MIGA 30 年 多边投资担保机构 2018 年度报告 多边投资担保机构 世界银行集团 MIGA的使命 通过促进对发展中国家的外国直接投资， 来消除极端贫困，促进共同繁荣。 MIGA的产品 MIGA的产品为跨境私营部门投资者和贷款机构提供政治风险保险和信用增级，以支持全球发展中经济体 成员的项目。 项目类型 项目类型 MIGA的产品 MIGA承保 政治风险保险 私营部门项目 股权和／ 违约 政治风险保险 和公私合营项目 或贷款机构 征收 战争和内乱 主权 公共部门项目 贷款机构 不履行财务责任 次主权 国有企业 了解详情请访问www.miga.org 01 // 2018年度报告 世界银行集团 全球承诺 过去一年里，世界银行集团注重发展成果的迅速交付，努力适应客户和合作伙伴的需要， 并将全球解决方案用于解决地方性挑战，从而继续向发展中国家提供支持。 总计669亿美元 向伙伴国及私营企业提供的贷款、赠款、股权投资和担保。 总额包括多地区和全球性项目。地区总额 是基于世界银行对各国的地区划分。 是 是 82亿美元 中东和北非 87亿美元 拉丁美洲和加勒比 88亿美元 欧洲和中亚 68亿美元 东亚和太平洋 141亿美元 SOUTH ASIA 198亿美元 撒哈拉以南非洲 03 // 2018年度报告 世界银行 行长致辞 世界银行/Marcia Juzga 当今世界面临的挑战似乎多到无法克服——这并不是个夸张的说法。我们在世界各地的工作面临着气候变化、 冲突战乱、流行病、自然灾害和人们被迫流离失所等多重危机。我们既要帮助客户国解决眼前危机，同时又要 帮助他们建立应对未来挑战的韧性，而且还要为迎接不确定的将来做好准备，进行长期投资。 但即使在困难的日子里，我也坚定地保持着乐观，坚信我们可以实现我们的双重目标：到2030 年结束极端 贫困，并促进各国最贫困的40%人口共同繁荣。在整个世界银行集团，我们正利用新技术和金融创新来推动 我们在以下三方面的进展：加快包容性、可持续的经济增长；建立抵御冲击和威胁的韧性；帮助客户国投资于 他们的国民。 首先，为了加快包容性、可持续的经济增长，我们需要一个发展融资的新愿景，使全球市场体系为所有人服务 并有助于保护地球环境。实现全球发展目标每年需要数万亿美元，但官方发展援助却停滞在以千亿美元计的 水平。在这种形势下，如果不采取全新的方法，我们就无法消除贫困。 2017年7月，20国集团通过了“汉堡原则”，支持采用我们所说的 （Cascade） “层级” 方法，实现发展融资 最大化目标。世界银行、国际金融公司和多边投资担保机构正在更密切地合作，以推进市场创建，将私营部门 解决方案带入基础设施、农业、电讯、可再生能源和可负担住房等领域（更多有关内容见第16页）。 第二，尽管我们努力建设气候智慧型基础设施，改善危机响应体系，但仍需要帮助各国增强应对冲击和威胁的 韧性。为此，我们需要创新性的金融工具，帮助穷国采用富裕国家早已实行多年的做法：通过全球资本市场来 分散危机风险。今年春天，流行病应急融资基金（PEF）首次发挥作用，迅速向刚果民主共和国提供赠款， 支持其应对埃博拉的行动。通过这一基金——以及我们正在开发的一个用于预防饥荒和改善饥荒响应的类似 基金——我们已经找到了一些帮助最贫困国家通过金融市场分散风险的新途径，以打破在危机问题上经常存 在的“危机到来时恐慌—危机过去后忽视”的恶性循环。 04 // 2018年度报告 要提高韧性，必须首先解决气候变化带来的生存威胁。2017年12月回到巴黎庆祝《巴黎气候协定》签署两周年 之际，我们提出了十多项为重大气候行动融资的倡议，包括阻止西非海岸侵蚀、扩大全球可再生能源等。为了 在气候变化领域树立榜样，我们宣布，2019年之后将不再出资支持上游油气项目，而是要帮助有关国家实现其 发展目标的可持续方式。 第三，为了迎接创新日益加快的未来，我们必须找到新的途径，帮助各国更多且更有效地对人投资。未来的 就业岗位需要人们具有复杂的专业技能，人力资本将成为日益宝贵的资源。通过今年推出的“人力资本项目”， 我们正在开发一个对各国人力资本进行详细、准确衡量的新体系。 在将于2018年秋在印度尼西亚举行的年会上，我们将推出“人力资本指数”，根据各国对下一代人力资本的投 资对它们排序。这种排序将促使各国政府首脑和财政部长直视人力资本投资问题，提高对国民的投资，应对未 来经济发展的需要。 纵观全球，发展中国家对资金、专业知识和创新的需求继续上升。这些需求很大，而如果不能满足的话就要产生 极高代价。我们的股东努力帮助我们应对这些挑战，批准了创纪录的130 亿美元增资。这将强化世行集团的能 力，使我们可以更有效地减少贫困，解决当前面临的最严峻挑战，帮助客户国及其国民实现他们的最高期望。 我们需要一个新发展 融资愿景——一个帮助所有人和整个地球 从全球市场系统受益的愿景。 今年，世行集团共承诺了超过670亿美元融资、投资和担保。 客户对国际复兴开发银行（IBRD）的服务需求继续上升，2018财年IBRD的资金承诺总额增至230 亿美元。 国际开发协会（IDA）向最贫困国家提供了240亿美元，达到历史最高水平。 今年，我们充分利用IDA的雄厚资本，首次发行了15亿美元IDA债券，而投资者认购额超过40 亿美元。这一金 融创新将IDA传统的政府捐助资金与从资本市场筹集的资金相结合，将大大提高IDA向全球最贫困国家提供 支持的能力，包括预防冲突的能力。 过去一年里，国际金融公司（IFC）为推动私营部门发展提供了超过230 亿美元，其中包括117亿从投资伙伴那 里动员的资金。IFC投资中近68亿美元是投向IDA国家，约37亿美元投向脆弱和受冲突、暴力影响的地区。 05 // 2018年度报告 今年是多边投资担保机构（MIGA）运营30周年。就为低收入和中等收入国家动员的私人资本而言，它已 成为多边发展银行中的第三大机构。今年MIGA提供了53亿美元政治风险保险和信用增级担保，支持了 发展中国家价值179 亿美元的项目。今年新提供的担保和担保余额总额（212亿美元）都比2013财年翻了 近一番。 我们知道，2018 年世行集团获得的增资显示了捐助国对世行工作人员的强大信任——他们为了消除贫困 而在世界各地不懈地努力着。他们对工作的投入以及兑现我们的宏大承诺、实现我们所服务民众的期望的 能力时时刻刻都鼓舞着我。 但我们也知道，增资也是对我们的一项巨大挑战，要求我们更有效、更高效地运营，推动创新，尽快走向一 个没有贫困的世界。在未来一年里，我们将继续通过每天的工作而积极迎接这一挑战。 金墉 世界银行集团行长兼执董会主席 06 // 2018年度报告 MIGA董事会 致辞 2018财年，董事会积极参与与管理层讨论世界银行 集团(WBG)愿景前瞻的实施。讨论包括一个拟议 资本计划，将使世行集团能够以财务上可持续的方 式更有效地达成发展成果。这一具有转型意义的金 董事会对MIGA 18–20 融和政策计划是迄今为止实现世界银行和国际金融 财年的 “MIGA2020 公司(IFC)最大规模的资本注入，代表了在解决当今 最严峻发展挑战方针上的重大改变。加上管理层承 #impact@scale”战略中 诺实施的必 要内部改革，这一计划将 帮助实现 扩大使用再保险提供指导和 2030年发展议程、国际开发协会第18 轮增资协议 (IDA18)、发展融资最大化，并将帮助世行集团继续 方向 在全球公共产品领域发挥领导作用，并在脆弱和受 冲突影响的情况下扩大其支持。董事会还为能够使 世行集团继续改善其业务模式的计划提供指导和方 向，包括通过简化流程使其更加灵活；通过在MIGA 18–20财年的“MIGA2020 #impact@scale”战 略 中 扩大 使 用 再 保 险 来 加 强 战 略 框 架 并 扩大 MIGA的整体能力；在补偿和其它费用方面方面的 高效措施，以及确保财务可持续性的框架和机制。 上图： 站立者 （从左向右） ：Werner Gruber （瑞士） ； Frank Heemskerk（荷兰） ；Turki Almutairi 坐下者 （从左向右） ： （沙特阿拉伯， 副执董） ； （俄罗斯联邦） Andrei Lushin ；杨英明 （中国） ；Jean-Claude Melanie Robinson （英国） ；Christine Hogan（加拿大） ； Máximo Torero（秘鲁） ； Tchatchouang（喀麦隆， 副执董） ； （法国） Hervé de Villeroché ； Otaviano Canuto（巴西） ； （澳大利亚） Jason Allford ；Bongi Kunene （南非） ； （科威特， Merza Hasan 资深执董）； （日本） Kazuhiko Koguchi ；Andin Hadiyanto（印度尼西亚） ； （美国， Erik Bethel 副执董） ； （比利时） Franciscus Godts ； （意大利） Patrizio Pagano ； （德国） Juergen Zattler ； （西班牙） Fernando Jimenez Latorre ；Omar Bougara （阿尔及利亚） ；Aparna Subramani Susan Ulbaek （丹麦） ；Andrew N. Bvumbe （津巴布韦） （印度） 07 // 2018年度报告 世界银行集团为伙伴国 提供资金概况 各财年数据（百万美元） 2014 2015 2016 2017 2018 世界银行集团 承诺额a 58,190 59,776 64,185 61,783 66,868 支付额b 44,398 44,582 49,039 43,853 45,724 IBRD 承诺额 18,604 23,528 29,729 22,611 23,002 支付额 18,761 19,012 22,532 17,861 17,389 IDA 承诺额 22,239 18,966 16,171 19,513 c 24,010d 支付额 13,432 12,905 13,191 12,718 c 14,383 IFC 承诺额e 9,967 10,539 11,117 11,854 11,629 支付额 8,904 9,264 9,953 10,355 11,149 MIGA 签发担保总额 3,155 2,828 4,258 4,842 5,251 受援国实施 的信托基金 承诺额 4,225 3,914 2,910 2,962 2,976 支付额 3,301 3,401 3,363 2,919 2,803 a. 包括IBRD、IDA、IFC、受援国实施的信托基金(RETF)承诺额和MIGA担保总额。 RETF承诺额包括所有由受援国实施的赠款。 由于 世行集团公司记分卡仅包括一部分信托资金， 因此世行集团的承诺资金总额与世行集团公司记分卡公布的资金总额不相等。 b. 包括IBRD、IDA、IFC和RETF的拨付金额。 c. 包括流行病应急融资基金5000万美元赠款的承诺和拨付金额。 d. 不包括1.85亿美元已批准的IDA18 IFC-MIGA私营部门窗口融资工具， 其中IDA有3,600万美元担保敞口以及900万美元衍生工具敞口。 e. IFC自己账户的长期承诺额。 不包括短期融资和从其他投资者那里筹集的资金。 08 // 2018年度报告 世界银行的 机构 世界银行集团是全球发展中国家资金与知识的最大来源之一，它包括了五个共同致力于减少贫困、推动共享繁荣 和促进可持续发展的机构。 IBRD 国际复兴开发银行 向中等收入国家和信用良好的低收入国家政府提供贷款 IDA 国际开发协会 向最贫困国家的政府提供无息贷款和赠款 MIGA 多边投资担保机构 向投资者和贷款机构提供政治风险保险和信用增级，以促 进新兴经济体的外国直接投资 IFC 国际金融公司 提供贷款、股权投资和咨询服务，以拉动发展中国家的私营 部门投资 ICSID 国际投资争端解决中心 对投资纠纷提供国际调解和仲裁 09 // 2018年度报告 本田桂子 致辞 执行副总裁兼首席执行官 2018财年是MIGA 成立30周年。我们创立于1988 年，旨在帮助增加对发展中国家的外国直接投资(FDI)。 到1994年，对中低收入国家的FDI首次超过官方发展援助(ODA)。但到2013年，FDI规模达到最高（ODA的 六倍）之后开始下降。全球金融状况收紧、贸易紧张局势升级、大宗商品价格剧烈波动以及全球冲突数量上升， 都对外国投资者构成日益加大的风险。鉴于这些局势以及MIGA动员私营部门发展投资的目标，MIGA在支持 投资和创造就业方面的支持作用比以往 任何时候都更加重要。 800 2013年，FDI是ODA的 2018财年对MIGA来说是成绩卓著的一年。 六倍， 之后开始下降 我们与客户和伙伴国一起发放了53亿美元 600 （10亿美元） 新的担保，将帮助为约800万人提供电力， FDI 为140万人提供新的电信服务，为东道国 400 政府带来每年14亿美元税费收入，并避免 估计300万吨二氧化碳排放量。 200 ODA 我们发放的53 亿美元担保帮助发展中国 0 家价值 179 亿美元的项目获得融资，创下 历史新高。我们新发放的担保，加上212亿 0 8 5 6 4 9 2 3 1 7 ‘1 ‘0 ‘0 ‘0 ‘9 ‘9 ‘9 ‘9 ‘1 ‘1 美元总担保余额，较2013财年几乎翻了一 数据来源：经合组织，世界发展指标 番。MIGA 还在2017日历年中动员对中低 收入国家的私营资本投资在多边发展银行 中名列第三。这些投资将在当地产生实际结果。 更重要的是，我们在优先领域取得了重要进展，这些领域是我们为期三年的“MIGA2020 #impact@scale” 战略的基石。 10 // 2018年度报告 MIGA 2020战略 世界银行集团 联合国 两个目标： 世界银行集团 可持续 消除极端贫困 发展目标 和促进共同繁荣 MIGA 2020 #Impact@Scale 在IDA国家以及脆弱和受冲突影响国家的影响+气候行动 2016–2020 财年增长 40% 扩大核心业务 创新应用 创造可产生 创造市场 影响的项目 环境、可持续性和廉洁性标准 财务可持续性 我们发放担保的项目中首次近60% 是用于支持气候变化缓解和适应活动。我们支持的一个项目是埃及的 Benban太阳能园区，建成后将成为世界最大的太阳能发电场。 在2018财年，我们还首次开始使用IDA私营部门窗口，旨在帮助吸引私营投资运用到世界最具挑战性的领 域。通过利用这一工具以及我们自己的资源，我们为塞拉利昂一个移动电话运营商的股权投资提供了担保， 为缅甸一个在全国安装和维护4,000 公里光纤光缆的项目提供了支持，并为阿富汗一个新的葡萄干加工厂 提供政治风险保险，该工厂将使葡萄干生产现代化，并帮助改善当地农民的生活。如果没有IDA捐款国的 支持，这一切都不可能完成。 2018财年还对我们建立与再保险公司的长期合作关系至关重要，这有助于管理我们的投资组合重点以及释 放资金用于更多保险。过去三年中，我们增加了超过80亿美元主要来自私营部门再保险公司的再保险。 我们对女性在发展和金融领域领导地位的支持得到了进一步加强。我们授予花旗集团公共部门全球主管 Julie Monaco第三届MIGA年度女性CEO奖。MIGA还在马德里举办了表彰西班牙卓越女性领导人的招待 会。我们在多元化和包容性方面取得良好进展，并且需要继续努力。 11 // 2018年度报告 我们新的担保将帮助 800万人获得电力。 从内部来看，我很高兴Vijay Iyer 今年担任MIGA副总裁兼任首席运营官。 我为MIGA在这一关键时刻所发挥的作用感到骄傲，感谢伙伴国和客户支持我们为消除极端贫困和促进共同 繁荣所做的贡献。未来数年还将更加激动人心。 本田桂子 MIGA执行副总裁兼首席执行官 发展成果 可持续发展目标： 2014–2018财年 温室气体减排 2014–2018财年MIGA支持的项目预期将大力 避免420万吨二氧化碳当量排放 推进可持续发展目标 电力 电信 4,620万人获得电力 970万新用户 医疗 税收收入 每年诊治2,150万病人 每年31亿美元当地税费收入 12 // 2018年度报告 2018财年发展成果 2018财年签发担保预计产生的主要发展成果 MIGA的目标是通过动员跨境私营资本投资发展中国家来支持经济增长、减少贫困并改善人们的生活水平。 为监测MIGA支持的项目是否确实富有成效，MIGA制定了发展成效指标系统(DEIS)。 2018财年MIGA 发放了53亿美元担保，预期将支持公共和私营合作投资领域总额179 亿美元的项目融资。 MIGA支持的项目将为约6,550万人提供基础设施服务（新建或改造电力、航空和公共交通乘客和电信服务新 用户）。 以下是预期发展成效的要点。 每年 税费收入 避免温室 14亿 气体排放 提供 电力人口 美元 300万吨 二氧化碳当量 800万 直接就业 22,188 人 总担保额 活动 融资总额 53亿 病人诊治 179亿 美元 1,030万 美元 电信服务 新用户 140万 13 // 2018年度报告 MIGA的全球影响 主要项目 MIGA 致力于通过促进经济、环境和社会可持续发展的项目来产生强大的发展影响。自1988 年成立以来， MIGA发放了超过500 亿美元担保，为111个成员国超过845个项目提供支持。MIGA也向成员国的多个地区性 和全球性项目提供了支持。 塞拉利昂 阿富汗 移动电信服务 葡萄干生产 MIGA 为 Sonatel 在当地移动运营商 Orange 除了IFC提供的300万美元融资以外，MIGA还为阿 Sierra Leone的50%股权提供担保。MIGA的担 富汗一个新的葡萄干加工厂提供高达520万美元的 保 为 该 股 权 投 资的 9 0 % 提 供 保 险，金 额 高达 政治风险保险，以帮助发展该国的葡萄干市场并 9,780万美元，期限最长为15年。具有重要意义的 促进该国农业。IFC-MIGA的支持将帮助Rikweda 是，为支持在这个曾遭到战争蹂躏国家的这一投资， 水果加工公司在Istalif建立一个工艺先进的葡萄干 使用了新推出的IDA18 IFC-MIGA私营部门窗口的 加工厂。目的是通过采用现代技术和食品安全措施 第一损失保险工具。尽管塞拉利昂超过73% 的人 将产量提高一倍，并提高加工葡萄干的质量，促进 口使用移动服 务，但移动电信 行业仍受到基 础 出口并改善当地农民的生活。MIGA提供10年期战 设施薄弱和投资不足的困扰。MIGA的支持在确保 争和内乱风险保险，对在阿富汗这样高度动荡的营 投资者进入这一高风险但颇具前景的市场至关 商环境中确保商业连续性和提高项目获得融资能 重要。该项目预期将产生重大发展影响，包括改善 力至关重要。为支持这一项目中的投资，使用了新 服务质量、降低最终用户成本、增加政府收入、 推出的IDA18 IFC-MIGA私营部门窗口的第一损失 创造直接和间接就业以及为其他投资者展示新的 保险工具。 机会。 14 // 2018年度报告 缅甸 塞内加尔 光纤通信 风力发电 为支持一 个在 缅甸全国铺设 光纤电缆的计划， MIGA提供了1.49 亿美元担保，以支持塞内加尔风 MIGA支持的一个项目将安装维护4,000公里电缆， 电场的建设、运营和维护。建成后将成为西非最大 大部分位于农村地区。MIGA为中国工商银行（亚洲） 的风电场，发电量为158 兆瓦，为约30万家庭提供 向缅甸光纤通信网络公司有限公司发放的贷款提 电力。目前塞内加尔的供电量很低，电气化率估计 供了1.147亿美元 5 年期担保。该项目类似 2017年 为57%，农村人口中只有约 27% 可以获得电力。 MIGA支持的一个项目。缅甸过去多年来仍是世界 此外，该国高度依赖进口石油，火力发电占全国供 上与外界联系最少的国家：2013年，该国移动电话 电的90%。该项目将有助于该国能源结构多样化， 普及率仅为14.6%，固定电话线路普及率为1.1%， 降低火力发电比例，同时提供成本更低的清洁能源 宽带互联网几乎不存在，只有0.2%。但到2017年， 发电能力。重要的是，尽管塞内加尔最近发现了石油 缅甸移动电话普及率达到95%，带来成本大幅下降。 和天然气储藏，但预期在2025年前还不能实现能源 由于大量服务不足的农村市场以及城市地区的低 开发。相比之下，风电场可以相对较快地开发，同时 收入消费者，通信行业有望大幅增长。为支持在这 为未来能源来源建设电网能力。 个曾遭到战争蹂躏国家的这一投资，使用了新推出 的IDA18 IFC-MIGA私营部门窗口的第一损失保险 工具。该项目预期将令缅甸大大受益，降低消费者的 成本，通过更好的基础设施来提供更多服务，并为 政府创收。 15 // 2018年度报告 发展融资最大化 一个独特战略帮助埃及克服电力短缺 四年前，阿拉伯埃及共和国面临严重的电力危机。经常长达数小时的停电严重影响企业经营和民众生活，电力 需求比供应能力高出20%。由于稀缺的公共资金要用在其他领域，所以埃及需要通过其他方法来获得解决电 力问题所需的资源。在这个问题上世界银行集团的“发展融资最大化”(MFD)发挥了关键作用。 MFD方法是世界银行集团在动员官方发展援助以外资源、满足各国发展需求方面工作的延续。它充分利用世行 集团各机构的能力，提出创新解决方案，帮助世行集团实现两大目标。更重要的是，MFD将私营部门视为关键 伙伴，强调私营部门在提供资金和知识这两方面都应发挥重大作用。 2014 年，埃及政府开始与世行集团合作解决能源问题，召集了国内和国际专家共同制定一项国家能源战略， 以提高能源可持续性和推动私营部门投资为重点。这一明确的政策阐述大大推动了对埃及的能源投资， 到2015年3月已吸引逾300亿美元私人投资进入埃及的油气生产及液化天然气行业。2015年12月，IBRD批准 了三笔规划贷款中的第一笔，承诺在2015-17年提供逾30亿美元为埃及能源部门改革提供技术和财政支持。 埃及能源改革计划的一项关键内容是大力开发其丰富的太阳能资源。2015年，IFC与埃及政府合作编制了太阳能 光伏上网电价（FiT）项目合同。2017年，IFC最终确定了6.53亿美元的债务融资计划，以资助本班太阳能光伏园 区的建设。建成之后，它将是世界最大的太阳能光伏园区，32座太阳能发电厂生产的电力将高达752兆瓦， 为35万住户供电，而项目建设期间可提供多达6000个工作岗位。MIGA已获准为太阳能园区内的12个项目提 供高达2.1亿美元的政治风险保险。总体来看，世行集团和其他贷款机构将总共为FiT项目动员20亿美元私人投资， 建成的发电能力达到1600兆瓦。 目前埃及的能源部门正在转型过程中。特别值得一提的一项改革是，在世行集团帮助下，到2016年，埃及政府 在保持电价可负担的同时，成功地将对能源部门的补贴削减了一半（减至占GDP的3.3%）。能源部门的效率提高， 财务可持续性改善。埃及政府也为私营部门参与能源行业提供了更为有利的环境，从而得以留出更多公共资源 用于关键的社会事业。 更多信息，请访问：www.worldbank.org/mfd 16 // 2018年度报告 MIGA 业务与运营概述 MIGA的目标是帮助发展中国家吸引外来投资，支持世界银行集团履行终结极端贫困、推动共同繁荣的使命。 在2017日历年，MIGA成为多边开发银行中第三个为客户和政府动员大规模私营资本的主要机构。 在 2018 年财年，MIGA 发放了53亿美元 21.2 担保。新担保加上 212 亿美元总担保余额 较 2013 财年几乎 翻了一番。201 8 财年 MIGA MIGA担保的近60%项目支持了气候缓解 总担保余额 17.8 和适应。MIGA 还发放了首个使用IDA 私 （各财年数据，10 亿美元） 营部门窗口的担保，这一工具旨在降低低 14.2 收入和受冲突影响国家的项目风险并促进 12.4 12.5 私营部门投资。 10.8 10.3 9.1 7.3 7.7 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 财年 财年 财年 财年 财年 财年 财年 财年 财年 财年 私营部门窗口 2018财年推出的IDA18 IFC-MIGA私营部门窗口在帮助MIGA下一轮创新方面将发挥关键作用。这一工具旨在 促进仅限IDA国家中的私营部门投资，重点是脆弱和受冲突影响的国家，并基于认识到对私营部门对实现可持续 发展目标和IDA 18目标至关重要。 MIGA预期将使用根据IDA18 IFC-MIGA私营部门窗口的MIGA担保基金预留的5亿美元，通过第一损失保险 工具和类似再保险的风险参与结构，旨在扩大MIGA政治风险保险产品的承保范围。MIGA 还将代表IDA管理 风险缓解机制，为IFC支持的大型基础设施项目和公私合营项目提供基于项目的担保，而无需政府保障以达到 私营投资挤入效应。 17 // 2018年度报告 2018财年，MIGA利用私营部门窗口支持了三个项目（见“主要项目”部分），动员了8.243亿美元私营资本。 了解更多私营部门窗口，请访问： ida.worldbank.org/financing/ida18-private-sector-window 再保险 再保险在帮助MIGA有效利用其资本并最大程度降低风险集中方面发挥着关键作用。同时，再保险以放弃佣金 的方式提高了MIGA的收入（即向再保险商放弃的一定比例保费由MIGA保留）。截至2018 年6月30日，总风 险敞口余额中的133亿美元（63%）通过临时和配额协议安排进行了再保险。2018财年通过再保险动员的资本 较2013财年增加了90亿美元。 股东权益与总担保余额之比：MIGA的运营模式利用了世界银行集团以及公共和私营再保险公司，以扩大成员国 投资的影响。 单位：10亿美元（2018年6月30日） 担保 东道国 世界银行集团 21.2 综合服务 2类 再保险 13.3 私营 多边投资担保机构 +90 投资者 净风险敞口 2018财年 13.3 投资者国家 1类 7.9 2017财年 11.0 2016财年 7.5 2015财年 4.8 实缴资本 2014财年 4.3 0.4 2013财年 4.3 18 // 2018年度报告 气候变化 应对气候变化是MIGA的战略优先领域之一，2018财年，MIGA为气候相关活动动员了30 亿美元私营部门共 同融资，创下历史最高水平。2018财年发放的新担保中约60%用于支持气候变化缓解和适应项目，包括提高 建筑能效、减少食品加工供应链中与食品损失相关的温室气体排放，以及发展气候智能型农业。在气候项目融 资担保总额中，75%用于支持可再生能源，约50%用于脆弱和受冲突影响国家和IDA国家。 环境与社会可持续性和廉洁性 MIGA的综合环境和社会绩效标准和廉洁性要求是识别风险、降低发展成本和提高项目可持续性-最终使社区 受益并帮助保护环境的有力工具。通过与MIGA合作，私营部门投资者和贷款方证明了解决环境、社会和治理 问题对最大化他们的风险调整后回报至关重要。 在2018财年，MIGA实地考察了81个项目，对项目的环境和社会方面进行尽职调查、监测和自我评估。MIGA 还对近900个客户和合作伙伴进行潜在治理风险迹象的监测。 具有重要意义的是，MIGA为客户提供了有关改进其运营治理的建议。例如，MIGA为一家国有金融机构就如 何协调现有廉洁性框架以更密切保持与其私营部门合作伙伴一致提供了建议。MIGA 还对另一个机构建议对 拟议改进治理的措施进行排序，以帮助加快其改革进程。 在2018财年，MIGA实地考察了 81个项目，对项目的环境和社会方面 进行尽职调查、 监测和自我评估。 19 // 2018年度报告 治理 MIGA董事会 理事会和董事会代表181个成员国指导MIGA的项目和活动。每个国家任命一名理事和一名副理事。MIGA 的公司权力归理事会所有，而理事会又将大部分权力授予由25位董事组成的董事会。投票权按照每位董事 所代表的资本份额分配。董事们定期在位于华盛顿的世界银行集团总部开会，对投资担保项目进行审查和 决策，并对总体管理政策加以监督。 更多信息见董事会网页： www.worldbank.org/en/about/leadership/governors 问责 独立评价局 独立评价局（IEG）评估MIGA的战略、政策和项目，旨在提高机构的发展成效。IEG独立于MIGA管理层，评估 结果向MIGA董事会及发展成效委员会报告。 更多信息见IEG网页：ieg.worldbankgroup.org 合规顾问巡查官 合规顾问巡查官办公室（CAO）是针对MIGA和IFC的独立问责机制，直接向世界银行集团行长报告。CAO处理 受MIGA和IFC业务活动影响的人士所提出的投诉，旨在增强实地的社会和环境效益，加强两个机构的公共问 责机制。 更多信息见CAO网页：www.cao-ombudsman.org 20 // 2018年度报告 MIGA 财务要点 各财年，100万美元 2014 2015 2016 2017 2018 保费收入总额 115.6 128.1 139.8 179.7 210.1 保费收入净额 72.5 79.0 86.4 93.2 104.1 行政管理费 45.5 44.9 48.1 51.3 51.6 Expenses 营业收入 26.9 34.1 38.3 41.9 52.5 行政管理 费用/保费 63% 57% 56% 55% 50% 收入净额比率 1. 保费收入净额等于保费收入总额和分保佣金之和减去让与再保险人的保费和经纪费用。 2. 行政费用包括养老金及其他退休后福利计划的费用。 3. 运营收益等于净保费收入减去行政费用。 要点 各财年，100万美元 2014 2015 2016 2017 2018 经济资本总量(EC) 620 705 663 592 685 股东权益 974 971 989 1,213 1,261 运营资本 1,262 1,312 1,329 1,398 1,471 承保总额 12,409 12,538 14,187 17,778 21,216 * 经济资本总量(EC)等于担保总额所消耗的资本加上运营风险和投资风险所需的资本。 2017财年生效的经济资本总量(EC)是基于一个新的EC模型得出，与此前用原有EC模型计算 的数额没有可比性。 21 // 2018年度报告 MIGA对提高 性别平等的支持 从项目支持到表彰全球女性领导者，MIGA在2018财年加强了对提高性别平等的承诺。以下一些主要活动： 科特迪瓦的食品加工 Azito Attiéké合作社实地考察 Azito Attieke合作社由MIGA支持的430兆瓦Azito 电厂本身也雇用了相当多女性员工，在被问及为什 热电厂提供支持，帮助 100 多名当地女性创业者 么决定帮助村里的妇女时，Azito电厂经理回答说， 生产、销售和出口attiéké，这是一种科特迪瓦当地 他的母亲也是以同样方式赚钱来送他上大学，但没 特产木薯菜。电厂的所有者Azito Energie以及运营 有培训和机器的优势。Azito 村距阿比让有一个多 商Azito Operations and Management为合作社 小时车程，电厂的支持不仅对女性来说至关重要， 提供加工包装木薯浆的培训、设施和设备。合作社 对她们的家庭也至关重要。 的女性每天产量高达2吨，所得收益足够让她们送 孩子上学并养活家人。 凭借Azito合作社的经验，Azito Energie和Azito Operations and Management正在附近村庄 Beago支持建立一个类似的合作社。 100多名当地女性创业者 生产、 销售和出口attiéké 22 // 2018年度报告 金融领域女性领导者 | 女性CEO奖 金墉 （世界银行集团行长） 、本田桂子（MIGA执行副总裁兼首席执行官） 、 Julie Monaco（花旗集团公共部门全球主管） 、 （世界银行副行长兼司库） Arunma Oteh 、 （国际金融公司首席执行官） Philippe Le Houerou M I G A 授 予花 旗 集团公共部门全 球 主 管 J u l i e 改善了数百万人的生活。MIGA与花旗集团有着长 Monaco第三届MIGA女性CEO奖。Monaco曾多 期合作关系，最近的项目包括巴拿马地铁以及帮助 次被评为最具影响力金融女性，并在影响花旗集团 土耳其进出口银行对中小型企业的支持。 在全球发展项目中的投资中发挥着重要作用，帮助 西班牙女性领导人 西班牙马德里女性卓越金融领导人招待会 MIGA 还在马德里举办了表彰西班牙卓越女性领导 每年为东道国政府产生1.15 亿美元收入，每年提供 人的招待会。由MIGA合作的西班牙投资者和贷款 18 亿美元贷款，并支持创造约 1,700 个直接就业 方资助的项目预期将为超过195,000人获得电力， 岗位。 23 // 2018年度报告 MIGA管理层 从左到右： Sarvesh Suri Santiago Assalini 业务局局长 金融与风险局局长 Aradhana Kumar-Capoor Merli Margaret Baroudi 法律事务局长兼总法律顾问 经济与可持续发展局局长 Muhamet Bamba Fall S. Vijay Iyer 业务局副局长兼首席承保官 执行副总裁兼首席运营官 本田桂子 执行副总裁兼首席执行官 24 // 2018年度报告 联系信息 高级管理层 Tim Histed 南亚和东南亚负责人 本田桂子 thisted@worldbank.org 执行副总裁兼首席执行官 khonda@worldbank.org Layali Abdeen 中东和北非高级承保官 S. Vijay Iyer Labdeen@worldbank.org 副总裁兼首席运营官 sviyer@worldbank.org 成琳 中国代表 Sarvesh Suri Lcheng1@worldbank.orgg 业务局局长 ssuri1@worldbank.org 部门 Muhamet Bamba Fall Nabil Fawaz 业务局副局长兼首席承保官 农业企业与总务部门处长 mfall3@worldbank.org nfawaz@worldbank.org Aradhana Kumar-Capoor Elena Palei 法律事务局局长兼总法律顾问 akumarcapoor@worldbank.org 基础设施——电信、交通和水资源部门处长 epalei@worldbank.org Santiago Assalini 金融与风险局局长 Olga Sclovscaia sassalini@worldbank.org 金融与资本市场部门处长 osclovscaia@worldbank.org Merli Margaret Baroudi Marcus Williams 经济与可持续发展局局长 mbaroudi@worldbank.org 能源与采掘业部门处长 mwilliams5@worldbank.org 地区中心管理层 再保险 Hoda Moustafa Marc Roex 非洲负责人 再保险业务负责人 hmoustafa@worldbank.org mroex@worldbank.org Chris Millward 业务咨询 欧洲、 中亚、 中东和北非负责人 migainquiry@worldbank.org cmillward@worldbank.org Jae Hyung Kwon 北亚负责人 Jkwon@worldbank.org 25 // 2018年度报告 今年是MIGA成立30周年。过去30年来，MIGA为111个 发展中国家超过845个项目直接提供了超过500亿美元 多边投资担保机构 担保支持。 本报告的主题反映了印尼作为 2018年IMF和世界银行集团 董事会年会东道国的作用 关注MIGA /miga /company/mulitlateral-investment-guarantee-agency-miga WWW.MIGA.ORG