35827 BÉNIN ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL INITIATIVE DU CGAP SUR L'ÉPARGNE BÉNIN ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL INITIATIVE DU CGAP SUR L'ÉPARGNE Août 2005 Brigit Helms, Spécialiste principal du microfinancement, CGAP Rani Deshpande, Analyste du microfinancement, CGAP Mark Pickens, Analyste adjoint du microfinancement, CGAP Nazaire Sado, BIM Août 2005 Brigit Helms, Spécialiste principal du microfinancement, CGAP Rani Deshpande, Analyste du microfinancement, CGAP Mark Pickens, Analyste adjoint du microfinancement, CGAP Nazaire Sado, BIM LISTE DES ABRÉVIATIONS AgeFIB Agence de financement des initiatives de base BCEAO Banque centrale des États de l'Afrique de l'Ouest CMF Cellule de microfinance CNE Caisse nationale d'épargne FCFA Franc de la Communauté financière africaine FECECAM Fédération des caisses d'épargne et de crédit agricole mutuel GAB Guichet automatique bancaire GEC Groupement d'épargne et de crédit IMCEC Institutions mutualistes ou coopératives d'épargne et de crédit PADME Projet d'appui au développement des microentreprises PAPME Projet d'appui aux petites et moyennes entreprises PARMEC Projet d'appui à la réglementation sur les mutuelles d'épargne et de crédit SFD Système financier décentralisé SIG Système d'information de gestion UEMOA Union économique et monétaire ouest-africaine ii TABLE DES MATIÈRES LISTE DES ABRÉVIATIONS ........................................................................................................................ ii RÉSUME ANALYTIQUE ............................................................................................................................... 1 INTRODUCTION ............................................................................................................................................. 3 LES CLIENTS : LA DEMANDE DE SERVICES DE DÉPÔTS.................................................................. 5 La génération méfiante ......................................................................................................... 5 Le manque de confiance est mutuel ..................................................................................... 5 Espoir pour ceux qui croient...................................................................................................6 NIVEAU MICRO : CAPACITÉ INSTITUTIONNELLE ET OFFRE DE SERVICES DE DÉPÔTS .... 8 Un paysage riche et diversifié de prestataires ...................................................................... 8 La demande est-elle satisfaite ?.......................................................................................... 10 Qu'est-ce qui empêche les institutions de microfinancement de concurrencer plus efficacement les collecteurs de dépôt ?................................................................. 14 NIVEAU MESO : INFRASTRUCTURE LOGISTIQUE POUR LA MOBILISATION DES ..... DÉPÔTS .....................................................................................................................................................15 Le soutien à la gestion apporté aux institutions financières est de qualité variable ...........15 L'abondance des ressources réduit les incitations à mobiliser les petites épargnes ......... 16 La gestion de la liquidité et les systèmes de paiement font défaut .................................... 17 NIVEAU MACRO : L'ACTION GOUVERNEMENTALE ET L'ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE ..................................................................................................................................18 Du fait même de l'ouverture du cadre réglementaire, de nombreuses institutions échappent à toute surveillance ...................................................................................... 18 La concurrence déloyale des initiatives financées par l'État peut menacer la viabilité des institutions financières et les incitations à mobiliser l'épargne ...................19 SUGGESTIONS : STRATÉGIES POUR AMÉLIORER LA MOBILISATION DES PETITES ÉPARGNES AU BÉNIN ............................................................................................................................20 ANNEXES ANNEX I: TABLEAU RÉCAPITULATIF DES RÉSULTATS ET DES SUGGESTIONS .......24 ANNEX II: LISTE DES SOURCES CONSULTÉES ....................................................................25 ANNEX III:NOMBRE D'HABITANTS PAR POINT DE SERVICES DES INSTITUTIONS FINANCIERES REGLEMENTEES ............................................32 ii BÉNIN - ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL RÉSUMÉ ANALYTIQUE Le présent rapport récapitule les résultats du troisième test de la méthodologie d'évaluation de l'épargne nationale en cours d'élaboration dans le cadre de l'Initiative du CGAP sur l'épargne.1 L'objectif de cette méthodologie est d'aider les organismes publics, les bailleurs de fonds et d'autres parties prenantes à identifier les moyens permettant d'élargir l'accès des pauvres à des services de dépôt de bonne qualité et de lever les obstacles s'y rapportant. La méthodologie examine quatre niveaux de systèmes financiers : les clients, les institutions financières (niveau micro), l'infrastructure logistique (niveau méso), et les politiques publiques (niveau macro). Elle conclut en présentant des stratégies potentielles pour améliorer la qualité et la quantité des services de dépôts ouverts aux ménages pauvres et à faible revenu. Une décennie et demie après la crise bancaire qui a causé la faillite de toutes les trois banques d'État au Bénin, on observe un manque de confiance généralisé dans le système bancaire. Dans le même temps, l'absence de données sur le profil de la clientèle et ses préférences par rapport à l'épargne tend à perpétuer la perception répandue selon laquelle les béninois ayant de faibles revenus n'épargnent pas ou ne peuvent pas épargner. En réalité, l'épargne est profondément ancrée dans la culture béninoise, principalement dans le secteur informel. Malgré le nombre et la diversité des institutions formelles qui acceptent les dépôts, dans une grande mesure, elles n'ont pas pu soutenir la concurrence avec les prestataires de services de dépôt informels, notamment en ce qui concerne les coûts et à la commodité des services. En outre, la sécurité de l'épargne dans les institutions formelles n'est pas garantie car leur performance financière varie considérablement. La qualité de l'appui à la gestion disponible pour les institutions de services détail est également variable malgré la présence de nombreux formateurs et prestataires de services d'assistance technique. Ce problème est particulièrement troublant pour les réseaux de coopératives à qui le ministère des Finances a confié la responsabilité de supervision. De plus, les institutions et les réseaux n'ont pas créé de mécanismes internes de gestion des liquidités et par conséquent doivent accomplir cette tâche à travers des transactions bancaires. Les refinancements bancaires facilement disponibles ainsi que les lignes de crédit des bailleurs de fonds et de l'administration publique diminuent l'incitation des institutions de services de détail à se concentrer sur la mobilisation de dépôts. Au niveau macro, l'évaluation n'a pas remarqué que le cadre réglementaire largement examiné au Bénin constitue un obstacle à la mobilisation des petits dépôts même si les ratios prudentiels plutôt conservateurs réduisent l'attrait des dépôts pour les banques. Concernant les institutions de microfinancement, le cadre réglementaire trop laxiste favorise la création d'une pléthore d'institutions de collecte de dépôts ayant généralement des capacités limitées et ne pouvant pas être supervisées de façon efficace avec les ressources actuellement disponibles. Les initiatives gérées par l'État qui font obstacle à la viabilité des institutions de microfinancement fortes et entravent les incitations à mobiliser des dépôts font également l'objet de préoccupations. L'analyse ci-dessus dégage neuf stratégies pour améliorer la mobilisation des petits dépôts au Bénin, ce qui demande une recherche et une réflexion plus poussées : 1. Analyser les préférences des clients afin d'avoir une idée exacte de la taille et des caractéristiques du marché. 2. Élaborer et commercialiser activement les produits de dépôts et les mécanismes de distribution adaptés aux besoins de certains créneaux du marché qui ciblent la clientèle à faible revenu. __________________________ 1Pour obtenir de plus amples informations sur l'Initiative Épargne et des renseignements sur la mobilisation de l'épargne, consulter le Savings Information Resource Center (Centre de documentation sur l'épargne) - (SIRC) à www.cgap.org/savings. 1 BÉNIN 3. Créer un système permettant au public de distinguer les différentes catégories d'institutions en fonction de leur statut juridique et de la solidité de leur situation financière. 4. Organiser des campagnes d'éducation des consommateurs afin de leur montrer l'importance du placement de l'épargne dans des institutions réglementées. 5. Étudier la possibilité de consolider les institutions et les réseaux --mais veiller à ce que les capacités de gestion soient à la mesure de leur taille. 6. Accélérer l'utilisation des mécanismes de paiement électroniques afin d'intégrer la proximité de la clientèle, la sécurité et le rapport coût-efficacité dans la fourniture des services de dépôt. 7. Améliorer les méthodes de supervision et renforcer les capacités de supervision au sein de l'administration publique. 8. Étudier la possibilité d'ajuster certaines dispositions du cadre réglementaire qui réduisent l'attrait des dépôts comme une source de fonds. 9. Revoir la politique nationale envisagée sur le microfinancement dans une optique de mobilisation de l'épargne. 2 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL INTRODUCTION porteur pour la mobilisation de l'épargne (niveau « macro »). Elle conclut en présentant des Le présent rapport récapitule les conclusions de stratégies prometteuses pour améliorer la qualité et l'évaluation du CGAP sur l'épargne au Bénin. la quantité des services de dépôts ouverts aux L'évaluation a été effectuée pour tester une ménages pauvres et à faible revenu. méthodologie d'évaluation de l'épargne nationale L'évaluation s'appuie sur : 1) l'analyse en cours d'élaboration dans le cadre de l'Initiative des études et des données d'information Épargne du CGAP. L'objectif de cette existantes sur le niveau de la demande, la méthodologie est d'aider les organismes publics, capacité institutionnelle et l'environnement les bailleurs de fonds et d'autres parties macroéconomique au Bénin (voir à l'Annexe II la intéressées à définir des stratégies potentielles liste bibliographique) ; 2) des entretiens avec 55 pour élargir l'accès des pauvres à des services de personnes au fait de la mobilisation des petits dépôt de bonne qualité. dépôts au Bénin dans le cadre de l'évaluation Les services de dépôt jouent plusieurs effectuée dans le pays du 11 au 23 juillet 2005 rôles dans le processus de développement. Pour (voir à l'Annexe II la liste des informateurs) ; 3) l'économie, la collecte de plusieurs petits dépôts le bilan d'un groupe de discussion avec 12 aboutit à des masses de capitaux qui peuvent être institutions de microfinancement, qui ont fourni investis efficacement. Les institutions financières des informations sur les produits de dépôts pour peuvent également obtenir des bénéfices cette étude ; et 4) des visites à des institutions substantiels grâce à la mobilisation des dépôts y financières en vue de recueillir des éléments compris la constitution d'une clientèle, la d'information sur les produits d'épargne3. diversification des produits et l'accès à des sources Définition de l'épargne : l'épargne des de fonds potentiellement bon marché et stables. pauvres revêt des formes diverses -- Plus important encore, les services de dépôt bien financières et non financières, formelles et conçus peuvent aider les clients à faible revenu informelles. L'évaluation porte essentiellement à amortir les chocs économiques, en permettant sur l'épargne financière formelle, définie aux ménages pauvres de régulariser leur comme des engagements à vue non consommation et de réduire leur vulnérabilité.2 obligatoires provenant des dépôts des clients. La méthodologie analyse les données sur la demande des services de dépôt au niveau des Vue d'ensemble de l'épargne dans pauvres, et identifie les possibilités de répondre à l'économie et le système financier du Bénin cette demande ainsi que les problèmes que cela La stabilité politique du Bénin, conjuguée à sa pose. Il examine trois niveaux du système stabilité économique devrait théoriquement financier : 1) les capacités de mobilisation des fournir des conditions extrêmement favorables à la dépôts des petits épargnants parmi les mobilisation de l'épargne financière. Le taux prestataires de services financiers (niveau d'inflation est resté faible et stable depuis « micro ») ; 2) l'infrastructure financière et le plusieurs années, se situant dans une moyenne de soutien de niveau intermédiaire (niveau « meso4»), 2,7 % entre 1999 et 2002. Dans le même temps, et 3) les politiques publiques et les entités la performance économique du pays a été gouvernementales qui créent un environnement impressionnante puisque que le taux de croissance __________________________ annuel a atteint une moyenne de 8 % pendant cette 2Pour obtenir de plus amples informations sur l'utilisation période. Mais il tombe à 2,3 % seulement si l'on des services de dépôt par les personnes à faible revenus tient compte de l'inflation et de la croissance pour faciliter la consommation, voir Stuart Rutherford, démographique. En outre, la performance pour 2001, The Poor and their Money, New Delhi: Oxford University Press; et Zeller, Manfred, March 2000, "Product 2004 devrait, selon la plupart des observateurs, Innovation for the Poor: the Role of Microfinance," IFPRI __________________________ Policy Brief No.3, Washington, DC: International Food 3L'équipe d'évaluation s'est composée de Brigit Helms, Policy Research Institute ; et Goldstein Gilles, Issa Barro et Spécialiste principal du microfinancement ; Rani Deshpande, Dominique Gentil, février 1999, « Étude sur le rôle de Analyste du microfinancement ; et Mark Pickens, Analyste l'impact des services et produits d'épargne du secteur adjoint du microfinancement, tous de CGAP ; et Nazaire informel et des institutions de micro finances en Afrique Sado, consultant du cabinet BIM. Le Consortium Alafia a de l'Ouest, » New York : UNCDF/SUM. organisé les réunions et la logistique de la mission pour l'équipe. 3 BÉNIN Tableau 1: Principaux indicateurs économiques et bancaires Population (2003) 6 769 914 Population économiquement active (2003) 2 830 876 Nombre total de ménages (2003) 1 210 463 Taux de change moyen du dollar EU, 2004 FCFA 528 Inflation (2003) 1,5 % PNB par habitant (2003, méthode de l'Atlas) USD 440 Taux d'épargne national (2002) 9,9 % Engagements à court terme/PIB (2002) 26,4 % Épargne placée dans les banques/GDP (2002) 16,4 % Espèces en circulation/dépôts dans les banques (2003) 70,9 % Crédit privé/PIB (2002) 10,5 % Épargne placée dans les banques/crédit privé 156,2 % Salaire minimum/jour (2004) USD 1,71 Revenu journalier au seuil national de pauvreté, régions rurales (2000) USD 0,27 Revenu journalier au seuil national de pauvreté, zones urbaines (2000) USD 0,48 Pour Pourcentage de la population vivant en dessous du seuil national de pauvreté (2001) 33 % Nombre estimatif de comptes ouverts dans les institutions financières 1 394 498 Nombre estimatif total d'agences des institutions financières 1 446 Population/agences des institutions financières 4 682 Agences des institutions financières/million d'habitants 214 Sources : Banque mondiale, BCEAO, PNUD, CNE. Note4 : Les chiffres concernant le nombre total des agences et des comptes sont basés sur les données disponibles les plus récentes (2003-2005) des rapports de la BCEAO sur le secteur bancaire et d'une enquête sur 79 institutions de microfinancement, de la CNE et des estimations du CGAP. Ce ne sont pas toutes ces institutions qui acceptent des dépôts ; en comptant uniquement les institutions agrées qui acceptent les dépôts, le ratio de la population par points de service est à peine inférieur à 12 000 pour 1. Voir Tableau 3 relatif à la distribution des points de service par type d'institution. être moins bonne, en raison des chocs subis par les de ceux du Togo voisin (23,6 % et 16 %), pays deux principaux moteurs de l'économie que sont similaire quant à la taille du territoire et au la culture du coton et les échanges commerciaux développement économique, mais plus faibles avec le Nigéria. Le PNB de 3 milliards de dollars que ceux de l'économie dynamique du Nigéria en 2003 (440 dollars par habitant) ne devrait donc (28,5 % et 20 %)6. pas progresser fortement. Ces chiffres doivent être replacés dans le La petite taille de l'économie explique en contexte de la disparition totale du secteur qui a partie la petite taille du secteur bancaire béninois. suivi la crise bancaire de la fin des années 80. En 2004, les huit banques du pays comptaient en Dans un krach qui a précédé une crise généralisée tout 42 agences, ce qui porte le ratio du nombre de l'économie béninoise alors communiste, les d'habitants par agence à presque 161 000 pour 1. trois banques d'État sont tombées en faillite, et La proportion des adultes économiquement actifs quelque 11 milliards de francs CFA (21 millions titulaires de comptes bancaires est évaluée à 7 % de dollars) de dépôts ont été gelés. Deux des au maximum, et les engagements à court terme banques ont été liquidées, mais les comptes des banques et l'épargne qu'elles mobilisent ne clients de la Caisse nationale de crédit agricole en représentent respectivement que 26,4 % et 16,4 faillite ont été transférés à la FECECAM % du PIB5. Ces derniers chiffres sont très proches nouvellement créée, qui représente aujourd'hui le __________________________ plus important réseau de mutuelles d'épargne et 4Sauf information contraire, toutes les données de la __________________________ BCEAO citées dans le présent document sont extraites des 6Les données relatives aux engagements à court terme et publications de la Direction générale à Dakar, Sénégal. aux dépôts bancaires sont tirées de la base de données de la 5Ce chiffre de 7 % suppose que chaque compte bancaire Banque mondiale sur les structures financières, 2003. n'a qu'un seul titulaire ; les entretiens avec les parties Disponible à l'adresse prenantes donnent à conclure qu'un taux de 4-5 % est plus http://www.worldbank.org/research/projects/finstructure/ vraisemblable. database.ht. 4 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL de crédit. La seule grande institution financière Le manque de confiance est mutuel qui a survécu à la crise n'était pas une banque, c'est la Caisse nationale d'épargne (CNE, branche Beaucoup d'institutions semblent penser que la de l'Office des postes chargée des services clientèle pauvre est incapable d'épargner. De financiers).7 nombreuses parties prenantes ont souligné que : 1) la plupart des clients sont trop pauvres pour épargner et que, dans ces conditions, pour LES CLIENTS : LA DEMANDE DE accroître l'épargne, il faut augmenter les revenus SERVICES DE DÉPÔTS ; et 2) et que, lorsqu'ils épargnent, c'est dans le seul but d'avoir accès au crédit. Principale conclusion : la progression Ces opinions largement répandues ne régulière des dépôts sans lien avec la sont pas nécessairement étayées par des éléments distribution du crédit va à l'encontre de l'idée d'appréciation établis sur les habitudes d'épargne selon laquelle les clients béninois n'épargnent de la clientèle. Les études centrées sur le que pour avoir accès au crédit, bien que la microcrédit sont nombreuses, mais la question de défiance des consommateurs reste un la petite épargne n'est en général traitée que de obstacle. manière tendancielle et dans le contexte des mécanismes d'épargne informels. La seule étude La génération méfiante qui a abordé le plus directement la question des préférences en matière d'épargne va en fait à La mémoire relativement récente de la crise l'encontre du sens commun. Elle indique que bancaire conjuguée à la forte dévaluation de la 70 % des clients de deux institutions bien connues monnaie régionale en 1994 explique dans une de microfinancement ont en fait épargné large mesure le problème souvent évoqué du sans nécessairement espérer obtenir un prêt manque de confiance de la clientèle dans les ultérieurement9. institutions financières. Au sujet de ceux qui ont connu la crise, un intervenant a pu parler de Ce résultat tend à montrer que les idées « génération méfiante », parce que le souvenir que l'on se fait sur l'épargne sont peut-être de la perte de leur épargne colore encore leur tout autant influencées par des politiques comportement d'épargne aujourd'hui. institutionnelles particulières que par les préférences ou le comportement effectif de la Toutefois, la défiance des clients est loin clientèle. Dans beaucoup d'établissements qui d'être circonscrite aux banques. Des anecdotes collectent des dépôts par exemple, la taille des sans nombre courent au sujet d'institutions prêts est un multiple de l'épargne des clients. Il véreuses et d'opérateurs informels sans scrupules est donc possible que les institutions elles- qui sont partis en emportant l'épargne des clients. mêmes considèrent les dépôts comme une Pour les institutions honnêtes, cela implique tout condition d'accès au crédit. Les produits de un travail pour convaincre les déposants que leur dépôt ne sont donc pas conçus pour attirer une argent est en sécurité. L'absence de système épargne vraiment volontaire (par exemple, en d'assurance des dépôts pour les institutions de instaurant des procédures de retrait simples et microfinancement n'arrange pas les choses.8 Et en offrant des taux d'intérêt attractifs). Le l'autorisation légale de collecter des dépôts ne jugement que les institutions portent sur les paraît pas non plus faire beaucoup de différence. clients, à savoir qu'ils n'épargnent que pour Les parties prenantes indiquent que les clients obtenir un prêt, est donc transmise aux ne comprennent pas la différence entre les épargnants via la conception même des produits institutions qui sont habilitées par le ministère des offerts, de sorte qu'il peut relever d'un Finances et la BCEAO à mobiliser des dépôts et phénomène autovalidant. celles qui ne le sont pas. __________________________ 7La CNE est en voie de devenir indépendant de la poste. 8Les institutions de microfinancement sont considérées __________________________ 9 comme des systèmes financiers décentralisés (SFD) en Matul, Michal. Octobre 2000. « IKM Case Study: Afrique de l'Ouest, et les deux expressions sont utilisées FINADEV, Benin » et « IKM Case Study: PADME, Benin ». comme des synonymes dans le présent document. Paris : Planète Finance. 5 BÉNIN Espoir pour ceux qui croient Selon l'unique étude disponible sur les Malgré la rareté des études sur le comportement banquiers ambulants, il semble que les clients des épargnants au Bénin, d'autres éléments apprécient surtout deux aspects de ce type de d'appréciation confirment que l'épargne est une services : la commodité et les rapports personnels pratique courante. Dans le secteur informel, avec le banquier. La commodité signifie dans ce l'utilisation généralisée des tontines atteste que cas la possibilité d'effectuer des dépôts quotidiens cette pratique est profondément ancrée dans la ou selon un calendrier qui convient au client ; le culture béninoise. Toujours selon l'étude citée fait que le collecteur de dépôts se déplace pour plus haut, le taux de participation à des traiter avec le client ; et la rapidité des tontines des clients de deux institutions de transactions (trois minutes en moyenne). Les microfinancement se situait entre 81 % et 89 %. clients apprécient que celui qui collecte l'épargne Un autre document estimait le volume de soit de la région, qu'il parle le dialecte local et l'épargne mobilisée chaque année par les tontines qu'il ait les « qualités d'une personne de bien ».11 à 1 milliard de francs CFA (environ 2 millions de Les données d'expérience institu- dollars) en 199510. tionnelles dans le secteur formel montrent aussi Le succès des banquiers ambulants que les services de dépôt font l'objet d'une informels illustre peut-être mieux encore la demande importante. Comme le montrent la vigueur de la demande de services d'épargne. Ces Figure 1 et le Tableau 2, le volume des dépôts n'a collecteurs ambulants d'épargne mobilisent des cessé d'augmenter dans les établissements du sommes substantielles avec des dépôts quotidiens secteur formel, progressant à un rythme au moins aussi modestes que 100 francs CFA, et ils deux fois plus rapide que celui de l'économie prélèvent habituellement une commission nationale entre 2000 et 2003, qu'il s'agisse des mensuelle équivalente à un jour de dépôt (environ banques ou d'institutions non bancaires. 3 %) pour leur services. En d'autres termes, la La très forte progression des dépôts demande de services de dépôt appropriés est si dans les institutions de microfinancement forte que les clients sont prêts à accepter un taux n'appartenant pas à la FECECAM à partir de d'intérêt négatif. 2001 est imputable au lancement de plusieurs Figure 1: Évolution des dépôts par type d'institution 500,000 )snoillim(AFCF 400,000 Autres SFD 300,000 FECECAM 200,000 CNE Banques 100,000 0 1999 2000 2001 2002 2003 Source: BCEAO. __________________________ 10Gracia, Mathieu. « Apport de la banque ambulante aux systèmes financiers décentralisés et aux opérateurs économiques », rapport présenté au Symposium interna- tional sur le microfinancement et la promotion des micro et __________________________ petites entreprises, 12-14 juin 2000, Praia, Cap-vert. 11Ibid. 6 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL Tableau 2: Taux de croissance des dépôts par type d'institution, 2000 - 2003 Autres institutions Toutes institut. Année Banques CNE FECECAM de de microfinance Total microfinancement confondues 2000 21 % 20 % 6 % 21 % 7 % 17 % 2001 46 % 15 % 11 % 169 % 21 % 36 % 2002 7 % 17 % 19 % 42 % 23 % 10 % 2003 10 % 7 % 4 % 108 % 21 % 14 % Source: BCEAO. institutions de microfinancement mobilisant des Les données de la FECECAM confirment dépôts obligatoires et exclusivement axées sur l'indépendance de la demande de services la distribution du crédit. En valeur absolue d'épargne par rapport à la demande de crédit. La toutefois, l'augmentation des dépôts dans les Figure 3 montre que les dépôts ont continué institutions qui collectent des dépôts libres a d'augmenter même pendant la crise récente de cet toujours été plus forte que dans les institutions organisme, lorsque son portefeuille de prêts a exclusivement axées sur la distribution du brutalement chuté. crédit. Cette progression est en grande partie Figure 3: Comportement de l'épargne déposée auprès de la FECECAM pendant la crise attribuable à la CNE, dont les dépôts ont enregistré une croissance particulièrement rapide. Comme le montre la Figure 2, les 15 000 25 000 dépôts auprès de la CNE ont pratiquement 20 000 doublé au cours des quatre dernières années 10 000 15 000 (passant de 31,5 millions de dollars à 54,8 DépôtsFCFA( millions de dollars), bien que l'institution 5 000 n'offre pas de crédit. C'est actuellement la plus 10 000 millions) 5 000 grande institution de dépôt non bancaire ; et )snoillim(AFCFelliuefetroP 0 0 elle mobilise plus d'épargne que plusieurs 1 1 1 banques. La demande de services d'épargne de Jan-00Mar-00Mai-00Jul-00Sep-00Nov-00Jan-01Mar-0Mai-01Jul-01Sep-0Nov-0 la CNE -- tant pour ce qui est du volume de l'épargne que de la croissance -- est une Portefeuille Dépôts preuve manifeste de l'indépendance de la demande d'épargne, totalement déliée de la Source: Statistiques de FECECAM distribution du crédit. Enfin, les institutions dont les activités Figure 2: Progression des dépôts à la CNE sont exclusivement axées sur la distribution du crédit indiquent que leurs clients demandent des 35 000 services d'épargne. Lorsque le Projet d'appui aux petites et moyennes entreprises (PAPME) a 30 000 introduit des produits d'épargne libre en 2000, )snoillim(AFCF25 000 le volume de ses dépôts est passé de moins de 20 000 200 millions de francs CFA (400 000 dollars) à 15 000 4,5 milliards de francs CFA (8,5 millions de dollars) en l'espace de cinq ans, et cela en 10 000 l'absence d'une campagne de marketing 5 000 active12. Le projet d'appui au développement 0 des microentreprises (PADME), qui est 1999 2000 2001 2002 2003 __________________________ 12Jusqu'à ce qu'il commence à mobiliser l'épargne, le Source: Statistiques de la CNE PAPME était la plus importante institution exclusivement axée sur la distribution du crédit. 7 BÉNIN actuellement la plus importante institution qui groupement d'épargne et de crédit (GEC). ne fait que de la distribution de crédit, doit Malheureusement, les données quantitatives sur aussi faire face à une demande de dépôts ces mécanismes informels sont rares, et les libres, puisque l'épargne obligatoire dépasse données disponibles diffèrent grandement selon actuellement le niveau requis par le portefeuille. les sources. Selon une étude de 1992, le nombre Les clients de Vital Finance lui demandent aussi des banquiers ambulants en exercice était de 11 de garder leur épargne. 000 environ, mais un document de 1995 évalue Certains observateurs attribuent le succès leur effectif à 440 seulement14. Une enquête plus de la FECECAM en matière de mobilisation des récente conduite par l'AgeFIB indique qu'il dépôts à son taux de pénétration, explication qui existe entre 1 400 et 1 800 prestataires informels vaut aussi pour la CNE. Toutefois, la FECECAM de services financiers en activité, pour la plupart et la CNE n'ont pas une pénétration aussi des GEC. Les statistiques actuelles du ministère importante en dehors des zones urbaines que des Finances ne comptent que 793 GEC, mais il certaines institutions plus petites. L'attrait s'agit probablement des groupes qui sont qu'elles exercent sur les petits épargnants est formellement reconnus. donc sans aucun doute essentiellement dû au Le ministère des Finances ne contrôle pas sentiment de sécurité et de stabilité qu'elles le volume de l'épargne mobilisée de façon inspirent, une perception qui est peut-être due a informelle. Selon les estimations les plus récentes son lien avec l'État. de cette épargne, qui datent de 1995, les systèmes En dépit de certains indices, peu informels de dépôts ont drainé quelque 10 d'institutions ont pris des mesures délibérées milliards de francs CFA par an (presque 19 pour étudier les habitudes et les préférences de millions de dollars)15. Il n'y avait pas de données leur clientèle. On sait donc peu de choses sur ce disponibles sur le volume de l'épargne mobilisée qui motive réellement les petits déposants à par les GEC. tirer leurs économies de leur matelas (ou du Dans le secteur formel, les statistiques canari) pour le placer dans une institution les plus récentes indiquent qu'il existe au Bénin financière. 13 1 441 points d'accès juridiquement reconnus aux services financiers (voir Tableau 3). Les trois principales catégories sont les banques, la NIVEAU MICRO : CAPACITÉ CNE et divers types de SFD (systèmes INSTITUTIONNELLE ET OFFRE DE financiers décentralisés, ou institutions de SERVICES DE DÉPÔTS microfinancement). Les SFD incluent les coopératives d'épargne et de crédit ; les ONG et Principale conclusion : Les prestataires les associations ; les projets des bailleurs de actuels et potentiels de services aux petits fonds qui comportent un élément de fourniture épargnants sont légion, mais de qualité de services financiers ; les compagnies privées et variable ; toutefois, comme les institutions les GEC. Avec un point de service pour 4 682 financières jugent que ces services sont habitants, les Béninois bénéficient d'un accès d'un coût élevé, la plupart renoncent à physique aux prestataires de services financiers donner priorité à la mobilisation de plus large que d'autres pays en développement, l'épargne libre. même bien plus riches16. Un paysage riche et diversifié de prestataires __________________________ 14Kalala, Jean-Pierre Muimana et Alpha Ouedraogo, Tant dans le secteur formel que le secteur 2001, « Savings Products and Services in the Informal informel, les prestataires de services de dépôts Sector and Microfinance Institutions in West Africa: The sont nombreux au Bénin. Dans le secteur Case of Mali and Benin », Nairobi: MicroSave; Gracia. informel, les trois principaux acteurs qui 15Sur ce montant, les estimations chiffrent à neuf mil- interviennent dans la mobilisation de l'épargne liards de francs CFA le volume des fonds mobilisés par sont la tontine, le banquier ambulant et le les banquiers ambulants, le reste étant le fait des tontines. Voir Gracia. __________________________ 16Par exemple, les chiffres correspondants pour le 13Le canari est une jarre en terre cuite souvent utilisée pour Mexique et les Philippine étaient respectivement de 9 799 cacher l'argent dans les maisons béninoises. et 10 929. 8 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL Tableau 3: Distribution des points de service La grande majorité des dépôts sont par type d'institution concentrés dans un petit nombre d'institutions. Comme le montre le Tableau 4, en tant que Type d'institution Nombre d'agences groupes, les banques ont mobilisé la part du lion Banques 42 de l'épargne disponible avec près de 364 milliards CNE 96 de francs CFA (689 millions de dollars) de dépôts. Ce montant est 11 à 12 fois plus élevé que les SFD dépôts collectés par les deux institutions de dépôt Coopératives d'épargne et de crédit 293 les plus importantes, la CNE et la FECECAM, Associations et ONG 222 respectivement. La part des dépôts SFD de la Projets de bailleurs de fonds avec 35 FECECAM a diminué au cours des dernières un élément services financiers années, mais elle n'en représente pas moins 72 % Compagnies privées 19 des dépôts de tous les SFD. Il convient toutefois de GEC (formellement reconnus) 739 noter que, pour ce qui est du nombre des clients Total 1 446 servis, ces deux institutions dépassent de loin Sources : CMF (2005), CNE (2005) et BCEAO (2004). toutes les banques combinées (voir Figure 4). Toutefois, tous les SFD ne sont pas Figure 4 : Parts respectives des principaux autorisés à mobiliser des dépôts libres. Si toutes types d'institutions dans les dépôts et la les coopératives d'épargne et de crédit peuvent clientèle légalement le faire, les associations et les ONG doivent négocier les autorisations au cas par cas 120% avec le Ministre des Finances et la BCEAO. Il est 2% rare que les projets financés par les bailleurs de 100% fonds mobilisent l'épargne libre, pas plus 5% 6% 20% d'ailleurs que les sociétés privées pour le moment. 80% Par définition, les GEC mobilisent l'épargne 34% volontaire de leurs membres ; toutefois, ils ne sont 60% pas « agréés » par le ministère des Finances, mais 87% plutôt « reconnus ». Si cette reconnaissance en 40% fait juridiquement des entités du secteur formel, 32% 20% les GEC ne font l'objet d'aucune surveillance17. Lorsque seules les institutions qui acceptent les 14% 0% dépôts sont prises en compte, le ratio entre la % tous les Dépôts % tous les clients population et les points de service baisse à moins de 12 000 pour 1. Du point de vue juridique, les Tous les SFD autres que la FECECAM options ouvertes aux clients en matière de services FECECAM CNE Banques de dépôts libres sont plus restreintes que ne le Sources: BCEAO, CNE et CMF. laisserait à supposer le nombre des agences. Tableau 4: Principaux indicateurs concernant les institutions de dépôt Dépôts Clients/ Solde moyen des (millions de francs comptes comptes de dépôt CFA) (francs CFA) Banques 355 866 185 600 1 917 381 CNE 31 416 409 592 76 701 FECECAM 28 245 436 924 64 645 Autres SFD 10 995 253 504 43 372 Sources: BCEAO, CNE, CMF. Statistiques des banques à la fin de 2003 ; pour la CNE, les chiffres datent de mai 2005 ; pour la FECECAM et les SFD, ils datent de la fin 2004. __________________________ 17Les amendements qu'il est envisagé d'introduire dans la loi IMCEC (communément dénommée loi PARMEC) élimineront le principe de la « reconnaissance » et donneront aux GEC un délai maximum de deux ans pour devenir des institutions agréées. 9 BÉNIN Figure 5 : Volume total des dépôts et soldes moyens des comptes de dépôt dans les principaux SFD 35 000 800 000 30 000 700 000 Soldemo 25 000 600 000 y dépôts 500 000 20 000 de 400 000 15 000 otalT 300 000 10 000 200 000 5 000 100 000 0 0 endescomptesdedépôts CNE MDB 20002CM CODES FECECAM PAPMECPECAssEF APHEDD CBDIBACBECChretienne MODEC Caisse MutualiteConvergence dépôts (millions de francs CFA) Solde moyen des comptes de dépôts (francs CFA) Sources: BCEAO et CMF, 2004. La Figure 4 montre le degré de La demande est-elle satisfaite ? fragmentation du marché pour les dépôts effectués dans les SFD, puisque toutes les Malheureusement, le nombre et la diversité des institutions autres que la FECECAM (78 prestataires ne signifient pas en tant que tels que institutions pour lesquelles les statistiques sont la demande des clients est satisfaite avec des suivies) ne collectent que 3 % des dépôts et produits de dépôts appropriés. Une comparaison servent 20 % des déposants. approximative du niveau de l'épargne mobilisée grâce aux mécanismes des secteurs formel et La Figure 5 illustre le phénomène de informel illustre ce point. En 1995, les banquiers façon plus détaillée en montrant la distribution ambulants collectaient, selon les estimations très inégale des dépôts même entre la CNE et les établies, 9 milliards de francs CFA (17 millions 13 principales institutions de microfinancement de dollars). Par comparaison, en 1999, l'épargne qui reçoivent des dépôts. La variabilité de la mobilisée par l'ensemble des SFD autres que la performance de ces institutions (qui est analysée FECECAM s'élevait approximativement à 1 ci-après) et la densité des points de services au milliard de francs CFA. Il est donc permis de Bénin par rapport à d'autres pays peut donner à penser que l'épargne formelle représente à peu penser que le secteur est mûr pour la près un dixième de celle qui est collectée par le consolidation. secteur informel18. À l'évidence, le secteur formel La Figure 5 montre aussi la relation qui a la possibilité d'élargir sa part de marché. existe entre le montant total des dépôts et le solde La question qui se pose est la suivante : moyen des comptes dans les 13 principaux SFD Pourquoi le secteur formel a-t-il des difficultés à collecteurs de dépôts. Il est possible que cette soutenir la concurrence de ses homologues du variabilité soit liée au ciblage délibéré de secteur informel ? L'analyse qui suit compare les différents segments de la clientèle par ces prestataires de services financiers du secteur institutions. Chose intéressante, les soldes formel avec ceux du secteur informel. Elle moyens des comptes sont très similaires pour les est centrée sur cinq facteurs d'importance deux institutions les plus importantes, mais ils primordiale pour les épargnants à faible revenu, à sont aussi parmi les plus faibles du groupe savoir : la sécurité, la proximité, la rémunération, d'institutions étudié. Cette distribution montre à la disponibilité et le solde minimum. nouveau le nombre important de clients que __________________________ peuvent attirer les mécanismes de collecte de la 18 Il n'existe pas de statistiques antérieures pour les SFD étant petite épargne. donné que les autorités n'ont commencé à suivre leur performance qu'après l'adoption de la loi PARMEC, en 1997. 10 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL Figure 6 : Clients, profitabilité et créances douteuses des principaux SFD collecteurs de dépôts 500 000 20% 450 000 18% 400 000 16% 350 000 14% 300 000 12% entsliC250 000 10% 200 000 8% 150 000 6% 100 000 4% 50 000 2% 0 0% 2000 ASSEF CPEC MDB FECECAM CBDIBA PAPME CODES Convergence CAISSE Clients Créances douteuses Rentabilité Source : BCEAO et CMF (2003). Sécurité protection. La Figure 6 indique la rentabilité et les La sécurité est citée à maintes reprises comme la créances douteuses des huit plus importants SFD qualité que tous les clients du monde apprécient le collecteurs de dépôts en fonction du nombre de plus dans une institution de dépôt, et cela est vrai clients. Il n'est pas possible de dégager un profil en particulier pour les clients à faible revenu19. de performance particulier, mais parmi les Malheureusement, la performance des institutions institutions dont le rayon d'action est le plus de dépôt béninoises sur ce front est plutôt inégale. large, certaines ont des résultats qui laissent Si aucune banque n'a été liquidée depuis la particulièrement à désirer. crise de la fin des années 80, quelques banques Dans le même temps, les SFD les sont récemment sorties de l'administration plus accessibles à la clientèle pauvre sont provisoire, et une banque y est toujours20. Les apparemment les moins bien surveillés. banques sembleraient ne pas suivre les règles de Toutefois, certains GEC sont au moins provision et l'application des ratios prudentiels de immatriculés auprès de l'administration, mais il façon rigoureuse, et plusieurs d'entre elles sont n'en va pas de même pour les prestataires du sous-capitalisées. Pourtant, les résultats des secteur informel. Les clients des banquiers banques sont suivis de près par la Banque centrale. ambulants n'ont aucun recours juridique s'ils La performance des principaux SFD est perdent leur épargne, de sorte qu'ils sont, elle aussi extrêmement variable, mais leurs théoriquement tout au moins, moins bien protégés déposants ne bénéficient pas des mêmes filets de que les clients des SFD ou des banques. __________________________ Proximité 19Voir par exemple : Gardiol, I. D. « La mobilisation de Pour les clients, la proximité est un élément l'épargne. Questions clef et pratiques universelles pour la primordial de l'attrait que peuvent présenter les promotion de l'épargne. » Direct du développement et de la coopération-Suisse, 2004 ; Wright, G. & Mutesasira, L. services de dépôt, d'autant que les clients ne sont « L'épargne des pauvres et ses risques relatifs » MicroSave, généralement pas disposés à faire un trajet aussi 2003 ; Rutherford S. (2002), Comment les pauvres gèrent long pour déposer leur épargne que pour obtenir leur argent. GRET ­ Karthala, France ; CGAP. « Stratégies un prêt. S'il existe un nombre relativement de mobilisation de l'épargne : leçons tirées de l'expérience important de points de services au Bénin, la de quatre institutions » Focus no 13. Août 1998. distribution des prestataires de services de 20Ouattara, Korotoumou. Courrier électronique en date du 23 septembre 2005 et rapport du mois d'août 2004. « Bénin : dépôt du secteur formel est loin d'être uniforme Analyse du secteur financier ». Washington : Banque sur l'ensemble du territoire national. L'Annexe III mondiale, Région Afrique, Départment du financement. illustre les différences qui existent d'un 11 BÉNIN département à l'autre quant au nombre de points Les banquiers ambulants sont d'accès aux services financiers par habitant. Dans apparemment les plus mal notés sur ce point, d'autres pays, la distribution des prestataires de puisqu'ils appliquent un taux d'intérêt négatif. services de dépôt est fortement corrélée avec des Toutefois, les services qu'ils offrent évitent aux indicateurs de marginal-isation.: plus la région est clients de supporter le coût d'un déplacement marginalisée, moins il y a d'agences d'institutions pour effectuer leur dépôt dans une institution. financières. Au Bénin, cette corrélation est moins Selon l'endroit où se situe l'institution en marquée, mais l'inégalité des possibilités d'accès question, ces coûts peuvent être très élevés. Le aux points de services des institutions financières graphique de la Figure 7 illustre les rendements réglementés est manifeste. nets des trois options, sur la base de coûts de déplacements hypothétiques pour des trajets Disponibilité hebdomadaires à la coopérative locale et des On peut considérer que la disponibilité est l'autre trajets mensuels à la banque, pour différents face de la sécurité. Aux yeux de nombreux clients, montants d'épargne21. Selon ces hypothèses, il si leur épargne n'est pas disponible à la demande, faudrait que le client épargne 36 000 francs CFA c'est qu'elle n'est sans doute pas en sécurité. Avec (68 dollars) par mois pour que la coopérative des systèmes de gestion des liquidités bien devienne aussi intéressante que le banquier développés, les banques sont normalement ambulant, et approximativement 130 000 francs capables de répondre à ce critère. Les banquiers CFA (246 dollars) par mois avant qu'on puisse ambulants ont eux aussi une bonne réputation sur en dire autant de la Banque. Plus l'épargne est ce point, et semblent faire relativement rapidement faible, plus le taux d'intérêt négatif explicite de 3 des avances sur l'épargne future disponible. % par mois du banquier ambulant devient intéressant. Compte tenu du niveau des revenus Les coopératives et les autres insti-tutions au Bénin, même la coopérative sera non bancaires (par exemple la CNE et les probablement inabordable pour la grande institutions de microfinancement) sont les plus majorité des clients potentiels. critiquées pour le manque de disponibilité des fonds. Ce n'est peut-être guère surprenant si l'on Solde d'ouverture minimum considère les restrictions attachées aux retraits de nombreux produits de dépôts des coopératives, et Si d'autres caractéristiques peuvent rendre en particulier le préavis à donner pour les retraits certains prestataires plus ou moins intéressants, importants. Parmi les institutions financières le solde minimum nécessaire pour ouvrir un interrogées, nombreuses sont celles qui ont compte peut d'emblée fermer l'accès aux spontanément admis que leurs systèmes de services. Les soldes d'ouverture des banques gestion des liquidités internes/de la trésorerie excluent effectivement la majorité de la avait besoin d'être améliorés. population, ce qui explique dans une large mesure pourquoi 7 % seulement des adultes économiquement actifs ont un compte bancaire. Rémunération (Voir le tableau 5 pour la comparaison entre les Bien que les taux d'intérêt applicables aux dépôts conditions d'ouverture des comptes de huit soient comparables à ceux pratiqués par de institutions de collecte des dépôts.) Cela signifie nombreux autres pays, l'insuffisance de que les 93 % restants ont fondamentalement deux rémunération a été citée comme un obstacle à la options pour placer leur épargne : les institutions mobilisation de l'épargne. La distinction entre les non bancaires (les SFD et la CNE) et le secteur trois types de prestataires est claire. Les banques informel. sont tenues de par la loi d'offrir un taux d'intérêt de 3,5 % par an au moins sur les comptes sur __________________________ livret (bien que certaines semblent n'appliquer 21Hypothèses : 1) le banquier ambulant collecte 30 dépôts cette règle que sur les dépôts supérieurs à un par mois et prélève une commission égale à un dépôt minimum donné). En règle générale, les quotidien ; 2) le client se rend une fois par semaine à la coopératives ne versent aucun intérêt sur coopérative locale, et chaque déplacement lui coûte 150 l'épargne liquide ; toutefois, notre échantillon francs CFA ; la coopérative ne paie aucun intérêt ; 3) le révèle des taux d'intérêt qui peuvent aller jusqu'à client se rend une fois par mois à la banque, et chaque déplacement lui coûte 5 000 francs CFA ; la banque verse 12 % par an sur les comptes à terme. un intérêt de 3,5 % par an. 12 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL Figure 7: Rendement net de l'épargne selon le mécanisme Epargne mensuelle 2500 5000 10000 25000 50000 100000 250000 500 000 1000 1500 2000 2500 3000 000 000 000 000 000 10% tentnemedneR 0% -10% -20% -30% -40% Banquier ambulant Cooperative Banque Source : Estimations de l'auteur. Tableau 5: Conditions d'ouverture d'un compte de dépôt dans les institutions de l'échantillon Tous les montants sont Financial Bank of CPEC BMD CAVECA CLCAM CNE PAPME en francs CFA Bank Africa de CBDIBA Solde minimum 500 000 100 000 10 000 1 000 1 000 8 000 5 000 25 000 d'ouverture Pièce d'identité et Carte Photocopie autres d'identité, Photocopie Photocopie Carte certifiée conditions à 3 photos 2 photos, de la carte de la carte 2 photos 3 photos d'identité,conforme remplir pour 1 justificatif d'identité, d'identité, 2 photos de la carte ouvrir un du domicile 1 photo 2 photos d'identité, compte 2 photos Frais Autres frais Frais d'ouverture liés à d'ouverture = 300 ; Frais Frais l'ouverture -- -- -- = 1 000 ; de dossier = d'ouverture -- -- d'un compte Part = = 200 10 000 500 ; Part = 3 000 Solde minimum pour le maintien du 10 000 15 000 5 000 3 000 1 000 8 000 5 000 5 000 compte Montant minimum des -- -- -- 1 000 -- 1 000 2 000 -- retraits Solde minimum d'un 50 000 ­ compte 400 000 -- -- -- -- 100 000 -- 25 000 rémunéré Taux d'intérêt annuel 3,50 % 3,50 % 0 % 0 % 0 % 3 % 3,50 % 2 % Source : Enquête auprès des institutions financières. 13 BÉNIN Figure 8: Comparaison simplifiée des options en matière de placement d'épargne Banque Coopérative Banquier ambulant Sécurité +++ ++ + Proximité + ++ +++ Rémunération +++ ++ + Disponibilité +++ + ++ Solde d'ouverture minimum + ++ +++ Note : Le nombre de + indique l'attrait relatif des caractéristiques d'un produit donné offert par un type de fournisseur particulier en comparaison avec les deux autres. Dans les coopératives, les soldes approprié pour enlever une part de marché au d'ouverture sont nettement moins élevés, mais secteur informel. Plusieurs institutions ont les frais d'adhésion et la commission d'ouverture cherché à institutionnaliser le modèle même du du dossier n'en représentent pas moins un banquier ambulant, mais elles se sont heurtées à obstacle financier. Une somme de 800 à 1 000 des problèmes. L'intérêt du banquier ambulant, et francs CFA (1,60 à 2,00 dollars) peut ne pas son efficacité par rapport aux coûts tiennent en sembler prohibitive, mais au Bénin cela partie au fait que son « fonds de commerce » représente un jour entier de salaire minimum. peut être géré par une seule personne. Toutefois, même la comparaison des Apparemment la tentation d'en faire une affaire commissions prélevées au regard de ce niveau de unipersonnelle est souvent trop forte pour revenu peut être optimiste puisque, selon les de nombreux agents des institutions de estimations établies, le tiers des habitants a des microfinancement. Bien que le banquier puisse revenus très inférieurs au seuil de pauvreté (0,27 travailler en tant qu'agent d'une institution de dollar dans les régions rurales et 0,48 dollar dans microfinancement, il n'en est pas moins les zones urbaines). L'obligation d'acquérir des propriétaire de ses relations avec les clients -- actions peut aussi ajouter aux dépenses et réduire qu'il peut emmener avec lui s'il décide de quitter le taux d'intérêt effectif sur les dépôts dans le cas l'institution22. où les dépôts sont rémunérés. Les tentatives avortées comme celles-ci La Figure 8 représente un récapitulatif ont contribué à persuader de nombreuses simplifié de la comparaison entre les différents institutions de microfinancement que la types de prestataires de services. Il convient de mobilisation des petites épargnes dans de bonnes noter que, si les banques sont tout compte fait un conditions de sécurité est une entreprise peu plus intéressantes que les deux autres acteurs prohibitive. Cette impression est encore renforcée financiers, l'accès à leur services est de fait fermé par l'idée que le volume de l'épargne qui pourrait à la majorité de la clientèle en raison du solde être mobilisée est peu important et que les minimum à maintenir sur les comptes. La transactions relatives à ces comptes sont question qui se pose alors est de savoir pourquoi fréquentes et modestes. Les banques se sont elles des institutions qui pourraient tirer parti d'un aussi fait l'écho de cette opinion. Mais l'équipe marché relativement ouvert pour les dépôts n'ont chargée de l'évaluation n'a pu trouver des études pas mis au point des produits et des mécanismes d'estimation des coûts effectuées par des de distribution des produits pour concurrencer institutions financières dans le but d'analyser la efficacement le secteur informel. question. Qu'est-ce qui empêche les institutions de __________________________ microfinancement de concurrencer plus 22Groupe de discussion avec 12 institutions de micro- efficacement les collecteurs de dépôt ? financement, Cotonou, 19 juillet 2005. Pour de plus amples informations sur les préférences des clients quant aux Le problème fondamental tient au fait que les services des banquiers ambulants, voir Gracia. SFD ont du mal à identifier le modèle d'affaires 14 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL Toutefois, quelques institutions de micro- bien considérés, notamment pour la notation financement trouvent que la mobilisation des financière, l'audit et les techniques petites épargnes a un potentiel en tant que source d'information. De plus, tout un ensemble de financement relativement peu coûteuse par d'entités et d'individus offrent des services de rapport au refinancement des banques, et elles y formation, d'assistance technique, de conseil et voient aussi un moyen de renforcer la fidélité de la de lobbying/défense de certaines causes. À cet clientèle23. Pour ces institutions, l'obstacle le plus égard, citons notamment les ONG internationales important concerne apparemment l'organisation, et locales, les projets des bailleurs de fonds, les autrement dit la mise en place de systèmes et consultants privés et les réseaux des institutions d'agents pour faire de la véritable intermédiation de détail. financière au lieu de faire essentiellement de la gestion du crédit. L'un des problèmes les plus Malgré cette diversité, l'équipe chargée difficiles est d'élaborer des systèmes d'information de l'évaluation a trouvé peu de compétences de gestion (SIG) pour traiter les dépôts ainsi que les spécialisées dans la mobilisation de l'épargne. En nombreuses petites transactions qui s'y rapportent. outre, la qualité des prestataires de services est De nombreux bailleurs de fonds ont investi dans la apparemment inégale, en particulier au sein des mise au point de logiciels pour différentes grands réseaux qui regroupent la plus grande institutions, mais ils ont le plus souvent mené cette partie des points de services du pays. Les réseaux entreprise en solo. Chose plus grave encore, ils se coopératifs sont peut-être l'élément le plus sont souvent appuyés sur un seul technicien, de important de ce groupe, non seulement du fait de sorte que le système est tombé en désuétude leur taille, mais aussi en raison des responsabilités lorsque celui-ci est parti. de surveillance spéciales que leur a déléguées le ministère des Finances. Il est encourageant de noter que les institutions dont les activités sont exclusivement Le ministère des Finances s'appuie sur (ou principalement) axées sur la distribution du des réseaux tels que ceux de la FECECAM, du crédit se rendent compte des changements CBDIBA et de l'APHHED pour assurer la fondamentaux qu'elles doivent opérer avant de se sécurité et la solidité des coopératives qu'ils lancer dans la collecte des dépôts. Comme l'ont regroupent, à la fois par des inspections et un dit plusieurs des personnes interrogées à l'équipe suivi sur place et sur dossiers. Si les inspecteurs chargée de l'examen, « l'épargne, c'est un tout publics peuvent donc adopter en principe une autre métier ». politique plutôt non-interventionniste à l'égard de ces institutions, en fait, le manque de moyens et de ressources de nombreux réseaux les NIVEAU MESO : INFRASTRUCTURE contraint à s'impliquer de façon plus active. LOGISTIQUE POUR LA MOBILISATION Cela peut prendre la forme d'une prise en DES DÉPÔTS charge partielle des responsabilités d'un réseau pour les inspections sur place, ou alors d'une prise de contrôle totale du réseau en cas Principale conclusion : Les principaux d'insolvabilité. moyens logistiques qui font défaut au niveau mésoéconomique sont la gestion des liquidités Les mesures à prendre pour renforcer et les systèmes de paiement pour les les réseaux afin qu'ils puissent assumer institutions qui servent les pauvres. correctement leurs responsabilités à l'égard de leurs institutions membres font actuellement Le soutien à la gestion apporté aux l'objet d'un débat animé. Certains pensent que institutions financières est de qualité variable l'inefficacité des grands réseaux est due au fait qu'ils sont physiquement et administrativement Les institutions financières qui servent les séparés de leurs institutions membres. De ce fait, pauvres disposent d'un large éventail de services le suivi et le soutien à la gestion sont plus d'appui au Bénin. Les spécialistes ont indiqué difficiles à assurer, et ceux qui le font sont moins qu'ils avaient accès à divers prestataires au fait de la situation réelle sur le terrain. Si l'on __________________________ suit ce raisonnement, les réseaux devraient 23Un homme du métier a estimé que son institution pourrait conserver une petite taille et une envergure mobiliser la petite épargne à un coût de 5 % tout compris. régionale. 15 BÉNIN Toutefois, la performance des réseaux L'abondance des ressources réduit les n'est pas nécessairement corrélée avec leur taille ; incitations à mobiliser les petites épargnes l'UEMOA et d'autres régions offrent de nombreux exemples de réseaux coopératifs L'épargne abondante collectée auprès de clients solides et importants, qui couvrent des territoires et d'institutions fortunés, faciles à atteindre -- nationaux bien plus grands que le Bénin. Le conjuguée au conservatisme de la distribution du véritable déterminant de la force d'un réseau, crédit -- a conduit à une situation de liquidité c'est la qualité de sa gestion et non pas le nombre excédentaire dans le système financier. L'épargne d'institutions qu'il comprend. déposée dans les banques représente 156 % du crédit privé. Les institutions dynamiques ont Mais une gestion de qualité et les services réussi à drainer des dépôts pratiquement sans d'experts techniques sont coûteux, et le coût peine, de sorte qu'elles n'éprouvent pas la global de ces ressources pour le secteur est nécessité de faire des efforts particuliers pour d'autant plus lourd que les petits réseaux se offrir de meilleurs services de dépôt. Dans le multiplient. Les réseaux plus importants, qui même temps, de nombreuses institutions, et les peuvent étaler les coûts en ressources humaines banques en particulier, estiment que les sur un grand nombre de membres bénéficient possibilités d'investissement rentable du côté de d'économies d'échelle, d'une charge financière l'actif du bilan sont quasi nulles. Les incitations à réduite par institution et de services plus viables. mobiliser la petite épargne sont donc faibles, De ce point de vue, il est encourageant de noter voire inexistantes. qu'une fédération coopérative au moins, l'AssEF, a déjà engagé un processus de consolidation En outre, toutes les institutions interne. financières, quelle que soit leur catégorie, ont apparemment un accès très facile au De plus, compte tenu des responsabilités refinancement. Entre 1998 et 2003, les banques de surveillance des réseaux, leur multiplication et commerciales locales ont accordé quelque 16 leur fragmentation peuvent ouvrir des possibilités milliards de francs CFA (30 millions de dollars) d'arbitrage réglementaire aux institutions de prêts au secteur du microfinancement. Il membres. Dans certains pays où il existe de est toutefois encourageant de noter que le nombreux réseaux, il est de notoriété publique refinancement des banques a augmenté par que certaines institutions ont changé d'affiliation rapport aux financements des bailleurs de fonds ; pour éviter une surveillance rigoureuse et/ou une en 2003, les prêts bancaires étaient six fois plus notation financière négative. importants que les fonds fournis par les donneurs et l'État au secteur (voir Figure 9). Figure 9 : Financements complémentaires aux institutions de microfinancement, par source 12 000 10 000 )snoillim(AFCF 8 000 6 000 4 000 2 000 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 BOA Financial Bank Ecobank SG Benin FECECAM Budget National Source : CMF 16 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL Figure 10 : Croissance mensuelle des dépôts à la CNE 32 000 31 000 30 000 )snoillim(AFCF 29 000 28 000 27 000 26 000 25 000 24 000 Fev-03Avr-03Juin- 03 -03 -03 -03 -04 -04 Aout Oct Dec Fev-04Avr-04Juin- 04 Aout Oct Dec-04Fev-05Avr-05 Source : Statistiques de la CNE. Les facilités d'accès aux lignes de crédit La gestion de la liquidité et les systèmes de sont cependant moins encourageantes lorsque paiement font défaut l'on se place dans la perspective de la mobilisation des dépôts. Comme les prêts La mise en place de systèmes efficaces pour bancaires ne demandent ni le temps, ni l'effort, ni gérer l'excès de liquidité pourrait contribuer à l'investissement requis pour mobiliser l'épargne atténuer les contre-incitations à mobiliser du public, ils peuvent être en fin de compte plus davantage d'épargne que crée cet excès de intéressants pour les institutions financières, liquidité. Malheureusement, les structures de même si les taux d'intérêt sont plus élevés. second rang ne sont pas jugées suffisamment solides par le ministère des Finances pour leur La justification classique de l'ouverture de permettre d'établir leurs propres organes ces lignes de crédit est le « déficit de financement financiers (les banques coopératives pour » en ressources longues (à plus d'un an), mais il est l'essentiel) afin de gérer la liquidité entre les possible que ce déficit puisse être comblé avec les institutions membres du réseau. Néanmoins, dépôts actuellement mobilisés. Aucune étude plusieurs d'entre elles le font actuellement par le formelle n'a été effectuée, mais il ressort des biais de comptes ouverts auprès des banques entretiens avec les parties prenantes que ces dépôts commerciales24. Des organes financiers -- même les dépôts à vue -- peuvent être bien spécialisés seraient plus efficaces en permettant plus stables qu'on ne le pensait auparavant. d'orienter au moindre coût la liquidité excédentaire disponible là où elle est nécessaire. Par exemple, l'analyse des soldes des Ils pourraient aussi faciliter les transferts de livrets d'épargne de la CNE sur 18 mois montre liquidité entre différentes institutions (par que le volume des dépôts n'a baissé que pendant opposition aux transferts au sein d'une même quatre mois et, comme l'on pouvait s'y attendre, institution ou d'un même réseau), ce qui, aux c'était pendant la période des vacances et au début dires de plusieurs parties, est une lacune du de l'année scolaire. Comme le montre la Figure système. Toutefois, ils nécessiteraient des 10, l'épargne augmente régulièrement entre le institutions/réseaux plus forts et une capacité de début de l'année et la fin juillet, pour atteindre un supervision supérieure à celle qui existe. palier jusqu'au mois de janvier ou février suivant. Par conséquent, même s'il est possible que les __________________________ petits épargnants effectuent des dépôts et des 24 En fait, une institution de microfinancement est en train retraits fréquents, ces transactions n'impliquent de monter un partenariat avec plusieurs banques commerciales étrangères pour lancer une banque pas nécessairement que le solde global des d'investissement qui aura entre autres pour fonction de comptes soit très fluctuant. gérer la liquidité. 17 BÉNIN L'existence de systèmes de paiement bien d'offrir des services et elle n'impose pas de rodés, accessibles aux clients à faible revenu peut conditions de fonds propres minimums -- de encourager ces derniers à effectuer des dépôts plus sorte qu'une pléthore de petits acteurs entrent sur importants. L'établissement d'une liaison entre les le marché. Le nombre important d'institutions est institutions financières, les agences et d'autres une bonne chose pour ce qui est de l'accès, mais points de services potentiels tels que les détaillants c'est une charge au plan de la surveillance, et les et les guichets automatiques bancaires (GAB) autorités sont mal armées pour supporter cette permet d'améliorer la fonctionnalité des comptes charge. Il semble qu'il y ait aussi un certain de la clientèle et d'offrir aux clients la possibilité manque de clarté sur le terrain au sujet des de retirer leur argent à n'importe quel point du institutions qui sont effectivement autorisées à pays. Cette flexibilité est un élément essentiel pour mobiliser les dépôts libres26. mobiliser les petites épargnes puisque la disponibilité des fonds à différents endroits En outre, certaines réglementations géographiques est l'élément que les clients à faible prudentielles réduisent l'attrait de l'épargne par revenu apprécient le plus dans un produit de dépôt. rapport à d'autres sources de financement. Le double coefficient de réserves obligatoires en L'équipe chargée de l'évaluation croit particulier signifie que les banques doivent savoir qu'il est actuellement question de mettre en mobiliser 1,30 dollar d'épargne pour chaque place un réseau de GAB couvrant tous les pays de dollar qu'elles veulent prêter. Le niveau l'UEMOA pour les banques. Dans le même temps, relativement bas du ratio prêts/dépôts fixé pour les institutions de microfinancement du Bénin les banques et les institutions non bancaires tentent d'établir un réseau de GAB approprié pour diminue aussi leur incitation à mobiliser l'épargne les clients à faible revenu. L'interopérabilité de ces en limitant la proportion des fonds disponibles deux systèmes permettrait à la petite clientèle pour gagner de l'argent avec les prêts. Ces ratios d'avoir une liberté d'accès sans précédent à ses ont certes été établis alors que la mémoire des comptes dans la région. crises était encore dans les esprits, mais il devrait être possible de relever ce plafond pour les institutions qui ont de bons résultats. NIVEAU MACRO : L'ACTION GOUVERNEMENTALE ET En l'état actuel des choses, les normes L'ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE prudentielles sont souvent ignorées tant par les banques que par les établissements non bancaires, qui utilisent régulièrement les dépôts à court Principale conclusion : le cadre juridique et terme pour couvrir des prêts à plus long terme27. réglementaire n'est pas un obstacle majeur à la Fort heureusement, les résultats des banques sont mobilisation de l'épargne au Bénin, bien que étroitement suivis par la BCEAO, qui dispose à le pays ne dispose pas de ressources cet effet d'une équipe de 6 contrôleurs pour suffisantes pour assurer la surveillance de surveiller les neuf banques du pays. l'ensemble des institutions existantes. Les institutions non bancaires ne bénéficient pas du même niveau de surveillance. Du fait même de l'ouverture du cadre Sur les 1 308 SFD qui sont juridiquement réglementaire, de nombreuses institutions __________________________ échappent à toute surveillance 25Voir par exemple : Ouattara, Korotoumou. « Micro- finance Regulation in Benin: Implications of the PARMEC Étant donné que le cadre réglementaire du Law for Development and Performance of the Industry ». microfinancement a une couverture régionale Washington : Série Documents de travail n° 50, juin 2003, (UEMOA) et que c'est l'un des premiers Région Afrique, Banque mondiale ; Ouattara, Korotoumou. Implementation of the PARMEC Law for Regulation of dispositifs spécifiquement applicable aux Microfinance, Findings no 240. Banque mondiale, juillet microfinancements, il a fait l'objet de nombreuses 2004 ; et la page PARMEC dans la base de données IRIS études25. Dans l'ensemble, le cadre réglementaire sur la réglementation du microfinancement, consultable à est assez favorable à la collecte de dépôts par les http://microfinancegateway.com/resource_centers/ reg_sup/micro_reg/country/35/. institutions non bancaires -- de fait, il serait 26 peut-être même trop favorable. La législation Groupe de discussion avec 12 institutions de micro- financement, Cotonou, 19 juillet 2005. permet à différentes catégories d'institutions 27Ouattara, août 2004. 18 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL reconnus, seuls 191 sont légalement autorisés à collecter des dépôts et ils sont supervisés à ce titre missions d'inspection possibles par an est de 44. La CMF pourrait donc inspecter les 27 par la Cellule de microfinance (CMF) du institutions et fédérations nécessitant une ministère des finances. Toutefois, de nombreuses inspection directe et procéder à des institutions non autorisées collectent quand même vérifications ponctuelles pour les 17 des dépôts, même si ces dépôts ne proviennent institutions qui sont supervisées par leur que d'un cercle limité de membres. La vaste propre fédération. Mais étant donné les majorité des prestataires de services de dépôts déficiences observées au sein des fédérations n'observent probablement pas les réglementations et le nombre d'institutions qui dépendent de prudentielles applicables aux SFD agréés. chaque fédération, il est évident que 17 inspections de ce type par an sont Si la CMF devait inspecter elle-même ces insuffisantes -- comme le sont d'ailleurs les 191 institutions avec les ressources humaines, ressources de la CMF à l'heure actuelle. dont elle dispose actuellement, elle ne pourrait passer qu'une fois tous les quatre ans dans chaque institution. Avec le système de surveillance La concurrence déloyale des initiatives déléguée, 164 institutions de dépôts devraient en financées par l'État peut menacer la viabilité principe être supervisées directement par leur des institutions financières et les incitations propre réseau. Toutefois, les capacités de ces à mobiliser l'épargne réseaux sont très insuffisantes, de sorte que la CMF doit quand même se charger d'une Un autre aspect de l'action gouvernementale, proportion substantielle des inspections. À l'heure encore qu'il soit moins visible, est l'incidence des actuelle, elle effectue à peu près 50 inspections programmes de crédit de l'État sur la mobilisation par an, ce qui correspond au maximum des petites épargnes. Comme ces programmes théoriquement possible (voir encadré). De ce sont souvent subventionnés et qu'ils n'imposent point de vue, le rôle de plus en plus important de pas une discipline suffisante aux emprunteurs, ils la BCEAO dans la supervision des plus grandes peuvent saper la viabilité de certains marchés en institutions de microfinancement est une évinçant les intermédiaires financiers durables évolution appréciable. D'un autre côté, il importe qui, sinon, pourraient être disposés à servir des aussi de noter que plusieurs des personnes clients pauvres.28 interrogées ont souligné qu'il était nécessaire Un rapport commandé par le ministère du d'améliorer l'efficacité des inspections du Plan en 2003 indiquait que l'État était l'unique Ministère, qui prennent à l'heure actuelle 48 financier ou un important pourvoyeur de fonds homme-jours chacune. Une application plus de 26 programmes de microfinancement par le rigoureuse de la réglementation dans les cas où les biais de huit ministères techniques au moins. De infractions sont mises en évidence augmentera tous ces programmes, seuls quatre ont été jugés également le rôle dissuasif des inspections, même conformes aux meilleures pratiques définies entre les institutions qui ne font pas elles-mêmes à travers quatre principaux objectifs : l'objet d'une inspection. l'institutionnalisation, la taille, le rayon d'action et la viabilité financière.29 Encadré : Combien d'institutions la Cellule La nouvelle politique nationale en pourrait-elle théoriquement inspecter ? matière de microfinancement met surtout l'accent La CMF dispose actuellement de huit sur la distribution du crédit aux populations mal inspecteurs qualifiés pour les inspections sur __________________________ place. Chaque mission d'inspection nécessite 28Un inventaire des programmes de microfinancemment de quatre personnes, qui se rendent sur les lieux l'État a montré des taux de remboursement aussi bas que 27 pendant une douzaine de jours à peu près, %. Voir Centre de recherche appliquée pour l'endo- déplacements compris, dans des régions qui géneisation des compétences (CERAPEC), décembre 2003, sont parfois écartées. Compte tenu de ces « Mise en place d'un mécanisme de concertation des différents éléments, il faudrait 229 semaines structures de microcrédits disséminés dans les départements de travail par an pour inspecter les 191 ministériels, » Cotonou : Gouvernement du Bénin, institutions. Compte tenu des méthodes de Ministère de la Planification, de la Programmation et du supervision actuelles, le maximum de Développement. 29Ibid. 19 BÉNIN servies. Les autorités envisagent aussi de créer un soulèvent des questions fondamentales qui fonds national à cette fin. D'après les éléments justifient des recherches et une réflexion plus d'appréciation qui commencent à se dégager, le approfondies de la part des parties prenantes. crédit n'est peut-être pas l'outil de gestion financière le plus approprié pour tous les clients 1. Analyser les préférences des clients afin pauvres. Les dispositions prises pour encourager d'avoir une idée exacte de la taille et des la distribution du crédit via des mécanismes tels caractéristiques du marché. L'étude devra qu'un fonds national peuvent donc aller à apporter des informations sur les habitudes l'encontre de l'objectif de réduction de la d'épargne et les préférences des clients, et pauvreté. déterminer qui épargne, sous quelle forme, combien, où et pourquoi. Elle devra viser en La bonification de ce type de crédit peut particulier à comprendre les mécanismes faire encore plus de tort aux emprunteurs pauvres d'épargne informels et à déterminer leurs en leur mettant sur les bras des dettes qu'ils seront caractéristiques les plus intéressantes, ainsi que incapables de rembourser. En outre la le niveau des dépôts qu'ils permettent de drainer. concurrence subventionnée diminue l'attrait que Ces renseignements devraient permettre aux présentent les créneaux de la clientèle à faible institutions de déterminer la quantité d'épargne revenu pour les institutions viables, qui sont plus qui pourrait être mobilisée et dans quelles susceptibles de continuer à offrir des services conditions. En outre, une analyse de la stabilité lorsque les subventions de l'État et des bailleurs des petites épargnes pourrait aider les de fonds cesseront. L'ironie de la chose, c'est que institutions à évaluer la part que cette catégorie ces institutions viables sont aussi souvent celles d'épargnants pourrait occuper dans leur base de qui peuvent offrir des services de dépôts sûrs et de financement. grande qualité. Les programmes qui menacent les activités de crédit des institutions viables ont donc Il existe de nombreuses voies possibles aussi pour effet de restreindre les possibilités pour conduire cette étude. Une des options les d'accès des clients aux services d'épargne. plus intéressantes consiste à réunir les financements publics et privés d'un ensemble Faciliter la disponibilité de financement d'institutions de l'État, de bailleurs de fonds et de portefeuille à travers l'établissement d'un d'institutions financières qui utiliseraient les fonds d'intermédiation financière reviendrait à informations de l'étude. Les enquêtes de réduire chez ces institutions l'incitation à mettre FinScope lancées en Afrique australe et en au point des produits susceptibles d'attirer les Afrique de l'Est sont basées sur ce principe, avec dépôts à court, moyen ou long terme des clients une diminution prévue des financements publics pauvres. Cela déplacerait aussi les fonds dans le temps30. Comme les réseaux des mobilisés localement par des banques qui se institutions de microfinancement combinent les trouvent déjà en situation de surliquidité. Au lieu ressources de nombreuses institutions différentes, d'injecter des ressources financières extérieures ils sont peut-être bien placés pour coordonner une supplémentaires dans le secteur, le gouvernement entreprise de ce genre. devrait collaborer avec les partenaires du développement à surmonter la réticence des 2. Élaborer et commercialiser activement les institutions de microfinancement et oeuvrer de produits de dépôts et les mécanismes de concert avec ces institutions pour concevoir des distribution adaptés aux besoins de certains produits de dépôt adaptés. créneaux du marché qui ciblent la clientèle à faible revenu. Les nouveaux produits pourraient cibler les clients actuels. Mais compte tenu de la SUGGESTIONS : STRATÉGIES POUR place accordée actuellement au crédit par la AMÉLIORER LA MOBILISATION DES plupart des institutions, la plus grande partie des PETITES ÉPARGNES AU BÉNIN déposants potentiels se trouvent sans doute à l'extérieur de la clientèle actuelle. Une banque a Cette section présente des stratégies possibles indiqué par exemple qu'elle cultivait la clientèle pour accroître et améliorer la qualité de la de certains banquiers ambulants en leur offrant un mobilisation des petites épargnes au Bénin. Plutôt que de formuler des recommandations ou des __________________________ prescriptions définitives, ces suggestions 30http://www.finscope.co.za/ 20 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL taux d'intérêt plus élevé lorsqu'ils déposent les système conçu pour aider la clientèle à avoir une fonds qu'ils collectent, ainsi que la possibilité idée précise de la qualité des institutions d'obtenir à bon prix des prêts à court terme pour financières pourrait être mis en place en deux honorer la demande de leurs clients finaux. Ces étapes. La première aurait pour but de faciliter la banquiers ambulants agissent en tant qu'agents de distinction entre les institutions qui sont détail pour les services « de gros » fournies par autorisées à recevoir des dépôts et celles qui ne le les institutions financières. sont pas. L'information indiquant si une Les autres produits possibles pourraient institution est autorisée ou non pourrait par inclure : exemple prendre la forme d'un logo affiché dans les locaux et dans la documentation des l Des « coffrets d'épargne » du type de institutions concernées. Ce matériel axé sur la ceux utilisés aux Philippines, coffrets dont commercialisation pourrait faire partie de la les clés sont conservées par les institutions documentation fournie par le ministère des financières, de sorte qu'ils ne peuvent être Finances lorsqu'il délivre une autorisation31. ouverts que lorsque le collecteur d'épargne La seconde étape consisterait à classifier ou le client lui-même les apportent à les institutions autorisées qui sont supervisées en l'institution. fonction de leurs résultats financiers. En l'absence l L'épargne logement, en particulier lorsque de tout indicateur visible de la qualité de l'on connaît le grand souci culturel l'institution, les consommateurs ne peuvent choisir d'accession à la propriété des Béninois. En en connaissance de cause l'institution dans laquelle liant l'épargne à l'achat d'un logement (et ils déposent leurs fonds. Un mécanisme permettant en proposant éventuellement un prêt pour d'obtenir de plus amples informations sur les cet achat), il pourrait être possible aussi résultats de l'institution aurait le mérite d'accroître d'attirer des dépôts à plus long terme. la transparence pour les clients et d'inciter les institutions à améliorer leur performance. Toutefois, les meilleurs produits ne se vendent pas tous seuls : les institutions doivent Ce mécanisme pourrait être mis en place compléter l'action menée pour diversifier l'offre par une association professionnelle ou, si cela se de produits par des efforts de commercialisation révèle trop difficile en raison des conflits plus délibérés en vue de faire connaître à la d'intérêts, par une entité non gouvernementale clientèle les avantages des produits offerts. indépendante. Il ne faudrait en aucun cas que cela L'élaboration des produits doit aussi soit considéré comme une solution pour remédier s'accompagner d'investissements dans des au niveau actuellement insuffisant des ressources systèmes internes appropriés tels que la gestion de de supervision du ministère des finances, mais la trésorerie, l'amélioration des méthodes pour plutôt comme un effort de plus pour améliorer la améliorer l'efficience et la mise en place de situation. systèmes d'information de gestion (SIG) 4. Organiser des campagnes d'éducation des appropriés. Un socle commun de SIG, mis au consommateurs afin de leur montrer qu'il est point conjointement par plusieurs petites important de placer l'épargne dans des institutions avec un spécialiste local en institutions réglementées. La mise en place d'un technologies de l'information, pourrait permettre système de classement tel que celui qui est à chacune des institutions concernées de réaliser une économie de coûts et faciliter l'adoption __________________________ 31 d'une présentation standard pour l'établissement Théoriquement, les opérateurs informels ne seraient pas inclus dans ce système de classification ; mais, compte tenu des rapports. de l'efficacité avec laquelle les banquiers ambulants 3. Créer un système permettant au public mobilisent l'épargne, les autorités de contrôle pourraient éventuellement envisager de créer une catégorie officielle de distinguer les différentes catégories pour ceux qui se soumettent à des rapports périodiques d'institutions. Compte tenu de la diversité des externes. Il ressort des entretiens que certains banquiers prestataires de service d'épargne au Bénin, il est ambulants ont en fait exprimé le désir d'être juridiquement capital que les déposants aient une idée précise de reconnus, pour des raisons fiscales. Un système de ce genre serait aussi utile pour les autorités financières du fait qu'il la nature et de la qualité de l'institution dans leur permettrait de quantifier plus précisément le niveau de laquelle ils ont choisi de déposer leur épargne. Un l'épargne mobilisée dans le secteur informel. 21 BÉNIN suggéré plus haut doit s'accompagner d'une Au niveau intermédiaire, le renforcement action concertée pour aider le public à connaître des capacités de gestion au sein des réseaux la signification des diverses catégories conditionne l'amélioration de la performance. Les d'institutions. Une campagne généralisée données d'observation d'autres pays montrent d'éducation des consommateurs doit être que les réseaux béninois sont loin d'atteindre la focalisée sur l'importance des institutions taille qui les rendrait ingérables. Si leurs capacités réglementées en tant que collecteurs d'épargne et de gestion étaient renforcées, ils pourraient se donner des informations sur la signification des développer et réaliser des économies d'échelle symboles utilisés pour les différents types et tout en préservant leur stabilité financière. catégories d'institutions. Elle pourrait aussi aborder un ensemble de thèmes pédagogiques liés Toutefois, compte tenu des nombreuses à la gestion financière personnelle. tentatives généralement infructueuses faites pour atteindre cet objectif, il faut que le ministère des En général, ces messages sont diffusés Finances, les bailleurs de fonds, les institutions de par des organismes publics tels que l'État détails et les réseaux eux-mêmes réfléchissent de (souvent par l'intermédiaire d'un organisme de manière plus approfondie aux dispositions qu'il protection des consommateurs) ou des ONG. faudrait prendre pour renforcer les capacités de Compte tenu du lien avec le système de gestion. Il conviendrait aussi d'envisager des classification décrit ici, l'organisme chargé de réformes structurelles qui ont fait leurs preuves diffuser les données d'information sur les ailleurs. Il faudrait notamment clarifier le rôle des résultats, dont il est question ci-dessus, pourrait réseaux en tant que fournisseurs d'assistance être bien placé pour coordonner les activités technique aux services payants basés sur une d'éducation des consommateurs. Le mieux serait tarification adaptée et renforcer le contrôle d'en faire un projet conjoint entre les deux centralisé, la fédération jouant alors le rôle de acteurs, par exemple entre le Consortium Alafia siège social et les institutions membres se et la CMF. transformant éventuellement en agences d'une institution unique. 5. Étudier la possibilité de consolider les institutions et les réseaux --mais veiller à ce 6. Accélérer l'utilisation des mécanismes de que les capacités de gestion soient à la mesure paiement électroniques. Les dispositifs basés de leur taille. Aux yeux des coopératives en sur la technologie de l'information offrent particulier, il y a des arbitrages à opérer entre actuellement la solution la plus prometteuse pour l'élargissement de l'accès (via l'augmentation des lever les deux principaux obstacles qui freinent la points de services) et la réduction des coûts au mobilisation des petites épargnes au Bénin. Le niveau du détail ; et entre la facilité de gestion premier tient à la difficulté d'intégrer la clientèle (avec des réseaux plus petits, plus nombreux) et la de proximité, la sécurité, l'efficacité-coût dans un réalisation d'économies d'échelle au niveau du modèle unique de prestation de services. Le gros. deuxième est l'impossibilité pour la grande Le degré de fragmentation du marché majorité des petits déposants d'effectuer des parmi les institutions de dépôt de détail au Bénin paiements et de déplacer leur argent d'un endroit à semble indiquer que la consolidation via des l'autre du pays à l'aide de leurs comptes. Parmi les fusions, des acquisitions et même des fermetures technologies prometteuses dans ce domaine, citons pourrait améliorer l'efficience et la qualité des les GAB, les terminaux points de vente (TPV) et services de dépôt offerts. La mise en place du les applications bancaires de la téléphonie portable système de classification et l'organisation de la en combinaison avec des cartes de débit et campagne d'éducation du public, selon les éventuellement la technologique biométrique. principes suggérés aux points 3 et 4 ci-dessus Avec ces systèmes, les institutions les plus sûres donneraient une nouvelle impulsion au processus (ou tout au moins les plus étroitement supervisées) dans l'ensemble du secteur en encourageant les pourraient atteindre la clientèle à faible revenu déposants à « voter avec leurs pieds ». Les sans supporter le coût que représente la institutions non autorisées et peu performantes multiplication de leurs agences. Une banque au accuseraient sans doute une baisse d'activité, ce moins a indiqué que, si l'automatisation pouvait qui faciliterait la consolidation du secteur. réduire les coûts du service fourni à cette clientèle, elle serait incitée à se lancer dans cette voie. 22 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL Les projets en cours en vue de doter les taille de procéder à des audits annuels. Le recours institutions de microfinancement d'un réseau de plus fréquent à des inspections sur dossiers GAB avec cartes à puce doivent aussi être complétées par des vérifications ponctuelles en encouragés. Si ces technologies sont déployées lieu et place des nombreuses missions avec un bon plan d'exploitation, elles pourraient d'inspections actuelles permettrait aussi de devenir un domaine susceptible de bénéficier maximiser les ressources de supervision. d'un subventionnement des bailleurs de fonds. Ceux qui défendent la cause du secteur devraient 8. Étudier la possibilité d'ajuster certaines aussi insister fortement afin que soit assurée dispositions du cadre réglementaire. Il faudrait l'interopérabilité de tout système de ce type revoir les réglementations qui régissent instauré pour les SFD avec le système spécifiquement la collecte des dépôts en tenant actuellement mis en place pour les banques dans compte de leur effet sur la mobilisation de la l'ensemble des pays de l'UEMOA. petite épargne. À titre d'exemple spécifique, citons les doubles réserves obligatoires et les 7. Améliorer les méthodes de supervision et règles strictes relatives à la concordance des renforcer les capacités de supervision au sein éléments d'actif et de passif en fonction des de l'administration publique. Le renforcement échéances pour les banques, et l'absence de règles des réseaux n'allègera pas la charge qui pèse sur de fonds propres (ce qui favorise la fragmentation la CMF, il lui imposera dans un premier temps un du marchés) pour les institutions de micro- fardeau supplémentaire. De nouvelles pressions financement collectrices de dépôts. Ces deux s'exerceront sur la Cellule avec la proposition catégories d'institutions pourraient juger utile actuelle de supprimer la catégorie reconnaissance, d'identifier les contraintes que peuvent poser les ce qui déclenchera un processus de conversion normes actuelles et celles qu'il est envisagé réglementaire et de renforcement des capacités d'appliquer, et arrêter une position commune pour pour un grand nombre de petites institutions. défendre leur cause auprès des autorités La CMF devra être dotée de moyens régionales. Les consortiums du secteur tels que supplémentaires. Alafia et l'association des banquiers seraient bien Il serait possible d'atténuer la charge qui placés pour effectuer cette analyse et faire du pèse sur la CMF si la BCEAO assumait la lobbying. surveillance directe des institutions de 9. Revoir la politique nationale envisagée sur le microfinancement et des réseaux les plus microfinancement dans une optique de importants comme il est envisagé de le faire. La mobilisation de l'épargne. La création de Cellule pourrait alors consacrer davantage de secteurs financiers universels n'a pas pour ressources à la supervision des petites institutions objectif de fournir une filière pour des actuellement engagées dans la collecte de financements subventionnés ou des crédits l'épargne. Mais, compte tenu de la fragmentation étrangers, mais plutôt de promouvoir de ce segment du marché, la CMF va l'intermédiation de ressources générées probablement être à nouveau confrontée à des localement. Dans sa version actuelle, la politique problèmes d'insuffisance de ressources. nationale de microfinancement accorde une place Les autorités devraient aussi étudier la trop grande à l'accès au crédit, en particulier via possibilité d'introduire d'autres méthodes pour la mise en place d'un fonds national de alléger la charge que représente la supervision microcrédit. Le gouvernement devrait revoir cette directe. Dans cette optique, une solution politique pour déterminer son incidence pourrait consister à exiger des institutions de potentielle sur l'accès de la clientèle à faible microfinancement qui ont atteint une certaine revenu aux services de dépôt. 23 BÉNIN ANNEXE I : TABLEAU RÉCAPITULATIF DES RÉSULTATS ET DES SUGGESTIONS Niveaux Opportunités Obstacles Suggestions - Tradition - Le client se méfie des Entreprendre une étude sur profondément institutions de les préférences des clients enracinée de microfinancement pour comprendre la demande l'épargne - L'absence de données sur de services de dépôts - La demande a réagi les préférences en matière Créer un système Clients positivement à des d'épargne conduit à la permettant aux clients de produits d'épargne perception suivant laquelle distinguer les différentes bien conçus les clients pauvres catégories d'institutions n'épargnent pas Sensibiliser les consommateurs aux mérites de l'épargne dans les institutions réglementées - Contexte marqué - Produits inappropriés et Concevoir et par la densité et la coûteux ne pouvant pas commercialiser des produits diversité des concurrencer ceux des de dépôt taillés à la mesure institutions de dépôt fournisseurs du secteur de segments bien précis des informel revenus faibles - Incapacité à trouver un Accélérer l'utilisation des Micro mode d'exploitation rentable moyens de paiement pour collecter la petite électroniques épargne Créer un système - Performance très variable permettant aux clients de des institutions distinguer les différentes catégories d'institutions Envisager de regrouper les institutions - Il existe de - Qualité variable des Envisager de regrouper les nombreux services d'appui à la gestion institutions fournisseurs de fournis aux institutions, Accélérer l'utilisation des services d'appui à la notamment ceux fournis par moyens de paiement gestion et de les réseaux électroniques Meso formation aux - Absence de systèmes de institutions de gestion des liquidités et des microfinancement paiements - Multiplicité des sources de financement de portefeuille autres que les dépôts - Inflation faible et - Prolifération des Étudier la possibilité stabilisée institutions de d'ajuster certaines - Cadre microfinancement due à un dispositions du cadre réglementaire cadre réglementaire réglementaire favorable caractérisé par l'absence de Améliorer les méthodes de sanctions supervision et renforcer les Macro - Incapacité des autorités à capacités de supervision au faire face aux exigences de sein de l'administration contrôle publique - Viabilité et incitation des Revoir l'incidence de la institutions fortes à mobiliser politique nationale envisagée l'épargne affectées par sur le microfinancement dans certaines initiatives des l'optique de mobilisation de la pouvoirs publics petite épargne 24 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL ANNEXE II : LISTE DES SOURCES CONSULTÉES Personnes consultées Dieudonné C. ASSOGBA Arnaud FLIMATIN MFE GRAPAD Jonathan Georges ABALLO TRANSCO Damienne ATIGOSSOU Emmanuel GAHOU CBEC ACFB Denis ACCLASSATO FASEG Université Abomey- Bonaventure AVAGBO Jean Pierre GALIBERT calavi PAPME Bank of Africa Luce KUASSI René AZOKLI Solange GNACADJA ACCROMBESSI PADME CT / MAEIA PAPME Mouritalabi BADAROU Mathieu GRACIA Franck ADANMADO Ministère des Finances et de BASF Association pour la Promotion l'Économie Albert HONLONKOU des Initiatives Locales Gabriel BANKOLE AFRIDAS Michelle GUIDIGBI ADJALLA Continental Bank BENIN Lazare HOTON Africare Louis BIAO SUD CONSULTING Wakil ADJIBI Ministère des Finances et de Josiane HOUEHANOU Vital Finance l'Économie AGOSSOU Simon Pierre ADOVELANDE Zakari BOURAIMA CPEC Présidence de la République Caisse Nationale d'Épargne Cossi HOUENINVO Dieudonné AFFOSSOGBE Jean François CAVANA Planet Finance Caisse de Financement à la Base AFD Latif HOUNDEVE de ACFB Mamadou CHABI MODEC Alexis A. AGASSOUNON Chambre nationale d'agriculture Antoine HOUNGBEDJI CLCAM A. Rahamane CHITOU SNV Janine Senou AGNIKPE Vital Finance Valentin HOUNKONNOU AssEF Jean DAH HOUNNON FENACREP Hugues AGOSSOU Consortium ALAFIA Jelus HOUNNOUGA Banque mondiale Dieudonné Bleossi DAHOUN FIFA Corneille AGOSSOU MFE Valere HOUSSOU PNUD Cilia, DE COCK Initiative Développement Celestin AHONON SNV Victorin Codjo HUEDANOU Continental Bank BENIN Jean Noël DE MEESTER FECECAM Max Franck AHOUANDJINOU CASPA Ousmane KADIRI PADSA II Gabriel DEGBEGNI Chambre d'agriculture Nicolas AHOUISSOUSSI Présidence de la République Gilbert KAKPOSSA Banque mondiale François-Constant DIOGO Ministère de la Famille Victor AKPLOGAN BCEAO Jean-Claude Sourou KEKE BORNE Fonden Yvette DOUBOGAN CAPE Henri Corneille P. AKUESSON Coopération Suisse Berthe BADA KOUGBLE- Programme de relance du Teddy K. EKOUE NOU secteur privé PRISM / CARE PNDCC Abd-El Whahab C. AMOUSSA Camille ETEKA Michel KOUVEGLO Programme de relance du FENACREP Initiative Développement secteur privé Gilbert FANOU Eliane KUADJO Patrice AMOUSSOU AssEF IAMD MCA BENIN 25 BÉNIN Jean Luc LABONTE Francis G. OKE Resmin TOMANAGA FINANCIAL BANK USAID FENACREP Late M. LAWSON-LARTEGO Pierre Marie Alex PATHINVO Thierry TOSSA CARE International BECM Convergence 2000 Patrick LELONG Martin PILSER Herman VAN DE VOORDE FINADEV Union européenne PADSA Martial LIPEB Amzat Bissiriou SALAMI Julien YEGANGBEDE ISPEC CAT / PRSP MODEC Hyacinthe S. LODEOU Marcos Lauro SAMPABLO S. Fiacre Armel YEMADJRO Plan International Union européenne Caisse CODES Jean-Baptiste MAMAH Prosper SOGLO Zacharie A. YOMETOWU ECOBANK-BENIN Mutuelle pour le Ministère des Finances et de Wilfrid Aubert Serge MARTIN Développement à la Base l'Économie La Poste SA Mathieu SOGLONOU Georges ZOLA Maximin MEGNIGBETO Consortium ALAFIA CMMB Mutualité Chrétienne Amelie SOUKOSSI HESSOU Cosme Lucien ZOUNON Nassirou MOUSSA Plan International Projet National d'appui au PROMIC Eustache TOKPA Développement Conduit par les Communautés Hanzize Abdou OCENI ACFB CAT / PRSP Bibliographie Banque mondiale. 2003. Bénin : note sur la pauvreté. Cotonou : Banque mondiale. Banque de France. 2004. Rapport Zone Franc ­ Bénin. Paris: Banque de France. BCEAO. Janvier 2005. « Bulletin de statistiques monétaires et financiers. » Dakar, Senegal: BCEAO. BCEAO. 2004. Rapport annuel. Dakar, Sénégal : BCEAO. BCEAO. 2003. Monographie des systèmes financiers décentralisés (SFD). Abidjan : BCEAO. BCEAO. 2001. Rapport annuel. Dakar, Sénégal: BCEAO. Cellule de la Microfinance. 2004. Évaluation et impacts de la microfinance sur les bénéficiaires de micro-crédits. Cotonou : PADSP. Cellule de la Microfinance. Bulletin trimestriel no. 003 Avril-Juin 2004: note trimestrielle de conjoncture de la microfinance. Cotonou : PADSP. Centre de Recherche Appliquée pour l'Endogéneisation des Compétences (CERAPEC). Décembre 2003. « Mise en place d'un mécanisme de concertation des structures de microcrédits disséminés dans les départements ministériels. » Cotonou : Gouvernement of Bénin, Gouvernement du Bénin, Ministère de la Planification, de la Programmation et du Développement. Commission Nationale pour le Développement et la Lutte contre la Pauvreté (CNDLP). Décembre 2002. « Document de stratégie de réduction de la pauvreté au Bénin 2003-2005. » Cotonou : CNDLP. Consortium Alafia. 2004. « Analyse globale des performances de l'année 2002 des IMF membres du Consortium Alafia. » Cotonou : Consortium Alafia. 26 ANALYSE DE L'ÉPARGNE AU NIVEAU NATIONAL Consortium Alafia. Novembre 2004. « Rapport des performances des membres (année 2003). » Cotonou : Consortium Alafia. Dieter Seibel, Hans. Juillet 2003. « Les Associations de Services Financiers (ASF) au Bénin : institutions de micro finance autogérées en milieu rural. » Rome : IFAD. FIDA. Mars 2005. « Document du Fonds International de Développement Agricole : Évaluation du programme du pays. » Rapport N° 1624-BJ. Cotonou : FIDA. FIDA. « La collaboration entre le gouvernement, le FIDA et les ONG : Étude de cas sur l'ONG SYPRO, projets PAGER et PROMIC. »' Cotonou : FIDA. Goldstein Gilles, Issa Barro et Dominique Gentil. Février 1999. « Étude sur le rôle de l'impact des services et produits d'épargne du secteur informel et des institutions de micro finances en Afrique de l'Ouest. » New York : UNCDF/SUM. Gouvernement du Bénin, Cabinet du Président. 1990. « La loi bancaire. » Cotonou : Gouvernement du Bénin. Gouvernement du Bénin, Ministère des Finances et de l'Économie. 1997. « La loi PARMEC. » Cotonou : Gouvernement du Bénin. Gouvernement du Bénin. Décembre 2001. « Rapport sur l'état de l'économie nationale. » Cabinet du Président. Cotonou : Gouvernement du Bénin. Gouvernement du Bénin. 27 février 2003. Arrêté : Portant fixation du montant de référence des opérations réalisées en monnaie fiduciaire. Cotonou : Gouvernement du Bénin. Gouvernement du Bénin. 5 mai 2004. Arrêté : Portant fixation du taux d'intérêt légal en République du Bénin pour l'année 2004. Cotonou : Gouvernement du Bénin. Gouvernement du Bénin. « Présentation du Fonds d'Appui à la Solidarité Nationale et à l'Action Sociale (FASNAS). » 2005. Ministère de la Famille. Cotonou : Gouvernement du Bénin. Gracia, Mathieu. « Apport de la Banque Ambulante aux Systèmes Financiers Décentralises et aux Opérateurs Économiques ». Document présenté au Symposium international sur le microfinancement et la promotion des microentreprises et des petites et moyennes entreprises, 12 - 14 juin 2000, Praia, Cap Vert. Honlonkou, Albert N., Denis H. Acclassato et Célestin Venant C. Quenum. Septembre 2001. "Problématique de remboursement des crédits dans les systèmes financiers décentralisés et garantie de prêts aux petits opérateurs économiques au Bénin." Genève: OIT. Kalala, Jean-Pierre Muimana and Alpha Ouedraogo. 2001. "Savings Products and Services in the Informal Sector and Microfinance Institutions in West Africa: The Case of Mali and Benin." Nairobi: MicroSave. PlanetFinance. Décembre 2002. « Les produits de micro crédit disponibles à Cotonou, Abomey Calavi, et Porto-novo au Bénin. »'' Cotonou: PlanetFinance. PNUD. 2003 « Rapport sur le développement Humain au Bénin (année 2003). » Cotonou : PNUD. PNUD. 2003. Rapport sur le Développement Humain au Bénin. Cotonou : PNUD. UMOA. 2003. Rapport Annuel de la Commission Bancaire. Abidjan : UMOA. UEMOA. Directive No. 07/2002/CM/UEMOA relative à la lutte contre le blanchiment de capitaux dans les États membres de l'Union économique et monétaire ouest- africaine (UEMOA). 27 ANNEXE III : NOMBRE D'HABITANTS PAR POINT DE SERVICES DES INSTITUTIONS FINANCIERES REGLEMENTEES33 __________________________ 33Les GEC ne sont pas pris en compte par cette carte.