‫86244‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫ﻣﺮاﺟﻊ ﻓﻲ دﯾﺴﻤﺒﺮ 9002‬ ‫اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وإدارة اﻟﺪﯾﻮن‬ ‫ﻗﺴﻢ اﻟﺒﻨﻮك وإدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫ﺟﺪول اﻟﻤﺤﺘﻮﯾﺎت‬ ‫4‬ ‫اﻻﺧﺘﺼﺎرات‬ ‫5‬ ‫ﺷﻜﺮ وﻋﺮﻓﺎن‬ ‫6‬ ‫1 اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ‬ ‫6‬ ‫2 أﺳﻠﻮب اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫6‬ ‫1.2 ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء‬ ‫7‬ ‫2.2 اﻟﺮاﺑﻂ ﺑﯿﻦ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ Ùˆ اﻟﻨﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻤﺴﺌﻮﻟﯿﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ )ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ(‬ ‫01‬ ‫3.2 ﻛﯿﻒ ﺗﺤﺪد ﻧﻘﺎط ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء‬ ‫21‬ ‫3 ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء‬ ‫01‬ ‫1.3 اﻹدارة وﺗﻄﻮﯾﺮ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ‬ ‫01‬ ‫إطﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫1- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫21‬ ‫2- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺒﻨﯿﺔ اﻹدارﯾﺔ‬ ‫41‬ ‫إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫3- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫61‬ ‫ﺗﻘﯿﯿﻢ ﻋﻤﻠﯿﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫4- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫71‬ ‫اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ‬ ‫5- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫91‬ ‫2.3 اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ‬ ‫91‬ ‫اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ‬ ‫6- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫02‬ ‫اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬ ‫7- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫22‬ ‫3.3 اﻻﻗﺘﺮاض وأﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ‬ ‫22‬ ‫اﻗﺘﺮاض اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫8- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫42‬ ‫اﻻﻗﺘﺮاض اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬ ‫9- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫62‬ ‫ﺿﻤﺎﻧﺎت اﻟﻘﺮوض، إﻋﺎدة اﻻﻗﺮاض ØŒ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫01- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫82‬ ‫4.3 وﺿﻊ اﻟﻨﺸﺮة اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ﻟﻠﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ وإدارة اﻟﺮﺻﯿﺪ اﻟﻨﻘﺪي‬ ‫82‬ ‫وﺿﻊ اﻟﻨﺸﺮة اﻟﺘﻮﻗﻌﯿﺔ ﻟﻠﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ وإدارة اﻟﺮﺻﯿﺪ اﻟﻨﻘﺪي‬ ‫11- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫92‬ ‫5.3إدارة اﻟﻤﺨﺎطﺮ اﻟﺘﺸï»?ﯿﻠﯿﺔ‬ ‫92‬ ‫أﻣﻦ إدارة اﻟﺪﯾﻦ وﺑﯿﺎﻧﺎﺗﮫ‬ ‫21- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫13‬ ‫ﻓﺼﻞ اﻟﻤﮭﺎم، وﻗﺪرات اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ، واﺳﺘﻤﺮارﯾﺔ اﻟﻨﺸﺎط‬ ‫31- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫33‬ ‫6.3 ﺳﺠﻼت اﻟﺪﯾﻦ ورﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾﺮھﺎ‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 2 OF‬‬ ‫33‬ ‫ﺳﺠﻼت اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫41- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫43‬ ‫رﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫51- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫63‬ ‫اﻟﻤﻠﺤﻖ‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 3 OF‬‬ ‫اﻻﺧﺘﺼﺎرات‬ BCP Business Continuity Plan ‫ﺧطﺔ اﺳﺗﻣرارﯾﺔ اﻟﻧﺷﺎط‬ DRP Disaster Recovery Plan ‫ﺧطﺔ اﻟﺷﻔﺎء ﺑﻌد اﻟﻛﺎرﺛﺔ‬ DQAF Data Quality Assessment Framework ‫إطﺎر ﻋﻣل ﺗﻘﯾﯾم ﺟودة اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت‬ DSA Debt Sustainability Analysis ‫ﺗﺣﻠﯾل اﺳﺗداﻣﺔ اﻟدﯾن‬ DeM Debt Management ‫إدارة اﻟدﯾن‬ DeMPA Debt Management Performance Assessment ‫أداة ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن‬ Tool Guide Guide to the Debt Management Performance ‫دﻟﯾل أداة ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن‬ Assessment Tool Guidelin Guidelines for Public Debt Management ‫إرﺷﺎدات إدارة اﻟدﯾن اﻟﻌﺎم‬ es IMF International Monetary Fund ‫ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ‬ LICs Low-Income Countries ‫اﻟدول ذات اﻟدﺧل اﻟﻣﻧﺧﻔض‬ N/R Not Rated or Assessed ‫ﻟم ﯾﻘﯾم أو ﯾﺻﻧÙ?‬ PEFA Public Expenditure and Financial ‫اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ Accountability (Program) (‫)ﺑرﻧﺎﻣﺞ‬ DPI Debt Management Performance Indicator ‫ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن‬ SAI Supreme Audit Institution ‫ﻣؤﺳﺳﺔ اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﻌﻠﯾﺎ‬ SDDS Special Data Dissemination System ‫ﻧظﺎم ﺗوزﯾﻊ ﺑﯾﺎﻧﺎت ﺧﺎص‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ PAGE 4 OF 37 ‫ﺷﻜﺮ وﻋﺮﻓﺎن‬ ‫ﺗم إﻋداد دﻟﯾل ﺗﻘﯾﯾم أداء اﻟدﯾون ﺗﺣت ﻗﯾﺎدة داﻧﺎ وﯾﺳت ﻣن إدارة اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟدﯾون ﻓﻲ اﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ. وﺗﺷﻛل‬ ‫اﻟﻔرﯾق اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻣن ﺛوﻣﺎس آي ﻣﺎﻗﻧوﺻن ﻣن ﻗﺳم اﻟﺑﻧوك وإدارة اﻟدﯾن ﻣن اﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ، أﺑﮭﺎ ﺑراﺳﺎد، ﻓراﻧﺳﯾس رو، إﯾﺎن‬ ‫ﺳﺗورﻛﻲ، ﻣﺳﺗﺷﺎر ﺧﺎرﺟﻲ.‬ ‫واﺳﺗﻔﺎد اﻟدﻟﯾل ﻣن ﻋدد ﻣن اﻟﺗﻌﻠﯾﻘﺎت اﻟﻣﻛﺗوﺑﺔ اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻣن إدارات اﻷﺳواق اﻟﻧﻘدﯾﺔ واﻟرأﺳﻣﺎﻟﯾﺔ، اﻟﺷﺋون اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ،‬ ‫واﻹﺣﺻﺎء ﻟﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ؛ ﺑرﻧﺎﻣﺞ ﻧظﺎم اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻹدارة اﻟدﯾون )‪ (DMFAS‬اﻟﺗﺎﺑﻊ ﻟﻣؤﺗﻣر اﻷﻣم اﻟﻣﺗﺣدة‬ ‫ﻟﻠﺗﺟﺎرة واﻟﺗﻧﻣﯾﺔ )اﻷﻧﻛﺗﺎد(Ø› وداﺋرة إدارة اﻟدﯾن ﻟﺳﻛرﺗﺎرﯾﺔ اﻟﻛوﻣﻧوﻟث.‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 5 OF‬‬ ‫اﻟﻤﻘﺪﻣـﺔ‬ ‫إن اﻟï»?رض ﻣن ھذه اﻟوﺛﯾﻘﺔ ﺗﻘدﯾم اﻹرﺷﺎد وﻣﻌﻠوﻣﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﻠﻣﺳﺎﻋدة ﻣﻊ ﺗﻘﯾﯾﻣﺎت اﻟﺑﻠد ﻷداء إدارة اﻟدﯾون)‪،(DeM‬‬ ‫ﺑﺎﺳﺗﺧدام أداة ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾون)‪ .(DeMPA‬وﯾﻌد ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ﻣﻧﮭﺟﺎ ﻣﺳﺗﺧدﻣﺎ ﻟﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن اﻟﻌﺎم‬ ‫ﻣن ﺧﻼل ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن 51 ﻣؤﺷر أداء ﯾﻣﺗد ﻟﻧطﺎق ﻣن وظﺎﺋÙ? إدارة اﻟدﯾن اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ. Ùˆ Ú¾Ùˆ ﻣﺑﻧﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺑدأ اﻟﻣﺣدد ﻓﻲ‬ ‫إرﺷﺎدات ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ Ùˆ إرﺷﺎدات اﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ ﻹدارة اﻟدﯾن اﻟﻌﺎم، اﻟﻣﻧﺷورة ﻣﺑدﺋﯾﺎ ﻓﻲ 1002 واﻟﻣﺣدﺛﺔ ﻓﻲ‬ ‫3002.1 وﻗد ﺗم وﺿﻊ إطﺎرھﺎ ﺑﻣوﺟب إطﺎر ﻋﻣل اﻟﻣﺳﺎﺋﻠﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻷداء ﻹدارة اﻷﻣوال اﻟﻌﺎﻣﺔ.‬ ‫وﺗم ﺗﺻﻣﯾم ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ﻛﺄداة ﺳﮭﻠﺔ اﻻﺳﺗﺧدام ﻟﻠﻘﯾﺎم ﺑﺗﻘﯾﯾﻣﺎت ﻧﻘﺎط اﻟﻘوة وﻧﻘﺎط اﻟﺿﻌÙ? ﻓﻲ ﻣﻣﺎرﺳﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ‬ ‫ﻓﻲ إدارة اﻟدﯾن. Ùˆ ﯾﻘدم ھذا اﻟدﻟﯾل ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺧﻠﻔﯾﺔ وﻣﺳﺎﻧدة ﻟدرﺟﺔ أﻧﮫ ﻗد ﯾﻘوم ﺷﺧص ï»?ﯾر ﻣﺧﺗص ﻓﻲ ﻣﺟﺎل إدارة اﻟدﯾن‬ ‫ﺑﺗﻘﯾﯾم اﻟدوﻟﺔ ﺑﺷﻛل ﻓﻌﺎل. وﯾﻣﻛن أن ﯾﺳﺗﺧدم اﻟدﻟﯾل ﺑواﺳطﺔ اﻟﻣﻘﯾﯾﻣﯾن ﻓﻲ إﻋداد واﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﺗﻘﯾﯾم. ÙˆÚ¾Ùˆ ﻣﻔﯾد ﻋﻠﻰ وﺟﮫ‬ ‫اﻟﺧﺻوص ﻓﻲ ﻓﮭم اﻟï»?رض ﻣن إدراج ﻣؤﺷرات، وطرﯾﻘﺔ وﺿﻊ اﻟﻧﻘﺎط، وﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟوﺛﺎﺋق واﻷدﻟﺔ اﻟﻣﺳﺎﻧدة، Ùˆ اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﻲ‬ ‫ﯾﻣﻛن أن ﺗطﻠب ﻣن أﺟل اﻟﺗﻘﯾﯾم.‬ ‫وﯾﻘدم اﻟدﻟﯾل ﺑﯾﺎﻧﺎت ﺧﻠﻔﯾﺔ ﻣﻔﺻﻠﺔ واﻟﺳﺑب ﻟﻛل ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾون. وﯾﺳﺎﻋد أﯾﺿﺎ ï»›Ù„ ﺗﻘﯾﯾم ﻟﻠدوﻟﺔ ﺑواﺳطﺔ ﺗﻘدﯾم‬ ‫اﻟﺗﺎﻟﻲ:‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة اﻟﺘﻲ ﯾﺠïº? أن ﺗﺘﻄﻠïº? ﻟﻠﻔﺤﺺ.‬ ‫‪‬‬ ‫2‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﺋﻠﯿﺔ ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺄل ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ ﻛﻞ ﻣﺆﺷﺮ أداء )واﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻟﯿﺴﺖ ﻛﺎﻣﻠﺔ Ùˆ ï»» ﯾﺠïº? أن ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻛﮭﯿﻜﻞ(‬ ‫‪‬‬ ‫1 ﺗﻮﺟﺪ اﻹرﺷﺎدات ﻓﻲ ﻣﻮاﻗﻊ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ /‪ http://treasury.worldbank.org‬؛ وﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ .‪http://www.imf.org‬‬ ‫2 ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ، ﺗﻢ ﺗﻮﻓﯿﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﻤﺮاﺟﻊ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻠﺤﻖ.‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 6 OF‬‬ ‫2 أﺳﻠﻮب اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫1.2 ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء‬ ‫إن أداة ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ﻣﻌﻧﻲ ﺑﺷﻛل أﺳﺎﺳﻲ ﺑﺈدارة دﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ وﯾï»?طﻲ ﺟﻣﯾﻊ وظﺎﺋÙ? إدارة اﻟدﯾن ﺑﺷﻛل‬ ‫ﺷﺎﻣل وﻛذﻟك اﻷﻧﺷطﺔ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﻣﺛل إﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض، إﻋﺎدة اﻹﻗراض، وﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ وإدارة‬ ‫اﻟرﺻﯾد اﻟﻧﻘدي. وﻷﻧﮭﺎ ﻋﺎدة ﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻓﻲ رﻓﻊ ﺗﻘرﯾر ﺑﺈﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟدﯾن اﻟﻌﺎم، وإﺟﻣﺎﻟﻲ دﯾن اﻟﻘطﺎع اﻟﻌﺎم‬ ‫اﻟï»?ﯾر ﻣﺎﻟﻲ ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘرض، ﺗم إدراﺟﮭﺎ ﻓﻲ ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾون-51: ﺑﻌﻨﻮان رﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾر اﻟدﯾن." وﯾﺟب ﻣﻼﺣظﺔ أن‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ï»» ﯾﻘﯾم اﻷداء ﻓﻲ إدارة اﻟدﯾن اﻟﻌﺎم اﻟﻣوﺳﻊ، إذا ﻟم ﯾﺗم ﺿﻣﺎن ذﻟك ﻣن ﻗﺑل اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ. وﻣﻊ‬ ‫ذﻟك، ﯾﻛون ﺗﻘﯾﯾم أداء اﻟدﯾون ﻣرن وﯾﻣﻛن أن ﯾطﺑق ﻟﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ﻓﻲ اﻟﺣﻛوﻣﺎت اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ.‬ ‫وﺗﮭدÙ? ﻣؤﺷرات أداء ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن إﻟﻰ ﻗﯾﺎس أداء إدارة اﻟدﯾن اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ وﺗï»?طﯾﺔ اﻟﻌﻧﺎﺻر اﻟﻣﻌﺗرÙ? ﺑﮭﺎ ﻋﻠﻰ أﻧﮫ‬ ‫ﻻ ﯾﻣﻛن اﻻﺳﺗï»?ﻧﺎء ﻋﻧﮭﺎ ﻟﺗﺣﻘﯾق ﻣﻣﺎرﺳﺎت إدارة دﯾن ﺳﻠﯾﻣﺔ. وﯾﺷﻛل ï»›Ù„ ﻣؤﺷر اﻷﺑﻌﺎد ﻟﻠﺗﻘﯾﯾم واﻟﺗﻲ ﺗﻌﻛس اﻟﻣﻣﺎرﺳﺎت‬ ‫اﻟﺳﻠﯾﻣﺔ اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ. واﻟﮭدÙ? Ú¾Ùˆ أن ﯾﻛون ھﻧﺎك ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن ﻣؤﺷرات اﻷداء اﻟﺗﻲ ﺗï»?طﻲ اﻟﻧطﺎق اﻟﻛﺎﻣل ﻷﻧﺷطﺔ إدارة اﻟدﯾن‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ وﺟﻣﯾﻊ اﻷﻧﺷطﺔ اﻟﮭﺎﻣﺔ وﯾﺗم ﺿﻣﺎن أن اﻟﺗﻘﯾﯾم وﻋدد اﻟﻣؤﺷرات ﯾﻣﻛن إدارﺗﮭﺎ. وﺗï»?طﻲ ﻣؤﺷرات أداء‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن اﻟﻧطﺎق اﻟﻛﺎﻣل ﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻓﻲ إدارة اﻟدﯾن واﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻧﻔذ ﻓﯾﮭﺎ ھذه اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت. رï»?ﻢ أن‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ï»» ﯾﺣدد أﯾﺔ ﺗوﺻﯾﺎت ﺣول اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻹﺻﻼﺣﺎت واﻟﺑﻧﺎء اﻟﻣؤﺳﺳﻲ وﺑﻧﺎء اﻟﻘدرات ،ﺗﺣدد ﻣؤﺷرات‬ ‫اﻷداء ﻣﺳﺗوى أدﻧﻰ ﯾﺟب ﺗﺣﻘﯾﻘﮫ ﻓﻲ ï»›Ù„ اﻟظروÙ? )اﻧظر اﻟﻘﺳم 3.2(. وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ، إن أظﮭر اﻟﺗﻘﯾﯾم أن اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻷدﻧﻰ ﻟم‬ ‫ﺗﺗﺣﻘق، ﺳﯾﺷﯾر ھذا ﺑوﺿوح إﻟﻰ ﻣﺟﺎل ﺗطﻠب إﺻﻼح ،ﺑﻧﺎء ﻗدرات أو ﻛﻼھﻣﺎ.‬ ‫2.2 اﻟﺮاﺑﻂ ﺑﯿﻦ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ )‪ (DEMPA‬واﻟﻨﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻤﺴﺎﺋﻠﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ )‪(PEFA‬‬ ‫ﺗم وﺿﻊ ﻧﻣوذج )‪ (DeMPA‬وﻓق ﻣؤﺷرات اﻷداء. وﺑﯾﻧﻣﺎ ﺗï»?طﻲ ﻣؤﺷرات اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻧواﺣﻲ ھﺎﻣﺔ‬ ‫ﺟدا ﻋﺑر اﻹدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ، ﯾرﻛز ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ﻋﻠﻰ إدارة دﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻓﻘط. وﻣن اﻟﻣﮭم أن ﯾﻛون اﻟﻣﻘﯾم ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻋﻠم ﺑﺎﻟرواﺑط ﺑﯾن اﻟﻣؤﺷرﯾن ï»·Ù† ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﻧﻔذة ﻓﻲ دوﻟﺔ ﻣﺎ ﺳﺗﺳﺎﻋد ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة‬ ‫اﻟدﯾن ﻓﻲ ﺗﻠك اﻟدوﻟﺔ واﻟﻌﻛس ﺻﺣﯾﺢ. وﻛﺧطوة ﻋﻣﻠﯾﺔ أوﻟﻰ، ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻘﯾم أن ﯾﺣدد ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ‬ ‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻗد ﺗم ﻓﻲ اﻟﺑﻼد. وإذا ﻛﺎن اﻷﻣر ﻛذﻟك، ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻘﯾم أن ﯾﺗواﺻل ﻣﻊ ﺳﻛرﺗﺎرﯾﺔ اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‬ ‫ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ أﯾﺔ ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﺔ ﺣول اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ. وﺑﺷﻛل ﺑدﯾل، ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺑق ﻓﯾﮭﺎ ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ﺗﻘﯾﯾم‬ ‫اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ، ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻘﯾم أن ﯾوﺻل اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ إذا ﻛﺸﻒ ﻋﻨﮭﺎ ﻋﻠﻨﺎ ﻓﻲ اﻟﺒﻼد إﻟﻰ ﺳﻛرﺗﺎرﯾﺔ اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ.‬ ‫إن اﻟراﺑط اﻟﻣﺑﺎﺷر ﺑﯾن اﻷداﺗﯾن Ú¾Ùˆ ﺗﺳﺟﯾل وإدارة اﻟرﺻﯾد اﻟﻣﺗﺑﻘﻲ ﻣن اﻟﻧﻘد وﯾﺿﻣن اﻟﻣؤﺷرات ﻓﻲ اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. وھﻧﺎك ﻋدد ﻣن اﻟﻣؤﺷرات ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن أﺻﻼ أﻛﺛر ﺗﻔﺻﯾﻼ وﺗﻌﻣﻘﺎ ﻣن ﻣؤﺷر اﻟﻧﻔﻘﺎت‬ ‫اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ھذا. وﺗوﺟد اﻟرواﺑط اﻟﻘوﯾﺔ ﺑﯾن ﻣؤﺷرات اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣول اﻟﺗدﻗﯾق واﻟﺗﺧطﯾط‬ ‫اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﺳﻧوي وﻣؤﺷرات ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺗدﻗﯾق واﻟﺗﻌﺎون ﻣﻊ ﺳﯾﺎﺳﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﯾﺔ. وﺗظﮭر ﻣؤﺷرات‬ ‫اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﺧرى اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗﺟﯾب ﻟﻣؤﺷرات ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن اﻟﻔردﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺟدول 1:‬ ‫اﻟﺟدول)1( اﻟرواﺑط ﺑﯾن ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن Ùˆ اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )‪(PEFA‬‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن )‪(DeMPA‬‬ ‫21- ﻣؤﺷر أداء: ﻣﻧظور ﻣﺗﻌدد اﻟﺳﻧوات ﻓﻲ اﻟﺗﺧطﯾط‬ ‫6- ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن: اﻟﺗﻧﺳﯾق ﻣﻊ اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫اﻟﻣﺎﻟﻲ، ﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻧﻔﻘﺎت ووﺿﻊ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺎت‬ ‫اﻟﺳﻧوﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد )2(: ﻧطﺎق ووﺗﯾرة ﺗﺣﻠﯾل اﺳﺗداﻣﺔ اﻟدﯾن‬ ‫اﻟﺑﻌد )2(: إﺗﺎﺣﺔ اﻟﻣﺗï»?ﯾرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ Ùˆ/أو ﺗﺣﻠﯾل‬ ‫اﺳﺗداﻣﺔ اﻟدﯾن واﻟوﺗﯾرة اﻟﺗﻲ ﺗﺗم ﺑﮭﺎ ھذه اﻷﺷﯾﺎء.‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 7 OF‬‬ ‫اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )‪(PEFA‬‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن )‪(DeMPA‬‬ ‫61- ﻣؤﺷر أداء: اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻧﺑؤ ﻓﻲ ﺗوﻓﯾر اﻷﻣوال‬ ‫11- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: ﻧﺷرة اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﻟﻠﺳﯾوﻟﺔ‬ ‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻧﻔﻘﺎت‬ ‫اﻟﻧﻘدﯾﺔ وإدارة اﻟﻣﺗﺑﻘﻲ ﻣن اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد )1(: اﻟﻣدى اﻟذي ﯾﺗم ﻓﯾﮫ ﺗوﻗﻊ وﻣراﻗﺑﺔ اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻧﺑؤ ﻓﻲ اﻟﻣﺳﺗوى اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺗﺑﻘﻲ ﻣن‬ ‫اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻓﻲ ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ.‬ ‫71- ﻣؤﺷر أداء: ﺗﺳﺟﯾل وإدارة اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ، اﻟدﯾن و‬ ‫41- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: ﺳﺟﻼت اﻟدﯾون‬ ‫اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت‬ ‫اﻟﺑﻌد )1(: ﻛﻣﺎل واﻟﺗوﻓﯾر ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻟﺳﺟﻼت‬ ‫دﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ.‬ ‫اﻟﺑﻌد )1(: ﺟودة ﺗﺳﺟﯾل وﺗﻘﺎرﯾر ﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟدﯾن‬ ‫اﻟﺑﻌد )2(: ﻛﻣﺎل وﺣداﺛﺔ ﺳﺟﻼت ﺟﻣﯾﻊ ﻣﺎﻟﻛﻲ اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻲ ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل آﻣن‬ ‫51- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: رﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾر اﻟدﯾن‬ ‫اﻟﺑﻌد )1(: ﺗﺣﻘﯾق ﻣﺗطﻠﺑﺎت رﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺗﺷرﯾﻌﯾﺔ‬ ‫واﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻟدﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزي ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﺟﮭﺎت اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‬ ‫واﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ.‬ ‫اﻟﺑﻌد )2(: ﺗﺣﻘﯾق ﻣﺗطﻠﺑﺎت رﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺗﺷرﯾﻌﯾﺔ‬ ‫واﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻹﺟﻣﺎﻟﻲ دﯾن اﻟﻘطﺎع اﻟﻌﺎم ï»?ﯾر اﻟﻣﺎﻟﻲ‬ ‫وﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﺟﮭﺎت اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ واﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ.‬ ‫اﻟﺑﻌد)3(: اﻟﺟودة Ùˆ اﻟﺗوﻓﯾر ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻟﻧﺷر‬ ‫ﻧﺷرة اﻹﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻟﻠدﯾن )أو ﻣﺎ ﯾﻌﺎدﻟﮭﺎ( وﺗï»?طﻲ دﯾن‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزي.‬ ‫اﻟﺑﻌد )3(: أﻧظﻣﺔ ﻟﻠﺗﻌﺎﻗد ﻋﻠﻰ اﻟﻘروض وإﺻدار اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت‬ ‫ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: إطﺎر اﻟﻌﻣل اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: وﺟود، وﺗï»?طﯾﺔ، وﻣﺣﺗوى إطﺎر اﻟﻌﻣل اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ‬ ‫ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻹدارﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻹدارﯾﺔ ﻟﻘروض اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ‬ ‫واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟدﯾن‬ ‫اﻟﺑﻌد)2(: اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻹدارﯾﺔ ﻹﻋداد وإﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت‬ ‫ﻗروض اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ‬ ‫ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: ﺟودة وﺛﯾﻘﺔ إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن‬ ‫اﻟﺑﻌد)2(: ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺻﻧﻊ اﻟﻘرار، اﻟﺗﺣدﯾث، وﻧﺷر‬ ‫إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن‬ ‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ، ﯾﻣﻛن أن اﻟرﺟوع إﻟﻰ:‬ ‫8- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: )اﻗﺗراض اﻟﺳوق اﻟﻣﺣﻠﻲ(‬ ‫9- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: )اﻻﻗﺗراض اﻟﺧﺎرﺟﻲ(‬ ‫01- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: )ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض،‬ ‫اﻹﻗراض، واﻟﻣﺷﺗﻘﺎت(‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 8 OF‬‬ ‫اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺎءﻟﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )‪(PEFA‬‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن )‪(DeMPA‬‬ ‫12- ﻣؤﺷر أداء: ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗدﻗﯾق اﻟداﺧﻠﻲ‬ ‫5- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: اﻟﺗدﻗﯾق‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: وﺗﯾرة أو ﺗﻛرار اﻟﺗدﻗﯾق اﻟداﺧﻠﻲ واﻟﺧﺎرﺟﻲ‬ ‫ﻋﻠﻰ أﻧﺷطﺔ إدارة دﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ، واﻟﺳﯾﺎﺳﺎت‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: ﺗï»?طﯾﺔ وﺟودة وظﯾﻔﺔ اﻟﺗدﻗﯾق اﻟداﺧﻠﻲ‬ ‫واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت، وﻛذﻟك ﻧﺷر ﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﺧﺎرﺟﻲ.‬ ‫اﻟﺑﻌد)2(: درﺟﺔ اﻻﻟﺗزام ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻣن اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت‬ ‫اﻟﺑﻌد )3(: ﻣدى اﺳﺗﺟﺎﺑﺔ اﻹدارة ﻟوظﺎﺋÙ? اﻟﺗدﻗﯾق اﻟداﺧﻠﻲ.‬ ‫اﻟداﺧﻠﯾﺔ واﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‬ ‫22- اﻟﻣؤﺷر: اﻻﻟﺗزام ﺑﺎﻟوﻗت اﻟﻣﺣدد واﻧﺗظﺎم ﺗﺳوﯾﺔ‬ ‫11- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: ﻧﺷرة اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﻟﻠﺳﯾوﻟﺔ‬ ‫اﻟﺣﺳﺎب‬ ‫اﻟﻧﻘدﯾﺔ وإدارة اﻷرﺻدة اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: اﻧﺗظﺎم اﻟﺗﺳوﯾﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ‬ ‫52- اﻟﻣؤﺷر: ﺟودة واﻻﻟﺗزام ﺑﺎﻟوﻗت اﻟﻣﺣدد ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ‬ ‫51- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: رﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾر اﻟدﯾون‬ ‫ﻟﻠﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد )3(: ﺟودة واﻻﻟﺗزام ﺑﺎﻟوﻗت اﻟﻣﺣدد ﻟﻧﺷر اﻟﻧﺷرة‬ ‫اﻹﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻟدﯾون )أو ﻣﺎ ﯾﻌﺎدﻟﮭﺎ( واﻟﺗﻲ ﺗï»?طﻲ دﯾن‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: ﻛﻣﺎل اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫62- ﻣؤﺷر أداء: اﻟﻧطﺎق، اﻟطﺑﯾﻌﺔ. وﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟﺗدﻗﯾق‬ ‫5- ﻣؤﺷر أداء إدارة دﯾن: اﻟﺗدﻗﯾق‬ ‫اﻟﺧﺎرﺟﻲ‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: وﺗﯾرة وﺗﻛرار اﻟﺗدﻗﯾق اﻟداﺧﻠﻲ واﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻋﻠﻰ‬ ‫اﻟﺑﻌد)1(: ﻧطﺎق / طﺑﯾﻌﺔ اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﻣﻧﻔذ )ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك‬ ‫أﻧﺷطﺔ إدارة دﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزي، واﻟﺳﯾﺎﺳﺎت‬ ‫اﻻﻟﺗزام ﺑﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗدﻗﯾق(‬ ‫واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت وﻛذﻟك ﻧﺷر ﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد)2(: درﺟﺔ اﻻﻟﺗزام ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻣن اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت‬ ‫اﻟداﺧﻠﯾﺔ واﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد)2(: اﻻﻟﺗزام ﺑﺎﻟﻣوﻋد اﻟزﻣﻧﻲ ﻟﺗﺳﻠﯾم ﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺗدﻗﯾق‬ ‫ﻟﻠﮭﯾﺋﺔ اﻟﺗﺷرﯾﻌﯾﺔ‬ ‫اﻟﺑﻌد )3(: أدﻟﺔ ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﺗوﺻﯾﺎت اﻟﺗدﻗﯾق‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 9 OF‬‬ ‫3.2‬ ‫ﻛﯿﻒ ﺗﺤﺪد ﻧﻘﺎط ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء‬ ‫ﻟﻛل ﻣؤﺷر أداء ﺑﻌد أو أﻛﺛر ﻣن ﺑﻌد واﺣد، وﯾﺟب ﺗﻘﯾﯾم ï»›Ù„ ﺑﻌد ﻣﻧﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﺣدة.‬ ‫إذا ï»» ﯾﻣﻛن ﺗﻘﯾﯾم ﺑﻌدا ﻣﺎ، ﯾﺟب وﺿﻊ إﺷﺎرة غ/Ù… )أي ï»?ﯾر ﻣﺻﻧÙ? أو ﻣﻘﯾم(.‬ ‫ﺗﻣﺛل اﻟدرﺟﺔ ‪ C‬اﻟﺣد اﻷدﻧﻰ ﻣن اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻟﻛل ﺑﻌد. وﯾﺟب أن ﯾﻛون اﻟﺗرﻛﯾز ﻋﻠﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﻣﺗطﻠب اﻷدﻧﻰ‬ ‫ﻟﻠدرﺟﺔ ‪ C‬ﻟﻛل ﺑﻌد ﻓﻲ ï»›Ù„ ﻣؤﺷر ﻗد ﺗﺣﻘﻘت. واﻟﻣﺗطﻠب اﻷدﻧﻰ ﺷرط ﻟﻸداء اﻟﻔﻌﺎل ﻟﻠﺑﻌد اﻟﻣﻌﯾن اﻟﻣراد ﻗﯾﺎﺳﮫ. وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‬ ‫ﯾوﺻﻰ ﺑﺄن ﯾﺑدأ اﻟﻣﻘﯾم ﺑﺎﻟﻧﺗﯾﺟﺔ ‪ C‬ﻓﻲ ï»›Ù„ ﻣؤﺷر ﻋﻧد اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﺗﻘﯾﯾم.‬ ‫إذا ﻟم ﯾﺗم ﺗﺣﻘﯾق اﻟﻣﺗطﻠب اﻷدﻧﻰ، ﺗوﺿﻊ ﻋﻼﻣﺔ ‪ .D‬وھذه اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﻌﻧﻲ ﻗﺻور ﻓﻲ اﻷداء وﯾﺷﯾر إﻟﻰ اﻟﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ إﺟراء‬ ‫ﺗﺻﺣﯾﺣﻲ.‬ ‫وﺑﻌد اﻟﺗﺄﻛد ﻣﺎ إذا ﺗم ﺗﺣﻘق اﻟﻣﺗطﻠب اﻷدﻧﻰ، ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻘﯾم ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﺗم ﺗﺣﻘﯾق اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟدرﺟﺔ ‪ B‬أو ‪ .A‬وﺗﻌﻛس‬ ‫اﻟدرﺟﺔ ‪ A‬اﻟﻣﻣﺎرﺳﺔ اﻟﺟﯾدة ﻟذﻟك اﻟﺑﻌد اﻟﺧﺎص ﻟﻠﻣؤﺷر. Ùˆ اﻟدرﺟﺔ ‪ B‬ﺗﻘﻊ ﺑﯾن اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻷدﻧﻰ واﻟﻣﻣﺎرﺳﺔ اﻟﺟﯾدة ﻟﺗﻠك‬ ‫اﻟﻧﺎﺣﯾﺔ.‬ ‫3 ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء‬ ‫1.3 اﻹدارة وﺗﻄﻮﯾﺮ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ‬ ‫إطﺎر اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫1- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب اﻷول ﻟﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-1 Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن اﻹطﺎر اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ ﯾﺿﻊ ﺻﻼﺣﯾﺔ اﻻﻗﺗراض )ﻓﻲ ï»›Ù„ ﻣن اﻷﺳواق‬ ‫اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ واﻷﺟﻧﺑﯾﺔ( واﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟدﯾن ﻣﺛل ﻣﻘﺎﯾﺿﺎت اﻟﻌﻣﻼت واﻟﻔﺎﺋدة، وإﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض.‬ ‫وﻛون ذﻟك ﻧﺎﺑﻊ ﻣن اﻟﺻﻼﺣﯾﺔ اﻟدﺳﺗورﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺿراﺋب اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ وإﺟراءات اﻟﻧﻔﻘﺎت، ﻓﺈن اﻟﺑرﻟﻣﺎن‬ ‫او اﻟﻛوﻧﺟرس ﻟﺪﯾﮫ ØŒ ﻛﻘﺎﻋﺪة ﻋﺎﻣﺔ ØŒ اﻟﺻﻼﺣﯾﺔ اﻟﻌﻠﯾﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺗراض ﻧﯾﺎﺑﺔ ﻋن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ. أن أول ﻣﺳﺗوى ﻣن‬ ‫ﺗﻔوﯾض ﺻﻼﺣﯾﺔ اﻻﻗﺗراض إذا ﺗﺄﺗﻲ ﻣن اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس ﻣﺗﺳﻠﺳﻠﺔ إﻟﻰ اﻷدﻧﻰ إﻟﻰ اﻟﻔروع اﻟﺗﻧﻔﯾذﯾﺔ )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل‬ ‫اﻟﻣﺛﺎل، اﻟرﺋﯾس، ﻣﺟﻠس اﻟوزراء، أو ﻣﺑﺎﺷرة إﻟﻰ وزﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(. وھذا اﻟﺗﻔوﯾض ﻣوﺟود ﻓﻲ اﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻷﺳﺎﺳﻲ، ﻋﺎدة ﻓﻲ‬ ‫ﻗﺎﻧون ﻣﻧﻔﺻل ﺑﺷﺄن اﻟدﯾون اﻟﻌﺎﻣﺔ أو ﻗﺎﻧون ﻣﺷﺎﺑﮭﮫ؛ ﻓﻲ ﻗﺎﻧون ﻧظﺎم اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ، ﻣﻊ ﻗﺎﻧون اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ، أو ﻗﺎﻧون‬ ‫ﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. وﻓﻲ ﻣﻌظم اﻟﺣﺎﻻت ﯾﻛون ﺗﻔوﯾض ﺻﻼﺣﯾﺔ اﻻﻗﺗراض ﻣﺣدودة ﺑواﺳطﺔ ﺑﯾﺎن واﻟﺗﻲ ï»·ï»?راﺿﮫ ﯾﻣﻛن‬ ‫أن ﯾﻘﺗرض اﻟﺟﮭﺎز اﻟﺗﻧﻔﯾذي )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، ﺗﻣوﯾل ﻋﺟز اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ أو إﻋﺎدة ﺗﻣوﯾل اﻟﻘروض اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ( أو ﺑواﺳطﺔ ﻗﯾد‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻲ اﻻﻗﺗراض اﻟﺳﻧوي أو اﻟدﯾن اﻟﻣﺳﺗﺣق.‬ ‫اﻟﺳﺑب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻟﺿم Ø£ï»?راض اﻻﻗﺗراض ﻓﻲ اﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻷﺳﺎﺳﻲ Ú¾Ùˆ اﻟﺣﻣﺎﯾﺔ ﻣن اﻻﻗﺗراض ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﺗﻛﮭﻧﯾﺔ او‬ ‫اﻻﻗﺗراض ﻟﺗﻣوﯾل اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﺗﻲ ﻟم ﺗدرج ﻓﻲ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ أو ﻟم ﯾواﻓق ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻟﺑرﻟﻣﺎن. وإذا ﺳﻤﺢ ﻟﻠﻔﺮع اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي‬ ‫ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ اﻻﻗﺘﺮاض ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻨﻔﻘﺎت اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﯾﻘﺮھﺎ اﻟﺒﺮﻟﻤﺎن أو اﻟﻜﻮﻧﺠﺮس ØŒ ﻓﺈن ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ ﺑﺮﻣﺘﮭﺎ ï»» ﻣﻌﻨﻰ ﻟﮭﺎ ØŒ وﻓﻲ‬ ‫اﻟﻨﮭﺎﯾﺔ ﺳﯿﻀﻄﺮ اﻟﺒﺮﻟﻤﺎن أو اﻟﻜﻮﻧﺠﺮس إﻟﻰ رﻓﻊ اﻟﻀﺮاﺋïº? أو ﺧﻔﺾ اﻟﻨﻔﻘﺎت ﻟﺨﺪﻣﺔ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﺘﻲ ﺗﻢ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ھﺬه‬ ‫اﻟﻨﻔﻘﺎت.‬ ‫واﻟﻌﺎﺋق اﻟﻌﺎم اﻵﺧر Ú¾Ùˆ اﺣﺗﻔﺎظ اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس ﺑﺻﻼﺣﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎدﻗﺔ ﻋﻠﻰ ﺑﻌض اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟﻘروض، وﺧﺻوﺻﺎ ﺗﻠك‬ ‫اﻟﻘروض اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻓﻲ اﻟﺧﺎرج. وﯾﺟب أن ﯾﻛون إﺟراء اﻟﻣﺻﺎدﻗﺔ ھذا ﻣﻘﺗﺻرا، ﺑﺷﻛل ﻣﻔﺿل ﻋﻠﻰ اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟﻘروض اﻟﺗﻲ‬ ‫ﺗﺻﻧÙ? ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻣﻌﺎھدات )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، اﻻﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻣت ﺑﯾن ﺣﻛوﻣﺎت ذات ﺳﯾﺎدة أو اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت ﺑﯾن‬ ‫ﺣﻛوﻣﺎت ذات ﺳﯾﺎدة وﻣوﺿوع آﺧر ﻣن ﻣواﺿﯾﻊ اﻟﻘﺎﻧون اﻟدوﻟﻲ، ﻣﺛل اﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ(.‬ ‫وﻣﻊ ذﻟك وﻷﺳﺑﺎب ﻋﻣﻠﯾﺔ، ﻣن اﻟﺷﺎﺋﻊ أن ﺗﺣﯾل اﻟﺳﻠطﺔ اﻟﺗﻧﻔﯾذﯾﺔ ﺻﻼﺣﯾﺔ اﻻﻗﺗراض إﻟﻰ ﺟﮭﺎت ﺗﻧﻔﯾذﯾﺔ ﻟﻠﺗﻌﺎﻗد ﻧﯾﺎﺑﺔ ﻋن‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ. وﯾوﺟد ھذا اﻟﺗﻔوﯾض ﻓﻲ اﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻟﺛﺎﻧوﯾﺔ ﻣﺛل اﻷواﻣر اﻟﺗﻧﻔﯾذﯾﺔ واﻟﻘرارات واﻷواﻣر وﻣﺎ إﻟﻰ ذﻟك.‬ ‫وﻣن اﻟﻣﮭم أن ﯾﻛون ﺧط اﻟﺗﻔوﯾض واﺿﺣﺎ، ﻟﻛل ﻣن اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ وﻷﺳﺑﺎب اﻟﺗﻣﻌن اﻟﻣطﻠوب، ﺟﻣﯾﻊ اﻟداﺋﻧﯾن و‬ ‫اﻟﻣﻘرﺿﯾن ﯾﺗطﻠﺑوا إﻟزام ﻗﺎﻧوﻧﻲ وﻋﻘد ﻧﺎﻓذ ﻣﻊ اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﺑﺻﻔﺗﮭﺎ اﻟﻣﻘﺗرﺿﺔ.‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 10 OF‬‬ ‫وﻧﻔس اﻟﻌواﻣل ﺗﻧطﺑق ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺎﻟﺔ ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض. وﻋﺎدة ï»» ﯾﻣﻛن إﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض ﺑواﺳطﺔ اﻟﺟﮭﺔ اﻟﺗﻧﻔﯾذﯾﺔ‬ ‫ﺑدون ﻣواﻓﻘﺔ اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس. وﻓﻲ اﻟﺣﺎﻻت اﻟﻧﺎدرة ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻣﻛن إﺻدار ھذه اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت دﺳﺗورﯾﺎ ﺑواﺳطﺔ اﻟﺟﮭﺔ‬ ‫اﻟﺗﻧﻔﯾذﯾﺔ ﺑدون أي ﺗﻔوﯾض ﻣن اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس، ﺳﯾﻛون ﻣن اﻟﻛﺎﻓﻲ اﻟﺗﺣﻘق ﻣن أن اﻟﺟﮭﺔ اﻟﺻﺎدرة ﻣﺧوﻟﺔ ﺑﺷﻛل‬ ‫ﻣﻧﺎﺳب ﻣن ﺧﻼل ﺗﺷرﯾﻊ ﺛﺎﻧوي.‬ ‫ﻻ ﺗﺗطﻠب ﻋﺎدة اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟدﯾن ﻣﺛل اﻟﻣﻘﺎﯾﺿﺔ ﻣواﻓﻘﺔ اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس.‬ ‫واﻟﺳﺑب اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻟﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن ﺿﻣﺎن أن إطﺎر اﻟﻌﻣل اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ، ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠدرﺟﺎت اﻟﻌﺎﻟﯾﺔ ﯾﺗﺿﻣن أﯾﺿﺎ‬ ‫أﺳﺑﺎب اﻗﺗراض ﻣﺣددة. وأھداÙ? واﺿﺣﺔ ﻹدارة اﻟدﯾن، ﻣﺗطﻠب ﻟﺗطوﯾر إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن، ﻣﺗطﻠب رﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر إﻟﻰ‬ ‫اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس، وﻣﺗطﻠب اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻷﻧﺷطﺔ وﺳﯾﺎﺳﺎت وﻋﻣﻠﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫وﺗﺷﯾر اﻷﻣﺛﻠﺔ اﻟﻣﺣددة ï»·ï»?راض اﻻﻗﺗراض ﻓﻲ اﻟﺗﺷرﯾﻊ إﻟﻰ ﺗﻣوﯾل اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ واﻟﻌﺟز ﻓﻲ اﻟرﺻﯾد اﻟﻧﻘدي؛ إﻋﺎدة اﻟﺗﻣوﯾل‬ ‫وﻣﺎ ﻗﺑل اﻟﺗﻣوﯾل ﻟﻠدﯾن اﻟﻣﺳﺗﺣق؛ ﻣﺷﺎرﯾﻊ ﺗﻣوﯾل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣواﻓق ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس؛ ﺗﻛرﯾم ﺗﻣوﯾل‬ ‫اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻣﻌﻠﻘﺔ؛ ﺗﺣﻘق اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻣن ﻗﺑل اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي ﻹﻋﺎدة ﺗï»?ذﯾﺔ اﺣﺗﯾﺎطﻲ اﻟﻧﻘد اﻷﺟﻧﺑﻲ؛ وﺗﺣﻘق ﻣﺗطﻠب اﻟﺑﻧك‬ ‫اﻟﻣرﻛزي ﻓﻲ إﺻدار أذون وﺳﻧدات اﻟﺧزاﻧﺔ ﻟدﻋم أھداÙ? اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، ﺗﺻرﯾÙ? اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟزاﺋدة ﻣن‬ ‫اﻟﺳوق اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ(Ø› وإزاﻟﺔ اﻵﺛﺎر اﻟﻧﺎﺟﻣﺔ ﻣن اﻟﻛوارث اﻟطﺑﯾﻌﯾﺔ أو اﻟﺑﯾﺋﯾﺔ.‬ ‫وﺗﺷﯾر اﻷھداÙ? اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻣوﺟودة ﻓﻲ اﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻟﺣدﯾث إﻟﻰ أن اﺣﺗﯾﺎﺟﺎت ﺗﻣوﯾل اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ داﺋﻣﺎ ﺗﺗﺣﻘق، وأن‬ ‫ﺗﺧﻔض ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟدﯾن ﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ اﻷﻣد اﻟﻣﺗوﺳط او اﻟطوﯾل، وأن ﺗﺣﻔظ اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ ﻣﺣﻔظﺔ اﻟدﯾون ﻋﻧد ﻣﺳﺗوﯾﺎت ﻣﻘﺑوﻟﺔ، وأن‬ ‫ﯾروج ﻟﺗطوﯾر ﺳوق اﻟدﯾن اﻟﻣﺣﻠﻲ.‬ ‫ھذه اﻷھداÙ? ﯾﻧﺑï»?ﻲ أن ﯾﻛون ﻟﮭﺎ ﻗوة ﻣﻌﯾﻧﺔ ﻟﻛﻲ ﺗﻛون ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ ﻣرﺳﺎة ﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن. ﻓﻣن اﻷﻓﺿل واﻟﻣﺗﻌﺎرÙ?‬ ‫ﻋﻠﯾﮫ ﺑﺷﻛل ﻣﺗزاﯾد ان ﯾﺗم ﺗﺣدﯾد أھداÙ? Ùˆ ﻣﻘﺎﺻد اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻣن إدارة اﻟدﯾن ﻓﻲ اﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ. ھذا اﻟﻧﮭﺞ‬ ‫ﯾﻌطﯾﮭﺎ أھﻣﯾﺔ ﺧﺎﺻﺔ وﯾﻣﻧﻊ اﻟﻌﺷواﺋﯾﺔ وﻛﺛرة اﻟﺗï»?ﯾﯾرات. وﯾﻣﻛن اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻹطﺎر اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟﻠﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ ØŒ واﻟذي‬ ‫اﻟﮭدÙ? اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻓﯾﮫ ﻟﻠﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ØŒ اﺳﺗﻘرار اﻷﺳﻌﺎر( ﻣﺣدد ﻗﺎﻧوﻧﯾﺎ ﻓﻲ اﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻷﺳﺎﺳﻲ )ﻗﺎﻧون‬ ‫اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي(.‬ ‫وﻋﻧد وﺿﻊ أھداÙ? إدارة اﻟدﯾن، ﯾﺟب أن ﺗﺗرﺟم إﻟﻰ إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﺗﺷï»?ﯾﻠﯾﺔ ﺗﺿﻊ إطﺎر اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺗوﺳط اﻟﻣدى ﻟﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗﺣﻘﯾق‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ أھداﻓﮭﺎ ﻹدارة اﻟدﯾن. ووﻓﻘﺎ ﻟﻠﻣرﺳﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﺳﻠﯾﻣﮫ، ﺗم إدراج اﻟﻣﺗطﻠب ﻓﻲ اﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﺗطوﯾر‬ ‫إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن ﻓﻲ ھذا اﻟﻣؤﺷر ﻟﺗﺣﻘﯾق أﻋﻠﻰ ﻧﺗﯾﺟﮫ.‬ ‫وﯾزﯾد رﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر إﻟﻰ اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس اﻟﺷﻔﺎﻓﯾﺔ وﯾﻘوي اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ. وﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾوﺟد ﻣﺗطﻠب رﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﻓﻲ أي‬ ‫ﺗﺷرﯾﻊ ﻣﺑﻧﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ واﻟذي ﯾﺣﺗوى ﻋﻠﻰ أھداÙ? طوﯾﻠﺔ اﻷﻣد. وﻓﻲ ﻣﺟﺎل اﻗﺗراض اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ، ﯾﻛون ﻣﺗطﻠب‬ ‫رﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﻣدﻋوﻣﺎ ﺑﺣﻘﯾﻘﺔ أن اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس ﯾﻔوض ﺻﻼﺣﯾﺗﮫ ﻓﻲ اﻻﻗﺗراض إﻟﻰ اﻟﺳﻠطﺔ اﻟﺗﻧﻔﯾذﯾﺔ وﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟذﻟك‬ ‫ﻟﮫ ﻣﺻﻠﺣﺔ ﻣﺷروﻋﺔ ﻓﻲ ﻣﻌرﻓﺔ ﻛﯾÙ? ﺗﺳﺗﺧدم اﻟﺳﻠطﺔ اﻟﺗﻧﻔﯾذﯾﺔ ھذه اﻟﺻﻼﺣﯾﺔ Ùˆ إذا اﻷھداÙ? ﺗﺣﻘﻘت – او ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ان‬ ‫اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﻣطﺎÙ? ﺳوÙ? ﺗؤدي اﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾﻘﮭﺎ.‬ ‫وﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾوﺟد ﻣﺗطﻠب اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻓﻲ ﻗﺎﻧون ﺗدﻗﯾق اﻷﻣوال اﻟﻌﺎﻣﺔ، وﻟﯾس ﻓﻲ اﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻟﺧﺎص ﺑﺈدارة اﻟدﯾن أو ﻓﻲ‬ ‫ﻗواﻧﯾن اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻟﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن Ú¾Ùˆ ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﻘﺎﻧون ﻟﻣﻌرﻓﺔ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﯾﺣﻘق ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت واﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗﻲ‬ ‫ﺳﺗﻘﯾم. وﻣن اﻟﻣﮭم أﯾﺿﺎ ﺗﺣدﯾد ﻣدى اﻻﻟﺗزام ﺑﺎﻟﺗﺷرﯾﻊ ﻷﻧﮫ ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟدول، ﻗد ﯾﻛون اﻟﺗﺷرﯾﻊ ﻛﺎﻓﯾﺎ، وﻟﻛن ﻗد ï»» ﯾﻛون ﻧﺎﻓذا‬ ‫ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫اﻟوﺛﺎﺋق اﻟداﻋﻣﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﯾﺟب أن ﺗﻛون ﻣﺗوﻓرة:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ، واﻟﺗﻲ ﯾﺟب أن ﺗﻛون ﻣﺗﺎﺣﺔ ﻓﻲ ﻣوﻗﻊ اﻟﺣﻛوﻣﺔ، وزارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ، ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن‬ ‫اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ أو اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻟﺛﺎﻧوﯾﺔ واﻟﺗﻲ ﯾﺟب أن ﺗﻛون ﻣﺗﺎﺣﺔ ﻓﻲ ﻣوﻗﻊ اﻟﺣﻛوﻣﺔ، وزارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ، ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن‬ ‫اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ أو اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي. وإن ﻛﺎﻧت اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ، )ﻣﺛﻼ اﻛﺛر ﻣن 02 وﺛﯾﻘﺔ ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟدول(ØŒ وﻗد ﯾﻛون ﻣن‬ ‫اﻟﻛﺎﻓﻲ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻧﺳﺧﺔ ﻣن أﻛﺑر اﻟوﺛﺎﺋق أھﻣﯾﺔ أو ﺻﻠﺔ، ﻣﻊ ﻗﺎﺋﻣﺔ ﺑﺟﻣﯾﻊ اﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻟﺛﺎﻧوﯾﺔ.‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 11 OF‬‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻠﻄﺮح‬ ‫ﯾﻣﻛن أن ﺗطرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك ﺗﻔﻮﯾﺾ واﺿﺢ ﻓﻲ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﻠﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺘﺮاض وﺿﻤﺎﻧﺎت اﻟﻘﺮوض ﻧﯿﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ ﻣﻮﻛﻠﺔ ﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻮزراء أو ﻣﺒﺎﺷﺮة إﻟﻰ وزﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻓﻤﺎ ھﻲ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺢ‬ ‫اﻟﺘﻔﻮﯾﺾ وﻣﺎ ھﻲ اﻷﻗﺴﺎم أو اﻟﻔﻘﺮات؟‬ ‫‪ ‬ھﻞ ھﻨﺎك ﺗﻔﻮﯾﺾ واﺿﺢ ﻓﻲ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت اﻟﺜﺎﻧﻮﯾﺔ ﻣﻦ اﻟﻔﺮع اﻟﺘﻨﻔﯿﺬي ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ ﻟﻠﺠﮭﺎت اﻟﻤﻨﻔﺬة ﻟﻠﻘﯿﺎم ﺑﺎﻻﻗﺘﺮاض‬ ‫واﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺪﯾﻦ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺎ ھﻲ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺢ اﻟﺘﻔﻮﯾﺾ وﻣﺎ ھﻲ اﻷﻗﺴﺎم أو‬ ‫اﻟﻔﻘﺮات؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻷﻗﺴﺎم أو اﻟﻔﻘﺮات ﻓﻲ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت وﺗï»?ﻄﻲ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ:‬ ‫أï»?ﺮاض اﻗﺘﺮاض ﻣﺤﺪدة‬ ‫‪‬‬ ‫أھﺪاÙ? إدارة دﯾﻦ واﺿﺤﺔ‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺘﻄﻠïº? ﺗﻄﻮﯾﺮ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ إدارة دﯾﻦ‬ ‫رﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾﺮ ﺳﻨﻮﯾﮫ إﺟﺒﺎرﯾﮫ ﺗï»?ﻄﻲ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻟﻤﺨﺮﺟﺎت ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻷھﺪاÙ? اﻟﻤﺤﺪدة Ùˆ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻣﺤﺪدة‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺘﻄﻠïº? اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬ ‫ھﻞ ﻛﺎن ھﻨﺎك أي ﺣﺎﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺨﻤﺲ اﻟﻤﺎﺿﯿﺔ واﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﯾﺘﻢ اﻻﻟﺘﺰام ﻓﯿﮭﺎ ﺑﺎﻟﻘﻮاﻧﯿﻦ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻓﻤﺎ‬ ‫‪‬‬ ‫ھﻲ ھﺬه اﻟﺤﺎﻻت، وﻟﻤﺎذا ﻟﻢ ﯾﺘﻢ ﻓﯿﮭﺎ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﻘﺎﻧﻮن، وﻣﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻌﻮاﻗïº?؟‬ ‫2- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺒﻨﯿﺔ اﻹدارﯾﺔ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب وراء ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن ھذا Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻹدارﯾﺔ ﻹدارة اﻟدﯾن ﻣﻘﺳﻣﺔ ﺑوﺿوح ﺑﯾن اﻟﻣﺳﺗوى‬ ‫اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ )اﻟﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس، اﻟرﺋﯾس، ﻣﺟﻠس اﻟوزراء، ووزﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ( اﻟذي ﯾﺿﻊ أھداÙ? إدارة اﻟدﯾن اﻹﺟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫اﻟطوﯾﻠﺔ اﻟﻣدى ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ وﯾواﻓق ﻋﻠﻰ اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ واﻟﺟﮭﺎت اﻟﻣﺳﺋوﻟﺔ ﻋن ﺗﻧﻔﯾذ إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫وﻣﻣﯾزات ھذا اﻷﺳﻠوب أﻧﮫ ﯾﺗرك اﻟﻘرارات اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻓﻲ ﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠق ﺑﺈﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣدﯾوﻧﯾﺔ واﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﻘﺑوﻟﺔ ﻓﻲ ﻣﺣﻔظﺔ‬ ‫اﻟدﯾون وﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠق ﺑﺄﺛرھﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ واﻟﺿراﺋب وﺑراﻣﺞ إﻧﻔﺎق اﻟﺣﻛوﻣﺔ، أو ﻣؤﺷرات اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﺧرى ﻣﻊ ﺻﻧﺎع‬ ‫اﻟﻘرار اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ ﺑﯾﻧﻣﺎ ﺗﺳﻣﺢ ﻟﻠﻣﺣﺗرﻓﯾن اﻟﻔﻧﯾﯾن أن ﯾﺳﻌوا إﻟﻰ اﻟﻣﺧرﺟﺎت اﻟﻣﻌدﻟﺔ اﻟﻣﺧﺎطرة داﺧل ھذه اﻟﻣؤﺷرات.‬ ‫وﺗﺧﻔض ھذه اﻟﺑﻧﯾﺔ ﻣن ﺧطر أن ﯾرى ﻣﺳﺗﺷﺎري اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ ﺳﯾﺎﺳﺔ إدارة اﻟدﯾن ﻛﻔرﺻﺔ ﻟﺗﺧﻔﯾÙ? ﺗﻛﺎﻟﯾÙ? ﺧدﻣﺔ‬ ‫اﻟدﯾن ﻟﺗﺧﻔﯾÙ? ﻋﺟز اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣدى اﻟﻘﺻﯾر ﺑواﺳطﺔ زﯾﺎدة ﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق ﻓﻲ ﻣﺣﻔظﺔ اﻟدﯾون واﻟذي Ú¾Ùˆ اﻟﺗدﺧل‬ ‫اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ ï»?ﯾر اﻟﻣﺳﺗﺣق. ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗﺎح ﻟﻠدول اﻟوﺻول إﻟﻰ أﺳواق اﻟدﯾن اﻵﺟل، ﻣن اﻟﺳﮭل ﺗﺧﻔﯾض ﻛﻠﻔﺔ ﺧدﻣﺔ اﻟدﯾن ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻣدى اﻟﻘﺻﯾر. )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، اﻻﻗﺗراض ﺑﻌﻣﻠﺔ ذات ﻓﺎﺋدة ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ، واﻻﻗﺗراض، أو اﻻﻗﺗراض ﻋﻧد ﻧﺳﺑﺔ ﻓﺎﺋدة‬ ‫ﻋﺎﺋﻣﺔ(. ﺗﻛﻠﻔﺔ ﺧدﻣﺔ اﻟدﯾن ﯾﻣﻛن ﺗﺧﯾﺿﮭﺎ ﺣﺗﻰ ﺑﻣﺳﺎﻋدة اﻟﻣﺷﺗﻘﺎت ﻣﺛل اﻟﻣﻘﺎﯾﺿﺎت واﻟﺧﯾﺎرات. وﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺳرع ﺳﯾﺎﺳﯾﺎ، أي‬ ‫رأس ﺗﻣوﯾل ﯾﻣﻛن أن ﯾﺿï»?Ø· ﻋﻠﯾﮫ ﻻﺧﺗﯾﺎر إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻗﺗراض ﻟﻠﺗﺧﻔﯾÙ? ﻣن ﻋواﺋق اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ. وﻟﻛن إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ‬ ‫ﻗﺻﯾرة اﻟﻣدى ﻣﺛل ھذه ﺳﺗزﯾد اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ ﺣﻘﯾﺑﺔ اﻟدﯾن وﻋرﺿﺔ اﻟﺑﻠد ﻟﻠﻣﺧﺎطر.‬ ‫اﻷﻧواع اﻷﺧرى ﻣن اﻟﺳﻠوك اﻟذي ﯾﺟب ﺗﺟﻧﺑﮫ ﺑواﺳطﺔ وزﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أو ﻣﺳﺗﺷﺎر ﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗوى‬ ‫اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ( ﻋﺑﺎرة ﻋن ﺗدﺧل ﻓﻲ ﻧﻘﺎﺷﺎت أي اﺳﺗﻘطﺎع ﻓﻲ اﻷﺳﻌﺎر ﺑﻌد ﺗﻠﻘﻲ اﻟﻣﻧﺎﻗﺻﺔ ﻓﻲ إﺟراءات ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ‬ ‫واﺧﺗﯾﺎر ﻋﻣل اﻻﻗﺗراض ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻗرض واﺣدة واﺧﺗﯾﺎر اﻟﻣدﯾر اﻟﻘﯾﺎدي ﻟﻼﻗﺗراض ﻓﻲ اﻷﺳواق اﻟرأﺳﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ.‬ ‫إن اﻟﺷروع ﻓﻲ ﻗرض ﺑﺎﻣﺗﯾﺎزات ﻣن ﻋدة داﺋﻧﯾن واﻟذي ﯾﺣﺗوي ﻋﻠﻰ ﻧطﺎق ﻣن ﻣﺣﻔزات اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ، وﻣﻊ ذﻟك ØŒ ﻓﯾﮫ آﺛﺎر‬ ‫ﺳﯾﺎﺳﯾﺔ واﺿﺣﺔ وﻗد ﯾﻛون أﯾﺿﺎ ﺧﺎﺿﻌﺎ ﻟﻠﺗﻣﻌن اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ دون ﺗﺄھﯾﻠﮫ ﻛﺗدﺧل "ï»?ﯾر ﻣﺳﺗﺣق". وﺑﻧﻔس اﻟطرﯾﻘﺔ، ﻣواﺿﯾﻊ‬ ‫اﻟﺳﻧدات اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻛﺑﯾرة واﻻﻗﺗراض ﻣن ﻣﺻﺎدر ﺟدﯾدة أو اﻻﻗﺗراض ﻣن ﺧﻼل ﺑﻧﯾﺎت ﺟدﯾدة ﻗد ï»» ﯾﻔوض إﻟﻰ ﻧﻔس اﻟﻣﺳﺗوى‬ ‫ﻛﻣﺎ ﺗﻔﻌل أذون اﻟﺧزاﻧﺔ اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ وﻣزاداﺗﮭﺎ.‬ ‫واﻟﺳﺑب اﻵﺧر ﻟﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾون ھذه ﺿﻣﺎن أن اﻟﺟﮭﺔ اﻟﻣﻧﻔذة )ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن( ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺗﺑﺎدل ﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟدﯾون‬ ‫وﺗﻧﺳق أﻧﺷطﺗﮭﺎ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﻟﺗﺟﻧب اﻹﻗﺗراﺿﺎت اﻷﺧرى وﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﻣﺧﺎطر اﻟﺣﻘﯾﺑﺔ. وھذا اﻟﺟﺎﻧب ﻣﮭم ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺧﺻوص‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 12 OF‬‬ ‫ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم ﺗﺣرﯾك أﻧﺷطﺔ إدارة اﻟدﯾن ﺑواﺳطﺔ إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن وﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﺧطﺔ اﻗﺗراض. وﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠدرﺟﺔ اﻟﻌﻠﯾﺎ،‬ ‫ﺳﯾﻛون ﺗﻧﻔﯾذ اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻣﻔوﺿﺎ إﻟﻰ ﺟﮭﺔ إدارة دﯾن رﺋﯾﺳﯾﺔ، اﻟﻣﺳﻣﻰ ﻋﺎدة ﻣﻛﺗب إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫ﯾﺗم إﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟدﯾن ﻟدﻋم ﻣﺳﺗﻔﯾد او ﻣﺷروع ﻣﺎ أو ﻗطﺎع ﻣﺣدد ﻣن اﻻﻗﺗﺻﺎد. وﻷن ھذا ﻗرار ﺳﯾﺎﺳﻲ ﻛﻣﺎ Ú¾Ùˆ اﻟﺣﺎل،‬ ‫ﻻ ﯾوﺟد ﺣﺎﺟﺔ ﻟﻔﺻل ﺻﻧﻊ اﻟﻘرار اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ ﻣن إﺻدار اﻟﺿﻣﺎﻧﺔ. Ùˆ ﻣﻊ ذﻟك، ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗﺧذ اﻟﻘرار اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ أن ﯾﺗرك اﻹﻋداد‬ ‫واﻹﺻدار اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟدﯾن ﻟﺟﮭﺔ ﻣﺣﺗرﻓﺔ )ﺟﮭﺔ ﺿﻣﺎن رﺋﯾﺳﯾﺔ( ﻟﺗﻘﯾﯾم وﺗﺳﻌﯾر ﻣﺧﺎطر اﻟدﯾن وﻣراﻗﺑﺔ ھذه اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫أﺛﻧﺎء ﻓﺗرة اﻟﺿﻣﺎن وﺗﻧﺳﯾق اﻗﺗراض اﻟﻣﺳﺗﻔﯾدﯾن، وﺗﻧﺳﯾق إﻗﺗراﺿﺎت ﻣﺳﺗﻔﯾدي اﻟﺿﻣﺎن ﻣﻊ اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ وﺗﺳﺟﯾل ھذه‬ ‫اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت ﺑﺷﻛل ﻣﻧﺎﺳب.‬ ‫وﯾﻌد اﻟﺗﻧﺳﯾق ﻣﻊ اﻗﺗراض اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻣﮭﻣﺎ ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺧﺻوص ﻋﻧد اﻟﺷروع ﻓﻲ اﻗﺗراﺿﺎت اﻟﺳوق. وﻣن وﺟﮭﺔ‬ ‫ﻧظر اﻟﻣﻘرﺿﯾن أو اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن، ﺳواء اﻗﺗرﺿت اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻣﺑﺎﺷرة أو ﻛﺎﻧت ﺗدﻋم اﻻﻗﺗراض ﺑواﺳطﺔ ﺟﮭﺔ أﺧرى ﻣن ﺧﻼل‬ ‫ﺿﻣﺎن ﻗرض ﺳﯾﺎدي ï»» ﺗﺷﻛل اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﻔرق. وﻓﻲ ﻛﻼ اﻟﺣﺎﻟﺗﯾن، ﺗﻛون ﻣﺧﺎطر اﻟﻘرض ﻧﻔﺳﮭﺎ، وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ، ﺗﻛون ﻣﺧﺎطر‬ ‫اﻟﻘرض اﻹﺿﺎﻓﻲ ﻣﺷﺎﺑﮭﺎ. وﻣﻊ ذﻟك، إن اﻟﻘرض اﻷﺳﺎﺳﻲ وﺑﺷﻛل ﺟوھري Ø£ï»?ï» ï»° ﻣﻣﺎ ﻛﺎن ﯾﻣﻛن ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ أن ﺗﺗﻔﺎوض ﻋﻠﯾﮫ‬ ‫ﺑﺳﺑب ﻋدم ﺧﺑرة اﻟﻣﺳﺗﻔﯾد اﻟﻣﺿﻣون، وﯾﻣﻛن ﻟﮭذا اﻟﻌﺎﻣل أن ﯾؤﺛر ﺑﺷﻛل ﻋﻛﺳﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺳﻌﯾر اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﻲ ﻻﻗﺗراض اﻟﺳوق‬ ‫اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ. وﺑﺷﻛل ﻣﺷﺎﺑﮫ، إن دﺧﻠت ï»›Ù„ ﻣن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ واﻟﻣﺳﺗﻔﯾد اﻟﻣﺿﻣون ﻧﻔس اﻟﺳوق ﺑﺳﺑب‬ ‫اﻻﻓﺗﻘﺎر إﻟﻰ اﻟﺗﺷﺎور اﻟﻣﺳﺑق ﻋﻧدﻣﺎ ﺗظﮭر ﻓرﺻﺔ ﺳوق ﻣواﺗﯾﺔ، ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أﻧﮭﺎ ﺳﺗؤدي إﻟﻰ ﻗروض Ø£ï»?ï» ï»° ﻟﻛﻠﯾﮭﻣﺎ وﺗﺧﻠق‬ ‫اﻧطﺑﺎع ﻋدم اﻟﺗﻧظﯾم، ﺑﺎﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﺗﻧظﯾم اﻟﻣﻧﺳق ﻟﻌﻣﻠﯾﺎت ﺳوﻗﮭﻣﺎ. ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ، اﻟﺗﻧﺳﯾق ﻣﮭم ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﻔﻘرات اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ‬ ‫)ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، اﻟﺗﻧﺎزل ﻋن اﻟﺣﺻﺎﻧﺔ اﻟﺳﯾﺎدﯾﺔ(ØŒ واﻟﺗﻲ ﯾﺟب وﺑﺷﻛل ﻣﻔﺿل أن ﺗوﺿﻊ ﻣﺳودﺗﮭﺎ ﺑطرﯾﻘﺔ ﻣﺷﺎﺑﮭﮫ ﺳواء‬ ‫أدرﺟت ﻓﻲ اﻟﺑﻧود واﻟﺷوط ﻟﻘرض ﺣﻛوﻣﻲ ﻣرﻛزي أو إﺻدار ﺳﻧد أو ﻓﻲ ﺑﻧود وﺷروط ﺿﻣﺎن ﻗرض اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ.‬ ‫ﺗﺳﺗﺧدم ﺑﻌض اﻟدول ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻹﻋداد وإﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟدﯾن ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم اﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ ﺑﻣﺳﺎﻋدة‬ ‫ﻣﺳﺗﻔﯾد أو ﻣﺷروع ﻣﺣدد ﺑواﺳطﺔ اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت. وﺑï»?ض اﻟﻧظر ﻋن اﻟﻣﮭﺎرة اﻟﻔﻧﯾﺔ اﻟﻣوﺟودة ﻋﺎدة ﻓﻲ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن‬ ‫اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ. ﯾؤﻛد ھذا ﺗﻧﺳﯾق أﻓﺿل ﻣﻊ اﻟﻣﻘﺗرﺿﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ. وﻓﻲ اﻟدول اﻟﺗﻲ ï»» ﯾوﺟد ﻓﯾﮭﺎ ﻣوظﻔﯾن ﻣدرﺑﯾن ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ، ﺗﻛون ھذه اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻹدارﯾﺔ ذات ﺻﻠﺔ ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺧﺻوص. وﯾﻌﻛس ھذا ﻓﻲ أﻋﻠﻰ اﻟدرﺟﺎت.‬ ‫وﻓﻲ أداة ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾون، ï»» ﺗﺣﺗوي "ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘرض" ﻋﻠﻰ ﺿﻣﺎﻧﺎت ﻗرض اﻟﺗﺻدﯾر.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب ﺗوﻓر اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﻣﺳﺎﻧدة اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫ﯾﺗطﻠب اﻟﮭﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ واﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻟﺛﺎﻧوﯾﺔ وﺿﻊ اﻟﺟﮭﺎت ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﺈدارة اﻟدﯾن وإﻋداد وإﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟدﯾن‬ ‫وأدوارھﺎ وﻣﺳﺋوﻟﯾﺎﺗﮭﺎ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن اﺗﻔﺎﻗﯾﺔ اﻟﺟﮭﺔ ﺑﯾن ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ واﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي )إن وﺟدت(‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻄﺮﺣﮭﺎ‬ ‫أي اﻟﺟﮭﺎت ﻟﮭﺎ ﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ ﻓﻲ إدارة أﻧﺷطﺔ إدارة اﻟدﯾن؟ ﻣﺎ ھﻲ اﻷدوار واﻟﻣﺳﺋوﻟﯾﺎت ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ؟‬ ‫ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ وﻣن اﻟﻣﺳﺋول ﻋن اﻟﺗﻔﺎوض واﻟﺗﻌﺎﻗد ﺑﺧﺻوص ﻗروض ﺟدﯾدة؟ )ﻗروض ذات اﻣﺗﯾﺎزات، ﻣﺗﻌددة اﻷطراÙ?،‬ ‫ﺛﻧﺎﺋﯾﺔ، ﺗﺟﺎرﯾﺔ، ﻣﺣﻠﯾﺔ وﻣﺎ إﻟﻰ ذﻟك(؟‬ ‫ﻣﺎ Ú¾Ùˆ اﻟدور اﻟذي ﯾﻠﻌﺑﮫ وزﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺟﻠس اﻟوزراء ﻓﻲ أي اﻗﺗراض ﺟدﯾد، ﺧﺻوﺻﺎ ﻣﺎ ﯾﺧص اﻟﺗﻔوﯾض ﻟﻼﻗﺗراض‬ ‫وأﺛﻧﺎء ﻣﻔﺎوﺿﺎت اﻟﻌﻘد وإﺟراء اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ؟‬ ‫إن ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺟﮭﺗﯾن أو أﻛﺛر ﻣن ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن، ﻣﺎ Ú¾Ùˆ اﻟدﯾن واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻷﺧرى اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﺗﺑﺎدﻟﮭﺎ ﺑﯾن اﻟﺟﮭﺎت‬ ‫اﻟﻣﺳﺋوﻟﺔ ﻋن أﻧﺷطﺔ إدارة اﻟدﯾن؟ ﻣﺎ ﻣدى ﺗﻛرار ﺗﺑﺎدل ھذه اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت؟ ÙˆÚ¾Ù„ ﺗﻧﺳق أﻧﺷطﺗﮭﺎ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﻟﺗﺟﻧب اﻻﻗﺗراض‬ ‫اﻟزاﺋد وﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﻣﺧﺎطر اﻟﺣﻘﯾﺑﺔ؟‬ ‫ﻣن Ú¾Ùˆ اﻟﻣﺳﺋول ﻋن ﺗوﻗﯾﻊ اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟدﯾن؟‬ ‫ھل ھﻧﺎك ﺟﮭﺎت ﻣﻔوﺿﺔ ﺑﺷﻛل رﺳﻣﻲ ﻹﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣر ﻛذﻟك، ﻛﯾÙ? ﯾﺗم إﻋدادھﺎ وﺗرﺧﯾﺻﮭﺎ؟‬ ‫ﻣن اﻟﻣﺳﺋول ﻋن ﻣواﻓﻘﺔ وﺗوﻗﯾﻊ ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟدﯾن؟‬ ‫ھل اﻟﻘروض ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﺳﺗﻔﯾد ﻣن ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض ﻣﻧﺳق ﻣﻊ اﻗﺗراض اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ، وﻛﯾÙ?؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 13 OF‬‬ ‫إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫3- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب ﻣن ﻣؤﺷر أداء اﻟدﯾن ھذا Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﺗﻌد وﺗﻧﺷر إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟﻣﺑﻧﯾﺔ ﻋﻠﻰ أھداÙ? إدارة‬ ‫اﻟدﯾن اﻟطوﯾﻠﺔ اﻷﺟل وﺗﺿﻌﮫ ﻓﻲ ﺳﯾﺎق ﺳﯾﺎﺳﯾﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ وإطﺎر ﻋﻣل اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ. وﺳﯾﺧﺗﻠÙ? ﻣﺣﺗوى اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ‬ ‫ﻣن دوﻟﺔ ﻷﺧرى وﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ وﺿﻊ اﻟﺗﻧﻣﯾﺔ أو إﺻﻼح إدارة اﻟدﯾن أو ﻣوارد اﻟﺗﻣوﯾل واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻹدارة دﯾن‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ. إن ﻣﺣﺗوى ﻣﺎ ﯾﻣﻛن ﺗوﻗﻌﮫ ﻓﻲ إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن ﻣوﺟود ﻓﻲ أداة ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن ﻣؤﺷر أداء‬ ‫اﻟدﯾن-3.‬ ‫ﺳﺗﺧﺗﻠÙ? ﻣؤﺷرات اﻟﻣﺧﺎطر اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﺣﻔظﺔ اﻟدﯾون اﻟﺑﻼد وﻧطﺎق إدارة اﻟﻣﺧﺎطر. ﯾﺟب أن ﯾﻛون اﻷﺳﺎس‬ ‫اﻟﺗﺣﻠﯾﻠﻲ ﻟﺗﺣدﯾد ﻣؤﺷرات اﻟﻣﺧﺎطر ﻣﻔﺷﯾﺎ ﻋن ﻟﺗﻌزﯾز اﻟﺷﻔﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺷﻛﯾل إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن. وﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل ﺟدا أن ﯾﺗم‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣؤﺷرات اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﯾﻦ اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ ﺗﺤﺖ ﺳﯿﻨﺎرﯾﻮھﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ، ﺧﺼﻮﺻﺎ اﻟﺤﺴﺎﺳﯿﺔ ﺑﺨﺼﻮص ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪة، وﻣﻌﺪﻻت‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﺼﺮÙ?.‬ ‫‪ ‬وﺿﻊ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺪﯾﻦ ﺗﺤﺖ ﺳﯿﻨﺎرﯾﻮھﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ،‬ ‫‪ ‬ﻣﻘﺎﯾﯿﺲ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻛﺎﻵﺗﻲ:‬ ‫‪ o‬ﻧﺼﯿïº? اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ إﻟﻰ اﻟﺪﯾﻦ اﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫‪ o‬ﺗﻜﻮﯾﻦ اﻟﻌﻤﻠﺔ ﻣﻦ دﯾﻦ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ‬ ‫‪ o‬اﻟﻤﻌﺪل اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫‪ o‬اﻟﺤﺼﺔ اﻷﻋﻠﻰ ﻣﻦ اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺬي ﯾﺴﻤﺢ ﺑﮭﺎ ﻟﻜﻲ ﺗﺼﺒﺢ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﺧﻼل ﻣﯿﺰاﻧﯿﺔ ﺳﻨﺔ أو ﺳﻨﺘﯿﻦ‬ ‫‪ o‬اﻟﺤﺼﺔ اﻷﻋﻠﻰ ﻣﻦ اﻟﺪﯾﻦ اﻟﻘﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ إﻟﻰ اﻟﺪﯾﻦ اﻟﻄﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ.‬ ‫‪ o‬اﻟﺤﺼﺔ اﻷﻋﻠﻰ ﻣﻦ دﯾﻦ اﻟﻤﻌﺪﻻت اﻟﻌﺎﺋﻤﺔ إﻟﻰ دﯾﻦ اﻟﻤﻌﺪﻻت اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬ ‫‪ o‬ﻣﻌﺪل اﻟﻮﻗﺖ اﻷدﻧﻰ ﻹﻋﺎدة ﺗﺜﺒﯿﺖ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠدول ذات اﻟوﺻول اﻟﻣﺣدود إﻟﻰ وﺳﺎﺋل اﻟدﯾن اﻟﻣﺑﻧﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺳواق، ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد ﺑﺷﻛل رﺋﯾﺳﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻣوﯾل‬ ‫اﻟﺧﺎرﺟﻲ اﻹﺿﺎﻓﻲ ذو اﻻﻣﺗﯾﺎزات، وﺟﻣﯾﻊ ھذه اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺑﻧﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺧﺎطر ﻗد ï»» ﺗﻛون ذات ﺻﻠﺔ ﺑﺎﻟﺗﺳﺎوي. وﻓﻲ‬ ‫ﻣﺛل ھذه اﻟﺣﺎﻻت، ﻓﺈن أﻛﺛر اﻟﻣؤﺷرات ﺻﻠﺔ ﻻﺣﺗواء ﻣﺧﺎطر ﺣﻘﯾﺑﺔ اﻟدﯾن ﺳﺗﻛون ﻋﻠﻰ اﻷرﺟﺢ ﺗﺣﻘﯾق ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻣﺗﯾﺎز،‬ ‫وﺗرﻛﯾب اﻟﻌﻣﻠﺔ، وﻣﺑﻠﻎ اﻟدﯾن اﻟذي ﯾﺟب إﻋﺎدة ﺗﻣوﯾﻠﮫ ﻓﻲ وﻗت ﻣﺣدد وﻣراﻗﺑﺔ ﻗﺎﺑﻠﯾﺔ ﺗﺣﻣل اﻟدﯾن.‬ ‫وﻣن اﻟﻣﮭم أن ﯾﻛون ھﻧﺎك ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻗوﯾﺔ ﻣوﺿوﻋﺔ ﻟﺗطوﯾر اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ. واﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺟوھر ﻗرار ﺿروري ﻓﻲ‬ ‫ﺗﺳﺎھل اﻟﻣﺧﺎطر اﻟذي ﺗﻔﺿﻠﮫ اﻟﺣﻛوﻣﺔ واﻟذي ﯾﺟب ﺗﺣدﯾﺛﮫ ﺑﺷﻛل ﻣﺗﻛرر، وﺑﺷﻛل ﻣﻔﺿل ﺳﻧوﯾﺎ، ﻟﯾﻌﻛس اﻟظروÙ? اﻟﻣﺗï»?ﯾرة‬ ‫)ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺳﺗﺧدم ﻋدة ﺗﻌﻠﯾﻣﺎت(. وﺑﻧﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻣﺎرﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ أو اﻟدوﻟﯾﺔ، ﻓﺈن ﺑﻌض اﻟﺟﮭﺎت اﻟﻣﻧﻔذة ﻹدارة ﻟﻠدﯾن ﺗﻌد ﻣﻘﺗرح‬ ‫إﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ذا ﺟدوى، وﯾﺗﺣﻘق اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي أن اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻟن ﺗﺗﻌﺎرض ﻣﻊ ﺗﻧﻔﯾذ اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ وﯾﻘوم ﻣﺟﻠس‬ ‫اﻟوزراء أو وزﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺎﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ وﺛﯾﻘﺔ اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ. وﻗد وﺿﻌت ﺑﻌض اﻟدول أﯾﺿﺎ ﻣﺟﻠس اﺳﺗﺷﺎري ﻣﺗﺧﺻص‬ ‫ﻟﻠﺗﻌﻠﯾق ﻋﻠﻰ ﻣﺳودة اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻗﺑل اﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻟﻠﻣزﯾد ﻣن ﺿﻣﺎن اﻟﺟودة.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻟﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾون، Ú¾Ùˆ ﺗﺣدﯾد، ﻣﺎ إذا ﺗم إﻧﺗﺎج إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة دﯾن ﺑﺷﻛل رﺳﻣﻲ، وإن ﻛﺎن‬ ‫اﻷﻣر ﻛذﻟﻛﻔﻣن اﻟﺿروري ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ ﺗï»?طﯾﮫ اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ، وﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺷﻛﯾل واﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ وﻣﺎ ﻣدى‬ ‫ﺗﻛرار إﻧﺗﺎﺟﮭﺎ؟ وﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﺟﻣﮭور؟‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب ﺗوﻓر ﻧﺳﺧﺔ ﻣن أﺣدث إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻹدارة اﻟدﯾن.‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 14 OF‬‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻄﺮﺣﮭﺎ‬ ‫ﯾﻤﻜﻦ طﺮح اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ:‬ ‫ھﻞ أﻋﺪت اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ إدارة دﯾﻦ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ:‬ ‫‪‬‬ ‫‪ o‬ﻛﯿﻒ ﺗﻢ إﻧﺘﺎج اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ ﻛﺎن ﻣﺴﺌﻮﻻ ﻣﻦ ﺟﮭﺎت أو أﺷﺨﺎص ﻋﻦ إﻧﺘﺎج اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ وﻣﺎ ﻛﺎﻧﺖ أدوارھﻢ ﻓﯿﮭﺎ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ ﺻﺮح أو واﻓﻖ ﻋﻠﻰ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﺎ ھﻮ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ اﻟﺬي ﺗﻢ ﻓﻲ ﺻﯿﺎï»?ﺔ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ؟‬ ‫‪ o‬ﻛﯿﻒ ﺗﻢ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ؟ وﻣﻦ ﻛﺎن ﻣﺴﺌﻮﻻ ﻋﻦ وﺿﻊ اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﻣﺆﺷﺮات اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ؟ وﻣﻦ ﻛﺎن ﻣﺴﺌﻮﻻ‬ ‫ﻋﻦ اﻟﻨﺸﺮة اﻟﺘﻮﻗﻌﯿﺔ ﻟﻠﺪﯾﻦ؟ ھﻞ ﺗﻢ اﺳﺘﺸﺎرة اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻓﻲ ﺻﯿﺎï»?ﺔ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ؟ وھﻞ ﺗﺘﻤﺎﺷﻰ ﻣﻊ ﺗﻨﻔﯿﺬ‬ ‫اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﺗï»?ﻄﻲ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﻤﻮاد اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﺘﺤﻘﯿﻖ أدﻧﻰ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت ﺗﺤﺖ ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻮن، اﻟﺒﻌﺪ اﻷول؟‬ ‫ھﻞ ﺗﻌﺒﺮ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﻋﻦ اﻻﺗﺠﺎه اﻟﺬي ﺗﻮﺟﮭﺖ ﻧﺤﻮه ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻤﺨﺎطﺮ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ )ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ –‬ ‫3ØŒ اﻟﺒﻌﺪ اﻷول، اﻟﺪرﺟﺔ ‪(C‬؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﺗﻢ وﺿﻊ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﺎح ﻟﻠﺠﻤﮭﻮر؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺘﻰ ﻧﺸﺮت؟ وﺑﺄي ﺷﻜﻞ؟‬ ‫‪ o‬ﻛﯿﻒ ﺗﻢ ﺗﻨﻔﯿﺬ اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ؟‬ ‫‪ o‬ﻛﻢ ﻣﺮة ﺳﯿﺘﻢ إﻋﺪاد اﻹﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ وﺗﺤﺪﯾﺜﮭﺎ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 15 OF‬‬ ‫ﺗﻘﯿﯿﻢ ﻋﻤﻠﯿﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫4- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫أن اﻟﺳﺑب وراء ھذا اﻟﻣؤﺷر Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾون( ﻣﺳﺋوﻟﺔ ﻋن أﻧﺷطﺗﮭﺎ ﻋن‬ ‫طرﯾق ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧرﺟﺎت ﻣﻘﺎﺑل أھداÙ? ﻣﺣددة وﺿﻣﺎن اﻟﺗواﻓق ﻣﻊ إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻓﻲ إدارة اﻟدﯾن. وﯾﺷﺟﻊ ھذا اﻟﻧﮭﺞ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﺷﻔﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن Ùˆ اﻟﺣﻛم اﻟرﺷﯾد ﻣن ﺧﻼل ﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ أﻛﺑر ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗق ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )ﺟﮭﺎت‬ ‫إدارة اﻟدﯾن(.‬ ‫وﺑﻧﻔس اﻟطرﯾﻘﺔ وﺑﺳﺑب اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻟﻣﻔوﺿﺔ اﻟﻣوﺻوﻓﺔ ﺗﺣت ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن رﻗم-1 Ùˆ ﻟﻠﻘدرة ﻋﻠﻰ زﯾﺎدة اﻟﺷﻔﺎﻓﯾﺔ‬ ‫واﻟﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﺷﺎﺋﻊ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻔرع اﻟﺗﻧﻔﯾذي أن ﯾرﺳل ﺗﻘرﯾرا ﺳﻧوﯾﺎ ﻟﻠﺑرﻟﻣﺎن او اﻟﻛوﻧﺟرس ﯾﺻÙ? اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﻣﺧﺗﺎرة‬ ‫واﻟﺳﺑب وراء اﺧﺗﯾﺎرھﺎ وﯾﺷرح اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺎﻋد ﻗرار اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق أھداÙ? إدارة اﻟدﯾن. وﯾﻣﻛن أن ﯾﻛون‬ ‫ھذا ﺟزء ﻣن رﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻟﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن ھذه Ú¾Ùˆ ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺗﻘﯾﯾم ھذه ﻗد ﺗم إﻧﺗﺎﺟﮭﺎ. وﺑﻣﻌزل ﻋن ھذه‬ ‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر، ﺗﻘوم اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻛﻘﺎﻋدة ﺑدور ﻧﺷر اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أو ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺗﺣوي ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋﻠﻰ اﻟدﯾن‬ ‫وﻧﺷﺎطﺎت إدارة اﻟدﯾن. وﻣﻊ ذﻟك، ﻓﺈن ھذه اﻟوﺛﺎﺋق ﺗرﻛز ﻋﺎدة ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ، وﺳﯾﻛون ھﻧﺎك اﻟﻘﻠﯾل إن وﺟد ﻣن‬ ‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺑﺧﺻوص اﻷداء أو اﻻﻣﺗﺛﺎل ﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب ﺗوﻓر ﻧﺳﺦ ﻣن ﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﺳﻧوي.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻄﺮﺣﮭﺎ‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫ھل ﯾﻌد ﺗﻘرﯾر ﺳﻧوي ﺑﺧﺻوص أﻧﺷطﺔ إدارة اﻟدﯾن ﻣﻌد ﻣن ﻗﺑل اﻟﺟﮭﺔ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺳﺋوﻟﺔ ﻋن إدارة اﻟدﯾن )أو ﺑواﺳطﺔ‬ ‫اﻟﺟﮭﺎت اﻟﻣﺳﺋوﻟﺔ ﻋن ذﻟك(ØŒ وﯾﺗم إرﺳﺎﻟﮫ إﻟﻰ ﻣﺟﻠس اﻟوزراء أو وزﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣر ﻛذﻟك:‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﯾﺤﻮي ھﺬا اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﻛﯿﻔﯿﺔ اﻣﺘﺜﺎل أﻧﺸﻄﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ ﻣﻊ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻹدارة اﻟﺪﯾﻦ؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﯾﺴﻠﻢ ھﺬا اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ إﻟﻰ اﻟﺒﺮﻟﻤﺎن او اﻟﻜﻮﻧﺠﺮس؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﯾﺘﺎح ھﺬا اﻟﺘﻘﺮﯾﺮ ﻟﻠﺠﻤﮭﻮر؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 16 OF‬‬ ‫اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ‬ ‫5- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟï»?رض ﻣن ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن ھذا Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن أﻧﺷطﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ، واﻟﺳﯾﺎﺳﺎت، واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت، ﺧﺎﺿﻌﺔ‬ ‫ﻟﺗﻣﻌن أﺟﮭزة اﻟﺗدﻗﯾق اﻟوطﻧﯾﺔ. وﯾﺟب أن ﺗﻛون ﻣﻌﺎﯾﯾر ﻣﻣﺎرﺳﺔ اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻣﺗﻣﺎﺷﯾﺔ ﻣﻊ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻣﺛل ﺗﻠك‬ ‫اﻟﻣوﺿوﻋﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﻧظﻣﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﻌﻠﯾﺎ. وﯾﻣﻛن أﯾﺿﺎ ﺗﻘوﯾﺔ إطﺎر ﻋﻣل ﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن ﺑواﺳطﺔ‬ ‫اﻹﻓﺻﺎح اﻟﻌﻠﻧﻲ ﻋن ﻣراﺟﻌﺎت اﻟﺗدﻗﯾق ﻟﻌﻣﻠﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن ﻣن ﺧﻼل اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت اﻟﻣﻧﺗظﻣﺔ ﻷداء ﻣدراء اﻟدﯾن واﻷﻧظﻣﺔ‬ ‫وإﺟراءات اﻟرﻗﺎﺑﺔ. وﯾﺗم ﺗﻌزﯾز ﺷﻔﺎﻓﯾﺔ ﻋﻣﻠﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن إن ﻛﺎﻧت ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﺟﻣﮭور.‬ ‫وﯾﺟب ﻣﻼﺣظﺔ أن اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﺗﺣت ﻣؤﺷر اﻷداء ھذا ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻋن اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت اﻟﺳﻧوﯾﺔ ﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫وأﻧﺷطﺗﮭﺎ. وﺳﯾﺗم ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺣت إطﺎر ﻋﻣل أداء إدارة اﻷﻣوال اﻟﻌﺎﻣﺔ )ﻣؤﺷر اﻷداء – 9ØŒ ﻣؤﺷر اﻷداء-01،‬ ‫ﻣؤﺷر اﻷداء-52ØŒ وﻣؤﺷر اﻷداء-62(‬ ‫ﯾﺟب أن ﯾﺣﺗوي ﻧطﺎق ﺗدﻗﯾﻘﺎت إدارة اﻟدﯾن ﺑﯾﺋﺔ اﻟرﻗﺎﺑﺔ، ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧﺎطر، وأﻧﺷطﺔ اﻟرﻗﺎﺑﺔ، واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻟﺗواﺻل‬ ‫واﻟﻣراﻗﺑﺔ.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻟﮭذا اﻟﻣؤﺷر Ú¾Ùˆ ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻣﻧﺗظﻣﺔ )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، ﺑواﺳطﺔ وظﯾﻔﺔ‬ ‫اﻟﺗدﻗﯾق اﻟداﺧﻠﻲ ﻟﻠﺟﮭﺔ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻹدارة اﻟدﯾن أو وزارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ( واﻟﺗدﻗﯾق اﻟﺧﺎرﺟﻲ اﻟدوري )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، ﺑواﺳطﺔ‬ ‫اﻟﻣؤﺳﺳﺔ اﻟﻌﻠﯾﺎ ﻟﻠﺗدﻗﯾق ﻓﻲ اﻟﺑﻼد – ﻓﻲ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟدول، ﯾﻛون ھذا ﻣﻛﺗب اﻟﻣدﻗق اﻟﻌﺎم( ﻗد ﺗم اﻟﻘﯾﺎم ﺑﮭﺎ، وإن ﻛﺎن اﻷﻣر‬ ‫ﻛذﻟك، ﻣﺎ اﻟذي ﻛﺎﻧت ﻋﻠﯾﮫ طﺑﯾﻌﺔ ھذه اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت وﻣن ﻗﺎم ﺑﺎﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت وﻣﺎذا ﻛﺎﻧت اﻻﺳﺗﺟﺎﺑﺔ ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻣﺧرﺟﺎت أو ﻧﺗﺎﺋﺞ‬ ‫ھذه اﻟﺗدﻗﯾﻘﺎت.‬ ‫وﯾوﺻﻰ ﺑﺄن ﯾﺣﺗوي اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻋﻠﻰ اﺟﺗﻣﺎع ﻣﻊ ﻣﻣﺛل ﻋن ﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺗدﻗﯾق اﻷﻋﻠﻰ، ﻋﺎدة )اﻟﻣدﻗق اﻟﻌﺎم( ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ إﺳﺗﻼم‬ ‫أﺟوﺑﺔ اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﻣوﺿﺣﺔ، وﯾﺟب أن ﯾﮭدÙ? اﻻﺟﺗﻣﺎع إﻟﻰ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻓﮭم ﻟﻠوﺿﻊ اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ واﺳﺗﻘﻼﻟﯾﺔ ﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺗدﻗﯾق‬ ‫اﻷﻋﻠﻰ، وﻣواردھﺎ وﻋبء ﻋﻣﻠﮭﺎ، وﻋﻠﻣﮭﺎ وﻓﮭﻣﮭﺎ إرﺷﺎدات ﺗﺧطﯾط وإﺟراء ﺗدﻗﯾق اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻟﻠدﯾن اﻟﻌﺎم ﻟﻠﻣﻧظﻣﺔ‬ ‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﻌﻠﯾﺎ.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب ﺗوﻓر اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﻣﺳﺎﻧدة اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﺗﺷرﯾﻊ اﻟﺗدﻗﯾق، واﻟذي ﻗد ﯾﻛون ﻣﺗﺎﺣﺎ ﻋﻠﻰ ﻣوﻗﻊ اﻟﺣﻛوﻣﺔ أو ﻣؤﺳﺳﺔ اﻟﺗدﻗﯾق اﻟﻌﻠﯾﺎ.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن أي ﺗدﻗﯾﻘﺎت أﻧﺷطﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟﻣﻧﻔذة ﻓﻲ اﻟﺳﻧوات اﻟﺧﻣس اﻷﺧﯾرة.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن اﻟرد ﻋﻠﻰ أي ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺗدﻗﯾﻘﺎت اﻷداء وﺧﺻوﺻﺎ ﻟﻣﻼﺣظﺔ ردة اﻟﻔﻌل واﻻﻟﺗزام ﺑﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺗدﻗﯾق.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻄﺮﺣﮭﺎ‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻮ اﻟﺘﺰام او رï»?ﺒﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻓﻲ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ اﻟﻌﻠﯿﺎ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺨﺺ اﻟﻤﻮارد واﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ واﻻﺳﺘﻘﻼﻟﯿﺔ‬ ‫ورﻓﻊ اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ واﻻﻟﺘﺰام ﺑﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻮ وﺿﻊ اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ ﻓﻲ ﺑﯿﺎﻧﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟ وﯾﻤﻜﻦ أن ﯾﻜﻮن ھﺬا ﻣﻔﯿﺪا ﺣﺘﻰ وﻟﻮ ﻟﻢ ﯾﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻤﮫ ﻷﻧﮫ ﻋﺎدة ﻣﺎ‬ ‫ﯾﺸﺮح ﻟﻤﺎذا ﺗﻜﻮن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻤﻮارد ﻣﻠﺘﺰﻣﺔ ﺑﺎﻟﺘﺪﻗﯿﻘﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ وھﻨﺎك اﻟﻘﻠﯿﻞ أو ï»» ﯾﻮﺟﺪ وﻗﺖ أو ﻣﻮارد ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﺘﺪﻗﯿﻘﺎت‬ ‫اﻷداء.‬ ‫ھﻞ ﻛﺎن ھﻨﺎك أﯾﺔ ﺗﺪﻗﯿﻘﺎت ﺧﺎرﺟﯿﺔ )ﺗﺪﻗﯿﻘﺎت أداء أو ﺗﺪﻗﯿﻘﺎت ﺧﺎﺻﺔ( ﺗﻤﺖ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻌﻠﯿﺎ ﻟﻠﺘﺪﻗﯿﻖ ﻋﻠﻰ‬ ‫‪‬‬ ‫أﻧﺸﻄﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺘﻰ وﻣﺎذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ، وﻣﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ، وﻛﯿﻒ ﺗﻢ ﻣﻌﺎﻟﺠﺘﮭﺎ؟ وھﻞ ﺗﻢ‬ ‫اﻹﻓﺸﺎء ﻋﻨﮭﺎ ﻟﻠﺠﻤﮭﻮر، وإن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، أﯾﻦ؟‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك وظﯿﻔﺔ ﺗﺪﻗﯿﻖ داﺧﻠﻲ ﻓﻲ اﻟﺠﮭﺔ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻹدارة اﻟﺪﯾﻦ أو وزارة اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ:‬ ‫‪‬‬ ‫‪ o‬ﻣﺎ ھﻲ ﺻﻼﺣﯿﺘﮭﺎ، أدوارھﺎ، وﻣﺴﺌﻮﻟﯿﺎﺗﮭﺎ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﺘﺪﻗﯿﻘﺎت اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺖ، وﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮارھﺎ، وﻣﺎ ھﻮ أﺳﺎس ﺗﺤﺪﯾﺪ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ واﻟﺼﻼﺣﯿﺎت واﻟﺴﻠﻄﺔ، ودرﺟﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ وظﯿﻔﺔ اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ اﻟﺪاﺧﻠﻲ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 17 OF‬‬ ‫‪ o‬ﻣﺎ ھﻲ ﺧﻄﻮط رﻓﻊ اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ واﻹﺟﺮاءات ﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ اﻟﺪاﺧﻠﻲ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﺎ ھﻮ اﻟﺘﺰام اﻟﺠﮭﺔ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻓﻲ إدارة اﻟﺪﯾﻦ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ( ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﻛﺎن ھﻨﺎك ﺗﺪﻗﯿﻘﺎت داﺧﻠﯿﺔ )أداء أو ﺗﺪﻗﯿﻘﺎت ﺧﺎﺻﺔ( ﺗﻤﺖ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ وظﯿﻔﺔ اﻟﺘﺪﻗﯿﻖ اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﻓﻲ أﻧﺸﻄﺔ إدارة‬ ‫اﻟﺪﯾﻦ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺘﻰ وﻣﺎذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ، وﻣﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ، وﻛﯿﻒ ﺗﻢ ﻣﻌﺎﻟﺠﺘﮭﺎ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 18 OF‬‬ ‫اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ ﺳﯿﺎﺳﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ‬ ‫2.3‬ ‫ﻓﻲ إطﺎر ﻋﻣل اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣوﺳﻊ، ﻣن اﻟﻣﮭم أن ﺗﺗم إدارة اﻟدﯾن ﺑﺎﻟﺗﻧﺳﯾق ﻣﻊ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻧﻘدﯾﺔ. وﻟدى ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺛﻼﺛﺔ‬ ‫)إدارة اﻟدﯾن، واﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ، واﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ( اﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺿﮭﺎ اﻟﺑﻌض ورواﺑط ﺑﯾﻧﮭﺎ ﯾﺟب ﻓﮭﻣﮭﺎ وﺗﻧﺳﯾﻘﮭﺎ.‬ ‫وﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺳﯾوﻟﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ )اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ واﻟﺣﺎﻟﯾﺔ(ØŒ اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻟﻣﺗوﺳطﺔ واﻟطوﯾﻠﺔ‬ ‫اﻟﻣدى، وﯾﺟب ﻣﺷﺎرﻛﺔ اﺳﺗداﻣﺔ اﻟدﯾن.‬ ‫اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ‬ ‫6- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻟﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن ھذه Ú¾Ùˆ ﺗﺣدﯾد ﻣﺳﺗوى اﻟﺗﻧﺳﯾق وﻣﺎ ھﻲ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﻣﺷﺎرﻛﺗﮭﺎ ﻣﻊ‬ ‫اﻟﺳﻠطﺎت اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ. وﻣن اﻟﻣﮭم أﺛﻧﺎء اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻻﻟﺗﻘﺎء ﻣﻊ اﻟﻣﺳﺋوﻟﯾن ﻣن وﺣدة اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ واﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ ﻓﻲ وزارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫وﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن(. وﯾﻣﻛن أن ﯾﺳﺎﻋد ھذا ﻓﻲ ﺣﺻول ï»›Ù„ وﺟﮭﺔ ﻧظر ï»›Ù„ ﺟﮭﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻣﺳﺗوى وﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗدﻗﯾق، وﺣﯾﺛﻣﺎ أﻣﻛن، ﻓﻲ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ أﻣﺛﻠﺔ ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﯾﺗم ﺗﻘدﯾﻣﮭﺎ إﻟﻰ وﻣن ï»›Ù„ ﺟﮭﺔ وﻣﻊ ﺟﮭﺎت‬ ‫ﺣﻛوﻣﯾﺔ أﺧرى وﻛذﻟك ﺗﻛرار أو اﻧﺗظﺎﻣﯾﺔ ﻣﺷﺎرﻛﺔ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت.‬ ‫وﻣن أﺟل ﺧدﻣﺔ وﺿﻊ ﻧﺷرة اﻟدﯾن اﻟﺗوﻗﻌﯾﺔ، ھﻧﺎك ﻓﺋﺗﺎن واﺳﻌﺗﺎن ﻣن ﻓﺣوﺻﺎت اﻹﺟﮭﺎد ﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ: ﻓﺣوﺻﺎت اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ‬ ‫وﻓﺣوﺻﺎت اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾو. وﻗد ﯾﺳﺗﺧدم ھذا ﺑﺷﻛل ﻣﻧﻔﺻل أو ﺑﺎﻟﺗراﺑط ﻣﻊ ﺑﻌﺿﮭﺎ اﻟﺑﻌض.‬ ‫وﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗﺳﺗﺧدم ﻓﺣوص اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم أﺛر اﻟﺗï»?ﯾﯾر ﻓﻲ ﻣﺗï»?ﯾر واﺣد )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، ﺗﺣول رأﺳﻲ ﻛﺑﯾر ﻓﻲ ﻣﻧﻌطÙ?‬ ‫اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ أو اﻧﺧﻔﺎض ﻛﺑﯾر ﻓﻲ ﻣﻌدﻻت اﻟﺻرÙ? اﻷﺟﻧﺑﻲ( ﻋﻠﻰ ﺟﻣﻠﺔ اﻟدﯾن وﺧدﻣت اﻟدﯾن .‬ ‫وﺗﺷﻣل ﻓﺣوﺻﺎت اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾو ﺗﺣرﻛﺎت ﻣوازﯾﺔ ﻓﻲ ﻋدة ﻣﺗï»?ﯾرات )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، ﻣﻌدﻻت اﻟﺻرÙ? اﻷﺟﻧﺑﻲ وﻣﻌدﻻت‬ ‫اﻟﻔﺎﺋدة( ﺑﻧﺎء ﻋﻠﻰ ﺑﻌض اﻹﺟراءات اﻟﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ أو اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣدرﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ. وأﯾﺿﺎ، ﯾﻣﻛن أن ﯾﺷﻛل ھذا اﻧﻛﻣﺎش‬ ‫اﻗﺗﺻﺎدي ﺣﺎد ﻣﻔﺎﺟﺊ أو ﻣطول. واﻟﮭدÙ? Ú¾Ùˆ ﺗﻘﯾﯾم أﺛرھﺎ ﻋﻠﻰ ﺟﻣﻠﺔ اﻟدﯾن وﺧدﻣﺔ اﻟدﯾن.‬ ‫وﻣن اﻟﻣﮭم أﯾﺿﺎ ﺗﺗﺑﻊ اﻟﻣﺗï»?ﯾرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ واﻟﺗﻲ ﺗﺿﻊ إﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﻌﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻷﻣد‬ ‫اﻟﻣﺗوﺳط. وﺗﺷﻣل ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺧﺻوص أھداÙ? اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻟطوﯾﻠﺔ اﻷﻣد، وإﺟﻣﺎﻟﻲ ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ،‬ ‫واﻟﻌﺎﺋدات، وﻣﺳﺗوى اﻟدﯾن وﻛذﻟك اﻟﻧواﯾﺎ اﻟﻣﺗوﺳطﺔ اﻷﻣد )3 ﺳﻧوات أو أﻛﺛر( ﻹﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻧﻔﻘﺎت واﻟﻌﺎﺋدات. وﺗﺗرﻛز‬ ‫اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺗوﺳطﺔ واﻟطوﯾﻠﺔ اﻟﻣدى ﻟﻠﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺗﺳﻣﺢ ﻟﻠﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن ﺑﺗﻘﯾﯾم اﺳﺗداﻣﺔ‬ ‫اﻟوﺿﻊ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﺳﻧوي وﺣﺳﺎﺳﯾﺗﮫ ﺗﺟﺎه اﻟﺗï»?ﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ.‬ ‫وﻋﺎدة ﻣﺎ ﯾﺗم ﺗﺣﻠﯾل اﺳﺗداﻣﺔ اﻟدﯾن ﺑواﺳطﺔ ﺟﮭﺎت ﺧﺎرﺟﯾﺔ ﻣﺛل اﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ وﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ. وﻟن ﯾﻛون ھذا ﻛﺎﻓﯾﺎ‬ ‫ﻟﺗﺣﻘﯾق ‪ C‬ﻷن ﻣﺗطﻠب اﻟﺑﻌد اﻟﺛﺎﻧﻲ Ú¾Ùˆ أن ﻣﺛل ھذا اﻟﺗﺣﻠﯾل ﯾﺗم ﺑواﺳطﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ. وﻣن اﻟﻣﮭم أﯾﺿﺎ ﻓﮭم إن ﻛﺎﻧت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻣن‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم اﺳﺗداﻣﺔ اﻟدﯾن ﺗﺳﺗﺧدم ﻹطﻼع ﺻﻧﺎع اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )أي، ﻋﻣل اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ وإﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟدﯾن(‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب أن ﺗﻛون اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣرﺳﻠﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﻣﺷﺎرﻛﺗﮭﺎ ﺑﯾن ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ وﺟﮭﺎت اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ أو‬ ‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ.‬ ‫Ù?‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن أﺣدث وﺛﯾﻘﺔ ﺗﻔﺻّل ﻣﺗï»?ﯾرات اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ واﻟﻧﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗوﻗﻌﯾﺔ – )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، اﻟﻌﺎﺋدات،‬ ‫واﻟﻧﻔﻘﺎت، واﻟرﺻﯾد اﻟﻣﺗﺑﻘﻲ اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ، ودﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ اﻟﻣﺑﺎﺷر واﻟﻣﺿﻣون(ØŒ Ùˆ ﺗﺣﻠﯾل ﻗﺎﺑﻠﯾﺔ‬ ‫ﺗﺣﻣل اﻟدﯾن اﻟذي ﯾﺗم ﻣﺷﺎرﻛﺗﮫ ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن، أو ﻛﻼھﻣﺎ.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻄﺮﺣﮭﺎ‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻵﺗﯾﺔ:‬ ‫أي دﯾﻦ وﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أﺧﺮى ﯾﺘﻢ ﺗﺒﺎدﻟﮭﺎ ﺑﯿﻦ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ( Ùˆ وﺟﮭﺎت اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ أو اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ؟ ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ﺗﺒﺎدل ھﺬه اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت؟‬ ‫‪ ‬ھﻞ ھﻨﺎك ﻟﺠﻨﺔ ﻣﺆﺳﺴﺔ أو ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻋﻤﻞ ﺗﺴﮭﻞ ﺗﺪﻓﻖ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت وﺗﻨﺴﯿﻖ إﺳﺘﺮاﺗﯿﺠﯿﺔ اﻟﺪﯾﻦ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ،‬ ‫ﻣﺎ ھﻮ ﺗﺮﻛﯿﺒﮭﺎ وﺷﺮوطﮭﺎ اﻟﻤﺮﺟﻌﯿﺔ وأﻧﺸﻄﺘﮭﺎ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 19 OF‬‬ ‫‪ ‬ﻛﯿﻒ ﯾﺘﻢ اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﺑﯿﻦ إدارة اﻟﺪﯾﻦ وﺳﯿﺎﺳﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ؟ ھﻞ ھﻲ آﻟﯿﺔ رﺳﻤﯿﺔ وﻣﺆﺳﺴﯿﺔ؟ ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ﺣﺼﻮل‬ ‫ھﺬا؟‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ إﻋﺪاد ﻧﺸﺮة ﺗﻮﻗﻌﺎت ﻹﺟﻤﺎﻟﻲ دﯾﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ وﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﯾﻦ؟ ﻣﺎ ھﻲ اﻻﻓﺘﺮاﺿﺎت‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ إﻋﺪاد ھﺬه اﻟﻨﺸﺮة وﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ وﺿﻊ اﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺎت؟ ھﻞ ﺗﺤﺘﻮي ﻧﺸﺮة اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻠﯿﻞ‬ ‫اﻟﺤﺴﺎﺳﯿﺔ ﻷﻓﻀﻞ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﺗï»?ﯿﺮات اﻟﻔﺎﺋﺪة وﺗï»?ﯿﺮات ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮÙ?ØŸ ھﻞ ﺗﺸﺘﻤﻞ ﻧﺸﺮة اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺎﻟﯿﻞ‬ ‫اﻟﺴﯿﻨﺎرﯾﻮ، ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ ﺗﻮﻗﻌﺎت ﻟﺴﯿﻨﺎرﯾﻮ أﺳﻮأ ﺣﺎﻟﺔ؟‬ ‫‪ ‬ھﻞ ﺗﻘﻮم اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺑﺎﻧﺘﻈﺎم ﺑﺈﻋﺪاد وﺗﺤﺪﯾﺚ وﺛﯿﻘﺔ ﺗÙ?ﻔﺼﻞ ﻣﺘï»?ﯿﺮات اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ – اﻟﻔﻌﻠﻲ وﻧﺸﺮة اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‬ ‫ّ‬ ‫– )ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل، اﻟﻌﺎﺋﺪات، واﻟﻨﻔﻘﺎت، واﻟﺮﺻﯿﺪ اﻷﺳﺎﺳﻲ واﻟﺪﯾﻦ( Ùˆ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﺤﻠﯿﻞ ﻗﺎﺑﻠﯿﺔ ﺗﺤﻤﻞ اﻟﺪﯾﻦ، أو‬ ‫ﻛﻼھﻤﺎ؟ ھﻞ ﺗﻨﺸﺮ ھﺬه اﻟﻮﺛﯿﻘﺔ أو اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ وﺗﻮزع ﺑﺸﻜﻞ واﺳﻊ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺘﻰ ﺗﻢ آﺧﺮ ﺗﺤﻠﯿﻞ اﺳﺘﺪاﻣﺔ اﻟﺪﯾﻦ؟ ھﻞ ï»?ﻄﻰ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ أو اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ )أو ﻛﻼھﻤﺎ(ØŸ وﻣﻦ ﻛﺎن ﻣﺘﻮرطﺎ ﻓﻲ اﻟﻘﯿﺎم‬ ‫ﺑﺘﺤﻠﯿﻞ اﺳﺘﺪاﻣﺔ اﻟﺪﯾﻦ؟ وﻣﺎ ﻛﺎﻧﺖ أدوارھﻢ وﻣﺴﺌﻮﻟﯿﺎﺗﮭﻢ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ؟ وﻛﯿﻒ ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺨﺮج؟‬ ‫اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ ﻣﻊ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬ ‫7- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺴﺒïº? وراء ﻣﺆﺷﺮ أداء اﻟﺪﯾﻦ-7 ھﻮ ﺿﻤﺎن وﺿﻮح اﻟﻔﺼﻞ ﺑﯿﻦ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ وﻋﻤﻠﯿﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ واﻟﺘﻨﺴﯿﻖ‬ ‫ﺑﯿﻦ إدارة اﻟﺪﯾﻦ وﺗﻨﻔﯿﺬ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺸﺎرﻛﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺪﯾﻦ واﻟﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ‬ ‫ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ. وﻣﻦ اﻟﻤﮭﻢ أﺛﻨﺎء اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ، اﻻﻟﺘﻘﺎء ﺑﺎﻟﻤﺴﺌﻮﻟﯿﻦ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي وﻣﻦ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة‬ ‫اﻟﺪﯾﻦ( وﻓﮭﻢ وﺟﮭﺎت ﻧﻈﺮھﻢ ﺣﻮل ﻣﺴﺘﻮى وﻓﻌﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﻨﺴﯿﻖ.‬ ‫وﻗﺪ ﯾﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﻤﻔﯿﺪ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أﻣﺜﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻢ ﺗﻘﺪﯾﻤﮭﺎ ﻣﻦ وإﻟﻰ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ واﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي وﻛﺬﻟﻚ‬ ‫ﺗﻜﺮار أو اﻧﺘﻈﺎم ﻣﺸﺎرﻛﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ھﺬه. وﯾﺠïº? أن ﺗﺤﺘﻮي اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻛﯿﻔﯿﺔ اطﻼع ﺟﮭﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي‬ ‫ﺑﺨﺼﻮص اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ. وﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﯾﺠïº? ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي إﺑﻘﺎء اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫اطﻼع ﺑﺨﺼﻮص أي ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت ï»·ï»?ﺮاض اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ، وأي ﻣﻨﮭﺎ ﻣﻌﺪة ﻹدارة اﻟﺪﯾﻦ. وﯾﺠïº? ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻘﯿﻤﯿﻦ أﯾﻀﺎ‬ ‫اﻻﻟﺘﻘﺎء ﺑﺎﻟﻤﺸﺎرﻛﯿﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﻟﻠﺘﺄﻛﯿﺪ إن ﺗﻢ إﺑﻼï»?ﮭﻢ ﻋﻤﺎ إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻲ ھﻲ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺤﻘﯿﻖ أھﺪاÙ?‬ ‫اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ أو ï»·ï»?ﺮاض إدارة اﻟﺪﯾﻦ.‬ ‫وﯾﺠïº? ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ أن ﺗﺘﺠﻨïº? اﻻﻗﺘﺮاض اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي، ﻋﺪا ﻓﻲ اﻟﻈﺮوÙ? اﻻﺳﺘﺜﻨﺎﺋﯿﺔ، وﺣﺘﻰ‬ ‫ﻋﻨﺪھﺎ ﯾﺠïº? أن ﯾﻜﻮن ھﻨﺎك ﺣﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺒﻠﻎ واﻟﻔﺘﺮة ﻹﻋﺎدة اﻟﺘﺴﺪﯾﺪ. وﻟﺪى اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ اﻟﻨﻘﺪي ﻟﻠﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ ﻋﻮاﻗïº? ﻣﻌﺎﻛﺴﺔ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﺘﻌﻠﻖ‬ ‫ﺑﺎﻷﺛﺮ اﻟﺘﻀﺨﻤﻲ، وﻓﻲ ﺳﯿﺎق دوﻟﺔ ﻧﺎﻣﯿﺔ، أﯾﻀﺎ ﯾﻀﻊ اﻟﻘﯿﻮد ﻋﻠﻰ ﺗﻨﻤﯿﺔ ﺳﻮق اﻟﺪﯾﻦ اﻟﻤﺤﻠﻲ.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب أن ﺗﻛون اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﻣﺳﺎﻧدة اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﻣﺷﺎرﻛﺗﮭﺎ ﺑﯾن ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن( واﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﻗﺎﻧون اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي ﻟﻠﺗﺄﻛد ﻣن ﻣﺳﺗوى ﺣﺻول اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣوارد ﻣن اﻟﺑﻧك.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن اﺗﻔﺎﻗﯾﺔ اﻟﺗوﻛﯾل ﺑﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ واﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي ﻟﻠﺗﺄﻛد ﻣن دور اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻧﯾﺎﺑﺔ ﻋن اﻟﺣﻛوﻣﺔ.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻄﺮﺣﮭﺎ‬ ‫‪ ‬ﯾﻤﻜﻦ طﺮح اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ: ﻣﺎ ھﻮ اﻟﺪﯾﻦ واﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻷﺧﺮى اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻢ ﺗﺒﺎدﻟﮭﺎ ﺑﯿﻦ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ )أو‬ ‫ﺟﮭﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ( واﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي؟ ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ھﺬه اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺔ.‬ ‫‪ ‬ھﻞ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ واﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻣﺤﺪدة ﻓﻲ اﺗﻔﺎﻗﯿﺔ اﻟﺘﻮﻛﯿﻞ؟ ھﻞ ھﺬه اﺗﻔﺎﻗﯿﺔ رﺳﻤﯿﺔ؟ ھﻞ ھﻲ‬ ‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺠﻤﮭﻮر؟ ھﻞ ﺗﻢ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺿﻲ؟ ھﻞ ﯾﺤﺎﻓﻆ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﯿﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ ﺑﺸﻜﻞ‬ ‫ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻢ ï»·ï»?ﺮاض اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻛﯿﻒ ﯾﺤﻘﻖ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ذﻟﻚ؟‬ ‫وﻣﺎ ھﻲ اﻷدوات اﻟﺘﻲ ﯾﺴﺘﺨﺪﻣﮭﺎ؟ ﻣﺎ ھﻲ اﻷوﺿﺎع اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ واﻟﺸﺮﻋﯿﺔ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ ھﻮ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ إﻋﺪاد ﻧﺸﺮات اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ﻟﻠﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ؟ ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ﻧﺸﺮات اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ھﺬه؟‬ ‫‪ ‬ھﻞ ھﻨﺎك آﻟﯿﺔ ﻣﻮﺿﻮﻋﮫ، ﻣﺜﻞ ﻟﺠﻨﺔ إدارة اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ، ﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻟﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ، وإن ﻛﺎن ﻣﻦ اﻟﻀﺮوري،‬ ‫وﺿﻊ ﻋﻮاﺋﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻔﻘﺎت أو ﺻﺮﻓﮭﺎ )أو ﻛﻼھﻤﺎ(؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 20 OF‬‬ ‫ھﻞ ﻟﺪى اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺗﺴﮭﯿﻞ ﺑﺎﻟﺴﺤïº? أﻛﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺮﺻﯿﺪ أو طﺮق ووﺳﺎﺋﻞ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ:‬ ‫‪‬‬ ‫‪ o‬ھﻞ ھﻨﺎك ﺳﻘﻒ ﻣﻔﺮوض ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟﺘﺸﺮﯾﻊ، وﻣﺎ ھﻮ اﻟﺴﻘﻒ؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﯾﻔﺮض اﻟﺘﺸﺮﯾﻊ اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺣﻮل ﻣﺪة ھﺬا اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ؟ وﻣﺎ ھﻲ اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ اﺳﺘﻔﺎدت اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ، وإن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ذﻟﻚ، وﻣﺎ ھﻲ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ، وﻣﺎ ھﻲ‬ ‫اﻟﻄﺮق؟‬ ‫‪ o‬ﻣﺘﻰ ﯾﺠïº? أن ﯾﺨﻔﺾ اﻟﺘﺴﮭﯿﻞ إﻟﻰ رﺻﯿﺪ ﺻﻔﺮ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 21 OF‬‬ ‫3.3اﻻﻗﺘﺮاض وأﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ‬ ‫اﻗﺘﺮاض اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫8- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟï»?رض ﻣن ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-8 Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن أﻧﺷطﺔ اﻻﻗﺗراض ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺳوق اﻟﻣﺣﻠﻲ، وﺧﺻوﺻﺎ‬ ‫ﻓﻲ ﻣﺑﯾﻌﺎت اﻟﺟﻣﻠﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ أو اﻷﺳواق اﻟﻣؤﺳﺳﯾﺔ ﺟﻣﯾﻌﮭﺎ ﺷﻔﺎﻓﺔ وﯾﻣﻛن اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﮭﺎ ﻟﺗﻘدم ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ آﻟﯾﺔ ﻟﺗﻣوﯾل ﻧﻔﻘﺎﺗﮭﺎ‬ ‫ﺑطرﯾﻘﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎ ﺑﯾﻧﻣﺎ ﺗﺧﻔÙ? اﻟﻣﺧﺎطر.‬ ‫وأظﮭرت اﻟﻣﻣﺎرﺳﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ أﻧﮫ ﯾﻣﻛن أن ﺗﺳﺗﻔﯾد اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻣن ﺧﻼل ﻣواﻓﺎة ﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ اﻟﺳوق اﻟﻣﺣﻠﻲ وﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن ﻣﻊ‬ ‫ﺗﻔﺎﺻﯾل ﺧطط اﻻﻗﺗراض وأﻧﺷطﺔ اﻟﺗﺳوﯾق اﻷﺧرى ﻓﻲ وﻗت ﻣﺑﻛر. وﻣن ﺛم اﻟﻌﻣل ﺑﺷﻛل ﻣطرد ﻋﻧد إﺻدار أذون ﺧزاﻧﺔ‬ ‫ﺟدﯾدة أو اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺄﻧﺷطﺔ أﺧرى )ﻣﺛل اﻟدﻓﻊ ﻷذون وﺳﻧدات ﺧزاﻧﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ(. وﯾﻣﻛن أن ﯾؤدي ھذا إﻟﻰ ﺗﻛﺎﻟﯾÙ? أﻗل ﺑواﺳطﺔ‬ ‫ﺗوﻓﯾر ﯾﻘﯾن اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر، وزﯾﺎدة اﻟﺳﯾوﻟﺔ، وﺗوﺳﯾﻊ ﻗﺎﻋدة اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن، وإﯾﺟﺎد ﻣﺟﺎل ﻣﺗﺳﺎوي ﻟﺗﻧﺎﻓس ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻟﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-8 ھذا Ú¾Ùˆ ﺗﺣدﯾد اﻟوﺳﺎﺋل اﻟﺗﻲ أﺻدرت ﻓﻲ اﻟﺳوق اﻟﻣﺣﻠﻲ واﻵﻟﯾﺎت اﻟﺗﻲ‬ ‫ﺗﺳﺗﺧدﻣﮭﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻹﺻدار اﻟﺳﻧدات )أذون وﺳﻧدات اﻟﺧزاﻧﺔ( ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ. وﺗﺳﺗﺧدم اﻵﻟﯾﺎت اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺣﻛوﻣﺔ‬ ‫ﻟﺗﺻدر ﻓﻲ اﻟﺳوق اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ:‬ ‫اﻟﻤﺰادات، واﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻠﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻓﯿﮭﺎ اﻟﻌﻄﺎءات ﻣﻦ ﻣﺰاﯾﺪﯾﻦ ﻣﺴﺠﻠﯿﻦ أو ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﯿﻦ اﻷﺳﺎﺳﯿﯿﻦ Ùˆ ﯾﺼﻞ ﺳﻌﺮ‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺳﻌﺮ ﻣﺘﻌﺪد أو ﺳﻌﺮ ﻣﻮﺣﺪ.‬ ‫‪ ‬اﻟﺘﻮﺣﯿﺪ ﻓﻲ ﻧﻘﺎﺑﺔ، واﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮم ﻓﯿﮭﺎ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺑﺘﻌﯿﯿﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ، وﻣﻘﺎﺑﻞ رﺳﻢ ﻣﺘﻔﺎوض ﻋﻠﯿﮫ،‬ ‫ﺳﺘﺸﺘﺮك ﻓﻲ إﺻﺪارات ﺳﻨﺪاﺗﮭﺎ وﺗﺒﯿﻌﮭﺎ إﻟﻰ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮﯾﻦ ﺗﺠﺰﺋﺔ أو ذوي ﻣﺆﺳﺴﺎت.‬ ‫‪ ‬ﻓﺘﺢ اﻹﺻﺪار، واﻟﺬي ﺗﻌﻠﻦ ﻓﻲ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺗﻮﻓﺮ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺤﺪود ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات ﺗﺒﺎع وﺗﺴﺘﻠﻢ ﻋﻄﺎءاﺗﮭﺎ أﺛﻨﺎء ﻓﺘﺮة ﻣﺤﺪدة.‬ ‫وﯾﻤﻜﻦ ﻓﺘﺢ اﻟﺒﯿﻊ ﺑﺴﻌﺮ ﺛﺎﺑﺖ أو ﺑﺄدﻧﻰ ﺳﻌﺮ ﯾﻤﻜﻦ ﺗï»?ﯿﯿﺮه ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ظﺮوÙ? اﻟﻄﻠïº?.‬ ‫‪ ‬اﺻﺪار اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ، واﻟﺬي ﺗﺤﺪد ﻓﯿﮫ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﺴﻌﺮ / اﻟﺮﺑﺢ ﻟﻠﺴﻨﺪات وﺗﺒﯿﻌﮭﺎ اﻟﺴﻨﺪات ﺑﻜﻤﯿﺎت ﺻï»?ﯿﺮة/ ﻓﺌﺎت‬ ‫ﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮي اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ أو ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ أو اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي أو ﻛﻼھﻤﺎ‬ ‫ﻛﻮﻛﻼء.‬ ‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ، ﻣن اﻟﻣﮭم ﻓﺣص ﻣﺳﺗوى إﺗﺎﺣﺗﮭﺎ ﻟﻸﺳواق ﻣن ﺑرﻧﺎﻣﺞ ﺗﻣوﯾل اﻟﺣﻛوﻣﺔ واﻹﺟراءات اﻟﺗﺷï»?ﯾﻠﯾﺔ. إن اﻻﺟﺗﻣﺎع‬ ‫ﺑﺎﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ اﻟﺳوق )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، اﻟﺑﻧوك، وﻣدراء اﻟﺻﻧﺎدﯾق وﺟﮭﺎت اﻟﺳوق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ( أﺛﻧﺎء اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻣﻔﯾدا ﻷﻧﮫ ﯾﻘدم‬ ‫ﻧظرة ﻣﺳﺗﻘﻠﺔ ﻣن ﺗﻠك اﻟﺗﻲ ﺗم اﻟﺣﺻول ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻣن ﻣﺳﺋوﻟﻲ اﻟﺣﻛوﻣﺔ واﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي.‬ ‫وﺑﻌض اﻷﺣﯾﺎن، ﺗﻘﺗرض اﻟﺣﻛوﻣﺎت ﻣﺑﺎﺷرة ﻣن اﻟﺑﻧوك اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ وﺧﺻوﺻﺎ اﻻﻗﺗراض ﻗﺻﯾر اﻷﺟل. وھذا اﻟﻧوع ﻣن‬ ‫اﻻﻗﺗراض، اﻟﻣوﺛق ﺑواﺳطﺔ ﺗوﻗﯾﻊ ﻗرض ﻋﻘد، ï»» ﯾï»?Ø·ï»° ﺗﺣت ھذا اﻟﻣؤﺷر.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب أن ﺗﻛون اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﻣﺳﺗﻧدة اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﻣذﻛرة اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت أو وﺛﯾﻘﺔ ï»›Ù„ أداة.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن اﻹﺟراءات اﻟﺗﺷï»?ﯾﻠﯾﺔ ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن او اﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ اﻷﺳواق اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﺑرﻧﺎﻣﺞ اﻻﺻدار ﻷذون اﻟﺧزاﻧﺔ واﻟﺳﻧدات اﻟﻣﻌﻠن ﻋﻧﮭﺎ ﻣن ﻗﺑل ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ، ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن‬ ‫اﻟﻣﺳﺋوﻟﺔ ﻋن اﻗﺗراض اﻟﺟﻣﻠﺔ اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ، أو اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻠﻄﺮح‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻷدوات اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺪر ﻣﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ، Ùˆ ﻣﺎ ھﻲ اﻟﺘﻘﻨﯿﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻹﺻﺪار ﻛﻞ أداة؟ ﻣﺎ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ دﯾﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﺬي ﯾﺼﺪر ﺑﮭﺬه اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 22 OF‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار واﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﺻﺪار ﻛﻞ أداة دﯾﻦ ﻣﺤﻠﯿﺔ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺘﻰ ﺗﻌﻠﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺧﻄﺔ اﻻﻗﺘﺮاض اﻟﻤﺤﻠﻲ، Ùˆ ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ، ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ﺗﺤﺪﯾﺚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت أﺛﻨﺎء‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت، وأدوار اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت / اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ، واﻟﺠﺪول اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻟﻠﻘﯿﺎم ﺑﻤﺰادات أذون وﺳﻨﺪات اﻟﺨﺰاﻧﺔ ﻓﯿﻤﺎ‬ ‫ﯾﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻵﺗﻲ:‬ ‫‪ o‬إﻋﻼن اﻟﻤﺰاد‬ ‫‪ o‬وﻗﺖ اﻟﻤﻨﺎﻗﺼﺔ )اﻻﻓﺘﺘﺎح واﻹï»?ﻼق(‬ ‫‪ o‬ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﻌﻄﺎءات‬ ‫‪ o‬اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ Ø¥ï»?ﻼق اﻟﻤﺰاد‬ ‫‪ o‬اﻹﻋﻼن ﻟﻠﻤﺰاﯾﺪﯾﻦ اﻟﻔﺎﺋﺰﯾﻦ وﻟﻠﺴﻮق‬ ‫‪ o‬إﻛﻤﺎل اﻟﻤﺰاد‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت، وأدوار اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت / اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ، واﻟﺠﺪول اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻹﺻﺪار أذون وﺳﻨﺪات اﻟﺨﺰاﻧﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت أو ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﻮزﯾﻊ، إن اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ھﺬه اﻟﻄﺮق؟‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك ﻣﺬﻛﺮة ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت أو وﺛﯿﻘﺔ ﻟﻜﻞ أداة ﺣﻜﻮﻣﯿﺔ؟ ھﻞ ﺗﻨﺸﺮ، أو أﻧﮭﺎ ﻧﺴﺨﺔ إﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ ﻣﺘﻮاﺟﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮﻗﻊ‬ ‫‪‬‬ ‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي؟ ﻣﺎ ھﻮ ﻣﺤﺘﻮى اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﺸï»?ﯿﻠﯿﺔ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ ھﻮ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ إدﺧﺎل ﺗﻔﺎﺻﯿﻞ إﺻﺪار اﻟﺪﯾﻦ ﻓﻲ ﺗﺴﺠﯿﻞ اﻟﺪﯾﻦ؟ ﻣﺎ ھﻮ ﻣﺼﺪر اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم؟ ﻣﻦ ﯾﻌﻠﻦ‬ ‫ﺷﺮﻋﯿﺔ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 23 OF‬‬ ‫اﻻﻗﺘﺮاض اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬ ‫9- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب وراء ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-9 Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن أﻧﺷطﺔ اﻻﻗﺗراض ﻣن ﻣﺻﺎدر ﺧﺎرﺟﯾﺔ ﺗوﺛق ﺑﺷﻛل ﺟﯾد، وﻟﮭﺎ‬ ‫وﺛﺎﺋق ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ ﺳﻠﯾﻣﺔ، وﺗم اﻟﺗﻌﺎﻗد ﻋﻠﯾﮭﺎ وﻓق أﻓﺿل اﻟﺷروط ﻓﺎﺋدة وﺗﻛﻠﻔﺔ. وﻷﻧﮫ ﯾﻣﻛن أن ﯾﻛون ﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن‬ ‫اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﻣد ﺑﺷﻛل ﻣﻔرط ﻋﻠﻰ دﯾن اﻟﻌﻣﻠﺔ اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ ﻣﺧﺎطرة ﻛﺑﯾرة، ﻣن اﻟﻣﮭم أن ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺟﮭﺔ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺳﺋوﻟﺔ ﻋن إدارة‬ ‫اﻟدﯾن ﺑﺗﻘﯾﯾم وإدارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑدﯾن اﻟﻌﻣﻠﺔ اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻣن ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن ھذا Ú¾Ùˆ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﺗم ﺗﺣﻘﯾق أﻓﺿل اﻟﺷروط ﻓﺎﺋدة وﺗﻛﻠﻔﺔ. وﯾﺟب ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ( أن ﺗﻘوم ﺑﺎﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﻧﺗظم Ù„ "ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ" ﻟﻛل ﺷﻛل ﻣن‬ ‫أﺷﻛﺎل اﻻﻗﺗراض اﻟﺧﺎرﺟﻲ وﻛذﻟك أﯾﺔ ﻓواﺋد ﺗﻛﻣﯾﻠﯾﺔ ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟداﺋﻧﯾن، ﻣﺛل اﻟﻣﻧﺢ واﻟﻣﺳﺎﻋدات اﻟﻔﻧﯾﺔ اﻟﻣﺟﺎﻧﯾﺔ.‬ ‫وأﻓﺿل ﻧﻣوذج ﯾﻣﻛن اﺳﺗﺧداﻣﮫ ﻟﺗﻘﯾﯾم ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ ﻣوﺿﺢ ﺑﺷﻛل أﻓﺿل ﻣن ﺧﻼل اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻣن ﺧزاﻧﺔ اﻟﺑﻧك‬ ‫اﻹﻟﻛﺗروﻧﻲ‬ ‫اﻟراﺑط‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫واﻟﻣوﺟودة‬ ‫اﻟدوﻟﯾﺔ،‬ ‫‪http://treasury.worldbank.org/Services/Financial+Products/Lending+Rates+and+Loa‬‬ ‫/‪n+Charges‬‬ ‫واﻟﻣﺗطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن اﻟﻣﻼﻣﺢ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ اﻟﺳﻠﯾﻣﺔ ﻣدرﺟﺔ ﻓﻲ اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟﻘرض.‬ ‫واﻟﻣﺗطﻠب اﻟﺛﺎﻟث Ú¾Ùˆ اﻟوﻗت اﻟﻣﺗﺧذ ﻹدﺧﺎل أي ﻗرض ﻣﺗﻌﺎﻗد ﻋﻠﯾﮫ ﻓﻲ ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل / إدارة اﻟدﯾن. وﺑﺷﻛل ﻣﺛﺎﻟﻲ، ﯾﺟب أن‬ ‫ﯾﻛون ھذا ﻓﻲ وﻗت اﻟﺗﻌﺎﻗد أو اﻟﺗوﻗﯾﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﻘرض، وﻟﻛن ﻋﺎدة ﻗد ﯾﻛون ھﻧﺎك ﺗﺄﺧﯾر ﻧﺎﺟم ﻋن اﻟوﻗت اﻟذي ﯾﺄﺧذه ﺗﺣوﯾل‬ ‫وﺛﺎﺋق اﻟﻌﻘد إﻟﻰ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ(. وﯾﻌد اﻹدﺧﺎل اﻟﻣﺑﺎﺷر ﻓﻲ ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل /‬ ‫إدارة اﻟدﯾن ﻟﻠﻘرض اﻟﻣﺗﻌﺎﻗد ﻋﻠﯾﮫ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣوظﻔﯾن اﻟﻣﺳﺋوﻟﯾن ﻋن ﻣﻔﺎوﺿﺎت واﻟﺗﻌﺎﻗد ﻋﻠﻰ اﻟﻘرض )ﻣوظﻔﻲ اﻟﻣﻛﺗب‬ ‫اﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣﻊ اﻟﺟﻣﮭور(ØŒ واﻟذي ﻣن ﺛم ﯾﺗم إﺿﻔﺎء اﻟﺷرﻋﯾﺔ ﻋﻠﯾﮫ ﺑواﺳطﺔ ﻣوظﻔﻲ اﻟﺗﺳوﯾﺔ )اﻟﻣوظﻔﯾن اﻹدارﯾﯾن اﻟداﺧﻠﯾﯾن(‬ ‫ﻣﻣﺎرﺳﺔ ﺳﻠﯾﻣﺔ. وﻣﻊ ذﻟك، وﺧﺻوﺻﺎ ﻓﻲ اﻟدول ذات اﻟدﺧل اﻟﻣﻧﺧﻔض، ï»» ﯾﻛون ھذا ﻣﻣﺎرﺳﺔ طﺑﯾﻌﯾﺔ. وﻟذﻟك، ﯾﻛون إﻋداد‬ ‫ورﻗﺔ اﻟﺷروط )ﺑﺷﻛل طﺑﯾﻌﻲ أو إﻟﻛﺗروﻧﻲ( ﺑواﺳطﺔ ﻣوظﻔﻲ اﻟﻣﻛﺗب اﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣﻊ اﻟﺟﻣﮭور واﻟﻣﻌﻧﯾﯾن وﺑدون أي ﺗﺄﺧﯾر‬ ‫أدﻧﻰ ﻣﺗطﻠب. وﯾﺣﺗوي اﻟﺟدول 2 اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺟب أن ﺗظﮭر ﻓﻲ ورﻗﺔ ﺷروط اﻟﻘرض اﻟﺧﺎرﺟﻲ:‬ ‫اﻟﺟدول 2 ورﻗﺔ ﺷروط اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻘرض اﻟﺧﺎرﺟﻲ‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻧﻔﺎذ / اﻻﺑﺗداء‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﺳﺗﺣﻘﺎق‬ ‫ﻓﺗرة اﻟﺳﻣﺎح‬ ‫اﻷداة‬ ‫اﻟﻌﻣﻠﺔ‬ ‫اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟرﺋﯾﺳﻲ‬ ‫ﺳﻌر اﻟﻔﺎﺋدة‬ ‫دﻓﻊ اﻟﻔﺎﺋدة‬ ‫أﺳﺎس اﺣﺗﺳﺎب اﻟﻔﺎﺋدة‬ ‫اﻟرﺳوم‬ ‫اﻟﻔواﺋد اﻟﺗﻛﻣﯾﻠﯾﺔ‬ ‫اﻟداﺋن / ﻣﻘدم اﻟﻘرض‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ ﺑدء اﻟﺻرÙ?‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻧﺗﮭﺎء اﻟﺻرÙ?‬ ‫ﺟدول اﻟﺻرÙ?‬ ‫ﺗﺎرﯾﺦ اﺑﺗداء اﻟﺳداد اﻟرﺋﯾﺳﻲ‬ ‫ﻣﺑﻠﻎ اﻟﺳداد اﻟرﺋﯾﺳﻲ )أو ﺟدول اﻟﺳداد ﺗﺎرﯾﺦ اﻧﺗﮭﺎء اﻟﺳداد اﻟرﺋﯾﺳﻲ‬ ‫اﻟرﺋﯾﺳﻲ(‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب أن ﺗﻛون اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن اﻹﺟراءات اﻟﻣوﺛﻘﺔ ﻟﻼﻗﺗراض ﻓﻲ اﻷﺳواق اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن أﺧر ﺗﺣﻠﯾل ﺣدﯾث ﻷﻓﺿل اﻟﺷروط ﻓﺎﺋدة وﺗﻛﻠﻔﺔ.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﻧﻣوذج ورﻗﺔ اﻟﺷروط اﻟﻣﻌدة ﺑﻌد اﺳﺗﻛﻣﺎل ﻋﻘد اﻟﻘرض.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻠﻄﺮح‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻷدوات اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺪر ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ، وﻣﺎ ھﻲ اﻟﺘﻘﻨﯿﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻹﺻﺪار ﻛﻞ‬ ‫أداة؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 24 OF‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻮ أﺳﺎس اﺧﺘﯿﺎر إﺻﺪار أو اﻗﺘﺮاض ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر ﻣﺘﻌﺪدة، أو ﺛﻨﺎﺋﯿﺔ أو ﺗﺠﺎرﯾﺔ؟ ﻛﯿﻒ ﺗﻮﺿﻊ اﻟﺸﺮوط ﻟﻜﻞ‬ ‫ﻗﺮض، وﻣﺎ ھﻮ اﻟﻨﻄﺎق اﻟﻤﻮﺟﻮد ﻟﻤﻔﺎوﺿﺔ ھﺬه اﻟﺸﺮوط؟ إن ﻛﺎن ﻣﺴﺘﺤﻘﺎ ﻟﺘﻤﻮﯾﻞ ذو اﻣﺘﯿﺎزات، ﻓﻤﺎ اﻟﺴﺒïº? وراء‬ ‫اﻻﻗﺘﺮاض ﺑﺪون اﻣﺘﯿﺎزات؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮار Ùˆ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻘﺪ أو إﺻﺪار ﻛﻞ أداة دﯾﻦ ﺧﺎرﺟﻲ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت، وأدوار اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت / اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ، واﻟﺠﺪول اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻟﻠﺘﻌﺎﻗﺪ أو إﺻﺪار ﻛﻞ أداة دﯾﻦ ﺧﺎرﺟﻲ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺘﻰ ﯾﺘﻢ إدﺧﺎل اﻟﻤﺴﺘﺸﺎرﯾﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﯿﻦ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻋﻠﻰ ﻗﺮوض ﺟﺪﯾﺪة؟ ﻣﺎ ھﻮ ﺗﺪﺧﻠﮭﻢ ودورھﻢ، وﻣﺎ ﻣﺪى‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ / اﻟﺨﺒﺮة اﻟﺘﻲ ﯾﻘﺪﻣﻮھﺎ؟‬ ‫‪ ‬ھﻞ ﺗﻨﻔﺬ ﺗﻘﯿﯿﻤﺎت ﻓﻨﯿﺔ ﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺎت اﻻﻗﺘﺮاض اﻟﺠﺪﯾﺪ ﻟﺘﺤﻠﯿﻞ ﺟﻤﯿﻊ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ، وﻛﺬﻟﻚ، أﺛﺮھﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﺮﻛﯿïº? اﻟﻌﻤﻠﺔ وﺑﻨﯿﺔ‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة وﺗﺎرﯾﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﺣﻘﯿﺒﺔ اﻟﺪﯾﻦ؟‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك إﺟﺮاءات ﻣﻮﺛﻘﺔ ﻟﻼﻗﺘﺮاض ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ؟ ﻣﺎ ھﻮ ﻣﺤﺘﻮى ھﺬه اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﻮﺛﻘﺔ؟‬ ‫‪‬‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك ورﻗﺔ ﺷﺮوط )طﺒﯿﻌﯿﺔ أو إﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ( ﻣﻨﺘﺠﺔ ﻟﺠﻤﯿﻊ اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ،__ ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ أي إﺟﺮاءات ﺗﻜﻤﯿﻠﯿﺔ –‬ ‫‪‬‬ ‫ﻟﻜﻞ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﻗﺮض؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، وﻣﺘﻰ ﺗﺘﺎح ﻷوﻟﺌﻚ اﻟﻤﺴﺌﻮﻟﯿﻦ ﻋﻦ إدﺧﺎل ﺗﻔﺎﺻﯿﻞ اﻟﺪﯾﻦ ﻓﻲ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ /‬ ‫إدارة اﻟﺪﯾﻦ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ إدﺧﺎل ﺗﻔﺎﺻﯿﻞ اﻟﺪﯾﻦ ﻓﻲ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ؟ ﻣﺎ ھﻲ ﻣﺼﺎدر اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ؟ ﻣﻦ‬ ‫ﯾﻀﻔﻲ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت؟‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك ﻣﻮاﻋﯿﺪ ﻧﮭﺎﺋﯿﺔ وﺣﺪود ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻼﻗﺘﺮاض اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﺑﺪون اﻣﺘﯿﺎزات؟‬ ‫‪‬‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 25 OF‬‬ ‫ﺿﻤﺎﻧﺎت اﻟﻘﺮوض، إﻋﺎدة اﻻﻗﺮاض ØŒ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫01- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب وراء ﻣؤﺷر أدار إدارة اﻟدﯾن-01 Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن ھﻧﺎك ﺿواﺑط ﻗوﯾﺔ وإرﺷﺎدات إدارﯾﺔ واﺿﺣﺔ ﻟﻠﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫وإﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض Ùˆ إﻋﺎدة اﻹﻗراض ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ، Ùˆ إن اﺳﺗﺧدﻣت، ﻣن أﺟل اﻟﺗﻌﺎﻣل اﻟﺳﻠﯾم ﻣﻊ‬ ‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. وﻣن اﻟﻣﮭم وﺟود ﺟﮭﺔ داﺧل اﻟﺣﻛوﻣﺔ واﻟﺗﻲ ﺗدرس اﻷﺛر اﻟذي ﻗد ﯾﺣﻣﻠﮫ ﺿﻣﺎن اﻟﻘرض ﻋﻠﻰ وﺿﻊ‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻗﺑل أو ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺗم اﻟﻣﻧﺎﻗﺷﺔ ﻹﺻدار ھذه اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت. وﺗﻣﺛل ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض ﻣطﺎﻟب ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﺿد‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ وﻟﻛﻧﮭﺎ ﻟم ﺗﺗﺣﻘق ﺑﻌد، وﻟﻛن ﯾﻣﻛن أن ﺗﺛﯾر اﻟﺗزام ﻣﺎﻟﻲ ﻣﺗﺣﻘق أو ﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺣت ظروÙ? ﻣﻌﯾﻧﺔ. وﻋﺎدة ﻣﺎ‬ ‫ﯾﺳﺗﺧدم إﻋﺎدة اﻹﻗراض ﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻛﺑدﯾل ﻟﺿﻣﺎن اﻟﻘروض اﻟﺗﻲ ﺗﺗم ﻣﺑﺎﺷرة ﺑواﺳطﺔ اﻟﻣﺳﺗﻔﯾد. وﺗﺳﺗﺧدم اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫ﺑواﺳطﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺎت ï»·ï»?راض وﻗﺎﯾﺔ ﻣن اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. وإذا ﻟم ﺗﺳﺗﺧدم اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ، ﯾﺟب أن ﯾﻘﯾم اﻟﺑﻌد اﻟﺛﺎﻟث ﻣن‬ ‫ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-01 ﺑﺄﻧﮫ "ﻟم ﯾﻘﯾم أو ﯾﺻﻧÙ?".‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ وراء ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-01 Ú¾Ùˆ ﺗﻘﯾﯾم ﻛﯾﻔﯾﺔ اﻟرﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض وإﻋﺎدة اﻹﻗراض؛‬ ‫وﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺧﺻوص، ﺗﻘﯾﯾم ﻣن اﻟﻣﺳﺋول ﻋن اﻟﻣراﻗﺑﺔ وﻛﯾÙ? ﯾﻘوﻣوا ﺑﻣراﻗﺑﺔ اﻟﻣﺧﺎطر ﺧﺻوﺻﺎ ﻣﺧﺎطر اﻟدﯾن. وﻟﺗï»?طﯾﺔ‬ ‫ﻣﺧﺎطر اﻟﻘرض واﻟﻣﺻﺎرﯾÙ? اﻹدارﯾﺔ، ﯾﻣﻛن أن ﺗﺳﻌﻰ اﻟﺣﻛوﻣﺔ إﻟﻰ اﻟﺗﺧﻔﯾÙ? ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر ﺑواﺳطﺔ ﻓرض رﺳم ﺿﻣﺎن أو‬ ‫إﺿﺎﻓﺔ رﺳم إﻋﺎدة اﻹﻗراض أو ﻣﺑﻠﻎ ﻣﺧﺎطرة ﻋﻠﻰ ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻘرض ﻟﺗï»?طﯾﺔ ﺧطر اﻟﻘرض ورﺳوم إدارﯾﺔ. وﻣن اﻟﻣﮭم أﯾﺿﺎ‬ ‫ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك ﺳﯾﺎﺳﺎت وإﺟراءات ﻣوﺛﻘﺔ ﺗﺧص ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض Ùˆ إﻋﺎدة اﻹﻗراض اﻟﺣﻛوﻣﺔ Ùˆ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت‬ ‫ھذه ﺗï»?طﻲ اﻟﻌﻧﺎﺻر اﻟﻣﺣددة ﻓﻲ اﻟﻣؤﺷر 01 ﻣن ﻣؤﺷرات ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻣن اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن وﺟود إطﺎر ﻋﻣل إدارة ﻣﺧﺎطر وﺳﯾﺎﺳﺎت ﻣوﺛﻘﺔ وإﺟراءات ﻣن‬ ‫أﺟل اﺳﺗﺧدام اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾدﻋﻣﮭﺎ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ:‬ ‫ﻋﻤﻠﯿﺔ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮار واﺿﺤﺔ وﺻﻼﺣﯿﺎت ﻣﻔﻮﺿﺔ ﻟﺘﻨﻔﯿﺬ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ‬ ‫‪‬‬ ‫أﻧﻈﻤﺔ ﻟﻠﺘﺴﺠﯿﻞ، واﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ، واﻟﺘﺴﻮﯾﺔ، واﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬وﺛﺎﺋﻖ ﻗﺎﻧﻮﻧﯿﺔ ﺳﻠﯿﻤﺔ، ﻣﺜﻞ اﺗﻔﺎﻗﯿﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻷم‬ ‫إﻋﺪاد وﺛﯿﻘﺔ اﻟﺸﺮوط )طﺒﯿﻌﯿﺔ أو إﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ( ﻟﺠﻤﯿﻊ اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬وﺣﺪة ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺨﺎطﺮ واﻻﻣﺘﺜﺎل‬ ‫اﻟﺨﯿﺎرات اﻟﻜﺎﻣﻨﺔ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﺗﻔﺎﻗﯿﺎت اﻟﻘﺮوض، ﻓﻤﺜﻼ ï»» ﺗﻌﺪ ﺧﯿﺎرات ﺗï»?ﯿﯿﺮ ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﻋﺎﺋﻢ إﻟﻰ ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﺛﺎﺑﺖ، وﺗï»?ﻄﯿﺔ‬ ‫ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﻋﺎﺋﻢ، وﺗï»?ﯿﯿﺮ ﻋﻤﻠﺔ اﻻﻗﺘﺮاض اﻷﺻﻠﯿﺔ إﻟﻰ ﻋﻤﻠﺔ أﺧﺮى ﻋﻤﻠﯿﺎت اﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ ﻓﻲ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب أن ﺗﻛون اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن اﻹرﺷﺎدات اﻟﺗﺷï»?ﯾﻠﯾﺔ ﻹﺻدار ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض Ùˆ إﻋﺎدة اﻹﻗراض ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ، ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك طرﯾﻘﺔ‬ ‫اﺣﺗﺳﺎب رﺳوم اﻟﺿﻣﺎن أو إﻋﺎدة اﻹﻗراض .‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن إطﺎر ﻋﻣل إدارة اﻟﻣﺧﺎطر، واﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻹﺟراءات، واﺗﻔﺎﻗﯾﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻘﯾﺎم ﺑﺈدارة اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات‬ ‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﻋﯾﻧﺔ ورﻗﺔ اﻟﺷروط اﻟﻣﻌدة ﻷﺟل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻄﺮﺣﮭﺎ‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫ھﻞ ﺗﻘﺪم اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻗﺮوض؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ:‬ ‫‪‬‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻗﯿﻊ اﺗﻔﺎﻗﯿﺎت ﺿﻤﺎﻧﺎت اﻟﻘﺮوض؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﻣﺨﺎطﺮ اﻟﻘﺮض ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ أﯾﺔ ﺿﻤﺎﻧﺎت ﻗﺮوض ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻣﺨﺎطﺮ ﺿﻤﺎﻧﺎت اﻟﻘﺮوض، وﺧﺼﻮﺻﺎ ﺧﻄﺮ اﻟﻘﺮوض؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 26 OF‬‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﺗﻔﺮض اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ رﺳﻢ ﺿﻤﺎن؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻛﯿﻒ ﯾﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎﺑﮫ، وﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ اﺣﺘﺴﺎب وإدارة‬ ‫رﺳﻢ اﻟﻀﻤﺎن؟‬ ‫ھﻞ ﺗﻘﺪم اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ إﻋﺎدة اﻹﻗﺮاض؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ:‬ ‫‪‬‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ واﻟﺘﻮﻗﯿﻊ ﻋﻠﻰ اﺗﻔﺎﻗﯿﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺑﺨﺼﻮص إﻋﺎدة اﻹﻗﺮاض ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﻣﺨﺎطﺮ اﻟﻘﺮض ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ أﯾﺔ اﺗﻔﺎﻗﯿﺎت ﺣﻜﻮﻣﯿﺔ ﺗﺨﺺ إﻋﺎدة اﻹﻗﺮاض ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﺧﻄﺮ إﻋﺎدة اﻹﻗﺮاض ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ، وﺧﺼﻮﺻﺎ ﺧﻄﺮ اﻟﻘﺮض؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﺗﻔﺮض اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ رﺳﻮﻣﺎ ﻋﻠﻰ إﻋﺎدة اﻹﻗﺮاض ØŸ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻛﯿﻒ ﯾﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب ھﺬا، وﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل‬ ‫ﻋﻦ اﺣﺘﺴﺎب وﺗﻄﺒﯿﻖ رﺳﻢ إﻋﺎدة اﻹﻗﺮاض ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ ﯾﺘﺤﻤﻞ ﺧﻄﺮ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ وﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻘﺮض اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ داﺧﻠﯿﺎ اﻷﻣﻮال اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﺔ؟ ﻛﯿﻒ ﺗﺘﻢ‬ ‫ﻣﺮاﻗﺒﺔ وإدارة اﺧﺘﻼﻓﺎت اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺪﯾﻦ وﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة؟‬ ‫ھﻞ ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺎﻟﯿﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ:‬ ‫‪‬‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ واﻟﻘﯿﺎم ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﯾﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﺧﻄﺮ ھﺬه اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ھﻨﺎك ﺣﺪود ﻣﻔﺮوﺿﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺨﺎطﺮ ھﺬه اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت، وﺧﺼﻮﺻﺎ ﻣﺨﺎطﺮ اﻟﻘﺮض؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺎ ھﻮ‬ ‫أﺳﺎس وﺿﻊ اﻟﺤﺪود؟‬ ‫‪ o‬ﻣﺘﻰ ﯾﺘﻢ إﺿﻼع اﻟﻤﺴﺘﺸﺎرﯾﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﯿﻦ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻔﺎوض ﻹﺑﺮام اﺗﻔﺎق ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ ﻣﻊ اﻟﻄﺮÙ? اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ ﻓﻲ‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟ ﻣﺎ ھﻮ ﺗﺪﺧﻠﮭﻢ ودورھﻢ، وﻣﺎ ﻣﺪى اﻟﻘﯿﻤﺔ / اﻟﺨﺒﺮة اﻟﺘﻲ ﯾﻘﺪﻣﻮھﺎ؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ھﻨﺎك إﺟﺮاءات ﻣﻮﺛﻘﺔ ﻻﺳﺘﺨﺪام اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟ ﻣﺎ ھﻮ ﻣﺤﺘﻮى اﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﻮﺛﻘﺔ؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﯾﻮﺟﺪ ورﻗﺔ ﺷﺮوط )طﺒﯿﻌﯿﺔ أو إﻟﻜﺘﺮوﻧﯿﺔ( ﻣﻨﺘﺠﺔ ﻟﺠﻤﯿﻊ اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﻜﻞ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺎﻟﻲ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ‬ ‫ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺘﻰ ﯾﻌﺪ / ﯾﺘﺎح ھﺬا ﻷوﻟﺌﻚ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﺪﺧﻠﻮن اﻟﺘﻔﺎﺻﯿﻞ ﻓﻲ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ إدﺧﺎل ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ إﻟﻰ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ؟ وﻣﺎ ﻣﺼﺎدر اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ؟ ﻣﻦ ﯾﻀﻔﻲ ﻋﻠﯿﮭﺎ اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟ وﻣﺎ ھﻲ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ اﻟﻤﻄﺒﻘﺔ؟‬ ‫ھﻞ ﻟﺪى ﺟﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ )ﺟﮭﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ( وﺣﺪة ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺨﺎطﺮ واﻻﻣﺘﺜﺎل ﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ ﻋﻤﻠﯿﺎت‬ ‫‪‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، أﯾﻦ ﺗﻘﻊ، ﻛﻢ ﻋﺪد اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ، وﻣﺎ ﻣﺪى ﻧﺸﺎط ﻣﺮاﻗﺒﺘﮭﻢ ﻟﻌﻤﻠﯿﺎت‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 27 OF‬‬ ‫وﺿﻊ ﻧﺸﺮة اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ﻟﻠﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ وإدارة اﻟﺮﺻﯿﺪ اﻟﻨﻘﺪي‬ ‫4.3‬ ‫وﺿﻊ ﻧﺸﺮة اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ﻟﻠﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ وإدارة اﻟﺮﺻﯿﺪ اﻟﻨﻘﺪي‬ ‫11- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب وراء ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-11 Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن ھﻧﺎك ﺳﯾﺎﺳﺎت إدارة ﻧﻘدﯾﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻣوﺿوﻋﺔ ﻟﺗﻣﻛن اﻟﺳﻠطﺎت‬ ‫ﻣن اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺻﺑﺢ ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻣﻊ درﺟﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﺗﺄﻛد. وﯾﺗطﻠب ھذا ﻧﺷرة ﺗوﻗﻌﺎن دﻗﯾﻘﺔ وﻓﻲ ﻣوﻋدھﺎ‬ ‫اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ وﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻌﺎﺋدات اﻟﻧﻘدﯾﺔ، ﻣﻊ اﻟﻣﺳﺗوى اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ ﻣن اﻷرﺻدة اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻓﻲ ﺣﺳﺎﺑﺎت‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ. وﺑﺷﻛل ﻣﺛﺎﻟﻲ، ﯾﺟب أن ﯾﻛون ھﻧﺎك ﻧﺷرة ﺗوﻗﻌﺎت ï»›Ù„ ﺛﻼﺛون ﯾوﻣﺎ ﻟﻠﻣﺳﺗوى اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻸرﺻدة‬ ‫اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ ﻟﻠﯾﻠﺔ اﻟﻣﺎﺿﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻟﺗﻣﻛن اﻷرﺻدة اﻟﻔﺎﺋﺿﺔ )اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟزاﺋدة( أن ﺗﺳﺗﺛﻣر ﻓﻲ أو‬ ‫ﺗﺳﺗﺧدم ﺳداد اﻟدﯾون اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل ﻋﻣﻠﯾﺎت ﻣﺛل اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت إﻋﺎدة ﺷراء ﻋﻛﺳﯾﺔ أو ﺳداد ﻷذون اﻟﺧزاﻧﺔ.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻣن ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-11 ھذا Ú¾Ùˆ ﺗﻘﯾﯾم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ ودﻗﺔ ﻧﺷرات اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﻟﺧدﻣﺔ اﻟدﯾن واﻟﺳﯾوﻟﺔ‬ ‫اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ، وﺧﺻوﺻﺎ ﻟﺗﺣدﯾد اﻟﻣﺳﺗوى اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ ﻣن اﻷرﺻدة اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﺣﻛوﻣﺔ.‬ ‫واﻟﻣﺗطﻠب اﻵﺧر Ú¾Ùˆ ﻣدى اﻧدﻣﺎج إدارة اﻟﻣﺳﺗوى اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻸرﺻدة اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻲ أﻧﺷطﺔ‬ ‫إدارة اﻟدﯾن ﻣﺛل إﺻدار / ﺳداد أذون اﻟﺧزاﻧﺔ أو اﻟدﺧول ﻓﻲ اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت إﻋﺎدة ﺷراء او ﺷراء ﻋﻛﺳﻲ.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﮫ:‬ ‫دﻟﯾل إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻷرﺻدة اﻟﯾوﻣﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ.‬ ‫دﻟﯾل ﺗﺳوﯾﺔ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ، أن ﻛﺎن ذﻟك ﻣﻧطﺑﻘﺎ.‬ ‫أﻣﺛﻠﺔ ﻧﺷرات اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻟﻠﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ.‬ ‫أﻣﺛﻠﺔ ﻧﺷرات اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﻟﻠﻣﺳﺗوى اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻸرﺻدة اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﻠﯾﻠﺔ اﻟﻣﺎﺿﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻄﺮﺣﮭﺎ‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ وﺿﻊ اﻟﻨﺸﺮة اﻟﺘﻮﻗﻌﯿﺔ ﻟﻠﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ؟ ﻣﺎ ﻣﺪى دﻗﺔ ھﺬه اﻟﻨﺸﺮات اﻟﺘﻮﻗﻌﯿﺔ؟ ﻣﺎ ﻣﺪى‬ ‫ﺗﻜﺮار إﻋﺪاد اﻟﻨﺸﺮات اﻟﺘﻮﻗﻌﯿﺔ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ إﻋﺪاد ﻧﺸﺮات اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت ﻟﻠﻤﺴﺘﻮى اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻸرﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻠﯿﻠﺔ اﻟﻤﺎﺿﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬ ‫اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ؟ ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار إﻋﺪاد اﻟﻨﺸﺮات اﻟﺘﻮﻗﻌﯿﺔ، وﻷي اﻟﻔﺘﺮات اﻟﺰﻣﻨﯿﺔ ﺗﺤﺘﺴïº?؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻮ ﻣﻌﺪل أرﺻﺪة اﻟﻠﯿﻠﺔ اﻟﻤﺎﺿﯿﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ؟ ﻣﺎ ﻣﺪى ﻧﺸﺎط إدارة ھﺬه اﻷرﺻﺪة؟‬ ‫ھﻞ وﺿﻌﺖ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ھﺪÙ? إﺟﻤﺎﻟﻲ أو ﻋﺎﺋﻢ ﻟﻠﺮﺻﯿﺪ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺒﻨﻜﯿﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺎ ھﻮ‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﮭﺪÙ? أو اﻟﺘﻌﻮﯾﻢ؟‬ ‫ھﻞ ﯾﺪﻓﻊ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻓﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻷرﺻﺪة اﻟﻔﺎﺋﻀﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺎ ھﻮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة؟‬ ‫‪‬‬ ‫ھﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻷرﺻﺪة اﻟﻔﺎﺋﻀﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺎ ھﻮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم؟‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻷدوات اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ إدارة ﻓﺎﺋﺾ اﻷرﺻﺪة واﻟﺴﯿﻮﻟﺔ اﻟﺰاﺋﺪة؟ وﻛﯿﻒ ﯾﺘﻢ دﻣﺞ ھﺬا ﻣﻊ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‬ ‫ﻹﺻﺪار اﻟﺪﯾﻦ اﻟﻤﺤﻠﻲ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 28 OF‬‬ ‫5.3 إدارة اﻟﻤﺨﺎطﺮ اﻟﺘﺸï»?ﯿﻠﯿﺔ‬ ‫أﻣﻦ إدارة اﻟﺪﯾﻦ وﺑﯿﺎﻧﺎﺗﮫ‬ ‫21- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب وراء ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-21 ھذه Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن ھﻧﺎك ﺿواﺑط ﻗوﯾﺔ وإﺟراءات ﻣوﺛﻘﺔ ﺑﺷﻛل ﺟﯾد ﻟﺗﺳوﯾﺔ‬ ‫اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت، وﺻﯾﺎﻧﺔ اﻟﺳﺟﻼت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ، واﻟوﺻول إﻟﻰ ﻧظﺎم إدارة اﻟدﯾن. وﯾﺟب أن ﺗﻛون ﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟدﯾن ﻓﻲ ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل /‬ ‫إدارة اﻟدﯾن ﻣؤﻣﻧﺔ )أي، أي ﯾﻘﻊ اﻟﻧظﺎم ﻓﻲ ﻣﻧطﻘﺔ ﻣï»?ﻠﻘﺔ، واﻟوﺻول إﻟﻰ اﻟﻧظﺎم ﺑواﺳطﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن أو أﺧﺻﺎﺋﻲ ﺗﻘﻧﯾﺔ‬ ‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺗﺣت اﻟﺳﯾطرة اﻟﺻﺎرﻣﺔ ﻣن ﺧﻼل ﺗﺻﺎرﯾﺢ اﻟوﺻول وﺿواﺑط ﻛﻠﻣﺎت اﻟﺳر(ØŒ ﻛﻣﺎ ﯾﻛون اﻟﺣﺎل ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ‬ ‫اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟﻘروض واﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺳﺟﻼت إدارة اﻟدﯾن. وﯾﺟب أن ﯾﻛون اﻟدﻓﻊ ﻣؤﻣن )أي، اﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ اﻟوﺻول‬ ‫إﻟﻰ اﻟﻧﻘدﯾﺔ، واﻟﺷﯾﻛﺎت وأﻧظﻣﺔ اﻟدﻓﻊ اﻹﻟﻛﺗروﻧﻲ اﻟﺗﻲ ﺗﻘﻊ ﻓﻲ ﻣﻧﺎطق ﻣï»?ﻠﻘﺔ(ØŒ ﻣﻊ ﺿواﺑط ﻟﺿﻣﺎن أن ھﻧﺎك ﺗﺻرﯾﺢ ﺑﺣد‬ ‫أدﻧﻰ ﺷﺧﺻﯾن ﻹﺿﻔﺎء اﻟﺷرﻋﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ وإﺟراء اﻟﻣدﻓوﻋﺎت.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻣن ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-21 ھذا Ú¾Ùˆ ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻛﻔﺎءة واﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ إدارة اﻟﻘرض وأﻧﺷطﺔ اﻟدﻓﻊ.‬ ‫وﯾﻘﺗﺿﻲ ھذا ﻣﺎ ﯾﻠﻲ:‬ ‫‪ ‬ﺻﯿﺎﻧﺔ وﺛﺎﺋﻖ اﻟﻘﺮض ﻓﻲ ﻣﻮﻗﻊ ﻣﺆﻣﻦ ﯾﺤﻤﻲ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﻣﻦ ﺣﻮادث ﻣﺜﻞ اﻟﺴﺮﻗﺔ، اﻟﻔﯿﻀﺎﻧﺎت، أو أﯾﺔ ﺣﻮادث أﺧﺮى ﻗﺪ‬ ‫ﺗﺘﻠﻒ أو ﺗﺪﻣﺮ أي ﻣﻦ ھﺬه اﻟﺴﺠﻼت.‬ ‫‪ ‬ﻧﺼﺎﺋﺢ ﺗﺴﻮﯾﺔ اﻟﺪﻓﻊ اﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ ﻣﻦ اﻟﺪاﺋﻨﯿﻦ ﺿﺪ اﻟﺴﺠﻼت اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ.‬ ‫أواﻣﺮ اﻟﺪﻓﻊ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻋﻤﻠﯿﺔ ﯾﺼﺮح ﻓﯿﮭﺎ ﺷﺨﺼﯿﻦ )ﻣﺜﻼ اﻟﺘﻮﻗﯿﻌﺎت اﻟﻤﺰدوﺟﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﯿﻜﺎت أو ﻣﺪﺧﻞ / ﺗﺼﺮﯾﺢ‬ ‫‪‬‬ ‫ﻋﻠﻰ ﻧﻈﺎم اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ(‬ ‫اﻟﺨﺰن ﺧﺎرج اﻟﻤﻮﻗﻊ ﻟﻨﺴﺦ اﺣﺘﯿﺎطﯿﺔ ﻣﻦ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫‪‬‬ ‫ﺻﯿﺎﻧﺔ دﻟﯿﻞ إﺟﺮاﺋﻲ ﯾï»?ﻄﻲ ﺟﻤﯿﻊ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻹدارﯾﺔ ﻟﻠﺪﯾﻦ‬ ‫‪‬‬ ‫ﻗد ﺗﺛﺑت ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ أدﻟﺔ ﺻﻌوﺑﺗﮭﺎ ﻣﺎ ﻟم ﯾﺗم اﻟﻘﯾﺎم ﺑزﯾﺎرة ﻟﻠﻣوﻗﻊ ﻟرؤﯾﺔ اﻟﻣﺧزن اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻠوﺛﺎﺋق وﻓﺣص اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت‬ ‫اﻹدراﯾﺔ ﻟﻠدﯾن ﻣن ﺧﻼل اﻟﻌﻣل ﻣن ﺧﻼل أﻣﺛﻠﺔ إﻋطﺎء ﺷرﻋﯾﺔ ﻋﻠﻰ إﺧطﺎرات دﻓﻊ اﻟﻘرض واﻟﺿواﺑط ﺣول ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟدﻓﻊ.‬ ‫إن اﻹﺧﺗﺑﺎر اﻟﺣﻘﯾﻘﻲ Ú¾Ùˆ ﺗﻘرﯾر ﻛﯾÙ? ﺗﻛون ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن( ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ اﻻﺣﺗﻔﺎظ ب أو‬ ‫ﺧزن وﺛﺎﺋق اﻟﻘرض، ﺳﺟﻼت إدارة اﻟﻘرض، وﺑﯾﺎﻧﺎت ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل / إدارة اﻟدﯾن اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﻔﻘد، أو ﺗﺗﻠÙ? أو ﺗدﻣر ﺑواﺳطﺔ‬ ‫ﺣﺎدث ﻣï»?Ø·ï»° ﻓﻲ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷï»?ﯾﻠﯾﺔ. إن اﻟﺣﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت ﻓﻲ ﻣواﻗﻊ ﻣﺗﻌددة وﺑﺷﻛل إﻟﻛﺗروﻧﻲ وطﺑﯾﻌﻲ ﺳﯾﺧﻔÙ? إﻟﻰ ﺣد‬ ‫ﻛﺑﯾر ﻣن ھذه اﻟﻣﺧﺎطر.‬ ‫ﯾﻛون ﻟﻣﻌظم ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل / إدارة اﻟدﯾن ﯾﺻﺣﺑﮫ أدﻟﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدم وأدﻟﺔ ﻓﻧﯾﺔ. وھذه ﻟﯾﺳت ﻛﺎﻓﯾﺔ‬ ‫ﻟﺗﺣﻘﯾق اﻟﻣﺗطﻠب ﺗﺣت ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن ھذا ﻷﻧﮭﺎ ﻋﺎﻣﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻧظﺎم وﻟﯾﺳت ﺑﺎﻟﺿرورة ﻟﻌﻣﻠﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺠïº? ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة اﻟﺘﺎﻟﯿﮫ:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن دﻟﯾل اﻹﺟراءات.‬ ‫دﻟﯾل ﻋﻠﻰ اﻟﺧزن اﻟطﺑﯾﻌﻲ ﻟﻧﺳﺦ اﻟﻘرض اﻷﺻل اﻟﻣوﻗﻌﺔ واﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﻛﺎن آﻣن، أو Ú¾Ù„ ﺗم ﻣﺳﺣﮭﺎ‬ ‫ﺿوﺋﯾﺎ واﻟﺣﻔﺎظ ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻓﻲ ﺷﻛل إﻟﻛﺗروﻧﻲ وﻓﻲ ﻣﻛﺎن آﻣن )أو ﻛﻠﯾﮭﻣﺎ(.‬ ‫أدﻟﺔ ﻋﻠﻰ إﺟراءات إﺿﻔﺎء اﻟﺷرﻋﯾﺔ ﻋﻠﻰ إﺧطﺎرات اﻟدﻓﻊ.‬ ‫أدﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺄﻛﯾد ﻣﺳﺗﻘل ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت ﻣﻊ اﻟداﺋﻧﯾن اﻟﺧﺎرﺟﯾﯾن واﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن اﻟﻣﺣﻠﯾﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﯾن.‬ ‫أدﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺻرﯾﺢ ﻋﺑر ﺷﺧﺻﺎن.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﺗﺻﺎرﯾﺢ اﻟوﺻول إﻟﻰ اﻟﻧظﺎم وأدﻟﺔ ﻋﻠﻰ أﻣن اﻟﻧظﺎم وﺿواﺑط اﻟوﺻول إﻟﯾﮫ.‬ ‫أدﻟﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﯾﺗم ﻣراﻗﺑﺔ آﺛﺎر اﻟﺗدﻗﯾق.‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 29 OF‬‬ ‫أدﻟﺔ ﻋﻠﻰ أﻣﻛﻧﺔ اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻧﺳﺦ اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺔ ﻟﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل / إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻠﻄﺮح‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﮫ:‬ ‫‪ ‬ﻛﯿﻒ وأﯾﻦ ﺗﺘﻢ إﺗﺎﺣﺔ اﺗﻔﺎﻗﯿﺎت اﻟﻘﺮوض واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ ﻟﺠﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ؟‬ ‫أﯾﻦ ﺗﺨﺰن اﻟﻘﺮوض اﻷﺻﻠﯿﺔ اﻟﻤﻮﻗﻌﺔ واﺗﻔﺎﻗﯿﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟ ھﻞ ھﻨﺎك ﻣﻜﺎن ﯾﻌﺘﺒﺮ آﻣﻦ ﻟﻜﻲ ﯾﺘﻢ ﺣﻤﺎﯾﺔ‬ ‫‪‬‬ ‫ھﺬه اﻟﺴﺠﻼت ﻣﻦ ﺣﻮادث ﻣﺜﻞ اﻟﺴﺮﻗﺔ، اﻟﺤﺮﯾﻖ، اﻟﻔﯿﻀﺎن، أو أي ﺣﺎدث آﺧﺮ ﻗﺪ ﯾﺆدي إﻟﻰ ﺗﻠﻒ أو ﺗﺪﻣﯿﺮ أي ﻣﻦ‬ ‫ھﺬه اﻟﺴﺠﻼت؟‬ ‫أﯾﻦ ﺗﺨﺰن وﺗﺄرﺷﻒ ﺳﺠﻼت إدارة اﻟﺪﯾﻦ؟ وھﻞ ﯾﻌﺪ ھﺬا اﻟﻤﻜﺎن آﻣﻦ وﻣﻮﻗﻌﺎ ﻣﻀﺎدا ﻟﻠﺤﺮﯾﻖ؟‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ﺗﺴﻮﯾﺔ ﺟﮭﺔ اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻟﺒﯿﺎﻧﺎت اﻟﻘﺮوض ﻣﻊ ﻧﺼﺎﺋﺢ اﻟﺪاﺋﻨﯿﻦ؟‬ ‫ھﻞ ﯾﺘﻢ ﻓﺤﺺ إدﺧﺎﻻت ﺑﯿﺎﻧﺎت اﻟﺪﯾﻦ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺻﺤﺘﮭﺎ ﻗﺒﻞ أن ﺗﻌﺪ اﻹدﺧﺎﻻت ﻣﺴﺘﻜﻤﻠﺔ؟‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮرط ﻓﻲ ﺗﺮﺗﯿïº? دﻓﻌﺎت ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﯾﻦ ﻟﺪﯾﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ وﻣﺎ ھﻲ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﺼﺮﯾﺢ ﺑﺬﻟﻚ؟‬ ‫ھﻞ وﻓﺖ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺑﺠﻤﯿﻊ اﻟﺘﺰاﻣﺎت دﻓﻌﺎت ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﯾﻦ ﻓﻲ ﺗﻮارﯾﺨﮭﺎ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ؟ إن ﻟﻢ ﯾﻜﻦ اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ:‬ ‫‪‬‬ ‫‪ o‬ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ﺗﺄﺧﯿﺮ اﻟﺪﻓﻌﺎت، وﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﺄﺧﺮھﺎ؟‬ ‫‪ o‬ﻣﺎ ھﻲ اﻷﺳﺒﺎب أو اﻟﻤﺼﺎدر اﻟﺘﻲ ﻛﺎﻧﺖ وراء اﻟﺘﺄﺧﯿﺮ؟‬ ‫‪ o‬ھﻞ ﻓﺮﺿﺖ ﻋﻘﻮﺑﺎت ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻤﺘﺄﺧﺮة؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ؟ ﻣﺎ ﻣﺪى أھﻤﯿﺔ ھﺬه اﻟﻌﻘﻮﺑﺎت‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ؟‬ ‫‪ ‬ھﻞ ﻟﺪى ﺟﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ ﻛﺘﯿïº? إﺟﺮاءات ﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﯾﻦ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، أﯾﻦ ﻣﻮﻗﻌﮫ، وﻣﺎ‬ ‫ﻣﺤﺘﻮاه، وﻛﯿﻒ ﯾﺘﻢ ﺗﺤﺪﯾﺜﮫ وﺻﯿﺎﻧﺘﮫ؟‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك إﺟﺮاءات ﻣﻮﺛﻘﺔ ﺗﺨﺺ اﻟﺴﯿﻄﺮة ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ وﻧﻈﺎم‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ،أﯾﻦ ﺗﻘﻊ ھﺬه اﻹﺟﺮاءات، وﻣﺎ ھﻲ اﻟﻀﻮاﺑﻂ وﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ﺗﺤﺪﯾﺜﮭﺎ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ ﯾﻀﻊ ﻣﺴﺘﻮﯾﺎت اﻟﻮﺻﻮل واﻟﻮظﺎﺋﻒ ﻷوﻟﺌﻚ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﺼﻠﻮن إﻟﻰ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ؟ ھﻞ ﯾﻘﻮم ھﺬا‬ ‫اﻟﺸﺨﺺ / ھﺆﻻء اﻷﺷﺨﺎص ﺑﺈدﺧﺎل ﺑﯿﺎﻧﺎت ﻓﻲ اﻟﻨﻈﺎم؟‬ ‫ھﻞ ﺗﻨﺘﺞ آﺛﺎر ﺗﺪﻗﯿﻖ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ واﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﻣﺮاﻗﺒﺔ آﺛﺎر‬ ‫‪‬‬ ‫ھﺬه اﻟﺘﺪﻗﯿﻘﺎت واﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﺘﺎح ﻟﮭﻢ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ ھﺬه اﻷﻧﻈﻤﺔ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 30 OF‬‬ ‫ﻓﺼﻞ اﻟﻤﮭﺎم، وﻗﺪرات اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ، واﺳﺘﻤﺮارﯾﺔ اﻟﻨﺸﺎط‬ ‫31- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب وراء ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-31 ھذا Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن ھﻧﺎك ﻓﺻل واﺿﺢ ﺑﯾن ﻣدراء اﻟدﯾن ﻣﻊ اﻟﺟﮭﺔ ﻟﻠﺗﻔﺎوض‬ ‫واﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﻧﯾﺎﺑﺔ ﻋن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ )ﻣوظﻔﻲ اﻟﻣﻛﺗب اﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣﻊ اﻟﺟﻣﮭور( وأوﻟﺋك اﻟﻣﺳﺋوﻟﯾن ﻋن ﺗﺳوﯾﺔ‬ ‫اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت، ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺗرﺗﯾب اﻟﻣدﻓوﻋﺎت وإدارة اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺑﻧﻛﯾﺔ واﻟﺗﺳﺟﯾل ﻓﻲ ﻧظﺎم ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ ) اﻟﻣﺷﺎر إﻟﯾﮫ‬ ‫"ﺑﻔﺻل اﻟﻣﮭﺎم"(. وﯾﻣﻛن أن ﺗﺧﻔض اﻟﺿواﺑط اﻟﺗﺷï»?ﯾﻠﯾﺔ اﻟﻘوﯾﺔ واﻟﻣﺳﺋوﻟﯾﺎت اﻟﻣﺣددة ﺑوﺿوح ﻟﻠﻣوظﻔﯾن ﻣﺧﺎطر اﻷﺧطﺎء‬ ‫وﺧروﻗﺎت اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ واﻟﺳﻠوك اﻻﺣﺗﯾﺎﻟﻲ اﻟذي ﯾﻣﻛن أن ﯾؤدي إﻟﻰ ﺧﺳﺎﺋر ﻛﺑﯾرة ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻛوﻣﺔ واﻟذي ﯾﻣﻛن أن ﯾﺿر ﺑﺳﻣﻌﺔ‬ ‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻟﯾس ﻓﻘط ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ( وﻟﻛن أﯾﺿﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﺑﺄﻛﻣﻠﮭﺎ. إن إدارة‬ ‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷï»?ﯾﻠﯾﺔ، ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﺳﺗﻣرارﯾﺔ اﻟﻧﺷﺎط، ﻣﮭم ﺟدا ﻷﻧﺷطﺔ إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻣن ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-31 ھذا Ú¾Ùˆ ﺗﺣدﯾد اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ وأدوار اﻷﻓراد وﻣﺳﺋوﻟﯾﺎت أوﻟﺋك‬ ‫اﻟﻣﺳﺋوﻟﯾن ﻋن إدارة اﻟدﯾن وﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھذه ﺗﺣﻘق اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣوﺿوﻋﺔ ﻷﺑﻌﺎد أداة ﺗﻘﯾﯾم أداء إدارة اﻟدﯾن اﻟﺗﻲ ﺳﺗﻘﯾم.‬ ‫وﻣن اﻟﻣﮭم اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺳﺎﻧدة ﻟﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن ھذا. ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﻛون ﻟﻛل‬ ‫ﻣوظÙ? ﻋﺿو ﺗوﺻﯾÙ? وظﯾﻔﻲ وﻟﻛن ﻗد ﯾﻛون ھذا ﻋﺎﻣﺎ ﺑدﻻ ﻣن ﻣﺣددا ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻔرد، وﻗد ﯾﻛون ï»?ﯾر رﺳﻣﯾﺎ ﻧﺳﺑﯾﺎ ﺑدﻻ ﻣن‬ ‫ﻛوﻧﮫ ﯾﺣول إﻟﻰ اﻟﺷﻛل اﻟرﺳﻣﻲ، ورﺑﻣﺎ ﻟم ﯾﺗم ﺗﺣدﯾﺛﮫ ﻣﻧذ أن ﺑدأ اﻟﻣوظÙ? ﻓﻲ اﻟﻌﻣل ﻓﻲ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )ﺟﮭﺎت‬ ‫إدارة اﻟدﯾن(.‬ ‫ﯾﺟب أن ﯾﻛون ھﻧﺎك وظﯾﻔﺔ ﻣراﻗﺑﺔ اﻟﻣﺧﺎطر واﻻﻣﺗﺛﺎل داﺧل ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن( ﻣﻊ ﻣوظÙ?‬ ‫أو أﻛﺛر ﻣﺳﺋول ﻋن ھذه اﻟوظﯾﻔﺔ. وﺑﺷﻛل ﻣﺛﺎﻟﻲ، ﯾﺟب أن ﺗﺗﺷﻛل ﻣن وﺣدة ﻣﺳﺗﻘﻠﺔ داﺧل اﻟﻣﻛﺗب اﻟوﺳطﻲ ورﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬ ‫ﻣﺑﺎﺷرة إﻟﻰ رﺋﯾس ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ(. إن اﻟوظﯾﻔﺔ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻟﻣراﻗﺑﺔ ﻣﺎ إذا‬ ‫ﻛﺎﻧت ﺟﻣﯾﻊ ﻋﻣﻠﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺻﻼﺣﯾﺎت واﻟﺣدود اﻟﻣوﺿوﻋﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ وﺗﻣﺗﺛل ﻣﻊ‬ ‫اﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺗﺷرﯾﻌﯾﺔ واﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ. وﺳﯾﻛون دﻋم ھذه اﻟوظﯾﻔﺔ واﺿﺢ ﻣن اﻟﮭﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ واﻟﺗوﺻﯾﻔﺎت اﻟوظﯾﻔﯾﺔ ﻟﻠﻣوظﻔﯾن.‬ ‫وﯾﺟب أن ﯾﻛون اﻟﻣوظﻔﯾن ﻓﻲ إدارة اﻟدﯾن ﺧﺎﺿﻌﯾن ﻧظﺎم ﺳﻠوك وإرﺷﺎدات ﺗﻌﺎرض اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺧص إدارة أﻣورھم‬ ‫اﻟﺷﺧﺻﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. وﺗﺿﻊ ھذه اﻹرﺷﺎدات اﻟﻘواﻋد اﻟﺗﻲ ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣوظﻔﯾن إﺗﺑﺎﻋﮭﺎ واﻷﻧﺷطﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺳﻣﺢ أو ï»» ﯾﺳﻣﺢ‬ ‫ﻟﻠﻣوظﻔﯾن اﻟﻘﯾﺎم ﺑﮭﺎ أو إﺟراءھﺎ، وﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﻓﺷﺎء ﻋن اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﺷﺧﺻﯾﺔ واﻟﻧﺷﺎطﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل، إن‬ ‫ﺑﺎع اﻟﻣوظﻔﯾن أو اﺷﺗروا اﻟﺳﻧدات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ، وﯾﻣﻛن اﻋﺗﺑﺎر ھذا ﻣﺳﺎوﯾﺎ Ù„ "اﻟﺗﺟﺎرة ﻣن اﻟداﺧل" ﻋﻠﻣﺎ ﺑﺄﻧﮭم ﻗد ﯾﻛون ﻟﮭم‬ ‫وﺻول إﻟﻰ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ وﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻷﺧرى. وﺳﺗﺳﺎﻋد ھذه اﻹرﺷﺎدات ﻓﻲ إﻧذار اﻟﻣﺧﺎوÙ? ﺑﺄن ﻣﺻﺎﻟﺢ اﻟﻣوظﻔﯾن‬ ‫اﻟﺷﺧﺻﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻗد ﺗﻘوض ﻣﻣﺎرﺳﺎت إدارة اﻟدﯾن اﻟﺳﻠﯾﻣﺔ.‬ ‫إن ﺗﺧطﯾط اﺳﺗﻣرارﯾﺔ اﻟﻧﺷﺎط Ú¾Ùˆ ﻛﯾﻔﯾﺔ إﻋداد اﻟﻣﻧظﻣﺔ ﻟﻠﺣوادث اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن أن ﺗﺧﺎطر ﺑﻣﮭﻣﺔ اﻟﻣﻧظﻣﺔ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‬ ‫وﺻﺣﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻣدى اﻟطوﯾل. وﺗﺷﻣل اﻷﺣداث أﺣداث ﻣﺣﻠﯾﺔ ﻣﺛل ﺣراﺋق اﻟﻣﺑﺎﻧﻲ، وﺣوادث إﻗﻠﯾﻣﯾﺔ ﻣﺛل اﻟزﻻزل أو‬ ‫ﺣوادث وطﻧﯾﺔ ﻣﺛل اﻷﻣراض اﻟﻣﺗﻔﺷﯾﺔ.‬ ‫إن ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺷﻔﺎء ﻣن اﻟﻛﺎرﺛﺔ ھﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ إﻋﺎدة ﻛﺳب اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت، واﻷﺟﮭزة واﻟﺑراﻣﺞ اﻟﺿرورﯾﺔ ﻻﺳﺗﺋﻧﺎÙ?‬ ‫ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﻧﺷﺎط اﻟﺣﺳﺎﺳﺔ ﺑﻌد ﻛﺎرﺛﺔ طﺑﯾﻌﯾﺔ أو ﺳﺑﺑﮭﺎ اﻹﻧﺳﺎن. وﯾﺟب أن ﺗﺷﻣل ﺧطﺔ اﻟﺷﻔﺎء ﻣن اﻟﻛﺎرﺛﺔ ﺧططﺎ ﻟﻠﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ‬ ‫ﺧﺳﺎرة ï»?ﯾر ﻣﺗوﻗﻌﺔ أو ﻣﻔﺎﺟﺋﺔ ﻟﻣوظﻔﯾن رﺋﯾﺳﯾﯾن. وﺗﻌد ﺧطﺔ اﻟﺷﻔﺎء ﻣن اﻟﻛﺎرﺛﺔ ﺟزءا ﻣن ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺧطﯾط اﺳﺗﻣرارﯾﺔ‬ ‫اﻟﻧﺷﺎط.‬ ‫وﻓﻲ ﺑﻌض اﻟدول، ﻗد ﺗﻛون ﺧطﺔ اﻟﺷﻔﺎء ﻣن اﻟﻛﺎرﺛﺔ ﻣوﺟودة ﻓﻲ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي )ﺑﺳﺑب اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﻣﻔروﺿﺔ ﻣن‬ ‫ﻗﺑل ﺑﻧك اﻟﺗﺳوﯾﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ Ùˆï»?ﯾره ﻣن اﻟﺟﮭﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ( وﻟﻛن ﻟﯾس ﻓﻲ وزارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣﯾث ﺗﻘﻊ ﺑﻌض ﻋﻣﻠﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫وھذا ï»?ﯾر ﻛﺎﻓﻲ ﻟﺗﺣﻘﯾق أدﻧﻰ اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻷﻧﮭﺎ ﺗﺗطﻠب ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن( أن ﺗï»?Ø·ï»° ﺑواﺳطﺔ‬ ‫ﺧطﺔ اﻟﺷﻔﺎء ﻣن اﻟﻛﺎرﺛﺔ. إن ﻛﺎن ﻟدى وزارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺧطﺔ اﻟﺷﻔﺎء ﻣن اﻟﻛﺎرﺛﺔ، ﻣن اﻟﻣﮭم اﻟﺗﺣﻘق أن ﺗﺣﺗوي ﻋﻠﻰ ﻋﻣﻠﯾﺎت‬ ‫إدارة اﻟدﯾن اﻟﺗﻲ ﯾﻌﻠم ﺑﮭﺎ اﻟﻣوظﻔﯾن ﻓﻲ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟدﯾن اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ )ﺟﮭﺎت إدارة اﻟدﯾن(ØŒ وﻣﺎ ﺗï»?طﯾﮫ وأﻧﮫ ﺗم ﻓﺣﺻﮭﺎ ﻟﺗï»?طﻲ‬ ‫ﻋﻣﻠﯾﺎت إدارة اﻟدﯾن.‬ ‫وﯾﻣﻛن أن ﺗؤﺛر اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﺑﺷﻛل ﺳﻠﺑﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻻﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ ﻟﻣﻧظﻣﺔ ﻣﺎ. وﺳﯾﺣدد ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧﺎطر ﻣﺎ‬ ‫ﯾﺷﻛل اﻟﻛﺎرﺛﺔ، وﻣﺎ ھﻲ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗﺷك ﻓﯾﮭﺎ اﻟﻣﻧظﻣﺔ ﺑﺷﻛل أﻛﺑر، وﻣﺎ Ú¾Ùˆ اﻷﺛر اﻟﻣﺣﺗﻣل )ﻣﺎﻟﻲ وﺳﻣﻌﮫ(ØŒ اﻟذي ﯾï»?طﻲ،‬ ‫ﻣن ﺑﯾن أﺷﯾﺎء اﺧرى، اﻟﺣوادث اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ: اﻟﻛوارث اﻟطﺑﯾﻌﯾﺔ، اﻟﺣراﺋق، ﻓﺷل اﻟﻛﮭرﺑﺎء، ھﺟﻣﺎت إرھﺎﺑﯾﺔ، إﻋﺎﻗﺎت ﻣﻧظﻣﺔ أو‬ ‫ﻣﻘﺻودة، ﺳرﻗﺔ، اﺣﺗﯾﺎل، وﻓﺷل اﻟﻧظﺎم أو اﻷﺟﮭزة )أو ﻛﻼھﻣﺎ(ØŒ واﻷﺧطﺎء اﻟﺑﺷرﯾﺔ وﻓﯾروﺳﺎت اﻟﻛﻣﺑﯾوﺗر واﻟﻘﺿﺎﯾﺎ‬ ‫اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ وإﺿراﺑﺎت اﻟﻌﻣﺎل أو اﻹﻋﺎﻗﺎت أو ﺧﺳﺎرة ﺷﺧص رﺋﯾﺳﻲ أو ﻣﺎ إﻟﻰ ذﻟك.‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 31 OF‬‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب أن ﺗﻛون اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ:‬ ‫ھﯾﻛل ﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻣوﺿﺣﺎ اﻟﺟﮭﺎت اﻟﻣﺗورطﺔ ﻓﻲ إدارة اﻟدﯾن وأدوارھم ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ وﻣﺳﺋوﻟﯾﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن؛‬ ‫‪ ‬ﻧﻤﻮذج ﻣﻦ اﻟﺘﻮﺻﯿﻔﺎت اﻟﻮظﯿﻔﯿﺔ ﻟﻠﻤﻮظﻔﯿﻦ اﻟﻤﺘﻮرطﯿﻦ ﻓﻲ أﻧﺸﻄﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ.‬ ‫‪ ‬ﻧﻤﻮذج ﺧﻄﻂ ﺗﺪرﯾïº? وﺗﻄﻮﯾﺮ اﻷﻓﺮاد.‬ ‫‪ ‬ﻧﻤﻮذج ﻣﻦ ﺗﻘﯿﯿﻤﺎت اﻷداء.‬ ‫‪ ‬ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ إرﺷﺎدات ﻧﻈﺎم اﻟﺴﻠﻮك وﺗﻌﺎرض اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ.‬ ‫‪ ‬ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ ﺧﻄﺔ اﺳﺘﻤﺮارﯾﺔ اﻟﻨﺸﺎط واﻟﺸﻔﺎء ﻣﻦ اﻟﻜﺎرﺛﺔ.‬ ‫‪ ‬ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ ﺧﻄﺔ إدارة اﻟﻤﺨﺎطﺮ اﻟﺘﺸï»?ﯿﻠﯿﺔ أو إرﺷﺎداﺗﮭﺎ.‬ ‫اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺮﺟﻌﯿﺔ أو اﻟﺘﻮﺻﯿﻔﺎت اﻟﻮظﯿﻔﯿﺔ ﻟﻮظﯿﻔﯿﺔ ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺨﺎطﺮ واﻻﻣﺘﺜﺎل.‬ ‫‪‬‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻠﻄﺮح‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻷدوار واﻟﻤﺴﺌﻮﻟﯿﺎت ﻟﺠﻤﯿﻊ اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ ﻓﻲ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ(؟‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ ﻟﺪﯾﮫ ﺻﻼﺣﯿﺔ اﻟﺘﻔﺎوض واﻟﻘﯿﺎم ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ﻧﯿﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ. وﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﺗﺮﺗﯿïº? اﻟﺪﻓﻌﺎت‬ ‫واﻻﺣﺘﺴﺎب ﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻟﺪﯾﻦ؟ وھﻞ ھﺬه اﻟﻮظﺎﺋﻒ ﻣﺆداه ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻣﻮظﻔﯿﻦ ﻣﺨﺘﻠﻔﯿﻦ أو إدارات ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ )أو ﻛﻼھﻤﺎ(؟‬ ‫ھﻞ ﻣﻮظﻔﻲ إدﺧﺎل اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت وأوﻟﺌﻚ اﻟﺬﯾﻦ ﯾﺘﺤﻘﻘﻮن ﻣﻨﮭﺎ ﻓﻲ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ ﻣﻨﻔﺼﻠﯿﻦ ﺗﻨﻈﯿﻤﯿﺎ؟‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬ﻛﻢ ﻋﺪد اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ اﻟﻤﺤﺘﺮﻓﯿﻦ ﻓﻲ ﺟﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ )أو ﺟﮭﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ(ØŸ ﻛﻢ اﻟﻤﺪة اﻟﺘﻲ ﻣﺮت ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺗﻮظﯿﻔﮭﻢ ﻓﻲ أﻧﺸﻄﺘﮭﻢ اﻟﺤﺎﻟﯿﺔ ﻓﻲ إدارة اﻟﺪﯾﻦ؟ ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻤﺆھﻼت اﻟﺘﻲ ﻟﺪى اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻮ اﻟﻮﺿﻊ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ إﻟﻰ ﺗﻮظﯿﻒ واﻟﻤﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ؟ ﻣﺎ ھﻮ ﻣﺴﺘﻮى ﺗﻮظﯿﻒ اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ وﺑﻘﺎﺋﮭﻢ؟‬ ‫‪ ‬ھﻞ ﻟﺪى ﺟﻤﯿﻊ اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ ﺗﻮﺻﯿﻔﺎت وظﯿﻔﯿﺔ واﺿﺤﺔ أو ﺷﺮوط ﻣﺮﺟﻌﯿﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار‬ ‫ﻣﺮاﺟﻌﺘﮭﺎ وﺗﺤﺪﯾﺜﮭﺎ؟‬ ‫‪ ‬ﻋﻞ ﻟﺪى اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ ﺧﻄﻂ ﺗﺪرﯾïº? وﺗﻄﻮﯾﺮ ﻓﺮدﯾﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻛﯿﻒ ﺗÙ?ﺸﻜﻞ ھﺬه اﻟﺨﻄﻂ، وﻣﺎ ھﻲ اﻟﺴﯿﺎﺳﺔ‬ ‫واﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ ﻟﮭﺬا اﻟﺘﺪرﯾïº?؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻮ اﻟﺘﺪرﯾïº? اﻟﺬي ﺣﺼﻞ ﻋﻠﯿﮫ اﻟﻤﻮظﻔﻮن؟ ﻣﺘﻰ وأﯾﻦ ﺗﻢ ھﺬا اﻟﺘﺪرﯾïº? أو ﺗﻘﺪﯾﻤﮫ؟‬ ‫ھﻞ ﻟﺪى اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ ﺗﻘﯿﯿﻤﺎت أداء؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮاره؟ وﻣﺎ ھﻲ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ؟‬ ‫‪‬‬ ‫ھﻞ ﻟﺪى اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ ﻧﻈﺎم ﺳﻠﻮك أو إرﺷﺎدات ﺗﻌﺎرض اﻟﻤﺼﺎﻟﺢ )أو ﻛﻼھﻤﺎ(ØŸ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ‬ ‫‪‬‬ ‫إﻋﺪاد وﻣﺮاﻗﺒﺔ ھﺬه اﻹرﺷﺎدات؟‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك ﺧﻄﺔ اﺳﺘﻤﺮارﯾﺔ اﻟﻨﺸﺎط واﻟﺸﻔﺎء ﻣﻦ اﻟﻜﺎرﺛﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ھﻞ ھﻨﺎك ﻣﻮﻗﻊ ﺷﻔﺎء ﺑﺪﯾﻞ ﻟﻨﻘﻞ‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﻨﺸﺎط إﻟﯿﮫ، وأﯾﻦ ﯾﻘﻊ؟ وﻣﺘﻰ ﻓﺤﺼﺖ اﻟﺨﻄﺔ آﺧﺮ ﻣﺮة؟‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك إرﺷﺎدات ﻣﻮﺛﻘﺔ ﻹدارة اﻟﺨﻄﺮ اﻟﺘﺸï»?ﯿﻠﻲ؟ وﻣﺎ ھﻲ اﻟﻤﺨﺎطﺮ اﻟﻤï»?ﻄﺎة ﻓﻲ ھﺬه اﻹرﺷﺎدات؟‬ ‫‪‬‬ ‫ھﻞ ھﻨﺎك ﻣﻮظﻔﻮن ﻣﺴﺌﻮﻟﻮن ﻋﻦ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻋﻤﻠﯿﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ ﻟﻀﻤﺎن أن ﻓﻲ ﻧﻄﺎق اﻟﺼﻼﺣﯿﺎت واﻟﺤﺪود‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﺔ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟﺴﯿﺎﺳﺎت اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ وﺗﻤﺘﺜﻞ ﻟﻼﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﯿﺔ واﻟﺘﻌﺎﻗﺪﯾﺔ؟ وھﻞ ﯾﺘﻢ ﺗﻌﺰﯾﺰ ھﺬا ﺑﻮاﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﺒﻨﯿﺔ اﻟﺘﻨﻈﯿﻤﯿﺔ Ùˆ اﻟﺘﻮﺻﯿﻔﺎت اﻟﻮظﯿﻔﯿﺔ ﻟﻠﻤﻮظﻔﯿﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮﻟﯿﻦ ﻋﻦ ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺨﺎطﺮ واﻻﻣﺘﺜﺎل؟‬ ‫ھﻞ ﻟﺪى ﺟﮭﺔ إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ )ﺟﮭﺎت إدارة اﻟﺪﯾﻦ( وﺣﺪة ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺨﺎطﺮ واﻻﻣﺘﺜﺎل ﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﻤﺨﺎطﺮ اﻟﺘﺸï»?ﯿﻠﯿﺔ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، أﯾﻦ ﺗﻘﻊ، ﻛﻢ ﻋﺪد اﻟﻤﻮظﻔﯿﻦ ﻓﯿﮭﺎ، وﻣﺎ ﻣﺪى ﻧﺸﺎطﮭﻢ ﻓﻲ ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺨﺎطﺮ‬ ‫اﻟﺘﺸï»?ﯿﻠﯿﺔ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 32 OF‬‬ ‫6.3 ﺳﺠﻼت اﻟﺪﯾﻦ ورﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾﺮھﺎ‬ ‫ﺳﺠﻼت اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫41- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب وراء ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-41 ھذا ﺿﻣﺎن أن ھﻧﺎك أﻧظﻣﺔ آﻣﻧﺔ ﻟﻠﺣﻔﺎظ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﻋدة ﺑﯾﺎﻧﺎت دﯾن دﻗﯾﻘﺔ Ùˆ ﻣﺗﺳﻘﺔ‬ ‫وﻛﺎﻣﻠﺔ ﺗï»?طﻲ اﻟدﯾن اﻟﺧﺎرﺟﻲ واﻟﻣﺣﻠﻲ ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟدﯾن وﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض. وﯾﺷﺗﻣل ھذا‬ ‫ﻋﻠﻰ ﻧظﺎم اﻟﺳﺟل ﻟﺳﻧدات اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺻﺎدرة ﻓﻲ اﻷﺳواق اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻣن ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-41 ھذا Ú¾Ùˆ ﺗﻘﯾﯾم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ وﻛﻣﺎل ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل / إدارة اﻟدﯾن ﻟﺗﺳﺟﯾل‬ ‫وﻣراﻗﺑﺔ وﺗﺳوﯾﺔ واﺣﺗﺳﺎب ﺟﻣﯾﻊ اﻟدﯾن واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. وﯾﺟب أن ﺗﻛون ھﻧﺎك ﺿواﺑط ﺻﺎرﻣﺔ وأﻣن ﺣول‬ ‫اﻟﻧظﺎم وﻗﺎﻋدة ﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟدﯾن. وﺑﺷﻛل ﻣﺛﺎﻟﻲ، ﯾﺟب أن ﯾﺗداﺧل ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل /إدارة اﻟدﯾن ﻣﻊ ﻧظﺎم )أﻧظﻣﺔ( إدارة ﻣﻌﻠوﻣﺎت‬ ‫وﺣﺳﺎﺑﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ.‬ ‫واﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ اﻵﺧر Ú¾Ùˆ ﺗﻘﯾﯾم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل اﻟوداﺋﻊ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺣﻔﺎظ ﻋﻠﻰ ﺳﺟﻼت دﻗﯾﻘﺔ وﻓﻲ وﻗﺗﮭﺎ‬ ‫اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﺣﺎﺋزﯾن ﻋﻠﻰ ﺳﻧدات ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣﻛوﻣﯾﺔ ﺻﺎدرة ﻓﻲ اﻟﺳوق اﻟﻣﺣﻠﻲ. وﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺳﻣﺢ ﻧظﺎم اﻟﺗﺳﺟﯾل ﺣﺳﺎﺑﺎت‬ ‫اﻟﻣرﺷﺢ )أي، اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﺑﺎﺳم ﺑﻧك ﻣﺣﻠﻲ راﻋﻲ واﻟذي ﯾﺣﺗﻔظ ﺑﺎﻟﺳﻧدات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻧﯾﺎﺑﺔ ﻋن ﻋﻣﻼﺋﮫ(ØŒ ﯾﻣﻛن ﺗﺣدﯾد اﻟﻣﺎﻟك‬ ‫اﻟﻣﺳﺗﻔﯾد ﻓﻘط ﻣن ﺳﺟﻼت اﻟﺑﻧك اﻟراﻋﻲ. وﻓﻲ ﻣﺛل ھذه اﻟﺣﺎﻻت، ﯾﺟب أن ﺗﺿﻣن ﺑﻌض اﻟﺟﮭﺎت اﻟرﺳﻣﯾﺔ )ﻣﺛﻼ اﻟﺑﻧك‬ ‫اﻟﻣرﻛزي أو ﺧزﯾﻧﺔ اﻹﯾداع اﻟﻣرﻛزي( أن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺣول ﻣﻘدار اﻟدﯾن اﻟﻣﺣﻠﻲ ﻟﺻﺎﻟﺢ اﻷﺟﺎﻧب ﻣﺗﺎﺣﺔ ï»·ï»?راض رﻓﻊ‬ ‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻹﺣﺻﺎﺋﯾﺔ. وأﯾﺿﺎ، ﯾﺟب أن ﯾﺿﻣن اﻟﺳﺟل أن اﻟﺳﺟﻼت ﯾﺗم ﺗﺳوﯾﺗﮭﺎ وﺗدﻗﯾﻘﮭﺎ ﺑﺷﻛل ﻣﻧﺗظم.‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب أن ﺗﻛون اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن ﻧﻣوذج اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺗﻲ ﺗم اﺳﺗﺧراﺟﮭﺎ ﻣن ﻧظﺎم ﺗﺳﺟﯾل / إدارة اﻟدﯾن ﻟﺗﺄﻛﯾد ﻣدى ﺣداﺛﺔ ﺳﺟﻼت اﻟدﯾن؟‬ ‫أدﻟﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻗد ﺗم ﺗﺳوﯾﺔ وﺗدﻗﯾق اﻟﺳﺟﻼت ﻓﻲ ﻧظﺎم اﻟﺗﺳﺟﯾل.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻠﻄﺮح‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻮ ﻧﻈﺎم )أﻧﻈﻤﺔ( ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم )اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ(؟‬ ‫ھﻞ ﯾï»?ﻄﻲ ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ ﺟﻤﯿﻊ ﻋﻤﻠﯿﺎت اﻟﺪﯾﻦ ﻟﺪﯾﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ وﺿﻤﺎﻧﺎت ﻗﺮوﺿﮭﺎ؟‬ ‫‪‬‬ ‫ھﻞ ﯾﻘﻮم ﻧﻈﺎم ﺗﺴﺠﯿﻞ / إدارة اﻟﺪﯾﻦ ﺑﺘﺴﺠﯿﻞ ﻛﻞ ﻓﺌﺎت دﯾﻮن اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ وﺿﻤﺎﻧﺎت اﻟﻘﺮوض؟‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺰﻣﻨﯿﺔ أو اﻟﺘﺄﺧﯿﺮ ﻣﻦ إدﺧﺎل / إﺿﻔﺎء ﺷﺮﻋﯿﺔ ﺳﺠﻼت اﻟﺪﯾﻦ وﻣﺘﻰ ﯾﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام ھﺬه اﻟﺴﺠﻼت‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﯾﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﯿﮫ ﻓﻲ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ ورﻓﻊ اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ؟‬ ‫‪ ‬ﻛﯿﻒ ﯾﻌﻤﻞ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺴﺠﯿﻞ؟ ھﻞ ﻟﺪى اﻟﻨﻈﺎم إدﺧﺎل ﻗﯿﺪ أو ﺳﻨﺪات طﺒﯿﻌﯿﺔ أو )ﻛﻼھﻤﺎ(؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ﺗﺴﻮﯾﺔ وﺗﺪﻗﯿﻖ ﺗﺴﺠﯿﻼت اﻟﺴﺠﻞ؟‬ ‫ھﻞ ﯾﺴﻤﺢ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺴﺠﯿﻞ ﺑﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺮﺷﺢ؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻛﯿﻒ ﯾﺘﻢ ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻣﻜﺎن إﻗﺎﻣﺔ ﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﯿﺔ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 33 OF‬‬ ‫رﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫51- ﻣﺆﺷﺮ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺴﺒïº? واﻟﺨﻠﻔﯿﺔ‬ ‫إن اﻟﺳﺑب وراء ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-51 ھذا Ú¾Ùˆ ﺿﻣﺎن أن اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﺗﻧﺷر ﺑﺎﻧﺗظﺎم ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻛﻣﯾﺔ وﺗرﻛﯾب دﯾﻧﮭﺎ ﺑﻣﺎ ﻓﻲ‬ ‫ذﻟك ﻋﻣﻼﺗﮫ Ùˆ ﺗﺎرﯾﺦ اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﮫ وﺗﺻﻧﯾÙ? ﻣﻛﺎن إﻗﺎﻣﺗﮫ وﺑﻧﯾﺔ ﺳﻌر اﻟﻔﺎﺋدة وﻛذﻟك ﺗﻛﻠﻔﺔ ﺧدﻣﺔ دﯾوﻧﮭﺎ. وﯾﺟب ﺗوزﯾﻊ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت‬ ‫3‬ ‫اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟدﯾن وﺗرﻛﯾﺑﮫ وﺗدﻓﻘﮫ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻟرﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر.‬ ‫إن اﻟﻣﺗطﻠب اﻟرﺋﯾﺳﻲ ﻣن ﻣؤﺷر أداء إدارة اﻟدﯾن-51 ھذا Ú¾Ùˆ ﺗﻘﯾﯾم ﻛﻣﺎل واﻟوﻓﺎء ﺑﻣﯾﻌﺎد رﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر وﺗï»?طﯾﺔ اﻟدﯾن اﻟﻣﺣﻠﻲ‬ ‫واﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ودﯾن اﻟﻘطﺎع اﻟﻌﺎم ï»?ﯾر اﻟﻣﺎﻟﻲ Ùˆ ﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض. وﺳﯾﻛون ﻣﻔﯾدا ﻟﻠﺗﻘﯾﯾم أن ﯾﺗم اﻟﺣﺻول‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺗï»?ذﯾﺔ راﺟﻌﺔ ﻣن اﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ أو ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ )أو ﻛﻼھﻣﺎ( ﺣول ﺟودة واﻟوﻓﺎء ﺑﻣواﻋﯾد رﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﻋن‬ ‫دﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ.‬ ‫وﻛﻣﺎ ﺗﺷﯾر أداة ﺗﻘﯾﯾم إدارة اﻟدﯾن )ﻣﻼﺣظﺔ اﻟﺣﺎﺷﯾﺔ اﻟﺳﻔﻠﯾﺔ رﻗم 3(ØŒ ﯾﺗﺷﻛل اﻟﻘطﺎع اﻟﻌﺎم ï»?ﯾر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ‬ ‫)أﻣوال اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ واﻟﺧﺎرج ﻋﻧﮭﺎ وﺻﻧﺎدﯾق اﻟﺿﻣﺎن اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ(ØŒ اﻟﺳﻠطﺎت اﻟﻣرﻛزﯾﺔ واﻟﻣﺣﻠﯾﺔ، واﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ï»?ﯾر‬ ‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. وﺑﻧﺎء ﻋﻠﻰ ذﻟك، ﺗﺳﺗﺛﻧﻲ اﻷداة اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )واﻟﺗﻲ ﻣن ﺑﯾﻧﮭﺎ اﻟﺑﻧوك اﻟﻣﻣﻠوﻛﺔ ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ( واﻟﺑﻧك‬ ‫اﻟﻣرﻛزي.‬ ‫وﺗﺿﻊ أداة ﺗﻘﯾﯾم إدارة اﻟدﯾن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﯾﺟب ﻧﺷرھﺎ ﻓﻲ ﻧﺷرة إﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻟﻠدﯾن أو ﻣﺎ ﯾﻌﺎدﻟﮭﺎ. Ùˆ ﺗﺷﺗﻣل إﺟراءات‬ ‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ:‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺜﺎﺑﺖ أو اﻟﻌﺎﺋﻢ ﻟﻠﺪﯾﻦ‬ ‫‪‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺪﯾﻦ اﻟﻘﺼﯿﺮ أو اﻟﻄﻮﯾﻞ اﻷﺟﻞ‬ ‫‪‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺰﻣﻨﻲ ﻹﻋﺎدة ﺗﺜﺒﯿﺖ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪‬‬ ‫ﺣﺼﺔ دﯾﻦ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺤﻠﯿﺔ‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬ﺗﺮﻛﯿïº? اﻟﻌﻤﻠﺔ ﻟﻠﺪﯾﻦ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ‬ ‫‪ ‬ﻣﻌﺪل اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫‪ ‬ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﺪﯾﻮن اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﻟﻤﺴﺎﻧﺪة‬ ‫ﯾﺟب أن ﺗﻛون اﻟوﺛﺎﺋق اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻣﺗﺎﺣﺔ:‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن أﺣدث ﻧﺷرة ﺗﺧص ﻣﺧزون وﺗدﻓﻘﺎت دﯾن اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣرﻛزﯾﺔ اﻟﻣﺣﻠﻲ واﻟﺧﺎرﺟﻲ.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن أﺣدث ﻧﺷرة ﺗﺧص ﻣﺧزون وﺗدﻓﻘﺎت إﺟﻣﺎﻟﻲ دﯾن اﻟﻘطﺎع اﻟﻌﺎم ï»?ﯾر اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻘروض.‬ ‫ﻧﺳﺧﺔ ﻣن أﺣدث ﻧﺷرة إﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻟﻠدﯾن أو ﻣﺎ ﯾﻌﺎدﻟﮭﺎ.‬ ‫أﺳﺌﻠﺔ دﻻﻟﯿﺔ ﻟﻄﺮﺣﮭﺎ‬ ‫ﯾﻣﻛن طرح اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ:‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ واﻟﺘﻌﺎﻗﺪﯾﺔ ﻟﺮﻓﻊ اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ ﻟﺪى اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ﻣﺪى ﺟﻮدة ﺗﺤﻘﯿﻖ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻟﮭﺬه اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ واﻟﺘﻌﺎﻗﺪﯾﺔ ﻟﺮﻓﻊ اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ إﻋﺪاد وﺗﺴﻠﯿﻢ ﺑﯿﺎﻧﺎت اﻟﺪﯾﻦ إﻟﻰ ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ واﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ )ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل، ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﻟﻨﻈﺎم رﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺪﯾﻨﯿﻦ(ØŸ ﻛﯿﻒ ﯾﺘﻢ إﻋﺪاد ﺑﯿﺎﻧﺎت اﻟﺪﯾﻦ ھﺬه، وﻣﺘﻰ ﯾﺘﻢ ﺗﺴﻠﯿﻤﮭﺎ؟‬ ‫3 ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل، ﺗﺮﻓﻊ اﻟﺪول ﺗﻘﺎرﯾﺮھﺎ ﻟﻨﻈﺎم ﺗﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺪﯾﻨﯿﻦ اﻟﺘﺎﺑﻊ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ، واﻟﻨﻈﺎم اﻟﺨﺎص ﺑﺘﻮزﯾﻊ ﺑﯿﺎﻧﺎت ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ، وﻣﺎ إﻟﻰ‬ ‫ذﻟﻚ، وﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﯿﺎن اﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ إطﺎر ﻋﻤﻞ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﺟﻮدة ﺑﯿﺎﻧﺎت ﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪوﻟﻲ ﻹﺣﺼﺎءات اﻟﺪﯾﻮن اﻟﺨﺎرﺟﯿﺔ، وإطﺎر ﻋﻤﻞ ﻣﻘﺒﻮل دوﻟﯿﺎ‬ ‫ﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﺟﻮدة ﺑﯿﺎﻧﺎت اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺨﺎرﺟﻲ، ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺎت اﻟﺠﯿﺪة ﻓﻲ ﺟﻤﻊ اﻟﺒﯿﺎﻧﺎت وﺗﻮزﯾﻌﮭﺎ.‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 34 OF‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﻄﺒﻘﺔ ﻟﺮﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺪﯾﻦ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ وﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ إﻋﺪاد اﻟﻨﺸﺮة اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ ﻟﻠﺪﯾﻦ أو ﻣﺎ ﯾﻌﺎدﻟﮭﺎ ﻣﻦ ﺗﻘﺮﯾﺮ اﻟﺪﯾﻦ؟ ﻣﺎ ﻣﺪى ﺗﻜﺮار ﻧﺸﺮ‬ ‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺪﯾﻦ ھﺬه؟ وھﻞ ھﻲ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺠﻤﮭﻮر؟ إن ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺘﻰ وﺑﺄي ﺷﻜﻞ؟‬ ‫ھﻞ ﺗﺤﺘﻮى اﻟﻨﺸﺮة اﻹﺣﺼﺎﺋﯿﺔ ﻟﻠﺪﯾﻦ أو ﻣﺎ ﯾﻌﺎدﻟﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ:‬ ‫‪‬‬ ‫‪ o‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﺣﻮل دﯾﻮن اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﯾﺔ )ﺑﺤﺴïº? اﻟﺪاﺋﻦ، وﺗﺼﻨﯿﻒ ﻣﻜﺎن اﻹﻗﺎﻣﺔ، واﻷداة، واﻟﻌﻤﻠﯿﺔ، وأﺳﺎس‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة، Ùˆ ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻤﺘﺒﻘﻲ(‬ ‫‪ o‬ﺗﺪﻓﻘﺎت اﻟﺪﯾﻦ )اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ وﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻔﺎﺋﺪة(‬ ‫‪ o‬ﻧﺴïº? اﻟﺪﯾﻦ أو ﻣﺆﺷﺮاﺗﮫ )أو ﻛﻼھﻤﺎ(‬ ‫‪ o‬ﻣﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﻤﺨﺎطﺮ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ ﻟﻤﺤﻔﻈﺔ اﻟﺪﯾﻮن .‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ ﺗﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺪﯾﻦ اﻷﺧﺮى اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ أو اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي؟ وھﻞ ﺗﺘﺎح ھﺬه اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ ﻟﻠﺠﻤﮭﻮر؟ إن‬ ‫ﻛﺎن اﻷﻣﺮ ﻛﺬﻟﻚ، ﻣﺘﻰ وﺑﺄي ﺷﻜﻞ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﺎ ھﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺰﻣﻨﯿﺔ أو اﻟﺘﺄﺧﯿﺮ ﻣﻦ ﺗﺎرﯾﺦ رﻓﻊ ﺗﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺘﻲ ﯾﻜﻮن ﻓﯿﮭﺎ ﺗﻘﺎرﯾﺮ اﻟﺪﯾﻦ اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻗﺪ‬ ‫أﻧﺘﺠﺖ؟ ﻣﺎ ھﻲ إﺟﺮاءات إﺿﻔﺎء اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ اﻟﺘﻲ اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﻟﻀﻤﺎن دﻗﺔ ھﺬه اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ؟‬ ‫‪ ‬ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺌﻮل ﻋﻦ ﺗﻮﻗﯿﻊ أو إﺿﻔﺎء اﻟﺸﺮﻋﯿﺔ ﻋﻠﻰ ﻓﺴﺢ ھﺬه اﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ؟‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 35 OF‬‬ ‫اﻟﻤﻠﺤﻖ‬ ‫اﻟﻤﺮاﺟﻊ اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ‬ ‫ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ واﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ. 1002 )اﻟﻣﻌدل ﻓﻲ 3002(. إرﺷﺎدات إدارة اﻟدﯾن اﻟﻌﺎم. واﺷﻧطن: ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد‬ ‫اﻟدوﻟﻲ واﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ‬ ‫‪http://treasury.worldbank.org/web/pdf/guidelines_2001_english.pdf‬‬ ‫ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ واﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ. 2002. إرﺷﺎدات إدارة اﻟدﯾن اﻟﻌﺎم: اﻟوﺛﯾﻘﺔ اﻟﻣﺻﺎﺣﺑﺔ ودراﺳﺎت ﺣﺎﻻت ﻣﺧﺗﺎرة.‬ ‫واﺷﻧطن: ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ واﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ‬ ‫‪http://www.imf.org/external/pubs/ft/pdm/eng/guide/pdf/080403.pdf‬‬ ‫ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ: 7002. دﻟﯾل اﻟﺷﻔﺎﻓﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. واﺷﻧطن: ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ‬ ‫‪http://www.imf.org/external/np/pp/2007/eng/101907m.pdf‬‬ ‫إرﺷﺎدات ﺗﺧطﯾط وإﺟراء ﺗدﻗﯾق اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟدﯾن اﻟﻌﺎم.‬ ‫‪http://www.intosaipdc.org.mx/Anexos/Products/PlanConducting_i.pdf‬‬ ‫اﻟﺘﻌﺎرﯾﻒ واﻟﻤﻌﺎﯾﯿﺮ اﻟﺪوﻟﯿﺔ‬ ‫ﺑﻧك اﻟﺗﺳوﯾﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ، ﺳﻛرﺗﺎرﯾﺔ اﻟﻛﻣوﻧوﻟث، ﯾوروﺳﺗﺎت، ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ، ﻣﻧظﻣﺔ اﻟﺗﻌﺎون اﻻﻗﺗﺻﺎدي واﻟﺗﻧﻣﯾﺔ‬ ‫اﻷوروﺑﯾﺔ، ﺳﻛرﺗﺎرﯾﺔ ﻧﺎدي ﺑﺎرﯾس، اﻷﻧﻛﺗﺎد، اﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ. 3002. "إﺣﺻﺎءات اﻟدﯾون اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ: دﻟﯾل ﻟﻠﻣﺗﺛﻠﯾن‬ ‫واﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن." ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ، واﺷﻧطن.‬ ‫‪http://www.imf.org/external/pubs/ft/eds/Eng/Guide/file1.pdf‬‬ ‫ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ. 2002. دﻟﯾل إﺣﺻﺎﺋﯾﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ 1002. واﺷﻧطن: ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ.‬ ‫.‪http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfs/manual/pdf/all.pdf‬‬ ‫ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ. 3002. "إطﺎر ﻋﻣل ﺗﻘﯾﯾم ﺟودة اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت ﻹﺣﺻﺎءات اﻟدﯾون اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ." ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ.‬ ‫واﺷﻧطن‬ ‫‪http://dsbb.imf.org/vgn/images/pdfs/DQAF_EXD_Statistics.pdf‬‬ ‫ﺑرﻧﺎﻣﺞ اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻣﺳﺋوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. 5002.إطﺎر ﻋﻣل ﻗﯾﺎس أداء إدارة اﻷﻣوال اﻟﻌﺎﻣﺔ. واﺷﻧطن: اﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ‬ ‫-9-402%‪http://www.pefa.org/PEFA%20Website%20--%20CURRENT‬‬ ‫‪03/www.pefa.org%20WEBSITE/PFM%20PMF%20Final%20June%202005%20for%20reprint%20May‬‬ ‫‪%202006.pdf‬‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 36 OF‬‬ ‫ﻣﺮاﺟﻊ أﺧﺮى ﻣﻔﯿﺪة‬ ‫ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ واﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ. 1002. ﺗﻧﻣﯾﺔ أﺳواق اﻟﺳﻧدات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ: ﻛﺗﺎب. واﺷﻧطن: ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ‬ ‫واﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ.‬ ‫‪http://www1.worldbank.org/finance/assets/images/Handbook_14955_chapter_1.pdf‬‬ ‫ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ واﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ. 7002. "ﻣذﻛرة إرﺷﺎدات اﻟﻣوظﻔﯾن ﺣول ﺗطﺑﯾق إطﺎر ﻋﻣل اﺳﺗداﻣﺔ دﯾن ﺻﻧدوق‬ ‫اﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ ﻟﻠدول ذات اﻟدﺧل اﻟﻣﻧﺧﻔض." ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟدوﻟﻲ واﻟﺑﻧك اﻟدوﻟﻲ، واﺷﻧطن‬ ‫‪http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/TOPICS/EXTDEBTDEPT/0,,contentMDK:21518980~is‬‬ ‫‪CURL:Y~menuPK:64166739~pagePK:64166689~piPK:64166646~theSitePK:469043,00.html‬‬ ‫.‪Wheeler, Graeme. 2004. Sound Practice in Government Debt Management‬‬ ‫‪Washington, DC: World Bank‬‬ ‫دﻟﯿﻞ أداة ﺗﻘﯿﯿﻢ أداء إدارة اﻟﺪﯾﻦ‬ ‫73 ‪PAGE 37 OF‬‬