98270
Maret 2015
Harapan besar
PERKEMBANGAN TRIWULANAN
PEREKONOMIAN INDONESIA
Harapan besar
Maret 2015
Kata Pengantar
Perkembangan Triwulanan Perekonomian Indonesia (Indonesia Economic Quarterly/IEQ)
mempunyai dua tujuan. Pertama, untuk menyajikan perkembangan utama perekonomian
Indonesia dalam tiga bulan terakhir, dan menempatkan dalam konteks jangka panjang dan global.
Berdasarkan perkembangan ini, serta perubahan kebijakan dalam periode tersebut, laporan ini
menyediakan perkembangan terkini secara rutin tentang prospek perekonomian dan
kesejahteraan sosial Indonesia. Kedua, laporan IEQ ini memberikan penilaian mendalam
terhadap isu-isu ekonomi dan kebijakan tertentu, dan analisis terhadap tantangan pembangunan
jangka menengah Indonesia. Laporan ini ditujukan untuk khalayak luas termasuk pembuat
kebijakan, pemimpin bisnis, pelaku pasar keuangan, serta komunitas analis dan profesional yang
terlibat dan mengikuti perkembangan ekonomi Indonesia.
IEQ merupakan laporan Bank Dunia di Jakarta dan mendapatkan bimbingan editorial dan
strategis oleh dewan editorial yang dipimpin oleh Rodrigo Chaves, Country Director untuk
Indonesia. Laporan ini disusun oleh tim Macroeconomic and Fiscal Management Global Practice,
dibawah bimbingan Shubham Chaudhuri, Practice Manager, Ndiame Dip, Lead Economist, dan
Ashley Taylor, Senior Economist. Tim utama penyusun laporan ini dipimpin oleh Alex Sienaert,
Country Economist dan bertanggung jawab di bagian A, pengeditan dan produksi, tim inti terdiri
dari Arsianti, Magda Adriani, Masyita Crystallin, Fitria Fitrani, Ahya Ihsan, Yue Man Lee, Elitza
Mileva, Bede Moore dan Violeta Vulovic dengan bantuan sebagian pengeditan oleh Peter Milne.
Dukungan administrasi diberikan oleh Titi Ananto. Diseminasi dilakukan oleh Indra Irnawan,
Jerry Kurniawan, Desy Mutialim dan Nugroho Sunjoyo dibawah bimbingan Dini Sari Djalal.
Edisi ini juga mencakup kontribusi dari Ekaterine Vashakmadze (Bagian A, konteks
internasional), Monica Wihardja, Taufik Indrakesuma, Matthew Wai-Poi dan Edgar Janz dibawah
bimbingan Vivi Alatas (Bagian B.1, harga beras), Della Temenggung dan Connor Spreng (Bagian
B.2, OSS), Elitza Mileva (Bagian B.3, Pertumbuhan potensial PDB), Yue Man Lee dan Arvind
Nair (Bagian C.1, sektor sumber alam). Data dan masukan utama juga diterima dari Dwi Endah
Abriningrum, Dani Nugroho, David Elmaleh, Cindy Paladines, Michaelino Mervisiano, Imam
Setiawan, Daim Sukriyah dan Ikuko Uochi. Laporan ini juga mendapat tambahan masukan yang
penting dari Mohammad Ikhsan, dan David Nellor (Australia Indonesia Partnership for Economic
Governance).
Laporan ini disusun oleh para staf International Bank for Reconstruction and Development Bank Dunia,
dengan dukungan pendanaan dari Pemerintah Australia (Departemen Luar Negeri dan
Perdagangan atau Department of Foreign Affairs and Trade, DFAT) melalui program Support for
Enhanced Macroeconomic and Fiscal Policy Analysis (SEMEFPA).
Temuan-temuan, interpretasi dan kesimpulan-kesimpulan yang dinyatakan di dalam laporan ini
tidak mencerminkan pandangan AusAID dan Pemerintah Australia, para Direktur Pelaksana
Bank Dunia atau pemerintah yang diwakilinya. Bank Dunia tidak menjamin ketepatan data-data
yang termuat dalam laporan ini. Batas-batas, warna, denominasi dan informasi-informasi lain yang
digambarkan pada setiap peta di dalam laporan ini tidak mencerminkan pendapat Bank Dunia
mengenai status hukum dari wilayah atau dukungan atau penerimaan dari batas-batas tersebut.
Foto sampul depan merupakan Hak Cipta Bimo Nurendro. Foto-foto untuk bagian lain diambil
oleh Puguh Imanto dan Arsianti dan merupakan Hak Cipta Bank Dunia. Semua Hak Cipta
dilindungi.
Untuk mendapatkan lebih banyak analisis Bank Dunia tentang ekonomi
Indonesia:
Untuk informasi mengenai Bank Dunia serta kegiatannya di Indonesia, silakan berkunjung ke
website ini www.worldbank.org/id
Untuk mendapatkan publikasi ini melalui e-mail, silakan hubungi madriani@worldbank.org.
Untuk pertanyaan dan saran berkaitan dengan publikasi ini, silakan hubungi
asienaert@worldbank.org.
Daftar Isi
RINGKASAN EKSEKUTIF: HARAPAN BESAR ................................................................... I
A. PERKEMBANGAN EKONOMI DAN FISKAL TERKINI ............................................... 1
1. Pertumbuhan global mengalami percepatan namun penurunan harga komoditas terus
berlanjut..................................................................................................................................... 1
2. Pertumbuhan Indonesia telah melemah tanpa tanda peningkatan dalam waktu dekat .......... 3
3. Perubahan harga BBM bersubsidi sebagai pendorong utama inflasi ...................................... 7
4. Penurunan harga minyak mendukung neraca perdagangan ...................................................10
5. Rupiah menguat secara efektif riil ........................................................................................... 14
6. Realokasi belanja yang besar dan target penerimaan yang ambisius pada APBN-P 2015......17
7. Membuat kemajuan yang kredibel menuju target fiskal dan pembangunan yang ambisius
adalah tantangan utama tahun 2015 ........................................................................................ 26
B. BEBERAPA PERKEMBANGAN TERKINI PEREKONOMIAN INDONESIA .......... 28
1. Harga beras Indonesia yang tinggi dan bergejolak secara internasional ............................... 28
a. Pasar beras Indonesia menghadapi tantangan struktural dan belanja Pemerintah belum efektif dalam
mendukung produktivitas… 30
b. …dan kebijakan stabilisasi harga tidak berperan efektif 32
2. Mempercepat proses perizinan usaha di Indonesia ............................................................... 35
a. Perizinan usaha adalah prioritas reformasi utama dari pemerintah baru… 35
b. …dengan momentum reformasi awal yang kuat 36
c. Tantangan berikut: perlunya rencana reformasi yang kredibel dan implementasi yang efektif 37
3. Laju pertumbuhan PDB yang berkelanjutan di Indonesia: pandangan yang lebih dekat ..... 40
a. Harga komoditas mempengaruhi tren dan siklus pertumbuhan … 40
b. …yang kini berada pada kisaran 5,5 persen… 41
c. …yang menunjukkan bahwa percepatan kembali pertumbuhan akan membutuhkan dorongan dari kebijakan
42
C. INDONESIA 2016 DAN SELANJUTNYA: TINJAUAN PILIHAN ............................... 45
1. Memanfaatkan sumber daya alam untuk pembangunan Indonesia ...................................... 45
a. Evolusi produksi sektor sumber daya alam selama lonjakan harga 46
b. Kontribusi sektor sumber daya alam terhadap hasil sumber daya manusia dan ekonomi makro selama lonjakan
komoditas 47
c. Pasca masa lonjakan harga: prospek jangka menengah yang menantang 52
d. Memaksimalkan manfaat dan meminimalkan risiko dari sumber daya alam 55
LAMPIRAN: INDIKATOR GAMBARAN EKONOMI INDONESIA ................................ 57
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1: Harga komoditas ekspor utama Indonesia terus berangsur turun… ............................ 2
Gambar 2: …dan impor Cina dari Indonesia mencatat kontraksi yang sangat tajam .................... 2
Gambar 3: Konsumsi swasta menopang pertumbuhan walau diiringi dengan melemahnya
investasi dan ekspor bersih .................................................................................................... 4
Gambar 4: PDB nominal dan penjualan final riil menunjuk ke tekanan penurunan pertumbuhan
hingga akhir tahun 2014 ......................................................................................................... 4
Gambar 5: Sektor jasa kini memiliki kontribusi yang lebih besar dalam kegiatan ekonomi… ...... 7
Gambar 6: …namun perhitungan baru juga menunjukkan sedikit perlambatan pertumbuhan
PDB dan sektor jasa pada tahun-tahun terakhir ................................................................... 7
Gambar 7: Defisit neraca transaksi berjalan sedikit berkurang di kuartal empat namun “neraca
dasar” melebar ......................................................................................................................10
Gambar 8: Lemahnya penerimaan ekspor komoditas terus membebani ekspor secara
keseluruhan… ....................................................................................................................... 11
Gambar 9: …sementara impor turun tajam di kuartal empat 2014 karena penurunan biaya BBM
............................................................................................................................................... 11
Gambar 10: Ekspor menurun sejak 2011, terutama karena perlemahan penerimaan komoditas…
...............................................................................................................................................13
Gambar 11: …yang tertekan oleh penurunan harga dan volume, kecuali untuk CPO dan
batubara ................................................................................................................................13
Gambar 12: Ekspor ke Jepang dan Cina, dua pasar teratas Indonesia, turun tajam sejak 2011… .13
Gambar 13: …mendorong turunnya lebih dari setengah ekspor agregat pada periode 2011-2014 .13
Gambar 14: Rupiah turun terhadap dolar AS sejak medio 2014 namun meningkat secara
tertimbang-perdagangan riil… .............................................................................................15
Gambar 15: …dengan apresiasi efektif riil yang signifikan sejak 2013 mendekati tren jangka
panjang ..................................................................................................................................15
Gambar 16: Pertumbuhan kredit bank terus melambat, namun persetujuan hutang naik sejak
medio 2014 .............................................................................................................................17
Gambar 17: Kredit dalam negeri bagi perusahaan non-finansial meningkat pada kuartal akhir
2014 ........................................................................................................................................17
Gambar 18: Realisasi penerimaan tahun 2014 hanya mencapai 94 persen dari target APBN-P
2014… ....................................................................................................................................19
Gambar 19: …karena pertumbuhan penerimaan nominal terus turun di 2014, terutama akibat
lemahnya pertumbuhan PPN ...............................................................................................19
Gambar 20: APBN-P 2015 memotong subsidi energi dan meningkatkan belanja infrastruktur…
...............................................................................................................................................21
Gambar 21: …dan meningkatkan anggaran untuk kementerian-kementerian utama yang secara
signifikan terlibat dalam infrastruktur ..................................................................................21
Gambar 22: Kebutuhan pembiayaan bruto lebih tinggi pada 2015 walau dengan anggaran defisit
fiskal yang lebih rendah ....................................................................................................... 24
Gambar 23: Harga beras melonjak pada bulan Februari, mengikuti tren kenaikan harga dan
harga yang tinggi di Indonesia ............................................................................................ 29
Gambar 24: Produksi beras menurun pada 2014… ........................................................................31
Gambar 25: …berkontribusi terhadap penurunan stok yang signifikan pada akhir 2014 dan awal
2015 ........................................................................................................................................31
Gambar 26: Ukuran rata-rata lahan usaha pertanian yang beroperasi di Indonesia lebih rendah
dibanding Filipina dan Thailand… ..................................................................................... 32
Gambar 27: …dan usaha pertanian beras Indonesia masih tetap padat karya ............................. 32
Gambar 28: OP, impor dan Raskin hanya bagian kecil dari jumlah produksi beras .................... 33
Gambar 29: PTSP Pusat yang terencana dan direvitalisasi dengan percepatan prosedur
permohonan perizinan ......................................................................................................... 37
Gambar 30: Potensi pertumbuhan melambat sejak tahun 2012 .................................................... 42
Gambar 31: Pertumbuhan potensi produksi di Indonesia mengikuti tren harga komoditas secara
melekat ................................................................................................................................. 44
Gambar 32: Pertumbuhan produksi lebih banyak didorong oleh produktivitas dibanding modal
fisik sejak tahun 2001............................................................................................................ 44
Gambar 33: Harga komoditas energi dan non-energi dunia meningkat signifikan antara 2002
dan 2012... ............................................................................................................................. 46
Gambar 34: …mendorong kenaikan yang signifikan dalam produksi sejumlah komoditas
Indonesia .............................................................................................................................. 46
Gambar 35: Sektor sumber daya alam berkontribusi signifikan pada pertumbuhan PDB
nominal…............................................................................................................................. 49
Gambar 36: …namun kontribusi sektor sumber daya alam ke pertumbuhan PDB riil tidak besar
.............................................................................................................................................. 49
Gambar 37: Kontribusi komoditas ke kenaikan ekspor melampaui kontribusi dari produk
manufaktur ........................................................................................................................... 49
Gambar 38: Komoditas, termasuk sumber daya alam, mendukung keseluruhan neraca
perdagangan......................................................................................................................... 49
Gambar 39: Indonesia menjadi importir bersih minyak sejak tahun 2004… ................................ 50
Gambar 40: …dan defisit minyak melebar hingga 2014, didorong oleh kenaikan harga minyak
mentah.................................................................................................................................. 50
Gambar 41: Bagian sektor sumber daya alam dalam penerimaan negara mengalami penurunan
.............................................................................................................................................. 50
Gambar 42: Daerah kaya sumber daya alam memiliki sumber daya fiskal terbesar berkat bagi
hasil… ...................................................................................................................................51
Gambar 43: …namun memiliki hasil layanan publik yang buruk, termasuk akses ke layanan
dasar ......................................................................................................................................51
Gambar 44: Harga komoditas menurun sejak tahun 2011 dan diperkirakan tetap rendah hingga
tahun 2019............................................................................................................................. 52
Gambar 45: Belanja eksplorasi tetap rendah selama lonjakan harga minyak mentah dan gas alam
.............................................................................................................................................. 52
Gambar 46: Produksi minyak dan gas diperkirakan menurun selama jangka menengah ........... 53
DAFTAR LAMPIRAN GAMBAR
Lampiran Gambar 1: Pertumbuhan PDB ...................................................................................... 57
Lampiran Gambar 2: Kontribusi terhadap PDB pengeluaran ...................................................... 57
Lampiran Gambar 3: Kontribusi terhadap PDB produksi ............................................................ 57
Lampiran Gambar 4: Penjualan mobil dan sepeda motor ............................................................ 57
Lampiran Gambar 5: Indikator konsumen.................................................................................... 57
Lampiran Gambar 6: Indikator produksi industri ......................................................................... 57
Lampiran Gambar 7: Neraca pembayaran .................................................................................... 58
Lampiran Gambar 8: Komponen neraca berjalan ......................................................................... 58
Lampiran Gambar 9: Ekspor barang ............................................................................................. 58
Lampiran Gambar 10: Impor barang ............................................................................................. 58
Lampiran Gambar 11: Cadangan devisa dan arus masuk modal .................................................. 58
Lampiran Gambar 12: Inflasi dan kebijakan moneter ................................................................... 58
Lampiran Gambar 13: Rincian bulanan IHK ................................................................................ 59
Lampiran Gambar 14: Perbandingan inflasi beberapa negara ...................................................... 59
Lampiran Gambar 15: Harga beras domestik dan internasional .................................................. 59
Lampiran Gambar 16: Tingkat kemiskinan dan pengangguran ................................................... 59
Lampiran Gambar 17: Indeks saham regional .............................................................................. 59
Lampiran Gambar 18: Nilai tukar dollar AS .................................................................................. 59
Lampiran Gambar 19: Imbal hasil obligasi pemerintah 5-tahunan dalam mata uang lokal......... 60
Lampiran Gambar 20: Spread obligasi dolar AS pemerintah EMBI ............................................. 60
Lampiran Gambar 21: Pertumbuhan kredit komersial, pedesaan dan deposito .......................... 60
Lampiran Gambar 22: Indikator sektor perbankan....................................................................... 60
Lampiran Gambar 23: Utang pemerintah ..................................................................................... 60
Lampiran Gambar 24: Utang luar negeri ...................................................................................... 60
DAFTAR TABEL
Tabel 1: Dalam skenario dasar (baseline), pertumbuhan PDB diproyeksikan sebesar 5,2 persen
pada tahun 2015 .................................................................................................................... IV
Tabel 2: Skenario dasar (base case), PDB diperkirakan akan tumbuh ke 5,2 persen pada 2015,
dan 5.5 persen pada 2016 ........................................................................................................ 9
Tabel 3: Defisit neraca transaksi berjalan diproyeksikan 3,0 persen dari PDB pada tahun 2015 ..14
Tabel 4: Bank Dunia memproyeksikan defisit fiskal sebesar 2,5 persen dari PDB untuk tahun
2015 ....................................................................................................................................... 25
Tabel 5: Harga eceran dan grosiran beras telah meningkat dengan cepat selama tahun lalu ..... 29
Tabel 6: Sebagian besar penduduk Indonesia, termasuk petani, adalah konsumen bersih beras 29
Tabel 7: Jumlah pertumbuhan produksi beras tetap lambat, didorong oleh kenaikan
produktivitas yang rendah ................................................................................................... 30
Tabel 8: Sumber daya alam berkontribusi secara signifikan kepada ekspor, penerimaan dan
produksi (output) ................................................................................................................. 45
DAFTAR LAMPIRAN TABEL
Lampiran Tabel 1: Realisasi dan anggaran belanja Pemerintah ....................................................61
Lampiran Tabel 2: Neraca pembayaran .........................................................................................61
Lampiran Tabel 3: Indikator utama makro-ekonomi Indonesia .................................................. 62
Lampiran Tabel 4: Sekilas indikator pembangunan Indonesia .................................................... 63
DAFTAR KOTAK
Kotak 1: Perubahan tahun dasar dan revisi PDB Indonesia ........................................................... 6
Kotak 2: Berakhirnya lonjakan ekspor Indonesia ..........................................................................12
Kotak 3: Reformasi harga BBM telah menurunkan biaya subsidi, namun realisasi manfaat
sepenuhnya akan membutuhkan implementasi yang transparan dan konsisten................ 22
Kotak 4: Prakarsa reformasi pada masa lalu untuk mengembangkan PTSP Pusat dan
menyederhanakan izin usaha............................................................................................... 39
Kotak 5: Memperkirakan hasil potensi pertumbuhan di Indonesia ............................................. 43
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Ringkasan eksekutif: Harapan besar
Reformasi besar Sejak tanggal 1 Januari 2015, pemerintah Indonesia yang baru mengambil langkah
subsidi BBM dan tegas dengan menerapkan sistem harga BBM yang baru, yang secara drastis
anggaran yang menurunkan beban subsidi bensin dan solar. Kebijakan ini membuka jalan bagi
ambisius anggaran pertama pemerintah baru, yang disetujui pada bulan Februari, untuk
meningkatkan mengarahkan belanja kepada prioritas-prioritas pembangunan, terutama bidang
harapan dan infrastruktur, dengan alokasi sebesar dua kali lipat dari realisasi pada tahun 2014.
menempatkan fokus Namun keberhasilan pelaksanaan visi anggaran yang berani ini akan membutuhkan
pada implementasi upaya penyelesaian hambatan administratif terhadap belanja dan meningkatkan
kinerja pendapatan secara drastis. Keberhasilan dalam mencapai hal tersebut, dan
manfaat yang mengalir dari percepatan pertumbuhan ekonomi dan pengentasan
kemiskinan, tampaknya akan membutuhkan waktu, terutama dengan perlambatan
laju pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan yang sebagian disebabkan oleh
penurunan harga-harga komoditas. Di luar sektor fiskal, reformasi-reformasi yang
diambil pada bulan-bulan awal masa pemerintahan di bidang-bidang utama seperti
perizinan investasi juga menghadapi tantangan yang rumit agar dapat beroperasi
dengan baik. Pemerintah mengisyaratkan tekad reformasinya yang kuat, dan
meningkatkan harapan. Kemajuan awal kini harus dikonsolidasi dengan pelaksanaan
reformasi besar secara efektif dan perbaikan strukturanggaran, dengan latar belakang
ekonomi global yang masih menantang bagi Indonesia.
Kondisi ekonomi Tren-tren perekonomian dunia utama yang mempengaruhi prospek Indonesia masih
global terus secara umum serupa dengan yang dilaporkan pada Triwulanan yang lalu. -
membaik, namun Perekonomian negara berpenghasilan tinggi menguat, didukung oleh pemulihan
penurunan berkelanjutan di AS, percepatan kegiatan secara bertahap di daerah Euro, dan
permintaan dari Cina kembalinya pertumbuhan di Jepang. Kondisi ekonomi lintas negara-negara
mengurangi ekspor berkembang lebih bervariasi. Sebagai contoh, India mencatat pertumbuhan produksi
Indonesia… yang kuat pada kuartal akhir tahun 2014, namun ekonomi-ekonomi utama lainnya
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
I
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
mencatat kontraksi atau pertumbuhan yang sangat lambat. Prospek pertumbuhan
dunia diperkirakan terus meningkat pada kuartal-kuartal yang akan datang, namun
hanya pada level moderat dari rata-rata 2,5 persen pada tahun 2012-14 menjadi 3,2
persen pada tahun 2015-17. Pertumbuhan perdagangan dunia diperkirakan akan
tetap lambat, yang menunjukkan bahwa upaya untuk meningkatkan ekspor
Indonesia, yang terhambat dengan kembalinya apresiasi nilai tukar efektif riil sejak
pertengahan tahun 2014, dan lemahnya permintaan komoditas (terutama dari Cina),
akan tetap menjadi tantangan.
…berkontribusi Rendahnya harga-harga komoditas dunia telah menekan penerimaan ekspor
terhadap defisit Indonesia, defisit neraca berjalan secara keseluruhan masih terus bertahan, sekitar
neraca transaksi 2,8 persen dari PDB pada kuartal akhir tahun 2014. Satu pengecualian adalah
berjalan yang sulit turunnya harga minyak dunia sejak bulan Juni 2014, yang merupakan hal positif bagi
berubah, walau neraca perdagangan Indonesia karena besarnya jumlah impor bersih (23,9 miliar
penurunan harga dolar AS, atau 2,7 persen dari PDB, pada tahun 2014). Namun harga minyak dunia
minyak dunia yang lebih rendah juga diperkirakan akan membebani penerimaan ekspor Indonesia
membawa sejumlah yang berasal dari gas alam (12,1 miliar dolar AS pada tahun 2014), yang membatasi
keringanan perbaikan neraca berjalan dari penurunan harga minyak sejauh ini menjadi di bawah
0,5 persen dari PDB. Impor masih tetap lemah, turun 9,8 persen (year-on-year, yoy)
dalam dolar AS secara rata-rata bergerak 3-bulanan selama bulan Januari, terutama
yang termasuk barang-barang modal (-14,0 persen), yang secara historis adalah
indikator awal yang baik untuk investasi tetap.
Pertumbuhan PDB Perekonomian Indonesia tumbuh sebesar 5,0 persen tahun-ke-tahun yoy pada kuartal
turun menjadi 5,0 akhir tahun 2014, dan juga sebesar 5,0 persen untuk setahun penuh, yang
persen pada kuartal meneruskan tren pertumbuhan moderat sejak tahun 2012. Badan Pusat Statistik
terakhir, lemahnya telah menghitung ulang tahun dasar PDB dari 2000 menjadi 2010, dan merevisinya
ekspor masih menurut standar-standar internasional terbaru, yang menghasilkan pengukuran output
membebani yang lebih besar sekitar 35 miliar dolar AS pada tahun 2014 dibanding angka
ekonomi, dan tanda- sebelumnya (kenaikan PDB nominal sebesar 5,3 persen), dan penurunan kecil dalam
tanda berlanjutnya perkiraan tingkat riil pertumbuhan ekonomi pada beberapa tahun terakhir (rata-rata
tekanan dari sebesar 0,1 poin persentase per tahun untuk periode tahun 2011-2014). Sementara
turunnya permintaan pertumbuhan permintaan dalam negeri merayap naik menjadi 4,4 persen yoy pada
kuartal akhir 2014, pertumbuhan riil investasi tetap, pada 4,3 persen yoy, tetap relatif
lemah, dan perbedaan statistik yang besar antara PDB yang diukur menurut dasar
produksi dan pengeluaran (naik masing-masing 5,0 dan 2,4 persen yoy) mempersulit
penarikan kesimpulan. Permintaan luar negeri terus menjadi rintangan yang jelas
terhadap pertumbuhan, dengan pertumbuhan ekspor bersih tahun-ke-tahun
menurun sebesar 2,0 poin persentase. Perlemahan yang signifikan ini sebagian
disebabkan oleh sangat tingginya dasar perbandingan dengan melonjaknya ekspor
mineral menjelang penutupan tahun 2013 (sebelum berlakunya pelarangan ekspor
sebagian bahan mineral mentah pada bulan Januari 2014), namun melihat tahun
2014 secara keseluruhan, volume ekspor meningkat hanya sebesar 1 persen. Data
kegiatan ekonomi berfrekuensi tinggi tetap lemah pada awal tahun 2015.
Dengan perlambatan Reformasi sistem harga BBM Indonesia telah memungkinkan perubahan harga ke-
kredit dan inflasi, BI ekonomian BBM (non-subsidi) yang lebih rendah bisa lebih cepat dirasakan oleh
menurunkan BI Rate konsumen, yang telah mengalami kenaikan signifikan rata-rata harga bensin dan
sebesar 25 basis poin solar sebesar 34 persen pada bulan November 2014. Karenanya, deflasi harga yang
pada bulan Februari jarang dijumpai terjadi selama dua bulan berturut-turut pada Januari dan Februari,
menurunkan inflasi IHK menjadi 6,3 persen yoy, dari 8,4 persen yoy pada bulan
Desember. Tekanan inflasi yang mendasari juga tampaknya dapat dikendalikan,
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
II
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
dengan IHK inti tetap berada sedikit di bawah 5,0 persen yoy pada bulan-bulan
melewati Februari, sementara pertumbuhan kredit terus melemah, kira-kira setengah
dari nilai puncaknya pada tahun 2013, menjadi 11,4 persen yoy pada bulan Desember
2014. Bank Indonesia (BI) menurunkan fasilitas FASBI dan BI Rate sebesar 25 basis
poin pada tanggal 17 Februari.
Walaupun inflasi Walau inflasi mengalami moderasi secara keseluruhan, harga beras melonjak pada
rendah secara bulan Februari, dengan harga eceran meningkat 12 persen yoy, didorong oleh
keseluruhan, harga penurunan yang signifikan dalam persediaan secara keseluruhan. Musim panen
beras naik pada diperkirakan akan membantu memutarbalikkan kenaikan ini, namun bahkan bila
bulan Februari kenaikan itu hanya sementara, kenaikan itu mengikuti tren yang konsisten sejak
tahun 2004 bahwa harga-harga beras Indonesia meningkat dengan laju yang lebih
cepat dibanding harga di pasar internasional. Sebagian besar penduduk Indonesia
adalah konsumen bersih beras dan karenanya terpengaruh oleh kenaikan harga
beras. Faktor-faktor struktural secara negatif mempengaruhi produksi beras
Indonesia, termasuk penurunan ukuran sawah yang berproduksi, tingginya
penggunaan tenaga kerja, buruknya infrastruktur, tingginya biaya logistik, dan
rendahnya penggunaan teknologi dan aliran informasi. Selain itu, sementara belanja
publik untuk pertanian telah meningkat secara keseluruhan, pentargetan belanja
belum efisien, sebagai contoh untuk subsidi pupuk daripada untuk irigasi, atau untuk
penelitian atau perluasan lahan. Informasi yang terbatas dan tidak akurat tentang
produksi, konsumsi dan persediaan akan meningkatkan ketidakpastian pasar tentang
kondisi permintaan dan penawaran pada suatu waktu, sehingga meningkatkan
gejolak harga. Peningkatan kualitas data pasar beras merupakan kebutuhan yang
mendesak. Akhirnya, operasi-operasi pemerintah untuk menjaga stabilitas harga juga
menimbulkan ketidakpastian tentang persediaan yang sesungguhnya dan mendistorsi
pasar, sebagai contoh, isyarat terbaru dari pemerintah yang tidak akan melakukan
impor beras.
Pada skenario dasar Melihat ke depan, Bank Dunia memperkirakan pertumbuhan PDB tahun 2015 akan
(baseline), mencapai 5,2 persen, dan kemudian meningkat tipis menjadi 5,5 persen pada tahun
pertumbuhan PDB 2016 (Tabel 1, keduanya tidak berubah dari proyeksi yang lalu pada Triwulanan
diperkirakan tetap edisi bulan Desember 2014). Proyeksi dasar (baseline) tersebut disusun berdasarkan
mendekati 5 persen asumsi laju pertumbuhan konsumsi swasta yang relatif stabil, bersama-sama dengan
pada kuartal-kuartal percepatan dalam investasi tetap ke lebih dari 6 persen pada kuartal pertama tahun
mendatang, dan 2016. Volume ekspor diperkirakan akan pulih secara bertahap namun impor juga
sedikit meningkat ke akan meningkat karena proyeksi penguatan investasi, termasuk peningkatan belanja
5,5 persen pada infrastruktur. Secara bersama-sama, ekspor dan impor (ekspor bersih) diperkirakan
tahun 2016… tidak akan berkontribusi pada pertumbuhan menurut proyeksi hingga tahun 2016.
…tetapi risiko-risiko Risiko-risiko menunjukkan pada penurunan prospek pertumbuhan, dengan tekanan
menunjukkan pada penurunan yang terus berlangsung terhadap belanja rumah tangga dan pertumbuhan
penurunan investasi dari relatif ketatnya kredit dan tekanan margin keuntungan dapat
mempengaruhi kegiatan ekonomi. Sumber utama risiko kenaikan adalah percepatan
investasi yang naik lebih cepat dari perkiraan, namun bila hal itu tidak disertai
dengan kenaikan peningkatan ekspor, rintangan-rintangan pertumbuhan yang
berasal dari pembiayaan luar negeri dapat kembali mengetat dengan cepat. Walau
dengan penurunan bersih biaya impor minyak, harga-harga komoditas yang relatif
lemah, yang diikuti dengan kenaikan permintaan impor, diperkirakan akan tetap
membuat defisit neraca berjalan mendekati 3,0 persen dari PDB secara rata-rata.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
III
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Tabel 1: Dalam skenario dasar (baseline), pertumbuhan PDB diproyeksikan sebesar 5,2
persen pada tahun 2015
2013 2014 2015p 2016p
PDB riil (Persen perubahan tahunan) 5,6 5,0 5,2 5,5
Indeks harga konsumen (Persen perubahan tahunan) 6,4 6,4 6,5 5,1
Saldo neraca transaksi berjalan (Persen dari PDB) -3,2 -3,0 -3,0 -3,2
Saldo anggaran* (Persen dari PDB) -2,2 -2,2 -1,9 n.a
Catatan: * Angka pemerintah – realisasi (2013), realisasi sementara (2014) dan APBN-P (2015).
Sumber: BI; BPS; Kementerian Keuangan; perhitungan staf Bank Dunia
Perbaikan efisiensi Mencerminkan agenda reformasi pemerintah yang baru, APBN-P 2015 yang
alokasi APBN-P 2015 disetujui pada bulan Februari menyertakan realokasi belanja yang besar dari subsidi
merupakan hal yang BBM ke prioritas pembangunan utama, terutama infrastruktur, dan juga program-
sangat positif, program pertanian dan sosial. Realokasi menuju belanja yang produktif ini
namun target merupakan perkembangan yang positif. Namun pelaksanaan anggaran yang efektif
penerimaan yang akan membutuhkan pemecahan tantangan-tantangan administratif terhadap belanja
terlalu besar akan dan meningkatkan kinerja pengumpulan penerimaan secara drastis. Menimbang
membutuhkan kondisi ekonomi makro, terutama lebih rendahnya pertumbuhan nominal PDB dan
penyesuaian harga minyak, tampaknya penerimaan akan mencatat kekurangan. Karenanya,
pengeluaran pelaksanaan anggaran yang baru secara penuh akan membutuhkan waktu, dan
sepanjang tahun 2015 pihak yang berwenang tampaknya akan menghadapi
tantangan dalam penyesuaian belanja untuk merealisasikan penerimaan. Karenanya
proyeksi dasar (baseline) Bank Dunia adalah bahwa aturan yang membatasi defisit
fiskal pemerintah pusat untuk tidak melampaui 2,5 persen dari PDB akan mengikat
pada tahun 2015, dan bahwa defisit akan dibatasi pada tingkat tersebut dengan
membatasi pengeluaran melalui pemotongan anggaran atau rendahnya pencairan
anggaran pada beberapa bidang, termasuk belanja modal.
Terdapat Realokasi anggaran pemerintah menuju belanja modal, dan juga peningkatan belanja
momentum yang infrastruktur oleh BUMN (yang menerima suntikan modal Rp 70,4 triliun pada
kuat untuk APBN-P 2015), akan memberikan dorongan yang diharapkan bagi belanja investasi.
mereformasi Pemerintah memproyeksikan partisipasi sektor swasta yang signifikan dalam
perizinan usaha di mendorong belanja infrastruktur yang lebih besar, dan untuk mencapai
Indonesia… pertumbuhan investasi tetap, lapangan kerja dan pertumbuhan ekonomi yang lebih
cepat secara keseluruhan. Namun salah satu rintangan terhadap investasi adalah
kenyataan bahwa proses-proses bagi perusahaan untuk mendaftarkan kegiatan-
kegiatannya dan memperoleh izin-izin yang diperlukan merupakan hal yang rumit,
mahal dan menghabiskan waktu; Indonesia kini berada pada peringkat 114 dari 189
negara dalam hal kemudahan berusaha (ease of doing business), seperti diukur oleh Bank
Dunia. Pemerintah yang baru telah kembali menempatkan peningkatan perizinan
pada bagian atas agenda reformasi, dengan kuatnya momentum reformasi awal,
termasuk pelaksanaan Sistem Pelayanan Terpadu Satu Pintu di bawah Badan
Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) pada bulan Januari. Namun implementasi
reformasi yang rumit masih dibutuhkan untuk mencapai perizinan usaha yang lebih
terpadu (termasuk lintas tingkat nasional dan daerah) dan efisien, membutuhkan
penyederhanaan dan pemetaan proses perizinan, peningkatan teknologi komunikasi
dan informasi, dan perubahan organisasi dan koordinasi di BKPM dan kementerian-
kementerian lainnya.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
IV
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
…yang akan Tantangan meningkatkan investasi dan pertumbuhan semakin penting dengan
membantu berlanjutnya perlemahan ekonomi yang didorong oleh penurunan harga komoditas
meningkatkan dunia. Proyeksi Bank Dunia untuk pertumbuhan PDB potensial (potential output)
investasi dan Indonesia, dengan memperhitungkan penurunan harga komoditas, saat ini adalah
mendorong sekitar 5,5 persen per tahun. Laju ini mengikuti pertumbuhan potensial selama satu
pertumbuhan dekade terakhir yang mencapai 6 persen atau lebih. Bagian besar dari perlambatan
berkelanjutan yang ekonomi yang belakangan terjadi, menjadi 5,0 persen pada kuartal akhir 2014, dapat
lebih cepat, yang berasal dari penurunan laju pertumbuhan potensial, sebagian disebabkan oleh
diperkirakan akan penurunan harga-harga komoditas, dan bukan hanya penurunan pertumbuhan yang
turun ke 5,5 persen bersifat sementara (cyclical). Oleh karena itu, para pembuatkebijakan tidak dapat
per tahun, sebagian mengharapkan bahwa pertumbuhan akan kembali meningkat dengan mudah ke laju
karena lemahnya yang lebih tinggi seperti pada periode tahun 2010-2012. Akan dibutuhkan reformasi
harga komoditas kebijakan dan implementasi yang signifikan, termasuk dalam bidang perizinan
investasi yang dibahas di atas, karena jumlah dan kualitas belanja investasi
merupakan faktor penentu yang sangat penting bagi pertumbuhan berkelanjutan.
Dengan berakhirnya Indonesia memiliki kekayaan alam dalam hidrokarbon (batubara, minyak dan gas
lonjakan harga alam), bahan mineral (logam dasar dan logam mulia) dan juga komoditas pertanian
komoditas dunia, yang berlimpah. Kenaikan harga komoditas yang signifikan dari tahun 2002 hingga
dibutuhkan 2012 menyebabkan sektor sumber daya alam memberikan kontribusi yang positif
manajemen yang terhadap pertumbuhan nominal, ekspor dan investasi selama tahun 2000an. Namun
efektif bagi sektor dampak sektor tersebut terhadap hasil-hasil pertumbuhan riil, penerimaan negara
sumber daya alam dan pembangunan daerah ternyata lebih terbatas. Pada jangka menengah, prospek
Indonesia untuk bagi sektor sumber daya alam lebih menantang – dengan berlanjutnya moderasi
meminimalkan risiko harga-harga dan proyeksi penurunan produksi, terutama untuk minyak mentah.
dan memaksimalkan Karenanya sangatlah penting bagi pemerintah untuk menyusun dan menerapkan
manfaat dari sektor kebijakan-kebijakan sektoral untuk mengelola kerentanan yang berasal dari
tersebut perlambatan sektor tersebut dan untuk memaksimalkan keuntungan, untuk
mengoptimalkan kekayaan sumber daya alam Indonesia dalam mendukung sasaran-
sasaran pembangunan.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
V
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
A. Perkembangan ekonomi dan fiskal terkini
1. Pertumbuhan global mengalami percepatan namun penurunan harga
komoditas terus berlanjut
Ekonomi negara Indikator-indikator utama perekonomian dunia yang berpengaruh terhadap prospek
berpenghasilan ekonomi Indonesia hanya mengalami sedikit perubahan dari yang dilaporkan di
tinggi membaik laporan Triwulanan edisi bulan Desember 2014. Ekonomi negara-negara
sementara gambaran berpenghasilan tinggi menguat, didukung oleh pemulihan berkelanjutan di AS dan
perekonomian percepatan aktivitas perekonomian secara bertahap di daerah Euro. Sementara
negara berkembang Jepang juga kembali mencatat pertumbuhan positif pada kuartal akhir 2014. Kondisi
lebih beragam… ekonomi lintas negara berkembang lebih bervariasi. Sebagai contoh, India mencatat
pertumbuhan PDB yang kuat sebesar 7,5 persen tahun-ke-tahun di kuartal akhir
tahun 2014, namun beberapa negara utama lain, seperti Brasil, Rusia dan Afrika
Selatan mencatat kontraksi atau mengalami pertumbuhan yang sangat lambat.
...yang terpengaruh Harga minyak dunia jatuh dengan tajam selama paruh kedua tahun 2014 dan
oleh penurunan berlanjut ke bulan Januari 2015 sebelum kembali naik, dan pada bulan Februari
harga minyak yang harganya mencapai 40 persen di bawah tingkat yang tercatat pada medio 2014.
tajam… Penurunan yang drastis ini mendukung perekonomian global dalam jangka
menengah tetapi juga berkontribusi pada pelebaran kinerja ekonomi antar eksportir
dan importir minyak bersih. Di antara negara-negara berkembang pengimpor
minyak yang besar, gabungan dampak terjaganya inflasi searah dengan sasaran
kebijakan, membaiknya neraca berjalan dan melemahnya pertumbuhan telah
memungkinkan sejumlah bank sentral untuk memotong tingkat suku bunga sejak
awal tahun. Namun untuk negara-negara pengekspor minyak bank sentral harus
menyeimbangkan kebutuhan untuk mendukung pertumbuhan dan menjaga inflasi
yang stabil dan kepercayaan investor di tengah tekanan valuta. Bagi Indonesia, yang
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
1
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
merupakan pengimpor bersih minyak dengan defisit migas bersih sebesar 11,8 miliar
dolar AS pada tahun 2014 (1,3 persen dari PDB), penurunan harga minyak secara
signifikan telah meningkatkan nilai tukar perdagangannya (terms-of-trade) dan
mendorong terjadinya reformasi harga BBM sebagaimana yang sangat dibutuhkan.
Namun demikian, seperti dibahas pada Bagian 6 dan Bagian C, rendahnya harga
minyak juga menurunkan penerimaan pemerintah dan menciptakan tantangan bagi
sektor energi yang besar.
…dengan harga- Selain minyak, lemahnya harga-harga komoditas terus membebani penerimaan
harga komoditas ekspor Indonesia. Harga produk ekspor utama Indonesia terus menurun pada dua
bukan minyak terus bulan pertama tahun 2015 (Gambar 1) dengan batubara turun sebesar 1,3 persen,
melemah tembaga turun sebesar 11,11 persen. Secara keseluruhan, nilai tukar perdagangan
(terms of trade) untuk komoditas utama Indonesia diproyeksikan akan turun perlahan
sebesar 1,3 persen selama dua bulan pertama tahun 2015. Indeks tersebut telah
kembali meningkat dari nilai rendahnya pada bulan September 2014, berkat
penurunan harga minyak, namun pada bulan Februari indeks tersebut masih tetap
40 persen di bawah nilai puncaknya pada 4 tahun yang lalu. Penurunan permintaan
impor Cina dari Indonesia, terutama untuk barang-barang komoditas, menjadi
sumber penurunan yang terus berlangsung (Kotak 2). Walau pertumbuhan PDB
Cina hanya turun tipis sejak tahun 2012 hingga akhir tahun 2014, impor Cina dari
Indonesia telah turun sangat tajam dalam nilai dolar AS (Gambar 2). Kebijakan
moneter yang akomodatif di Zona Euro dan Jepang bersama-sama dengan inflasi
yang rendah juga memberikan kontribusi yang semakin besar pada melemahnya
permintaan impor dan persaingan ekspor dari negara-negara tersebut.
Gambar 1: Harga komoditas ekspor utama Indonesia Gambar 2: …dan impor Cina dari Indonesia mencatat
terus berangsur turun… kontraksi yang sangat tajam
(Indeks harga acuan dunia dalam dolar AS, Februari 2011=100) (pertumbuhan tahun-ke-tahun, persen)
Coal Gas Palm oil PDB riil Cina (RHS)
160 120 16
Crude oil Rubber Copper
Impor Cina dari
140 100 Indonesia (LHS) 14
80
120 12
60
100 10
40
80 8
20
60 6
0
40 Total impor 4
-20 Cina (RHS)
20 -40 2
0 -60 0
Feb-11 Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15 Dec-05 Dec-08 Dec-11 Dec-14
Sumber: Bank Dunia Catatan: Impor dalam dolar AS; seluruh rangkaian pada frekuensi
kuartalan.
Sumber: CEIC
Ekonomi global Pertumbuhan global diproyeksikan meningkat perlahan pada kuartal-kuartal
diproyeksikan akan selanjutnya, dari rata-rata 2,5 persen pada tahun 2012-14 menjadi 3,2 persen pada
membaik, namun tahun 2015-17, diikuti oleh lemahnya pertumbuhan perdagangan. Lambatnya laju
lambatnya pertumbuhan perdagangan dunia menunjukkan peningkatan m ekspor Indonesia
pertumbuhan secara signifikan kemungkinan tidak dapat dicapai kecuali Indonesia berhasil
perdagangan dan memperbesar pangsa pasar dunianya pada produk-produk yang ada atau memasuki
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
2
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
semakin ketatnya pasar-pasar baru. Hal-hal penting lain dalam rangka pemulihan kelesuan ekonomi
kondisi keuangan yang sedang berlangsung adalah dengan dilakukannya kebijakan-kebijakan moneter
tampaknya akan yang akomodatif di negara-negara utama dan kemungkinan besar bertahannya
membawa tantangan perlemahan harga-harga komoditas, walau kondisi finansial akan berangsur-angsur
mengetat. Dengan kebijakan moneter yang mulai mengetat di Amerika Serikat, aliran
modal ke negara-negara berkembang akan mengalami perlambatan. Aliran itu akan
melambat secara tidak merata lintas negara, di mana para investor akan lebih
menyoroti kelemahan-kelemahan spesifik tiap negara dengan menganalisa perbedaan
dalam prospek pertumbuhan dan kebijakan ekonomi, politik dan moneter. Untuk
Indonesia, pergeseran aliran modal tersebut merupakan sebuah tantangan yang
signifikan di tahun 2015 dan selanjutnya.
2. Pertumbuhan Indonesia telah melemah tanpa tanda peningkatan dalam
waktu dekat
Pertumbuhan PDB Pada kuartal akhir tahun 2014, PDB riil Indonesia meningkat 5,0 persen secara
di kuartal akhir 2014 tahun-ke-tahun (yoy), setara dengan kuartal ketiga yang mencatat peningkatan
dan tahun 2014 sebesar 4,9 persen – menurut PDB Indonesia yang baru direvisi dan disesuaikan
secara keseluruhan (lihat Kotak 1). Pertumbuhan PDB selama 2104 secara keseluruhan mencapai 5,0
adalah 5,0 persen… persen, turun dari 5,6 persen pada tahun 2013 dan menandai pertumbuhan tahunan
yang paling lambat sejak tahun 2009, ketika ekonomi tumbuh 4,7 persen di tengah-
tengah krisis keuangan global tahun 2008/9.
…didukung oleh Permintaan dalam negeri terus menopang pertumbuhan, dengan kenaikan 4,4 persen
permintaan dalam yoy pada kuartal akhir 2014, setara dengan 4,3 persen yoy pada kuartal sebelumnya.
negeri, terutama Komponen utama dari pengeluaran, yaitu konsumsi swasta, naik 4,9 persen yoy,
konsumsi… sehingga kontribusinya mencapai 2,8 poin persentase dari pertumbuhan kuartal
keempat, sama seperti pada kuartal yang lalu. Konsumsi pemerintah naik sebesar 2,8
persen yoy pada kuartal keempat, naik dari pertumbuhan yang hanya meningkat 1,3
persen yoy pada kuartal yang lalu, dan menambah 0,4 poin persentase ke
keseluruhan pertumbuhan PDB. Investasi tetap meningkat sebesar 4,3 persen yoy
pada kuartal akhir 2014, naik dari peningkatan sebesar 3,9 persen yoy pada kuartal
ketiga namun masih berada pada tingkat yang lemah, dan menambahkan 1,4 poin
persentase terhadap pertumbuhan PDB.
…sementara Volume ekspor barang-barang dan jasa-jasa lebih rendah secara signifikan sebesar
permintaan bersih 4,5 persen pada kuartal akhir 2014 dibanding kuartal yang sama pada 2013.
luar negeri Perbandingan ini menarik dengan adanya lonjakan naik volume ekspor sejak kuartal
membebani akhir 2013 karena para produsen memperbesar ekspor sebelum berlakunya larangan
pertumbuhan pada ekspor sebagian mineral mentah pada bulan Januari 2014 (lihat Triwulanan edisi
kuartal akhir 2014 bulan Maret 2014). Namun, melihat tahun 2014 secara keseluruhan, ekspor hanya
naik sebesar 1,0 persen. Sebaliknya volume impor mencatat gerakan yang lebih
merata pada kuartal keempat, meningkat sebesar 3,2 persen yoy, sebagian karena
kenaikan sementara dari naiknya impor BBM menjelang kenaikan harga subsidy
bulan November 2014. Karenanya permintaan luar negeri yang lemah sangat
membebani ekonomi pada kuartal akhir 2014, mengurangi pertumbuhan PDB
sebesar 2,0 poin persentase secara tahun-ke-tahun.
Pada sisi produksi, Dari sudut pandang produksi, pertumbuhan produksi sektor primer melemah pada
hal yang menarik kuartal keempat, dengan pertumbuhan pertanian yang rendah sebesar 2,8 persen yoy
pada kuartal akhir dibanding 3,6 persen pada kuartal ketiga, dan kenaikan produksi pertambangan dan
2014 adalah kuatnya penggalian yang juga masih lemah (naik 2,2 persen yoy). Pada sektor sekunder,
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
3
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
pertumbuhan sektor pertumbuhan manufaktur melemah menjadi 4,2 persen yoy pada kuartal akhir 2014,
konstruksi turun dari 5,0 persen yoy pada kuartal yang lalu, sementara konstruksi mencatat
pertumbuhan yang kuat sebesar 7,7 persen yoy pada kuartal keempat, dibanding
dengan 6,5 persen yoy pada kuartal ketiga. Di antara sektor-sektor jasa, perlemahan
terpusat pada sektor-sektor perdagangan ritel dan perkulakan dan perbaikan, yang
meningkat sebesar 3,5 persen yoy dibanding pertumbuhan sebesar 4,8 persen pada
kuartal ketiga 2014, dan pada akomodasi, makanan dan minuman (naik 4,9 persen
yoy dibanding 5,9 persen yoy pada kuartal ketiga).
Walaupun Secara keseluruhan, laporan terakhir neraca nasional tahun 2014 meneruskan pola
pertumbuhan PDB kuartal-kuartal terakhir dengan melemahnya pertumbuhan PDB secara bertahap
riil cukup stabil karena lemahnya pertumbuhan investasi, yang sebagian mencerminkan kelemahan
selama paruh kedua sektor ekspor dan komoditas dan tanggapan kebijakan untuk mengelola stabilitas
2014, hal lainnya ekonomi makro. Walaupun pertumbuhan PDB riil mencapai tingkat 5,0 persen
dalam neraca selama paruh kedua tahun 2014, ada indikasi bahwa tekanan turun terhadap
nasional pertumbuhan permintaan tetap bertahan hingga akhir tahun. Pada kuartal akhir
menunjukkan 2014, deflator PDB, pengukuran harga-harga paling luas di dalam ekonomi, hanya
perlemahan yang sedikit meningkat ke 3,7 persen yoy, turun dari 5,1 persen pada kuartal ketiga.
sedang berlangsung Diukur dengan harga saat ini, PDB meningkat 8,9 persen yoy, turun dari 10,3 persen
dalam pertumbuhan yoy pada kuartal ketiga. Akhirnya, pertumbuhan PDB dari sisi produksi mencatat
permintaan… angka yang cukup besar, 2,5 poin persentase lebih tinggi dari pengukuran pada sisi
pengeluaran (tidak menyertakan perubahan catatan pada persediaan). Perbedaan
yang signifikan karena kesulitan pengukuran bukanlah sesuatu yang aneh, namun
besarnya perbedaan di kuartal empat juga tampaknya konsisten dengan penawaran
yang terhambat permintaan, sampai sejauh mana penjualan akhir riil tidak mencapai
output, yang akan menjadi rintangan bagi pertumbuhan output yang akan datang.
Gambar 3: Konsumsi swasta menopang pertumbuhan Gambar 4: PDB nominal dan penjualan final riil
walau diiringi dengan melemahnya investasi dan menunjuk ke tekanan penurunan pertumbuhan
ekspor bersih hingga akhir tahun 2014
(kontribusi ke pertumbuhan PDB tahun-ke-tahun, poin persentase) (pertumbuhan tahun-ke-tahun, persen)
5 16
4 PDB nominal
Konsumsi swasta 14
3
12
2
10
1 Investasi
8
0
6 PDB riil
-1
Ekspor bersih
-2 4
Penjualan final riil
-3 2
-4 0
Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia Catatan: Penjualan final riil = jumlah konsumsi+investasi+ekspor
bersih
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia
…sementara Indikator-indikator ekonomi berfrekuensi tinggi juga memperlihatkan perlemahan
indikator kegiatan yang berkelanjutan, yang berlanjut ke bulan-bulan awal tahun 2015. Penjualan
kendaraan dan sepeda motor mengalami kontraksi sebesar 15,6 dan 9,7 persen
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
4
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
ekonomi juga tetap secara rata-rata bergerak tiga-bulanan (3mma) dibandingkan dengan nilai di periode
lemah secara umum yang sama satu tahun yang lalu sampai bulan Januari, dirintangi oleh kredit yang
relatif ketat dan, pada beberapa hal, antisipasi kenaikan harga BBM bersubsidi pada
bulan November 2014. Penjualan ritel secara keseluruhan seperti diukur oleh BI
meningkat 9,2 persen 3mma yoy, lebih rendah dari 14,4 persen yang tercatat pada
medio 2014. Penjualan semen selama 3 bulan hingga Januari memperlihatkan
perkembangan yang mendatar dibanding tahun yang lalu, sementara pada sektor
manufaktur, indeks pembelian manajer (purchasing managers index, PMI) yang disusun
oleh HSBC turun menjadi 47,5 pada bulan Februari, menandai kontraksi selama
empat bulan berturut-turut, dan angka paling rendah selama hampir 4 tahun
terakhir. Impor barang-barang modal, suatu indikator investasi tetap yang umumnya
dapat diandalkan, turun sebesar 14,0 persen 3mma yoy pada bulan Januari.
Pada skenariobase Melihat ke depan, Bank Dunia memproyeksikan pertumbuhan PDB sebesar 5,2
case pertumbuhan persen untuk tahun 2015, dan sedikit meningkat ke 5,5 persen pada tahun 2016
PDB diperkirakan (Tabel 2, kedua proyeksi itu tidak berubah dari proyeksi yang lalu dalam Triwulanan
akan sedikit edisi bulan Desember 2014). Proyeksi dasar (baseline) tersebut adalah berdasarkan
meningkat ke 5,2 pertumbuhan konsumsi swasta yang relatif stabil, bersama-sama dengan percepatan
persen pada tahun dalam belanja investasi tetap menjadi diatas 6 persen pada kuartal pertama tahun
2015 dan 5,5 persen 2016. Volume ekspor diperkirakan akan mencatat pemulihan bertahap namun impor
pada tahun 2016 juga akan meningkat karena proyeksi penguatan investasi, termasuk kenaikan belanja
infrastruktur. Secara gabungan, ekspor dan impor (ekspor bersih) tidak
diproyeksikan memberikan tambahan kepada pertumbuhan selama masa proyeksi
hingga tahun 2016. Risiko-risiko terhadap proyeksi pertumbuhan dasar (baseline)
menunjukkan pada penurunan pertumbuhan, karena tekanan yang sedang
berlangsung terhadap pertumbuhan investasi dan belanja rumah tangga dari tekanan
margin keuntungan dan kredit yang ketat dapat terus mempengaruhi kegiatan
ekonomi. Sumber utama kenaikan adalah bila terjadi investasi yang lebih cepat dari
yang diperkirakan, namun bila tidak diikuti oleh pertumbuhan ekspor, maka
rintangan-rintangan luar negeri terhadap pertumbuhan dapat mengetat dengan
cepat.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
5
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Kotak 1: Perubahan tahun dasar dan revisi PDB Indonesia
Badan Pusat Statistik (BPS) telah menerbitkan laporan statistik neraca nasional pada tanggal 5 Februari. Selain
memberikan data kuartal akhir 2014, laporan ini juga menyertakan dua perubahan yang signifikan terhadap data statistik
PDB Indonesia: pertama, dasar perhitungan diubah dari tahun 2000 ke tahun 2010 dan, kedua, laporan itu
menggunakan pembaruan yang signifikan pada metodologi dan penyajian data statistik, memperbaharui neraca nasional
Indonesia dari Sistem Neraca Nasional ( System of National Accounts, SNA) tahun 1993 menjadi SNA 2008.
Karena perubahan itu, ekonomi Indonesia tampak lebih besar secara signifikan, dan mencatat pertumbuhan yang sedikit
lebih lambat, dibanding laporan sebelumnya. Total produksi (output) pada harga sekarang sekitar 4,4 persen lebih besar
dari yang diperkirakan sebelumnya pada tahun 2014 (dan 5,2 persen lebih besar secara rata-rata selama periode tahun
2010-2014). Perubahan itu merupakan perubahan yang signifikan, menambah Rp 448 triliun, atau sekitar 35 miliar dolar
AS pada nilai tukar pasar yang sekarang berlaku, kepada proyeksi ukuran ekonomi tahun 2014. Sekitar sepertiga dari
tambahan pengukuran produksi tersebut berasal dari penyertaan jenis-jenis kegiatan ekonomi baru sesuai dengan SNA
2008, dan sekitar dua per tiga berasal dari pengukuran yang lebih akurat dari jenis-jenis produksi yang sebelumnya
pernah diukur menurut BPS. Walau peningkatan pengukuran hasil produksi tersebut menghasilkan tingkat PDB yang
lebih tinggi, pengukuran itu juga menghasilkan pengukuran tingkat pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah secara
signifikan sejak tahun 2011, sebesar 0,3 poin persentase untuk tahun 2011, sekitar 0,2 poin persentase untuk tahun 2012
dan 2013, dan hanya 0,04 poin persentase untuk tahun 2014.
PDB adalah satuan pengukur yang sangat penting bagi persediaan-persediaan dan aliran-aliran ekonomi utama. Sebagai
akibat dari revisi tersebut, dan dalam hal data fiskal ketersediaan PDB kuartal empat 2014, perubahan-perubahan
terhadap rasio yang penting termasuk:
• Defisit neraca berjalan (atau surplus belanja investasi dibanding tabungan): 26,2 miliar dolar AS pada tahun 2014,
sebelumnya setara dengan 3,1 persen dari PDB, kini lebih kecil menjadi 3,0 persen dari PDB.
• Hutang luar negeri: 293,6 miliar dolar AS pada bulan Desember 2014 (menurut Bank Indonesia), sebelumnya setara
dengan 34,7 persen dari PDB untuk tahun 2014, kini lebih kecil menjadi 33,0 persen
• Defisit fiskal, pada Rp 227,4 triliun pada 2014, sebelumnya adalah 2,3 persen dari PDB, kini lebih kecil menjadi 2,2
persen. Penerimaan pajak, pada Rp 1.143 triliun pada tahun 2014, sebelum setara dengan 11,4 persen dari PDB, kini
menyusut menjadi 10,8 persen dari PDB.
Seperti ditunjukkan pada contoh-contoh di atas, besarnya perubahan rasio PDB di Indonesia tidak cukup kuat untuk
mendorong perkiraan ulang akan kondisi-kondisi dan risiko-risiko ekonomi. Sebaliknya, sejumlah revisi historis dan
metodologi di negara lain menghasilkan perbedaan yang jauh lebih besar. Sebagai contoh, pada bulan April 2014, revisi
PDB Nigeria meningkatkan ukuran ekonomi yang diukur hampir dua kali lipat, sehingga menjadi yang terbesar di Afrika
dan melampaui ekonomi Afrika Selatan.
Diatas perubahan garis besar PDB dan sejumlah rasio utama, angka-angka yang direvisi juga menandai suatu langkah
maju yang penting dalam proses berkelanjutan untuk meningkatkan pencatatan statistik ekonomi Indonesia yang besar
dan cepat berubah. Berkat metodologi baru itu, kini tersedia data sektoral yang lebih rinci, dengan jumlah sektor-sektor
utama meningkat dari 9 ke 17. Penggunaan sektor-sektor yang lalu sebagai dasar perbandingan memperlihatkan bahwa,
dengan menggunakan cara yang baru, sektor jasa secara bersama-sama memberikan sumbangan produksi terukur yang
lebih besar (Gambar 5), sementara rata-rata pertumbuhan dari sektor jasa pada beberapa tahun terakhir ternyata sedikit
lebih lambat dibanding pengukuran sebelumnya, kecuali untuk keuangan dan real estate (Gambar 6).
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
6
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Gambar 5: Sektor jasa kini memiliki kontribusi Gambar 6: …namun perhitungan baru juga
yang lebih besar dalam kegiatan ekonomi… menunjukkan sedikit perlambatan pertumbuhan PDB
(bagian PDB pada harga tahun 2014 menurut PDB yang direvisi dan sektor jasa pada tahun-tahun terakhir
dan dengan dasar baru, persen) (rata-rata laju pertumbuhan tahun pada harga konstan, 2011-
2014, persen)
2000 base 2010 base and revised
25 12.0 2000 base 2010 base and revised
20 10.0
15 8.0
10 6.0
5 4.0
0 2.0
0.0
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia
3. Perubahan harga BBM bersubsidi sebagai pendorong utama inflasi
Inflasi meningkat Kenaikan harga bensin dan solar rata-rata sebesar 34 persen pada bulan November
tajam pada akhir 2014 mendorong kenaikan inflasi yang tajam, menjadi 8,4 persen yoy pada bulan
2014, karena Desember, naik dari 4,8 persen yoy pada bulan Oktober. Kenaikan ini, walau besar,
kenaikan harga mencerminkan pengaruh langsung dan cakupan dari biaya masukan (input) harga
BBM bersubsidi BBM terhadap keseluruhan tingkat indeks harga konsumen (IHK), daripada
pada bulan kenaikan tingkat harga lainnya sepanjang waktu. Hal ini konsisten dengan pengaruh
November 2014, inflasi dari kenaikan harga BBM bersubsidi yang lalu, di bulan Juni 2013, yang
namun dasar mempunyai dampak yang besar pada tingkat harga-harga. Perbedaan besar terjadi
tekanan inflasi tetap dengan membandingan inflasi tahun-ke-tahun di bulan Juli dan di bulan Agustus
terkendali… 2014, di mana inflasi tahun-ke-tahun turun dari 6,7 persen di bulan Juni 2014
menjadi 4,0 persen di bulan Agustus 2014. Diluar dampak kenaikan harga BBM
bulan November tersebut, hal-hal yang mendasari tekanan inflasi masih tetap
terkendali. Bila harga BBM tidak berubah hingga akhir tahun 2014, IHK umum
tampaknya akan meningkat sebesar 0,4 poin persentase selama bulan November dan
Desember, menutup tahun dengan inflasi yang datar sebesar 4,9 persen.
…dan penurunan Setelah reformasi harga BBM yang efektif pada 1 Januari 2015 (lihat Kotak 3),
harga BBM pada harga-harga bensin RON88 yang sebelumnya disubsidi, dan solar, diturunkan
bulan Januari telah sebesar rata-rata 18,1 persen dari harganya pada bulan November 2014,
mendorong deflasi mencerminkan harga BBM yang lebih rendah. Hal ini berkontribusi pada penurunan
harga IHK umum sebesar 0,2 persen bulan-ke-bulan (month-on-month, mom) pada bulan
Januari, menurunkan inflasi menjadi 7,0 persen tahun-ke-tahun, dan penurunan
lebih lanjut sebesar 0,4 persen mom pada bulan Februari, sehingga menurunkan
inflasi tahun-ke-tahun menjadi 6,3 persen. Inflasi inti, yang mengukur inflasi dengan
tidak menyertakan harga-harga yang cepat berubah seperti bahan pangan dan bahan
bakar, bertahan sedikit di bawah 5,0 persen sejak bulan Desember. Namun harga
beras melonjak pada bulan Februari, seperti dibahas pada Bagian B.1.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
7
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Momentum inflasi Prospek inflasi sangat bergantung kepada perubahan harga ritel BBM di masa depan,
diperkirakan akan yang pada gilirannya bergantung pada harga minyak dunia dan nilai tukar rupiah.
tetap moderat, Harga bensin premium RON88 naik tipis sebesar Rp 200 per liter mulai tanggal 1
dengan inflasi IHK Maret, sementara harga solar masih tetap tidak berubah (lihat Kotak 3). Menurut
yang tidak asumsi-asumsi dasar (baseline), inflasi diproyeksikan akan turun hingga di bawah 5,0
melampaui batas persen yoy pada akhir tahun 2015. Hal ini mendorong inflasi rata-rata tahunan 2015
rata-rata sebesar 6,5 menjadi 6,5 persen, yang mencerminkan dasar momentum inflasi yang stabil dan
persen untuk tahun dengan mengabaikan bagian kenaikan harga yang besar di November 2014 dari
2015 perbandingan tahunan tersebut. Risiko-risiko terhadap prospek inflasi bersifat
seimbang. Tekanan sisi permintaan harus dibatasi dengan laju pertumbuhan yang
moderat relatif terhadap yang telah berlangsung di Indonesia pada tahun-tahun
terakhir, walau kini hanya dengan kesenjangan produksi (output gap) yang kecil (lihat
Bagian B.3.). Risiko-risiko inflasi yang lebih tinggi umumnya berasal dari
berlanjutnya depresiasi rupiah, maupun kenaikan harga BBM di masa depan.
Pengaruh depresiasi rupiah terhadap inflasi belum terlihat sejauh ini (dan perkiraan
regresi menunjukkan bahwa 10 persen depresiasi rupiah hanya menyebabkan
kenaikan harga sekitar 0,3 poin persentase). Namun pengaruh (pass-through) nilai
tukar diperkirakan akan lebih kuat setelah harga solar dan bensin yang sebelumnya
disubsidi, menjadi bergantung kepada harga keekonomian dalam denominasi rupiah.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
8
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Tabel 2: Skenario dasar (base case), PDB diperkirakan akan tumbuh ke 5,2 persen pada 2015, dan 5.5 persen pada 2016
(persentase perubahan, kecuali dinyatakan lain)
Tahun-ke-tahun pada kuartal Revisi
Tahunan
empat tahunan
2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016 2015 2016
1. Indikator ekonomi utama
Jumlah pengeluaran konsumsi 5,6 4,8 4,5 4,9 5,7 4,5 4,5 4,9 -0,3 -0,1
Pengeluaran konsumsi swasta 5,4 5,3 4,7 5,2 5,7 4,9 4,8 5,3 -0,2 0,0
Konsumsi pemerintah 6,9 2,0 3,8 3,2 6,1 2,8 3,2 3,2 -0,6 -0,1
Pembentukan modal tetap bruto 5,3 4,1 5,2 6,1 4,7 4,3 5,9 6,1 0,3 0,0
Ekspor barang dan jasa 4,2 1,0 2,6 5,7 3,2 -4,5 5,1 5,7 -1,5 -0,6
Impor barang dan jasa 1,9 2,2 4,0 6,1 5,0 3,2 4,8 6,6 1,0 0,2
Produk Domestik Bruto 5,6 5,0 5,2 5,5 5,1 5,0 5,4 5,5 0,0 0,0
2. Indikator luar negeri
Neraca pembayaran (AS$ miliar) -7,1 17,4 9,0 8,9 - - - -0,7 -2,5
Saldo neraca transaksi berjalan (AS$
miliar) -29,1 -26,2 -29,1 -34,5 - - - -2,0 -5,3
Sebagai bagian dari PDB (persen) -3,2 -3,0 -3,0 -3,2 - - - -0,2 -0,4
Neraca perdagangan (AS$ miliar) -6,2 -3,6 -3,9 -4,6 - - - -3,7 -5,8
Saldo neraca keuangan (AS$ miliar) 22,0 43,6 38,0 43,2 - - - 1,2 2,6
3. Indikator Fiskal
Penerimaan pem. pusat (% dari
PDB) 15,1 14,6 12,8 - - - -1,7 -
Belanja pem. pusat (% dari PDB) 17,3 16,7 15,4 - - - -1,1 -
Neraca fiskal (% dari PDB) -2,2 -2,2 -2,5 - - - -0,5 -
Neraca primer (% dari PDB) -1,0 -0,9 -1,2 - - - -0,5 -
4. Pengukuran ekonomi lainnya
Indeks harga konsumen 6,4 6,4 6,5 5,1 8,0 6,5 5,3 5,3 -1,0 -0,1
Deflator PDB 4,7 5,4 4,1 5,3 7,8 3,7 4,7 5,3 -3,5 0,0
PDB nominal 10,6 10,7 9,4 11,1 12,0 8,9 10,4 11,1 -3,8 0,0
5. Asumsi ekonomi
Nilai tukar (Rp/AS$) 10563 11800 12600 12600 - - - 500,0 500,0
Harga minyak mentah Indonesia
-30,0 -29,0
(AS$/barel) 106 98 55 57 - - -
Catatan: Angka ekspor dan impor merujuk kepada volume dari neraca nasional. Semua angka-angka, termasuk rasio fiskal, berdasarkan PDB yang
direvisi dan diuba dasarnya. Nilai tukar dan harga minyak mentah adalah asumsi berdasar rata-rata terbaru. Revisi-revisi adalah relatif dibanding
proyeksi pada Triwulanan edisi bulan Desember 2014.
Sumber: Kemenkeu; BPS; BI; CEIC; proyeksi staf Bank Dunia
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
9
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
4. Penurunan harga minyak mendukung neraca perdagangan
Defisit neraca Dinamika neraca pembayaran Gambar 7: Defisit neraca transaksi berjalan sedikit
transaksi berjalan tak Indonesia didominasi oleh berkurang di kuartal empat namun “neraca dasar”
banyak berubah dan aliran masuk modal melebar
“neraca dasar” portofolio yang sangat kuat (miliar dolar AS)
kembali melebar di pada tahun 2014, yang 20 Current account
Direct investment
kuartal akhir 2014… menjaga keseluruhan neraca Portfolio
pembayaran dalam keadaan 15
surplus walau defisit neraca 10
transaksi berjalan hanya
mencatat penurunan yang 5
kecil. “Neraca dasar”, yang
0
merupakan ukuran
ketergantuangan terhadap -5
aliran investasi yang mudah
berubah dalam memenuhi -10
kebutuhan pembiayaan neraca
-15
transaksi berjalan, meningkat Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14
ke 3,6 miliar dolar AS di
Catatan: Neraca dasar = saldo neraca transaksi berjalan +
kuartal keempat tahun 2014, bersih
mendekati ke rata-rata tiga- Sumber: BI; perhitungan staf Bank Dunia
tahunnya yang persisten sebesar 3,2 miliar dolar AS per kuartal. Ke depan,
penurunan harga minyak diperkirakan akan menurunkan defisit perdagangan bersih
minyak, namun melemahnya harga berbagai komoditas, dan juga kenaikan
permintaan impor barang modal, termasuk karena kenaikan investasi infrastruktur,
akan tetap membuat neraca berjalan dalam keadaan defisit selama tahun 2015.
… penurunan harga Defisit neraca transaksi berjalan menyusut ke 6,2 miliar dolar AS pada kuartal akhir
minyak tahun 2014 (2,8 persen dari PDB), dari 7,0 miliar dolar AS (3,0 persen dari PDB)
berkontribusi pada kuartal yang lalu. Defisit perdagangan migas, pada 2,8 miliar dolar AS, sedikit
terhadap penurunan menyusut sebesar 354 juta dolar AS dibanding kuartal yang lalu. Surplus
kecil defisit neraca perdagangan non-migas meningkat sebesar 526 juta dolar AS, menjadi 4,9 miliar
berjalan menjadi 2,8 dolar AS, sebagian besar karena peningkatan dalam penerimaan ekspor sementara
persen dari PDB impor tetap relatif datar. Data bea cukai bulan Januari menunjukkan surplus
perdagangan yang besar sejumlah 709 juta dolar AS, atau naik dari 187 juta dolar AS
pada bulan Desember, terutama akibat turunnya biaya impor minyak mentah. Ke
depan, biaya impor bersih minyak diperkirakan akan semakin menyusut sejalan
dengan pengaruh dari penurunan harga minyak dunia dibandingkan harga tahun
2014 kepada harga bahan bakar pasca penyulingan. Namun manfaat terhadap defisit
neraca transaksi berjalan secara keseluruhan diperkirakan akan diimbangi sebagian
dengan penurunan penerimaan ekspor gas alam karena pengaruh kontraksi harga
yang mengikuti penurunan harga patokan minyak dunia (lihat Bagian C untuk
pembahasan prospek sektor migas). Sub neraca lain neraca berjalan terus stabil
antara kuartal ketiga dan keempat 2014; defisit perdagangan jasa meningkat sebesar
190 juta dolar AS ke 2,79 miliar dolar AS di kuartal keempat, dan defisit penerimaan
menyusut sebesar 170 juta dolar AS ke 5,76 miliar dolar AS.
Tekananterhadap Ekspor di kuartal terakhir 2014 berjumlah 43,2 miliar dolar AS, 10,1 persen lebih
penerimaan ekspor rendah dibanding satu tahun yang lalu, merupakan angka yang terendah sejak kuartal
komoditas berlanjut ketiga tahun 2010. Penerimaan ekspor terkait komoditas, terutama migas, termasuk
di kuartal empat 2014 batubara dan produk-produk mineral lainnya, mengalami penyusutan sebesar 29,1
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
10
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
persen yoy, yang mendorong penurunan (Gambar 8). Penurunan penjualan
komoditas ke Cina dan Jepang merupakan salah satu sumber utama penurunan
ekspor Indonesia (Kotak 2). Ekspor manufaktur meningkat 5.2 persen tahun-ke-
tahun ke 19,8 miliar dolar AS di kuartal empat tahun 2014, dan ini sedikit meredam
kontraksi ekspor secara keseluruhan sebesar 2,0 poin persentase, namun tanpa
momentum kenaikan yang berkelanjutan.
Impor tetap lemah, Impor turun sebesar 5,9 persen yoy di kuartal akhir tahun 2014. Hal ini terutama
terutama karena disebabkan oleh menurunnya biaya impor BBM, namun semua kelompok impor
turunnya biaya utama—barang-barang konsumen, bahan mentah dan barang-barang modal—masih
impor minyak tetap lebih rendah secara signifikan dibanding tingkat harganya satu tahun yang lalu
(Gambar 9). Impor barang-barang konsumen turun sebesar 10,3 persen yoy, yang
mendorong keseluruhan impor sebesar 0,7 poin persentase, sementara impor barang
modal dan bahan mentah secara bersama-sama memberikan kontribusi sebesar 1,5
poin persentase kepada keseluruhan kontraksi impor pada kuartal empat dibanding
tingkatnya satu tahun yang lalu. Berlanjutnya perlemahan impor, walau dengan
tanda-tanda stabilisasi impor barang modal belakangan ini, masih konsisten dengan
indikator-indikator lain yang menunjuk kepada kondisi permintaan dalam negeri
yang lemah sepanjang akhir tahun 2014 (lihat Bagian 2).
Gambar 8: Lemahnya penerimaan ekspor komoditas Gambar 9: …sementara impor turun tajam di kuartal
terus membebani ekspor secara keseluruhan… empat 2014 karena penurunan biaya BBM
(kontribusi kepada pertumbuhan tahun-ke-tahun, poin persentase) (kontribusi kepada pertumbuhan tahun-ke-tahun, poin persentase)
Oil and gas Coal Consumer goods
Mining Palm oil 12 Fuel
10 Rubber Manufacturing
10 Raw materials net of fuel
Other Total exports Capital
8 Imports
5
6
4
0
2
-5 0
-2
-10 -4
-6
-15 -8
Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-12 Dec-13 Dec-14
Sumber: BI; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: BI; perhitungan staf Bank Dunia
Aliran masuk bersih Aliran masuk modal turun signifikan pada sisi modal dan finansial neraca
PMA dan portofolio pembayaran pada kuartal empat, menjadi 7,8 miliar dolar AS dari 14,7 miliar dolar
lebih lemah pada AS pada kuartal ketiga. Investasi langsung turun ke 2,6 miliar dolar AS dari 6,0 miliar
kuartal empat dolar AS pada kuartal ketiga, terutama karena penurunan investasi ke dalam negeri
dibanding empat (pada 5,5 miliar dolar AS pada kuartal empat, turun dari 8,2 miliar dolar AS pada
kuartal sebelumnya kuartal ketiga). Sejalan dengan itu, setelah aliran masuk modal portofolio yang sangat
kuat selama tiga kuartal (yang berjumlah 24,2 miliar dolar AS selama kuartal satu
hingga tiga tahun 2014) yang didorong oleh pembelian bersih sekuritas pemerintah
oleh investor asing, aliran masuk modal portofolio turun ke 1,6 miliar dolar AS.
Aliran masuk investasi “lain” meningkat sebesar 1,4 miliar dolar AS dari kuartal yang
lalu menjadi 3,7 miliar dolar AS, terutama didorong oleh kenaikan hutang swasta
(naik dari 3,0 miliar dolar AS pada kuartal ketiga menjadi 4,4 miliar dolar AS).
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
11
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Kotak 2: Berakhirnya lonjakan ekspor Indonesia1
Indonesia mencatat lonjakan ekspor pada periode 2003-2011, dengan nilai ekspor dalam dolar AS meningkat hampir tiga kali
lipat. Penerimaan ekspor turun pada tahun 2009 karena krisis keuangan dunia, namun pertumbuhannya kembali pulih dengan
cepat, dan mencapai puncaknya pada tahun 2011. Ekspor komoditas2 mendorong pertumbuhan ini, dan meningkat dari 52
persen dari jumlah penerimaan ekspor pada tahun 2001 menjadi 68 persen pada tahun 2011, dengan ekspor manufaktur dan
lain-lain tumbuh pada laju yang lebih lambat dan mengalami kontraksi sebagai bagian ekspor dari 48 ke 32 persen. Namun
ekspor mulai turun sejak tahun 2011. Ekspor barang dagangan, yang berkontribusi 24,1 persen dari PDB pada tahun 2011,
turun menjadi 21,1 persen dari PDB pada tahun 2014. Ekspor mengalami kontraksi dalam tiga tahun terakhir, dengan
penurunan sebesar 13,4 persen dalam dolar AS pada tahun 2014 bila dibandingkan dengan nilai puncaknya pada tahun 2011,
yang besar penurunannya dapat dibandingkan dengan penyusutan sebesar 15,1 persen yang terjadi pada krisis keuangan dunia
tahun 2009, walau penurunan tersebut terjadi dalam periode yang jauh lebih panjang (Gambar 10).
Seperti kenaikan ekspor sebelum tahun 2011, penurunan ekspor pada tiga tahun terakhir disebabkan oleh ekspor yang
berhubungan dengan komoditas. Penerimaan ekspor komoditas berada pada kisaran seperlima lebih rendah (-21,7 persen)
pada tahun 2014 dibanding 2011, yang menurunkan bagian ekspor komoditas menjadi 62 persen dari keseluruhan ekspor pada
tahun 2014. Ekspor non-komoditas, terutama komoditas, meningkat dengan sangat perlahan selama periode tersebut, sebesar
5 persen lebih tinggi pada tahun 2014 dibanding 2011, dengan rata-rata 65 miliar dolar AS per tahun selama periode 2011-2014
(Gambar 10 dan Gambar 11).
Penurunan tajam harga-harga komoditas global mendorong sebagian besar penurunan dalam penerimaan ekspor komoditas
Indonesia. Indeks harga-harga patokan dunia untuk enam komoditas ekspor utama Indonesia, dengan tertimbang menurut
porsi penerimaan ekspor, adalah 40 persen lebih rendah pada bulan Februari 2015 dibanding puncak bulanannya pada
Februari 2011 (Gambar 12). Selain itu, ekspor komoditas Indonesia juga terpengaruh oleh penurunan permintaan batubara
dari Cina (walau sebagian diimbangi oleh peningkatan permintaan dari India, dengan volume ekspor batubara sedikit
meningkat secara keseluruhan), penurunan produksi migas, dan penghentian ekspor yang dipengaruhi oleh larangan ekspor
untuk sebagian bahan mineral mentah pada bulan Januari 2014 (lihat Bagian C). Pertumbuhan volume yang kuat telah
mengimbangi penurunan harga untuk minyak kelapa sawit (CPO), dengan dukungan peningkatan permintaan dari Pakistan,
beberapa negara Eropa, dan penambahan 25 pasar ekspor baru (negara-negara tujuan ekspor CPO) dari tahun 2011 ke 2014
(Gambar 11).
Ekspor Indonesia ke Jepang dan Cina sebagai dua negara tujuan utama belakangan ini menjadi sumber penurunan. Kenaikan
ekspor sejak krisis keuangan dunia tahun 2009 hingga tahun 2011 sangat terkait dengan peningkatan permintaan dari kedua
negara tersebut. Ekspor ke Cina meningkat dua kali lipat dari tahun 2009 menjadi sekitar 23 miliar dolar AS pada tahun 2011,
mendorong Cina menjadi negara tujuan ekspor utama, melampaui AS, Eropa dan Singapura, dan hanya setingkat di belakang
Jepang sejak tahun 2011 (Gambar 12). Namun selama tiga tahun terakhir, penjualan ekspor ke Cina dan Jepang telah
mengalami penurunan yang tajam, yang menjadi sebab utama penurunan dalam jumlah ekspor. Produksi minyak dan gas yang
lebih rendah bersamaan dengan kejatuhan harga minyak belakangan ini menjadi penyebab utama turunnya ekspor ke Jepang,
yang 31,2 persen lebih rendah di tahun 2014 dibanding tahun 2011. Ekspor ke Cina turun sebesar 23,5 persen dari tahun 2011
hingga 2014, dengan sebagian besar penurunan terjadi pada tahun yang lalu dengan berlanjutnya perlambatan ekonomi Cina,
penurunan harga dan permintaan mineral yang terkait, dan larangan ekspor mineral pada bulan Januari 2014 mengikis ekspor
sebesar 22,3 persen yoy. Ekspor batubara ke Cina mengalami penurunan sebesar 23 persen menjadi 4 miliar dolar AS pada
tahun 2014 dari 5,6 miliar dolar AS pada tahun 2011, sementara ekspor bahan mineral dan karet turun masing-masing sebesar
70 persen dan 64 persen pada periode yang sama, yang menyebabkan ekspor bagi masing-masing komoditas tersebut
berjumlah kurang dari 800 juta dolar AS pada tahun 2014 dibanding lebih dari 1,7 miliar dolar AS pada tahun 2011. Secara
bersama-sama, ekspor komoditas yang lebih lemah ke Jepang dan Cina memberikan kontribusi sebesar 7,3 poin persentase
kepada penurunan ekspor secara total dari tahun 2011 hingga 2014 (Gambar 13).
Ekspor tampaknya memiliki prospek yang menantang, karena harga komoditas dan aliran perdagangan dunia secara umum
tidak diproyeksikan akan meningkat dengan tajam. Peningkatan ekspor Indonesia secara signifikan merupakan hal yang sulit
dicapai kecuali Indonesia berhasil memperluas pangsa pasar dunia untuk produk-produknya yang telah ada atau masuk ke
pasar-pasar baru, yang pada gilirannya akan membutuhkan peningkatan dalam daya saing internasional Indonesia.
1 Lihat Bagian C untuk analisis mendetil tentang dampak lonjakan komoditas dalam evolusi sektor sumber daya
alam Indonesia, dampak dari perubahan pada sektor sumber daya alam pada ekonomi makro (pertumbuhan,
sektor luar negeri dan penerimaan) dan hasil-hasil pembangunan sumber daya manusia dari tahun 2002 hingga
2013, dan pengelolaan kerentanan yang timbul dari proyeksi penurunan dalam produksi dan harga komoditas.
2 Pada kotak ini komoditas termasuk sektor-sektor sumber daya alam (migas dan pertambangan) dan juga
komoditas pertanian seperti CPO dan karet. Pembahasan pada Bagian C memfokuskan pada sektor-sektor
sumber daya alam (migas dan pertambangan).
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
12
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Gambar 10: Ekspor menurun sejak 2011, terutama Gambar 11: …yang tertekan oleh penurunan harga
karena perlemahan penerimaan komoditas… dan volume, kecuali untuk CPO dan batubara
(miliar dolar AS) (perubahan nilai ekspor karena perbedaan dalam volume dan
harga, Jan-Okt 2011 ke Jan-Okt 2014, persen)
50 price volume value
210 Total ekspor
30
180
¨2011-14: 10
-13,4%
150
-10
Produk yang terkait
120 komoditas -30
¨2008-09:
Produk
90 -15,0% -50
manufaktur
-70
60
30
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia Catatan: Angka dalam kurung adalah bagian persentase ekspor
tahun 2014; mineral termasuk tembaga, nikel, bauksit, timah dan
biji besi.
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia
Gambar 12: Ekspor ke Jepang dan Cina, dua pasar Gambar 13: …mendorong turunnya lebih dari
teratas Indonesia, turun tajam sejak 2011… setengah ekspor agregat pada periode 2011-2014
(ekspor ke tujuan utama, miliar dolar AS; indeks harga, (rincian pertumbuhan nilai ekspor menurut negara dan produk,
‘08= 100) Jan-Okt 2011 ke Jan-Okt 2011, persen)
60 120 China Japan Other countries
Indeks harga komoditas utama (kec.
minyak), (rhs) Manuf.
50 100
CPO
40 80 Oil
Jepang
Coal
30 60
Cina Gas
20 Singapura 40 Rubber
Eropa
USA
Minerals
10 20
India Exports
0 0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
13
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Neraca transaksi Defisit neraca transkasi Tabel 3: Defisit neraca transaksi berjalan diproyeksikan
berjalan berjalan diproyeksikan 3,0 persen dari PDB pada tahun 2015
diproyeksikan tak akan sedikit melebar (miliar dolar AS kecuali dinyatakan lain)
2013 2014 2015 2016
akan banyak dalam dolar AS pada
Keseluruhan neraca pembayaran -7,1 17,4 9,0 8,9
berubah di tahun tahun 2015 dan -0,8 2,0 0,9 0,8
Sebagai % dari PDB
2015 dan melebar di berlanjut ke tahun Neraca transaksi berjalan -29,1 -26,2 -29,1 -34,5
tahun 2016 karena 2016, dan akan tetap Sebagai % dari PDB -3,2 -3,0 -3,0 -3,2
melemahnya harga- berada pada kisaran 3,0 Neraca perdagangan barang 5,8 6,9 6,6 6,1
harga komoditas dan persen dari PDB untuk Neraca perdagangan jasa -12,1 -10,5 -10,5 -10,7
kenaikan investasi tahun 2015 secara Penerimaan -27,1 -27,8 -30,8 -35,5
keseluruhan, sedikit Transfer 4,2 5,2 5,7 5,8
Neraca keuangan dan modal 22,0 43,6 38,0 43,2
melebar menjadi 3,2
Sebagai persen dari PDB 2,4 4,9 4,0 4,1
persen pada tahun Investasi langsung 12,3 15,3 15,5 17,0
2016. Penurunan harga Investasi portofolio 10,9 25,8 20,0 23,5
minyak sejak bulan Juni Investasi lain -1,2 2,5 2,5 2,7
2014, dengan semua hal Catatan:
lain diasumsikan sama, Neraca dasar -16,8 -11,0 -13,5 -17,4
diperkirakan akan Sebagai % dari PDB -1,8 -1,2 -1,4 -1,6
Catatan: Neraca dasar = saldo neraca berjalan + PMA bersih
menurunkan defisit Sumber: BI; perhitungan staf Bank Dunia
neraca transaksi
berjalan hingga sebesar 0,5 persen dari PDB. Namun, memasuki tahun 2016,
percepatan belanja investasi diperkirakan akan mendorong naik impor dan defisit
neraca berjalan. Dibandingkan dengan Triwulanan edisi bulan Desember 2014,
proyeksi saldo neraca berjalan tetap tidak berubah untuk tahun 2015 dan telah
direvisi turun sebesar 0,4 poin persentase untuk tahun 2016, yang mencerminkan
harga komoditas yang lebih rendah dan proyeksi peningkatan belanja investasi.
5. Rupiah menguat secara efektif riil
Sementara Sejak bulan Juli 2014, rupiah mencatat depresiasi terhadap dolar AS, sebesar 10,2
mengalami persen (sampai 13 Maret 2015). Hal ini harus dilihat dari sudut pandang menguatnya
depresiasi terhadap dolar terhadap tidak hanya rupiah, namun juga terhadap sebagian besar mata uang
dolar AS, rupiah dunia. Indeks umum dolar AS meningkat sebesar 17,2 persen selama periode Juli
mencatat apresiasi 2014-Februari 2015, yang secara historis merupakan peningkatan yang sangat besar.
secara efektif riil… Hal ini dapat dikaitkan terhadap kenaikan relatif dalam pertumbuhan ekonomi di
AS, dan perbedaan kebijakan moneter antara AS (dengan Bank Sentral AS
diperkirakan akan mulai meningkatkan suku bunga pada tahun 2015), zona Euro
(dengan Bank Central Eropa, ECB memulai program “pembelian sekuritas” besar
sejak bulan Januari) dan Jepang. Mempertimbangkan kinerja rupiah dibanding mata
uang asing lainnya (Gambar 14), rupiah lebih kuat pada bulan Januari sebesar 3,9
persen yoy berdasarkan perhitungan perdagangan tertimbang (efektif) (seperti diukur
oleh Bank International for Settlement, BIS). Secara riil (yaitu menyesuaikan dengan
inflasi dalam negeri Indonesia yang relatif lebih tinggi), kurs tukar dengan
tertimbang perdagangan telah menguat sejak bulan Juni 2014, dan meningkat
sebesar 10,0 persen yoy menurut perkiraan BIS yang terakhir tersedia, yaitu untuk
bulan Januari. Karenanya sampai bulan Januari rupiah hanya 3,2 persen berada di
bawah tren 10-tahunnya, dibandingkan dengan 12,2 persen di bawah tren pada akhir
tahun 2013, mengikuti penyesuaian mata uang yang besar pada tahun tersebut
(Gambar 15).
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
14
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Gambar 14: Rupiah turun terhadap dolar AS sejak Gambar 15: …dengan apresiasi efektif riil yang
medio 2014 namun meningkat secara tertimbang- signifikan sejak 2013 mendekati tren jangka panjang
perdagangan riil… (kurs tukar efektif riil, 2010=100, dan tren linear 10-tahun)
(akumulasi apresiasi sejak akhir Juni 2014, persen)
Riil tertimbang
10 perdagangan
105
8
Nominal 100
6 tertimbang
perdaganga
4 n 95
2
0 90
-2
85
-4
-6 80
-8
USD/IDR
-10 75
Jun-14 Aug-14 Oct-14 Dec-14 Mar-15 Jan-05 Jan-07 Jan-09 Jan-11 Jan-13 Jan-15
Catatan: Rangkaian riil tertimbang perdagangan adalah rata-rata Sumber: BIS; perhitungan staf Bank Dunia
bulanan hingga 15 Jan. Rangkaian nominal tertimbang perdagangan
menggunakan bobot BIS, frekuensi harian
Sumber: CEIC; BIS; perhitungan staf Bank Dunia
…dan aliran masuk Pasar keuangan Indonesia mencatat awal yang baik pada tahun 2015, dengan Indeks
modal investasi Harga Saham Gabungan meningkat 3,8 persen dan imbal hasil (yield) obligasi
portofolio hingga menyusut sebesar 30-50 basis poin (bps) pada berbagai masa jatuh tempo, sampai
awal bulan Maret tanggal 13 Maret 2015. Aliran masuk modal asing ke aset-aset pembiayaan
mendukung harga Indonesia, terutama ke obligasi pada bulan Januari, mendukung harga-harga, hingga
aset dalam negeri paruh pertama bulan Maret, yang mencatat penjualan bersih obligasi ke investor
asing; pembelian bersih oleh investor asing untuk ekuitas dan obligasi mencapai Rp
32,6 triliun (sekitar 2,5 miliar dolar AS) hingga 12 Maret 2015. Setelah mencatat nilai
tertinggi pada tahun 2014 untuk keseluruhan aliran masuk portofolio, kepemilikan
sekuritas dalam negeri pemerintah oleh investor asing meningkat ke nilai tertinggi
yang pernah tercatat (40,0 persen dari obligasi yang beredar pada akhir bulan
Februari), sebelum sedikit berkurang karena aliran keluar bersih modal yang kembali
mulai dan berlanjut pada bulan Maret.
Suku bunga BI Bank Indonesia menurunkan suku bunganya sebesar 25bps pada tanggal 17 Februari
diturunkan sebesar 2015 menjadi 7,5 persen, tiga bulan setelah kenaikan sebesar 25bps sebagai jawaban
25bps pada bulan atas kenaikan harga BBM bersubsidi pada bulan November 2014. Tingkat fasilitas
Februari, simpanan (FASBI) juga diturunkan sebesar 25bps, untuk mendukung likuiditas bank
mengembalikan dengan menurunkan biaya kesempatan (opportunity cost) bank-bank untuk pemberian
kenaikan pada bulan pinjaman keseluruhan, sementara fasilitas pinjaman BI tetap dipertahankan pada
November 2014 tingkat 8 persen. Untuk mendukung keputusan ini, BI menyatakan keyakinannya
bahwa inflasi akan terus berkurang menuju targetnya untuk tahun 2015 sebesar 3-5
persen. Bank sentral juga menyatakan bahwa depresiasi rupiah nominal yang
belakangan terjadi dapat bermanfaat bagi penyesuaian berkelanjutan pada neraca
eksternal Indonesia karena lemahnya harga-harga komoditas.3 Cadangan devisa
meningkat sebesar 3,7 miliar dolar AS dari bulan Desember 2014 menjadi 115,3
miliar dolar AS pada bulan Februari 2015.
3 Rilis pers BI No. 17/12/DKom.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
15
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Pertumbuhan kredit Pertumbuhan kredit terus melambat, kira-kira setengah dari nilai tertingginya pada
terus melambat tahun 2013, menjadi 11,4 persen yoy pada bulan Desember 2014. Pertumbuhan
namun kenaikan simpanan secara keseluruhan bertahan relatif datar, pada 12,1 persen pada bulan
simpanan Desember, yang terutama didukung oleh penguatan deposito berjangka. Karenanya
tampaknya telah rasio pinjaman terhadap simpanan (loan to deposit ratio, LDR) turun menjadi 89,4
stabil… persen pada bulan November (turun dari 92,2 persen pada bulan Juli 2014). Kualitas
pinjaman bank secara agregat juga masih tetap kuat, dan bahkan sedikit meningkat
seperti ditunjukan oleh penyusutan tingkat kredit macet ke 2,2 persen dari pinjaman
pada bulan Desember, turun dari 2,4 persen pada bulan November.
…dan kenaikan Walau pertumbuhan kredit masih lemah, persetujuan pinjaman, yang cenderung
persetujuan kredit akan mendorong pertumbuhan kredit, mulai meningkat sejak bulan Juli 2014, dari
dapat menunjukkan kontraksi sebesar 14 persen pada waktu itu menurut rata-rata bergerak 3-bulan
stabilisasi dibandingkan dengan tingkat satu tahun yang lalu, ke 7,8 persen yoy pada bulan
pertumbuhan kredit Desember 2014 (Gambar 16). Namun masih terlalu awal untuk menyatakan bahwa
siklus kredit telah berputar, dengan kondisi penawaran yang lebih mendukung
namun prospek pertumbuhan permintaan kredit tetap tidak pasti dengan masih
ketatnya posisi kebijakan moneter dan lemahnya laju pertumbuhan investasi tetap.
Penerbitan obligasi Pembiayaan hutang keseluruhan terhadap sektor korporasi non-bank meningkat
dalam negeri dan pada kuartal keempat tahun 2014, berkat kenaikan yang tajam dalam penerbitan
kenaikan kredit bank obligasi korporat bersih dalam negeri, menjadi Rp 54 triliun (Gambar 17). Namun
yang berurutan pembiayaan luar negeri kepada sektor korporat turun dari lebih dari Rp 40 triliun
mengimbangi pada kuartal kedua 2014 menjadi Rp 15,2 triliun pada kuartal keempat,
rendahnya pinjaman mengkonsolidasikan tren perlemahan yang belakangan terjadi. Kredit bank dalam
bersih luar negeri negeri kepada sektor korporasi meningkat menjadi Rp 34,4 triliun pada kuartal
perusahaan pada empat, dari Rp 24,1 triliun pada kuartal yang lalu, yang cukup untuk mengimbangi
kuartal empat… penurunan dalam pembiayaan bersih luar negeri, namun seperti terlihat dari angka-
angka pertumbuhan kredit bank secara keseluruhan yang dibahas di bawah, masih
relatif rendah dibanding laju yang dicatatkan pada tahun-tahun terakhir.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
16
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Gambar 16: Pertumbuhan kredit bank terus melambat, Gambar 17: Kredit dalam negeri bagi perusahaan non-
namun persetujuan hutang naik sejak medio 2014 finansial meningkat pada kuartal akhir 2014
(rata-rata bergerak 3-bulan persetujuan hutang baru, pertumbuhan (peningkatan bersih kuartalan, triliun Rp)
kredit; persen yoy)
20 25 160 Foreign exchange debt
Pertumbuhan kredit bank, RHS
Domestic credit
15 140
Domestic bonds
20 120
10
100
5 Persetujuan 15
hutang 80
0
60
-5 10
40
-10 20
5
-15 0
-20
-20 0
Dec-12 Jun-13 Dec-13 Jun-14 Dec-14 Dec-12 Jun-13 Dec-13 Jun-14 Dec-14
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia Catatan: Hutang dalam mata uang asing termasuk kontrak
pinjaman, sekuritas hutang dan kredit perdagangan; data obligasi
dalam negeri hanya hingga bulan November 2014.
Sumber: BI; perhitungan staf Bank Dunia
…dan pertumbuhan Apresiasi dolar AS memberikan tekanan naik pada biaya jasa hutang dalam rupiah
hutang luar negeri bagi perusahaan-perusahaan Indonesia yang memiliki hutang dalam dolar AS.
telah mencapai Hutang luar negeri swasta berjumlah besar, mencapai 162,9 miliar dolar AS untuk
puncaknya sektor swasta secara keseluruhan, dan 121,2 miliar dolar AS untuk perusahaan non-
finansial pada bulan Desember 2014, walau perbandingan terhadap hutang eksternal
PDB tetap moderat pada 32,9 persen seperti diukur oleh BI. Pertumbuhan pinjaman
luar negeri swasta turun dari 11,9 persen yoy pada bulan September 2014 menjadi
9,9 persen pada bulan Desember. Disamping tren perlemahan kurs tukar dapat
membatasi pinjaman luar negeri baru, BI mendorong lindung nilai (hedging) mata
uang yang lebih besar dan menekan tingginya hutang luar negeri melalui penetapan
rasio lindung nilai, rasio likuiditas dan persyaratan peringkat kredit.
6. Realokasi belanja yang besar dan target penerimaan yang ambisius pada
APBN-P 2015
APBN-P tahun 2015 Pemerintahan Indonesia yang baru mengajukan anggaran-nya yang pertama pada
disetujui pada bulan Januari lalu, sebagai APBN-P 2015 dari anggaran yang disusun oleh
pertengahan pemerintahan sebelumnya pada bulan September 2014. Versi APBN-P tersebut
Februari, dan telah disetujui DPR pada pertengahan Februari. Sebagai cerminan dari agenda
mencerminkan reformasi pemerintahan yang baru, anggaran itu menyertakan realokasi belanja yang
agenda reformasi besar dari subsidi BBM ke program-program prioritas pembangunan utama,
yang ambisius khususnya program infrastruktur, pertanian, dan sosial. Realokasi ke belanja yang
produktif ini merupakan perkembangan positif yang cukup signifikan. Namun,
pelaksanaan anggaran yang efektif akan membutuhkan penanganan berkelanjutan
terhadap tantangan-tantangan dalam belanja modal, dan kenaikan penerimaan yang
sangat besar telah dianggarkan yang dibutuhkan untuk mendanai kenaikan belanja
yang ditetapkan . Karenanya, implementasi sepenuhnya anggaran baru tersebut
tampaknya akan membutuhkan waktu, dan selama tahun 2015 Pemerintah akan
menghadapi tantangan dalam menyesuaikan belanja terhadap realisasi penerimaan
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
17
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
yang lebih rendah dari yang dianggarkan, dan pada saat yang sama tetap harus
menjaga peningkatan efisiensi dari realokasi APBN-P tersebut.
Realisasi defisit APBN-P 2015 mewarisi tantangan fiskal yang signifikan. Defisit fiskal sementara
fiskal tahun 2014 tahun 2014 berjumlah Rp 227,4 triliun (2,2 persen dari PDB4), sedikit lebih kecil dari
hanya 2,2 persen dari tingkat yang dianggarkan pada 2014 APBN-P sebesar 2,4 persen dari PDB.
PDB, walau Penerimaan negara pada tahun 2014 jauh lebih rendah dari targetnya, yaitu 6 persen
rendahnya kinerja lebih rendah (dibahas lebih lanjut di bawah). Namun hal ini diimbangi dengan
penerimaan… upaya-upaya penyesuaian belanja utama, termasuk pemotongan anggaran
kementerian-kementerian, kenaikan harga BBM bersubsidi yang tajam pada bulan
November, dan penurunan belanja modal.
…dan anggaran APBN-P 2015 menargetkan defisit fiskal yang lebih kecil dibanding tahun 2014,
defisit fiskal turun ke sebesar 1,9 persen dari PDB (Tabel 4). Asumsi-asumsi ekonomi makro yang
1,9 persen untuk mendasari juga direvisi dari APBN 2015, agar lebih selaras dengan perkembangan-
tahun 2015… perkembangan terbaru, termasuk pertumbuhan riil PDB yang sedikit lebih rendah
(5,7 persen dari sebelumnya 5,8 persen) dan inflasi yang lebih tinggi (5,0 persen dari
4,4 persen). Kurs tukar rupiah-dolar AS diasumsikan rata-rata Rp 12.500, naik dari
Rp 11.900 dalam APBN. Mengikuti turunnya harga minyak internasional yang
belakangan terjadi, asumsi harga minyak mentah Indonesia untuk tahun 2015 kini
ditetapkan pada 60 dolar AS per barel, turun secara signifikan dari 105 dolar AS per
barel dari APBN. Asumsi produksi migas juga diturunkan menjadi 825.000 barel per
hari dan 1.221 juta barel ekivalen minyak per hari, mengikuti lemahnya realisasi
dibanding sasaran pada tahun 2014 (Tabel 4).
…berdasarkan target Sasaran penerimaan menurut APBN-P 2015 meningkat sebesar 14,6 persen
penerimaan yang dibanding hasil realisasi tahun 2014. Kenaikan yang signifikan ini ditetapkan walau
sangat ambisius… dengan proyeksi harga minyak internasional yang lebih rendah pada tahun 2015
dibanding tahun 2014, yang dipengaruhi oleh penerimaan yang terkait dengan migas
yang dianggarkan akan turun sebesar 43,4 persen untuk pajak penghasilan dan 62,5
persen untuk penerimaan bukan pajak. Yang menjadi pendorong kenaikan kuat
dalam total penerimaan walau dengan penurunan tajam penerimaan terkait migas
(menyumbang sekitar seperlima dari penerimaan pada tahun 2014 – lihat Bagian C
untuk pembahasan lebih lanjut tentang gambaran jangka menengah untuk
penerimaan migas) adalah kenaikan yang signifikan dalam penerimaan pajak lain-
lain, terutama pajak pertambahan nilai (PPN). PPN ditargetkan untuk meningkat
sebesar 42,5 persen dibanding realisasi tahun 2014, dan pajak penghasilan dari
sektor-sektor terkait non-migas ditargetkan akan meningkat sebesar 36,9 persen dari
hasil yang dicapai pada tahun 2014.
4 PDB yang direvisi dan menggunakan tahun dasar baru 2010.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
18
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Gambar 18: Realisasi penerimaan tahun 2014 hanya Gambar 19: …karena pertumbuhan penerimaan
mencapai 94 persen dari target APBN-P 2014… nominal terus turun di 2014, terutama akibat lemahnya
(Rp triliun (kiri); persen (kanan)) pertumbuhan PPN
(kontribusi ke pertumbuhan penerimaan nominal keseluruhan
tahun-ke-tahun, persen)
2014 Revised Budget (LHS)
25 Income tax O&G Income tax N-O&G
2014 Preliminary Actual (LHS)
1,800 2014 Actual vs Budget (RHS) 120 VAT/LGST Excises
1,600 20 Int'l trade taxes NRR O&G
100
1,400
NRR N-O&G
1,200 80
15
1,000
60
800
600 40 10
400
20
200 5
0 0
0
-5
2011 2012 2013 2014
Catatan: O&G adalah migas, N-O&G adalah non-migas; LGST Catatan: O&G adalah migas, N-O&G adalah non-migas; LGST
adalah PPNBM. adalah PPNBM; NRR adalah “penerimaan sumber daya alam”.
Sumber: Kementerian Keuangan; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: Kementerian Keuangan; perhitungan staf Bank Dunia
…terutama ditengah Realisasi penerimaan pada 2014 hanya mencapai 94 persen dari sasaran APBN-P
lemahnya kinerja sebesar Rp 1.635,4 triliun (Gambar 18), dengan berlanjutnya tren penurunan
penerimaan di 2014, pertumbuhan penerimaan dalam beberapa tahun terakhir. Pertumbuhan penerimaan
akibat kondisi nominal dalam negeri mencapai 6,8 persen pada tahun 2014, turun dari 7,5 persen
ekonomi makro dan pada tahun 2013 (Gambar 19). Penurunan pertumbuhan penerimaan secara
perubahan keseluruhan disebabkan oleh sejumlah faktor, termasuk perlambatan pertumbuhan
kebijakan… PDB nominal, penurunan harga komoditas, dan menurunnya produksi minyak (lihat
Triwulanan edisi bulan Desember 2014). Selain itu, sejumlah langkah-langkah
kebijakan yang baru turut berkontribusi kepada penurunan pertumbuhan
penerimaan. Sebagai contoh, penerapan larangan ekspor mineral5 pada bulan Januari
berdampak negatif terhadap penerimaan pajak badan dan pajak ekspor. Ekspor
konsentrat tembaga berjalan kembali pada paruh kedua tahun 2014, namun
penerimaan komoditas non-migas secara keseluruhan masih berada di bawah
tekanan, dengan royalti meleset 11,5 persen kurang dari sasaranAPBN-P 2014 .
…termasuk Penurunan pertumbuhan pajak pertambahan nilai (PPN) menjadi kontributor utama
sejumlah perubahan untuk perlemahan kinerja penerimaan pada tahun 2014. Pertumbuhan penerimaan
kebijakan pajak yang PPN hanya mencapai 5,8 persen pada tahun 2014, dibanding rata-rata sebesar 18,8
tampaknya persen untuk periode tahun 2009-2013 dan hanya mencapai 85,1 persen dari sasaran
berdampak negatif APBN-P 2014. Penerapan pajak final sebesar 1 persen dari penjualan bruto tahunan
pada penerimaan untuk perusahaan dengan penjualan bruto di bawah Rp 4,8 miliar pada bulan Juli
2013,6 dan peningkatan batas pendaftaran PPN yang mengikutinya menjadi Rp 4,8
miliar,7 dapat membawa pengaruh negatif terhadap penerimaan pajak badan dan
PPN. Menurut Direktorat Jenderal Pajak (Ditjen Pajak), sekitar 20 persen dari
penerimaan PPN pada tahun 2013 dibayarkan oleh wajib pajak dengan penjualan di
bawah Rp 4,8 miliar, yang terdiri dari penerimaan PPN yang terdahulu karena
5 Peraturan Menteri Keuangan No. 1 Tahun 2014.
6 Peraturan Menteri Keuangan No. 46 Tahun 2013.
7 Peraturan Menteri Keuangan No. 197 Tahun 2013.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
19
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
perubahan kebijakan pada tahun 2014. Realisasi pajak pendapatan non-migas berada
5,3 persen di bawah target.
Sasaran penerimaan Realisasi sasaran penerimaan sebesar Rp 1.762 triliun untuk tahun 2015 pada
yang ambisius APBN-P disebutkan akan bergantung pada “upaya tambahan” dalam pungutan
diharapkan dapat pajak, dan sebagian juga pada perubahan kebijakan pada masa depan (belum
tercapai melalui diperinci). Catatan Keuangan untuk APBN-P menyatakan bahwa peningkatan yang
peningkatan dibutuhkan dalam pengelolaan pajak termasuk peningkatan efektivitas dan efisiensi
pungutan, sementara pungutan, bergantung kepada peningkatan kelembagaan dan organisasi, termasuk
langkah-langkah kapasitas di bidang sumber daya manusia dan teknologi informasi (TI), serta
kebijakan yang pertukaran informasi yang lebih baik antar badan-badan dan lembaga-lembaga. Pada
spesifik masih belum sisi kebijakan pajak, telah dibuat sejumlah pengumuman tentang langkah-langkah
diumumkan kebijakan yang tengah dipertimbangkan oleh Pemerintah, namun belum ada
keputusan akhir yang diambil. Pengumuman mencakup larangan perjalanan dan
hukuman penjara untuk debitur pajak berukuran besar,8 kemungkinan pengampunan
pajak, kenaikan tingkat royalti pertambangan, dan pajak-pajak baru untuk pemegang
kontrak bagi hasil (Production Sharing Contract, PSC) yang baru.
APBN-P 2015 Pada sisi pengeluaran, APBN-P menunjukkan peningkatan yang besar dalam
mendapat manfaat efisiensi alokatif. Bagian subsidi BBM dianggarkan turun secara tajam menjadi Rp 65
dari reformasi besar triliun (0,6 persen dari PDB) dari Rp 276 triliun (2,5 persen dari PDB) dalam APBN,
subsidi BBM pada setelah reformasi besar subsidi BBM. Memanfaatkan momentum turunnya harga
bulan Januari 2015… minyak internasional, Pemerintah meluncurkan penetapan harga baru yang berani,
berlaku per tanggal 1 Januari 2015, dengan harga solar dan bensin oktan rendah akan
menyesuaikan secara otomatis terhadap perubahan dalam harga-harga patokan
(Kotak 3).
… melakukan Belanja modal meningkat secara signifikan ke Rp 276 triliun atau lebih dari dua kali
ralokasi belanja ke lipat dari realisasi awal tahun 2014 (Gambar 20). Sejumlah kementerian utama,
belanja modal yang terutama yang terlibat dalam pelaksanaan proyek-proyek infrastruktur, menerima
sangat dibutuhkan… kenaikan anggaran yang signifikan dibanding tahun 2014, termasuk Kementerian
Pekerjaan Umum (40 persen), Kementerian Perhubungan (45 persen), Kementerian
Pertanian (106 persen), Kementerian Sosial (177 persen), serta Kementerian Energi
dan Sumber Daya Mineral (50 persen) (Gambar 21). Selain itu, APBN-P juga
menyertakan suntikan modal bagi beberapa BUMN sebesar Rp 70,4 triliun, yang
bertujuan untuk membantu mempercepat pembangunan infrastruktur.9
…dan termasuk Alokasi transfer ke Pemerintah Daerah juga meningkat tajam, terutama untuk
kenaikan alokasi mendukung pembangunan infrastruktur di tingkat kabupaten dan kawasan
bagi pemerintah perdesaan. Alokasi Dana Desa, yang baru diluncurkan pada tahun 2015 sesuai
daerah, termasuk mandat dari UU Desa tahun 2014, meningkat lebih dari dua kali lipat dari Rp 9,1
untuk infrastruktur triliun dalam APBN menjadi Rp 20,8 triliun. Dana Alokasi Khusus untuk daerah
(DAK) mencatat kenaikan tajam sebesar 64 persen dari APBN menjadi Rp 59
triliun.
8 Pada tahun 2003, kebijakan serupa digunakan untuk meningkatkan kepatuhan pajak, namun karena faktor-faktor
seperti penegakan yang tidak konsisten dan kekurangan auditor pajak, langkah itu secara umum dianggap sebagai
tidak efektif. Lihat http://www.thejakartapost.com/news/2015/01/27/editorial-jailing-tax-debtors.html.
9 Hal ini dilaporkan dalam APBN sebagai komponen pembiayaan dan bukan pengeluaran.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
20
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Gambar 20: APBN-P 2015 memotong subsidi energi Gambar 21: …dan meningkatkan anggaran untuk
dan meningkatkan belanja infrastruktur… kementerian-kementerian utama yang secara
(Rp triliun; persen) signifikan terlibat dalam infrastruktur
(Rp triliun; persen)
400 2014 Outturn 2014 Outturn 2015 Revised Budget Growth (percent)
140
2015 Revised Budget
300 120
2015 Change (percent) 100
200 80
60
100 40
20
0
0
-100
Sumber: Kemenkeu; perhitungan staf Bank Dunia Catatan: *Pendidikan termasuk alokasi ke Kementerian Riset dan
Teknologi dan Pendidikan Tinggi. Urusan Sosial pada tahun 2015
termasuk reklasifikasi sejumlah program sosial yang sebelumnya
berada di bawah Kemenkeu.
Sumber: Kemenkeu; perhitungan staf Bank Dunia
Merealisasikan Re-alokasi yang signifikan dari belanja subsidi BBM ke prioritas-prioritas
manfaat dari alokasi pembangunan, terutama infrastruktur, merupakan perubahan kebijakan besar yang
anggaran akan positif. Namun, sejauh mana tujuan kebijakan itu akan tercapai akan bergantung
bergantung pada pada penanggulangan dua tantangan. Yang pertama adalah mengatasi masalah
penanggulangan implementasi yang telah lama ada, terutama pembebasan tanah untuk proyek-proyek
tantangan infrastruktur yang baru. Realisasi belanja APBN 2014 menunjukkan masih ada
pelaksanaan… tantangan tersebut; pada tahun 2014, total pencairan belanja mencapai 94 persen
dari APBN-P, atau 96 persen dari APBN, dengan kinerja yang bervariasi lintas jenis
belanja. Komponen belanja pokok kementerian-kementerian (seperti untuk pegawai,
barang, dan modal) masing mencapai 18 persen dan 12 persen lebih rendah dari
APBN dan APBN-P tahun 2014, sementara realisasi belanja bukan kementerian,
seperti pembayaran bunga dan subsidi, hanya berbeda tipis dari APBN-P. Belanja
modal terealisasi cukup jauh di bawah anggarannya, dengan pencairan hanya 73
persen dari APBN atau 84 persen dari APBN-P, dimana secara nominal belanja
terkontraksi tajam dibanding dengan tahun 2013 sebesar 26 persen.
…dan meningkatkan Tantangan kedua untuk mencapai tujuan belanja pembangunan yang ambisius
kinerja penerimaan adalah lebih tingginya penerimaan. Penghematan biaya subsidi BBM dalam jumlah
secara signifikan yang cukup besar berkat langkah reformasi bulan Januari 2015, sekitar 1,8 persen
dari PDB pada tahun 2015, tergerus oleh dampak negatif penurunan harga minyak
dunia terhadap penerimaan migas, yang diproyeksikan oleh Pemerintah akan
mengalami kontraksi sebesar 1,9 poin persentase dari PDB pada tahun 2015
dibandingkan dengan 2014. Karenanya, pembiayaan rencana peningkatan PDB
sebesar 1,0 poin persentase dalam belanja modal Pemerintah Pusat pada tahun 2015
dibandingkan dengan tahun 2014, akan bergantung kepada pencapaian sasaran
kenaikan penerimaan pajak tahun 2015 sebesar 1,4 poin persentase dari PDB,
peningkatan defisit anggaran, atau kombinasi dari keduanya. Dengan berakhirnya
kuartal pertama, ruang bagi peningkatan penerimaan tambahan pada tahun 2015
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
21
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
melalui perubahan kebijakan dan administrasi menurun dan tampaknya akan terjadi
kekurangan penerimaan yang signifikan.
Kotak 3: Reformasi harga BBM telah menurunkan biaya subsidi, namun realisasi manfaat sepenuhnya akan
membutuhkan implementasi yang transparan dan konsisten
Melalui perubahan kebijakan yang besar, Pemerintah yang baru mengumumkan reformasi subsidi BBM lebih lanjut pada
tanggal 31 Desember 2014, mengikuti kenaikan harga bensin dan solar satu kali sebesar rata-rata 34 persen pada bulan
November 2014. Pengaturan subsidi BBM yang baru ini, mulai berlaku pada 1 Januari 2015, dipandu oleh Perpres No.
191 Tahun 2014 dan diatur oleh peraturan pelaksanaan Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) dengan
Permen ESDM No. 39 Tahun 2014. Kebijakan baru itu menyertakan hal-hal utama berikut: i) penerapan metode
penentuan harga yang baru, dengan penyesuaian harga semi-otomatis, yang memungkinkan harga bensin dan solar
untuk mengikuti pergerakan harga minyak internasional dan kurs tukar, ii) penghapusan subsidi bensin premium (RON
88, “Premium”) (walau harga yang diatur masih menyertakan tambahan biaya transportasi untuk pengiriman BBM di
luar pulau Jawa, Madura, dan Bali), dan iii) penerapan subsidi tetap per liter sebesar maksimum Rp 1.000 untuk solar.
Harga baru bensin dan solar akan diumumkan setiap bulan, atau setiap dua minggu bila dirasa perlu, oleh Kementerian
Energi dan Sumber Daya Mineral, berdasarkan rata-rata bulanan dari harga minyak yang menjadi patokan internasional
(seperti Mean of Platts Singapura) dan kurs tukar dolar AS/Rp.
Pengaturan harga BBM yang baru diperkirakan akan membawa sejumlah dampak positif terhadap pengelolaan fiskal dan
ekonomi:
x Menurunkan ketidakpastian anggaran: skema harga BBM mengambang akan menurunkan kebergantungan fiskal
terhadap harga minyak internasional dan depresiasi rupiah. Pengaruhnya akan terbatas pada potensi perubahan dalam
volume subsidi solar yang dibutuhkan akibat adanya perubahan yang didorong oleh harga dalam permintaan
(diperkirakan akan meningkat bila harga naik, dan sebaliknya) – Namun hal ini hanya akan menimbulkan
ketidakpastian yang tidak terlalu signifikan karena subsidi telah dibatasi tidak lebih dari Rp 1.000 per liter – serta
perubahan harga ekonomi minyak tanah dan LPG.
x Menurunkan belanja subsidi BBM dan menjaga keberlanjutan fiskal: pengaturan subsidi yang baru menurunkan biaya
subsidi BBM secara signifikan. Biaya subsidi BBM diproyeksikan akan turun dengan tajam dari 2,4 persen dari PDB
pada tahun 2014 menjadi 0,6 persen dari PDB pada tahun 2015. Hal ini memberikan dukungan yang kuat terhadap
keberlanjutan posisi fiskal Indonesia dan posisi sektor fiskal dalam mendukung ekonomi yang lebih merata.
x Memperluas ruang fiskal untuk mengarahkan kembali belanja ke belanja yang produktif: proyeksi penghematan fiskal
sangat penting untuk membuka ruang fiskal yang dibutuhkan dalam meningkatkan belanja bagi prioritas-prioritas
pembangunan, seperti bidang infrastruktur dan kesehatan, walau pada jangka pendek tekanan penurunan penerimaan
yang terkait dengan minyak akibat turunnya harga minyak dunia akan membatasi kenaikan bersih dalam ruang fiskal.
x Menurunkan tekanan inflasi: tidak akan ada lagi penyesuaian besar-besaran sekali saja terhadap harga BBM seperti
pada tahun 2005, 2008, 2013, dan 2014. Lonjakan harga tersebut tampaknya telah mempengaruhi persepsi risiko
inflasi, karena ketidakpastian waktu pelaksanaan dan ancaman bahwa lonjakan harga sisi penawaran yang sangat besar
dapat memicu inflasi jangka panjang yang lebih tinggi. Penghapusan sumber risiko inflasi yang besar ini akan
berkontribusi kepada stabilitas proyeksi inflasi (sebelumnya harga-harga ditekan melalui peraturan untuk periode yang
panjang melalui penetapan harga BBM di bawah harga pasar. Risikonya adalah ketidakpastian akan kapan penekanan
ini akan berakhir. Kini risiko tersebut sudah ditiadakan).
Walaupun reformasi yang diumumkan merupakan perkembangan positif yang besar, namun beberapa pengumuman
lanjutan telah mengakibatkan munculnya ketidakpastian tentang pelaksanaan reformasi sistem tersebut. Pemilihan waktu
tanggal 19 Januari diluar perkiraan, rumus penetapan harga tampaknya diterapkan secara tidak merata untuk bulan
Maret, dengan hanya harga premium (namun bukan solar) yang diubah pada tanggal 1 Maret (kemungkinan karena
pergeseran tingkat subsidi solar per liter, walau hal ini belum jelas), dan ketidakpastian tentang kemungkinan perubahan
lebih lanjut untuk meredam gejolak (Pemerintah tampaknya mempertimbangkan penggunaan mekanisme pembatasan
untuk mengelola gejolak harga minyak pada masa depan, namun informasi yang lebih terperinci belum tersedia).1
Komponen-komponen spesifik tentang rumus harga BBM juga belum diumumkan.
Berbagai langkah masih perlu ditempuh guna memastikan penerapan reformasi secara transparan dan konsisten, dan
dengan demikian menjaga kredibilitas dan sebagian besar manfaatnya. Prinsip-prinsip yang harus diterapkan guna
mewujudkan hal tersebut mencakup keharusan bahwa pelaksanaan bersifat:
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
22
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
x Transparan: untuk dapat menarik manfaat dari penurunan ketidakpastian inflasi dari penghapusan penyesuaian yang
lebih besar, dan untuk mencegah sistem yang baru agar tidak meningkatkan ketidakpastian inflasi, maka dasar dari
perubahan harga haruslah jelas (misalnya menggunakan rumus yang diumumkan dan tolok ukur yang dapat diamati)
dan waktu penetapan perubahan harga tersebut pun harus diketahui umum (mis. sekali sebulan pada suatu tanggal
tertentu, menurut jadwal yang diumumkan sebelumnya). Penerbitan rumus dan informasi yang terkait secara
berkala dapat menurunkan risiko ketidakpastian dan menjamin dukungan masyarakat pada waktu kenaikan harga.
x Konsisten: agar reformasi tersebut dapat menghapus risiko-risiko fiskal yang berkenaan dengan kerentanan
anggaran pada masa lalu terhadap biaya BBM dalam rupiah, reformasi ini harus diterapkan secara konsisten. Bila
tidak, Pemerintah dapat kembali mengakumulasi biaya subsidi yang lebih besar, dan akan timbul ketidakpastian
apakah sektor fiskal dapat tetap aman dari kenaikan harga minyak dunia atau depresiasi mata uang pada kemudian
hari.
Catatan: 1 http://en.republika.co.id/berita/en/national-politics/15/01/12/ni275f-govt-to-set-maximum-subsidized-gasoline-price-at-
rp9500liter.
Bank Dunia Berdasarkan proyeksi-proyeksi ekonomi makro untuk tahun 2015 dan postur
memproyeksikan anggaran (yang menargetkan kenaikan yang kuat dalam belanja modal dan belanja
defisit fiskal sebesar terkait), Bank Dunia memproyeksikan defisit anggaran sebesar 2,5 persen dari PDB
2,5 persen dari PDB untuk tahun 2015, lebih tinggi dari nilai yang dianggarkan (Tabel 4). Tingkat
pada tahun 2015… proyeksi defisit ini dirdasarkan pada perkiraan bahwa ketentuan yang membatasi
defisit fiskal Pemerintah Pusat sebesar 2,5 persen dari PDB akan berlaku selama
tahun 2015, dan defisit akan dibatasi pada tingkat itu dengan secara signifikan
membatasi pengeluaran melalui pemotongan anggaran atau penurunan pelaksanaan
anggaran pada sejumlah bidang, termasuk belanja modal.
…didorong oleh Pada sisi penerimaan, Bank Dunia memproyeksikan kekurangan yang signifikan
proyeksi kekurangan sebesar Rp 282 triliun (2,4 persen dari PDB). Kekurangan ini didorong oleh
penerimaan yang perbedaan dalam asumsi-asumsi ekonomi makro, terutama pertumbuhan PDB dan
signifikan harga minyak yang lebih rendah. Selain itu, karena belum ada perincian tentang
langkah-langkah peningkatan penerimaan utama yang masih mungkin diambil oleh
Pemerintah selama tahun 2015, proyeksi ini tidak menyertakan kemungkinan adanya
kenaikan manfaat akibat perubahan administrasi dan kebijakan pajak. Karenanya
Bank Dunia memproyeksikan bahwa jumlah penerimaan akan berkurang sekitar 3,7
persen dibanding jumlahnya pada tahun 2014. Penurunan ini terutama didorong
oleh proyeksi penurunan penerimaan yang terkait migas sebesar 57 persen, yang
mencerminkan penyusutan produksi dan (terutama) asumsi penurunan dalam harga
minyak mentah Indonesia menjadi rata-rata 55 dolar AS per barel pada tahun 2015
dibanding 96,5 dolar AS per barel pada tahun 2014. Penerimaan-penerimaan lain
diproyeksikan akan meningkat secara nominal, namun dengan laju yang jauh lebih
rendah dari targetnya pada APBN-P 2015. PPN dan pajak penghasilan dari non-
migas diproyeksikan akan meningkat masing-masing sebesar 11,2 dan 10,4 persen
yoy, yang umumnya sejalan dengan tren beberapa tahun terakhir.
Masih terdapat Pada keadaan dasar (base case) pengeluaran diproyeksikan akan mendatar secara
ruang bagi belanja nominal pada tahun 2015 dibanding 2014, namun dengan komposisi yang sangat
modal untuk naik berbeda. Seperti menurut APBN-P, belanja subsidi BBM yang kurang bermanfaat
dibandingkan 2014, diproyeksikan akan turun dari Rp 240 triliun menjadi Rp 67 triliun, dan transfer ke
namun akan jauh daerah diproyeksikan akan meningkat dari Rp 574 triliun ke Rp 664 triliun. Dengan
lebih rendah dari asumsi bahwa belanja modal akan diprioritaskan sehingga belanja pegawai dan
tingkat yang barang akan dibatasi pada 3,8 persen dari PDB (seperti pada tahun 2014), ketimbang
dianggarkan meningkat ke 4,6 persen dari PDB seperti tercantum pada APBN-P, masih akan
terdapat ruang untuk meningkatkan belanja modal – dari Rp 135 triliun pada 2014
hingga mencapai Rp 200 triliun pada tahun 2015. Hal ini akan mendorong
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
23
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
peningkatan belanja modal Pemerintah secara signifikan, yaitu 47,8 persen,
dibanding tahun 2014 (1,7 persen dari PDB dibanding 1,3 persen pada 2014),
namun masih akan jauh di bawah kenaikan nominal tahunan sebesar 103,8 persen
dalam belanja modal nominal sesuai anggaran tahun 2015 (yaitu 2,4 persen dari
PDB, tingkat yang hanya pernah dicapai pada awal tahun 2000an). Namun hal ini
akan bergantung pada keputusan dan kemampuan Pemerintah untuk mengelola
belanja pegawai dan barang pada tingkat yang jauh lebih rendah dari yang
dianggarkan.
Kebutuhan Kebutuhan pembiayaan bruto Gambar 22: Kebutuhan pembiayaan bruto lebih
pembiayaan bruto pada tahun 2015 melebihi tinggi pada 2015 walau dengan anggaran defisit
pada tahun 2015 kebutuhan pada tahun 2014, fiskal yang lebih rendah
melampaui walau dengan anggaran defisit (Rp triliun, kiri, dan persen dari PDB, kanan)
Net other financing needs
kebutuhan pada fiskal yang lebih kecil, karena
Debt payments
tahun 2014 tingkat pembayaran utang
Fiscal deficit
yang setara seperti pada tahun Gross debt + net other financing (% GDP, RHS)
2014, dan suntikan modal 600 6
BUMN sebesar Rp 70,4 500 5
triliun (Gambar 22). APBN-P
400 4
2015 menargetkan penerbitan
Surat Utang Negara (SUN) 300 3
sebesar Rp 451,8 triliun, 200 2
dibanding Rp 428,1 triliun 100 1
pada tahun 2014. Hingga 3 0 0
Maret, telah diterbitkan SUN 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015*
senilai Rp 156,6 triliun, atau Catatan: * sesuai APBN-P (2015: sementara).
34,7 persen dari target Kebutuhan “pembiayaan lain”: bersih, dan termasuk
tersebut, yang dibantu dengan kapitalisasi BUMN.
Sumber: Kemenkeu
penerbitan obligasi global
senilai 4 miliar dolar AS pada bulan Januari. Seperti pada beberapa tahun terakhir,
strategi pembiayaan Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko hendak
memenuhi sebagian besar kebutuhan pembiayaan melalui utang dalam mata uang
rupiah, dengan penerbitan utang dalam mata uang asing dibatasi tidak melebihi 23
persen dari jumlah bruto penerbitan sekuritas.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
24
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Tabel 4: Bank Dunia memproyeksikan defisit fiskal sebesar 2,5 persen dari PDB untuk tahun 2015
(triliun Rp, kecuali dinyatakan lain)
2014 2014 2015 2015 2015
Realisasi
APBN-P APBN APBN-P Bank Dunia
sementara
A. Penerimaan 1.635 1.537 1.794 1.762 1.480
1. Penerimaan pajak 1.246 1.143 1.380 1.489 1.199
Pajak pendapatan 570 547 644 679 544
Migas 84 87 89 50 36
Non-migas 486 460 556 630 508
PPN/PPNBM 476 405 525 577 450
2. Penerimaan bukan pajak 387 391 410 269 277
B. Pengeluaran 1.877 1.764 2.040 1.984 1.774
I. Pemerintah Pusat 1.280 1.191 1.392 1.320 1.110
Pegawai 258 243 293 293 262
Barang 195 176 223 239 175
Modal 161 135 175 276 200
Pembayaran bunga 135 133 152 156 156
Subsidi 403 393 415 212 198
Subsidi energi 350 342 345 138 146
BBM 246 240 276 65 67
Listrik 104 102 69 73 79
Subsidi non-energi 53 51 70 74 52
Hibah 3 1 4 5 5
Sosial 97 98 86 104 105
Pengeluaran lain-lain 28 12 46 36 9
II. Transfer ke daerah 597 574 647 665 664
C. Neraca primer -106 -94 -94 -67 -138
D. Defisit/surplus -241 -227 -246 -223 -294
sebagai persen dari PDB -2,3 -2,2 -2,1 -1,9 -2,5
Asumsi ekonomi utama
Pertumbuhan ekonomi (persen) 5,5 51 5,8 5,7 5,2
IHK (yoy, persen) 5,3 8,4 4,0 5,0 6,8
Kurs tukar (Rp/AS$) 11.600 11.878 11.900 12.500 12.600
Harga minyak (AS$/barel) 105 97 105 60 55
Produksi minyak (ribu barel/hari) 818 794 900 825 826
Catatan: *menurut perubahan dasar PDB tahun 2010.
Sumber: Kementerian Keuangan; perhitungan staf Bank Dunia
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
25
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
7. Membuat kemajuan yang kredibel menuju target fiskal dan pembangunan
yang ambisius adalah tantangan utama tahun 2015
Tantangan Pengelolaan fiskal untuk menangani peningkatan penerimaan yang tampaknya akan
penerimaan yang lebih lambat dari yang dianggarkan, serta keterjangkauan dan tantangan pelaksanaan
demikian besar anggaran modal, dan pada saat yang sama menjaga peningkatan efisiensi alokatif
dapat mendorong dalam APBN-P 2015, akan menjadi tantangan kebijakan utama tahun 2015. Dengan
terciptanya fokus sulit dicapainya sasaran penerimaan pajak untuk tahun 2015, terdapat risiko terjadi
yang berlebihan fokus yang berlebihan kepada langkah-langkah jangka pendek bersifat ad-hoc untuk
pada langkah- memenuhi sasaran penerimaan tersebut, yang dapat berdampak negatif terhadap
langkah jangka kinerja penerimaan jangka panjang. Sebagai contoh, pengalaman internasional
pendek bersifat ad- menunjukkan bahwa pemutihan pajak secara umum tidak membawa dampak yang
hoc pada sisi signifikan terhadap hasil penerimaan, terutama pada jangka panjang, dan dapat
penerimaan… membawa pengaruh negatif terhadap pandangan dan kepatuhan pajak pada masa
depan.10 Indonesia meluncurkan pemutihan pajak pada tahun 2008, yang disebut
kebijakan “sunset”. Menurut Ditjen Pajak, kebijakan itu menambah jumlah
pendaftaran wajib pajak sebanyak 5,4 juta, dan tambahan penerimaan sekitar Rp 7,5
triliun. Tambahan penerimaan ini tidaklah besar dibandingkan dengan PDB (sekitar
0,2 persen), dengan tidak terlihatnya pengaruh material kepada rasio pajak-terhadap-
PDB dalam jangka yang lebih panjang.11
…dan pada risiko- Dengan penerimaan yang di bawah anggaran berarti peningkatan anggaran modal
risiko kualitas Pemerintah Pusat dalam skala yang belum pernah terjadi sebelumnya tersebut
belanja jangka tampaknya harus dikurangi. Pemerintah perlu memiliki fokus yang kuat dan
menengah… berkelanjutan dalam menerapkan suatu pendekatan strategis untuk menumbuhkan
dan meningkatkan kualitas portofolio proyek-proyek investasi Pemerintah pada
jangka menengah.
…dengan proyeksi Sebagai tindak lanjut dari reformasi subsidi BBM, yang menjadi tiang utama
lintasan harga reformasi fiskal Pemerintah, disertai penerapan mekanisme harga baru yang
minyak yang tidak konsisten dan transparan, dapat berperan dalam menjaga kredibilitas fiskal. Hal ini
pasti meningkatkan akan sangat penting terutama bila harga minyak dunia meningkat secara signifikan,
kebutuhan akan yang tanpa penerapan penyesuaian harga yang konsisten dan transparan dapat
penerapan reformasi menimbulkan keprihatinan bahwa sektor fiskal akan kembali terbebani dengan biaya
harga BBM yang subsidi BBM. Sebaliknya, jika harga minyak semakin menurun, dampaknya terhadap
konsisten neraca fiskal adalah negatif bersih karena, sejak reformasi bulan Januari 2015,
penurunan penerimaan akibat penurunan harga minyak melampaui penurunan
belanja terkait. Analisis sensitivitas menunjukkan bahwa setiap penurunan harga
minyak mentah sebesar 10 dolar AS akan menghasilkan neraca fiskal negatif bersih
sekitar Rp 16,5 triliun (sekitar 1,4 miliar dolar AS atau 0,14 persen dari PDB).
Kinerja BUMN Suntikan modal Pemerintah ke sejumlah BUMN sebesar Rp 70,4 triliun (sekitar 5,4
semakin menjadi miliar dolar AS) dalam alokasi Anggaran 2015 menunjukkan peran penting BUMN
fokus dalam rencana pembangunan infrastruktur. Hal ini membuat kinerja para BUMN,
baik dalam hal kuantitas maupun kualitas investasi, menjadi semakin penting untuk
mengukur keberhasilan rencana pembangunan Pemerintah yang ambisius.
10 Lihat Alm, J., 2012, “Designing alternative strategies to reduce tax evasion”, in M. Pickhardt and A. Prinz (eds.),
“Tax Evasion and the Shadow Economy”, Edward Elgar Publishing, pp.13-32.
11 Lihat Rakhmindyarto, 2011, “Evaluating the Sunset Policy in Indonesia”, International Review of Social Sciences
and Humanities, Vol. 2, No. 1, pp. 198-214.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
26
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Kebutuhan Seiring dengan rencana pemerintah dalam pembangunan infrastruktur yang ambisius
pembiayaan luar dan agenda reformasi yang lebih luas, ekonomi Indonesia akan membutuhkan lebih
negeri yang banyak pembiayaan luar negeri dengan kualitas yang lebih tinggi. Tantangan
signifikan dan pengelolaan ekonomi makro dan risiko-risiko pertumbuhan dari kondisi dan kejutan
mungkin meningkat ekonomi luar negeri dapat timbul kembali (misalnya akibat pengetatan kondisi
menekankan likuiditas pasar dolar AS dunia bersamaan dengan mulai normalnya kebijakan
pentingnya moneter AS). Defisit neraca berjalan Indonesia (diproyeksikan mendekati 30 miliar
mendapatkan dolar AS pada tahun 2015), dan beban utang luar negeri jangka pendek (58,4 miliar
tambahan aliran dolar AS pada bulan Desember 2014, menurut BI), telah mendorong kebutuhan
masuk modal pembiayaan luar negeri bruto yang signifikan dan berkelanjutan. Rencana
dengan kualitas yang pembangunan infrastruktur yang ambisius akan menambah kebutuhan pembiayaan
lebih tinggi ekonomi secara langsung, dan secara tidak langsung melalui peningkatan impor
permesinan, peralatan, dan bahan masukan (input) lain untuk proyek-proyek. Selain
fokus yang berkelanjutan dalam mengelola dan meningkatkan kebijakan dan
cadangan devisa, implementasi reformasi yang kredibel untuk menjawab rintangan-
rintangan sisi penawaran Indonesia akan membantu mendorong siklus yang positif
dari peningkatan dan lebih stabilnya pembiayaan luar negeri (PMA dan alokasi
struktural untuk aset-aset Indonesia dalam portofolio investasi internasional),
peningkatan investasi, dan pertumbuhan.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
27
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
B. Beberapa perkembangan terkini perekonomian Indonesia
1. Harga beras Indonesia yang tinggi dan bergejolak secara internasional
Harga beras di Harga beras di Indonesia melonjak pada bulan Februari, dengan harga eceran pada
Indonesia meningkat akhir bulan itu mencatat peningkatan sekitar 12 persen tahun-ke-tahun, dan harga
pada bulan Februari, grosiran meningkat sekitar 14 persen (Tabel 5). Produksi beras dalam negeri
dan terdapat tren berkontraksi pada tahun 2014 dan persediaan pada pasar beras Cipinang, pasar
yang konsisten grosir beras terbesar di Indonesia, mencatat penurunan yang tajam pada bulan
bahwa harga beras di Februari, namun penyebab utama lonjakan itu belum jelas. Walau bila kenaikan
Indonesia meningkat harga itu hanya bersifat sementara, lonjakan pada bulan Februari itu konsisten
lebih cepat, dan dengan tren sejak tahun 2004, dimana harga beras Indonesia cenderung meningkat
lebih rentan lebih cepat dibanding harga pada pasar-pasar internasional, dengan pengecualian
terhadap gejolak, tunggal pada krisis harga bahan pangan global tahun 2007/8 (Gambar 23). Bagian
dibanding harga berikut memberikan tinjauan singkat tentang kelompok-kelompok yang terpengaruh
beras di pasar oleh kenaikan harga beras, dan pembahasan tentang sejumlah faktor yang dapat
internasional mendorong kenaikan harga beras yang belakangan terjadi dan secara jangka panjang.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
28
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Tabel 5: Harga eceran dan grosiran beras telah Gambar 23: Harga beras melonjak pada bulan
meningkat dengan cepat selama tahun lalu Februari, mengikuti tren kenaikan harga dan harga
(harga beras, Rp per kilogram) yang tinggi di Indonesia
(harga grosiran, Rp/kg)
Harga grosiran Harga eceran 10,000
Tinggi Meneng-
Kualitas Rendah Indonesia
IR64 I IR64 II IR64 III ah 8,000
Feb-14 9,014 8,452 7,955 11,389 9,043
Feb-15 10,300 9,682 9,191 12,832 10,146 6,000
Kenaik-
an yoy, 14.26 14.55 15.53 12.67 12.20 4,000
persen
Catatan: Harga grosiran diambil dari Pasar Induk Beras Cipinang Vietnam
(PIBC). IR64 adalah varietas beras tolak ukur, dengan peringkat dari I 2,000
(kualitas tertinggi) hingga III (kualitas paling rendah).
0
Feb-98 Feb-02 Feb-06 Feb-10 Feb-14
Sumber: CEIC Catatan: Harga di Indonesia adalah grosiran (PIBC IR64 II),
Vietnam adalah 15 persen pecah (fob). Sumber: CEIC
Mayoritas rumah Beras adalah makanan pokok Tabel 6: Sebagian besar penduduk
tangga di Indonesia, penduduk Indonesia dan asupan Indonesia, termasuk petani, adalah
termasuk petani, kalori per kapita dari beras di konsumen bersih beras
adalah pembeli Indonesia adalah nomor lima paling (persen)
Proporsi konsumen bersih beras
bersih beras, dan tinggi di dunia.12 Karena
Petani Semua Seluruh
kenaikan harga beras mempengaruhi hampir semua beras petani penduduk
meningkatkan orang, kestabilan harga beras Tidak
25,6 64,8 82,7
kemiskinan merupakan masalah ekonomi, sosial miskin
dan politik yang sangat penting. Miskin 31,8 68,0 76,5
Sebagian besar penduduk Indonesia Jumlah 26,8 65,4 81,9
adalah konsumen bersih beras dan Catatan: Berdasar modul produksi beras menyeluruh
yang terbaru yang tersedia (Susenas 2004).
karenanya akan dirugikan dengan Sumber: McCulloch, N., 2008, “Rice Prices and
kenaikan harga beras. Kenaikan Poverty in Indonesia”, BIES 44:1, halaman 45-64
harga beras juga cenderung merugikan petani, karena banyak dari mereka
mengkonsumsi lebih banyak beras dibanding yang mereka produksi (Tabel 6).
Perkiraan untuk tahun 2013 menunjukkan bahwa sekitar empat per lima dari seluruh
rumah tangga, dan seperlima petani beras, merupakan konsumen bersih beras.13
Rumah tangga miskin juga kebanyakan merupakan pembeli bersih beras, dan sangat
terpengaruh dengan tingginya harga beras, karena secara rata-rata 25 persen dari
seluruh pengeluaran mereka adalah untuk beras. Karenanya, Bank Dunia
memperkirakan bahwa peningkatan harga beras sebesar 12 persen, bila terus
berlanjut, akan menyebabkan kenaikan tingkat kemiskinan sebesar 1,3 poin
persentase.
12 FAO via World Rice Statistics, tersedia pada http://ricestat.irri.org:8080/wrs; perhitungan staf Bank Dunia.
13 Modul produksi beras terakhir dari Susenas 2004. Bukti yang lebih baru konsisten dengan berlanjutnya konsumsi
beras yang tinggi lintas seluruh rumah tangga, dan rumah tangga petani: 89 persen penduduk Indonesia
diperkirakan adalah konsumen bersih beras pada tahun 2007 menggunakan IFLS, lihat Warr, P., 2014, “Food
Insecurity and its Determinants”, Australian National University Working Paper; pada 2013, perkiraan staf Bank
Dunia berdasarkan Modul Inti dan Konsumsi Susenas 2013 adalah 22 persen petani beras dan 83 persen seluruh
rumah tangga merupakan konsumen bersih beras.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
29
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
a. Pasar beras Indonesia menghadapi tantangan struktural dan belanja
Pemerintah belum efektif dalam mendukung produktivitas…
Pasar beras Konsumsi beras per kapita di Indonesia telah turun dari 96 kg pada tahun 2005 ke
Indonesia, yang 85 kg pada tahun 2014, berdasarkan pada perkiraan staf Bank Dunia dari data
belum sepenuhnya Susenas. Namun jumlah konsumsi tampaknya akan semakin meningkat, karena
terpadu, tampaknya beras tetap menjadi bagian utama dari konsumsi penduduk Indonesia yang
akan terus jumlahnya terus bertambah.14 Kenaikan struktural dalam permintaan beras ini akan
bertumbuh memberikan tekanan yang lebih besar kepada produksi beras dalam negeri
Indonesia, yang kini berada sekitar 95 persen dari total pasokan. Tantangan yang
kini dihadapi, selain permintaan yang secara umum meningkat, adalah permintaan
varietas beras yang beragam lintas Indonesia. Penduduk di provinsi yang berbeda
mengkonsumsi jenis beras yang berbeda pula, dan terdapat kesenjangan transportasi
dan informasi lintas Indonesia (dibahas lebih lanjut di bawah). Hal ini berarti bahwa
beras tidak senantiasa mengalir dengan lancar dari daerah-daerah dengan surplus
produksi ke tempat-tempat dengan permintaan berlebih.
Buruknya kualitas Terbatasnya ketersediaan dan kualitas data tentang produksi dan konsumsi beras
data tentang menurunkan kemampuan Pemerintah dan peneliti untuk memahami permintaan dan
produksi dan persediaan beras di Indonesia. Data produksi didasari pada metode “taksiran melalui
konsumsi beras pengamatan mata” dan “pemotongan tanaman” yang kurang akurat dibanding data
membatasi bukti satelit. Data harga tersedia bagi sistem pemantauan dini, namun data persediaan
tentang kondisi dalam negeri pada gudang-gudang dan titik-titik distribusi utama tidak lengkap. Data
pasar dan yang diterbitkan oleh Badan Pusat Statistik (BPS), yang menunjukkan konsumsi
kemampuan pada 139,15 kg per kapita per tahun pada tahun 2014 (diubah ke proyeksi 124,89 kg
pengambilan pada tahun 2015) menunjukkan surplus pasokan beras dalam negeri, yang tidak
keputusan yang konsisten dengan inflasi harga beras yang tinggi dan kebutuhan yang teramati atas
matang… impor beras.15
…namun jelas Proyeksi produksi Tabel 7: Jumlah pertumbuhan produksi beras tetap lambat,
bahwa produksi tahunan pada tahun didorong oleh kenaikan produktivitas yang rendah
menurun pada tahun 2014 menurun dari (pertumbuhan tahunan, persen)
lalu dan telah tahun 2013, ketiga ’61-‘70 ’70-‘80 ’80-‘90 ’90-‘00 ’00-‘11
Produktivitas
melambat pada kalinya terdapat (kuintal/hektar)
3,4 3,3 2,7 0,2 1,1
beberapa dekade penurunan tahunan Luas panen
1,9 1,0 1,5 1,2 1,0
terakhir sejak 1997-98 (hektar)
Produksi 5,4 4,4 4,3 1,4 2,2
(Gambar 24). Stok
Catatan: * Kenaikan tahunan adalah laju pertumbuhan tahunan gabungan
pada pasar beras (Compound Annual Growth Rate).
Cipinang Sumber: IRRI; FAO; perhitungan staf Bank Dunia
menunjukkan sejumlah tanda-tanda penurunan yang berangsur-angsur hingga akhir
tahun 2014, sebelum menukik tajam pada bulan Februari (Gambar 25). Dari segi
jangka waktu yang lebih panjang, pertumbuhan jumlah produksi telah melambat
secara struktural, dengan pertumbuhan produksi selama periode 1990-2011 kurang
dari setengah dari pertumbuhan pada periode 1961-1990, terutama akibat
penurunan produktivitas (pertumbuhan hasil panen) (Tabel 7).
14 Perhitungan staf Bank Dunia berdasarkan data Susenas.
15 Perkiraan berdasarkan Susenas (85kg per kapita pada 2014) tanpa menyertakan beras yang dikonsumsi di luar
rumah, sementara perkiraan konsumsi beras BPS juga menyertakan konsumsi beras di luar rumah, di ambil dari
Survei Industri Makanan dan Minuman.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
30
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Gambar 24: Produksi beras menurun pada 2014… Gambar 25: …berkontribusi terhadap penurunan stok
(kontribusi pertumbuhan produksi, persen) yang signifikan pada akhir 2014 dan awal 2015
(Persediaan Pasar Induk Beras Cipinang, ribuan ton)
Produktivitas per satuan luas 45
Luas Lahan Panen
Produksi 40
8
35
6
30
4
25
2
20
0
15
-2
10
-4
5
-6
0
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: PT. Food Station Tjipinang Jaya
Produktivitas Terdapat sejumlah faktor yang berkontribusi terhadap rendahnya produktivitas.
terhambat oleh Ukuran rata-rata lahan yang beroperasi di Indonesia, terutama di Jawa, berada di
sejumlah faktor, bawah negara tetangga pembandingnya, seperti Thailand dan Filipina (Gambar 26).
termasuk mekanisasi Pertanian juga cenderung padat karya; pada tahun 2013, Indonesia mencatat tingkat
yang lambat… intensitas pekerjaan yang paling tinggi dibanding Tiongkok, India, Thailand, Filipina,
dan Vietnam (Gambar 27). Walaupun bukti-bukti internasional menunjukkan bahwa
ukuran pertanian yang lebih kecil tidak selalu menurunkan produktivitas, mereka
menurunkan potensi skala ekonomi dan tingkat mekanisasi, dan faktor-faktor
tersebut dapat membebani pertumbuhan produktivitas beras Indonesia, selain
terkait dengan upah yang rendah bagi pekerja sektor pertanian,.
…buruknya Tantangan utama lainnya dalam meningkatkan produktivitas mencakup rendahnya
infrastruktur dan tingkat teknologi dan informasi (seperti penggunaan bibit dengan varietas yang
keterhubungan… tinggi dan hasil panen yang besar), kecilnya belanja penelitian dan perluasan
pertanian, dan lambatnya administrasi tanah (terbatasnya sertifikat tanah yang
umumnya dibutuhkan untuk jaminan pinjaman). Buruknya infrastruktur (irigasi,
sumber daya air, akses jalan ke pasar) dan tingginya biaya logistik juga membebani
pasar beras Indonesia.16 Biaya pengiriman antar pulau juga tinggi akibat buruknya
infrastruktur pelabuhan pada bagian timur Indonesia dan masalah kargo kosong
yang signifikan untuk kapal-kapal yang kembali ke Jawa dari bagian timur Indonesia
tersebut. Biaya pengiriman dengan truk, baik pada kota-kota asal dan tujuan,
merupakan biaya logistik utama bagi beras untuk mencapai pasar. Kemacetan di
kota-kota besar dan buruknya pemeliharaan jalan pada bagian timur Indonesia juga
meningkatkan biaya.
16 Laporan Kementerian Perdagangan, Pusat Kebijakan Perdagangan Dalam Negeri, 2013, “A Study on Inter-island
Logistics Performance: Case Studies on Rice and Cement”.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
31
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
…sementara Belanja Pemerintah untuk pertanian, termasuk beras, telah meningkat secara
kenaikan belanja signifikan, namun alokasi belum efektif dalam mendukung pertumbuhan
Pemerintah untuk produktivitas dalam negeri. Rasio belanja Pemerintah untuk pertanian terhadap
pertanian belum PDB meningkat dari 9 persen pada tahun 1970-80 menjadi 35 persen pada tahun
mampu memacu 2009, sementara persentase anggaran untuk pertanian pun meningkat dari 3 persen
pertumbuhan pada tahun 2001 menjadi 6 persen pada tahun 2008. Peningkatan ini belum mampu
mendorong kenaikan yang setara dalam produksi pertanian, yang meningkat sebesar
rata-rata 3 persen antara tahun 2001 dan 2009.17 Dampak yang lemah dari belanja
terhadap produktivitas dapat dikaitkan dengan buruknya alokasi belanja; belanja
subsidi pertanian untuk masukan (input) swasta seperti pupuk meningkat empat kali
lipat antara tahun 2001 dan 2009, sementara belanja Pemerintah untuk irigasi tetap
datar. Penelitian tentang Indonesia menunjukkan bahwa belanja untuk barang-
barang publik, seperti irigasi, membawa dampak yang positif dan signifikan terhadap
pertumbuhan PDB per kapita dalam pertanian, sementara belanja Pemerintah untuk
subsidi pupuk membawa dampak yang negatif.18
Gambar 26: Ukuran rata-rata lahan usaha pertanian Gambar 27: …dan usaha pertanian beras Indonesia
yang beroperasi di Indonesia lebih rendah dibanding masih tetap padat karya
Filipina dan Thailand… (intensitas kerja, 8 jam manusia-hari per hektar per tanaman)
(rata-rata ukuran lahan usaha pertanian, hektar)
4.0 180 1994-99 2013
Thailand
160
3.5
140
3.0 Filipina 120
2.5 100
80
2.0
60
1.5 Indonesia 40
1.0 20
0
0.5
0.0
1960 1966 1972 1978 1984 1990 1996 2002 2008
Catatan: Ukuran rata-rata lahan usaha pertanian adalah jumlah Catatan: Data tahun 1990an untuk Indonesia merujuk ke 1994-1997.
ukuran lahan pertanian pada suatu daerah dibagi jumlah usaha Wilayah termasuk Dataran Tengah (Thailand), Zhejiang
pertanian. Pertaniannya termasuk padi dan tanaman lainnya. (Tiongkok), Delta Mekong (Vietnam), Luzon Tengah (Filipina),
Sumber: Sensus Pertanian Nasional19 Tamil Nadu (India), dan Jawa Barat (Indonesia).
Sumber: Moya dkk. (2004), Bordey dkk. (2014)20
b. …dan kebijakan stabilisasi harga tidak berperan efektif
Sejumlah Sementara produktivitas dan keterhubungan pertanian merupakan pendorong
mekanisme peningkatan harga beras pada jangka panjang, Pemerintah memiliki serangkaian
digunakan dalam mekanisme untuk menstabilkan harga untuk jangka pendek. Mekanisme itu
upaya untuk termasuk Operasi Pasar (OP) dan impor beras, dan penggunaan Harga Pembelian
menstabilkan harga- Pemerintah (HPP), yang dilaksanakan oleh Perum Badan Urusan Logistik (Bulog).
harga… OP adalah mekanisme stabilisasi pasar utama untuk inflasi harga beras konsumen.
17 Armas, E. B., C. G. Osorio, dan B. Moreno-Dodson, 2010, “Agriculture Public Spending and Growth: The
Example of Indonesia” World Bank Economic Premise, No.9, April.
18 Ibid.
19 Dawe, D., 2014, “Agricultural Transition in the Context of Structural Transformation,” Food and Agriculture
Organization Working Paper, Bangkok Thailand
20 Ibid.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
32
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Peraturan yang berlaku memungkinkan intervensi pasar bila terdapat inflasi harga
beras 10 persen dari tingkat harga rata-rata tiga bulan sampai harga beras kembali
stabil. Sejak tahun 2009, impor beras dilakukan berdasarkan aturan, menurut tiga
kriteria: (1) perbedaan antara harga beras dalam negeri dan HPP yang berlaku
meningkat melampaui tingkat batas; (2) ketika jumlah persediaan beras Perum Bulog
turun di bawah suatu tingkat tertentu; atau (3) jika proyeksi surplus dari produksi
beras dalam negeri terhadap konsumsi kurang dari jumlah yang ditetapkan.21 Perum
Bulog adalah importir tunggal dari beras kecuali untuk varietas beras berkualitas
tinggi (pecah 0%, 1% dan 5%) dan harum.
…namun HPP digunakan untuk Gambar 28: OP, impor dan Raskin hanya bagian
implementasinya memberikan batas harga kecil dari jumlah produksi beras
beragam, dengan dasar untuk petani dan (bagian, persen)
operasi pasar (OP) memberi insentif produksi.
OP Raskin Import
tampaknya tidak Pada beberapa tahun 9
mampu terakhir, tingkat HPP 8
menstabilkan pasar ditetapkan untuk 7
secara signifikan… meningkatkan penerimaan 6
petani, untuk
5
meningkatkan kapasitas
pengadaan Perum Bulog, 4
dan mengantisipasi 3
kenaikan harga beras 2
internasional. Sejak tahun 1
2011, Pemerintah
0
diperkenankan untuk 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
mengadakan beras pada Sumber: Bea cukai Indonesia; BPS; Bulog; SUSENAS
harga di atas HPP, dan di
atas kualitas beras yang ditetapkan pada tahun 2005. Program bantuan sosial
nasional yang mendistribusikan beras bersubsidi, Raskin (Beras Miskin) tidak
ditujukan untuk menstabilkan harga, namun kadangkala digunakan untuk memitigasi
dampak kejutan harga beras bagi rumah tangga miskin dan lemah, seperti pada
waktu krisis bahan pangan tahun 2008. Secara bersama-sama, OP, impor beras, dan
Raskin hanya mempengaruhi sebagian kecil dari jumlah produksi beras (Gambar
28). Kecilnya jumlah yang dilepas oleh operasi pasar, yaitu kurang dari satu persen
dari jumlah produksi beras, tampaknya menjelaskan mengapa mekanisme ini tidak
membawa dampak yang signifikan dalam menurunkan harga.22
…dan mekanisme Walau pengaruh secara volume dari OP, Raskin, dan impor tidaklah besar, mereka
tersebut, serta sinyal- dapat berkontribusi kepada gejolak harga beras, terutama ketika persediaan
sinyal kebijakan diproyeksikan akan rendah. Pedagang yang mengetahuinya dapat memilih untuk
lainnya, dapat membatasi penjualan sementara menunggu Pemerintah untuk menerapkan
berkontribusi mekanisme untuk menstabilkan pasar. Isyarat dari Pemerintah untuk tidak
terhadap gejolak meningkatkan impor beras, sebagai bagian dari sasarannya untuk mencapai
harga beras, swasembada beras pada tahun 2018, dapat juga berkontribusi terhadap pandangan
termasuk seperti kurangnya pasokan pada bulan Februari, terutama setelah penurunan pengadaan
beras oleh Perum Bulog sebesar 33 persen pada tahun lalu.23 Penundaan dalam
21 Peraturan Kementerian Perdagangan No.06/M-DAG/PER/2/2012.
22 Kusumaningrum, D. T. Purwaningsih, S. Rahardja, K. Tanaguchi, 2015, “The Evaluation of Rice Market
Operation at the Macro Level”, penelitian Bank Dunia, tidak diterbitkan.
23 Kementerian Pertanian, 2015, “Review of HPP Policy - Inpres 3/2012”, presentasi slide, Technical Coordination
Meeting on Rice Policy, Kementerian Koordinator Ekonomi, 15 Januari 2015.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
33
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
yang terlihat pada pencairan Raskin dari November 2014 hingga Februari 2015 juga dapat memicu
bulan Februari… sejumlah kelebihan permintaan di pasar, terutama karena periode itu adalah masa di
antara musim panen. Penerapan dan pengkomunikasian operasi-operasi Pemerintah
– ditambah dengan informasi yang terbatas dan tidak akurat tentang produksi,
konsumsi dan persediaan – mendorong ketidakpastian tentang persediaan yang
sesungguhnya ada, mendistorsi pasar, dan memberikan ruang bagi spekulasi jangka
pendek.
...menunjukkan Beras adalah bahan pangan pokok di Indonesia, dan pasar beras internasional
kebutuhan untuk sangatlah kecil (hanya 6-7 persen dari jumlah produksi beras dunia diperdagangkan
memperkuat fokus di pasar internasional).24 Dalam konteks ini, keprihatinan tentang pengamanan
guna mewujudkan pasokan beras, di Indonesia dan negara lain, adalah hal yang wajar. Namun
ketahanan beras pengalaman akhir-akhir ini menunjukkan bahwa kombinasi kebijakan-kebijakan
berdasar informasi harga dan pelaksanaannya memiliki efektivitas yang terbatas dalam mencapai tujuan
yang lebih baik, dan yang telah dicanangkan oleh Pemerintah, yaitu untuk melindungi kaum miskin dan
menjawab tantangan petani. Kebijakan-kebijakan yang berpengaruh terhadap harga agar tetap tinggi akan
pertumbuhan meningkatkan kemiskinan dan mendistorsi pasar beras dalam negeri, termasuk
produktivitas mendorong impor ilegal, dan melebarkan tekanan inflasi. Sementara agar OP dapat
membantu meratakan gejolak harga, intervensi harus dilakukan dengan tepat waktu,
dengan ukuran yang tepat dan dengan penargetan yang baik. Hal ini akan
membutuhkan sistem peringatan dini yang efektif dan informasi secara waktu nyata
(real time) tentang harga, persediaan, dan aliran beras. Pada jangka yang lebih
panjang, pewujudan peningkatan yang berkelanjutan demi tercapainya ketahanan
beras Indonesia akan membutuhkan peningkatan produktivitas melalui perbaikan
struktural jangka panjang pada sektor usaha pertanian.
24 Global Monitoring Report 2012, “Using Trade Policy to Overcome Food Insecurity,” pada Food Prices,
Nutrition, dan Millennium Development Goals, tersedia online, hal.119.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
34
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
2. Mempercepat proses perizinan usaha di Indonesia
Memperoleh izin Investasi di Indonesia terbatasi oleh kenyataan bahwa proses pendaftaran usaha bagi
usaha di Indonesia perusahaan, baik berukuran besar maupun kecil, beserta izin-izin yang dibutuhkan,
saat ini merupakan merupakan proses yang rumit, mahal dan membutuhkan banyak waktu.25 Saat ini
proses yang terlalu Indonesia berada pada peringkat 114 dari 189 negara dalam kemudahan melakukan
rumit, mahal, dan usaha, menurut pengukuran yang dilakukan oleh Bank Dunia.26 Sebagai contoh,
memerlukan cukup waktu yang dibutuhkan untuk memperoleh izin-izin untuk memulai usaha dalam
banyak waktu, bidang manufaktur adalah 794 hari menurut peraturan perundangan, dan waktu yang
sehingga hal ini sesungguhnya dibutuhkan bahkan dapat lebih lama dari periode itu. Pada sektor
menjadi suatu energi, yang pertumbuhannya dinyatakan oleh Pemerintah sebagai prioritas
prioritas reformasi kebijakan utama, para investor melaporkan bahwa untuk memperoleh berbagai izin
utama bagi dan lisensi untuk mendirikan suatu pembangkit listrik dapat memakan waktu lebih
pemerintah baru dari empat tahun. Pentingnya percepatan proses perizinan usaha diakui oleh
Pemerintah sebagai prioritas kebijakan utama, dan bagian ini memberikan tinjauan
singkat tentang langkah-langkah yang telah diambil sejauh ini serta tantangan-
tantangan yang masih menghadang.
a. Perizinan usaha adalah prioritas reformasi utama dari pemerintah baru…
Upaya-upaya pada Sejumlah prakarsa telah dilakukan oleh Pemerintah yang lalu untuk meningkatkan
masa lalu dalam dan menyederhanakan proses pendaftaran perizinan pada tingkat pusat maupun
meningkatkan daerah, namun hasil yang dicapai masih terbatas (Kotak 4). Pembentukan satu
perizinan usaha dan kontak tunggal bagi pendaftaran izin investor merupakan suatu cara untuk
mengembangkan mempermudah interaksi pemohon dengan pihak berwenang, serta menyusun
layanan perizinan pengaturan kelembagaan yang memungkinkan kolaborasi antar badan dan
satu pintu belum penyederhanaan atau percepatan proses-proses perizinan secara umum menjadi lebih
membuahkan hasil mudah dan terpercaya. Sebelumnya, tidak ada kemajuan berarti yang dicapai dalam
yang diharapkan pengembangan Pelayanan Terpadu Satu Pintu (PTSP) terpusat semacam ini pada
tingkat nasional, maupun dalam penyederhanaan prosedur pendaftaran untuk, dan
percepatan penerbitan dari, izin-izin usaha. Pada tingkat daerah, yang mana
pendirian usaha juga harus mendapatkan izin-izin (termasuk dari berbagai badan
berbeda), sejumlah pemimpin daerah berwawasan reformasi telah memprakarsai
pembentukan PTSP daerah dan mencatat keberhasilan yang signifikan. Namun
seberapa baik izin-izin daerah diproses selama ini masih sangat bervariasi.27 Untuk
sebagian besar usaha, yang perlu mendapatkan izin-izin nasional dan daerah,
terutama bagi usaha-usaha kecil dan bersifat lokal yang hanya membutuhkan izin-
izin daerah, PTSP yang berjalan baik dan peningkatan proses penerbitan izin-izin
dapat berdampak besar terhadap aksesibilitas, serta kemudahan dan biaya dalam
berinvestasi dan menjalankan usaha.
Pemerintah kembali Pemerintah baru kembali menempatkan masalah perizinan investasi pada peringkat
menempatkan teratas agenda reformasi. Pemerintah secara terbuka dan berulang-kali menegaskan
perizinan usaha pada tekadnya untuk memperbaiki lingkungan usaha di Indonesia serta untuk
peringkat teratas mempermudah, meringankan biaya, dan mempercepat proses pemenuhan
agenda reformasi persyaratan bagi dunia usaha sesuai dengan peraturan perundangan. Pada kunjungan
25 Untuk analisis tentang perizinan usaha dan PTSP di Indonesia, lihat Asia Foundation, 2007, “Making Sense of
Business Licensing in Indonesia: a Review of Business Licensing Policy and Survey of One Stop Shop Service
Centers”, KPPOD dan the Asia Foundation, 2008, “Local Economic Governance in Indonesia: A Survey of
Businesses in 243 Regencies/Cities in Indonesia.”, dan Nurridzki, N., 2010, “Pilot Study: Mapping and
Streamlining Business Licenses at the National Level”, Report for the Multi Donor Facility for Trade and
Investment Climate, World Bank.
26 World Bank, 2014, “Doing Business 2015: Going Beyond Efficiency”.
27 Lihat World Bank, 2012, “Doing Business in Indonesia 2012”.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
35
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
“blusukan” pertama setelah pengangkatannya, Presiden Joko Widodo mengunjungi
Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) pada bulan Oktober 2014 serta
menginstruksikan BKPM dan kementerian-kementerian terkait untuk melaksanakan
PTSP terpusat dalam waktu tiga bulan (yaitu pada bulan Januari 2015). Presiden juga
menekankan bahwa para investor seyogianya hanya perlu mengunjungi BKPM
untuk permohonan perizinan pada tingkat nasional. Pada waktu kunjungan Presiden,
para investor masih harus mengajukan permohonan perizinan kepada berbagai
kementerian dan lembaga negara di luar BKPM pada tingkat nasional, ditambah izin-
izin daerah. Sementara BKPM sendiri hanya memproses 14 izin, termasuk izin
prinsip pada awal proses pengurusan perizinan dan izin operasi yang menjadi izin
terakhir rangkaian proses tersebut. Jika telah diimplementasikan sepenuhnya, PTSP
Pusat akan menggabungkan seluruh proses-proses perizinan pada tingkat nasional
pada satu atap, menyederhanakan jaring proses perizinan usaha yang rumit lintas
lembaga-lembaga nasional dan daerah yang berbeda (Gambar 29). Langkah ini
diharapkan menghasilkan layanan perizinan yang cepat, sederhana, transparan, dan
terpadu. Presiden juga mengumumkan bahwa ia akan mendorong para gubernur,
bupati, dan walikota untuk menerapkan layanan satu pintu daerah yang efektif,
dengan kemungkinan penerapan konsekuensi terhadap transfer anggaran bagi
mereka yang gagal menerapkan perubahan tersebut.28
b. …dengan momentum reformasi awal yang kuat
BKPM memperbaiki Menjelang berakhirnya masa pemerintahan yang lalu, BKPM melakukan pemetaan
layanannya untuk awal prosedur-prosedur perizinan usaha untuk sektor-sektor terpilih dan
mencapai sasaran- mengidentifikasi bidang-bidang yang berpotensi untuk ditingkatkan. Badan ini juga
sasaran yang melakukan reformasi bertahap untuk meningkatkan layanannya bagi para investor,
ambisius termasuk tinjauan proses permohonan perizinan dan peluncuran sistem
permohonan secara online. Untuk mengantisipasi tanggung jawab yang lebih besar
pada masa depan, BKPM mengumumkan penerapan penuh dari permohonan yang
wajib dilakukan secara online per tanggal 15 Desember 2014. Walau permohonan
secara online telah diluncurkan untuk sejumlah perizinan tertentu, penerapannya bagi
seluruh perizinan dipercepat meskipun dengan masa percobaan kesiapan sistem yang
singkat dan pemahaman sektor swasta yang terbatas akan proses baru tersebut.
BKPM bekerja Guna menyiapkan peluncuran PTSP Pusat pada bulan Januari 2015, BKPM bekerja
bersama bersama kementerian-kementerian dan lembaga-lembaga terkait untuk mencapai
kementerian- empat pencapaian utama. Pertama, penyusunan dan penerbitan peraturan
kementerian terkait kementerian tentang pemindahan kewenangan ke BKPM, dan penugasan petugas
dalam pengalihan penghubung dari kementerian-kementerian dan lembaga ke PTSP Pusat, termasuk
kewenangan daftar perizinan yang akan diproses di PTSP Pusat tersebut. Para petugas
perizinan kepada penghubung dapat menerima mandat untuk memproses dan menerbitkan izin terkait
BKPM… secara langsung, atau meneruskan permohonan tersebut ke kementerian atau
lembaga terkait bila membutuhkan pengetahuan teknis yang signifikan (misalnya
untuk menafsirkan hasil-hasil pemeriksaan lingkungan, dan untuk jenis-jenis
perizinan teknis dan teknik/rekayasa). Kedua, penyusunan dan penerbitan
peraturan-peraturan kementerian tentang prosedur-prosedur operasi standar bagi
seluruh proses perizinan di PTSP Pusat. Ketiga, pengaturan organisasional dari
PTSP Pusat, termasuk pengaturan kantor depan (front office) dan belakang (back office)
(perangkat lunak dan keras), proses-proses bisnis, pusat panggilan (call center), serta
sistem pemantauan dan pelacakan (monitoring and tracking system). Keempat,
keterlibatan awal sektor swasta dalam proses reformasi, termasuk pengumpulan
28 Kontan, 4 November 2014.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
36
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
umpan balik (feedback) dan identifikasi masalah-masalah, serta sosialisasi dan
komunikasi pada tahap awal.
…dan satu lokasi Sebagai hasil dari langkah-langkah yang dipaparkan secara ringkas di atas, pada bulan
fisik tunggal untuk Maret 2015 BKPM menyediakan suatu lokasi fisik tunggal bagi para investor untuk
perizinan nasional mengajukan permohonan bagi berbagai perizinan nasional. Meskipun hal ini
kini telah tersedia merupakan langkah maju yang penting, masih banyak tantangan yang perlu diatasi
guna mencapai sasaran perizinan investor yang benar-benar terpadu.
Gambar 29: PTSP Pusat yang terencana dan direvitalisasi dengan percepatan prosedur permohonan perizinan
Izinawal(“prinsip)dariBKPM Seluruhprosesdikelolamelalui
BKPMdandapatdiaksesolehpara
investormelaluipelayananterpadu
satupintu(PTSP)
Izinsektoraldandaerahyangdiakses
melaluiberbagaibedanpemerintah IzinPrinsipdiPTSP
ͲProsesnyakeraptidakdisertai Rencana
denganProsedurOperasional Reformasi Semuaizinsektoraldandaerah
Standar(SOP)yangtransparan diaksesmelaluiPTSP
SOPdipantaumenggunakan–dan
diaksesmelalui–PTSP
Izinakhir(“operasional”)dariBKPM
IzinOperasionalpadaPTSP
Sumber: Bank Dunia
Sistem permohonan Sejumlah masalah penerapan dijumpai selama beberapa minggu pertama sejak PTSP
online yang baru Pusat dibentuk dan memulai layanan terpadunya. Meskipun sistem permohonan
masih memiliki online telah diterapkan sejak pertengahan bulan Desember 2014, para investor
sejumlah masalah mengeluhkan bahwa sistem tersebut belum dapat diandalkan dan kurang bersahabat
dengan pengguna. Karenanya, sebagian besar investor tetap mengunjungi PTSP
Pusat secara langsung untuk berkonsultasi dengan para staf dan mencari solusi. Hal
ini menimbulkan kekhawatiran tentang sistem teknologi informasi dan komunikasi
BKPM yang ada dan kapasitasnya untuk mendukung PTSP yang sepenuhnya
terpadu. Selain itu, jumlah permohonan perizinan yang diproses oleh para petugas
penghubung kementerian dan lembaga negara mencatat penurunan pada beberapa
minggu setelah integrasi PTSP Pusat pada bulan Januari. Banyak investor masih
tetap menyerahkan permohonan mereka secara langsung ke kementerian dan
lembaga negara, atau menunda permohonan mereka. Hal ini mencerminkan
keterbatasan pemahaman akan bagaimana PTSP Pusat bekerja.
c. Tantangan berikut: perlunya rencana reformasi yang kredibel dan
implementasi yang efektif
Jalan masih panjang Kepala BKPM, Franky Sibarani, menyatakan bahwa PTSP Pusat belum merupakan
menuju perizinan layanan yang sepenuhnya terpadu.29 Masih banyak keterbatasan dalam peningkatan
terpadu… yang telah dilakukan sejauh ini, baik dalam hal penyederhanaan proses-proses
perizinan maupun sejumlah perizinan yang belum disertakan. Sebagai contoh, para
investor masih perlu berpindah dari satu meja ke meja lainnya di BKPM untuk
memperoleh suatu izin dan kemudian mengajukan permohonan izin selanjutnya.
BKPM kini hanya memproses perizinan untuk sekitar 300 bidang usaha dari total
1.200 bidang usaha yang ada. Karenanya, masih banyak upaya yang perlu dilakukan
untuk merealisasikan visi perizinan investor yang efisien dan terpadu.
29 Koran Tempo, 19 Januari 2015.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
37
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
…dan pengatasan Rancangan dan implementasi rencana reformasi yang kredibel, berdasarkan pada
tantangan ini penilaian terperinci tentang kondisi yang ada dan disertai dengan kerangka
membutuhkan pemantauan dan evaluasi yang baik, merupakan prasyarat keberhasilan. Hal ini akan
rencana reformasi membutuhkan sumber daya yang cukup besar dan koordinasi yang kuat lintas
yang kredibel kementerian dan lembaga negara pada tingkat nasional dan daerah. Satuan-satuan
dengan dukungan tugas khusus dikerahkan untuk melaksanakan tugas tersebut dan mereka telah
sumber daya yang mengidentifikasi bidang-bidang prioritas yang membutuhkan adanya revisi peraturan
memadai pengaturan perizinan yang diperlukan (misalnya tentang kehutanan dan penggunaan
lahan, serta persyaratan lingkungan).
Rangkaian reformasi BKPM telah mengumumkan rencananya untuk menyederhanakan peraturan
selanjutnya akan sehingga menurunkan jumlah prosedur dan jumlah hari yang dibutuhkan untuk
terfokus pada sektor memperoleh seluruh perizinan pada tahap reformasi berikutnya, dimulai dengan
yang diprioritaskan sektor-sektor terpilih yang diprioritaskan, termasuk bidang pembangkit tenaga
dan pembenahan listrik, manufaktur padat karya, pertanian, dan kelautan. Secara khusus, izin
PTSP daerah ketenagalistrikan baru bagi produsen tenaga listrik independen (independent power
producers, IPP) menjadi masalah yang sangat penting, karena Pemerintah
menargetkan tambahan kapasitas pembangkit listrik sebesar 35.000 megawatt pada
tahun 2019. Tahap kedua dari implementasi PTSP Pusat akan menyertakan lebih
banyak sektor pada tingkat nasional. Uji coba integrasi PTSP daerah akan dilakukan
secara bertahap dari bulan Januari 2015 hingga akhir tahun 2016.
Pemetaan yang Dari sudut pandang operasi, pemerintah sedang berupaya mewujudkan proses bisnis
terperinci dari terpadu (integrated business procesess) bagi seluruh perizinan, yang menurut rencana
seluruh perizinan akan diimplementasikan secara bertahap, termasuk pengembangan sistem teknologi
akan menjadi informasi dan komunikasi (TIK) yang baru. Pengembangan proses-proses bisnis
langkah penting terpadu akan membutuhkan pemetaan yang terperinci dari seluruh perizinan.
menuju proses- Sebagai contoh, pemetaan awal perizinan untuk pembangkit listrik perlu diikuti
proses terpadu dengan pemetaan spesifik untuk jenis-jenis pembangkit listrik yang berbeda, proses
bisnis yang terperinci (prosedur langkah-demi-langkah bagi investor), serta
persyaratan dan dokumen pendukung dan prosedur-prosedur untuk setiap jenis izin.
Selain itu, suatu proses bisnis terpadu hanya akan membuat perbaikan yang
signifikan terhadap prosedur perizinan secara keseluruhan jika Pemerintah dapat
menyederhanakan dan mempercepat proses-proses perizinan secara keseluruhan
terlebih dahulu, dan kemudian menerapkannya di PTSP Pusat dan Daerah.
BKPM akan Proses-proses bisnis yang baru akan membutuhkan perubahan organisasional yang
membutuhkan signifikan. Dengan sejumlah staf kementerian dan lembaga yang kini hanya
tambahan sumber ditugaskan secara sementara pada PTSP Pusat di BKPM, pengaturan organisasional
daya manusia dan BKPM, dan masalah sumber daya manusia bagi perizinan investor, membutuhkan
reformasi perhatian yang cermat jika ingin mewujudkan keberlanjutan untuk jangka waktu
pengaturan yang lebih panjang.
organisasional
Tindak lanjut atas Sasaran-sasaran yang ambisius dan penerapan yang sistematis dan berkelanjutan dari
komitmen pada proses-proses peraturan perundangan yang baru, yang meliputi tidak hanya BKPM
tingkat tinggi dan namun juga seluruh kementerian dan lembaga negara, akan menjadi suatu tantangan.
pengelolaan risiko Permasalahan dan keterlambatan implementasi dapat segera menjadi sorotan, dan
penerapan akan Pemerintah harus mengelola risiko-risiko yang terkait dengan rencana reformasi
menjadi hal yang tersebut secara hati-hati. Banyak hal yang kini bergantung kepada sejauh mana
penting dukungan tingkat tinggi dari semua kementerian terkait dapat tercapai,
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
38
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
dipertahankan, dan dijabarkan melalui strategi implementasi reformasi menjadi
proses-proses yang baru dan lebih baik.
Kotak 4: Prakarsa reformasi pada masa lalu untuk mengembangkan PTSP Pusat dan menyederhanakan izin usaha
UU No. 25 Tahun 2007 tentang Penanaman Modal mengamanatkan pembentukan Pelayanan Terpadu Satu Pintu
(PTSP) untuk perizinan investor, diikuti dengan Peraturan Presiden No. 27 Tahun 2009 yang kemudian menjadi
petunjuk pelaksanaannya.30 Selanjutnya, Pemerintah mengidentifikasi penyederhanaan perizinan usaha sebagai bidang
yang diprioritaskan dan mengamanatkan kepada BKPM untuk melaksanakan pemetaan yang terperinci atas proses
perizinan dan menyusun peraturan perundangan untuk menyederhanakannya. Bagi PTSP daerah, BKPM menerbitkan
standar-standar layanan untuk pelaksanaan PTSP pada tahun 2009. Hal ini awalnya menyebabkan sejumlah
kebingungan, karena Kementerian Dalam Negeri sebelumnya pernah menerbitkan peraturan (pada tahun 2007)
mengenai pembagian tanggung jawab antara pemerintah pusat dan daerah. Pada akhirnya, kurangnya komitmen tingkat
tinggi yang berkelanjutan dalam penyederhanaan dan integrasi proses-proses perizinan melalui PTSP Pusat dan daerah
mengakibatkan hanya sejumlah kecil perizinan (dari ribuan perizinan yang ada) yang dialihkan kepada BKPM, sementara
prosedur-prosedur perizinan yang terlalu rumit dan tidak efisien tetap menjadi hal yang harus dihadapi oleh para
investor pada tingkat nasional maupun daerah.
Peraturan Presiden No. 27 Tahun 2009 tentang PTSP di Bidang Penanaman Modal juga menugaskan BKPM untuk
mengembangkan suatu Sistem Pelayanan Informasi dan Perizinan Investasi Secara Elektronik (SPIPISE) untuk
perizinan investasi dalam waktu tiga tahun. Sistem itu bertujuan untuk memberikan layanan satu atap (national single
window, NSW) bagi permohonan dan persetujuan perizinan. Sistem itu diharapkan dapat melibatkan PTSP Pusat pada
tingkat nasional melalui BKPM, bersama-sama dengan PTSP daerah melalui pemerintah provinsi, kabupaten, dan
kotamadya. Sistem online itu juga bertujuan untuk memberikan akses ke proses-proses bisnis untuk izin-izin yang
diterbitkan oleh kementerian teknis Indonesia guna membentuk suatu sumber informasi tunggal bagi para investor. Saat
ini, meskipun sistem online tersebut telah berjalan dan dapat diakses oleh para investor melalui situs web BKPM,
penggunaannya masih jauh dari efektif dan masih terdapat masalah-masalah yang perlu diselesaikan. Sejumlah
pemerintah daerah juga menggunakan sistem online tersebut, namun jumlahnya sangat jauh dibawah jumlah yang
sebelumnya ditargetkan.31
Upaya-upaya untuk menyederhanakan perizinan usaha dan merevitalisasi PTSP untuk menarik investasi kembali
diluncurkan dalam bentuk Paket Kebijakan Ekonomi bulan Agustus 2013 (lihat Triwulanan edisi bulan Desember 2013).
Pada awalnya, Pemerintah memutuskan untuk memfokuskan pada perizinan sektor migas yang sangat rumit. Namun
rumitnya sektor tersebut dan rendahnya komitmen kementerian dan lembaga terkait untuk mencapai reformasi yang
berarti mengakibatkan surutnya momentum dari upaya-upaya tersebut. Pengalaman ini memberikan pembelajaran yang
berharga tentang pentingnya koordinasi yang kuat, komitmen kementerian tingkat tinggi, dan fokus kepada sektor-
sektor tertentu yang relatif mudah untuk dikelola. Setelah keberhasilan pada sektor-sektor ini mulai diraih, maka
pengalaman ini dapat diterapkan untuk memperbesar kemungkinan keberhasilan pada sektor-sektor yang lebih rumit
dan menantang.
30 Pedoman itu termasuk: (i) PTSP dikelola oleh Pemerintah Pusat (melalui BKPM) dan oleh Pemerintah Daerah;
(ii) kewenangan menerbitkan izin-izin dan fasilitas non-perizinan lainnya dapat didelegasikan oleh kementerian-
kementerian teknis kepada kepala BKPM; dan (iii) peraturan selanjutnya tentang PTSP akan diterbitkan dalam
peraturan BKPM.
31 Lesher, M., 2012, “The OECD Regulatory Reform Review of Indonesia: Market Openness”, OECD Trade Policy
Papers, No. 138, OECD Publishing.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
39
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
3. Laju pertumbuhan PDB yang berkelanjutan di Indonesia: pandangan
yang lebih dekat
Laju pertumbuhan Pertumbuhan ekonomi melambat secara konsisten, walau bertahap, dalam beberapa
ekonomi Indonesia tahun terakhir. Perlambatan ini bertepatan dengan tren perlemahan harga komoditas
yang berkelanjutan global sejak tahun 2011, yang menimbulkan pertanyaan sampai sejauh mana harga-
menjadi fokus harga komoditas yang lalu mendorong pertumbuhan, dan laju pertumbuhan
setelah lonjakan ekonomi seperti apa yang kini dapat dipertahankan pada masa pasca lonjakan harga
kenaikan komoditas komoditas. Dari sudut pandang kebijakan ekonomi, pertanyaan tersebut sangat
penting dalam kaitannya dengan sasaran Pemerintah untuk meningkatkan
pertumbuhan menjadi 7 persen pada masa pemerintahannya yang pertama (yaitu
hingga tahun 2019). Bagian ini mengkaji bukti-bukti terkait dinamika pertumbuhan
Indonesia yang terbaru dan laju pertumbuhan berjalan yang dapat dipertahankan
seiring memudarnya lonjakan harga komoditas, sementara Bagian C memfokuskan
pada peran sektor sumber daya alam dalam pembangunan ekonomi Indonesia akhir-
akhir ini dan prospek jangka menengahnya.32
a. Harga komoditas mempengaruhi tren dan siklus pertumbuhan …
Harga komoditas Harga komoditas merupakan faktor penentu pertumbuhan yang penting di negara
berperan penting ekportir komoditas besar seperti Indonesia. Seperti dibahas secara terperinci pada
dalam kinerja Bagian C, kenaikan harga komoditas secara persisten pada tahun 2003-2007, dan
pertumbuhan sekali lagi pada tahun 2009-2010 selama pemulihan krisis keuangan dunia,
ekonomi Indonesia mendorong peningkatan laba perusahaan, pendapatan rumah tangga, dan
sejak tahun 2003… penerimaan Pemerintah (Gambar 30). Hal ini pada gilirannya mendorong
permintaan konsumsi, mendukung produksi (output) barang-barang dan jasa-jasa
dalam negeri (bersama-sama dengan peningkatan impor) selama periode waktu
tersebut. Selain itu, terdapat kenaikan investasi yang signifikan, sebagian yang
mendukung perluasan kapasitas produktif dari ekonomi, terutama pada sektor
pertambangan (Gambar 30). Hal ini kemudian mendorong peningkatan permintaan
konsumsi, mendukung produksi (output) barang, dan layanan dalam negeri (serta
peningkatan impor) selama periode tersebut. Selain itu, peningkatan signifikan dalam
investasi pun tercermati, sebagian didukung oleh perluasan kapasitas produktif
bidang ekonomi, terutama sektor pertambangan (Gambar 30). Investasi sektor
konstruksi juga menerima dorongan yang signifikan selama lonjakan komoditas
tersebut. Namun pertumbuhan investasi dan PDB melambat sejak tahun 2013
dengan penurunan harga komoditas-komoditas ekspor utama Indonesia.
32 Untuk pandangan yang lebih luas tentang tren dan tantangan pembangunan terbaru di Indonesia, lihat Bank
Dunia, 2014, Kajian Kebijakan Pembangunan di Indonesia: “Indonesia: Menghindari Perangkap”.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
40
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
…namun Untuk memahami implikasi pergeseran tersebut terhadap kinerja pertumbuhan
pertumbuhan yang Indonesia, sangat penting untuk membedakan pertumbuhan ekonomi yang diamati
diperlihatkan pada pada suatu kurun waktu tertentu, dan potensi (atau keberlanjutan) produksi. Potensi
kurun waktu tertentu produksi dan kesenjangan produksi merupakan konsep ekonomi makro utama yang
tidaklah sama menjadi landasan berbagai keputusan kebijakan yang penting. Para ekonom
dengan umumnya mendefinisikan potensi produksi sebagai tingkat produksi yang
pertumbuhan berkelanjutan dengan memperhatikan struktur dasar ekonomi. Kesenjangan
Indonesia secara produksi adalah perbedaan antara PDB aktuil, seperti diukur oleh BPS, dan potensi
berkelanjutan … produksi. Berkelanjutan berarti bahwa, bila semua hal lainnya sama, tingkat produksi
potensial ini tidak menghasilkan produksi ekonomi yang tidak dikehendaki, seperti
inflasi yang tinggi serta defisit neraca transaksi berjalan yang besar dan tidak dapat
dipertahankan. Inflasi cenderung meningkat ketika tingkat produksi melebihi tingkat
potensi dan sebaliknya.
…dan harga Potensi produksi bergantung pada banyak faktor yang terkait dengan struktur dasar
komoditas ekonomi. Lonjakan komoditas mendorong baik potensi produksi, melalui kenaikan
mempengaruhi laju kapasitas produktif, maupun produksi aktuil, melalui kenaikan permintaan dalam
pertumbuhan negeri. Hal ini menjelaskan mengapa potensi pertumbuhan Indonesia cenderung
siklikal dan potensial bergerak seiring dengan siklus komoditas dunia, namun lebih kecil dari perkiraan
bila hanya dilihat dari laju pertumbuhan aktuil. Pertumbuhan pada suatu waktu
tertentu juga mencerminkan pengaruh permintaan yang hanya bersifat sementara,
kecuali terdapat investasi baru yang bisa mendorong kenaikan pertumbuhan
produktivitas secara permanen.
b. …yang kini berada pada kisaran 5,5 persen…
Perkiraan potensi Sejauh mana penurunan yang belakangan terjadi pada pertumbuhan PDB dapat
produksi dapat dikaitkan dengan penurunan pertumbuhan berkelanjutan dan seberapa banyak
menyertakan harga- terhadap komponen pertumbuhan siklikal? Untuk menjawab pertanyaan ini, staf
harga komoditas… Bank Dunia menggunakan model komponen multivariat yang tidak diamati untuk
memperkirakan potensi pertumbuhan produksi (Kotak 5). Pada spesifikasi kedua
dari model tersebut, indeks harga dari lima komoditas ekspor utama Indonesia
disertakan dalam persamaan untuk kesenjangan produksi. Modifikasi ini
memungkinkan pemisahan pengaruh siklikal dari harga komoditas dengan
dampaknya terhadap potensi pertumbuhan.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
41
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
…dan penyertaan itu Hasilnya menunjukkan bahwa Gambar 30: Potensi pertumbuhan melambat sejak
menunjukkan bahwa potensi pertumbuhan tahun 2012
dampak harga produksi di Indonesia (pertumbuhan kuartalan pada laju disetahunkan, persen)
komoditas terhadap bervariasi dengan harga 8
Potensi pertumbuhan
2.0
pertumbuhan komoditas, meningkat pada
berkelanjutan tahun-tahun yang melonjak, 6 1.5
Indonesia cukup dan menurun pada waktu
signifikan… penyusutan (Gambar 30). 4 1.0
Potensi pertumbuhan
Ketika informasi harga dengan penyesuaian harga
komoditas disertakan, laju 2 komoditas 0.5
perkiraan pertumbuhan yang
berkelanjutan mengalami 0 0.0
fluktuasi yang lebih rendah
dibanding perkiraan -2
Perbedaan antara
-0.5
sebelumnya. Pada sejumlah dua perkiraan
(RHS)
periode, perbedaan tersebut
-4 -1.0
cukup besar, mencapai 0,8 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
poin persentase bila Catatan: Grafik batang menunjukkan perbedaan (dalam poin
disetahunkan pada waktu persentase) antara perkiraan potensi pertumbuhan yang
memperhitungkan dengan yang tidak memperhitungkan peran
krisis keuangan dunia. Pada harga komoditas
periode yang terakhir, Sumber: BPS; Bank Dunia; perhitungan staf Bank Dunia
perkiraan tersebut menunjukkan bahwa laju potensi pertumbuhan Indonesia yang
disesuaikan dengan harga komoditas melambat dari 6,4 persen pada tahun 2011
menjadi 5,5 persen pada tahun 2014.
c. …yang menunjukkan bahwa percepatan kembali pertumbuhan akan
membutuhkan dorongan dari kebijakan
…menambah bukti Perkiraan terkini Bank Dunia tentang potensi pertumbuhan produksi di Indonesia,
bahwa percepatan dengan memperhitungkan harga komoditas yang lebih rendah, adalah sekitar 5,5
kembali persen per tahun. Angka ini mengikuti satu dekade yang mana potensi pertumbuhan
pertumbuhan yang diperkirakan sebesar 6 persen atau lebih. Hal ini juga menunjukkan bahwa porsi
berkelanjutan akan yang cukup besar dari perlambatan pertumbuhan yang belakangan terjadi (menjadi
membutuhkan 5,0 persen pada kuartal empat 2014, lihat Bagian A) dapat dikaitkan dengan
kemajuan reformasi penurunan laju pertumbuhan berkelanjutan. Karenanya, penyusun kebijakan
yang signifikan sebaiknya tidak memproyeksikan pertumbuhan untuk kembali meningkat secara
mudah ke 6-7 persen, seperti yang tercatat pada periode tahun 2010-2012. Akan
dibutuhkan reformasi dan penerapan kebijakan secara besar-besaran, termasuk
dalam bidang-bidang perizinan investasi seperti dibahas pada Bagian B.2, karena
jumlah dan kualitas pengeluaran investasi merupakan faktor penentu pertumbuhan
yang sangat penting. Selain itu, seperti dibahas pada Bagian C, tantangan pada sektor
komoditas dapat menjadi rintangan berkelanjutan yang menghadang pertumbuhan.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
42
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Kotak 5: Memperkirakan hasil potensi pertumbuhan di Indonesia
Bagaimana potensi produksi diukur? Tidak seperti PDB aktuil, yang dihitung dengan menggunakan survei rumah
tangga, anggaran Pemerintah, laporan keuangan BUMN dan perusahaan swasta, dll., pengukuran potensi produksi
merupakan suatu tantangan karena tidak menggunakan pengamatan. Pendekatan untuk memperkirakan potensi
produksi bervariasi dari metode statistika univariat hingga model-model struktural. Filter Hodrick-Prescott (HP) dan
model komponen tidak diamati termasuk ke dalam kelompok teknik perkiraan yang pertama. Keunggulan utamanya
adalah kebutuhan data yang tidak besar (hanya deret waktu (time series) dari PDB), transparansi, dan kesederhanaan.
Metode-metode tersebut menyaring komponen tren dari PDB (potensi produksi) dari yang bersifat siklikal (kesenjangan
produksi) pada suatu frekuensi tertentu hanya berdasarkan pada perilaku statistik dari deret PDB tersebut. Kekurangan
utama dari metode yang sepenuhnya statistika ini adalah tidak disertakannya informasi ekonomi apapun.
Berbeda dengan filter univariat, filter multivariat menggabungkan pendekatan statistika dengan hubungan ekonomi
struktural. Salah satu hubungan tersebut adalah kurva Phillips, yang menguraikan hubungan yang positif antara
(perkiraan) inflasi dan tingkat produksi aktuil. Kurva Phillips menyajikan informasi tentang sisi penawaran ekonomi dan
tahapan siklus usaha. Mengikuti Gerlach dan Smets (1999)1, staf Bank Dunia memperkirakan model komponen
multivariat yang tidak diamati untuk Indonesia dengan data mulai tahun 2000. Selain kurva Phillips, model itu juga
menyertakan persamaan permintaan agregat yang terkait dengan kesenjangan produksi terhadap suku bunga riil.
Perkiraan itu menunjukkan bahwa potensi produksi Indonesia terus meningkat pasca krisis keuangan Asia (Gambar 31).
Pertumbuhan itu mengikuti tren harga komoditas, mencapai 6,1 persen pada tahun 2007 pada puncak lonjakan harga
komoditas. Setelah penurunan yang terkait dengan krisis keuangan dunia pada tahun 2008-2009, potensi produksi
kembali meningkat menjadi 6,4 persen pada tahun 2011 dengan didorong oleh kuatnya harga komoditas.
Lebih jauh lagi, dan dengan menerapkan ide dari Borio, Disyatat dan Juselius (2013)2, suatu indeks lima harga
komoditas ekspor utama Indonesia dapat disertakan ke dalam persamaan permintaan agregat. Cukup bisa diperkirakan
bahwa siklus komoditas akan dapat memperkuat siklus usaha Indonesia dengan mendorong tingkat produksi sementara
(lihat Bagian A). Perkiraan model itu menunjukkan hal ini: pada masa kenaikan (penurunan) harga komoditas yang
tajam, harga komoditas potensi produksi netral meningkat pada laju yang lebih lambat (lebih cepat) dibanding dengan
potensi produksi yang tidak disesuaikan (Gambar 31). Sebagai contoh, selama krisis keuangan dunia, harga komoditas
yang disesuaikan dengan potensi produksi berada pada 5,4 persen, lebih tinggi 0,3 poin persentase dibanding perkiraan
yang tidak disesuaikan. Menurut pendekatan ini, perkiraan Bank Dunia tentang pertumbuhan potensi produksi sekarang
adalah sebesar 5,5 persen.
Selain itu, pendekatan struktural memungkinkan pengukuran potensi produksi dengan memperkirakan model ekonomi
struktural. Model-model tersebut memungkinkan penafsiran variabel ekonomi langsung dan sangat berguna untuk
analisis kebijakan, namun membutuhkan banyak data, rumit, dan sulit untuk direplikasi. Salah satu metode tersebut
adalah pendekatan fungsi produksi (dalam hal ini metode Cobb-Douglas dengan skala pengembalian konstan), yang
menguraikan laju pertumbuhan potensi produksi menjadi kontribusi dari faktor-faktor masukan (input) berikut:
persediaan modal fisik Indonesia, angkatan kerja, rata-rata tahun belajar di sekolah dan kembalinya ke sekolah
(digabungkan menjadi “modal manusia”) dan jumlah faktor produktivitas (Gambar 32). Masukan (input) yang terakhir
dihitung sebagai suatu residual dan secara teoritis mewakili pengaruh perubahan teknologi dan peningkatan efisiensi.
Hasil dari upaya pencatatan pertumbuhan ini menunjukkan bahwa di Indonesia, seperti pada pasar-pasar berkembang
(emerging) Asia lainnya, akumulasi modal berkontribusi secara signifikan terhadap pertumbuhan (rata-rata di atas 4 poin
persentase) pada tahun 1980an dan 1990an. Pada beberapa tahun terakhir, dengan penurunan laju akumulasi modal
(menjadi 2,5 poin persentase dari jumlah pertumbuhan) dibanding dekade yang lalu, bagian yang lebih besar dari
potensi produksi (sekitar 1,5 poin persentase) dikaitkan kepada jumlah faktor produktivitas.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
43
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Gambar 31: Pertumbuhan potensi produksi di Indonesia Gambar 32: Pertumbuhan produksi lebih banyak didorong
mengikuti tren harga komoditas secara melekat oleh produktivitas dibanding modal fisik sejak tahun 2001
(pertumbuhan potensi tahunan (LHS), persen; indeks harga komoditas (kontribusi terhadap pertumbuhan tahunan, poin persentase)
kecuali minyak (RHS), Q1 2010 = 100)
7.0 140 8.0
ǻ LnK ǻ LnH ǻ LnA
Potensi pertumbuhan
6.5 disesuaikan harga 120 6.0
6.0 100
4.0
5.5 80
2.0
5.0 60
Potensi pertumbuhan
0.0
4.5 40
Indeks harga komoditas
4.0 kecuali minyak 20 -2.0
3.5 0
-4.0
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
1981-90 1991-00 2001-13
Sumber: BPS; Bank Dunia; perhitungan staf Bank Dunia Catatan: Perbedaan dalam logaritma alami (ƅ Ln) dari K –
persediaan modal, H – modal manusia, A – jumlah faktor
produktivitas.
Sumber: Barro dan Lee (2010); BPS; Dewan Konferensi; UN; Van
der Eng (2008); Bank Dunia; perhitungan staf Bank Dunia
1Gerlach, S. dan Smets, F., 1999, “Output gaps and monetary policy in the EMU area”, European Economic Review 43. hal. 801-812.
2Pengarang menyertakan variabel keuangan dalam filter multivariat mereka: Borio, C., Disyatat, P. and Juselius, M., 2013, “Rethinking
potential output: Embedding information about the financial cycle”, BIS Working Papers No 404.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
44
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
C. Indonesia 2016 dan selanjutnya: Tinjauan pilihan
1. Memanfaatkan sumber daya alam untuk pembangunan Indonesia
Sumber daya alam Indonesia memiliki kekayaan alam hidrokarbon (batubara, minyak dan gas alam),
yang berlimpah33 mineral (logam dasar dan logam mulia34) dan juga komoditas pertanian yang
sangat melimpah (Tabel 8). Kenaikan harga komoditas yang signifikan dari tahun 2002
menguntungkan hingga 2012 mendorong kontribusi yang positif dari sektor sumber daya alam ke
Indonesia ketika pertumbuhan PDB nominal, ekspor dan investasi selama dekade yang lalu. Namun
harga komoditas dampak sektor tersebut terhadap pertumbuhan produksi (output) riil, penerimaan
melonjak naik, negara dan pembangunan di daerah ternyata lebih terbatas. Bagian ini melihat
namun kini lonjakan evolusi sektor sumber daya alam selama lonjakan harga komoditas (commodity boom)
harga telah berakhir dari tahun 2002 hingga 2012, dampak terhadap sumber daya manusia dan ekonomi
dan prospek jangka makro, prospek jangka menengah untuk sektor tersebut, dan menutup pembahasan
menengah terlihat dengan bidang kebijakan yang perlu ditangani untuk memanfaatkan sumber daya
menantang alam bagi pembangunan Indonesia.
Tabel 8: Sumber daya alam berkontribusi secara signifikan kepada ekspor,
penerimaan dan produksi (output)
Kontribusi terhadap total (persen), 2012 Ekspor Penerimaan PDB
pemerintah
I. Sumber daya alam – migas dan pertambangan 39,0 28,0 16,5
Komoditas energi 31,0 26,0 10,7
Minyak mentah 6,5 13,9 3,535
Gas alam 10,8 8,1
Batubara 13,8 4,036 7,2
Komoditas mineral non-energi 7,5 2,0 5,8
37
Timah 1,2 N/A
Nikel 1,3
Tembaga 1,4
Emas 1,2
Lain-lain (bijih besi, timah hitam) 2,4
II. Sumber daya alam – kehutanan dan perikanan 2,3 0,5 7,0
III. Komoditas pertanian 12,5 1,6 13,838
Minyak kelapa sawit mentah (crude palm oil, CPO) 6,5 N/A39
Karet 4,2
Lain-lain (termasuk kakao, kopi, teh) 1,8
JUMLAH 53,8 30,1 37,3
Catatan: *Penerimaan termasuk pajak (pajak ekspor dan penghasilan) dan bukan pajak (bagi hasil,
royalti, ongkos).
Sumber: BPS; BI; Kementerian Keuangan; perhitungan staf Bank Dunia
33Bagian ini memfokuskan kepada sektor sumber daya alam migas dan pertambangan (batubara dan mineral
termasuk tembaga, emas, nikel, timah, bauksit, besi) dan tidak menyertakan analisis kehutanan dan perikanan.
34 Logam dasar: timah, tembaga, nikel dan aluminum. Logam mulia: emas, perak dan platina.
35 Pemisahan antara gas alam dan minyak mentah tidak tersedia.
36 Bank Dunia mengasumsikan 95 persen PNBP pertambangan adalah batubara dan 50 persen pajak pertambangan
adalah batubara.
37 Pemisahan penerimaan pertambangan bukan batubara dan PDB menurut jenis mineral tidak tersedia.
38 Termasuk komoditas pertanian mentah (CPO, karet) dan sudah diproses (mis. produk karet).
39 Mayoritas penerimaan komoditas pertanian berasal dari pajak ekspor CPO.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
45
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
a. Evolusi produksi sektor sumber daya alam selama lonjakan harga
Didorong kenaikan Dari tahun 2002 ke 2012, PDB ekonomi pasar berkembang (emerging) dan produksi
permintaan yang industri masing-masing tumbuh dengan laju rata-rata sebesar 6,3 dan 7,8 persen.
belum pernah terjadi PDB dan produksi industri Cina meningkat lebih cepat dengan laju rata-rata sebesar
sebelumnya, 10,6 dan 14,7 persen,40 yang mendorong kenaikan berlipat ganda dalam permintaan
terutama dari Cina, komoditas. Sebagai contoh, pada tahun 2012, Cina mengkonsumsi hampir setengah
dan tidak elastisnya dari 91 juta ton logam yang diproduksi di seluruh dunia, naik dari hanya 15 persen
pasokan jangka pada tahun 2000. Kenaikan permintaan yang cepat ini mempengaruhi tidak
pendek, dekade awal elastisnya penawaran jangka pendek, terutama logam-logam dasar41, sehingga
tahun 2000an mendorong kenaikan harga komoditas. Semua indeks harga komoditas dunia
mencatat lonjakan mencatat kenaikan yang signifikan antara tahun 2002 dan 2012: indeks nominal
naik harga energi global (batubara, minyak mentah dan gas alam) meningkat empat kali lipat;
komoditas dunia... indeks harga nominal logam dan mineral meningkat tiga kali lipat; indeks logam
mulia (termasuk emas) meningkat enam kali lipat; dan komoditas pertanian seperti
CPO meningkat tiga kali lipat (Gambar 33).42
Gambar 33: Harga komoditas energi dan non-energi Gambar 34: …mendorong kenaikan yang signifikan
dunia meningkat signifikan antara 2002 dan 2012... dalam produksi sejumlah komoditas Indonesia
(indeks harga dolar AS, 2002 = 100) (indeks produksi, 2002 = 100)
600 600
Logam mulia
500 500
Energi
400 Logam dan Nikel
400 Batubara
mineral
300 300 CPO
CPO
200 200
Timah Gas alam
100 100
Minyak mentah
0 0
2002 2004 2006 2008 2010 2012
Sumber: Database Komoditas Bank Dunia Catatan: Statistik produksi konsentrat timah tersedia hingga 2010.
Sumber: BPS, ESDM, ITRI, perhitungan staf Bank Dunia
…mendorong naik Kenaikan harga mendorong peningkatan produksi yang besar bagi sejumlah
produksi dan ekspor komoditas di Indonesia, terutama untuk ekspor. Peningkatan yang paling drastis
komoditas Indonesia tercatat untuk batubara dan minyak sawit, yang hampir mencapai empat kali lipat,
dan nikel, dengan lonjakan hampir tiga kali lipat, dalam volume produksi selama
periode tahun 2002 hingga 2013 (Gambar 34). Sebaliknya, produksi minyak mentah
menurun 35 persen, dan produksi gas dan timah tetap mendatar. Dalam hal nikel
dan timah, hampir seluruh produksi diekspor, baik dalam bentuk mentah maupun
terproses, dan untuk batubara bagian yang diekspor mengalami peningkatan, dari 72
persen pada tahun 2002 menjadi 80 persen pada tahun 2013. Sebaliknya, bagian
penjualan dalam negeri untuk gas alam meningkat dari 25 persen pada tahun 2002
40 Sumber: Prospek Komoditas Bank Dunia, Oktober 2014.
41 Ketidakelastisan penawaran ini karena jeda waktu dalam proyek-proyek yang beralih dari eksplorasi ke produksi.
Misalnya, untuk timah, median interval untuk proyek besar yang beralih dari pra-kelayakan ke persiapan produksi
adalah 12 tahun, menurut Institut Penelitian Timah Internasional (International Tin Research Institute, ITRI).
42 Sumber: Database Komoditas Bank Dunia, Januari 2015.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
46
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
menjadi 50 persen pada tahun 2013, yang didorong oleh kenaikan penggunaan gas
untuk pembangkit listrik dalam negeri dan pelaksanaan kewajiban pasokan untuk
pasar domestik.
Kenaikan produksi UU Pertambangan Indonesia yang baru, diterbitkan pada tahun 2009, pada dasarnya
ini juga didorong mengganti sistem konsesi berdasar kontrak yang diterbitkan pada tingkat pusat
oleh peningkatan dengan sistem konsesi berdasar izin dengan Izin Usaha Pertambangan (IUP)
izin pertambangan diterbitkan pada tingkat daerah. Hal ini mendorong peningkatan penerbitan IUP
yang diterbitkan di batubara dan pertambangan sejak tahun 2009 hingga 2012, ketika moratorium untuk
tingkat daerah, yang izin baru diberlakukan. Perkiraan menunjukkan jumlah izin meningkat hingga
juga meningkatkan sepuluh kali lipat hingga 11.000 pada 2014,43 yang mendorong naiknya produksi
pangsa pasar bagi oleh produsen yang lebih kecil, karena ukuran konsesi maksimal dari IUP, yaitu
produsen yang lebih 25.000 hektar, adalah jauh lebih kecil dibanding ukuran rata-rata konsesi dengan
kecil kontrak, yaitu 200.000 hektar. Pangsa pasar produsen batubara yang lebih kecil
meningkat dari 26 persen pada tahun 2005 menjadi 37 persen pada tahun 2012.
Sektor ini juga Pertamina (BUMN) meningkatkan pangsa pasarnya dari 13 persen pada tahun 2005
mencatat pergeseran menjadi 23 persen pada tahun 2012 untuk minyak mentah dan dari 12 persen pada
menuju kepemilikan tahun 2005 menjadi 18 persen pada tahun 2012 untuk gas alam, melalui modal
dalam negeri ventura dan akuisisi saham dalam kontrak bagi hasil (PSC) yang mendekati
perpanjangan.44 Komoditas utama lainnya juga kini didominasi oleh perusahaan-
perusahaan yang dimiliki dalam negeri; pada tahun 2012, hampir 100 persen dari
produksi timah, 95 persen produksi batubara termal dan 80 persen dari produksi
nikel, datang dari perusahaan-perusahaan yang dimiliki oleh dalam negeri.
b. Kontribusi sektor sumber daya alam terhadap hasil sumber daya manusia
dan ekonomi makro selama lonjakan komoditas
Pertumbuhan sektor Sektor sumber daya alam berpengaruh langsung terhadap pertumbuhan PDB
sumber daya alam nominal sebesar 14,5 persen antara tahun 2002 dan 2012 (Gambar 35).45 Selain itu,
berdampak besar korelasinya – termasuk keterkaitan langsung dan tidak langsung – antara
terhadap pertumbuhan PDB nominal dan harga komoditas (sektor sumber daya alam dan
pertumbuhan PDB pertanian) – menguat sejalan dengan waktu, meningkat dua kali lipat selama periode
nominal, namun tahun 2007-13, dibandingkan periode tahun 2003-06. Berbeda dengan pertumbuhan
dampak langsung ke PDB nominal, sektor sumber daya alam hanya mendorong 2 persen pertumbuhan
pertumbuhan PDB PDB riil selama periode tahun 2002 hingga 2012, melemah ke 1 persen sejak tahun
riil hanya kecil… 2012 (Gambar 36). Kecilnya kontribusi langsung ke pertumbuhan PDB disebabkan
karena pertumbuhan dalam sektor itu adalah dalam harga, ketimbang dalam
produksi dan penambahan nilai riil.
…sementara sektor Pertumbuhan nominal dalam sektor komoditas memiliki dampak yang signifikan
ini memiliki dampak terhadap penerimaan, keuntungan dan kekayaan perusahaan, dan juga pendapatan
tidak langsung rumah tangga, yang pada gilirannya mendorong permintaan agregat di dalam
dengan mendorong ekonomi. Namun sektor komoditas tampaknya memiliki keterkaitan produksi yang
permintaan agregat, terbatas dengan sektor-sektor lain di dalam ekonomi. Tabel masukan-keluaran (input-
dan pada tertentu output) menunjukkan bahwa peningkatan permintaan final untuk komoditas mentah
melalui hubungan sebesar Rp 1, termasuk komoditas sumber daya alam dan pertanian, hanya terkait
dengan peningkatan Rp 1,5 dalam produksi (output) untuk semua sektor dalam
43 2014/15 Indonesia Coal Book, Petromindo.
44 Data tentang struktur produksi hanya tersedia setelah 2005, dan berasal dari laporan statistik pertambangan
tahunan ESDM untuk batubara, dan laporan tahunan SKK Migas untuk minyak mentah.
45 Sektor komoditas pertanian, terutama CPO, berkontribusi tambahan 11 persen ke pertumbuhan PDB nominal
antara tahun 2002 dan 2012.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
47
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
produksi ke sektor- perekonomian, yang lebih rendah dibanding sektor-sektor lain seperti manufaktur
sektor lain (peningkatan Rp 2,5).46
Sektor sumber daya Kondisi perdagangan Indonesia meningkat sebesar 74 persen dari tahun 2002
alam memiliki hingga 2013, terutama didorong oleh kenaikan harga ekspor komoditas. Komoditas
dampak positif sumber daya alam dan komoditas pertanian secara bersama-sama berkontribusi 7,6
terhadap neraca poin persentase kepada rata-rata pertumbuhan ekspor nominal tahunan dari tahun
eksternal selama 2002 hingga 2013, dibanding hanya 3,6 poin persentase dari manufaktur (Gambar
lonjakan komoditas 37).47 Kenaikan ekspor bersih komoditas Indonesia berperan dalam menjaga
keseluruhan neraca perdagangan barang dalam keadaan surplus (Gambar 38),
dengan rata-rata neraca perdagangan komoditas pada 6,1 persen dari PDB dari
tahun 2002 hingga 2013, sementara rata-rata neraca non-komoditas hanya pada 0,2
persen dari PDB. Kebergantungan terhadap ekspor komoditas untuk membayar
impor yang umumnya bukan komoditas sepertinyat sejalan dengan keunggulan
komparatif Indonesia, namun membuat ekonomi menjadi rentan terhadap gejolak
harga komoditas (lihat Kotak 2, dan Bagian A, Nomor 7).
Berbeda dengan Produksi minyak mentah Indonesia menurun pada dekade yang lalu, dari 1,26 juta
sektor sumber daya barel pada tahun 2002 menjadi 861.000 barel per hari pada tahun 2012, sementara
alam secara konsumsi minyak mentah, yang didorong oleh konsumsi BBM pada sektor
keseluruhan, minyak transportasi, meningkat dengan cepat (Gambar 39). Karenanya Indonesia menjadi
mentah membawa importir bersih minyak mentah pada tahun 2004 (Gambar 40) dan keluar dari
dampak yang negatif Organisasi Negara Pengekspor Minyak (Organization of the Petroleum Exporting
terhadap neraca Countries, OPEC) pada tahun 2008. Bersama-sama dengan tingginya harga minyak
perdagangan mentah secara historis pada tahun 2000an, hal ini mendorong pelebaran defisit
perdagangan minyak menjadi 23 miliar dolar AS pada tahun 2012 (Gambar 43).
Sejak tahun 2012, walau dengan menurunnya harga minyak, defisit perdagangan
minyak terus meningkat, hingga 25 miliar dolar AS pada 2014, yang mencerminkan
penurunan berkelanjutan produksi minyak dan peningkatan konsumsi BBM.
Kenaikan Kenaikan indeks harga ekuitas pertambangan48 sebesar dua puluh kali lipat dari akhir
penerimaan dan tahun 2002 ke akhir tahun 2012 berkontribusi kepada peningkatan sepuluh kali lipat
keuntungan pada indeks ekuitas secara keseluruhan. Karena kenaikan harga ekuitas yang besar
perusahaan tersebut, dan penerbitan ekuitas baru, kapitalisasi pasar ekuitas dalam negeri
berkontribusi pada meningkat dari 16 persen dari PDB pada tahun 2000-02 menjadi 49 persen dari
kenaikan signifikan PDB pada tahun 2010-12. Sektor pertambangan dan pertanian memberikan sekitar
di pasar saham seperlima kontribusi langsung kepada peningkatan ini.
Lonjakan komoditas Setelah turun drastis setelah krisis tahun 1997/98, rasio investasi-terhadap-PDB
juga mendukung Indonesia pulih dengan kuat, meningkat hingga 32 persen pada tahun 2012.
peningkatan besar Sementara sebagian besar peningkatan itu berasal dari kenaikan harga investasi,
rasio investasi pertumbuhan investasi riil mencatat nilai rata-rata tahunan sebesar 8,4 persen selama
terhadap PDB periode 2008-12. Hal ini mencerminkan investasi yang lebih tinggi dalam sektor-
sektor komoditas karena peningkatan pengembangan pada sektor-sektor tersebut,
dan juga kenaikan investasi pada sektor-sektor non-komoditas, termasuk karena
peningkatan jumlah dana yang dapat ditanamkan dari keuntungan sektor terkait
46 Perhitungan berdasarkan tabel input-output yang paling akhir (2008).
47 Di dalam kelompok komoditas, sektor sumber daya alam berkontribusi rata-rata 3,7 poin persentase secara
tahunan sementara komoditas pertanian berkontribusi 3.9 poin persentase kepada pertumbuhan ekspor nominal.
Manufaktur berbasis komoditas tidak termasuk.
48 Indeks harga ekuitas pertambangan hanya menyertakan saham-saham perusahaan pertambangan (komoditas
batubara dan mineral) dan tidak menyertakan perusahaan-perusahaan migas.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
48
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
dengan sumber daya alam. Namun sebagian besar investasi ditanamkan pada
konstruksi ketimbang infrastruktur yang dapat meningkatkan produktivitas.
Sektor Pada periode tahun 2009 hingga 2013, penanaman modal asing (PMA) dalam non-
pertambangan49 migas meningkat 14 kali lipat dari 330 juta dolar AS ke 4,8 miliar dolar AS. Namun
menarik PMA, sebagian besar PMA tersebut merupakan investasi dalam operasi proyek-proyek
umumnya ke proyek yang telah ada sebelumnya (brown-field), seperti investasi untuk tambang tembaga
yang telah ada Grasberg, ketimbang pengembangan proyek-proyek yang baru (green-field).
Gambar 35: Sektor sumber daya alam berkontribusi Gambar 36: …namun kontribusi sektor sumber daya
signifikan pada pertumbuhan PDB nominal… alam ke pertumbuhan PDB riil tidak besar
(kontribusi pertumbuhan nominal tahun-ke-tahun, poin persentase) (kontribusi pertumbuhan nominal tahun-ke-tahun, poin persentase)
30 7 PDB riil
PDB nominal 6
25
Sektor SDA, kecuali
kehutanan dan 5
20 perikanan
4 Kehutanan dan perikanan
Kehutanan
15 dan perikanan 3 Sektor SDA, kecuali
kehutanan dan perikanan
Komoditas pertanian 2 Komoditas pertanian
10
1
5
0
0 -1
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia
Gambar 37: Kontribusi komoditas ke kenaikan ekspor Gambar 38: Komoditas, termasuk sumber daya alam,
melampaui kontribusi dari produk manufaktur mendukung keseluruhan neraca perdagangan
(kontribusi ke pertumbuhan ekspor nominal, poin persentase) (persen PDB nominal)
Natural resource sector 15
40 Agricultural commodities
Manufacturing Neraca keseluruhan
30 Total 10
Neraca komoditas
20
5
10
0
0 Neraca sektor
sumber daya alam
-10 -5 Neraca non-
komoditas
-20
2002 2004 2006 2008 2010 2012 -10
2002 2004 2006 2008 2010 2012
Sumber: WITS; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: WITS; perhitungan staf Bank Dunia
49 Data FDI yang akurat untuk sektor migas dari tahun 2002 hingga 2013 tidak tersedia. Namun tren penurunan
eksplorasi minyak dan mendatarnya eksplorasi gas menunjukkan bahwa FDI pada sektor migas mungkin tidak
meningkat secara signifikan pada periode tersebut.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
49
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Gambar 39: Indonesia menjadi importir bersih minyak Gambar 40: …dan defisit minyak melebar hingga
sejak tahun 2004… 2014, didorong oleh kenaikan harga minyak mentah
(produksi dan konsumsi minyak mentah harian, ribu barel) (ekpor,impor,neraca perdagangan minyak, nominal miliar dolar AS)
1,800 50
1,600 Impor minyak
Konsumsi minyak 40
1,400 30
1,200
20 Ekspor minyak
1,000
Produksi minyak 10
800
0
600
400 -10
200 -20
0 -30 Neraca perdagangan minyak
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Sumber: BP Statistical Review of World Energy; perhitungan staf Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia
Bank Dunia
Walaupun sektor Penerimaan sumber daya Gambar 41: Bagian sektor sumber daya alam dalam
sumber daya alam alam dari pajak dan bukan penerimaan negara mengalami penurunan
tetap penting bagi pajak50 mencatat (penerimaan fiskal, miliar Rp, LHS; bagian penerimaan negara,
penerimaan negara, penurunan sebagai bagian RHS)
Non-resource revenue
kontribusinya dari total penerimaan, dari Forestry and fishery
terhadap total 31,4 persen pada tahun Mining revenue
penerimaan semakin 2002 ke 28 persen pada Gas revenue
Oil revenue
menurun 2012 (penerimaan minyak Resource revenues, percent of total (RHS) 40
1,400
turun dari 16,1 persen ke
13,9 persen, penerimaan
30
gas turun dari 9,9 persen 900
ke 8,1 persen pada 2012,
sementara penerimaan 20
pertambangan sedikit 400
meningkat dari 5,2 persen 10
ke 6,0 persen) (Gambar
41). Faktor utama penentu -100 0
penerimaan migas adalah 2002 2004 2006 2008 2010 2012
nilai bruto produksi migas Sumber: Kemenkeu; perhitungan staf Bank Dunia
dalam rupiah dan bagian
efektif pemerintah pada nilai produksi tersebut.51 Nilai bruto produksi migas
menurun sebagai bagian dari PDB pada periode tahun 2002 hingga 2012 dengan
penurunan produksi secara sebagian mengimbangi kenaikan harga migas dan
depresiasi rupiah.
Lemahnya Tingkat kenaikan penerimaan pertambangan tidak sebanding dengan peningkatan
kepatuhan menjadi pada nilai produksi, yang menunjukkan kebocoran dari lemahnya kepatuhan
permasalahan, (compliance). Hal ini terutama terlihat pada sektor batubara, dengan kenaikan harga
terutama pada sektor dan produksi yang mencapai rata-rata 14 persen per tahun selama periode tahun
batubara 2002 hingga 2012, yang seharusnya memberikan kenaikan 30 persen dalam
50 Terutama volume migas yang diserahkan ke negara, dan royalti produksi untuk batubara dan mineral.
51 Kontrak bagi hasil (PSC) mengharuskan kontraktor untuk membayar royalti yang terkait dengan nilai bruto
produksi dalam rupiah dan juga menyetor pajak penghasilan badan.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
50
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
penerimaan yang terkait dengan batubara, dengan tidak adanya perubahan peraturan
fiskal yang besar. Namun penerimaan dari penjualan batubara hanya meningkat
sebesar 18 persen per tahun selama periode tahun 2002 hingga 2012 tersebut. Suatu
penelitian bersama yang dilakukan oleh Bank Dunia dan Kementerian Keuangan
tentang pengelolaan penerimaan negara bukan pajak (PNBP), dengan fokus pada
batubara, memperkirakan bahwa 22 hingga 46 persen potensi PNBP (Rp 16-51
triliun) dari pelaporan penjualan batubara tidak dipungut pada periode tahun 2010-
12 karena lemahnya kepatuhan.
Pekerjaan di sektor Pada tahun 2010, rata-rata upah bulanan adalah Rp 2,5 juta untuk sektor sumber
sumber daya alam daya alam, dibanding Rp 1,2 juta untuk sektor sekunder dan Rp 1,5 juta untuk
memiliki tingkat sektor tersier. Di dalam sektor primer, sektor sumber daya alam juga memiliki
keterampilan yang persentase tertinggi pekerja dengan pendidikan sekolah menengah atas, berjumlah
lebih tinggi 28 persen dari jumlah pekerja dibanding 9 persen pada pertanian tanaman bukan
dibanding sektor pangan dan 10 persen bagi pertanian tanaman pangan. Lapangan pekerjaan
primer lainnya, meningkat pada sektor itu selama masa lonjakan harga namun karena merupakan
dengan upah yang sektor yang padat modal, sektor itu secara langsung hanya berkontribusi 1,2 persen
lebih tinggi namun dari keseluruhan jumlah tenaga kerja pada tahun 2010, dibanding kontribusinya
jumlahnya terbatas terhadap PDB yang mencapai 9,5 persen.
Lonjakan itu Lonjakan komoditas tersebut mendorong kenaikan penerimaan sumber daya alam
mendorong sebesar 43 persen antara tahun 2007 hingga 2011 yang dibagi dengan daerah, dimana
penerimaan yang daerah-daerah yang kaya akan sumber daya alam52 menerima dua kali lipat sumber
signifikan pada daya fiskal per kapita – mencapai Rp 4 juta dibanding Rp 2 juta untuk daerah-daerah
daerah yang kaya yang lain (Gambar 42). Namun walau dengan kenaikan tingkat belanja per kapita
sumber daya alam untuk memberikan layanan masyarakat seperti infrastruktur, kesehatan, air dan
namun tidak sanitasi, daerah-daerah kaya sumber daya alam tersebut ternyata memiliki beberapa
mendorong hasil- indikator hasil layanan yang paling buruk, dibanding daerah terpencil secara
hasil pembangunan geografis, terutama untuk jalan daerah beraspal, akses kepada air dan sanitasi, dan
tenaga terlatih untuk membantu persalinan (Gambar 43).
Gambar 42: Daerah kaya sumber daya alam memiliki Gambar 43: …namun memiliki hasil layanan publik
sumber daya fiskal terbesar berkat bagi hasil… yang buruk, termasuk akses ke layanan dasar
(belanja per kapita per sektor pada tahun 2009, nominal ribu Rp) (akses ke layanan dasar pada tahun 2009, persen populasi)
Health Education Infrastructure Others Senior high school NER
Population access to clean water
5,000 Population access to safe sanitation
4,500 100 Skilled birth attendance
4,000
3,500 80
3,000
2,500 60
2,000
40
1,500
1,000 20
500
- 0
Resource Metro Kota Suburban Remote Resource Metro Kota Sub-urban Remote
Rich rich
Sumber: Database DAPOER Bank Dunia Sumber: Database DAPOER Bank Dunia
52 Daerah kaya sumber daya alam didefinisikan sebagai daerah yang mendorong 10 persen atau lebih PDB
daerahnya dari komoditas, termasuk sektor sumber daya alam dan komoditas pertanian.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
51
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
c. Pasca masa lonjakan harga: prospek jangka menengah yang menantang
Harga komoditas Harga ekspor sumber daya alam Indonesia telah menurun secara signifikan dari nilai
sumber daya alam puncaknya, dengan penurunan harga batubara sebesar 45 persen, penurunan harga
Indonesia minyak mentah yang melampaui 50 persen dan penurunan indeks harga logam dan
diproyeksikan akan mineral sebesar 25 persen dari tahun 2011 hingga akhir tahun 2014 (Gambar 44).
terus melemah Dalam jangka menengah, harga batubara internasional diproyeksikan akan sedikit
meningkat dari tingkat akhir 2014 menjadi 79 dolar AS per ton pada tahun 2019,
masih 35 persen di bawah nilai puncaknya pada akhir tahun 2011. Proyeksi harga
minyak mentah, gas alam dan nikel juga diproyeksikan akan sedikit meningkat pada
tahun 2019, namun masing-masing masih tetap berada pada 34 persen, 26 persen dan
27 persen di bawah nilai puncaknya pada akhir tahun 2011.
Penurunan harga Faktor-faktor utama yang mendorong penurunan batubara, logam dasar dan logam
bersifat struktural mulai adalah penyusutan permintaan dari Tiongkok dan kelebihan pasokan dari
dan didorong oleh proyek-proyek yang diprakarsai selama lonjakan harga komoditas. Penurunan harga
penurunan minyak didorong oleh peningkatan dalam pasokan global dari sumber-sumber
permintaan dunia minyak inkonvensional di Amerika Utara, moderasi permintaan, terutama pada
dan kelebihan negara-negara OECD dan kurangnya tanggapan pasokan dari OPEC. Harga gas
pasokan dari proyek alam cair (Liquefied Natural Gas, LNG), yang mana Indonesia merupakan ekportir
yang diprakarsai saat LNG terbesar ketiga dunia, diperkirakan akan turun mengikuti harga minyak mentah
lonjakan harga karena kontrak penjualan biasanya mengikuti indeks harga minyak.
Gambar 44: Harga komoditas menurun sejak tahun Gambar 45: Belanja eksplorasi tetap rendah selama
2011 dan diperkirakan tetap rendah hingga tahun 2019 lonjakan harga minyak mentah dan gas alam
(belanja per kapita per sektor pada tahun 2009, nominal ribu Rp) (belanja menurut produsen migas, miliar Rp; bagian jumlah belanja,
RHS, persen)
800 20 Production costs 35
700 Administrative costs 30
Timah
600 15
Nikel Batubara Exploration spending 25
500
Minyak mentah Exploration, percent of total 20
10 spending (RHS)
400
15
300
10
200 5
CPO
Gas alam 5
100
0 0 0
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
Sumber: Prospek Komoditas Bank Dunia, Januari 2015 Sumber: SKK Migas; perhitungan staf Bank Dunia
Prospek jangka Indonesia tidak mencatat peningkatan kegiatan eksplorasi minyak mentah dan gas
menengah produksi alam ketika harga-harga komoditas meningkat pada tahun 2000an. Belanja eksplorasi
migas lemah, karena secara keseluruhan menyusut sebesar 50 persen dari puncaknya pada tahun 1998
rendahnya belanja sampai tahun 2012 (Gambar 45). Selain itu, eksplorasi menjadi lebih mahal karena
eksplorasi selama lapangan baru yang potensial terletak pada daerah lepas pantai. Karenanya Indonesia
masa lonjakan harga mencatat penurunan cadangan minyak mentah sebesar 30 persen sejak tahun 1997,
komoditas dan peningkatan cadangan gas alam hanya sebesar 10 persen pada periode yang
sama. Rasio penggantian cadangan (reserve replacement ratio) untuk minyak mentah
adalah 50 persen pada tahun 2012, yang berarti bahwa untuk setiap 2 barel minyak
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
52
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
mentah yang diproduksi di Indonesia, hanya 1 barel yang diganti pada cadangan.
Rasio penggantian cadangan untuk gas alam lebih tinggi pada 127 persen, yang
mencerminkan kegiatan eksplorasi yang relatif lebih tinggi sejak tahun 2000an.
Keprihatinan Survei tahunan PwC53 tentang sektor migas di Indonesia menunjukkan keprihatinan
terhadap kontrak yang meningkat antar investor tentang masa depan kontrak bagi hasil (PSC), yang
bagi hasil dan kini menjadi landasan hukum bagi semua operasi migas besar di Indonesia, dan
pemulihan biaya syarat dan kondisi untuk perpanjangan semua PSC. Lebih dari setengah investor
berkontribusi menyatakan tingkat kesakralan kontrak (contract sanctity) “sangat penting” pada survei
terhadap tahun 2012, dibanding hanya 32 persen pada tahun 2008. Selain itu, 48 persen
perlambatan dalam investor menyatakan tingkat ketidakpastian karena pengetatan peraturan cost recovery
eksplorasi migas sebagai “sangat penting” di tahun 2012 tersebut, dibanding hanya 37 persen pada
tahun 2008 (cost recovery adalah aturan pada PSC yang memungkinkan perusahaan
untuk menggganti biaya eksplorasi dan pengeluaran lainnya). Keprihatinan tersebut,
bersama-sama dengan tantangan peraturan kebijakan dalam perizinan pada berbagai
tingkatan pemerintahan (lihat Bagian B.2 tentang perizinan usaha secara umum),
berkontribusi terhadap bertahan rendahnya tingkat investasi untuk eksplorasi.
Penurunan Mayoritas lapangan minyak Gambar 46: Produksi minyak dan gas diperkirakan
eksplorasi lapangan di Indonesia telah menua menurun selama jangka menengah
minyak baru dan membutuhkan metode (indeks, 2002 = 100)
bersama-sama pemulihan canggih yang 140
dengan penuaan mahal untuk meneruskan Produksi gas Proyeksi
2015-2019
lapangan minyak produksi. Rendahnya 120
yang ada investasi eksplorasi telah
100
diperkirakan akan menurunkan kemungkinan
mengakibatkan penambahan lapangan- 80
penurunan lapangan baru dalam jangka
Produksi gas
berkelanjutan dalam menengah. Selain itu, dengan 60
produksi minyak asumsi waktu yang 40
dalam jangka dibutuhkan (lead time) dari
menengah eksplorasi ke penemuan dan 20
produksi lapangan-lapangan
0
baru setidaknya 5 tahun, 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
maka walau terdapat
Sumber: BPS; Prospek Komoditas Bank Dunia; perhitungan staf
penemuan baru dalam waktu Bank Dunia dan proyeksi
dekat, lapangan-lapangan
tersebut tampaknya belum akan dapat mengimbangi penurunan produksi dari
lapangan-lapangan yang menua dalam jangka menengah. Karenanya proyeksi dasar
(baseline) adalah berlanjutnya penurunan produksi minyak sebesar 18 persen dari
tahun 2014 hingga 2019, dari 818.000 menjadi 670.000 barel per hari (Gambar 46).
Produksi gas juga Kegiatan eksplorasi gas lebih tinggi dibanding minyak dengan kenaikan jumlah
dapat menurun sumur gas yang selesai sebanyak sepuluh kali lipat selama periode 2002-2012, yang
karena menunjukkan prospek produksi gas jangka menengah yang lebih positif. Namun
ketidakpastian investasi di blok-blok gas utama seperti blok gas alam Mahakam54 telah terhambat
53 PriceWaterhouseCoopers Indonesia Oil and Gas Survey, 2008 dan 2012.
54 Blok Mahakam, yang sebelumnya dioperasikan oleh Total, adalah blok terbesar di Indonesia dengan 25 persen
jumlah produksi gas Indonesia pada tahun 2013. PSC-nya akan berakhir pada tahun 2017. Total mengumumkan
pada bulan Oktober 2013, bahwa, karena ketidakjelasan dalam perpanjangan PSC, perusahaan akan menunda
rencana investasi 7,3 miliar dolar AS untuk periode tahun 2014-17. Periode ketidakpastian tersebut mencatat
penurunan produksi sebesar 20 persen dari blok tersebut.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
53
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
prospek produksi karena berlanjutnya ketidakpastian peraturan perundangan tentang PSC. Ini adalah
dari blok-blok gas satu faktor di belakang proyeksi dasar (baseline) Bank Dunia akan penurunan
utama produksi gas sebesar 12 persen dari tahun 2014 hingga 2019.
Rendahnya belanja Sementara data time-series tentang belanja eksplorasi untuk batubara dan mineral-
eksplorasi mineral lainnya tidak tersedia, penurunan cadangan mineral yang ada menunjukkan
pertambangan bahwa investasi eksplorasi tidak tinggi. Walau memiliki potensi geologis tinggi, pada
mencerminkan tahun 2012 Indonesia menarik kurang dari 1 persen dari belanja eksplorasi mineral
lemahnya peraturan dunia.55 Survei Fraser Institute tentang perusahaan pertambangan dunia tahun 2013
perundangan, dan menempatkan Indonesia hampir di peringkat paling bawah dari 96 negara yang
dampak larangan disurvei dalam hal lingkungan kebijakan yang kondusif untuk mendukung investasi
ekspor bijih mineral pada pertambangan non-migas. Pada bulan Januari 2014, pemerintah meluncurkan
bulan Januari 2014 peraturan yang melarang ekspor nikel dan bauksit yang tidak diproses, dan
menetapkan pajak ekspor untuk mineral lain yang belum diproses.56
Moderasi harga dan Dominasi komoditas dalam ekspor Indonesia, bersama-sama dengan kejutan negatif
lemahnya prospek keadaan perdagangan karena penurunan harga komoditas sejak medio 2011 dan
produksi penurunan permintaan komoditas pada pasar ekspor utama Jepang dan Cina, telah
diperkirakan terus mendorong penurunan ekspor Indonesia sejak tahun 2011 (lihat Bagian A, Kotak 2).
membebani neraca Berlanjutnya moderasi dalam harga komoditas, penurunan produksi minyak mentah
eksternal dan gas dan bertahannya larangan ekspor bijih mineral akan memberikan tekanan
kepada neraca luar negeri Indonesia dalam jangka menengah.
Juga terdapat Perbandingan jumlah penerimaan-terhadap-PDB diproyeksikan akan turun dari 15,2
peningkatan tekanan persen pada tahun 2014 menjadi 13,3 persen pada tahun 2019, menurut skenario
fiskal dari penurunan “business as usual” (yaitu tidak adanya reformasi kebijakan penerimaan atau
proyeksi penerimaan administrasi yang besar).57 Pajak penghasilan non-migas dan pajak konsumsi
yang terkait sumber diproyeksikan akan meningkat dari 10,0 persen menjadi 10,4 persen dari PDB secara
daya alam keseluruhan. Kenaikan ini diimbangi oleh proyeksi penurunan yang signifikan
(secara absolut dan sebagai bagian dari PDB) dalam penerimaan migas, dari 3,0
persen menjadi 0,8 persen dari PDB, karena proyeksi penurunan dasar penerimaan
(nilai produksi bruto migas dalam rupiah). Penurunan harga minyak juga
menyusutkan belanja pemerintah untuk BBM (solar, minyak tanah dah LPG) dan
subsidi listrik, namun dampak bersih fiskal adalah negatif karena penurunan dalam
penerimaan lebih besar dari penghematan dalam pengeluaran.
Secara lebih luas, Perlambatan sektor komoditas berkorelasi dengan perlambatan pertumbuhan PDB
melemahnya kondisi sejak tahun 2012. Dampak negatif terhadap pertumbuhan ekonomi akan lebih tinggi
sektor sumber daya pada daerah-daerah kaya sumber daya alam seperti Aceh, Kalimantan Timur, Papua,
alam diperkirakan Riau dan Papua Barat58, yang mengalami laju pertumbuhan PDB riil tahun-ke-tahun
akan mempengaruhi
55 Sumber: Wood Mackenzie.
56 Bank Dunia memproyeksikan bahwa kebijakan ini akan menyebabkan dampak negatif terhadap perdagangan
bersih sebesar 12,5 miliar dolar AS dan kehilangan penerimaan fiskal sebesar 6,5 miliar dolar AS selama periode
tahun 2014-17, karena penurunan ekspor mineral yang belum diproses dan kenaikan impor (untuk membangun
dan mengelola peleburan [smelter]), yang tidak akan diimbangi dengan kenaikan ekspor mineral terproses (lihat
Triwulanan edisi bulan Maret 2014). Untuk tindak lanjut dampak pelarangan terhadap ekspor mineral, lihat
Triwulanan edisi bulan Juli 2014.
57 Lihat Triwulanan edisi bulan December 2014 untuk pembahasan tentang kinerja penerimaan dan prospek
penerimaan jangka menengah Indonesia. Asumsi harga minyak yang digunakan untuk proyeksi penerimaan pada
waktu itu adalah 85 dolar AS per barel. Proyeksi jangka menengah terakhir Bank Dunia, yang tercermin pada
Triwulanan edisi ini, adalah berdasarkan harga yang lebih rendah sebesar 55 dolar AS per barel untuk tahun 2015,
dengan pemulihan menjadi 69 dolar AS per barel pada tahun 2019.
58 Papua, Kalimantan Timur dan Riau menerima antara 42 persen dan 68 persen dari PDB daerah mereka dari
sektor penggalian dan pertambangan migas.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
54
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
lapangan kerja, yang lebih rendah secara signifikan dibanding rata-rata nasional pada tahun 2014.59
investasi, dan Lebih rendahnya harga komoditas berperan signifikan dalam menurunkan laju
akhirnya pertumbuhan PDB sejak tahun 2012 (lihat Bagian B.3). Berlanjutnya moderasi harga
pertumbuhan seperti diantisipasi pada skenario dasar (baseline) akan membuat upaya percepatan
kembali pertumbuhan yang berkelanjutan menjadi lebih menantang.
d. Memaksimalkan manfaat dan meminimalkan risiko dari sumber daya alam
Berakhirnya Sektor sumber daya alam Indonesia akan tetap menjadi sektor yang penting untuk
lonjakan komoditas produksi (output), ekspor dan penerimaan pemerintah nasional, dan menjadi penentu
membuat utama bagi kondisi fiskal dan ekonomi bagi daerah-daerah kaya sumber daya alam.
pengelolaan sektor Selain itu, pengembangan komoditas energi, terutama sektor gas, sangat penting bagi
sumber daya alam pencapaian sasaran energi Indonesia yang ambisius. Namun dampak negatif
yang baik menjadi perlambatan komoditas sudah mulai terlihat. Menghadapi tantangan-tantangan
lebih kritis, untuk tersebut, dan untuk memastikan Indonesia memperoleh manfaat terbesar dari
memaksimalkan sumber daya alamnya, walau periode lonjakan harga komoditas tahun 2003-2012
manfaat dan telah berakhir, maka menjadi lebih penting membuat kemajuan dalam menyusun
menurunkan risiko kerangka kebijakan dan peraturan perundangan yang baik dan pengelolaan yang
efektif dalam sektor tersebut. Kemajuan seperti itu merupakan prasyarat untuk
meningkatkan investasi, secara berkelanjutan memungut lebih banyak penerimaan
dan mengubah kegiatan sumber daya alam dan penerimaan ke hasil pembangunan
yang diinginkan.60 Selama jangka waktu yang lebih panjang, penurunan risiko-risiko
dan kerentanan yang terkait dengan kebergantungan kepada sektor sumber daya
alam dan potensi gejolak harga komoditas dunia akan membutuhkan reformasi
kebijakan dan implementasi untuk mendukung sektor non-komoditas.
Titik awalnya adalah Peningkatan iklim investasi migas membutuhkan penghapusan ketidakpastian
menarik investasi tentang status dan perpanjangan PSC, menyederhanakan proses-proses peraturan
eksplorasi dan yang mempengaruhi perusahaan-perusahaan pada sektor tersebut, dan menurunkan
produksi yang jumlah perizinan yang dibutuhkan untuk eksplorasi. Dalam bidang pertambangan,
berkualitas akan sangat penting untuk menyelesaikan proses yang disebut “Clean and Clear”
untuk menentukan dan menyelesaikan konsesi pertambangan dan membentuk
proses yang terikat dengan waktu untuk pemrosesan perpanjangan Kontrak Karya.
Kebijakan untuk Kegiatan sumber daya alam secara langsung mempengaruhi hasil pembangunan,
membentuk terutama melalui pengadaan lapangan kerja, keterkaitan produksi hulu dan hilir, dan
keterkaitan ekonomi, dampak operasi terhadap lingkungan. Untuk meningkatkan manfaat yang bersih,
mendorong lapangan harus terdapat kebijakan yang efektif dalam pembagian manfaat daerah lokal, dan
kerja daerah dan pengawasan yang lebih kuat atas kewajiban sosial, tenaga kerja dan lingkungan dari
menurunkan perusahaan. Hal ini pada gilirannya bergantung kepada pembentukan catatan
kerusakan kepemilikan tambang nasional (kadaster) yang akurat, yang termasuk semua izin IUP
lingkungan adalah yang diterbitkan oleh daerah, dan yang mengaitkan informasi kadaster dengan sektor
penting… kehutanan dan penggunaan lahan lainnya, sehingga bersama-sama membentuk satu
pandangan nasional yang kuat (atau “Satu Peta”). Pada tingkat nasional, tidak ada
strategi yang jelas untuk membangun keterkaitan produksi antara sektor sumber
daya alam dan sektor lainnya, dengan fokus sejauh ini pada pengembangan hilir di
dalam sektor melalui kebijakan pemrosesan mineral dalam negeri (meningkatkan
keprihatinan terhadap keberlangsungan kebijakan tersebut secara ekonomi).
59 Untuk pembahasan lebih mendetil lihat Triwulanan edisi bulan Juli 2014.
60 Lihat Bank Dunia, 2014, Tinjauan Kebijakan Pembangunan Indonesia: “Indonesia: Avoiding the Trap”.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
55
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
…dan juga pungutan Untuk memungut potensi penerimaan sepenuhnya (di bawah pengaturan fiskal yang
potensi penerimaan berjalan) dari sektor pertambangan akan membutuhkan penguatan sistem
sumber daya administrasi penerimaan bukan pajak untuk pertambangan dan penanganan
sepenuhnya melalui pertambangan ilegal. Hanya meningkatkan tarif, misalnya tarif royalti, untuk
peningkatan meningkatkan penerimaan mungkin tidak efektif, karena lebih rendahnya harga pada
administrasi dan jangka menengah. Saat ini tidak ada kebijakan penggunaan penerimaan sumber daya
meng-investasikan alam untuk meningkatkan persediaan modal fisik dan manusia untuk menggantikan
dalam modal modal alam yang dihabiskan. Saat ini juga tidak terdapat strategi untuk mengelola
manusia dan fisik gejolak penerimaan dari siklus komoditas dan untuk menentukan tingkat yang
dihabiskan saat ini dibanding penghematan untuk masa depan.
Sektor itu juga harus Sebagian besar penduduk Indonesia masih tidak memiliki akses terhadap listrik, dan
mendukung tujuan- pembangunan industri dirintangi oleh tidak adanya tenaga listrik yang handal dan
tujuan energi terjangkau. Pengembangan sektor gas sangat penting untuk meningkatkan akses
Indonesia kepada bahan bakar yang lebih bersih dari batubara. Untuk memberikan insentif
pada investasi infrastruktur gas dan industri gas hulu (untuk menghubungkan hulu
dan hilir) akan membutuhkan pengembangan mekanisme terkait pasar yang
transparan untuk penetapan harga gas dalam negeri; membentuk agregator gas dan
menyelesaikan masalah-masalah yang terkait dengan perpanjangan PSC.
Meningkatkan Di Indonesia dan di tempat lain, terdapat insentif yang kuat untuk memperoleh
transparansi di keuntungan yang jauh di atas normal (“rents”) yang terkait dengan kegiatan
sektor ini untuk pertambangan, dan korupsi masih menjadi masalah yang serius yang membatasi
mengurangi pembagian manfaat. Peningkatan transparansi adalah hal yang sangat penting dalam
keuntungan diatas menurunkan ruang untuk korupsi dan mendukung upaya anti-korupsi. Walau telah
normal (rent terdapat kemajuan, terutama dalam penerimaan melalui Prakarsa Transparansi
seeking) akan tetap Penerimaan Industri Ekstraktif (Extractive Industries Transparency Initiative, EITI),
penting sebagian besar sektor tersebut masih tidak transparan (sebagai contoh, dalam akses
informasi yang terkait dengan pemberian kontrak dan perizinan).
Proses Ketidakpastian kebijakan di sektor ini dinyatakan oleh para investor sebagai salah
pengembangan dan satu keprihatinan yang paling besar. Ketidakpastian ini dapat diturunkan dengan
penerapan kebijakan melibatkan industri di dalam pertimbangan dan proses-proses, dan
lintas bidang harus mengkomunikasikan keputusan secara tepat waktu. Pengembangan, yang turut
ditujukan untuk memperhitungkan, dan komunikasi, kebijakan berdasar bukti (evidence based) juga
mengurangi dapat berperan penting, terutama untuk mengklarifikasi tarik menarik (trade-off)
ketidakpastian antara tujuan yang berbeda (misalnya promosi ekspor dibanding konsumsi dalam
negeri, dan menurunkan tingkat ekstraksi dibanding memenuhi permintaan energi),
sehingga terdapat konsistensi dan saling melengkapi antar kebijakan-kebijakan.
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
56
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
LAMPIRAN: INDIKATOR GAMBARAN EKONOMI INDONESIA
Lampiran Gambar 1: Pertumbuhan PDB Lampiran Gambar 2: Kontribusi terhadap PDB pengeluaran
(pertumbuhan PDB riil, persen) (kontribusi pertumbuhan PDB riil yoy, persen)
Private cons. Gov cons.
4 8 Investment Net exports
tahun-ke-tahun, kanan Stat.discrepancy* GDP
8
3 6
Triwulanan, 4
2 penyesuaian 4
musim, kiri Rata-rata, kanan*
0
1 2
0 0 -4
Dec-08 Dec-10 Dec-12 Dec-14 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14
Catatan: * Rata-rata pertumbuhan Tw-k-Tw Q2 2008 – Q4 2014 Catatan: * termasuk perubahan inventori
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia
Lampiran Gambar 3: Kontribusi terhadap PDB Lampiran Gambar 4: Penjualan mobil dan sepeda motor
produksi (pertumbuhan penjualan dengan penyesuaian musim, percent)
(kontribusi pertumbuhan PDB riil yoy, persen)
Agriculture Mining and constr. 60
Manufacturing Comm & transport
Trade, hotel & rest Other services
8 GDP Mobil
40
20 Cement sales
4 0
-20 Sepeda motor
0 -40
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: CEIC; perhitungan staf Bank Dunia
Lampiran Gambar 5: Indikator konsumen Lampiran Gambar 6: Indikator produksi industri
(tahun dasar pernjualan eceran 2010=100) (indeks PMI dan pertumbuhan yoy, persen)
180 60 20
Indeks penjualan ritel BI
160 Indeks survey Indeks produksi industri, kanan
konsumen BI
140 55 10
120
100 50 0
80 Indeks manufaktur PMI, kiri
60 45 -10
Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15 Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15
Sumber: BI Sumber: BPS; Markit HSBC Purchasing Manager’s Index
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
57
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Lampiran Gambar 7: Neraca pembayaran Lampiran Gambar 8: Komponen neraca berjalan
(miliar dolar AS) (miliar dolar AS, kiri, dan persen, kanan)
Capital and financial Current account
10
Errors and omissions Overall BoP inflows
15 Goods trade
Secondary income
5
10
0
5
-5 Current account
0
-5 -10
Primary income Services trade
-10 -15
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14
Sumber: BI Sumber: BI; Perhitungan staff Bank Dunia
Lampiran Gambar 9: Ekspor barang Lampiran Gambar 10: Impor barang
(rata-rata 3 bulanan, miliar dolar AS) (rata-rata 3 bulanan, miliar dolar AS)
20
20
Total ekspor
16 Total impor
16
12 12
Bahan baku (tidak termasuk
minyak dan gas)
8 Manufaktur 8
Pertanian dan kehutanan Minyak dan gas
4 4
Minyak dan gas
Barang modal Barang konsumsi
Tambang dan mineral
0 0
Nov-12 May-13 Nov-13 May-14 Nov-14 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15
Sumber: BPS, Perhitungan staff Bank Dunia Sumber: BPS; Perhitungan staff Bank Dunia
Lampiran Gambar 11: Cadangan devisa dan arus Lampiran Gambar 12: Inflasi dan kebijakan moneter
masuk modal (pertumbuhan bulan-ke-bulan dan tahun-ke-tahun, persen)
(miliar dolar AS)
150 5.0 3.5 12.0
Inflasi headline, tahun-ke-tahun, kanan
Cadangan devisa, kiri
Tingkat bunga
125 2.5 Inflasi Core, tahun-ke- BI, kanan
2.5 tahun, kanan 8.0
100 0.0
1.5 4.0
Inflasi headline, bulan-
75 -2.5
ke-bulan, kiri
0.5 0.0
50 -5.0
Aliran masuk porfolio asing, kanan
Equities SUN SBI
25 -7.5 -0.5 -4.0
Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Feb-11 Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15
Sumber: BI; MoF Sumber: BPS
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
58
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Lampiran Gambar 13: Rincian bulanan IHK Lampiran Gambar 14: Perbandingan inflasi beberapa
(persen kontribusi terhadap pertumbuhan bulanan) negara
(tahun-ke-tahun, February 2015)
3.6 Core Administered
Volatile Headline India
3.0 Indonesia*
Philippines
2.4
Japan
1.8 China*
Malaysia
1.2
Korea
0.6 USA
0.0 Singapore
Thailand*
-0.6
Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Sumber: BPS; perhitungan staf Bank Dunia *Data February 2015, lainnya data January
Sumber: Biro statistik nasional via CEIC; BPS
Lampiran Gambar 15: Harga beras domestik dan Lampiran Gambar 16: Tingkat kemiskinan dan
internasional pengangguran
(perbedaan harga persen kiri, harga kulakan Rp per kg, kanan) (persen)
120 11,000 25
Persen perbedaan
harga, kiri Harga beras domestik,
IR64-II, kanan) 20
70 8,000 Tingkat kemiskinan
15
10
20 5,000
5 Tingkat pengangguran
Vietnamese rice 5% broken (RHS)
-30 2,000 0
Feb-12 Feb-13 Feb-14 Feb-15 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
Sumber: Pasar Induk Beras Cipinang; FAO; Bank Dunia Sumber: BPS
Lampiran Gambar 17: Indeks saham regional Lampiran Gambar 18: Nilai tukar dollar AS
(indeks harian, mata uang local, Marcj 9, 2012=100) (indeks bulanan, Febnuary 2012=100)
175 75
BSE-india
100 Turkey
150
JCI -Indonesia
SET-Thailand Indonesia
India
125
125
150 South Africa
100
SGX-Singapore
Appreciation Brazil
Shanghai-China 175
75
Mar-12 Mar-13 Mar-14 Mar-15
Sumber: CEIC; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: CEIC; perhitungan staf Bank Dunia
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
59
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Lampiran Gambar 19: Imbal hasil obligasi pemerintah Lampiran Gambar 20: Spread obligasi dolar AS
5-tahunan dalam mata uang lokal pemerintah EMBI
(persen) (basis poin)
10
475 Indonesia spreads less overall EMBIG 60
Indonesia index spread (RHS)
8 400 0
6 325 -60
4 Thailand Malaysia
250 -120
2 United States 175 -180
Singapore Indonesia EMBIG bond spread (LHS)
0 100 -240
Mar-12 Mar-13 Mar-14 Mar-15 Mar-11 Mar-12 Mar-13 Mar-14 Mar-15
Sumber: CEIC Sumber: JP Morgan; perhitungan staf Bank Dunia
Lampiran Gambar 21: Pertumbuhan kredit komersial, Lampiran Gambar 22: Indikator sektor perbankan
pedesaan dan deposito (persen)
(tahun-ke-tahun, persen)
40 100 10
Rasio pinjaman dan
deposito-LDR, kiri
Kredit komersial dan pedesaan 80 8
30
60 6
20 Rasio kredit
bermasalah-NPL, Rasio pengembalian
40 4
aset-ROA, kanan
Deposito
10
20 2
Rasio kecukupan modal-CAR, kiri
0 0 0
Jan-09 Jan-11 Jan-13 Jan-15 Dec-09 Mar-11 Jun-12 Sep-13 Dec-14
Sumber: CEIC; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: BI
Lampiran Gambar 23: Utang pemerintah Lampiran Gambar 24: Utang luar negeri
(persentase terhadap PDB; miliar dolar AS) (persentase terhadap PDB; miliar dolar AS)
60 Private external debt, RHS 300
60 Domestic debt, RHS 300
Public external debt, RHS
External debt, RHS Total external debt to GDP, LHS
50 Total debt to GDP, LHS 250 50 250
40 200 40 200
30 150 30 150
20 100 20 100
10 50 10 50
0 0 0 0
2006 2008 2010 2012 2014 2006 2008 2010 2012 2014
Sumber: MoF; BI; perhitungan staf Bank Dunia Sumber: BI; perhitungan staf Bank Dunia
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
60
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Lampiran Tabel 1: Realisasi dan anggaran belanja Pemerintah
(Rupiah triliun)
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Realisasi
Realisasi Realisasi Realisasi Realisasi Realisasi APBN-P
sementara
A. Penerimaan dan hibah 849 995 1,211 1,338 1,439 1,537 1,762
1. Penerimaan pajak 620 723 874 981 1,077 1,143 1,489
2. Penerimaan non-pajak 227 269 331 352 355 391 269
B. Pengeluraran 937 1,042 1,295 1,491 1,651 1,765 1,984
1. Pemerintah pusat 629 697 884 1,011 1,137 1,191 1,320
2. Transfer ke pemerintah
309 345 411 481 513 574 665
daerah
C. Neraca utama 5 42 9 -53 -99 -94 -67
D. Surplus/defisit -89 -47 -84 -153 -212 -227 -223
(persen dari PDB) -1.5 -0.7 -1.1 -1.8 -2.2 -2.2 1.9
Catatan: Defisit/surplus terhadap persentase PDB menggunakan PDB tahun dasar 2010.
Sumber: Kemenkeu
Lampiran Tabel 2: Neraca pembayaran
(Miliar dolar AS)
2013 2014
2012 2013 2014
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Neraca Pembayaran 0.2 -7.3 15.2 -2.5 -2.6 4.4 2.1 4.3 6.5 2.4
Persen dari PDB 0.0 -0.8 1.7 -1.0 -1.2 2.1 1.0 1.9 2.8 1.1
Neraca berjalan -24.4 -29.1 -26.2 -10.1 -8.6 -4.3 -4.1 -8.9 -7.0 -6.2
Persen dari PDB -2.7 -3.2 -3.0 -4.3 -3.8 -2.1 -2.0 -4.0 -3.0 -2.8
Neraca perdagangan -1.9 -6.2 -3.6 -4.1 -2.7 1.6 1.1 -3.3 -1.0 -0.4
Pendapatan bersih & transfer berjalan -22.5 -22.9 -22.6 -6.0 -5.9 -5.9 -5.3 -5.6 -5.9 -5.8
Neraca modal & keuangan 24.9 22.0 43.6 8.7 4.6 8.7 7.2 13.9 14.7 7.8
Persen dari PDB 2.7 2.4 4.9 3.7 2.0 4.2 3.4 6.2 6.4 3.5
Investasi langsung 13.7 12.3 15.3 3.3 5.5 0.3 3.3 3.5 5.9 2.6
Investasi porfolio 9.2 10.9 25.8 3.8 1.5 1.7 8.7 8.0 7.4 1.6
Investasi lain 1.9 -1.2 2.5 1.6 -2.4 6.7 -4.8 2.4 1.3 3.6
Kesalahan & pembulatan -0.3 -0.2 -2.1 -1.0 1.4 0.1 -1.0 -0.6 -1.3 0.8
Cadangan devisa* 112.8 99.4 112.0 98.1 95.7 99.4 102.6 107.7 111.2 111.9
Catatan: * Cadangan devisa pada akhir periode
Sumber: BI; BPS
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
61
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Lampiran Tabel 3: Indikator utama makro-ekonomi Indonesia
1995 2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014
1
Neraca Nasional (% perubahan)
PDB riil 8.4 4.9 5.7 6.4 6.2 6.0 5.6 5.0
Investasi riil 22.6 11.4 10.9 6.7 8.9 9.1 5.3 4.1
Konsumsi riil 21.7 4.6 64.4 4.1 5.1 5.4 5.6 4.8
Swasta 22.7 3.7 0.9 4.1 5.1 5.5 5.4 5.3
Pemerintah 14.7 14.2 6.6 4.0 5.5 4.5 6.9 2.0
Ekspor rill, barang dan jasa 18.0 30.6 16.6 15.3 14.8 1.6 4.2 1.0
Impor riil, barang dan jasa 29.6 26.6 17.8 16.6 15.0 8.0 1.9 2.2
Investasi (% PDB) 28 20 24 31 31 33 32 33
Nominal PDB (milyar dolar AS) 202 165 286 755 893 918 910 889
PDB per capita (dolar AS) 1229 948 1,560 3,233 3,663 3,718 3,644 3,524
Anggaran Pemerintah Pusat (% GDP)2
Penerimaan dan hibah 15.2 20.8 17.9 14.5 15.5 15.5 15.1 14.6
Penerimaan bukan pajak 4.8 9.0 5.3 3.9 4.2 4.1 3.7 3.7
Penerimaan pajak 10.3 11.7 12.5 10.5 11.2 11.4 11.3 10.8
Pengeluaran 13.9 22.4 18.4 15.2 16.5 17.3 17.3 16.7
Konsumsi 3.9 4.0 3.0 3.6 3.8 3.9 4.1 4.0
Modal 4.6 2.6 1.2 1.2 1.5 1.7 1.9 1.3
Bunga pinjaman 1.4 5.1 2.4 1.3 1.2 1.2 1.2 1.3
Subsidi .. 6.3 4.4 2.8 3.8 4.0 3.7 3.7
Surplus/defisit 1.3 -1.6 -0.6 -0.7 -1.1 -1.8 -2.2 -2.2
Utang Pemerintah 32.3 97.9 47.2 24.3 22.8 22.6 24.1 23.9
Utang luar negeri pemerintah 32.3 51.4 23.4 11.1 10.2 9.9 11.2 10.2
Total utang luar negeri (termasuk utang swasta) 61.5 87.1 47.1 26.8 25.2 27.5 29.2 32.9
Neraca Pembayaran (% PDB)3
Neraca pembayaran keseluruhan .. .. 0.2 4.0 1.3 0.0 -0.8 1.7
Neraca transaksi berjalan 3.2 4.8 0.1 0.7 0.2 -2.7 -3.2 -3.0
Ekspor, barang dan jasa 26.2 42.8 35.0 22.0 23.8 23.0 22.5 22.3
Impor, barang dan jasa 26.9 33.9 32.0 19.2 21.2 23.2 23.1 22.7
Transaksi berjalan -0.8 8.9 2.9 2.8 2.7 -0.2 -0.7 -0.4
Neraca transaksi keuangan .. .. 0.0 3.5 1.5 2.7 2.4 4.9
Penanaman modal langsung, neto 2.2 -2.8 1.8 1.5 1.3 1.5 1.3 1.7
Cadangan devisa bruto (USD billion) 14.9 29.4 34.7 96.2 110.1 112.8 99.4 112.0
Moneter (% change)3
Deflator PDB1 9.9 20.4 14.3 7.3 7.5 3.8 4.7 5.4
Suku bunga Bank Indonesia (%) .. .. 9.1 6.5 6.6 5.8 6.5 7.5
Kredit domestik .. .. 28.7 17.5 24.4 24.2 22.1 15.9
Nilai tukar Rupiah/Dolar AS (rata-rata)4 2,249 8,422 9,705 9,090 8,770 9,387 10,461 11,865
Harga-harga (% perubahan)1
Indeks harga konsumen (akhir periode) 9.0 9.4 17.1 7.0 3.8 3.7 8.1 8.4
Indeks harga konsumen (rata-rata) 9.4 3.7 10.5 5.1 5.3 4.0 6.4 6.4
Harga minyak mentah Indonesia (Dolar AS per barel)5 17 28 53 79 112 113 107 60
Sumber: 1 BPS dan kalkulasi staf Bank Dunia; 2 Kementerian Keuangan dan perhitungan staf Bank Dunia (untuk 1995 menggunakan tahun dasar
FY 1995/1996; untuk tahun 2000 hanya 9 bulan); 3 Bank Indonesia; 4 IMF; 5 CEIC.
Catatan: Angka PDB menggunakan PDB tahun dasar 2010 (SNA 2008)
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
62
Harapan besar Perkembangan Triwulanan
Perekonomian Indonesia
Lampiran Tabel 4: Sekilas indikator pembangunan Indonesia
1995 2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014
1
Kependudukan
Penduduk (juta) 199 213 227 241 244 247 250 ..
Tingkat pertumbuhan penduduk (%) 1.5 1.3 1.2 1.3 1.3 1.2 1.2 ..
Penduduk perkotaan (% terhadap total) 36 42 46 50 51 51 52 ..
Rasio ketergantungan (% penduduk usia kerja) 61 55 54 53 53 52 52 ..
Angkatan Kerja2
Angkatan kerja, total (juta) 84 98 106 117 117 120 120 126
Laki-laki 54 60 68 72 73 75 75 77
Perempuan 31 38 38 45 44 46 45 49
Kontribusi tenaga kerja sektor pertanian (%) 43 45 44 38 36 35 35 35
Kontribusi tenaga kerja sektor industri (%) 19 17 19 19 21 22 20 21
Kontribusi tenaga kerja sektor jasa (%) 38 37 37 42 43 43 45 44
Tingkat pengangguran, total (% angkatan kerja) 7.0 8.1 11.2 7.1 7.4 6.1 6.2 5.7
Kemiskinan dan Distribusi Pendapatan3
Konsumsi rumah tangga, median (Rp 000 per bulan) .. 104 211 374 421 446 487 548
Garis kemiskinan nasional (Rp 000 per bulan) .. 73 129 212 234 249 272 303
Jumlah penduduk miskin (juta) .. 38 35 31 30 29 28 28
Penduduk miskin (% penduduk dibawah garis kemiskinan) .. 19.1 16.0 13.3 12.5 12.0 11.4 11.3
Di perkotaan .. 14.6 11.7 9.9 9.2 8.8 8.4 8.3
Di perdesaan .. 22.4 20.0 16.6 15.7 15.1 14.3 14.2
Laki-laki sebagai kepala rumah tangga .. 15.5 13.3 11.0 10.2 9.5 9.2 11.2
Perempuan sebagai kepala rumah tangga .. 12.6 12.8 9.5 9.7 8.8 8.6 11.9
GINI indeks .. 0.3 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4
Kontribusi konsumsi pada 20% kelompok termiskin (%) .. 9.6 8.7 7.9 7.4 7.5 7.4 7.5
Kontribusi konsumsi pada 20% kelompok terkaya (%) .. 38.6 41.4 40.6 46.5 46.7 47.3 46.8
Pengeluaran pemerintah untuk kesejahteraan masyarakat (% PDB)4 .. .. 0.4 0.4 0.4 0.4 0.6 0.5
Kesehatan dan Gizi1
Tenaga kesehatan (per 1,000 people) 0.16 0.16 0.13 0.29 .. 0.20 .. ..
Tingkat kematian balita (per 1000 anak usia dibawah 5 tahun) 67 52 42 33 32 31 29 ..
Tingkat kematian bayi lahir (per 1000 kelahiran hidup) 26 22 19 16 15 15 14 ..
Tingkat kematian bayi (per 1000 kelahiran hidup) 51 41 34 27 26 25 25 ..
Rasio kematian persalinan (perkiraan, per 100,000 kelahiran hidup) 420 340 270 210 .. .. 190 ..
Imunisasi campak (% anak usia dibawah 2 tahun) 63 74 77 78 80 85 84 ..
Total pengeluaran untuk kesehatan (% GDP) 1.8 2.0 2.8 2.9 2.9 3.0 .. ..
Pengeluaran pemerintah untuk kesehatan (% GDP) 0.7 0.7 0.9 1.1 1.1 1.2 .. ..
Pendidikan3
Angka partisipasi murni (APM) SD, (%) .. .. 92 92 92 93 92 93
APM perempuan (% dari total partisipasi) .. .. 48 48 49 49 50 48
Angka partisipasi murni pendidikan tingkat menengah, (%) .. .. 52 61 60 60 61 65
APM perempuan (% dari total partisipasi) .. .. 50 50 50 49 50 50
Angka partisipasi murni universitas/pendidikan tinggi, (%) .. .. 9 16 14 15 16 18
APM perempuan (% dari total partisipasi) .. .. 55 53 50 54 54 55
Angka melek huruf Dewasa (%) .. .. 91 91 91 92 93 93
Pengeluaran pemerintah untuk pendidikan (% terhadap PDB)5 .. .. 2.7 3.5 3.6 3.8 3.8 3.6
Pengeluaran pemerintah untuk pendidikan (% terhadap APBN)5 .. .. 14.5 20.0 20.2 20.1 20.0 19.9
Air Bersih dan Kesehatan lingkungan1
Penduduk dengan akses air bersih disempurnakan (% tot
74 78 81 84 84 85 .. ..
penduduk)
Di perkotaan (% penduduk perkotaan) 91 91 92 93 93 93 .. ..
Di perdesaan (% penduduk perdesaan) 65 68 71 75 76 76 .. ..
Penduduk dengani akses kesehatan lingkungan (% tot penduduk) 38 44 53 57 59 59 .. ..
Di perkotaan (% penduduk perkotaan) 60 64 70 70 73 71 .. ..
Di perdesaan (% penduduk perdesaan) 26 30 38 44 44 46 .. ..
Lainnya1
Pengurangan resiko bencana, penilaian (skala 1-5; 5=terbaik) .. .. .. .. 3.3 .. .. ..
Proporsi perempuan yang duduk di parlemen (%)6 .. 8 11 18 18 19 19 17
Sumber: 1 World Development Indicators; 2 BPS (Sakernas); 3 BPS (Susenas) dan Bank Dunia; 4 Kementrian Keuangan dan kalkulasi oleh
staf Bank Dunia dan hanya termasuk pengeluaran aktual untuk Raskin, Jamkesmas, BLT, BSM, dan PKH; 5 MoF; 6 Inter-Parliamentary Union
Maret 2015 THE WORLD BANK | BANK DUNIA
63
Supported by funding from the Australian Government
;ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ&ŽƌĞŝŐŶīĂŝƌƐĂŶĚdƌĂĚĞ͕&dͿ͕ƵŶĚĞƌƚŚĞ
Support for Enhanced Macroeconomic and Fiscal Policy Analysis
;^ D &WͿƉƌŽŐƌĂŵ͘