raisons essentielles peuvent expliquer cette perception: En ce qui concerne la TVA, deux effets se conjuguent: (i) I'assiette et les taux de la taxe A la valeur ajoutee ont augmente depuis 1996, car cette taxe est utilisee pour se substituer progressivement aux pertes de recettes suite A I'elimination des droits de douane dans le cadre de I'Accord d'Association avec l'UE. Cependant, les taux de la TVA sont relativement moins eleves en Tunisie que dans les principaux pays concurrents (par exemple, au Maroc, le taux ordinaire est de 20 pour cent) et la majorite des pays europeens; et (ii) des insuffisances demeurent sur le plan du remboursement des credits de TVA, ce qui cree dans certains cas des contraintes de liquidite importantes pour les entreprises. Des mesures ont ete adoptees en janvier 1999 afin d'ameliorer la restitution par l'Etat des credits de TVA. Les entreprises ont notamment la possibilite d'obtenir, A la demande, une avance de 15 pour cent sur les sommes dues. Cependant, la procedure demeure longue (5 A 6 mois) pour les credits de TVA lies A l'exploitation lorsque les ventes sont destinees au marche local. Des delais importants surviennent egalement en raison des procedures de remboursement de la TVA percue sur les importations ouvrant droit a des exonerations. Il est donc important d'accelerer la procedure pour que le remboursement des credits de TVA passes et ii venir puissent s'effectuer desormais ii la fin du premier mois suivant la cl6ture de I 'exercice. Republique Tunisienne - Actualisation de l 'Evaluation du secteur prive Page 24 Volume 11- Rapport principal * En ce qui concerne l'administration fiscale, les principales contraintes ont trait: (i) au traitement differentiel des entreprises onshore et offshore, (ii) A un manque de clarte dans les relations entre les entreprises et l'administration fiscale, en particulier liee A la multiplicite des rdgimes d'imposition et aux procedures fiscales, et (iii) l'importance du secteur informel. Dans ce contexte, une majorite d'entreprises considere qu'elles ne sont pas incitees A operer de facon plus transparente. Ainsi, selon l'enquete LACE, de nombreuses entreprises tunisiennes ont adopte une attitude de non transparence et cherchent A eviter l'imposition. Les entreprises n'exigent pas systematiquement de facture, ce qui nuit a la transparence. II existe par ailleurs environ 280.000 micro-entreprises assujetties A l'imp6t forfaitaire, qui restreignent volontairement leur expansion afin d'dviter l'imposition sur les societds et sont source d'une concurrence injuste pour les autres entreprises structurees. Parallelement, des changements frequents du regime fiscal font qu'il est difficile pour le secteur prive de planifier les imp6ts a l'avance. De plus, la multiplicite des regimes d'imposition et l'administration fiscale semblent poser des contraintes au secteur prive. Compte-tenu de ces elements, le traitement de la question de l 'imp6tforfaitaire, et l 'acc'leration de I 'adoption du Code des Procedures Fiscales qui contribuerait a clarifier les relations entre les entreprises privies et I 'administration fiscale, seraient importantes. 4.18 Le Code des Douanes a besoin d'etre reformi pour etre compatible avec les conditions de l 'OMC et de l'UE. L'evaluation des biens et services importes, les procedures douanieres et le reglement des diff6rends douaniers revetent une importance particuliere. Une analyse detaillee de ces questions a ete realisee et des recommandations ont ete formulees par le CEJJ et des experts nationaux et etrangers. Bien qu'un comite de preparation de la legislation ait ete etabli sous les auspices de la Direction des Douanes du Ministere des Finances (mais sans la participation du CEJJ), la date de soumission de la legislation au Parlement demeure incertaine. b) Mettre en place un systeme d'incitations approprie26 4.19 Incitations a l'investissement et beneficiaires. L'Etat a mis en place un systeme genereux d'avantages fiscaux et financiers pour les entreprises (stipule dans la Loi n° 93-120 du 27 decembre 1993, portant promulgation du code d'incitation aux investissements). La loi et la reglementation qui l'accompagne foumissent un cadre d'incitations communes et d'incitations specifiques aux investissements dans des domaines prioritaires. Depuis 1994, les investissements dans les secteurs d'appui sont egalement admissibles27. Les incitations consenties dans le cadre du Code de 1993 ont et amendees en mars 1999 afin d'assurer un appui plus vigoureux a l'investissement prive et en particulier aux PME. En reponse aux perspectives de concurrence accrue pour les producteurs tunisiens dans leur pays aussi bien qu'a l'etranger, le code d'investissement est aujourd'hui ajuste dans l'objectif de faciliter la creation de nouvelles activites et d'y inclure de nombreuses initiatives ponctuelles recemment prises par le Conseil Superieur de l'Exportation ('Annexe 4). Les principales incitations sont presentees dans P'encadre 4. 1. 26 Les principales caracteristiques du Code d'investissement tunisien sont decrites dans l'annexe 4. 27 Ces activites incluent le developpement professionnel, I'dducation, la sante, la gestion energetique, la R&D, 1'environnement, la culture (cinematographique) et I'artisanat. Les investissement dans le secteur financier, I'electricite, les hydrocarbures et les mines ne sont pas concernes par le code et sont gouvernes par des reglementations particulieres. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 25 Volume II - Rapport principal Encadrc 4.1: ncitations fiscales et financieres prevues par It Code d'Investissement tunisicn Le Code d'investissement de 1993 comprend des incitations communes pour tous les investisseurs, et des incitations specifiques pour certains domaines pnoritaires: Incitations communes. La principale incitation commune aux investissements est la deduction de l'imp6t sur les bcn6fices rcinvestis a hauteur de 35 pour cent des revenus personnels imposables et des benefices des socift6s. Lcs entreprises ont egalement l'option d'amortir leur capital sur une dur6e de vie de plus de sept ans scion une foronulc de solde d6croissant plutot que sclon la formulc de l'amortissement lin6aire. Dc plus. tout equipement importl pour lequel un equipement similaire n'est pas disponible localement est impose au taux de 10 pour cent.. La TVA et la taxc sur les ventes sont suspendues sur 1'equipement importc non fabriquc en Tunisic ct sutr l'quipement achete localement.. Incitations sodcifiaueu. Dcs incitations spccifiques gen6reuses sont accord6ecs a des domaines prioritaires, en particulier les cxporations et lc dCveloppemcnt r6gional. Depuis 1999, de nouvellcs incitations sont en outre prevues pour les PME et Ies nouveaux entrepreneurs. Incitations pour les actvites d'exportation. Les incitations Its plus genereuses sont accordecs aux entreprises OFFSHORE (totalernent exportatrices) exon4ration pour 10 ans de l'imp6t sur Its benefices aprcs la premicre transaeion a l'exportation, par la suite l'imp6t 6tant pay6 a demi tarif:; un degrevement fiscal de 100 pour cent sur les revenus rdinvestis; le remboursement de certains coOts de transport. et une exoneration de tous les impots et droits sur les intrants importes et les bicns d'6quipcment. Elles b6ndficient aussi d'un programme de dddouanement rapide des importations. Les entreprises offshore sont autorisecs a vendre 20 pour cent de leur production str ler marche local, si elles produisent des biens manufactur6s ou des services. et 30 pour cent de leur production si leur secteur d'activitt est I'agriculture ou la peche. Eliles sont toutefois dans l'obligation d'acquitter les taxes et droits statutaires sur ces ventes internes qui sont considerees comme des imporations. (Ces ventes intemes feront toutefois i'objet des mcmes revisions des droits ct taxes que Ics importations en provenance de l'UE dans Ic cadre dc I'ALE - loi 98-111). Las entreprises offshore ainsi quc les investisseurs ctrangcrs sont autoriscs a recruter jusqu'a quatre cadres expatries. Lcs entreprises offshore ne peuvent en principe pas cumuler its incitations aux exportations ct autres regimes incitatifs; toutefois, les cotisations a la securite sociale, qui repr6sentent 17.5 pour cent de la massc salariale totale des entrepriscs offshore etablics dans les domaines du developpement regional sont prises en charge par l'Etat pendant cinq ans (avec possibilitc de renouvellement pour une periode dc cinq ans depuis mars 1999, pour autant que 1'entreprise ait *tc crfte avant 1993). Les entreprises partiellement exportatrices bin6ficient de semblables incitations g6n6rcuses, mais au prorata de lturs ventes I'etranger. 11 existe cependant des diffcrences importantes entre les deux categories d'entreprises, qui sont d6crites dans Ic Tableau 4-2. Developpement regional. Lcs investissements rcaliscs dans des rcgions a l'inttrieur du pays b6ndficicnt des m6mes cong6s fiscaux at exonerations que Ies entreprises offshore. Cependant, aprcs ia periode du cong6 fiscal de 10 ens, l'imp6t est payc A demi tarif pour une pCriode de 10 ans et non pas indefmnimenL En outrr, une prime d'investissement corrmspondant respectivement a 25 pour cent et 10 pour cent du coOt total de l'investissement (au lieu de 8 pour cent avant mars 1999) est accord6ec aux entreprises ctablies (i) dans des o< rCgions prioritairms de d6veloppement regional» et (ii) dans (( d'autres regions de d6veloppement n. Les entreprises sont egalement encourag6cs par Ic biais de la contribution de I'Etat aux depenscs d'infrastructure (scIon la taille et la localisation du projet) et du financement public dc l'ensemble des contributions A la sdcuritM sociale pour une periode de cinq ans. . Appui aux Petites et Moyennts Entreprises (PME). Detx incitations specifiques majeures sont consenties aux PME (Ioi 99-4): (i) participation au capital (30 pour cent du capital minimum pour la premicre tranche d'investissement, a concurrence d'un million de DT. ct 10 pour cent du capital minimum pour toutc tranche additionnelle) ; (ii) les investisseurs perqoivent wti prime de 70 pour cent du coat total des etudes et de I'assistancc technique, a hatctur de 20.000 DT. * Appui aux nouveaux entrepreneurs. Les nouveaux entrcprcneurs, qu'ils soicnt exportateurs ou non, bWnrficient de diverses incitations (loi 99-4), et notamment: (i) les investissements cligibles A tn appui du FOPRODI peuvent dorcnavant atteindre un montant de 3 millions de DT, contrc I million de DT pr6cndemment (voit l'Annexe 5); (ii) les investissers rc;oivent une prime de 70 pour cent du coOt total des ctudes dc faisabilite et de l'assistancc technique. A hauteur d'un montant maximum de 20.000 DT; (iii) ine participation au capital (45 pour cent du capital minimum pour la prcmiere tranche d'investissement. A hauteur de 1 million de DT, et 20 pour cent du capital minimum par tranche additionnelle); et (iv) une contribution de I'Etat pour I'achat dc tcrrains et batiments. correspondant a 1/3 du coQt total. A hauteur de 30.000. Le Code d'investissement comporte en outrc des incitations fiscales et financiJers destin6es a encourager l'investissemcnt dans l'agriculture, I'artisanat. Ies services d'appui (education, formation, santc, culture, transport), la Rccherche et Dcvelopperent, I'innovation technologiquc, la protection de 1'environnement et le controle de la pollution. Ces incitations sont d6crites en Annexe 4. 4.20 Globalement, le systeme d'incitations a l'investissement actuel vise a encourager un nombre relativement important d'activites, mais les beneficiaires les plus importants sont les entreprises offshore. Ces entreprises beneficient d'exonerations totale de droits de douanes et de TVA sur les intrants importes, ainsi que d'exoneration genereuse de l'imp6t sur les benefices. Bien que les entreprises partiellement exportatrices beneficient des memes incitations fiscales que les entreprises offshore (au prorata de leur production exportee), elles sont confrontees a plusieurs contraintes administratives et bureaucratiques qui constituent un frein A leur creation et A leur developpement (Tableau 4-2).28 28 II importe de souligner que (i) les entreprises onshore incluent non seulement les firmes tourndes vers le marchd local, mais aussi toutes les entreprises qui exportent moins de 80 pour cent de leur production, et (ii) le statut onshore/offshore est accordd ex-ante, meme si des controles ex-post peuvent ensuite intervenir. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 26 Volume H - Rapport principal Tableau 4.2: Incitations offertes aux entreprises offshore et partiellement exportatrices Incitations Entreprises totalement exportatrices Entreprises partiellement Commentaires fiscales (offshore) exportatrices Imp6ts direct * Deduction totale des revenus ou des * Deduction totale des revenus ou Proportionnel au chiffre (imp6t sur le benefices durant les dix premieres des bdnefices durant les dix d'affaires A 1'exportation revenu ou les annees premieres annees benefices des * Puis deduction limitee A 50 pour cent * Puis deduction limitee A 50 pour soci&tes) cent T.V.A. et D.C. * Suspension totale et permanente *Suspension de la TVA et du DC Avantages similaires (equipement, matieres premieres ...) au titre des biens, produits et pour les operations services necessaires A 1'exportation d'exportation quel que soit le statut de l'exportateur Droits de douanes * Exoneration totale au titre de * Admission temporaire Regime presque similaire I'importation des equipements, matieres * Restitution au titre de 1'exportation et produits... Degrevement * 100 pour cent au profit des * 35 pour cent au profit des Degrevement assorti fiscal souscripteurs souscripteurs d'un minimum d'impot * 100 pour cent pour les * 35 pour cent pour les rdinvestissements intemes au sein de la reinvestissements intemes au sein societe de la societe Droits * Exoneration (au titre des actes de * Droit fixe (100 DT par acte pour d'enregistrement societe) les actes de societes et de timbre * Exoneration (au titre des actes des * Droit commun pour les actes de gestion) gestion T.F.P Exoneration Droit commun FOPROLOS FODEC Ventes locales * Imposition A l'IS ou A l'IR Droit commun Regime similaire * Paiement des droits de douane, TVA sur la base du produit fini * Retenue A la source egale a 2.5 pour cent du chiffre d'affaires TTC Personnel * Recrutement de 4 cadres etrangers Aucun avantage particulier expatrie * Ce personnel beneficie de: - franchise totale au titre des effets et objets personnels, y compris une voiture - paiement d'une contribution fiscale forfaitaire egale A 20 pour cent du salaire brut Investisseurs * Ce personnel beneficie de: Aucun avantage particulier etrangers ou leurs - franchise totale au titre des effets et representants objets personnels, y compris une voiture etrangers - paiement d'une contribution fiscale forfaitaire egale a 20 pour cent du salaire brut C.N.S.S. * Le personnel etranger peut opter pour Aucun avantage particulier un autre regime que le regime tunisien. Dans ce cas, 1'employeur ne paie pas les cotisations patronales en Tunisie. Controle douanier * Contr6le douanier permanent ou * Pas de controle douanier occasionnel. Source: Direction GCnerale des Incitations Fiscales et Financieres, Ministere des Finances, Tunisie. Republique Tunisienne - Actualisation de l'Evaluation du secteurprive Page 27 Volume H - Rapport principal 4.21 Cofit des incitations. La valeur totale des incitations fiscales et financieres accordees par le Code d'investissement a e estimee a 400 millions de DT en 1997 par le Ministere des Finances. Sur ce montant, 323 millions de DT resultaient des incitations fiscales - dont 190 millions correspondaient aux degrevements - et 76 millions de DT provenaient des incitations financieres. En l'absence d'informations detaillees, il est difficile d'evaluer de facon precise l'efficacite des incitations fiscales en Tunisie. Cependant, 1'experience internationale montre que plusieurs cofits sont associes aux incitations fiscales, notamment aux exonerations, qui sont nombreuses dans le code tunisien de 1993. Ces couits incluent, entre autres: (a) la perte de recettes qui resulte directement des exonerations fiscales accordees aux investisseurs qui auraient investi dans le pays meme en l'absence de telles incitations, ou des exonerations qui excedent le niveau requis pour attirer les investisseurs;29 et (b) toute reduction de l'investissement des entreprises qui ne beneficient pas de ces incitations.30 De plus, les exonerations fiscales risquent de devenir << permanentes >>. Quand la periode d'exoneration se termine, les autorites peuvent difficilement resister aux arguments des entreprises qui affirment ne pas pouvoir concurrencer les nouvelles entreprises, qui beneficient des incitations fiscales (Sri Lanka).3' 4.22 Un faible impact sur l'investissement prive. En depit des ces incitations genereuses, l'investissement prive n'a pas augmente dans les annees recentes. Alors que l'investissement offshore en 1998 (292 millions de dinars) avait double par rapport a son niveau de 1995, il etait neanmoins inferieur a son niveau de 1990 (319 millions de dinars). De plus, l'investissement onshore en 1998 (874 millions de dinars) etait plus faible qu'en 1995 (900 millions de dinars).32 En outre, les incitations a l'investissement ne semblent pas avoir exerce un impact significatif sur l'investissement direct etranger, qui est demeure stable, a 2 pour cent du PIB - sauf en 1998, oui il a presque atteint 4 pour cent du PIB, mais cela etait du a la vente de deux grandes cimenteries, sans relation directe avec les incitations fiscales a l'investissement. Les autres investissements se sont essentiellement produits dans le secteur de l'energie, qui n'est pas concemr par le Code d'investissement. 4.23 Experience Internationale. Meme si les causes sous-jacentes de la faible croissance de l'investissement prive sont multiples (et font l'objet de la presente etude), I'experience internationale montre que des incitations fiscales et financieres complexes ne constituent generalement pas le meilleur moyen d'attirer l'investissement prive (sauf l'investissement de court terme) necessaire a l'augmentation 29 Une etude a mesure la "redondance" des incitations dans un pays. Elle a calcule qu'environ 70 pour cent des investissements auraient ete realises meme en l'absence des incitations existantes. Voir Robert Halvorsen, 1996, "Fiscal Incentives for Investment in Thailand," in Anwar Shah (editeur). 30 Ceci est tout particulierement le cas quand les entreprises qui ne beneficient pas d'exonerations fiscales doivent de fait payer des taxes plus dlevees que si les incitations n'avaient pas existe, dans la mesure ou l'Etat cherche a compenser la perte de recettes fiscales resultant des exonerations. Des taux d'imposition plus eleves, destines A preserver le niveau des depenses budgetaires dans les secteurs sociaux, creent des desincitations pour les autres investisseurs. Dans la mesure ou les decisions d'investissement sont influencees par l'imp6t, le resultat peutt tre un moindre investissement dans les secteurs non beneficiaires. De fait, il est meme possible que le resultat net d'un systeme d'incitations puisse etre un niveau global d'investissement inferieur au montant qui aurait pu etre realise en l'absence des incitations. 31 De plus, des difficultes peuvent survenir, sur le plan administratif, quand des exonerations fiscales sont octroyees aux operations realis&es dans certaines regions, mais pas aux autres. Les entreprises peuvent decider de repartir ses depenses de financement entre ses filiales de facon a minimiser l'impot. Pour y faire face, les administrateurs fiscaux sont amends a recourir a des regles arbitraires. 11 en resulte un sentiment accru de contraintes bureaucratiques et de manque de transparence qui decourage l'investissement (source: Wells, 1999). 32 De plus, les rdgions les moins developpees ont moins beneficie que prevu des incitations prevues par le Code d'investissement. Ainsi, sur la base d'indicateurs montrant un niveau mediocre d'education, d'emploi et d'electrification, le Code vise specifiquement 138 gouvernorats (sur 252), avec des primes d'investissements de 15 pour cent (pour les nouveaux investissements realises dans 125 gouvernorats), ou de 25 percent (pour les nouveaux investissements dans les 13 gouvemorats les plus defavorises). Les zones les plus defavorisees beneficient egalement d'autres incitations A l'investissement, destinees au secteur agricole et aux petites entreprises nouvellement creees. En depit de ces incitations, le taux de realisation des programmes d'investissement dans les zones defavorisees atteignait seulement 42 pour cent dans le Sud, 24 pour cent dans le Nord-Ouest et 8 pour cent dans la region du centre ouest A la fin de l'annee 1998. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 28 Volume II- Rapport principal de la competitivite exterieure. De fait, 1'experience montre que d'autres considerations, comme l'illustrent les Encadres 4-2 et 4-3, ont beaucoup plus d'importance du point de vue des investisseurs, que les incitations fiscales. De nombreux pays ont simplifie et rationalise le systeme d'incitations efficient pour promouvoir l'investissement prive. Comme mentionne precedemment, cette tendance a ete appuy6e par la plupart des investisseurs privds, qui recherchent la simplicite et la transparence plutot que des incitations genereuses mais changeantes. Simplifier le regime d'incitations fiscales exige certes que les autorites repensent leur systeme fiscal global. Pour compenser l'elimination des incitations fiscales, il est probablement necessaire de reduire le taux d'imposition general. Cette voie a ete choisie par de nombreux pays, dont l'experience a dte couronnee de succes (Liban, Chili, etc.). Encadre 4.2: Elimination des econtradons fiscales en Indonesic en 1984 Avant la r6formc fiscale de 1984/15, l'lndon6sic offrait aux investisseurs un 6ventail gwnreux d'avantages fiscaux. Un investisseur pouvait recevoir des exoncrations fiscales pour un certain nombre d'annecs, scion les caractcristiques du projet: le montant dc l'investissement, Ic nombrc d'employ6s, la proportion de la production export6e, et le lieu d'implantation. La reforme fiscale de 1984 a simplific l'impot g6ncrai sur le revenu. r6duit Ies taux de taxation sur ic revenu ct les b6n6ficcs (dc 45 pour cent a 35 pour cent) et remplac6 la plupart des droits d'assise par la TVA. Une composante essentielle de la reforme fiscalc a etc l'6limination par le gouvernement de toutes les exon6rations. y compris celles allouces aux nouveaux investisseurs, et toutes les incitations fiscales pour les expansions. La premi6re ann6e qui a suivi la r;forme a &t6 difficile: les approbations d'investissemnent etranger ont diminut par rapport aux annces pr6ceddentes. Cependant, les d6cideurs s'en sont tenus a leur d6cision. L'investisscment etrangcr a bientht repris, et le taux de croissanec de l'investissement a augmentc. Los investisseurs ctrangers ont sembit accorder pcu d'importance aux incitations, tout au moins a partir du moment ou un impot g6neral sur les b4n6fices attractif a eta mis en place. La baisse tres brevc de l'investissement suite a I'ilimination des incitations a ete due au fait qu'un certain nombre d'investisseurs, qui anticipaient cette rtforme. se sont empress*s de demander les approbations de lcurs investissements afin de bdncficicr des exontraions fiscales. L'exp&rience de l'Indoncsie montre qu'une entreprisc nc s'implantc g6n6ralement pas dans un environnement economique d6favorable dans le seul but d'obtenir des exon*rations fiscales, sachant que les incitations n'ont d'interet que si les projet est rentable Source: Louis T. Wells, 1999, Attracting Foreign Investment: Incentwes, Institutiors and Injrastructure, Article presentda & la table ronde d'experts FIAS/PNUD iz Bangkok Eneadrf 4.3: L'investissement d'lntel au Costs Rie En novembre 1996. Intel Corporation annonca son intention de construire une usine d'assemblage de semi- conducteurs ct de test pour un montant de 300 mDlions de dollars au Costa Rica. L'annonce fut un triomphe pour les autorites du Costa Rica, qui avait travaille pendant des mois pour attircr cette entreprise de technologic arnmricainc. Une usine Intel type peut codtcr plus de I milliard de dollars et exige des com$tences dc pointc en matiere d'ingenierie. Le Costa Rica, par ailleurs, est un petit pays. Avec une population de 3.5 millions de pcrsonnes et un developpement limite dans Ic domaine de t'clectronique et des autres seetcurs de la haute technologic, il representait a bien des cgards un choix trcs improbabe de ia part d'lntcl. Les fonds pour Ia construction de l'usinc dc semi- conducteurs repr6sentent six fois It montant annuel d'investissement ctranger au Costa Rica, et lcs exportations de l'usine ont doubi6 les exportations totales du pays en trois am. Le PIB du Costa Rica represente un tiers des revenus annuels d'Intel dam Ic monde. Lors des premi6res recherches effectu6cs par Is reaponsables d'lntel, Ic Costa Rica ne figurait mcme pas sur la liste... Alors pourquoi Intel a-t-ellc choisi It Costa Rica? La raison nbttait pas licc a des incitations fiscales ou des privileges speciaux. Des It tout d6but, les autorites du Costa Rica se sont concentrtes sur les besoins particuliers d'intel, sea interets e ses contraintes, plutot que sur des incitations fiscales. En fait, le Costa Rica etait meme l'un des pays les moins avantageux cn termes d'avantages fiscaux parmni tous ceux que Intel avait pris en compte pour son investissernent. Source: Debora Spar, M998, "Attracting High Technology Investment - Intel's Costa Rica Plant", Foreign Investment Advisory Services, Occasional Paper I. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 29 Volume H - Rapport principal 4.24 Amelioration des incitations. Le code d'investissement tunisien actuel constitue un progres important depuis les premieres etapes de la liberalisation en 1987,33 mais peut etre ameliore davantage pour attirer l'investissement prive. La reforme du systeme fiscal tunisien s'inscrit dans un cadre global. II est evident que definir des options pour ameliorer l'efficacite des incitations A l'investissement necessite de realiser une etude plus approfondie. Cependant, sur la base des conclusions de ce rapport, les grandes orientations suivantes peuvent etre prises en consideration en vue d'une analyse plus detaillee: * Simplifier les incitations fiscales. Les investisseurs locaux et etrangers prdferent generalement un systeme d'incitations et des regles du jeu simples et transparents, plut6t qu'un eventail complexe d'incitations financieres. Le Code d'investissement parait complexe, il prevoit des niveaux differencies d'appui entre industries et secteurs. Par consequent, les entreprises peuvent etre classees dans au moins 38 categories differentes.34 Les resultats semblent mitiges en termes de promotion de l'investissement prive, alors que les couts sur le plan fiscal sont substantiels pour le gouvemement Cette complexite pose egalement probleme aux investisseurs, qui recherchent generalement un regime fiscal simple et stable quand ils procedent A leurs decisions d'investissement. Un systeme fiscal plus simple et plus transparent permettrait en outre d 'alleger la charge de travail qui pese sur les contr6leursfiscaux, et de reduire les risques d 'evasion. La simplification des incitations sera plus aisee suite a la suppression des droits de douane sur les importations dans le cadre de l'AAUE, quand 1'exoneration/reduction des droits d'entree, I'une des principales incitations consenties par le Code, ne s 'averera plus justifiee. De plus, les entreprises pourraient beneficier des avantages offerts en fonction de leur performance a 1'exportation (et non un statut exportateur ou partiellement exportateur a priori), ce qui serait plus facile a mesurer, et encouragerait l 'investissement et les exportations defa,on plus dynamique. * Eliminer la dichotomie offshore-onshore. Les entreprises onshore (y compris les exportateurs indirects et les firmes partiellement exportatrices) risquent d'&re desavantagees apres la mise en ceuvre de l'accord avec l'UE, car les entreprises offshore et la plupart des firnes onshore seront alors confrontees A un meme environnement concurrentiel, ouvert, mais ne beneficieront pas des memes avantages. En particulier, les entreprises onshore sont confrontees a des procedures administratives relativement plus lourdes que celles appliquees aux firmes offshore: un systeme de remboursement des droits de douane relativement peu efficace, et des procedures de dedouanement plus longues pour les equipements et les intrants importes et destines A la production pour l'exportation. 3 De plus, les firmes onshore, contrairement aux entreprises offshore, ne sont en outre pas autorisees A recruter des expatries. Ces contraintes expliquent en partie pourquoi les entreprises offshore ne souhaitent pas vendre jusqu'A 20 pour cent de leur production sur le marche interieur, bien qu'elles y soient autorisees. Les autorites sont conscientes de ces contraintes, et ont commence a y porter remede, en particulier par l'adoption du mecanisme d'admission temporaire des intrants utilisds dans la production des exportations planifiees ex ante par l'entreprise; mais ceci peut ne pas suffire A creer 33 Les cinq codes sectoriels anterieurs, a l'origine de situations complexes, ont e elimines; la structure incitative est similaire pour tous les secteurs, a l'exception de l'energie, tout en tenant compte des domaines prioritaires definis ci-dessus. Les investisseurs etrangers et nationaux, comme residents et non residents, sont traites de la meme fa,on en ce qui concerne les incitations; dans la plupart des cas aucune approbation n'est requise avant l'investissement; et quelques distorsions importantes causees par les regimes incitatifs anterieurs ont ete eliminees: par exemple, les dons ont remplace le credit preferentiel au secteur du tourisme. 34 Les incitations aux investissements concement quatre categorie d'entreprises (i) Entreprises onshore, ou non exportatrices, (ii) Entreprises offshore, ou exclusivement exportatrices, definies comme etant celles qui exportent plus de 80 pour cent de leur production, (iii) Exportateurs partiels et (iv) Exportateurs indirects, definis comme etant les entreprises qui vendent l'ensemble de leur production aux entreprises offshore. Par ailleurs, pour ce qui est des entreprises offshore, une distinction s'opere entre entreprises <( residentes )) et «< non residentes >s, basee non pas sur la nationalite de l'entreprise (etrangere ou tunisienne) mais sur la detention du capital. 35 Les firmes tunisiennes onshore ne sont autorisees a utiliser librement les devises qu'a hauteur de 5 pour cent de leurs dividendes, et l'utilisation pour des operations a 1'exterieur est limitee a 200,000 $ par an. Au-dela, elles doivent constituer un dossier pour utiliser davantage de devises. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteurprnvd Page 30 Volume H1- Rapport principal une egalite de traitement entre les entreprises offshore et onshore. Ces contraintes peuvent avoir des consequences negatives apres la mise en muvre complete de l'accord avec l'UE,. En particulier, ce traitement inegal peut decourager encore plus l'investissement etranger dans le secteur onshore36, et nuire ainsi aux transferts de ressources, de technologies et de qualifications qui en decouleraient. Un rigime commun pourrait etre applique a tous les exportateurs, offshore ou non. L'interaction entre les secteurs offshore et onshore serait de plus encouragee en: > En accordant aux entreprises partiellement exportatrices les memes avantages qu'aux firmes offshore, en ce qui concerne en particulier les procedures pour la criation d 'une entreprise, son exploitation et la sortie du marche; I'emploi des expatries; les degrivements fiscaux sur l'achat d'actions ou les riinvestissements; et 1'exoneration, au pro rata de la production exportee, de la TVA et des taxes sur les ventes prelevees sur les importations; > En eliminant les droits de douane sur les ventes locales des entreprises offshore, conformement a 1'e'limination des droits sur les importations de l'UE et a l'harmonisation des incitations offertes aux firmes partiellement et totalement exportatrices, ce qui stimulerait la concurrence interne. * Elimination progressive des exonerations fiscales. Le code fait recours de facon predominante aux exonerations fiscales, alors que l'experience montre qu'elles ne sont pas l'instrument fiscal le plus efficient. En premier lieu, elles risquent d'attirer surtout des investissements A court terme (industries mobiles ou "footloose"), avec des avantages limites pour le pays h6te. En second lieu, la plupart des investissements ne produisent generalement pas des profits significatifs au cours des premieres ann6es, et ne sont donc pas veritablement influences par les exonerations d'imp6t sur les benefices. Enfin, les exonerations fiscales ne sont pas determinantes pour attirer les investisseurs etrangers originaires de pays qui imposent les filiales etrangeres de leurs entreprises, comme les Etats-Unis37. Les benefices associes aux exonerations fiscales en Tunisie peuvent donc etre largement contrebalances par un accroissement des engagements de la societe-mere A I'egard des autorites fiscales du pays d'origine. Plut6t que de telles exonerations, il peut etre prejfrable d'employer une combinaison de standards internationaux pour la deduction des couits et la comptabilite en getniral, des systemes de provisions pour pertes appropriees et certains types d'abattements d'imp6t et de degrevements. Ces instruments peuvent etre mieux cibles que les exonerations d'imp6t, par exemple pour promouvoir V 'investissementfixe, laformation de la main d 'oeuvre et le transfert de technologie. Ils peuvent etre inte'gres au Code General des Imp6ts et fonctionner de facon automatique, ne procurant un avantage que si l 'action a promouvoir est rialisee effectivement. Meme si 1 'efficience de tels instruments est mise en cause par de nombreuses etudes, ils demeurent neanmoins preferable aux exonirationsfiscales. A moyen terme, lafacon la plus efficace de promouvoir les investissements non volatiles est de procurer aux investisseurs une infrastructure et des services de transports adequats, une main d'Ceuvre prisentant les competences recherchees, notamment dans les regions les moins detveloppeies, des terrains industriels, des droits de propriette adequats et un cadre legal et reglementaire approprie. De plus, l 'investissement direct etranger dans la plupart des activites actuellement sujettes a des restrictions serait tres benefique pour la Tunisie. Par consequent, I 'elimination des restrictions existantes et de I 'approbation prdalable de la Commission Superieure des Investissements, requise pour l'investissement dtranger dans des entreprises non totalement exportatrices engagees dans des activites de service d2s que la participation etrangere est egale ou superieure ii 50 pour cent du capital, encouragerait l 'investissement non volatile. 38 36 Bien qu'il n'existe aucune relation reglementaire entre le statut offshore et la propriete etrangere (et reciproquement), la plupart des investisseurs etrangers ont adopte un statut offshore en Tunisie. 37 Certains pays d'origine n'imposent pas les revenus percus a l'etranger (comme la France et les Pays-Bas). 30 De plus, les investisseurs etrangers n'ont pas le droit de posseder des terres arables; ils peuvent cependant louer les terres pour une periode pouvant aller jusqu'a 40 ans. Republique Tunisienne -Actualisation de l'Evaluation du secteur prive Page 31 Volume 1I - Rapport principal B. PRIVATISATION 4.25 Les entreprises publiques (EP) sont prdsentes dans la majorite des activites economiques,39 et la privatisation a encore un r6le majeur a jouer dans le developpement du secteur prive. En 1989 a ete mise en vigueur la legislation regissant la restructuration et la privatisation des EP qui etaient lesees par un endettement accru. Depuis lors, la privatisation en Tunisie a ete guidee par les principes d'efficience consistant a assurer la perennite et la competitivite de l'entreprise des sa privatisation, en la restructurant avant la privatisation, en attirant du financement et des investissements supplementaires, en assurant une gestion et un transfert de technologie flexibles et en preservant l'emploi. Plutot que la maximisation des recettes, ce sont ces considerations qui ont joue le role dominant dans les decisions de privatisation. Elles expliquent egalement le rythme modere de la privatisation jusqu'a 1997 et le choix initial d'une privatisation pragmatique au cas par cas. Cette prudence a ete accompagnee d'une amelioration progressive des procedures de privatisation, ce qui a permis une acceleration du processus depuis 1997. A de nombreux egards, cette politique, qui a systematiquement accorde une tres grande importance aux consequences sociales des privatisations, a reussi a degager un consensus national et a eviter des reactions sociales negatives. Par ailleurs, les autorites ont decide de passer a la privatisation de grandes entreprises, d'employer des techniques de privatisation plus sophistiquees et de recourir a l'expertise professionnelle telle que celle des banques d'affaires. 4.26 Privatisation dans les secteurs productifs. Jusqu'a 1995, le mode dominant de privatisation etait la vente d'actifs d'entreprises publiques, en particulier les unites de production autonomes des entreprises presentant et dotees d'une structure financiere desequilibree. Avec la mise en vigueur de la Loi 94-102 en aofit 1994, la privatisation par la vente de blocs de parts d'interet majoritaire est devenue plus frequente, souvent accompagnee d'emissions publiques initiales (EPI). Plus recemment, le Gouvernement a appuye les EPI et l'acces des investisseurs etrangers au capital des grandes entreprises. La legislation accorde un degrevement fiscal et d'autres avantages aux acheteurs d'EP ainsi qu'aux employes presents et anciens de la compagnie privatisee; cette derniere mesure vise a promouvoir l'actionnariat social. Les resultats du programme de privatisation pour la periode 1987 a 1998 sont indiques au Tableau 4.3. 4.27 Privatisation dans les secteurs des finances et des assurances. Comme l'indique le Tableau 4.3, les privatisations dans le secteur des banques et des assurances sont jusqu'a present demeurees limitees. Des cinq banques commerciales publiques,40 le Gouvemement n'a jusqu'a present privatise que la Banque du Sud, au moyen d'augmentations successives du capital sans investissement public additionnel. D'autres privatisations sont prevues. Une analyse de la rentabilite des banques de depot montre clairement que les banques prives sont plus rentables que les banques publiques: en 1997, la rentabilite de l'investissement des banques privees s'elevait a 14,8 pour cent, contre 8,3 pour cent pour les banques publiques. Dans le secteur des assurances, trois compagnies d'assurances sur les 17 sont des EP . Ces trois compagnies subissent des pertes importantes. De plus, la rentabilite de la plus grande EP d'assurance, la Societe Tunisienne d'Assurance et de Reassurance (STAR) est tres faible par rapport a celle des compagnies d'assurance privees. II est par consequent important de proceder d'une maniere plus energique a la privatisation dans le secteur des assurances.4' 39 Le secteur public represente une tr6s grande part du secteur non manufacturier, en particulier dans le secteur des mines et de l'energie. Dans le secteur manufacturier, les EP jouent un r6le important dans les produits chimiques, representant 48 pour cent de la valeur ajoutee totale. Dans le secteur des services, les activites des EP se concentrent sur le transport terrestre (17 EP, dont 15 font du transport terrestre de passagers); les communications (6 EP, dont 2 dans les telecommunications) ; la construction (14 EP dans la construction et les travaux publics); les institutions financieres (9 EP dont 6 dans la banque et 3 dans les assurances) ; et la sante (6 EP, dont 4 dans la securite sociale). 40 Banque du Sud, Banque Nationale Agricole (BNA), Banque de l'Habitat (BH), Societe Tunisienne de Banque (STB), et Union Internationale de Banques (UIB). 4' Le Gouvemement a recemment ouvert le capital de la STAR au moyen d'une EPI pour 12,2 pour cent du capital, ce qui parait faible compte tenu du fait que la part de I'Etat avant la privatisation etait d'environ 70 pour cent. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 32 Volume H1- Rapport principal Tableau 4.3: Privatisation par secteur en Tunisie, 1987-1998 (Millions de TD) Secteur Nombre de Nombre % Recettes % Transactions d'entreprises Tourisme & artisanat 49 23,56 26 23,21 158,1 17,91 Transport 23 11,06 17 15,18 70,6 8,00 Ind. Chim., elect. & mecan. 14 6,73 12 10,71 66,4 7,52 Commerce 25 12,02 13 11,61 73,8 8,36 Agric., peche, agroindustrie. 38 18,27 11 9,82 41,3 4,68 Materiaux de construction 27 12,98 12 10,71 441,2 49,99 Textiles 9 4,33 6 5,36 13,1 1,49 Banques 1 0,48 1 0,89 0,5 0,06 Autres 22 10,58 14 12,50 17,5 1,98 Total 208 100,00 112 100,00 882,5 100,00 Source: Ministere du Developpement Economique. 4.28 Cout du programme de privatisation. Le cout du programme de privatisation est largement couvert par le Fonds de Restructuration des Entreprises Publiques (FREP), cree en 1990 avec l'assistance de la Banque mondiale et alimente en partie par les recettes des privatisations. Le FREP couvre une part du coGt de la restructuration des entreprises, y compris les indemnites de licenciement. Pour la periode 1989-93, le cout total s'elevait A 42,5 millions de DT, soit 21 pour cent des montants de la privatisation. Depuis lors, le cout a baisse substantiellement pour se situer A 14,9 pour cent des montants pour la periode 1995-98, en raison du fait que les efforts de privatisation ont davantage porte sur des entreprises financierement plus saines. 4.29 Developpements recents et programme 1999-2000. En avril 1998, en reponse au besoin de s'adapter plus rapidement A la concurrence mondiale, et en preparation de I'AAUE, le Gouvemement a adopte plusieurs mesures visant l'assouplissement des procedures de privatisation, ainsi que le recours plus systematique aux banques d'investissement pour la preparation des transactions impliquant les grandes entreprises. En tenant compte de la nouvelle strategie, le programme 1999-2000, couvrant 76 entreprises, se concentre sur: (a) la privatisation de grandes EP dans les cimenteries, les industries mecaniques, electriques, de construction de navires, textiles et des services ; (b) la privatisation des filiales des banques publiques ; (c) l'acceleration du retrait public des secteurs competitifs ; (d) les concessions dans les secteurs de l'infrastructure tels que les autoroutes, les usines de traitement des dechets solides, et les centrales electriques et de desalinisation ; et (e) les EPI et ouverture de capital pour stimuler la bourse. Selon les previsions, ce programme sera realise A hauteur de 90 pour cent A la fin de l'annee 2000. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 33 Volume H1- Rapport principal Tableau 4.4: Secteurs public et priv6 en Tunisie - Indicateurs de performance silectionn6s (moyenne 1992-96 pour le secteur prive; 1996 pour le secteur public) Secteurs 6conomiques choisis Intensiti du capital Rentabilitt Privi Public Privi Public Agroindustries 68,71 62,54 0,10 0,03 Materiaux de construction 63,69 210,23 0,07 0,08 Ind. Mcaniques8& lectriques 43,93 55,16 0,07 0,05 Produits chimiques 72,48 236,05 0,13 0,12 Textiles 13,07 92,82 0,12 0,00 Autres industries 26,00 81,25 0,09 0,11 Energie 107,92 285,18 0,48 0,13 Travaux publics 31,46 75,53 0,14 0,15 Commerce 89,30 479,24 0,06 0,00 Transport 28,89 105,56 0,38 0,09 Tourisme et restaurants 50,05 82,86 0,10 -0,03 Services 90,67 308,11 0,08 0,02 Total 45,68 173,04 0,12 0,08 Source: Institut National de la Statistique. 4.30 Principales contraintes a une privatisation plus rapide. Depuis I'adoption de la Loi 94-102, le programme de privatisation s'est beaucoup accdlere. Cependant, quelques faiblesses persistent dans le processus, et pourraient nuire au bon deroulement du programme de privatisation dans le futur. * Cadre Incitatif: La loi 93-120 du 27 decembre 1993 relative au Code d'Investissement et la loi 89-9 accordent des avantages specifiques aux acheteurs d'entreprises publiques et aux employes en activite ou ayant quitte 1'entreprise privatis6e42. II est a noter parallelement que l'Etat assume egalement I'assainissement des entreprises a privatiser, qui n'est donc pas pris en charge par les acheteurs. Ces incitations fiscales specifiques pourraient donc etre source de distorsions, qui pourraient penaliser les autres entreprises privees operant dans le meme secteur, et freiner ainsi le developpement de ce dernier. Le gouvernement pourrait engager une etude sur les distorsions qui pourraient resulter des avantages fiscaux accordis aux acqu&reurs des entreprises publiques privatisees, dans le but de reduire (ou d'eliminer) certaines de ces incitations, et de les remplacer par lafacilitation de V 'acces au programme de mise ea niveau. Par ailleurs, cette etude pourrait egalement comparer le coiut total de la privatisation, dans ses composantes plans de restructuration et avantages fiscaux, avec les recettes de la privatisation. 42 Ces incitations sont les suivantes: (i) degrevement fiscal pour les profits et revenus reinvestis; (ii) droit fixe pour l'enregistrement des documents etablissant la compagnie ou les declarations des changements intervenus dans la structure du capital ; (iii) exoneration des droits d'enregistrement lors du changement de proprietaire pour les biens immobiliers et fonds de commerce; (iv) exoneration de l'imp6t sur les benefices pendant les cinq premieres annees d'exercice; (v) exoneration totale ou partielle de l'imp6t sur les transactions boursieres; et (vi) exoneration de l'imp6t sur les gains en capital pour les societes realisant un benefice lors de la vente de leurs actifs. Les incitations accordees aux employes an activite ou ayant quitte les entreprises publiques, qui souhaitent acquerir une partie du capital de l'entreprise a privatiser lors de I'emission des actions sont les suivantes: (i) droits d'achat prioritaire, assortis de conditions de paiement preferentielles; (ii) acquisition d'actions a un prix reduit; et (iii) distribution libre des actions. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 34 Volume 11- Rapport principal * Cadre institutionnel. La Direction Gendrale de la Privatisation du Ministere du Developpement Economique (MDE) manque de ressources pour s'acquitter de sa fonction de suivi des EP privatisees. Cette situation peut devenir un probleme critique si le Gouvernement s'engage dans une politique d'octroi de concessions dans le secteur des infrastructures. L'absence d'une banque de donnees exhaustive et actualisee sur les EP constitue un autre goulot d'etranglement institutionnel important; I'information est repartie entre plusieurs ministeres. A cet egard, le projet relatif a l'elaboration d'une banque de donnees, "Systeme Information Reseau Entreprises Publiques" (SIREP) pourrait accelerer. Plusieurs actions pourraient etre entreprises pour aider la DGP a accelerer le programme de privatisation: (a) simplifier les procedures de prdparation des dossiers envoyes a la Commission d'Assainissement et de Restructuration des Entreprises ai Participation Publique (CAREPP); (b) definir les ressources humaines et financieres requises pour relever les nouveaux defis poses; (c) accroitre la sous-traitance d 'expertise exterieure sp&cialisee, et (d) redefinir les criteres de selection des acheteurs, sur la base du programme d 'investissement propose de I 'acheteur. * Dissemination d'information. Les operations de privatisations realisees recemment ont et beaucoup plus transparentes que celles realisees avant 1996 et l'information sur le programme est de plus en plus mise A la disposition du public et des investisseurs potentiels. En matiere de transparence, les autorites tunisiennes mettent l'accent sur l'importance d'un cahier des charges definissant clairement les droits et obligations de chaque partie, et de procedures claires, connues et systematiques de traitement des dossiers. Cependant, les autorites evitent une annonce trop precoce des operations de privatisation et attendent d'etre absolument certaines que l'entreprise concernee sera mise en vente. Pourtant, le grand public conserve une perception relativement negative des consequences sociales des privatisations, et une diffusion plus large et plus systematique de l'information contribuerait donc A reduire les inquietudes qui peuvent exister A ce sujet. Une vaste campagne d'information publique devrait etre lancee en utilisant des communiques de presse, un site web et une diffusion reguliere de I 'information relative aux entreprises devantfaire l 'objet d 'une privatisation. * Redeploiement du personnel. Une autre contrainte A l'acceleration du programme de privatisation provient de la difficulte de red6ployer le personnel en sumombre. Meme si la Tunisie a mis en place plusieurs mecanismes de financement pour les micro-projets demarres notamment par le personnel en surnombre des entreprises, il n'existe pas d'entite chargee de traiter ces questions. In faudrait considerer la cr&ation d 'une interface destinee afaciliter le redeploiement du personnel. * Etroitesse des marches financiers. Les autorites ont adopt6 des mesures destinees A promouvoir 1'emission d'actions en bourse par les entreprises privatisees (en limitant a 20 pour cent l'imp6t sur les benefices des societes nouvellement cotees). Cependant, des 44 compagnies cotees A la Bourse de Tunis, 16 sont des banques et des compagnies d'assurance. Les EPI ne representent que 6 pour cent des recettes de la privatisation durant 1987-98, et seulement cinq transactions ont ete des EPI pendant 1995-97. Le programme de privatisation 1999-2000 n'envisage que 10 de ces transactions. Une politique plus energique de privatisation elargirait considerablement les marches financiers. Pour aider ai itoffer la Bourse de Tunis, le MDE pourrait faire davantage appel a la Bourse pour des operations plus importantes de ventes partielles d'actions, d'EPI et pour une ouverture accrue aux investisseurs etrangers. Republique Tunisienne - Actualisation de l'Evaluation du secteurprive Page 35 Volume H - Rapport principal C. REMODELER LE CADRE JURIDIQUE ET JUDICIAIRE 4.31 Avec la liberalisation commerciale et la restructuration de l'economie tunisienne, I'allocation des ressources et l'expansion de l'investissement sont influencees par le degre de flexibilite du cadre reglementaire regissant l'entree en activite, 1'exploitation et la sortie, et l'etablissement de droits de propriete. Une interpretation uniforme et transparente et l'application des lois sont essentielles pour faciliter l'investissement priv. Des progres ont ete accomplis dans un nombre de domaines legaux et reglementaires depuis l'ESP de 1994, qui avait note le besoin, entre autres, de la modernisation du Code des societes et du Code Commercial, de l'amelioration des procedures de faillite, et de la formation des juges en matiere economique. Neanmoins des reformes sont encore requises dans un nombre de domaines, comme decrit ci-dessous. 4.32 Faciliter l'entree sur le marche, l'exploitation et la sortie. * Code des societes. A l'exception du groupement d'interet economique, le Code des societes43 revise ne reconnait pas encore les concepts de societe holding et de groupes de societes. Plusieurs questions meriteraient des lors d'&re reglementees, ayant trait, entre autres, aux droits des actionnaires minoritaires et la responsabilite des societes de tutelle pour les actes des societes filiales et des societes lies. * Operations de pr8t garanti. Le cadre juridique qui regit l'utilisation de garanties pour les prets des PME pourrait etre revise pour faire appliquer les droits des creanciers et resoudre les conflits entre differents creanciers, et afin de permettre que toutes formes d'actifs soient considerees comme garanties pour faciliter l'acces des PME au financement.44 L'enregistrement public de tous les interets garantis pourrait aussi etre facilite. Les articles 1478 a 1531 du Code des Obligations et des Contrats peuvent egalement faire l'objet d'un examen. * Loi des droits d'enregistrement et du timbre. Une revision du Code des Droits d'enregistrement et du timbre pourrait porter sur les imp6ts sur les ventes de proprietes immobilieres. * Code du travail. Bien que revise par une loi du 16 juillet 1996, le Code du travail tunisien meriterait d'etre davantage flexible pour ce qui est du recrutement et de la mobilite de la main-d'ceuvre d'entreprises onshore45, dans la lignee des avantages accordes a cet egard aux entreprises offshore. De plus, les salaires du secteur prive ne font pas, en general, reference aux taux de productivite, et le pays manque d'un regime ou d'un fonds d'assurance chomage. * Loi sur les valeurs mobilieres. La loi No. 99-92 sur les valeurs mobilieres a ete adoptee le 17 aofit 1999 avec pour objectif de relancer les marches financiers46. Toutefois, l'on note qu'une autorisation est encore requise des lors qu'une participation de capital etranger dans une entreprise depasse 50 43 Le Code des societes revise n'est pas encore entre en vigueur. 44 L'adoption du concept de societe unipersonnelle permettrait de faciliter l'acces des PME au financement. Plusieurs projets de loi sont en cours de preparation concernant la cession et les nantissements de creances professionnelles, aux modes d'execution des suretes, introduisant le Bordereau Dailly, etc. Une commission au sein du ministere des finances a ete chargee d'examiner les nouveaux contrats et instruments de credit. 45 Les procedures administratives pour 1'emploi des expatries par les entreprises offshore ont e, certes, facilitees, mais le nombre limite du personnel expatrie autorise et les retards dans le renouvellement de permis de travail et de residence demeurent encore. 46 En vertu de l'article 121 du Code de commerce, les obligations et autres instruments de dette peuvent desormais etre echanges contre des actions, des actions preferentielles et des certificats d'investissement. Plusieurs mesures incitatives sont offertes (y compris aux investisseurs institutionnels), les operations en bourse n'etant pas, par exemple, imposables (a l'exception d'une commission de 0,04 pour cent a payer a la Commission des operations de bourse), les capitaux des investisseurs etrangers pouvant etre rapatrids sans plafond ni autorisation, etc. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur privd Page 36 Volume II- Rapport principal pour cene4, ce qui constitue un obstacle administratif supplmentaire48. II conviendrait, par ailleurs, de permettre A une societe cotee de racheter davantage de ses propres parts. * Faillites et entreprises en difficulte financiere. La Loi sur les faillites de 1995, bien que modifiee en 1998, n'a permis qu'A un nombre tres limite d'entreprises de bdneficier de plans de sauvegarde; son application meriterait des lors d'etre revue afin de faciliter l'application des procedures concues pour venir en aide aux entreprises en difficulte et de limiter ainsi le nombre de faillites. L'examen en cours du projet de loi sur les faillites devrait etre accelere en vue d'une adoption prochaine des nouvelles dispositions. 4.33 Ameliorer la capacite d'application des lois et des institutions judiciaires. * Processus de reforme juridique. Un mecanisme de consultation est mis en place au sein de chaque ministere concerne chaque fois qu'un projet de loi est appele A etre examine. Toutefois, une participation plus active et plus representative du secteur prive et autres parties concernees dans le processus en cours de reforme legislative pourrait etre sollicitee. * Diffusion de l'information juridique. La qualite du travail de la profession juridique et judiciaire repose, entre autres, sur les possibilites qu'elle a de pouvoir acceder A une information juridique qui soit facilement disponible, commentee et mise A jour regulierement. Des mesures tendant a favoriser une diffusion plus large des textes de lois, des arrets et commentaires de jurisprudence devraient etre considerees, de meme que la creation d'un index des legislations. * Formation au sein du systime judiciaire. Bien qu'une formation de haute qualite soit donnee au sein de l'Institut Superieur de la Magistrature et que de nouveaux themes aient et rdcemment incorpores dans les programmes (ayant trait, par exemple aux aspects juridiques du commerce electronique), il conviendrait de developper davantage les programmes de formation afin qu'un plus grand nombre de magistrats, juges, greffiers, huissiers et stenographes puisse en beneficier de maniere reguliere. * Processus judiciaires. Les multiples efforts entrepris par le ministere de la justice pour modemiser le fonctionnement et la gestion des tribunaux devraient 8tre appuyes. Dans le cadre du processus de modernisation et d'informatisation des greffes qui a et engage, une attention particuliere devrait etre apportee A l'amelioration de la communication entre les tribunaux et la profession juridique afin d'ameliorer le suivi des cas dans une perspective de meilleure gestion des dossiers et de transparence accrue. * Contraintes administratives a l'application des lois. Un probleme majeur reside dans une pratique administrative courante consistant A refuser l'execution des decisions des tribunaux administratifs favorisant un particulier par rapport a l'Etat. Dans la mesure ou ces decisions sont souvent ressenties comme une attaque directe du pouvoir supr8me de l'Etat, des mesures devraient 8tre envisagees, avec l'appui des plus hautes autorites, afin de permettre une meilleure application des decisions prises en faveur des citoyens. * Arbitrage Commercial. Un projet de loi est en cours de preparation en vue de reviser certaines dispositions d'ordre pratique concernant l'arbitrage commercial. Les efforts de la commission ad hoc qui a et etablie A cette fin, sous les auspices du ministere de lajustice, doivent etre soutenus. 47 L'obligation de ne pas depasser 50 pour cent de participation etrangere ne conceme que le deuxieme marchd. 48 Des progres sont en cours cn ce sens, I'article 19 de la loi No. 99-92 du 17 aouit 1999 sur la relance des marches financiers favorisant le rachat par les entreprises de volumes plus importants de leurs propres parts. Republique Tunisienne - Actualisation de I'Evaluation du secteur prive Page 37 Volume 11- Rapport principal 4.34 Ameliorer 1'etablissement et la garantie des droits de propriete commerciale, industrielle et intellectuelle. La Loi sur la propriet6 commerciale introduite en 1954 et modifiee en 1977, devrait etre actualisee. Un projet de loi est envisage concemant la revision des dispositions relatives aux fonds de commerce. Le cadre juridique relatif aux droits de propriete industrielle et intellectuelle (protection des marques, brevets d'invention, droits d'auteur, etc.), devrait etre revise49. 4.35 Ameliorer la Loi sur les Contrats. • Franchisage et affacturage. A l'exception des contrats de factoring pour le recouvrement des credits, le cadre juridique tunisien ne rdglemente pas encore les contrats de franchisage et d'affacturage commerciaux, et meriterait A court terme d'etre complete a cet egard. * Methodes de preuve. Le Code des obligations et des contrats fait actuellement l'objet d'une mise A jour pour tenir compte des progres technologiques en matiere de communications (fax, courrier electronique, etc.), et de l'impact de ces progres sur les methodes de preuve. Un projet de loi relatif au commerce electronique est en cours d'examen. D. REDUIRE LES BARRIERES ADMINISTRATIVES 4.36 Un soutien effectif de l'Administration aux entreprises privees necessite de facon generale (i) de fournir une information exhaustive et fiable A tous les investisseurs en matiere d'incitations A l'investissement, de taxation, loi du travail et toutes les formalites administratives, et (ii) de faciliter le demarrage et le fonctionnement d'une activite commerciale au moyen de formalites rapides et simplifiees, de la facilitation du fonctionnement de l'activite, en particulier en recrutant des employes locaux et etrangers. Sur la base d'une question ouverte de l'enquete IACE aupres des entreprises sur les contraintes actuelles, les contraintes administratives venaient en troisieme position pour les investisseurs prives (20 pour cent des personnes interrogees ont indique qu'elle etait la contrainte la plus severe). Selon une enquete de l'USAID (septembre 1999), les investisseurs etrangers reconnaissent que l'Administration tunisienne montre un degre eleve de professionnalisme, en particulier au plus hauts niveaux (Ministeres), mais ils se plaignent du manque d'information fiable et aisement disponible fournie par les agents administratifs, en particulier en ce qui concerne les incitations, les formalites d'importation (contr6les de qualite) et la iegislation du travail. De plus, selon l'enquete, des demandes d'autorisations requises sont parfois rejetees sans aucune explication, les agents administratifs donnent parfois une interpretation des lois et des reglementations effonee et dommageable pour l'entreprise. I'Administration, en particulier la CNSS, les services fiscaux, les douanes, la Banque Centrale et I'ANPE, impose egalement des controles juges excessifs et pesants par les entreprises. 49 La loi sur ies marques deposees et les licences a fait l'objet d'une revision recente. La loi de 1994 sur la propriete intellectuelle est largement consideree comme etant insuffisante pour la protection des droits d'auteurs et des artistes. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 38 Volume 11- Rapport principal Graphique4.1: Contraintes evoquees spontanement par les entreprises GRAPHIQUEl: CONTRAINTES EVOQUES SPONTANEMENT M- lC.. i a s Fdanceme v men t n- etn tr la Adscom mitalon ;-'i * Mrch,. ooncwr. nc. e1 @ 0.0 5,0 10.0 10,0 20,0 25,0 30,0 35.0 40,0 CO NTRAIJT ES |MUICRO EPOTITE OMOYENNE DGRAO4DE *TOTAL. 4.37 En outre, malgre des progres considdrables au niveau de la reduction des barrieres administratives au developpement du secteur prive, certaines rigidites demeurent, qui augmentent les couts des transactions, decouragent l'investissement prive national et etranger et font du tort a la competitivite exterieure de la Tunisie. Ces goulots d'etranglement administratifs portent principalement sur le demarrage des activites commerciales, I'administration fiscale et les procedures commerciales. 4.38 Enregistrement et demarrage des activites commerciales. Le guichet unique de l'API a grandement facilite 1'enregistrement et le demarrage d'activites commerciales dans le secteur industriel et des services connexes, en rassemblant dans un seul endroit toutes les demarches generales requises pour le demarrage d'une activite commerciale. II faut generalement compter 24 heures pour qu'une entreprise nouvelle complete toutes les conditions du guichet unique pour les entreprises et les investissements offshore dans des activites prioritaires. Toutefois, des delais apparaissent quand un nouveau projet necessite une autorisation, principalement sur une base sectorielle. Les activites et le demarrage sont subordonnds a des regimes d'investissement differents selon le secteur dans lequel l'investissement est entrepris. L'etude USAID (avec une enquete de 33 investisseurs nord-americains) identifie les nombreuses demarches differentes qu'un investisseur doit entreprendre pour obtenir l'autorisation de son investissement, pour demarrer l'activite et pour obtenir les avantages disponibles grace a l'investissement. En Tunisie, on souffre encore d'une verticalisation: il y a encore de nombreux ministeres et administrations, de nombreuses demarches et une documentation volumineuse qui interviennent dans le processus de demarrage et de demande d'une mesure d' incitation. 4.39 Une autorisation d'investissement doit ere demandee a la Commission Sup6rieure d'Investissement (CSI), si les conditions suivantes ne sont pas reunies: (a) 50 pour cent ou plus de participation tunisienne au capital ; (b) le Conseil d'administration a une majorite de Tunisiens ; (c) un Republique Tunisienne - Actualisation de l 'Evaluation du secteur prive Page 39 Volume H1- Rapport principal president tunisien, un directeur general ou un manager qui doit etre resident ; (d) 1'entreprise est constitude conformdment a la loi tunisienne ; et (e) elle a un bureau en Tunisie.50 4.40 Cet dtat de choses a provoque des delais importants dans les investissements commerciaux, en particulier pour les entreprises onshore. Par exemple, le processus de demarrage peut durer trois mois pour un investisseur dans I'agro-industrie ou le tourisme, jusqu'A six mois dans certaines activites manufacturieres et jusqu'A un an pour de nombreuses PME qui peuvent eprouver des difficultes A se conformer A toutes les exigences administratives.5' 4.41 Afin de faciliter le demarrage d'une activite commerciale, le present rapport recommande les mesures suivantes :52 * Preparer une liste negative des activites qui ne sont pas autorisees aux investisseurs etrangers. * Reduire ou eliminer les autorisations sectorielles en: (a) elargissant le systeme de declaration du guichet unique a tous les secteurs; (b) eliminant la carte de commerqant ; (c) eliminant la limite de 50 pour cent sur la participation etrangere a l 'investissement onshore; (d) imposant une echeance de 30 jours pour examiner une demande d'investissement; et (e) eliminant le monopole d'Etat sur les telecommunications, conformement a l 'accord OMC/GA IT. * Reduire le nombre de formulaires et simplifier l 'information requise des investisseurs. A cet egard, les initiatives de "vis-a-vis unique" et de "document unique" proposees par I 'API vont certainement s 'averer tres utiles. * Etendre le m&canisme de guichet unique a tous les investisseurs, y compris en dehors du secteur industrie. * Les procedures d'enregistrement de la propriete intellectuelle et industrielle peuvent egalement etre davantage simplifiees. Les questions administratives en matiere d'achat de terrains sont traitees A la Section 6. 4.42 Exploitation de l'entreprise. Les formalites d'emploi et d'immigration en Tunisie prennent beaucoup moins de temps que dans certains autres pays de la region. II faut compter 12 semaines en Jordanie pour obtenir un permis de travail ; en Tunisie, il n'en faut que deux. Toutefois, un investisseur etranger peut parfois attendre jusqu'A six mois pour obtenir une carte de sejour. De plus, les formalites relatives aux licenciements de la main d'aeuvre peuvent entraver la bonne marche des affaires. 4.43 Procedures commerciales. Les insuffisances des procedures et de la logistique commerciales accroissent les couts des transactions pour les entreprises tunisiennes et les desavantagent vis-A-vis de leurs concurrents. La production inteme et les exportations de la Tunisie dependent dans une large mesure des intrants importes. Par exemple, les intrants importes representent 60 pour cent de la production de l'habillement dans le secteur offshore. La demande pour des intrants plus varies, de meilleure qualite et d'un contenu technologique plus grand que ce qui peut etre fabrique localement devrait s'acc6l6rer avec l'AAUE et avec une pression accrue pour que les entreprises tunisiennes deviennent plus competitives. L'experience des pays qui ont realise une forte croissance de leurs 50 En outre, I'autorisation de la CSI et d'autres organismes (Banque Centrale, Ministeres, ...) est requise pour les investisseurs dans les secteurs suivants: Produits pharmaceutiques, Tourisme, Hydrocarbures, Agriculture et peches, Telecommunications, Services d'audit, Banques et societes d'investissement, et Services commerciaux pour marche inteme, pour lesquels une autorisation est requise (agences de voyage, travaux publics, technologie de l'information, services de consultants, immobilier) ; et Commerce international (Pour details, voir document USAID, 1999). 5' Cette conclusion provient d'une evaluation recente des goulots d'etranglement administratifs, evaluation parrainee par l'USAID pour le MCIIE. Dans le secteur des telecommunications, un investisseur americain a attendu 18 mois et un investisseur britannique plus d'un an pour obtenir une reponse A leur demande d'autorisation. 52 Ces mesures concordent avec les recommandations de I'etude USAID. Republique Tunisienne -Actualisation de I 'Evaluation du secteurprive Page 40 Volume II- Rapport principal exportations montre que la composition des exportations par produit depend de plus en plus d'un acces rapide et ponctuel a des intrants de bonne qualite et a des prix competitifs. Les niveaux eleves des exportations auxquels sont parvenus ces economies ont ete suscites par la facilitation des echanges. 4.44 Alors que le commerce se liberalise de plus en plus en Tunisie, les progres en matiere de facilitation des echanges ont et lents. L'administration des douanes, la logistique et les procedures portuaires et les controles de qualite constituent une charge excessive et s'averent couiteuses pour le Gouvernement et le secteur prive. II faut compter un temps moyen de 8 jours pour dedouaner des marchandises importees apres qu'elles aient e dechargees du navire - et, dans quelques cas, jusqu'a 18 jours. Pour les entreprises tunisiennes onshore, une operation d'importation implique 19 demarches differentes (Annexe 5), et 21 jours, en moyenne, peuvent etre necessaires pour qu'une entreprise conclue une transaction d'importation (Tableau 4-5).3 Ces procedures sont liees aux formalites de la logistique portuaire, des dedouanements et des contr6les de qualite et de securite, qui affectent tous les cofits de transaction. Tableau 4.5: Nombre de jours pour realiser des operations likes aux importations (par taille d'entreprise) Nombre moyen de jours Petites Moyennes Grandes Total Lettre de credit 9.2 5.0 5.2 5.7 Expedition maritime 2.1 1.8 2.5 2.1 Dechargement 3.5 2.3 4.5 3.3 Dedouanement 8.1 4.7 4.09 4.9 Deblocage des marchandises 5.7 2.5 2.5 3.0 Inspection 4.2 2.7 3.4 3.2 Total 32.8 19.0 22.1 22.1 Source: Enquete de l'IACE. 4.45 Les processus inefficaces qui expliquent ces delais sont tres cofiteuses pour les entreprises tunisiennes. Au dela des cofits, les processus actuels entravent serieusement la capacite des entreprises tunisiennes a repondre ou a accepter des commandes dans de brefs delais, affectant ainsi negativement la competitivite des exportateurs tunisiens. La position de la Tunisie par rapport a certains de ses concurrents est indiquee au Tableau 4-6. Ces problemes pourraient etre resolus au moyen: (a) d'une meilleure gestion des ressources et de I'automatisation; (b) d'une formulation nouvelle des politiques, procedures, reglementations et documents requis; et (c) d 'une modernisation institutionnelle. Tableau 4.6 : Position de la Tunisie par rapport a d'autres pays pour le d6lai de retention au port et de dedouanement Pays Delai de retention dans les DMlai de dedouanement Inspection physique ports (%) Argentine 4/5 jours 3 heures 30 Bresil 4/5 jours Inde 48-120 heures loo Indonesie 48-96 heures 100 Coree 48-72 heures 100 Malaisie 8-24 heures Echantillon Mexique 12-24 heures Echantillon Maroc 12 jours 12-24 heures 70 Pakistan 48-120 heures 100 Singapour 15-25 minutes Echantillon <5 Thailande 48-72 heures 100 Tunisie Jusqu'a 18jours 48-72 heures 50-80 Source: Estimations Banque mondiale - Groupe thdmatique du Transport, FPSI. 53 Les procedures d'importation pour les entreprises offshore sont beaucoup plus simplifiees (Annexe 4). Republique Tunisienne -Actualisation de l'Evaluation du secteur prive Page 41 Volume H - Rapport principal 4.46 II faut toutefois noter que des progres considerables ont e accomplis dans la simplification et l'amelioration des procedures douanieres depuis le debut des annees 90. Le nombre de documents requis pour effectuer une importation a ete reduit de plus de 60 en 1990 a environ 12 maintenant. La modernisation du systeme SINDA, ainsi que la mise en ceuvre rapide de la liasse unique et les projets de facilitation des echanges (avec l'assistance de la Banque Mondiale) devraient rdduire considerablement les couts de transaction associes aux operations d'importation d'ici I'an 2003 (Tableau 4-7). Tableau 4.7: Modernisation du systeme SINDA et impact sur la reduction des coGts de transaction d'ici 2003 1999 2000 2001 2002 2003 Delai de soumission des manifestes 48 heures 36 heures 24 heures 24 heures 24 heures eiectroniques Delai de dedouanement 2-3 jours 2-3 jours 30 minutes 15 minutes 15 minutes Pourcentage de marchandises 30-50 % 30 % 20 % 15 % 10% inspectees Source: Ministere du Commerce. 5. AMELIORER L'ACCES Au FINANCEMENT En Tunisie I acces au credit, en particulier aux prets a moyen et long terme, est plus limite pour les PME que pour les grandes entreprises et son couit est plus eleve. Les banques sont naturellement reticentes a accorder des prets a des entreprises qui ne sont pas en mesure de preparer des projets d'investissements bancables et de montrer une comptabilite adequate; les banques manquent egalement des moyens necessaires a une evaluation en profondeur des projets. Les institutions fjnancieres non bancaires, tels que les fonds d'investissement a capital risque, ont des activites limitees et n'ont pas encore developpe des capacites suffisantes pour proceder a l 'analyse des projets nouveaux. Les programmes gouvernementaux, a 1 'exception de la mise ai niveau et des nouvelles initiatives de l 'API, ne sont pas parvenus a atteindre les PME de facon significative. De plus, les marches de capitaux, qui pourraient constituer une alternative au credit bancaire, sont insuffisamment developpes. In n'existe actuellement que 44 societes cotees a la bourse de Tunis, et le volume des transactions quotidiennes est de 8 millions de dollars EU Les fonds de placement et les caisses de retraite/fonds de pension placent habituellement entre I et 5 millions de dollars EU sur un seul marche emergent; un volume de transaction de 8 millions de dollars EU ne pourrait leur procurer une marge de maneuvre suffisante. En Tunisie, il existe environ 500 societes disposant d'un capital superieur a un million de dollars EU, et qui seraient en mesure d'effectuer une entrie en bourse, mais, comme la plupart des grandes entreprises de la region, elles appartiennent a des structures familiales et n'ont montre jusqu'i present que peu d'interet pour un partage de la propriete. Avec la mise en place de l 'AA UE, le concurrence exercee par les importations en provenance d'Europe incitera probablement certaines societes privies ai entrer sur le marche' pour obtenir des financements destines a ameliorer leur competitivite, mais des mesures additionnelles sont necessaires pour faciliter le recours des grandes entreprises ai des sources de financement autres que le credit bancaire. Republique Tunisienne -A ctualisation de l'Evaluation du secteurprive Page 42 Volume H1- Rapport principal 5.1 Une des contraintes au developpement du secteur prive, en particulier pour les PME, est l'acces au financement pour leurs investissements et leur fonds de roulement.54 Les fonds propres des entreprises sont la principale source de financement a l'investissement en Tunisie, ce qui impose vraisemblablement une contrainte majeure a leur expansion: selon l'enquete LACE 53 pour cent des entreprises financent plus de 50 pour cent de l'investissement sur fonds propres. La deuxieme source importante de financement se situe au niveau des banques commerciales locales: 51 pour cent des entreprises ont recours aux prets des banques commerciales pour financer l'investissement, 19 pour cent des entreprises financent plus de 50 pour cent de leurs investissements au titre du credit bancaire. Les marches de capitaux ainsi que les fonds de capital-risque et les agences de credit-bail ont une clientele plus limitee. Selon les resultats de l'enquete LACE, seules 14 pour cent des entreprises obtiennent leur financement par l'emission d'actions, ce qui dans 95 pour cent des cas assure moins de 5 pour cent du cout total de l'investissement. Plusieurs programmes parraines par l'Etat sont concus pour garantir du capital et du credit aux PME, mais la qualite, la penetration et la taille de ces programmes demeurent limit6es (Annexe 5). A. ACCES AU FINANCEMENT PAR LE BIAIS DU CREDIT BANCAIRE 5.2 Difference d'acces au financement pour les entreprises publiques et privies. Les principaux beneficiaires du credit bancaire ont ete les entreprises sous contr6le de l'Etat, les grands conglomerats industriels, et les entreprises offshore. Sur la base des donnees de l'INS couvrant 585 entreprises, on constate, qu'en moyenne, les entreprises du secteur public jouissent d'un meilleur acces au credit que les entreprises privees, comme l'indiquent les ratios plus eleves de l'endettement total et a long terme des entreprises du secteur public.55 Tableau 5.1: Acces des entreprises privees et publiques au financement, 1996 Entreprises priv6es Entreprists publiques Total dette/stock capital 1,68 1,95 Dette MLT/stock capital 0,29 0,59 Source: Institut National de la Statistique 5.3 Acces au credit selon la taille des entreprises. Le Tableau 5-2 montre que les petites entreprises parmi les 512 entreprises privees de l'echantillon, definies comme etant celles dont les ventes s'elevent a moins de 500.000 DT, dependent plus de la dette a court terme (par rapport a la dette totale) que les grandes entreprises.56 Ces entreprises sont vulnerables au risque d'insuffisance de liquidites du fait de leur dependance a l'extension periodique de leurs prets a court terme.57 Le Tableau 5-3 montre la part des petites entreprises dans l'endettement total parmni les 512 entreprises de l'echantillon. Les petites 54 Le gros de la contribution A la valeur ajoutee et a l'emploi derive des PME, en particulier celles qui comptent de 100 a 250 employds (Nabli et Behlous, 1999). Les donnees recueillies par l'equipe de la Banque confirnent que la majorite des entreprises tunisiennes font partie de la categorie des PME et que ce groupe tend a g6nerer le volume le plus important de ventes et d'emplois. 55 Ces conclusions sont conformes a la recente etude de Bahlous et Nabli (1999), ce qui confirme que le secteur public subit moins de contraintes au niveau de l'acces au credit et au financement A long terme. L'etude indique dgalement que le cout reel de la dette publique se situait proche du niveau zero avant la liberalisation financiere (1984-86), et bien qu'il ait fortement augmente apres les reformes, il est demeure nettement en dessous du cout de l'endettement du secteur prive. 56 Cette constatation est basee sur les donnees financieres des annees 1992-1996, pour un echantillon de 585 entreprises, dont 512 privees et 73 publiques, recueillies par l'INS. 57 Dependant des taux d'intdert, le financement A court terme des avoirs permanents peut parfois se justifier en termnes d'avantage de coOt. Ceci n'est toutefois pas le cas pour la Tunisie, od la reduction du risque par le biais d'une consolidation des risques lids aux exigibilites constitue un enjeu central du developpement du secteur prive. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 43 Volume II - Rapport principal entreprises prives ne representent qu'une fraction mineure du stock de la dette totale, de la dette totale a long terme, et de l'ensemble du capital social.58 Tableau 5.2: Acces des petites et grandes entreprises privies au financement, 1996 Entreprises privies dont les ventes Entreprises privies dont les ventes Total dette/stock capital 1,65 1,68 Dete MLY/stock capital 0,16 0,30 Dette court terme/dette totale 0,91 0,81 Source: Institut National de Statistique, Tunis(1999). Tableau 5.3: Part de la dette, de la dette a long terme et du capital social Tous Secteurs - Pourcentages 1992 1993 1994 1995 1996 Petite Grande Petite Grande Petite Grande Petite Grande Petite Grande Dettei dette totale 3 97 2 98 2 98 2 98 2 98 Dette long terme 0,4 99,6 0,3 99,7 0,3 99,7 0,4 99,6 0,4 99,6 /dette totale Capital / capital 2 % 98 2 98 2 98 2 98 2 98 totalIIIIII Source: Institut National de Statistique, Tunis(1999). 5.4 Le Tableau 5-4, base sur les resultats de l'enquete IACE, confirme que les entreprises font face a des contraintes differentes au niveau de l'acces au financement selon leur taille. Le niveau des taux d'interet et les criteres de garanties sont percus comme etant un obstacle plus important par les petites et moyennes entreprises par rapport aux grandes entreprises. Parallelement, le manque de disponibilite du financement a court terme semble imposer des contraintes plus importantes aux petites entreprises. Par contre, les grandes entreprises se plaignent plus souvent de l'insuffisance d'acces aux banques etrangeres. 58 Une etude de 1998 realisee par la Canadian Federation of Independent Business (CFB) confirme ce resultat : 30 pour cent des proprietaires interviewes pour l'etude en 1997 ont declare que la disponibilite du credit est une des principales preoccupations (une entreprise sur trois a difficile a acceder au credit). L'etude recommande un traitement fiscal special pour les benefices non distribues des PME afin de les aider a maintenir et accroitre leurs niveaux de fonds propres. En ce qui concerne la dette a long terme, plusieurs etudes (Demirguc-Kunt et Maksimovic, 1996 et 1998) montrent dans quelle mesure la disponibilite du financement a long terme est etroitement correlee a la croissance et a la productivite d'une entreprise. RNpublique Tunisienne - A ctualisation de I 'Evaluation du secteur prnvi Page 44 Volume 11- Rapport principal Tableau 5.4: Contraintes per,ues pour l'accis au financement selon la taille des entreprises59 Contraintes potentielles Petites entreprises Moyennes entreprises Grandes entreprises Niveau des taux d'interet Obstacle modere Obstacle modere Obstacle mineur Criteres de garantie Obstacle moder6 Obstacle modere Obstacle mineur Procedures et fornalites Obstacle modere Obstacle modere Obstacle mineur administratives liees a une demande de pret Necessite de relations Ne constitue pas un Ne constitue pas un Ne constitue pas un obstacle personnelles pour obtenir un obstacle obstacle pret Manque de disponibilit6 du Ne constitue pas un Ne constitue pas un Ne constitue pas un obstacle credit bancaire obstacle obstacle Manque de disponibilite du Obstacle mineur Ne constitue pas un Ne constitue pas un obstacle financement a court terrne obstacle Manque d'acces aux banques Ne constitue pas un Ne constitue pas un Obstacle modere etrangeres obstacle obstacle Manque d'acces au financement Ne constitue pas un Ne constitue pas un Ne constitue pas un obstacle a l'exportation obstacle obstacle Information relative au credit Ne constitue pas un Ne constitue pas un Ne constitue pas un obstacle obstacle obstacle Source: Enquete IACE. 5.5 En outre, les resultats de l'enquete LACE de 1999 indiquent egalement que 41 pour cent des entreprises (sur les 253 entreprises ayant repondu aux questions ayant trait a I'acces au financement) n'ont pas obtenu un pret au cours des trois dernieres annees. Cependant, 69 pour cent d'entre elles ont explique qu'elles ne souhaitaient pas emprunter aupres des banques ou institutions de developpement, tandis que 8 pour cent seulement ont vu leur plan de financement rejete par les banques et 5 pour cent ne disposaient pas de garantie (18 pour cent n'ont pas emprunte pour d'autres raisons et la plupart d'entre elles peuvent egalement etre considerees comme ayant ete rejetdes). En outre, une proportion plus elev6e de petites et moyennes entreprises60 a contracte des emprunts aupres de banques par rapport aux grandes entreprises. Neanmoins, le tableau 5-5 suggere que les petites et moyennes entreprises considerent qu'elles font face A des contraintes plus importantes au niveau de l'acces au credit en comparaison des grandes entreprises: 48 pour cent seulement des petites et 69 pour cent des moyennes entreprises qui n'ont pas emprunte ne souhaitaient en fait pas contracter de pret, contre 80 pour cent pour les grandes. Ces resultats indiquent que les PME etablies doivent faire face A une contrainte relativement plus importante que les grandes entreprises pour ce qui est de l'acces au credit. En outre, il y a lieu de souligner que cette contrainte est vraisemblablement plus importante au niveau du financement de demarrage. 59 Les micro-entreprises ayant moins de six employes ne sont pas incluses compte tenu du petit nombre de reponses. 11 est interessant de noter, toutefois, que le seul obstacle mentionne conceme les garanties, ce qui corrobore le fait que seule une d'entre elles a emprunte aupres d'institutions bancaires au cours des trois demieres annees. 60 La definition de la taille est la suivante: (i) petites entreprises : entre 6 et 20 employes permanents; (ii) moyennes entreprises: entre 21 et 99 employes permanents; et (iii) grandes entreprises: 100 employes et plus. Les micro-entreprises (moins de six employes) ne sont pas incluses compte tenu du petit nombre de reponses : seule une entreprise a emprunte aupres d'institutions bancaires. La moitie des entreprises qui n'ont pas emprunte ne souhaitent pas obtenir un pr8t. Les autres entreprises n'ont pas explique pourquoi leur demande avait ete rejetee. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 45 Volume H - Rapport principal Tableau 5.5: Acces au credit et raisons pour ne pas emprunter aupris des institutions bancaires selon Is taille des ntreprises Petites Moyennes Grandes Total Ont emprunte au cours des 3 demieres annees 63 62 56 59 N'ont pas empruntd au cours des 3 dernieres 37 38 44 41 ann6es TOTAL 100 100 100 100 Raison pour laquelle elles n'ont pas cmprunte: - Entreprise ne souhaitait pas avoir de pret 48 69 80 69 - Rejet du plan de financement 19 10 0 8 - Absence de garantie 14 5 0 5 - Autres raisons 19 15 20 18 TOTAL 100 100 100 100 Source: Enquete IACE 5.6 Cofit du credit. Les resultats de l'enquete IACE tels qu'indiques au Tableau 5-4, montrent que le niveau des taux des taux d'interet impose une contrainte aux petites et moyennes entreprises. II y a lieu de souligner que le pourcentage relativement eleve d'entreprises qui ne souhaitaient pas emprunter aupres des banques au cours des trois dernieres annees (Tableau 5-5) peut partiellement s'expliquer par le cout du credit. Les donnees de la Banque centrale A partir de septembre 1999 indiquent que les marges des taux debiteurs bancaires varient entre 0 et 7 points de pourcentage au-dessus du taux du marche monetaire (5,875 pour cent). Selon ces chiffres, il semble que les entreprises plus importantes jouissent de conditions plus liberales: la marge entre le taux debiteur et le taux du marche mondtaire (TMM) est de 2 pour cent ou moins sur 29 pour cent du credit total. Ces 29 pour cent n'etant accordes qu'A 9 pour cent seulement de l'ensemble de la clientele bancaire, il est vraisemblable que cette categorie couvre principalement les grandes entreprises, qui empruntent gdneralement des montants plus importants par entreprise que les petites. Le gros de la clientele (56 pour cent) recoit 19 pour cent du credit bancaire total, avec une marge qui varie entre 4 et 5 points de pourcentage au-dessus du TMM; soit des taux debiteurs reels de 7,5 pour cent A 8,5 pour cent, A l'exclusion des commissions. Cette categorie couvre vraisemblablement la majorite des PME, qui doivent des lors faire face a un cout de financement relativement eleve. Les taux debiteurs n'atteignent toutefois pas des niveaux prohibitifs: la marge superieure au TMM est superieure a 5 points sur 2,5 pour cent seulement des credits, soit pour moins de 1 pour cent de la clientele. En outre, la concurrence accrue dans le secteur bancaire et la reduction du pourcentage de creances douteuses dans les portefeuilles des banques auront vraisemblablement pour consequence de faire baisser les taux d'interet. Principales contraintes au financement bancaire pour les PME 5.7 Criteres de garantie. Comme l'a indique l'enqu8te IACE, la valeur de la garantie exigee par les banques pour les opdrations d'emprunt les plus recentes est importante pour toutes les entreprises qui empruntent, quels que soient le secteur et la taille: en moyenne, elle represente 182 pour cent du montant du pret. Neanmoins, tel qu'indique au Tableau 5-5, les grandes entreprises sont en mesure de fournir la garantie requise, alors que les PME n'ont pas toujours la garantie exigee et sont des lors dans l'incapacite d'emprunter aupres des banques: comme l'indique le Tableau 5-5, 14 pour cent des petites entreprises et 5 pour cent des moyennes entreprises qui n'ont pas emprunte aupres des banques au cours des trois dernires annees avaient vu leur demande rejetee par manque de garantie. Par ailleurs, le credit bancaire aux PME est principalement accorde en echange de garanties personnelles ou materielles, alors que le credit aux grandes entreprises est plus frequemment base sur la reputation et la relation avec l'institution bancaire. Republique Tunisienne -Actualisation de l'Evaluation du secteurprive Page 46 Volume 11- Rapport principal 5.8 Normes comptables. II ressort de nos discussions avec la Banque centrale et les banques commerciales que les PME font face A des contraintes au niveau de I'acces au credit bancaire du fait qu'elles ne sont vraisemblablement pas en mesure de fournir une information comptable adequate reposant sur des normes internationales standardisees. Les banques se basent principalement sur l'information financiere pour evaluer la solvabilite des emprunteurs et il s'avere difficile, cofiteux et de longue haleine pour elles d'&valuer en profondeur la solvabilite actuelles des PME. Les resultats de l'enquEte IACE montrent que 40 pour cent seulement des petites entreprises et 52 pour cent des moyennes entreprises tiennent une comptabilite basee sur des normes comptables intemationales. 5.9 Capitalisation et plan de financement. Les PME rencontrent probablement aussi des difficultes A emprunter aupres des banques du fait de leur faible niveau de capitalisation. Une analyse de la structure d'endettement et de capital de l'echantillon de l'INS couvrant 512 entreprises montre de faibles ratios de capital permanent par rapport aux avoirs permanents, tandis que certaines entreprises dependent fortement des engagements A court terme pour couvrir leurs coAts A long terme. Sur la base des resultats de 1'enqu6te IACE, il y a lieu de noter que 19 pour cent des petites entreprises et 10 pour cent des moyennes entreprises qui n'ont pas emprunte aupres des banques au cours des trois dernieres annees ont vu leur plan de financement rejete par les banques. En outre, il est probable que les PME doivent faire face A de plus grandes difficultes pour elaborer et negocier leurs plans de financement. Comme l'indique le Tableau 5- 4, les procedures requises pour solliciter un pr8t semblent etre per,ues comme etant plus fastidieuses pour les petites et les moyennes entreprises, qui souvent ne disposent pas des competences requises. L'information comptable inadequate et le faible niveau de capitalisation imposent probablement une contrainte plus forte aux PME du fait que les banques se basent davantage sur la structure financiere lorsqu'elles evaluent la solvabilite des emprunteurs plut6t que sur des criteres moins standardises, qui exigeraient plus de temps, de qualifications et de couits. B. ACCES AU FINANCEMENT PAR LE BIAIS DES MARCHES DE CAPITAUX 5.10 Le principal objectif du developpement du marche de capitaux est d'offrir une alternative au credit bancaire pour les entreprises privees non financieres. Ces entreprises peuvent 6tre financees par le biais d'emissions d'actions ou d'obligations ainsi qu'A l'aide du credit bancaire et d'autres types de financement indirect. Le Tableau 5-6 indique que le financement direct est toujours negligeable par rapport au financement indirect. Tableau 5.6: Financement A moyen et long terme des entreprises (millions de DT) 1995 1996 1997 1998 A. Financement direct - Actions (capital actions augmente par le biais des 292 143 116 97 emissions en souscription publique) - Obligations de societes 81 96 58 134 Sous-total 373 239 174 231 B. Financement indirect - Augmentation du credit bancaire a moyen et long termes 607 110 567 888 Total financement A moyen et long termes 980 349 741 1 119 - Augmentation de l'ensemble du credit bancaire a I'economie Pour memoire: Epargne nationale (prix courants) 3 435 4 253 4 869 5 344 Financement direct en pourcentage de l'epargne nationale 10,8% 5,6 % 3,6 % 4,3 % Source: Donnees sur le credit bancaire recueillies par la Centrale des risques de la Banque centrale. Etant donn6 que les donnecs recueillies n'incluent que les credits de 20.000 DT et plus, elles sous-estiment le montant total du credit bancaire. Republique Tunisienne - Actualisation de I'Evaluation du secteur prive Page 47 Volume H - Rapport principal 5.11 Financement des entreprises par le biais d'emissions d'actions. La capitalisation de marche de la Bourse des valeurs mobilieres de Tunis s'elevait A quelque 3 milliards de DT a la fin de mars 1999, soit 12,1 pour cent du PIB, apres avoir atteint un niveau de pointe de pres de 4 milliards de DT, ou 23,3 pour cent du PIB, en 1995. Les valeurs mobilieres et actions bancaires de tous les types d'institutions financieres representent toujours une part importante de la capitalisation du marche boursier (environ 65 pour cent en mars 1999). Ainsi, la Bourse de Tunis, avec un pourcentage relativement peu eleve d'entreprises non financieres au nombre des entreprises cotees, ne reflete que mediocrement l'activite economique du pays. 5.12 Quarante-quatre entreprises sont actuellement cotees A la Bourse de Tunis et le volume quotidien de transactions est inferieur A 8 millions de dollars. Les fonds de placement et les caisses de retraite placent normalement entre I et 5 millions de dollars sur un seul marche emergent; un volume quotidien de 8 millions de dollars ne leur procurerait pas une marge de manceuvre suffisante. En Tunisie, il existe environ 500 societes disposant d'un capital superieur A un million de dollars EU, et qui seraient en mesure d'effectuer une entree en bourse, mais, comme la plupart des grandes entreprises de la region, elles appartiennent A des structures familiales et n'ont montre jusqu'A present que peu d'interet pour un partage de la proprit&. Avec la mise en place de I'AAUE, le concurrence exercee par les importations en provenance d'Europe incitera probablement certaines societes privees A entrer sur le marche pour obtenir des financements destines A ameliorer leur competitivite, mais des mesures additionnelles sont necessaires pour faciliter le recours des grandes entreprises a des sources de financement autres que le credit bancaire. 5.13 Financement des entreprises par le biais d'emissions obligataires. Entre janvier 1998 et mai 1999, 14 entreprises ont lance 23 emissions obligataires pour un montant total de 230 millions de DT. Pres de 85 pour cent ont e mobilises par des institutions de crddit, principalement des societes de credit- bail, en plus de deux banques de developpement. Les emissions obligataires des entreprises non financieres demeurent negligeables par rapport au niveau du financement global des grandes entreprises tunisiennes. Tableau 5.7: Emissions obligataires des entreprises non financieres 1994 1995 1996 1997 1998 Montant (en 47 19,2 16 38 28 millions de DT) Nombre 11 7 5 5 4 Source: Marche financier. 5.14 En Tunisie les emissions obligataires sont soit cotees par une agence tunisienne de notation du credit, cautionnee par une ou plusieurs banques, soit elles ne sont ni garanties ni cotees, si l'entreprise est inscrite A la bourse de Tunis. Contrairement aux pratiques des marches financiers plus developpes, les emissions obligataires en Tunisie ne sont pas garanties par des avoirs reels et sont emises contre la situation financiere globale de l'entreprise. 5.15 En Tunisie, la tarification des prets bancaires reduit le nombre d'entreprises qui pourraient emettre des obligations sur le marchb A des couts favorables par rapport aux prets bancaires. En fait, comme mentionne precedemment, le taux d'interet sur les credits accorde par les banques tunisiennes aux grandes entreprises est g6neralement faible. En outre, ces taux debiteurs ne refletent pas necessairement de maniere adequate le cout reel ou potentiel pour les banques tunisiennes de l'emprunt sur le marche. Ces operations ne sont donc pas tres rentables pour les banques. II semblerait que des commissions et remunerations plus elevees sur les emissions obligataires bien cotees pourraient etre plus rentables pour Republique Tunisienne - A ctualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 48 Volume II - Rapport principal les banques tunisiennes ou leurs societes de titres que les credits bancaires A des taux equivalents ou proches du taux debiteur officiel minimum. 5.16 Principales contraintes au developpement des marches de capitaux. II existe des contraintes A la fois du c6te de l'offre et de la demande pour dynamiser la Bourse des valeurs mobilieres de Tunis: * Du c6te de l'offre, les principales contraintes sont : (a) le manque de flexibilite du Code sur les societes, qui limite la formation de societes anonymes et l'attrait du financement par le biais de l'emission de nouvelles actions; (b) I'absence d'un cadre juridique pour la creation de societes de holding; (c) la faible structure des remunerations pour les services bancaires A l'investissement ; et (d) les criteres de cotation en bourse qui entravent l'acces au marche pour les nouvelles entreprises. * Du c6te de la demande, les principales contraintes sont : (a) le manque de liquidite sur le marche secondaire des valeurs mobilieres ; (b) le manque de conformite aux criteres de divulgation financiere de la part des entreprises cotees, ce qui affaibli la reputation du marche boursier; (c) le manque de transparence au niveau du placement des actions de societes, ce qui favorise les investisseurs institutionnels et limite la participation des investisseurs individuels; (d) le manque d'epargne institutionnelle des compagnies d'assurance, fonds de pension et caisses de retraites; et (e) le taux d'imposition defavorable, qui restreint le developpement des fonds de placement A capital propre. C. ACCES AU FINANCEMENT DES INSTITUTIONS FINANCIERES NON BANCAIRES 5.17 La Tunisie a connu un developpement sans precedent des societes d'investissement, fonds de placement et societes A capital risque, principalement attribuable aux incitations fiscales consenties A ce type d'activites. On compte 90 societes d'investissement A capital fixe (SICAF), 19 societes d'investissement A capital variable (SICAV), et 16 societes d'investissement A capital risque (SICAR), avec un capital minimum de 500.000 DT. Quatre SICAR sont essentiellement parrainees par des fonds publics de developpement regional, tous dotes d'un capital de base de 5 millions de DT et investissent dans l'agriculture et le tourisme.i La majorite des autres SICAR sont des filiales de grands groupes industriels ou bancaires prives (ou une combinaison des deux) et elles investissent principalement dans le groupe lui-meme. Seules trois SICAR sont cotees en bourse. 5.18 L'impact de ces mecanismes de financement est limite. TININVEST et SPPI (Societe de Participation et de Promotion des Investissement) sont les deux seules SICAR A avoir attire des capitaux etrangers et A avoir activement investi dans de nouvelles activites et dans le secteur des services. Elles ont investi dans 60 entreprises, avec un taux de succes de 75 pour cent (en termes de rentabilite), grace aux travaux de suivi extremement diligents et A forte intensite de main-d'couvre entrepris par chaque institution avec les entreprises auxquelles elles ont consenti du capital ou du financement a long terme. Bien que cette approche semble etre la bonne, elle ne repond qu'a une petite partie des besoins de financement des PME. D. PROGRAMMES PARRAINES PAR L'ETAT 5.19 La Tunisie a plusieurs programmes parraines par l'Etat axes sur l'amelioration de l'offre du credit au secteur des entreprises: (i) diverses banques de developpement tunisiennes recoivent des fonds de bailleurs bilateraux et pays arabes et accordent du credit a long terme a l'industrie A des conditions speciales, (ii) les lignes de credit exterieures des agences et bailleurs de fonds multilateraux sont 61 11 s'agit de la Societe de Developpement et d'Investissement du nord-ouest (SODINO), du Centre-Ouest (SIDCO), du Sud (SODIS) et du Cap Bon (SODICA). Republique Tunisienne - Actualisation de I'Evaluation du secteur prive Page 49 Volume H - Rapport principal retrocedes par les banques commerciales aux secteurs cibles, notamment l'agriculture, le tourisme, et les mines, et du financement exterieur << liberal > est disponible pour un certain nombre d'institutions non bancaires qui octroient du financement aux PME, (iii) un certain nombre de fonds publics pr8tent aux PME; de plus, le Fond National de Garantie (FNG) a etd cree en 1983 pour reduire le risque de credit (dans le cas de prets destines A financer des investissements). Les ressources du fonds provenaient des contributions des banques commerciales. Cependant, les banques ont rencontre des difficultes A recouvrer leurs fonds par le biais du FNG en cas de defaut, ce qui a nuit A la credibilit6 du mecanisme. Le fonds a ete reforme a plusieurs reprises dans les annees recentes, sans resultat tangible. En 1999, de nouvelles reformes sont intervenues. Le champ d'intervention du Fonds a ete elargi, pour inclure notamment la garantie de certaines categories de participation au capital social des PME par les societes d'investissement a capital risque (SICAR). La garantie apportee par le FNG couvre les credits et les participations irrecouvrables, les inter8ts sur les credits impayes, une partie des frais issus des procedures engagees pour le recouvrement des credits (75 pour cent des frais dans le cas de credits destines A financer des projets implantes dans les zones de developpement regional, et 50 pour cent dans les autres cas); les modalites d'intervention du FNG sont decrites en annexe 5. E. MESURES PROPOSEES POUR FACILITER L'ACCES DES PME AU FINANCEMENT 5.20 Credit bancaire. Les mesures suivantes contribueraient A accroitre l'acces des PME au financement * Ajustements reglementaires pour faciliter l'acces des PME au credit bancaire.62 Les mesures suivantes pourraient etre envisagees pour faciliter l'acces au credit bancaire: (a) elargissement de la definition de la garantie pour rendre les PME admissibles au credit; (b) adoption d'une supervision basee sur le risque des credits pour le credit bancaire A la petite clientele; (c) adoption d'un systeme d'imp6t differe fiscal et d'incitations sur les benefices reinvestis des PME; (d) creation d'une agence de notation du credit qui standardisera les procedures de classification des creanciers et maintiendra un registre de l'historique des credits accordes aux entreprises et aux menages ; et (e) promotion de normes de comptabilite et de divulgation des resultats comptables et financiers plus strictes pour toutes les entreprises. * Procedures, qualifications et technologies de l'information des banques commerciales. Les banques commerciales peuvent materialiser le potentiel d'emprunt des PME en ameliorant leurs qualifications, procedures et technologies de l'information, et en developpant des strategies de commercialisation. La recente experience de l'Europe de l'Est et de la Cisjordanie/Bande de Gaza, ainsi que de certains pays d'Afrique peut servir de le9on (voir Encadre 5-1). 62 Se referer egalement au Chapitre 4. R4publique Tunisienne - Actualisation de I'Evaluation du secteur prive Page 50 Volume H1- Rapport principal Encadr 5.1 l: [s opErations de pret aux petites entreprises - Lisii d'options L'cxpdrience intemationalc a demontrc que les opcrations de prct aux petites et moyennes entreprisos peuvent ctre rontables. De plus. ks banqucs s'ongagont parfois dans des operations de pret aux petites entreprises afin do diversifier lour portefeuillo et de repartir lour risque: un pret d'un million de dollars EU A unc entreprise dans un soctour cconomiquc pcut comporter plus do risques quo 100 prets do 10.000 SEU A 100 entreprises opErant dans des sectcurs difftrcnts. D'aures banques s'engagont dans des opErations de pret aux petites cntreprises afin do crcer des creneaux cmotptiifs et de so dEvelopper au fiur et A mesure que so developpent tours clients. Mais les banques doivent changer la facon dont elles font des affaires et adoptor do nouvelles tcchniques do pret afin do gercr los risques ct rEduiro Ios coOts. En substanc, le prct aux petites entreprisos st un pret basE sur la rolation ; lcs chargEs de prat dEvoloppont unc connaissance approfondic du client et de l'industric. Le processus dc prisc do dEcision ct do suivi est aussi proche du client (dEcontralis6) ot aussi efficacc quc possiblo. Los atouts traditionnets des banques ct lcurs mEthodes d'cvaluation des demandes do prct no sont donc pas adaptEs aux prets aux petites et moyennos ontreprisos. La rcussitc des opcrations do pret aux petites entrepriscs implique: > Appui total do la dircction gEndralt > Prise do decision d6centratisec (jusquau niveau du gestionnairc do succursale) > Etude des dcmandes do prct bas6e sur la situation de liquiditc do l'cntropriso plut6t quo sur sos actifs > Adoption de systEmes de suivi do la clientUle > Mise on ruvrc dc systemos simplifies do gestion des portefouilles- prets permettant aux banquos d'identifitr rapidemont les probl6mos Eventuois > Rcndro Ics chargEs do prtt rtsponsabic do l'approbation des prcts t du recouvrement des Temboutsements > Recompenser ls chargts do prct sur la base do lour performance (dtfinic cornme ctant un certain nombre de prets ddcaiss6s et de remboursemcnts obtenus) > Faire on sortc quc les prets initiaux soicnt dc courtt dur6e et d'un montant rclativement pou important. ct accroitre progrossivoment la taillc des prcts ot tcut echtanco sur la basc d'uno bonno performance do remboursement > Imputor des rEmunErations et taux d'int*ret suffisamment clevEs pour couvrir les coats administtatifs et les risques clevEs. La plupart dos programme do pret aux PME ont ctc lancEs avec l'appui du Gouvmcmemnt pour dEvelopper la capacitc des banques commerciales k prtetr a cc socteur. Dans to cadrc do programmes couronn6s do succes, los banques ont continuc a prEttr aprcs quo l'assistanco des bailtcurs do fonds ait pris fin. Parmi los programmes couronncs de succEs on pout citer to programme de la BER pour lcs 10 banques russcs los plus importantes; Barclays Bank au Zimbabwe; BRI Bank Rayat Indonosia (qui touche actuoltemcnt 17 millions d'epargnants et 2,5 millions d'cmpruntcurs. avec un pret moyen do 625 SEU); NBD programme do pret A Ia micro-cntroprise on Egypte (qui touche prcs dc 20,000 cmprunteurs. avcc une marge notte do profit de 16 pour cct); et Ic programme de la SFI avoc la Arab Bank ct la Jordan National Bank en Cisjordanie/Banque do Gaza. Cortaines banques so sont lancees damn le prct aux PME sans aucune aide: Byblos Bank au Liban. British National Westminster Bank, et Dutch ING Bank, Un rapport do McKinsey & Co. aux Etats-Unis a conclu quo la clientile do PME dos banques commercialcs etait a moins trois fois aussi rcntable quo la clientele habitucile. avec un rendement des actifs pouvant atteindro jusqu'A 25 pour cent (Wells Fargo Bank ost un exemple particulicr do rtussitc). Lc prct aux PME est un secteur tris important aux Etats-Unis : la composante commerciale dos recettes des petites entreptises cst actueolement dc l'ordro de 78 milliards do SEU, soit 1'6quivalant du marchE hypothecairo du logemnnt et doux fois celui du marchd des cartos dc crEdit. * Programmes de garantie pour les PME. L'experience intemationale a montre que les systemes de garantie de credit sont difficiles a eIaborer et A mettre en ouvre, en particulier quand ils ciblent les petites entreprises et le micro-credit. lus peuvent en particulier accroitre l'alea moral au sein des emprunteurs. Toutefois, ils ont un r6le important A jouer en offrant des garanties sur une base solide et en ameliorant ainsi l'acces des PME au credit. La reussite de ces programmes se fonde sur plusieurs principes fondamentaux: (i) le credit subventionne devrait etre evite car il produit des distorsions sur le marche financier, nuit A la concurrence entre fournisseurs de credit et aboutit A une selection injuste des beneficiaires, (ii) le regime de garantie devrait etre une entite independante et devrait etre considere par les banques comme une part integrale de leur strategie de pret plut6t que comme un instrument politique ou une institution publique, (iii) les fonds de garantie doivent etre capitalises de facon adequate et dotes d'un personnel qualifie de facon a ce que les demandes de garanties soient traitees efficacement et rapidement (pas plus de trois semaines) du fait que leur reputation et la confiance des banques en ces regimes sont des elements cles de leur reussite, (iv) les services de garantie devraient s'accompagner d'activites dynamiques de commercialisation et de communication aupres des preteurs et des PME, (v) les regimes de garantie devraient viser a atteindre une expertise solide et des economies d'echelle dans l'evaluation du risque et le traitement des reclamations, (vi) ils devraient ere dimensionnes correctement et cibles sur les PME plut6t que sur les micro-entreprises uniquement (entreprises employant environ moins de 300 personnes), et (vii) il faudrait disposer de directives prudentielles appropriees telle qu'une limite superieure au risque sur Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 51 Volume H- Rapport principal les garanties individuelles, une limite sur le montant des prets eligibles et des principes appropries de partage des risques. En particulier, les garanties ne devraient etre accordees que lorsque les emprunteurs financent environ 20 pour cent au moins du cout du projet avec leur capital social. Le montant de la garantie devrait se situer entre 60 et 80 pour cent du pret, en fonction du degre d'intervention du personnel du fonds de garantie dans le choix des emprunteurs et du recouvrement de la dette63. 5.21 Le developpement des marches de capitaux peut faciliter l'acces au financement pour les PME, mais de maniere encore plus significative, il serait A l'origine de sources de financement autres que le credit bancaire pour les grandes entreprises, ce qui faciliterait l'acces au financement des PME. Afin de traiter les contraintes au niveau de l'offre des actions de societe: (a) les entreprises realisant de gros emprunts bancaires peuvent etre amenes A recourir A des instruments financiers alternatifs si les banques sont soumises A une reglementation plus severe de leur degre d'exposition sur un seul emprunteur; (b) le Code sur les societes peut etre amende afin d'elargir la gamme des instruments financiers admissibles, sans pour autant reduire le contr6le exerce par les entreprises fondatrices; (c) les commissions peuvent etre alignees aux criteres de capital des societes d'intermediation boursieres; et (d) les criteres de cotation pour les nouvelles entreprises pourraient etre assouplis. 5.22 Pour traiter des contraintes de la demande: (a) les liquidites de la Bourse peuvent etre augmentees en limitant les transactions hors plancher et en facilitant les fractionnements d'actions afin de rendre ces dernieres plus abordables pour les petits investisseurs ; (b) les petits investisseurs peuvent etre davantage encourages par l'etablissement d'un quota A leur intention au niveau du placement de nouvelles emissions et en leur accordant une exoneration fiscale sur les gains de capitaux; (c) la conformite peut etre intensifiee en renfor9ant l'application des reglementations boursieres et en adoptant des normes intemationales de comptabilite ; et (d) les investisseurs institutionnels peuvent etre encourages par le biais de reformes de l'industrie de I'assurance et des caisses de retraite. 5.23 Capital risque. Etabli en 1973 par l'Article No. 45 de la Loi No. 73-82, le FOPRODI vise A apporter un appui au developpement des PME et de regions specifiques du pays. Dans sa phase initiale, le FOPRODI a financd quelque 1.700 entreprises (1/4 de l'ensemble des projets industriels), dont 50 pour cent seulement ont rembourse leurs obligations. L'importance du recours au FOPRODI dans les decennies 1970 et 1980 6tait lie a l'obligation alors faite aux banques de consacrer une partie de leurs ressources au financement de ces projets, A travers le Ratio d'Activites Prioritaires. Suite A I'elimination de ce ratio, le fonds a ensuite et de moins en moins utilise (environ 20 projets en 1998). Les responsables de l'API ont identifie une raison majeure de ce blocage, A savoir l'absence d'un fonctionnement adequat du Fonds National de Garantie (FNG). 5.24 La reforme du FOPRODI vise A soutenir les projets industriels et la creation d'emplois en foumissant du capital risque. Le demarrage du nouveau FOPRODI semble prometteur, puisque 20 projets ont ete finances depuis la reforme de mi-i999. Dans le cadre du nouveau mecanisme, le FOPRODI participe au capital social de nouvelles entreprises par l'intermediaire des SICAR. Les investissements admissibles vont jusqu'A trois millions de DT (au lieu d'un million de DT precedemment) et la composante anterieure du pret est remplacee par une prise de participation au capital social. Ce demier doit representer au moins 30 pour cent du cout total du projet. Le solde (70 pour cent) est finance par: (i) les credits FOPRODI remboursables sur douze ans avec un taux d'inter8t annuel de 3 pour cent, qui peuvent representer 30 pour cent du cout total du projet, (ii) les credits bancaires, et (iii) la contribution de l'Etat A l'achat de terrains A usage industriel et A des etudes et une assistance technique, A hauteur de 3.75 63 Ces principes sont developpes dans le document: < Credit Guarantee Schemes for Small Business Lending ), Volume I - Rapport principale, Graham Bannock and Partners Ltd, Avril 1997. Republique Tunisienne -Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 52 Volume H - Rapport principal pour cent du cofit total du projet. L'apport personnel initial de 1'entrepreneur represente 10 pour cent du capital social. 5.25 Afin de renforcer la supervision et le suivi des activitds des entrepreneurs, la contribution du FOPRODI (45 pour cent du capital social total) sera geree par les SICAR pendant l'ex6cution du projet plut6t que d'etre accordee immediatement a l'entrepreneur. Cette contribution devra de plus etre remboursee par l'entrepreneur apres une periode de temps donnee, permettant ainsi la perennite financiere du mecanisme. Dans le but d'eviter une mauvaise utilisation des fonds, les SICAR doivent elles-memes apporter une contribution A hauteur de 45 pour cent du capital social avec leurs propres ressources. Cette dotation doit etre rachetee par l'entrepreneur apres douze annees au maximum, A un prix fixe contractuellement lors de la prise de participation. Le mecanisme s'apparente ainsi davantage a un systeme de credit participatif que d'investissement a capital risque. L'apport en capital propre de l'entrepreneur demeure en fin de compte faible (3 pour cent du cout total du projet), ce qui peut conduire A des prises de risque excessives lors des investissements realises ; de plus, les banques peuvent se reveler reticentes A financer de tels projets, compte tenu de l'importance de l'endettement au titre du FOPRODI et des dotations remboursables. L'experience americaine des SBIC (Small Business Investment Company), decrite dans l'Annexe 11, peut etre riche d'enseignement sur la facon de concevoir et d'appuyer des mecanismes efficaces d'investissement en capital risque pour les PME. 6. POSER LES FONDATIONS D'UNE COMPETITIVITE DU SECTEUR PRIVE SOUTENUE A LONG TERME A. DEVELOPPEMENT DES QUALIFICATIONS 6.1 Avec l'accroissement de la concurrence, la main-d'ceuvre tunisienne devra jouer un r6le encore plus important que par le passe dans le renforcement de la competitivite du secteur prive. Les couts de la main-d'auvre en Tunisie soutiennent favorablement la comparaison avec leurs concurrents, mais le Code du travail peut etre amrliore. Le salaire mensuel de la main-d'ceuvre non qualifiee vont de 162 A 192 $EU,64 par rapport A 221 $EU au Maroc et 190 A 321 $EU en Egypte. De plus, le salaire moyen des travaille-urs qualifies tels que techniciens et ingenieurs est plus faible que dans la plupart des pays comparables. Le ratio des avantages complementaires (35 pour cent) est plus eleve que celui de l'Egypte (25 pour cent) mais egal ou inferieur A celui du Maroc (35 pour cent) et de la Pologne (48 pour cent). Toutefois, malgre ces aspects positifs, les lois et reglementations rigides du marche du travail constituent une desincitation A l'accroissement de l'investissement prive. Pour licencier du personnel, il faut soumettre une demande A l'Inspection du Travail dont l'examen peut prendrejusqu'A un mois. Ensuite, il peut etre necessaire de demander une autorisation A la Commission de Contr6le. De surcroit, les investisseurs doivent faire face aux restrictions sur l'emploi des expatries. 6.2 Compte tenu de la competitivite accrue, le developpement des qualifications constitue une question majeure en Tunisie. Selon les dernieres donnees disponibles du recensement demographique de 1994 (Tableau 6.1), pres d'un quart du total de la population active n'a pas du tout ete scolarise, et les deux tiers n'avaient soit pas d'education ou avaient tout au plus termine le niveau primaire. Sept pour cent seulement de la population active a atteint le niveau d'enseignement superieur. A l'exception de l'industrie des produits chimiques dans laquelle 60 pour cent de la main-d'a:uvre possede soit une education secondaire ou superieure, les activites manufacturieres presentent plus ou moins le meme profil 64 Source: The Services Group, Inc. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prrve Page 53 Volume H - Rapport principal de qualifications que les autres secteurs. Ces elements indiquent que la main-d'oeuvre tunisienne est A la traine en termes d'education et de qualifications par rapport A ses concurrents.65 6.3 De plus, le manque de concurrence etrangere a limite la pression sur les entreprises locales pour qu'elles ameliorent les qualifications de leurs travailleurs et qu'elles augmentent leur ratio de travailleurs qualifies et d'employes par rapport aux ouvriers non qualifies. Par consequent, 1'economie tunisienne en general et le secteur manufacturier en particulier, disposent d'un faible ratio de personnel et d'un faible ratio de travailleurs qualifies par rapport aux travailleurs non qualifies. L'absorption de hautes competences et de personnel a et handicapee jusqu'A present par la taille limitee des entreprises tunisiennes. 6.4 Le niveau des qualifications est egalement tres faible dans le secteur des textiles et de l'habillement, qui est le principal secteur manufacturier exportateur. Plus de 70 pour cent de la population active a termine au plus une education primaire, et I pour cent seulement a atteint le niveau universitaire. Le developpement du secteur textile offshore s'est par consequent base jusqu'A present sur des bas salaires et une main-d'aeuvre relativement non qualifiee. Cet avantage est erode par la concurrence de pays A main-d'oeuvre moins chere et l'integration dans l'economie mondiale requiert une population active dotee d'une education et de qualifications beaucoup plus elevees, capable de maitriser rapidement les nouvelles technologies et de s'ajuster A l'evolution de la production et de la specialisation. Tableau 6.1: Niveaux de scolarisation dans le secteur manufacturier tunisien, 1994 Pourcentage de la population active Secteur Sans scolarisation Primaire Secondaire Superieure Total Aliments 16 52 28 3 100 Materiaux de construction 19 47 30 4 100 Industrie mecanique & 7 46 41 5 100 electrique Industries chimiques 7 33 50 10 100 Textiles, cuir et chaussure 17 56 26 1 100 Autres manufactures 7 56 26 1 100 Ensemble de l'economie 24 40 29 7 100 Source: Institut National de la Statistique (1994). 6.5 Etant donne les lacunes importantes de l'education et des qualifications, le Gouvemement augmente sa capacite de formation tant pour la formation formelle que pour la formation professionnelle. Le systeme d'education formel a ete r6forme afin de garantir un minimum de neuf ans d'education A tous les enfants. Le taux actuel de scolarisation au niveau universitaire est de l'ordre de 12 pour cent, ce qui est encore faible par rapport A des pays A revenus similaires par habitant. Ce ratio devrait passer A 25 pour cent d'ici l'an 2010, ce qui signifie une amelioration majeure par rapport a la situation actuelle, mais qui place quand meme la Tunisie en situation de desavantage important par rapport A ses principaux partenaires commerciaux europeens. 6.6 La Tunisie connait egalement une vaste reforme de son systeme de formation professionnelle (FP). Cette reforme cherche A faire passer le systeme de FP d'une approche induite par l'offre, A un systeme ou les besoins du secteur prive definissent les politiques de FP. 65 Au Maroc toutefois, environ 40 pour cent de la population active dans le secteur productif etaient des travailleurs non qualifies au debut des annees 90 (Royaume du Maroc, Preparing for the 21st Century, Banque mondiale, 1994). En Egypte, 75 pour cent des travailleurs ont termine moins de huit ans de scolarite. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 54 Volume H1- Rapport principal 6.7 Le systeme de FP assure la formation et des services d'emploi a 2 millions de travailleurs, dont 25 pour cent appartiennent A l'industrie, 25 pour cent a l'agriculture, 32 pour cent aux services et le reste dans la construction, le transport et le tourisme. Le systeme de formation comporte quatre sous-systemes principaux: * Les institutions privees de formation qui assurent la formation essentiellement au secteur des services, et qui representent environ 45 pour cent de la capacite totale de formation du pays; * Le reseau de sept instituts techniques sous la tutelle du Ministere de l'Enseignement Superieur (MES), avec 22 pour cent de la capacite totale; * Les programmes de formation professionnelle geres par les Ministbres de l'Agriculture, de la Sante et du Tourisme, representant 15 pour cent de la capacite totale, et assurant la formation dans chacun de leurs secteurs respectifs ; et * Le Ministere de la Formation Professionnelle et de l'Emploi (MFPE), avec son reseau national de centres de formation qui assurent 18 pour cent de la capacite totale de formation du pays, principalement dans le domaine industriel. En outre, le MFPE est egalement charge du programme d'apprentissage qui compte environ 23.000 apprentis et qui consiste essentiellement en des programmes de formation bases sur l'entreprise et portant sur des taches specifiques au niveau des travailleurs semi-qualifies et des jeunes n'ayant pas termine l'enseignement fondamental. 6.8 La formation privee s'est developpee rapidement au cours des huit dernieres annees, et aujourd'hui, il existe 411 centres prives de formation offrant 34 domaines differents de specialisation A plus de 22.300 personnes. Environ 8.000 etudiants obtiennent leur dipl6me chaque annee dans des institutions de formation privees, faisant du secteur prive la source unique la plus importante de travailleurs formes dans le pays. Toutefois, plus de 95 pour cent des stagiaires inscrits dans les institutions privees se concentrent dans quatre domaines de specialisation: I'habillement (31 pour cent), informatique et secretariat (6 pour cent), coiffure (8 pour cent) et electricite/e1ectronique (1 pour cent). Plus de 70 pour cent des etudiants dans les institutions de formation priv6es sont des filles. La majorite de la formation des institutions privees se fait au niveau travailleur qualifie (77 pour cent) et le reste au niveau technicien. 6.9 Le MFPE est le seul pourvoyeur de formation industrielle au niveau des travailleurs qualifies et techniciens en Tunisie. La formation est assuree dans deux types de centres : (i) les centres polyvalents, qui assurent la formation au niveau du travailleur qualifie dans differentes disciplines pour differents types d'industries ; et (ii) les centres sectoriels, qui assurent essentiellement la formation au niveau technicien dans des specialisations que l'on trouve dans un secteur 6conomique particulier (construction, electricite, transport, cuir et chaussure, bois et meubles, etc.). La capacite du MFPE A former des 66 techniciens represente environ 20 pour cent de sa capacite totale de formation. 66 Cree en 1990, le MFPE a pour mandat d'elaborer et d'evaluer la politique gouvemementale en matiere de formation professionnelle et d'emploi. En 1993, I'ancien Office de la Formation Professionnelle et de I'Emploi (OFPE) a ete dissous pour etre remplace par quatre agences relevant de la responsabilite du MEPE: (i) une agence de formation (Agence Tunisienne de la Formation Professionnelle, ATEP); (ii) une agence de formation continue (Centre National de la Formation Continue et de la Promotion Professionnelle, CNFCPP); et (iii) une agence pour la formation des formateurs et I'6laboration des programmes de formation (Centre national de la Formation des Formateurs et de l'Ingenierie de la Formation, CENAFIFF). R4publique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 55 Volume H - Rapport principal Problemes cles, initiatives actuelles et mesures propos6es 6.10 Planification de la formation induite par l'offre. Jusqu'A 1996, les projections de main- d'ceuvre ont ete utilisees pour prevoir les besoins de qualifications et determiner la dimension et la composition des programmes de formation professionnelle. Avec la reduction de l'Etat en tant que pourvoyeur d'emploi et le developpement d'une economie tournee vers le marche, le MFPE s'est embarque dans une reforme de grande envergure. Au titre de cette reforme, le MFPE developpe sa capacit6 A suivre le marche du travail, a etablir des donnees sur 1'emploi et le travail, a effectuer une analyse du marche du travail et A suivre l'impact des differents programmes et services. De nouveaux investissements dans la capacite de formation pourraient etre decides de plus en plus sur la base de l 'analyse economique et des etudes d'evaluation d'impact. 6.11 Segmentation de la formation avant emploi. En Tunisie, la formation avant emploi est segmentee en deux parties principales: institutions privees assurant principalement la formation du secteur tertiaire, et formation publique pour le secteur industriel. Afin d'accroitre l'utilite de la formation, la reforme en cours de la FP cherche A encourager et developper la participation du secteur prive dans la formation industrielle. Plusieurs mesures ont e prises au cours des trois demieres annees, telles que de nouvelles incitations dans la Loi d'Investissement pour le secteur de I'education/formation, et ensuite, un passage de la formation basee sur l'institution A une formation basee sur l'entreprise. De nouvelles strategies de gestion pourraient etreformulees dans lesquelles les centres deformation publics sont geres par le secteur prive, ou desfederations dotees d'une plus grandeflexibilite institutionnelle (par exemple, li ou le personnel des centres de formation n'est pas forcement compose de fonctionnaires, permettant ainsi un ajustement rapide aux besoins changeants des qualifications). 6.12 Faible efficacite externe de la formation professionnelle avant emploi. Les programmes publics de formation industrielle ont connu deux inconvenients. Premierement. jusqu'A tres recemment, ils etaient essentiellement organises comme une formation basee sur les institutions avec de faibles liens avec les besoins des entreprises. Etant donne que ces dernieres n'ont pas participe A l'elaboration des programmes de formation et n'ont pas non plus donne ces cours de formation, les dipl6mes des programmes publics ont eu des difficultes a trouver des emplois et par consequent, les taux generaux d' insertion ont e faibles. Deuxiemement, les programmes de formation etaient con,us pour donner une education generale A ceux qui avaient abandonne l'ecole avant le cycle secondaire, qui constitue la preparation minimale pour un premier emploi. Afin de regler ces questions, le MFPE a choisi de travailler avec les entreprises pour l'elaboration des programmes de formation et la prestation effective des cours de formation. Par exemple, les programmes de formation bases sur les besoins des entreprises ont atteint 18 pour cent du total, et devraient atteindre 25 pour cent d'ici 2001. De plus, les reformes recentes en matiere d'education et de formation stipulent une qualite plus elevee a l'entr6e et A la sortie des stagiaires en formation professionnelle, ce qui implique une part croissante de formation au niveau technicien. Un nombre considerable de jeunes qui ont abandonne l'enseignement fondamental seront reorientes vers des programmes d'apprentissage. Toutefois, ces programmes souffrent d'insuffisances variees, en particulier, un nombre trop faible de tuteurs, des programmes de cours inadequats et une faible participation aux cours. Les programmes deformation ne devraientpas devenir le rticeptacle de ceux qui ont abandonne 1 'enseignementfondamental, au contraire, I 'education genegrale devrait accroitre ses taux d'achevement et de qualite. Les efforts pour developper la formation basis sur les besoins des entreprises devraient etre soutenus au moyen d'incitations aux entreprises pour qu'elles offrent des possibilites deformation. 6.13 Manque d'autonomie financiere et d'autonomie de gestion pour les Centres de Formation. Les centres de formation publics disposent de fonds affectes par le budget de l'ATFP, et ils ont Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 56 Volume II- Rapport principal recemment commence A imposer aux etudiants des droits d'inscription et d'hebergement. Bien que ces charges representent moins de 10 pour cent du budget global affecte au centre de formation, I'ATFP prevoit d'augmenter progressivement ces droits. Les faibles liens entre les centres de formation et les entreprises limitent egalement les services contractuels que les centres de formation peuvent fournir, et limitent donc la diversification potentielle de leurs sources de recettes. Cette situation se traduit par une autonomie limitee des centres vis-a-vis de I'ATFP. Le MFPE elabore actuellement un nouveau modele de centre de formation pour regler les questions d'autonomie. II faudrait accorder une attention particuliere aux nouveaux mecanismes de financement des centres de formation qui aideraient a accroitre leur r&ceptiviti aux besoins des entreprises. Par exemple, I 'affectation defonds aux centres de formation basee sur la performance (en utilisant des indicateurs tels que le taux d'insertion des dipl6me's, la satisfaction du secteur prive, la qualite de laformation, etc....) serait un pas dans la bonne direction. La performance individuelle des centres deformation serait comparee az des references nationales. Les centres de formation pourraient egalement renforcer leurs efforts actuels pour commercialiser leurs services directement aupres des entreprises comme moyen de diversification de leurs sources de financement. 6.14 Formation continue limitee. Outre la formation pre-emploi, le MFPE est egalement charge de la promotion de la formation continue qui est financee par une taxe A la formation professionnelle (TFP), imposee aux entreprises A l'exception des entreprises A vocation exportatrice (offshore). Les entreprises manufacturieres paient un pour cent de leur budget salarial alors que les entreprises non manufacturieres paient deux pour cent. En 1993, les recettes fiscales s'elevaient A 31 millions de DT, correspondant A peu pres aux depenses recurrentes annuelles du MFPE. Toutefois, l'imp6t n'est pas reserve au financement du systeme de formation public et les entreprises ayant les qualites requises recoivent un degrevement partiel si elles assurent une formation continue. 6.15 La formation continue des travailleurs, basee sur les besoins de l'entreprise, est une activite que peu d'entreprises tunisiennes entreprennent. Apres une longue tradition de protectionnisme, la relation entre developpement des ressources humaines et competitivite des entreprises n'est pas encore bien comprise par les entreprises. Une poignee d'entreprises, dont la majorite sont publiques et comptent parmi les plus grandes du pays, assure une formation continue et beneficie de degrevements de l'imp6t sur la formation professionnelle. La majorite des entreprises du secteur prive ne le fait pas. Toutefois, les entrepreneurs sont de plus en plus conscients du fait qu'une economie plus ouverte exige des normes plus elevees de developpement des ressources humaines pour soutenir la concurrence sur le marche et sont de plus en plus interesses par les activites de formation continue. Le degrevement ne constitue pas une forte incitation pour la plupart des entreprises, les PME en particulier, du fait que la taxe sur la formation qu'ils paient est faible et ne couvrirait que partiellement le cout de la formation continue. 6.16 Le PRONAFOC a et introduit en 1996, en tant que programme destine a promouvoir la formation continue au sein des PME, et le entreprises le considerent comme une innovation appreciable. Le PRONAFOC cible les travailleurs d'entreprises de moins de 100 employes permanents et vise A aider les entreprises A acquerir les qualifications necessaires pour l'utilisation efficace des methodes de production, I'introduction de technologies nouvelles, I'amelioration de la qualite de la production et celle de l'entretien de l'equipement. II cherche egalement A aider les entreprises A ameliorer leurs m6thodes de gestion. Les secteurs prioritaires ont ete identifies: textiles, habillement, cuir et chaussures, industrie electrique et mecanique, agro-industrie, construction, ceramique et verre. La formation financee au titre du PRONAFOC peut adopter plusieurs formes differentes telles que la formation dans l'entreprise ou dans une autre entreprise, des cours du soir, 1'enseignement A distance, et des cours de courte duree A 1'etranger. En outre, le PRONAFOC finance les evaluations des besoins de formation. 6.17 Le PRONAFOC est rdgi par un comite de direction compose de representants des Ministeres de l'Emploi et de la Formation, du Developpement Economique, des Finances, de l'Industrie, d'un Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 57 Volume II- Rapport principal representant du Centre National de la Formation Continue, d'un repr6sentant de la federation des employeurs et d'un representant du syndicat ouvrier. La responsabilite des operations journalieres repose sur le Centre National de la Formation Continue. Les premiers resultats montrent que ces programmes pourraient etre davantage guides par la demande et pourraient ameliorer leur capacite a evaluer les besoins individuels deformation des entreprises. 6.18 Un instrument du FIAP (Fonds d'Insertion et d'Adaptation Professionnelle) a lui aussi pour objectif le developpement de la formation continue pour les travailleurs. Mais contrairement au PRONAFOC, il ne limite pas les beneficiaires aux entreprises de moins de 100 travailleurs. Toutes les entreprises privees ont le droit de demander l'assistance du FIAP. L'objectif de cet instrument est d'ameliorer la productivite et l'organisation du travail au sein de l'entreprise en formant les travailleurs dont les qualifications et les competences ne sont plus adaptees aux besoins de l'entreprise. Pour pouvoir realiser ces objectifs, le FIAP aide les entreprises en finan,ant les evaluations des besoins de formation et les activites effectives de formation. Une evaluation du FIAP, ainsi que du PRONAFOC, est actuellement en cours pour identifier d 'autres domaines d 'amelioration de ces mecanismes. B. MODERNISER ET ETENDRE L'INFRASTRUCTURE67 6.19 Selon l'enquete entreprise par IACE pour cette ESP, les services d'infrastructure ne constituent pas un goulot d'etranglement majeur pour les entreprises privees en Tunisie. Toutefois, des ameliorations semblent requises dans un nombre de domaines pour relever le ddfi de la mondialisation. 6.20 Le Gouvemement a des plans ambitieux pour augmenter la couverture et la qualite des services d' infrastructure au vu de la pression concurrentielle accrue engendree par l'AAUE. Dans ce contexte, il encourage la participation du secteur prive a la prestation de services d' infrastructure sur une base pilote. Toutefois, d'une maniere generale et dans tous les secteurs, le Gouvernement a adopte une approche de la participation privee dans l'infrastructure (PPI) prudente et lente. Jusqu'A present, il a favorise des projets pilotes du type projets construction-exploitation-transfert (Build-Operate-Transfer - BOT), meme dans des secteurs dans lesquels la concurrence sur le marche est techniquement realisable, tels que le secteur de 1'electricite. Alors qu'il est important d'evaluer soigneusement l'experience en matiere de projets pilotes et l'experience internationale en matiere de liberalisation sectorielle, une approche exag6rement prudente pourrait placer la Tunisie derriere d'autres pays en termes de qualite et de cout de certains services d'infrastructure, en particulier les telecommunications et le transport maritime. 68 6.21 Les objectifs et l'approche de la PPI peuvent varier d'un secteur a l'autre. Dans les telecommunications, 1'electricite, les services portuaires et l'amenagement de terrains industriels, I'objectif est de generer la concurrence entre les nombreux prestataires de services. Dans l'eau et I'assainissement, les objectifs cles pourraient etre de faire participer le secteur prive au moyen de concessions pour des parties du systeme et de sous-traitance des services auxiliaires et de soutien, alors que les entreprises publiques maintiendraient les monopoles pour la prestation des services essentiels. Le rythme de la participation privee peut egalement varier . II pourrait etre plus rapide dans les secteurs dans lesquels l'ecart est vaste entre les methodes intemationales les plus performantes et le niveau du service en Tunisie (telecommunications), et plus lent ou meme inutile Ia ou les niveaux du service en Tunisie sont proches des references intemationales (eau et assainissement). 67 Des details supplementaires sur les secteurs des telecommunications, du transport, de l'energie, des terrains industriels, de l'eau et de l'assainissement se trouvent dans les annexes relatives aux secteurs respectifs. 68 La reussite des PPI depend essentiellement de leur approche et de leur mise en ceuvre. Si le cadre reglementaire ou le processus de transfert sont imparfaits, les resultats peuvent &tre decevants et il vaudrait peut-etre la peine de retarder la participation privee jusqu'a ce que les conditions de reussite soient reunies. R4publique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 58 Volume II- Rapport principal 1) TelIcommunications 6.22 Presentation du secteur. Dans un environnement d'integration planetaire, la demande de services de telecommunications s'accroitra vraisemblablement de fa9on importante, et en tant que tel, le secteur des telecommunications en Tunisie a donc un potentiel de croissance considerable. Actuellement, les recettes des telecommunications en pourcentage du PIB sont cependant legerement inferieures A 1,5 pour cent. Cette valeur, plus elevee que dans certains pays concurrents de la region (par exemple, I'Egypte et la Turquie), est neanmoins plus faible que celle de la majorite des pays industrialises, ou le secteur represente entre 2 et 3 pour cent du PIB. De plus, dans d'autres economies emergentes comme le Chili et la Malaisie, la part du secteur dans le PIB est superieure a 3 pour cent. Dans ces cas, les telecommunications ont ete un moteur de croissance, et ont favorise le developpement d'autres secteurs (par exemple, le systeme bancaire au Chili). Graphique 6.1. Recettes des te6lcommunications en pourcentage du PIB Source: UIT. 6.23 En Tunisie, la plupart des services de t6l6communications sont offerts exclusivement par Tunisie Th16com, une entreprise publique creee en 1996 sous la tutelle du Minist6re des Postes & Communications (ONPT). La soci6te dispose d'une ind6pendance de fonctionnement Iimit6e vis-A-vis du Minist6re, et des 6tapes importantes en vue de sa commercialisation - telle que la soumission d'un solde d'ouverture audits - sont encore A terniner. 6.24 En termes de services de t6l6communications offerts au secteur priv6, les services de lignes fixes sont bien d6velopp6s. Le taux de couverture de base des lignes fixes semble globalement en rapport avec le pouvoir d'achat du pays. Bien que le nombre des abonnis aux services de lignes fixes ait fortement augment6, passant de 475.000 en 1994 A environ 767.000 en 1998 (un rythme difficile A soutenir dans le futur), ii existe encore une disparit6 en mati&re d'acc6s entre les zones urbaines (le taux de p6n6tration exc6de 18 pour cent A Tunis) et les zones rurales (environ 2 pour cent dans certains cas). La croissance du secteur, en particulier, sera induite en premier lieu par l'amnlioration du niveau des recettes par ligne existante, plut6t que par l'augtnentation du nombre des nouveaux abonn6s. Republique Tunisienne - A ctualisation de 1 'Evaluation du secteur prive Page 59 Volume 1I - Rapport principal 6.25 En ce qui conceme les services mobiles, les communications analogiques mobiles ont ete introduites en Tunisie en 1991, mais le nombre d'abonnes raccordes a stagne A environ 5.000 pendant plusieurs annees. Toutefois, les services mobiles ont connu un developpement dynamique au cours des 18 demiers mois grace au deploiement d'un reseau GSM inaugure le 21 mars 1998. La capacite du reseau GSM est de 50.000 lignes, mais cette capacite se sature rapidement. En consequence, Tunisie Telecom a lance recemment un appel d'offres en vue de l'extension du reseau A 100.000 lignes installees, et a introduit le principe des allocations selon lequel la clientele des entreprises A preseance sur la clientele r6sidentielle.69 Graphique 6.2. Statut des reseaux de lignes fixes Correlation Income - Fixed Line Penetration 1.4 0.2 0. -.8 -0.2 Log GDP/capita Source: ITU. 6.26 De fa9on globale, le taux de p6ndtation des services mobiles est faible en comparaison d'autres economies 6mergentes (telles que le Liban, l'Estonie, la Malaisie), dont les taux de p6n6tration sont plus proches de ceux de -'OCDE. 69 Selon 1'enqudte consacrde aux entreprises, 67 pour cent des entreprises utilisent des tdldphones mobiles. Seules 6 pour cent n'en utilisaient pas car elles n'avaient pas encore requ les tdldphones demandds. La plupart des r6pondants ont indiqud qu'ils utilisaient des mobiles car ils se sentent plus confortables et moins de 10 pour cent seulement des utilisateurs de mobiles ont justifid leur choix par le manque de fiabilit6 des lignes fixes. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 60 Volume 11- Rapport principal Graphique 6.3. Potentiel de croissance des services mobiles de tUecommunications Source: Global Mobile. 6.27 L'introduction de syst&mes de communications personnelles mondiales par satellite (GMPCS) n 'est pas encore pr6vue par le cadre riglementaire mais les exploitants commerciaux sont d6jis en n6gociation avec les autorit6s locales. En ce qui concerne les autres services par satellite, la Tunisie est un membre actif de plusieurs consortium internationaux, tels que Rascom, Thuraya et Oxigene. Besrour Intercom est le seul exploitant sous licence de syst6me de radio-recherche (o paging >)). 11 compte environ 5.000 aborm6s. 6.28 Les services de transmission de donn6es et Intemnet n'ont pas W suffisamment lib6ralisds.70 Tunisie Th16com, par le biais de l'Agence Tunisienne de l'Internet (ATI), op6re le rdseau f6d6rateur, 71 sur la base duquel des services A valeur ajout6e, de transmission de donn6es et Intemnet sont foumnis par un petit nombre d'op&rateurs priv6s. De mani6re plus sp6cifique, pour ce qui concemne l'Intemnet, seuls deux exploitants priv6s commerciaux, Globalnet et Planet Tunisie, ont obtenu une licence et cinq entit6s publiques fourmissent exclusivement des services Intemnet i la client6le du secteur public. L'ATI, agissant en tant que r6gulateur du segment Internet, d6termine les tarifs et les conditions de service et r6glemente l'allocation de licences privdes. Par suite de la lib6ralisation limitde, le segment des services Intemnet est sous-d6velopp6. 6.29 Selon des sources priv6es, il y a quelque 30.000 abonn6s dont environ 5.000 A 10.000 sont des utilisateurs non payants. Le tableau suivant illustre l'importance du retard. En janvier 1999, Ia Tunisie comptait moins de 70 h6tes Internet soit 0,7 h6tes pour 100.000 habitants. Ce chiffre est peu dlev6 si on le compare au Maroc (trois fois sup6rieur) et A l'Egypte (quatre fois sup6rieur). Par ailleurs, des economies 6mergentes comme le Chili et la Malaisie ont plus de 200 bOtes pour 100.000 habitants, soit 300 fois plus que la Tunisie 70Les services de donndes ont dt partiellement libdralisds par Arr8td du Ministre des Communications du 22 mars 1997, portant definition et classement des services A valeur ajoutde des tdldcommunications. 71 Tunisie TAldcom offre actuellement des lignes lou&es num&riques (64 Kbits/s et 2 M), MIC R2, relais de trames (<(Frame Relay [FR] o)) et RNIS (Rdseau numdrique A integration de services). 72 En termes de services Intemnet, ii semblerait que les deux foumisseurs de service AL l'Intemnet existants aient ddvelopp6 une offre satisfaisante, comparable A l'offre europ6enne, allant de d'accts traditionnel au site Web et au courrier (Pectronique Ala creation de pages Web, pages d'accueil et offre de services d'inforsation et commerciaux par le biais du rdscau. Les deux prestataires s'occupent dgalement du dveloppement d'application Internet pour le commerce dlectronique (notarrent dans I 'agro-industrie) et de rseaux privds virtuels basds sur protocole Intenet ( IP-based Virtual Private Networks d Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 61 Volume H - Rapport principal Graphique 6.4. Potentiel de croissance des services Internet Estonie - Afrique du Sud * Malaisie Chili - Turquie Egypte Maroc Tunisie Source: Network Wizards, janvier 1999. 6.30 Bien qu'une analyse detaillee des services de transmission de donnees n'entre pas dans le cadre du present rapport, on peut souligner que des progres ont ete accomplis dans le secteur bancaire en ce qui concerne la mise en place d'une infrastructure moderne et fiable dans ce domaine'3. 6.31 Consequences pour le developpement du secteur prive. Bien que les services de telecommunications aient nettement progresse en termes de prix, de qualite et d'eventail des services offerts, ils imposent encore des contraintes A l'amelioration de la competitivite du secteur prive. Ces contraintes ont principalement trait aux couts eleves, A l'absence de services modernes, et A leur qualite mediocre en comparaison de certains des principaux pays concurrents de la Tunisie. 6.32 Des couts et des prix elevds. En ce qui conceme le prix des services de lignes fixes de base, la structure tarifaire semble peu equilibree. Les communications a grande distance et intemationales sont surtarifees et les appels locaux et abonnements mensuels subventionnes. Cette structure tarifaire est inefficiente car elle ne reflete pas le cout reel de la prestation des services. En particulier, les communications intemationales sont couteuses et constituent un desavantage concurrentiel pour les entreprises a vocation exportatrice. Cet ecart de prix, qui n'est pas tres important par rapport aux autres operateurs regionaux, s'elargit lorsqu'on compare la Tunisie aux operateurs europeens qui ont radicalement change leur structure tarifaire pour relever les defis de la concurrence. Tableau 6.2: Prix des communications telephoniques internationales Operateur Tunisie Etisalat Telkom SA Itisalat-al- Telecom Italia Telecom Maghreb Appel aux EU ($EU/min.) 0,87 1,25 0,82 1,26 0,37 Appel en France ($EU/min.) 0,72 1,25 0,82 0,63 0,37 Source: Infornation d'entreprises. 73 Plusieurs banques ont deja mis en place un reseau a haute capacitc pour leur syst6me de paiements electroniques. Le gouvernement estime qu'environ 1.200 agences bancaires sont maintenant connectees aux reseaux de transmission de donnees RNIS and X25. De plus, le rdseau SIBTEL offre des lignes louees a haute capacitd et RNIS pour l'acces aux donnees. Republique Tunisienne - Actualisation de l 'Evaluation du secteur prive Page 62 Volume H - Rapport principal 6.33 En ce qui conceme les services mobiles, le cout des services GSM est plus 6levd que la norme regionale et, tout particulierement, que la norme des pays de I'OCDE, ce qui place les usagers locaux en situation de desavantage sur le plan de la competitivite. La structure tarifaire de Tunisie Telecom a le taux de redevance mensuelle le moins eleve de la region, soit un peu moins de 17 $EU par mois. Par contre, I'unite temporelle, c'est-a-dire le prix paye par minute de communication, est le plus eleve. L'evaluation conjointe des charges d'abonnement et unite temporelle montre que, mis a par les consommateurs dont l'utilisation est tres limitee, les services de Tunisie Telecom sont plus chers que ceux de la plupart de ses concurrents regionaux (Annexe 6). En particulier, la clientele residentielle, les petits bureaux et bureaux au lieu de residence, ainsi que les gros clients de Tunisie Te1lcom paient plus que les abonnes des autres operateurs regionaux. Seuls pour les utilisateurs residentiels, dont l'utilisation du telephone mobile est estimee a moins de 100 minutes par mois, l'offre de Tunisie Telecom semble conforme aux offres des concurrents r6gionaux, legerement plus eleves que celles de la Turquie et du Liban mais plus interessantes que celles de l'Egypte et du Maroc.74 6.34 Si l'on se base sur des references de prix mondiales, l'offre de Tunisie Telecom semble relativement conforme a celle des operateurs europeens,75 mais nettement superieure au tarif paye par un 716 client amrricain, sans tenir compte du fait que le pouvoir d'achat est plus faible. 6.35 Le cofit des principaux services Internet est eleve. La redevance mensuelle d'acces est d'environ 17,2 $EU (en elle-meme peu elevee comparee aux normes intemationales) mais a cela s'ajoute a une surcharge d'environ 8 cents EU par minute payee par les abonnes qui compose le numero d'acces du foumisseur de service a l'Internet. Graphique 6.5. Cofits des telecommunications Source Information des entreprises 74 11 faut toutefois garder A 1'esprit le fait que les usagers rtsidentiels ne retirent pas, defacto, un benefice quelconque de ces tarifs, puisque le Gouvemement a d&cidd de segmenter l'offre et de limiter la disponibilitd des tdldphones pour les usagers r&sidentiels. De cette mani&re, il est clair que Tunisie T6ldcom exploite une rente de monopole, qu'elle impose une surtarification A la client6le des entreprises et qu'elle empdche temporairement la client&le r&sidentielle d'avoir acc6s aux services. 75 Par exemple un utilisateur de Telecom Italia Mobile paierait 97,5 $EU pour 360 minutes alors qu'un utilisateur de Stet Hellas paierait environ 80 $EU et celui d'Omnitel 79 $EU. 76 Sprint Spectrum offre 360 minutes pour 49,99 $EU. Republique Tunisienne - Actualisation de l 'Evaluation du secteur prive Page 63 Volume H - Rapport principal Tableau 6.3: Prix des services Internet Type Frais de Six mois Surcharge Un an Services abonnement raccorde- par minute ment E-mail 33,3 $EU 79,1 $EU [ND] 137,5 $EU E-mail, Telnet, Forums Web 33,3 $EU [104,1 $EU] [0,08 $EU] [208,3 $EU] WWW, E-mail, FTP Residentiel 33,3 $EU 104,1 $EU [0,08 $EU] [170,1 SEU] E-mail, Telnet, Forums, WWW, FTP, IRC Professionnel 33,3 $EU 229,1 SEU [ND] 395,8 $EU E-mail, Telnet, Forums, WWW, FTP, IRC Source: Planet Tunisie. 6.36 Au niveau des lignes louees, les contraintes au developpement du secteur privd sont multiples: * leur cofit plus eleve fait qu'il est difficile de developper des services A forte intensite de telecommunications; les entrepreneurs potentiels etant decourages de demarrer une entreprise priv6e dans ce secteur du fait du cout eleve du principal intrant, la capacite louee; * les foumisseurs de services de transmission de donnees et Internet sont directement touches par le prix eleve des lignes louees, facteur de leurs operations commerciales : ce cout se traduit directement au niveau des foumisseurs de service par une tarification plus elevee du consommateur final. * Selon des analyses intemationales, les services de pointe ou << services bases sur le savoir >>" sont ceux qui risquent d'etre les plus touches par ce sous-developpement. Citons entre autres le tourisme, les services financiers, les assurances et les services commerciaux et de consultation. * Un cout non pris en compte par les references internationales est le cout eleve des terminaux et de l'equipement se trouvant dans les locaux du client. Ces couts eleves se traduisent directement par des prix eleves au niveau de l'equipement de raccordement, terminaux de transmission de donnees, combines telephoniques cellulaires, recepteurs d'appels, commutateurs et routeurs. 6.37 Qualite des services. En ce qui conceme la qualite du service, la fiabilite du reseau mesuree en termes de defaillances (nombre de defaillances annuelles pour 100 lignes) pourrait etre amelioree. Le taux de defaillance a diminue, passant de 70 pour cent A 40 pour cent entre 1997 et 1999, mais demeure faible en comparaison des pratiques les plus performantes de l'OCDE. De fait, d'autres economies emergentes (p. ex., les Philippines), ont aligne leur taux de defaillance aux normes de I'OCDE (4-5 pour cent). Le rythme de croissance passe a permis de minimiser les listes d'attente qui, toutefois, sont toujours proches de 15 pour cent pour l'ensemble du reseau. Ce resultat peut sembler encourageant si on le compare a d'autres economies similaires (p. ex., I'Estonie et le Liban). Cependant, d'autres pays en developpement comme le Maroc, la Turquie et la Malaisie ont reussi A reduire la liste d'attente A moins de 5 pour cent. Ce pourcentage demeure malgre tout insuffisant puisque les pays de l'OCDE enregistrent des taux variant entre 0 pour cent et 2 pour cent78. A cet egard, les entrepreneurs interviewes ont declare 77 OCDE, Technologie, Productivite et Creation d'emplois, 1996. 78 Dans cenains cas, ce resultat devrait etre couple avec le taux de penetration des communications mobiles (discutees ci- dessous). Des pays comme l'Estonie et le Liban, qui ont de longues listes d'attente pour les services de lignes fixes, ont developpe un marche de masse pour les communications mobiles, qui n'existe pas encore, et qui compense la demande non satisfaite pour les services de lignes fixes. Republique Tunisienne - Actualisation de l 'Evaluation du secteur prive Page 64 Volume H1- Rapport principal que bon nombre d'entre eux ont du attendre tres longtemps pour obtenir une ligne telephonique. Trente sept pour cent ont declare avoir attendu 10 semaines ou plus, 34 pour cent entre deux et dix semaines, et seuls 29 pour cent ont obtenu une ligne en deux semaines ou moins. Parallelement, I'assistance A la clientele s'est amelioree et A l'heure actuelle plus de 85 pour cent des defaillances sont corrigees dans les 48 heures (Ministere des Communications). Sans vouloir minimiser l'importance des ameliorations enregistrees recemment au niveau de la qualite, le secteur prive n'est toutefois toujours que partiellement satisfait de la qualite du service. Des statistiques officielles ne sont pas disponibles sur le taux d'aboutissement des appels, mais 1'enquete consacree aux entreprises a etabli qu'un grand nombre d'usagers commerciaux doivent composer le numero plusieurs fois avant d'obtenir la communication. Tableau 6.4: Qualite des services t6liphoniques Combien de fois devez-vous composer un num6ro pour obtenir une communication ? Locale Longue distance 1 71% 60% 2 21% 22% 3 6% 11 % >3fois 2% 5% 6.38 Gamme des services offerts. Au niveau des services mobiles, I'expansion limitee du GSM et l'absence de cartes prepayees resultent directement de l'absence de concurrents. La segmentation du marche des services GSM est en elle-meme une contrainte evidente au developpement du secteur prive. De plus, les contraintes dans le domaine des reseaux prives impliquent un cout eleve des communications pour les entreprises, I'absence de solutions < de pointe >> aux communications des entreprises, comme par exemple les Reseaux prives virtuels, et le developpement limite des services a forte intensite de telecommunications, tels que 1'externalisation ou le service d'assistance aux utilisateurs, qui necessitent des reseaux priv6s modemes. 6.39 Problemes Wes et mesures proposees. Les contraintes identifiees precedemment peuvent etre considerees comme le resultat des elements suivants: * Absence de concurrence au niveau de la prestation de services: Tunisie Telecom est le seul fournisseur de services de telephonie fixe et cellulaire locaux, a grande distance et intemationaux. Les effets negatifs du monopole sur les services de base sont soulignes dans l'annexe 6; ils affectent A la fois le prix et la gamme des services offerts. II s'agit IA de la contrainte la plus importante au developpement du secteur des telecommunications. Plus particulierement: > Tunisie Te6lcom exploite une rente de monopole sur tous les services telephoniques. > Les prix eleves et la segmentation de la demande permettent une maximisation de la rente de monopole sur les services GSM. Les utilisateurs de la classe moyenne et les PME, qui auraient le pouvoir d'achat pour acquerir des services GSM et qui les utiliseraient de maniere rentable dans le cadre de leurs operations, sont directement affectes par l'indisponibilite de l'offre. > Le prix des lignes louees est nettement plus eleve que les prix de reference europeens, du fait de l'absence de concurrents. Le prix eleve des lignes louees est un obstacle au developpement de plusieurs services de telecommunications, notamment les services de transmission de donnees, l'Intemet et les services A valeur ajoutee. Par ailleurs, la concurrence pour la foumiture des services Internet est inadequate. De plus, les services intensifs en telecommunications sont Republique Tunisienne - Actualisation de l'Evaluation du secteurprive Page 65 Volume H - Rapport principal egalement sous-developp6s, en raison du cofit 6lev6 des communications de base et des lignes louees et de la lourdeur des procedures administratives.79 > L'absence d'un marche pour les lignes louees limite egalement les potentialit6s des reseaux prives, les entreprises privees ne pouvant contoumer le reseau de Tunisie Telecom. Encadre 6.1: Cons6quences des contraintes relatives au secteur des t6lecommunications sur le developpement du secteur prive Contraintes du secteur des t6l6communications Impact sur It dhveloppement du secteur prive 1. Rentes monopolistiques elevees sur les services Prix elevc des communications intemationales intemationaux 2. Sous-developpement du segment GSM Prix 6leve des services de base Absence de cartes pr6pay6es Haut niveau de demande insatisfaite 3. Prix dlevd des lignes louces Prix 41eve des services Internet Prix elevA des reseaux prives et de donnees Developpement limite des services A forte intensite de telecommunications 4. Sous-ddveloppement des services de donndes Prix eleve des services de donnees Developpement limite des services de telecommunications connexes 5. Sous-developpement de tous les segments de marche Demande non satisfaite pour les services de telephonie oui Tunisie Telecom est prtsente fixe et cellulaire Faible niveau d'orientation a la clientele 6. Cott eleve des terminaux et equipements se trouvant Prix eleve de l'equipement de raccordement. terminaux dans les locaux du client de donn6es, combin6s telephoniques cellulaires. radiorecherche, commutateurs. 7. Rcseaux prives limitds Prix eleve des communications pour les entreprises Absence de rdseaux virtuels prives Developpenent limitd des services a forte intensitd de telecommunications > Autonomie limitee de Tunisie Telecom : Tunisie Telecom n'est que partiellement ind6pendante du MC, responsable de la tarification, des services offerts et du developpement du reseau. Tunisie Te1lcom n'est pas structur6e comme une entreprise privee modeme. Son autonomie limitee se traduit par des retards au niveau de la prestation des services une faible orientation vers les besoins de la clientele et une innovation limitee au niveau de l'introduction de nouveaux services. > Droits de douanes eleves sur les importations : Les droits de douane excessifs sur 1'equipement informatique et de telecommunications etranger ont et cites par les operateurs prives comme etant un frein A une plus forte penetration des services. Les droits d'importation eleves se traduisent par un cout plus eleve des terminaux et 6quipements se trouvant dans les locaux de la clientele, ce qui a un impact negatif A la fois pour les foumisseurs de services et les utilisateurs finals. > Reglementation excessive: Dans les domaines des services de transmission de donnees et des reseaux prives, qui sont partiellement ouverts A la concurrence, une reglementation detaillee demeure. Le MC est responsable des sp6cifications techniques des reseaux prives et de transmission de donnees ainsi que de la fixation du prix des services. 79 L'analyse du potentiel existant en Tunisie pour ces services devrait faire l'objet d'une etude distincte. Toutefois, il est important de remarquer qu'une recente analyse de la SFI a montrd que certains grands secteurs &conomiques de la Tunisie - A savoir le tourisme, les agro-industries et les textiles - sont ceux qui dans les pays en developpement tireront vraisemblablement le plus d'avantages de services technologiques et A forte intensite de telecommunications competitifs. Rdpublique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteurprive Page 66 Volume H1- Rapport principal EneadrE 6.2: Exemple de rtglcmentation excessive: It segment Internet La plupart des pays autorisent une entr6e libre dans Ic segment Intcmet, gdndratour d'une croissancc dynamique du nombre des abonn6s et d'une rdduction des prix. La d6cision de limiter A dcux Ic nombre des fournisseurs de service a l'lntemet, la r6glcmentation d6taill6c des prix ct conditions de service ainsi que la segrnentation du march6 constituent des obstacles majeurs a 1'expansion de l'lntcrnet. * Segmentation du marche: la clicntcle priv6e et etrangre est *dsservie par les founisseurs priv4s do service A l'Jnternt, tandis quc Ics institutions publiques, les 6tablissoments pddagogiques et los instituts de rocherche sont raccordcs A des foumissmurs publics. La concurrence entre les fournisscurs privks est dos lors limit6e, les fournisseurs de service a l'lntnct ne pouvant ciblcr l'ensemblc do la clientcle potcntielle; * Barriires A l'entr6e: sculs deux op6ratcurs priv6s ont obtenu unc licence, Planet Tunisic ct Globalnct nonobstant Ic fait quo sept autres entreprises ont r6pondu A la Demandc do propositions. La barricrc A l'entrdc r6duit les incitations des foumisscurs existants A ceuvrer de maniere rentablc en maintenant Ies prix align6s sur ls coats r6ecls do la foumiture do service; * Engagement intensif de l'Etat: ic MC so rdserve le droit de rdglementer strictoment los activitcs des foumisseurs do service A I'lntemet, a la fois en termes dc spdcifications techniques et dc prix. pour lesquels des approbations spccifiquts sont exigecs. 6.40 Le gouvernement a fait une offre A l'OMC qui va faire avancer le calendrier de la liberalisation, notamment dans les services cellulaires et de transmission de donnees. Cependant, on peut se demander si la Tunisie sera en mesure de se conformer aux obligations au titre de l'OMC, compte-tenu du retard dans P'application des reglementations concemres pour la telephonie mobile et la transmission de donn6es. De plus, le calendrier de liberalisation n'a pas encore e d6fini, ce qui cree des incertitudes pour les investisseurs dans le secteur des telecommunications. 6.41 Les reformes recommandees incluent une nouvelle loi pour le secteur des telecommunications et la privatisation totale ou partielle de Tunisie Telecom; la liberalisation immediate des services GSM, GMPCS, et VSAT (Very Small Aperture Terminal); l'introduction de la concurrence dans l'offre d'infrastructures altematives; la liberalisation complete des services Internet et des reseaux prives; et la simplification des procedures administratives existantes. Un calendrier pour une liberalisation A grande echelle devrait egalement etre elabore par le gouvernement. 2) Ports80 6.42 Structure. L'Office de la Marine Marchande et des Ports (OMMP) sous la tutelle du Ministere des Transports a un monopole de facto sur le pilotage et remorquage, possede toutes les grues A quai et assure des services d'entreposage et de securite dans les ports regionaux. Un nouveau cadre juridique (voir ci-dessous) prevoit une prestation competitive des services portuaires. Toutefois, le monopole exerce pendant de longues annees sur les trois ports principaux du pays par la Societe Tunisienne d'Acconnage et de Manutention (STAM), entreprise publique, existe toujours: aucun autre operateur n'a ete autorise A ce jour A acceder A ce marche lucratif. 6.43 Performance. Les marchandises sont entreposees jusqu'A 18 jours dans les ports tunisiens. Une grande part de ce temps d'entreposage est volontaire, les commercants utilisent le port au lien d'un entreposage A l'interieur du pays qui peut etre plus cher, ou ils essaient de differer le paiement des droits de douane jusqu'A ce qu'ils trouvent un client pour leurs marchandises. Ces pratiques n'imposent pas de fardeau sur l'economie pour autant que les charges d'entreposage ne soient pas subventionnees. Dans d'autres cas, par contre, la retention est involontaire-en raison des procedures administratives ou des inefficacites des services portuaires, dont les methodes restrictives de travail,-et impose alors un fardeau economique. 6.44 Reforme. Le Gouvemement a pris des mesures pour venir A bout de la plupart de ces obstacles. Le Code des Ports Maritimes de Commerce (Loi 99-25), mis en vigueur en mars 1999, autorise la 80 Cette ESP porte son attention sur les ports parce qu'ils sont considerds comme un goulot d'etranglement au developpement et a la competitivite beaucoup plus important quo les autres sous-secteurs du transporL Republique Tunisienne - Actualisation de l'Evaluation du secteur prive Page 67 Volume II - Rapport principal concurrence dans la prestation de services dans tous les ports tunisiens, entreprises privees comprises. Toutefois, I'OMMP continue A assurer des services portuaires selectionnes. Le Gouvemement prevoit de rationaliser les procedures douanieres dans le cadre de l'AAUE. 6.45 Renforcement de la reforme. Afin de s'acquitter correctement de sa fonction reglementaire- comprenant l'octroi des licences des prestataires prives de services portuaires et le controle des tarifs des operateurs publics-il est essentiel que l'OMPP abandonne completement ses fonctions d'exploitation. En outre, ses fonctions devraient etre definies clairement, son autonomie par rapport au Gouvemement devrait etre accentuee, et la transparence de ses procedures et sa responsabilite vis-A-vis des usagers devraient &re renforcees. Une reorganisation complete de la manutention des marchandises est egalement requise, comprenant la privatisation de l'entreprise publique de manutention des marchandises (STAM). 6.46 Les pratiques de travail restrictives devraient &re revues, de concert avec un plan de compensation pour les travailleurs touches par les restrictions. Enfin, les petits operateurs prives de manutention des marchandises pourraient etre renforces au moyen d'incitations pour se regrouper, ce qui leur permettrait de beneficier des economies d'echelle et d'ameliorer leur acces au credit commercial, ce qui A son tour leur permettrait de financer l'achat d'equipement portuaire et d'entrer en concurrence a chances egales avec l'operateur public. 3) Terrains Industriels 6.47 Structure. L'organisme le plus important dans la construction de zones de developpement industriel est l'Agence Fonciere de l'Industrie (AFI), qui a joui de l'dtat de monopole dans ce secteur depuis 1994 et qui a construit 55 des 75 zones de developpement industriel en Tunisie. Les autres ont ete etablies par les conseils regionaux, les municipalites et le secteur prive. La majorite des zones de developpement industriel sont administrees par des Groupements de Maintenance et de Gestion (GMG), groupes prives sans but lucratif finances par les redevances des usagers de la propri6te industrielle et qui rendent compte au Gouvemement. 6.48 L'enregistrement des terrains implique trois institutions differentes et mal equipees: le Tribunal Foncier, la Conservation de la Propriete Fonciere, et l'Office de Topographie et de Cartographie (OTC). Les trois agences n'ont pas de coordination entre elles et manquent des systemes d'information appropries, et leurs registres sont perimes. 6.49 Performance. Le terrain industriel amenage est une denree rare dans la zone c6tiere du Nord-Est qui est tres attrayante pour les investisseurs. Le plan directeur national alloue des terrains suffisants pour le developpement industriel, meme dans le Nord-Est, mais le systeme bureaucratique d'enregistrement foncier fait de la conversion de terrains agricoles en terrains industriels ou commerciaux une procedure tres longue-environ trois ans depuis l'identification d'un site jusqu'au demarrage de la construction. La longueur de la procedure s'attribue egalement aux lourdes methodes de passation des marches pour les services d'ing6nierie. 6.50 Reforme. Le secteur prive a mis du temps A repondre a l'ouverture de la concurrence avec l'AFI en 1994. Une raison qui explique cette situation est que le secteur prive, contrairement A l'AFI, ne peut pas acheter des terrains publics et doit par consequent acheter des terrains prives beaucoup plus chers. En outre, les promoteurs prives n'ont souvent pas d'acces au financement car le systeme pesant d'etablissement des titres ne leur permet pas d'enregistrer le terrain en temps voulu pour en faire une garantie. 4. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 68 Volume H - Rapport principal 6.51 Renforcement de la reforme. L'acces au terrain industriel 1a ou la demande est la plus forte, pourrait etre ameliore considerablement si les promoteurs du secteur prive avaient acces aux terrains publics aux m8me conditions que l'AFI. En outre, le systeme d'enregistrement des terrains devrait etre rationalise, soit en integrant les diverses agences de cadastre soit en ameliorant la cooperation entre elles et en leur donnant les ressources necessaires pour qu'elles puissent s'acquitter de leurs fonctions, notamment des systemes d'information informatises. La restriction du r6le du Tribunal Foncier a l'arbitrage des differends peut simplifier la proc6dure d'enregistrement des terrains. Enfin, il faudrait pouvoir maintenir l'equilibre dans l'am6nagement de zones industrielles entre la zone c6tiere du Nord-Est et I' interieur du pays. 4) Electricite 6.52 Structure. La production, transmission et distribution de l'electricit6, ainsi que la plupart de la transmission et de la distribution du gaz, relevent de la responsabilite d'un seul service public, la Societe Tunisienne de l'Electricite et du Gaz (STEG) sous la tutelle du Ministere de l'Industrie. STEG a affiche une robuste performance financiere au cours des dernieres annees. 6.53 Performance. Les entreprises industrielles et de services en Tunisie jouissent d'un acces relativement fiable A l'6lectricit6 A des tarifs qui sont moyens A faibles par rapport aux tarifs intemationaux (Annexe 2). II se produit des coupures occasionnelles d'electricite pendant le pic de la demande en ete, attribuables partiellement aux contraintes de capacite, mais leur incidence devrait chuter lorsque la nouvelle centrale electrique independante de Rades deviendra operationnelle dans deux ans. Il existe 6galement des fluctuations de tension et des petites coupures qui pourraient affecter les appareils electroniques sensibles non proteges. La moitie environ de toutes les entreprises privees, les plus grandes entreprises industrielles pour la plupart, possede un generateur, donnant A entendre que les coupures de courant ont constitue un probleme serieux. Quelques grandes entreprises, principalement dans l'industrie des materiaux de construction, utilisent le gaz A un prix surfait. Le surplus genere par les ventes du gaz etablit une perequation des tarifs de l'e1ectricite, y compris un tarif social pour les menages plus demunis. II est estime que le tarif moyen de l'6lectricite serait au moins 14 pour cent plus eleve sans la subvention croisee, ou legerement plus eleve que la moyenne mondiale des tarifs industriels. 6.54 Reforme. Le monopole de STEG sur la production de reseaux electriques a ete aboli en 1996, lorsque le Gouvernement a autorise des concessions A des producteurs d'electricite independants (PEI). Le premier PEI, la centrale 6lectrique de Rades, etendra considerablement la capacite. Conformement au Neuvieme Plan de Developpement (1997-2001), le Gouvernement envisage dans le long terme de confier le gaz et l'electricite A deux services separes, et prevoit dans le meme temps d'eliminer progressivement la subvention croisee du gaz et de l'6lectricit6. Toutefois, des d6marches en ce sens n'ont pas encore et entreprises. 6.55 Renforcement de la reforme. L'experience de I'approche construction-appropriation- exploitation (Build-Own-Operate- BOO) devrait etre evalu6e avant de decider de construire de nouvelles centrales electriques de ce type. En outre, le Gouvemement devrait etudier les options pour sous-traiter un volume plus grand de services au secteur prive. En ce qui concerne l'elimination de la subvention croisee, le maintien du tarif social eliminerait un obstacle politique potentiel a la s6paration de STEG en deux compagnies du gaz et de I'electricit&-bien qu'une division ulterieure de ces nouveaux services en entreprises s6parees, privatisees et competitives pour la production, transmission et distribution ne semble pas realisable a ce stade, en raison de la petite taille du marche tunisien de l'electricit6 et du faible niveau de connexion avec les r6seaux des pays avoisinants. 6.56 Sur le long terme, la Tunisie pr6voit d'integrer son reseau electrique A l'Europe au moyen d'une ligne de transmission sous-marine A l'Italie, le secteur de l'6lectricitd tunisien faisant ainsi partie du Republique Tunisienne - Actualisation de 1 'Evaluation du secteur prive Page 69 Volume 1I - Rapport principal marche de l'electricite europeen. Afin de bien se pr6parer a la concurrence avec l'Europe dans le secteur de l'electricite, la desintegration verticale du secteur de l'electricite pourrait &re envisagee a ce stade. 5) Eau 6.57 Structure. L'approvisionnement en eau en milieu urbain en Tunisie releve de la responsabilite de la Societe Nationale d'Exploitation et de Distribution des Eaux (SONEDE) sous la tutelle du Ministere de l'Agriculture. 11 n'existe pas de services d'eau appartenant aux municipalites en Tunisie. De nombreuses grandes industries possedent leurs propres puits et ne dependent pas de SONEDE pour leur approvisionnement en eau. Environ 80 pour cent de l'agriculture est tributaire d'eaux souterraines pompees a partir de puits exploites par les agriculteurs ou des associations d'usagers. Le reste de l'eau utilisee par l'agriculture est fourni aux agriculteurs par les directions regionales du Ministere de l'Agriculture. 6.58 Performance. L'acces a l'approvisionnement en eau est pratiquement universel pour les entreprises industrielles et de services en Tunisie. L'approvisionnement est fiable. La consommation d'eau a usage industriel est mesur6e et le tarif lineaire est proche du bloc le plus eleve du tarif domestique. Les industries paient donc l'eau integralement, coats d'investissement compris. Meme si des entreprises se plaignent des tarifs eleves, ces tarifs sontjustifies par la rarete de l'eau en Tunisie, ainsi que par le coat eleve du transport de l'eau sur de longues distances et ils continuent a etre inferieurs aux tarifs de l'eau dans quelques grands pays industrialises du Nord. 6.59 En raison de la fiabilite et de la bonne qualite de l'approvisionnement en eau (urbaine), il y a peu de problemes majeurs dans le secteur. SONEDE entre dans un nombre d'activitds qui peuvent 8tre sous- traitees au secteur prive. Une etude sur la sous-traitance de ces services a deja ete realisee, mais aucune action n'a encore ete prise. En outre, une usine de d6salinisation a Jerba sera construire et operee par le secteur prive dans le cadre d'un mecanisme construction-exploitation-transfert (BOT). Si elle est reussie, I'approche BOT pourrait etre etendue a d'autres investissements dans le domaine de la livraison et du traitement de l'eau. 6.60 L'acces a l'eau constitue toutefois un probleme crucial pour l'agriculture qui est essentiellement privee en Tunisie. L'agriculture irriguee represente plus de 80 pour cent de l'utilisation de l'eau dans le pays. La majorite de l'utilisation de l'eau dans l'agriculture se base sur des eaux souterraines non renouvelables, qui sont surexploitees. Les eaux souterraines renouvelables sont egalement surexploitees dans les zones c6tieres du Centre et de l'Est du pays, ce qui se traduit par des cofits de pompage plus eleves et l'intrusion de l'eau de mer dans les nappes phreatiques, ce qui entrave la production agricole. Dans le Nord, l'irrigation est principalement tributaire des eaux superficielles qui sont moins rares et qui permettent ainsi une extension limitee de la zone irriguee. Les redevances varient pour l'eau superficielle d' irrigation approvisionnee par le systeme public de canalisations, mais elles sont generalement beaucoup plus faibles que les redevances urbaines. A mesure que les nappes phreatiques souterraines diminuent localement, les cofits de pompage des eaux souterraines pourraient constituer un obstacle a l'agriculture irriguee dans certaines zones du pays. 6) Assainissement 6.61 Structure. Les services des eaux usees urbaines en Tunisie relevent de la responsabilite de l'Office National de l'Assainissement (ONAS), sous la tutelle du Ministere de l'Environnement et de la Planification Regionale. Republique Tunisienne - Actualisation de I'Evaluation du secteur prive Page 70 Volume II- Rapport principal 6.62 Performance. Les eaux usees industrielles et commerciales sont evacuees soit dans le systeme des egouts soit dans des cours d'eau ouverts. Dans les deux cas, des normes strictes de qualite sont rigoureusement appliquees par les entreprises privees, alors que le respect des normes est beaucoup moins rigoureux pour les entreprises publiques. Les couts de pre-traitement et de traitement des eaux usees pour satisfaire aux normes sont souvent plus eleves que les redevances payees pour l'evacuation des eaux dans le reseau des egouts. Pour limiter l'impact du coAt des normes strictes d'evacuation, le Gouvemement a etabli un Fonds de Depollution (FODEP), qui foumit des dons de contrepartie pour l'etablissement de stations de traitement des eaux usees industrielles. 6.63 Les tarifs de voirie appliques par l'ONAS varient selon le degre de pollution. Meme si des entreprises raccordees au reseau d'egouts publics estiment que les redevances sont elevees, elles ne couvrent que l'exploitation et l'entretien alors que les coAts d'investissement sont entierement A charge de l'Etat. 6.64 Reforme. L'experience de la participation privee dans le secteur de l'assainissement en Tunisic a ete mitigee. D'une part, la sous-traitance de l'entretien de parties du reseau d'assainissement s'est traduite par un nombre moindre de reclamations et des couts plus faibles. De l'autre, la sous-traitance de la rehabilitation et de l'exploitation de trois stations de traitement des eaux usees n'a pas produit les resultats escomptes. La construction d'une nouvelle station de traitement des eaux usees A Tunis Ouest sera faite au moyen d'un mecanisme BOT, et une assistance technique financee par la Banque mondiale. 6.65 Renforcement de la reforme. Le rythme general de la sous-traitance est plutot lent. Une partie additionnelle du reseau d'assainissement de Tunis-beaucoup plus grand que la partie qui se trouve dejA sous entretien prive-devait etre sous-traitee A la fin de 1999. Toutefois, la majorite du reseau d'assainissement et des stations de traitement des eaux usees est toujours geree par l'ONAS. Si certaines des questions essentielles relatives aux procedures d'appels d'offres et au detachement de personnel des services publics aux entreprises privees sont rdglees (voir ci-dessous), le rythme de la reforme pourrait etre accelere. 7) Questions Intersectorielles 6.66 Alors que chaque secteur d'infrastructure requiert une approche differente de la reforme, un nombre de questions essentiellement juridiques se pose pour tous les secteurs et doit etre regle A un niveau plus eleve. 6.67 Premierement, pour les projets plus importants en particulier, les procedures de selection de consultants sont lourdes et provoquent des retards considerables. Les passations de marches pour les services de consultants au dela d'un certain seuil passdes par le Gouvemement et les entreprises publiques sont centralisees aupres de la Commission Superieure de Passation des Marches. Les avantages de la centralisation des passations de marchds ne sont pas remis en cause, mais l'expdrience intemationale laisse entendre que les procedures pourraient etre simplifiees. 6.68 Deuxiemement, il importe d'effectuer une prequalification rigoureuse dans la selection des operateurs prives pour assurer la fiabilitd et la qualite de l'offre. Ceci revet une importance particuliere pour les petites stations d'epuration des eaux usees et les municipalitds dont l'experience en matiere de sous-traitance est limitee. Le stade de prequalification est souvent omis en raison des pesantes reglementations de passation des marches. Si ces reglementations etaient changees, la prequalification serait probablement utilisee sur une plus grande echelle. Republique Tunisienne - Actualisation de 1 'Evaluation du secteur prive Page 71 Volume H - Rapport principal 6.69 Troisiemement, la condition de soumission d'obligations de performance relativement elevees (5- 10 pour cent), et le manque de paiements anticipes fait qu'il est difficile pour les entreprises plus petites de soumettre des propositions. 6.70 Quatriemement, le detachement de personnel des services publics aux entreprises privees devrait etre permis jusqu'A ce qu'il y ait une plus large participation du secteur prive dans les secteurs d'infrastructure. Tant que les PEI en sont dans leur enfance, le detachement constitue une mesure de transition necessaire pour permettre au secteur prive d'attirer des employes experimentes. Parallelement, les operateurs prives devraient pouvoir choisir librement leurs employes. Le nombre d'employes provenant des services publics engages par un operateur prive, pourrait devenir un critere du processus de passation des marches. II serait plus avantageux pour l'economie si les nouveaux entrants etaient autorises A entrer en concurrence pour ces emplois. C. REORIENTER L'APPUI Du GOUVERNEMENT Au DEVELOPPEMENT DES PME 6.71 La capacite des entreprises privees A produire et negocier des biens et des services sur des marches internationaux en evolution rapide se base en dernier ressort sur les capacites des entrepreneurs et des travailleurs A repondre a ces conditions du marche en evolution. Comme dans de nombreux autres pays, les entreprises privees en Tunisie-en particulier les petites et moyennes entreprises-sont aux prises aux defis qui consistent A renforcer leur competitivite intemationale et A entrer dans les marches mondiaux. Ceci s'applique specialement aux entreprises onshore, mais aussi A celles offshore impliquees principalement dans des arrangements de sous-traitance, qui doivent developper des exportations sur un pied d'egalite pour accroitre leur valeur ajoutee et leurs marges. Ces entreprises doivent: (a) identifier le marche adequat, le segment du produit adequat et la filiere de vente adequate; (b) apprendre comment adapter leurs produits pour respecter les normes de prix et de qualite exigees par le marche cible ; (c) comprendre qui sont leurs concurrents ; (d) A partir de ces considerations, lancer une campagne de commercialisation et de vente ; et (e) livrer le produit dans les temps impartis et encaisser les ventes51 6.72 Ces activites necessitent des investissements considerables - et souvent des investissements initiaux - non seulement en termes de ressources financieres mais aussi en termes de personnel de gestion qualifie. II faut un personnel commercial solidement forme pour comprendre les besoins du marche et y repondre. II faut une main-d'ceuvre technique competente pour traduire les besoins du marche en des processus de production appropries et d'assurance de qualite. Ces activites comportent egalement une forte intensite d'information et elles requierent souvent des annees pour comprendre les rouages du marche. Cependant, ces activites doivent etre entreprises dans un contexte ofu les entreprises ont dejA A faire face A differentes contraintes au niveau des operations (voir chapitre 3). En consequence, non seulement les petits et moyens producteurs, mais aussi certains gros producteurs tunisiens n'accordent pas la priorit a l' amelioration de leur competitivite. Ils ne peuvent pas se permnettre d'ajouter une demande plus forte A leurs cash-flows qui sont dejA limites. Meme s'ils sont disposes A faire certains des investissements initiaux en developpant leurs capacites, ceci pourrait ne pas se justifier parce qu'ils ne sont pas en mesure de realiser des dconomies d'echelle et d'envergure. 81 Une enquete aupres d'exportateurs emergents realisee en novembre 1998 a montre que la plupart des exportateurs interroges, en particulier les exportateurs partiels et indirects employant moins de 100 travailleurs, ne disposaient pas: (i) d'une connaissance appropriee des marches d'exportation et de leurs exigences en termes de conception de produits, de normes et des demandes de qualite ; (ii) d'un acces suffisant et des competences necessaires, a la technologie de production requise pour respecter les specifications internationales, les normes techniques et les reglementations du marche des importations en matiere de securite, conditionnement et d'etiquetage ; et (iii) d'une expertise adequate en matiere de fixation des prix a 1'entree sur le marche, de negociations et de strategies de promotion et de distribution. RNpublique Tunisienne - Actualisation de l'Evaluation du secteurprive Page 72 Volume H - Rapport principal 6.73 Conscient de ces besoins, le Gouvernement a mis en place plusieurs programmes pour tenter d'ameliorer la capacite du secteur prive A etre competitif sur les marches mondiaux. Pour relever les defis competitifs qu'affrontent les entreprises tunisiennes, le Gouvemement a notamment introduit en 1995 le programme global de "mise A niveau" pour aider l'industrie manufacturiere a adapter ses methodes et pratiques d'organisation, de gestion, d'innovation, de formation, de technologie, de distribution, de commercialisation, de communication et de recherche et developpement. Les entreprises offshore, principalement dans les industries textiles et habillement, tout comme les entreprises onshore dont la production est destinee aux marches interieurs, sont eligibles au soutien de ce programme. Les autorites ont engage un montant tres important de ressources publiques, par le bais du FODEC (Fonds de Developpement de la Competitivite), dans le programme de mise a niveau. 6.74 Le programme est gere par le Comite de Pilotage (COPIL), charge d'approuver les plans proposes de mise A niveau des entreprises. Ce Comite est rattache au Ministere de l'Industrie et comporte 16 membres representant le Gouvemement (5), l'UTICA, (5), les banques (5), et le syndicat UGTT (1). COPIL est preside par le Ministre de l'Industrie ou son repr6sentant. 6.75 Dans l'ensemble, le programme vise, sur une periode de cinq ans, 2.000 entreprises sur les 4.000 eligibles. Un montant total de 2,5 milliards de DT devrait financer la mise A niveau, dont 60 pour cent seraient consacres A la modernisation des entreprises et 40 pour cent au renforcement de l'infrastructure de base et de l'infrastructure technologique et A l'amelioration des interventions d'institutions assurant le soutien et la promotion des PME. Les entreprises et le secteur financier assurent partiellement le financement du programme aux taux du marche. La contribution du Gouvernement provient quant a elle du Fonds de Developpement de la Competitivite, sous forme d'une prime basee sur la structure du plan de financement pour la mise A niveau de l'entreprise. L'entreprise s'adresse A la banque de son choix et l'octroi de la prime est conditionne par la bancabilite des investissements projetes. 6.76 Le programme a ete recemment renforce pour (i) mieux atteindre les PMI, (ii) aceroitre les investissements incorporels, en particulier par le biais d'activites pilotes entreprises par un Groupe de Travail "PMI". Ce Groupe de Travail, etabli par le Ministere de l'Industrie, reunit l'API, les Centres Techniques, Euro-Tunisie Entreprise et des bureaux de consultants, (iii) renforcer l'approche de positionnement strategique, appuye par le CEPI recemment cree (Centre d'Etudes et de Prospective Industrielles). 6.77 Au dela des resultats encourageants du programme (Annexe 5), 1'experience intemationale (dans le cas de la Slovenie par exemple) a montre que ce type de programme reussit probablement mieux quand l'intervention de I'Etat se reduit A un minimum et porte ses efforts principalement sur une assistance financiere A la phase de diagnostic pour les PME qui sinon ne pourraient pas se la permettre. 6.78 A 1'exception de certains programmes, comme le programme de mise A niveau, la majorite des programmes d'appui ont ete assures par les agences du secteur public et ont porte sur l'offre de services plut6t que sur la demande du secteur prive. L'approche adopte dans certains de ces programmes a e basee sur l'hypothese que le marche pour les services d'appui aux entreprises est tres limite, que la demande de services par les PME est faible en raison de leur faible capacite de paiement, et que ces services ne peuvent etre assures d'une facon rentable. Ils doivent 8tre assures directement par le gouvernement, ou bien etre fortement subventionnes. Cette approche peut creer des distorsions dans les marches de prestation des services d'appui aux entreprises, evincer le secteur prive et contraindre A couvrir leurs couts au moyen des subventions disponibles. Certains des programmes les plus importants sont decrits A l'Annexe 5. 6.79 L'experience intemationale montre que les programmes d'appui aux PME peuvent etre efficaces aux conditions suivantes: Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteurprive Page 73 Volume II - Rapport principal * s'ils portent sur les produits plutot que sur les institutions en developpant des produits de service novateurs adaptes aux differents segments de la population des petites entreprises; * s'ils s'efforcent d'eliminer la contrainte clI: I'information - en reconnaissant que les petites entreprises necessitent une information specifique menant aux transactions commerciales, ainsi que la connaissance du rendement potentiel de l'investissement dans des services d'appui aux entreprises; * s'ils forgent des partenariats avec le secteur prive en tirant parti des initiatives existantes du secteur prive et en utilisant les entreprises privees pour une prestation plus efficace des services d'appui aux entreprises; et * s'ils mettent I'accent sur une approche basee sur la performance en matiere de services d'appui aux entreprises, en developpant des indicateurs comparables de performance financiere, de developpement du marche pour de tels services , et d'impact. 6.80 Certains de ces programmes, tels que FAMEX (encadre 6.3) ont incorpore ces principes, mais d'autres pourraient etre reorientes dans ce sens.. EncadrA 63: Le Fonds d'Acc6s aux Marcbs d'Exportation (FAMEX) .'expcricnce dans dc nombreux pays en d6veloppement montre que la promotion traditionnelle des exporations telle qu'assurec par FOPRODEX, a rarement ctd efficace. Les services de promotion des exportations assurcs par les agences publiques, qui souffrcnt de rotation rapidc a Icur tette e qui sont facilemcnt influencees par des groupes d'intdr& et des considerations d'ordrc politique, no sont pas parvenus a gen6rer efficaccmcnt des exportations suppl6mcntaires. Ces types de services ont ctc induits par l'offre plut6t que par la demandc. et l'appui extericur s'cst rarement prcoccupc des besoins reels des entreprises. Les pays qui, au contraire, ont facilitc ke financement de services prvds d'appui a 1'exportation, ont connu une rtussite beaucoup plus importante cn la matiere.. Le Gouvememcnt a reconnu les faibicsses des mncanismes de promotion traditionnelic des exportations et a rdcemment introduit des changcments importants dans la fa$on dont il appuic la promotion des exportations. Cc changement se manifeste dans Ic Fonds d'Accas aux Marchts d'Exportation, un mccanisme de fonds a frais partagCs. Cette approche. fond6c sur I acc6s au marchta est fr6quemment adopt6k, tant dans Ics pays industrialiscs que dans les cconomics cmergentes. L'annexc 2-A fait ref6rence 6 S programmes de cc type dans Ics pays de l'OCDE et en Asic dc l'Est, ct 6 20 pays ou de teis programmes ont ct6 finances par des prets de la Banque mondiale. It est pretcrable de mettre en place un partenariat entrc les secteurs public ca prive, plutOt qu'un mccanismc purement public ct centralis6. 11 importe galement que l'allocation des financements du fonds, et l'attribution des contrats de services de consultation. s'effectuent scion Ics mecanismes du marche, en fonction de la demande, et sans recourir a des principes de ciblage de certaines cattgorics de bdncficiaircs. pour un impact maximal ct des coOts administratifs moderds. Cette approche est Cgalement preferable A 1'octroi de subventions financicres. car elle n'introduit pas dc distorsion dcs marches financiers. Cette approche comporte dgalement des strat6gic de sortie bien dCfinies. L'appui apportc aux entreprises pour I'accCs aux marches d'exportation est temporaire, ponctucl, destine a resoudre une defaillance du march6, et se limite a l'aide A la misc en place d'un plan d'exportation particulier (cc qui prend generalement 6 a 12 mois). Le principe d'auto- sClection. et l'obligation, pour l'cntreprise, de financer au minimum 50 pour cent du cofit total de I 'optration, favorisent un engagement fermc de la firmc a mette cn place Ic plan d'exportation. Dc plus, cc programmc souligne que Ic secteur public a on rolc important a joucr dans IC dtveloppement de services locaux d'appui 6 l'acc6s au marcht, mais sans pour autant offrir lui-meme ces services, 7. CONCLUSIONS ET PERSPECTIVES 7.1 Les objectifs du 9' Plan de Developpement de la Tunisie traduisent clairement la disposition du pays en faveur d'une croissance rapide du secteur prive. Toutefois, les politiques et modalites n'ont jusqu'a present pas traduit les grands objectifs par des actions suffisamment rapides pour stimuler une croissance generalisee du secteur prive. Le moment est venu de poser de solides bases pour une telle croissance dans l'industrie alors que le pays se prepare a negocier la liberalisation du secteur des services des cette annee. L'AAUE et l'adhesion a l'OMC, joints au demantelement de l'AMF, marquent un tournant important dans le developpement economique de la Tunisie. Pour tirer parti de ces ev6nements, des changements fondamentaux sont necessaires au niveau de l'approche adoptee par le pays pour encourager l'investissement prive, afin que puisse se materialiser son solide potentiel de croissance rapide, menee par les exportations, dans le cadre du nouvel environnement economique mondial. Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 74 Volume 11- Rapport principal 7.2 Pour poursuivre sa performance economique reussie, la Tunisie devra formuler et adopter une strategie exhaustive de croissance soutenue, visant A assouplir le modele de gouvemance dominee par le secteur public, et A remedier A un ensemble de contraintes politiques et structurelles qui limitent la competitivite et la productivite du secteur prive. Les elements d'une telle strategie sont recapitules ci- dessous sur la base de l'analyse des chapitres precedants. 7.3 Strategie de croissance acceleree : Necessite d'un changement structurel. Comme mentionne precedemment, les projections macro-economiques pour un scenario de croissance acceleree menee par les exportations indiquent que pour atteindre une croissance reelle de 7 pour cent en 2004, I'investissement total devra augmenter de 10 pour cent. Le taux de croissance de l'investissement prive devra, quant A lui, etre encore plus important, environ 12 pour cent, si la part de l'investissement prive par rapport A l'investissement public doit augmenter. Ce scenario implique egalement une hausse des afflux de capitaux A long terme, IDE compris. L'IDE devra s'accroltre d'environ 10 pour cent par an en moyenne pour atteindre egalement plus de 600 millions de dollars. 7.4 Des propositions de mesures destinees a favoriser une croissance acceleree menee par le secteur prive. Tel qu'indique dans les sections precedantes du rapport, la concurrence intemationale accrue impose a la Tunisie de developper un secteur prive plus solide et plus dynamique. Ce defi, en lui- meme, pose la question de l'efficacite du modele de gouvemance du pays, domine par le secteur public, dans le cadre d'un nouvel environnement mondial concurrentiel. Outre l'existence d'un systeme complexe d'incitations A l'investissement, les goulots d'etranglement structurels restants ont trait a des questions d'imposition et A d'autres problemes administratifs, aux difficultes d'acces au financement pour les PME, A l'insuffisance de l'offre de main-d'ccuvre qualifiee, necessaire pour relever les defis de la mondialisation, au coAt eleve des telecommunications et du transport maritime, et a l'insuffisance de l'offre de terrains industriels. Pour developper la confiance des investisseur prives, le Gouvernement devrait veiller a eliminer ces goulots d'etranglement et a limiter sa propre intervention dans les activit6s economiques. 7.5 Les principales mesures pour accroitre l'investissement prive pourraient eventuellement etre les suivantes: * Une reforme plus poussee du cadre incitatif encouragerait les nouveaux investissements prives. * Une reorientation du r6le de l'Etat dans l'economie est necessaire pour s'eloigner d'une approche basee sur le contr6le, ]'intervention, et l'action par le secteur public. L'Etat pourrait dorenavant assumer un r6le de moderateur et de r6gulateur. Pour ce faire il faudrait: (a) un engagement renouvele en faveur d'une acceleration de la privatisation ; (b) une reduction de l'intervention et de la reglementation du marche; et (c) la delegation au secteur prive de la prestation des programmes d'appui qui lui sont destines. * Un meilleur environnement est souhaitable pour les activites du secteur prive, afin d'eliminer les inegalites d'acces au marche et aux opportunites, notamment pour les PME tunisiennes et les investisseurs etrangers, et de reduire les risques et les coits de transactions lies A la conduite des affaires en Tunisie. II faudrait pour cela proceder A des reformes et a la modernisation: (a) des politiques internes de concurrence et de reglementation; (b) du Code sur les societes; et (c) des procedures administratives pour les activites du secteur prive.7 * La restructuration en cours du secteur financier pourrait etre acceleree et completee. Elle pourrait egalement etre accompagnee d'un renforcement des marches de capitaux afin de garantir un acces adequat du secteur prive au financement bancaire pour les investissements et l'exploitation; elle pourrait en outre aborder la question de la faiblesse des fonds propres des petites et moyennes Republique Tunisienne - Actualisation de I 'Evaluation du secteur prive Page 75 Volume H - Rapport principal entreprises par le biais d'un developpement plus pousse des societes d'investissement A capital risque. II faudrait, remedier dans le moyen a long terme, a un certain nombre de contraintes structurelles plus profondement enracinees: ameliorations des infrastructures, des qualifications et des institutions du secteur prive. 7.6 Rythme et calendrier des reformes. Les questions soulevees ci-dessus ont ete discutees dans le cadre des chapitres precedents et des options institutionnelles et de politique specifiques visant a remedier A ces problemes ont ete proposees. Ces options sont recapitulees dans la matrice << Propositions de mesures destinees A favoriser une croissance acceleree menee par le secteur prive >>, presentee dans le Volume I de ce rapport, qui etablit un lien entre les principaux objectifs des reformes et changements structurels axes sur les domaines susmentionnes, et le calendrier des mesures que le Gouvernement pourrait entreprendre A court terme (immediatement ou A un horizon de un A trois ans), et A long terme (A un horizon de trois A cinq ans). Elle etablit les priorites en mentionnant le degre d'importance des mesures a mettre en muvre dans le court terme (de 1, correspondant A une priorite eleve, A 5, correspondant a une priorite plus faible). Definir et soutenir un rythme adequat de reforme et de restructuration est essentiel pour materialiser les objectifs ambitieux du pays en termes de croissance. Republique Tunisienne - A ctualisation de I 'Evaluation du secteurprive Page 76 Volume II - Rapport principal Bibliographie Banque mondiale, 1996, Global Economic Prospects Banque mondiale. 2000. Republic of Tunisia - Social and Structural Review. Behlous, M. et M. Nabli, 1999, "Financial Liberalization and Financing Constraints on the Corporate Sector in Tunisia," article prepare pour le 12eme Congres International de l'International Economic Association, Buenos Aires, Argentine, Aouit 1999. Choksi, A., M. Michaely et G. Papgeorgio. 1991. Liberalizing Foreign Trade, Lessons of Experience in the Developing World. Oxford University Press. Dadush U. et K. Murrell. 1997. Trade Liberalization and Private Investment: The Case of Tunisia, Banque mondiale. Demigurc-Kunt, A. et V. Maksimovic, "Stock Market Development and Firm Financing Choice," World Bank Economic Review. Vol. 10, 1996. Demigurc-Kunt, A. et V. Maksimovic, "Law, Finance, and Firm Growth", Journal of Finance, 1998. 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